資產(chǎn)管理與負(fù)債管理知識(shí)閱讀分析

第二章資產(chǎn)負(fù)債表的閱讀與分析一、資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表表概述資產(chǎn)負(fù)債債表的含含義與作作用含義反映企業(yè)業(yè)某一特特定日期期的財(cái)務(wù)務(wù)狀況。。作用反映企業(yè)業(yè)擁有或或控制的的經(jīng)濟(jì)資資源反映企業(yè)業(yè)的資金金來(lái)源及及其構(gòu)成成反映企業(yè)的償償債能力力反映企業(yè)業(yè)所有者者的權(quán)益益有助于反反映企業(yè)業(yè)的經(jīng)營(yíng)營(yíng)業(yè)績(jī)一、資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表表概述資產(chǎn)負(fù)債債表結(jié)構(gòu)構(gòu)表頭：報(bào)表名稱稱、編報(bào)報(bào)單位、、編制日日期、計(jì)計(jì)量貨幣幣、金額額單位。。表體：資資產(chǎn)負(fù)債債表具體體內(nèi)容。。注腳：對(duì)報(bào)表補(bǔ)補(bǔ)充說(shuō)明明。資產(chǎn)負(fù)債債表的格格式主要格式式：賬戶戶式、報(bào)報(bào)告式帳戶式（（中國(guó)））資產(chǎn)負(fù)債債表單位：×××年××月×日日貨貨幣×××負(fù)債債資產(chǎn)產(chǎn)所有者權(quán)權(quán)益賬戶式：：資產(chǎn)金額負(fù)債及所有者權(quán)益金額流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期投資長(zhǎng)期負(fù)債固定資產(chǎn)負(fù)債合計(jì)無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)所有者權(quán)益所有者權(quán)益合計(jì)資產(chǎn)總計(jì)負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)報(bào)告式資產(chǎn)負(fù)債債表單位:××××年××月×日日貨貨幣::××資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)權(quán)益報(bào)告式：：項(xiàng)目金額資產(chǎn)類：流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期投資固定資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)資產(chǎn)合計(jì)負(fù)債及所有者權(quán)益：流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債負(fù)債合計(jì)所有者權(quán)益所有者權(quán)益合計(jì)負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)二、資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表表要素資產(chǎn)含義由過(guò)去的的交易或或事項(xiàng)形形成，并并由企業(yè)業(yè)擁有或或控制的的資源，，該資源源預(yù)期會(huì)會(huì)給企業(yè)業(yè)帶來(lái)經(jīng)經(jīng)濟(jì)利益益的流入入。特性現(xiàn)實(shí)性收益性資產(chǎn)體現(xiàn)現(xiàn)企業(yè)法法人財(cái)產(chǎn)產(chǎn)權(quán)二、資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表表要素流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)非流動(dòng)資資產(chǎn)長(zhǎng)期投資資固定資產(chǎn)產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)產(chǎn)其他資產(chǎn)產(chǎn)分類按資產(chǎn)的的流動(dòng)性性分類資產(chǎn)二、資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表表要素負(fù)債含義過(guò)去的交交易或事事項(xiàng)形成成的現(xiàn)實(shí)實(shí)義務(wù)，，履行該該義務(wù)預(yù)預(yù)期會(huì)導(dǎo)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)濟(jì)利益流流出企業(yè)業(yè)。特性現(xiàn)時(shí)性有償性強(qiáng)制性二、資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表表要素分類所有者權(quán)權(quán)益（產(chǎn)產(chǎn)權(quán)）含義體現(xiàn)企業(yè)業(yè)投資者者對(duì)凈資資產(chǎn)的要要求權(quán)。。流動(dòng)負(fù)債債長(zhǎng)期負(fù)債債二、資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表表要素分類實(shí)收資本本資本公積積盈余公積積未分配利利潤(rùn)三、資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表表具體項(xiàng)項(xiàng)目閱讀讀短期投資資：在一一年時(shí)間間內(nèi)可以以變現(xiàn)的的投資特點(diǎn)：容易變現(xiàn)現(xiàn)持有時(shí)間間短波動(dòng)性強(qiáng)強(qiáng)，盈利利和虧損損難以把把握等注意！警防某些些公司任任意將長(zhǎng)長(zhǎng)期投資資改為短短期投資資，以此此來(lái)提高高公司資資產(chǎn)的流流動(dòng)性。。例：資產(chǎn)負(fù)債債表單位：萬(wàn)萬(wàn)元資產(chǎn)200020012002負(fù)債及所有者權(quán)益200020012002短期投資300300300流動(dòng)負(fù)債220240250其他流動(dòng)資產(chǎn)100120150長(zhǎng)期負(fù)債400400400流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)400420450負(fù)債合計(jì)620640650非流動(dòng)資產(chǎn)500600700所有者權(quán)益280380500資產(chǎn)合計(jì)90010201150負(fù)債與所有者權(quán)益90010201150如何判斷斷企業(yè)任任意分割割短期投投資和長(zhǎng)長(zhǎng)期投資資的行為為呢？從短期投投資的數(shù)數(shù)量看從其實(shí)際際營(yíng)運(yùn)資資金的運(yùn)運(yùn)作情況況看從投資收收益的情情況看應(yīng)收賬款款其他應(yīng)收收款——大籮籮筐，什什么東西西都可以以往里面面裝。案例：ST猴王王存貨（原原材料、、包裝物物、低值值易耗品品）注意！存貨越多多，資金金沉淀越越多，可可流動(dòng)資資金就越越少，資資產(chǎn)的使使用效率率就越低低。待攤費(fèi)用用“虛資產(chǎn)產(chǎn)”

長(zhǎng)期投資資目的：出于企業(yè)業(yè)戰(zhàn)略性性的考慮慮按照風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資理理論為了粉飾飾企業(yè)的的財(cái)務(wù)狀狀況例：某企企業(yè)正準(zhǔn)準(zhǔn)備籌集集一筆2000萬(wàn)元的的款子。。X企業(yè)資資產(chǎn)負(fù)債債表（1）X年X月月X日單單位：萬(wàn)萬(wàn)元資產(chǎn)金額負(fù)債及所有者權(quán)益金額流動(dòng)資產(chǎn)1000負(fù)債5000固定資產(chǎn)5000所有者權(quán)益實(shí)收資本500資本公積盈余公積500所有者權(quán)益合計(jì)1000資產(chǎn)合計(jì)6000負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)6000企業(yè)可與與一受資資方簽訂訂一份投投資協(xié)議議，協(xié)議議規(guī)定：：投資方方用其固固定資產(chǎn)產(chǎn)1000萬(wàn)元元和一項(xiàng)項(xiàng)專有技技術(shù)3000萬(wàn)萬(wàn)元對(duì)外外投資，，總投資資4000萬(wàn)元元。投資后，，企業(yè)資資產(chǎn)增值值3000萬(wàn)元元。X企業(yè)資資產(chǎn)負(fù)債債表（2）X年X月月X日單單位：萬(wàn)萬(wàn)元資產(chǎn)金額負(fù)債及所有者權(quán)益金額流動(dòng)資產(chǎn)1000負(fù)債5000固定資產(chǎn)4000所有者權(quán)益長(zhǎng)期投資4000實(shí)收資本500資本公積3000盈余公積500所有者權(quán)益合計(jì)4000資產(chǎn)合計(jì)9000負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)9000固定資產(chǎn)產(chǎn)1）兩個(gè)個(gè)條件：：用于生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的的，使用用期限一一年以上上非生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營(yíng)的主主要物品品，單位位價(jià)值2000元以上上。固定資產(chǎn)產(chǎn)的取得得方式外購(gòu)自行建造造投資轉(zhuǎn)入入融資租入入接受捐贈(zèng)贈(zèng)3）折舊舊平均年限限法固定資產(chǎn)產(chǎn)折舊==（固定定資產(chǎn)原原值-凈凈殘值））/折舊舊年限例如：企企業(yè)有設(shè)設(shè)備一臺(tái)臺(tái)，原值值為20萬(wàn)元，，預(yù)計(jì)可可使用10年，，預(yù)計(jì)報(bào)報(bào)廢時(shí)的的凈殘值值率為2%。求求該設(shè)備備的年折折舊額。。年折舊==（20-20*2%%）/10=1.96萬(wàn)元月折舊==1.96/12=0.98萬(wàn)元工作量法法每單位工工作量折折舊額=固定資資產(chǎn)原值值*（1-凈殘殘值率））/預(yù)計(jì)計(jì)總工作作量某項(xiàng)固定定資產(chǎn)的的月折舊舊額=該項(xiàng)固固定資產(chǎn)產(chǎn)當(dāng)月工工作量**每單位位工作量量折舊額額例如：某某企業(yè)的的一輛自自卸車原原值68000元，預(yù)預(yù)計(jì)使用用8年，，預(yù)計(jì)凈凈殘值率率4%，，預(yù)計(jì)總總行駛里里程544000公里里，本月月行駛6000公里，，則：該車單位位折舊額額=68000*（1-4%%）/544000==0.12元//公里本月折舊舊額=6000*0..12==720元無(wú)形資產(chǎn)產(chǎn)企業(yè)長(zhǎng)期期使用且且無(wú)實(shí)物物形態(tài)的的資產(chǎn)如：土地地使用權(quán)權(quán)、商譽(yù)譽(yù)、專利利權(quán)等注意！報(bào)表上所所列示的的無(wú)形資資產(chǎn)，基基本上都都是企業(yè)業(yè)外購(gòu)的的無(wú)形資資產(chǎn)。長(zhǎng)期待攤攤費(fèi)用虛資產(chǎn)利潤(rùn)的調(diào)調(diào)節(jié)劑負(fù)債類項(xiàng)項(xiàng)目應(yīng)付賬款款其他應(yīng)交交款其他應(yīng)付付款預(yù)計(jì)負(fù)債債反映企業(yè)業(yè)確認(rèn)的的與或有有負(fù)債事事項(xiàng)相關(guān)關(guān)的現(xiàn)時(shí)時(shí)義務(wù)..所有者權(quán)權(quán)益項(xiàng)目目實(shí)收資本本企業(yè)收到到投資者者的實(shí)際際投入資資本.資本金制制度資本金::企業(yè)法法人在工工商行政政管理部部門登記記注冊(cè)的的資金..資本金在在股份公公司稱為為股本,,在其他他公司稱稱為實(shí)收收資本

四、結(jié)構(gòu)構(gòu)分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)構(gòu)分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)構(gòu)：企業(yè)業(yè)的流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)、、長(zhǎng)期投投資、固固定資產(chǎn)產(chǎn)、無(wú)形形資產(chǎn)及及其他資資產(chǎn)占資資產(chǎn)總額額的比重重。垂直分析析法例:注意:現(xiàn)金資產(chǎn)產(chǎn)的比重重應(yīng)收賬款款和存貨貨的比重重生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)營(yíng)用資產(chǎn)產(chǎn)的比重重?zé)o形資產(chǎn)產(chǎn)的比重重對(duì)外投資資的比重重負(fù)債結(jié)構(gòu)構(gòu)分析長(zhǎng)期負(fù)債債比重例如：某某公司03年長(zhǎng)長(zhǎng)期負(fù)債債100萬(wàn)，負(fù)負(fù)債總額額400萬(wàn)，則則：長(zhǎng)期負(fù)債債構(gòu)成比比重=100//400=25%該比重反反映企業(yè)業(yè)對(duì)外來(lái)來(lái)長(zhǎng)期資資金的依依賴程度度。比重重高，依依賴程度度高；比比重低，，依賴程程度低。。流動(dòng)負(fù)債債的構(gòu)成成比重例如：某某公司03年流流動(dòng)負(fù)債債300萬(wàn)，負(fù)負(fù)債總額額為400萬(wàn)則則：流動(dòng)負(fù)債債比重==300/400=75%該比重反反映企業(yè)業(yè)依賴短短期債權(quán)權(quán)人的程程度。比比重越高高，則依依賴越強(qiáng)強(qiáng)；反之之則以來(lái)來(lái)越弱短期債權(quán)權(quán)人該比重小小企業(yè)所有有者短期債務(wù)務(wù)壓力大大時(shí)，該該比重小小好短期債務(wù)務(wù)壓力不不大時(shí)，，保持較較高的比比重可降降低融資資成本、、提高投投資回報(bào)報(bào)率成本比較較：短期負(fù)債債<長(zhǎng)期期負(fù)債<<債券五、償債債能力分分析短期償債債能力分分析營(yíng)運(yùn)資金金營(yíng)運(yùn)資金金=流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)--流動(dòng)負(fù)負(fù)債例如：某某公司03年流流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)為1200萬(wàn)萬(wàn)元，流流動(dòng)負(fù)債債為140萬(wàn)元元，則：：其營(yíng)運(yùn)資資金=1200-140=1060（萬(wàn)元元）意義：營(yíng)營(yíng)運(yùn)資金金越大，，償債的的風(fēng)險(xiǎn)越越??；反之，風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)越大大。單位：萬(wàn)萬(wàn)元項(xiàng)目A公司B公司流動(dòng)資產(chǎn)3001200流動(dòng)負(fù)債1001000營(yíng)運(yùn)資金200200流動(dòng)比率率流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)與流動(dòng)動(dòng)負(fù)債的的比率意義：指指標(biāo)越大大，短期期償債能能力越強(qiáng)強(qiáng)，財(cái)務(wù)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越越??；反反之，則則短期償償債能力力弱，財(cái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)大?！傲鲃?dòng)比比率越高高越好？？”流動(dòng)比率率=流動(dòng)負(fù)債債流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)不是?。?！造成流動(dòng)動(dòng)比率過(guò)過(guò)高，可可能的原原因：企業(yè)對(duì)資資金未能能有效利利用企業(yè)賒銷銷增多致致使應(yīng)收收帳款增增多產(chǎn)銷失衡衡、銷售售不力致致使在產(chǎn)產(chǎn)品、產(chǎn)產(chǎn)成品積積壓流動(dòng)比率率的局限限性：流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)的長(zhǎng)期期化問(wèn)題題流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)的虛資資產(chǎn)問(wèn)題題將于一年年時(shí)間內(nèi)內(nèi)到期的的長(zhǎng)期負(fù)負(fù)債問(wèn)題題速動(dòng)比率率（酸性性試驗(yàn)比比率）從流動(dòng)資資產(chǎn)中扣扣除部分分變現(xiàn)不不及時(shí)的的資產(chǎn)，，再除以以流動(dòng)負(fù)負(fù)債的比比值。意義：該該比率越越大，對(duì)對(duì)債務(wù)的的償還能能力越強(qiáng)；反之之，就越越弱。但但比例過(guò)過(guò)高，則表明企企業(yè)擁有有過(guò)多貨貨幣資產(chǎn)產(chǎn)。速動(dòng)比率率=速動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債債*100%速動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)：減法速動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)=流流動(dòng)資資產(chǎn)--存貨貨-待待攤費(fèi)費(fèi)用例如：某某公司03年流流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)1250萬(wàn)元元，存貨貨450萬(wàn)元，，待攤費(fèi)用100萬(wàn)萬(wàn)元流動(dòng)動(dòng)負(fù)債600萬(wàn)萬(wàn)元，則則速動(dòng)比比率是多多少？答：速動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)==1250––450––100==700（萬(wàn)萬(wàn)元）速動(dòng)比率率=速速動(dòng)流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)––存存貨––待攤攤費(fèi)用=1250資資產(chǎn)/流流動(dòng)負(fù)債債=700//600==1..17加法（保保守法））保守速動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)==現(xiàn)金++短期可可上市證證券+應(yīng)收帳帳款凈額額根據(jù)穩(wěn)健健性原則則，保守守速動(dòng)法法更合適適；根據(jù)據(jù)我國(guó)的的實(shí)際情情況，一一般采用用減法計(jì)計(jì)算速動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)?！，F(xiàn)金比率率現(xiàn)金類資資產(chǎn)對(duì)流流動(dòng)負(fù)債債的比率率，能反反映企業(yè)直接接償付流流動(dòng)負(fù)債債的能力力?，F(xiàn)金：庫(kù)庫(kù)存現(xiàn)金金+銀行行活期存存款現(xiàn)金等價(jià)價(jià)物：期期限短、、流動(dòng)性性強(qiáng)、易易于轉(zhuǎn)換換為已知知金額的的現(xiàn)金和和價(jià)值變變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)很小的的投資?！，F(xiàn)金比率率=現(xiàn)金+現(xiàn)現(xiàn)金等價(jià)價(jià)物流動(dòng)負(fù)債債*100%意義：最最嚴(yán)格、、最穩(wěn)健健的短期期償債指指標(biāo)?，F(xiàn)現(xiàn)金比率率越高，，企業(yè)可可用于支支付債務(wù)務(wù)的現(xiàn)金金類資產(chǎn)產(chǎn)越多，，短期債債權(quán)人的的債務(wù)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)越小小。但指指標(biāo)過(guò)高高,則機(jī)機(jī)會(huì)成本本增加..五、償債債能力分分析長(zhǎng)期償債債能力分分析資產(chǎn)負(fù)債債率(債債務(wù)比率率)企業(yè)負(fù)債債總額與與資產(chǎn)總總額的比比率例如:某某公司03年資資產(chǎn)總額額1600萬(wàn)元元,負(fù)債債總額400萬(wàn)萬(wàn)元,則則該公司司的資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債率率是多少少?資產(chǎn)負(fù)債債率=400//1600==25%資產(chǎn)負(fù)債債率=負(fù)債總額額資產(chǎn)總額額*100%“資產(chǎn)負(fù)負(fù)債率是是否越低低越好??”債權(quán)人越低越好好投資者資本利潤(rùn)潤(rùn)率高,,則越高高些好;;反之,,則低些些好經(jīng)營(yíng)者資產(chǎn)負(fù)債債率高表表明企業(yè)業(yè)更有活活力;反反之則保保守.當(dāng)總資產(chǎn)產(chǎn)利潤(rùn)率率>債務(wù)務(wù)成本率率舉債帶來(lái)來(lái)了收益益，可適適當(dāng)提高高資產(chǎn)負(fù)負(fù)債率資本及構(gòu)成金額利潤(rùn)率或成本率利潤(rùn)或成本總資產(chǎn)100萬(wàn)15%15萬(wàn)其中：負(fù)債60萬(wàn)10%6萬(wàn)產(chǎn)權(quán)40萬(wàn)22.5%9萬(wàn)當(dāng)總資產(chǎn)產(chǎn)利潤(rùn)率率<債務(wù)務(wù)成本率率舉債帶來(lái)來(lái)了債務(wù)務(wù)負(fù)擔(dān)，，降低資資產(chǎn)負(fù)債債率資本及構(gòu)成金額利潤(rùn)率或成本率利潤(rùn)或成本總資產(chǎn)100萬(wàn)8%8萬(wàn)其中：負(fù)債60萬(wàn)10%6萬(wàn)產(chǎn)權(quán)40萬(wàn)5%2萬(wàn)“資產(chǎn)負(fù)負(fù)債率多多少為佳佳？”50%??企業(yè)的環(huán)環(huán)境、經(jīng)經(jīng)營(yíng)的狀狀況、贏贏利的能能力等指指標(biāo)評(píng)價(jià)價(jià)產(chǎn)權(quán)比率率企業(yè)負(fù)債債總額與與所有者者權(quán)益的的比率,,反映投投資者對(duì)對(duì)債權(quán)人人的保障障程度..例如:某某公司03年負(fù)負(fù)債總額額500萬(wàn)元,,所有者者權(quán)益250萬(wàn)萬(wàn)元,則則:公司產(chǎn)權(quán)權(quán)比率==500/250=2產(chǎn)權(quán)比率率=所有者權(quán)權(quán)益負(fù)債總額額*100%意義:產(chǎn)權(quán)比率率越低,,表明企企業(yè)長(zhǎng)期期償債能能力越強(qiáng)強(qiáng),債權(quán)權(quán)人承擔(dān)擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)越小;;反之,,償債能能力越弱弱,承擔(dān)擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)越大..權(quán)益乘數(shù)數(shù)權(quán)益乘數(shù)數(shù)=資產(chǎn)產(chǎn)總額//股東權(quán)權(quán)益例如：某某公司2001年末的的資產(chǎn)總總計(jì)為1730萬(wàn)元，，股東權(quán)權(quán)益合計(jì)計(jì)為1200元元元，則則：權(quán)益乘數(shù)數(shù)=1730//1200=1.44(倍))運(yùn)用合理理的話,,較高的的權(quán)益乘乘數(shù)將會(huì)會(huì)增加權(quán)權(quán)益報(bào)酬酬率已獲利息息倍數(shù)（（利息保保障倍數(shù)數(shù)）例如:某某公司03年利利潤(rùn)總額額1400萬(wàn)元元,利息息費(fèi)用50萬(wàn)元,,則已獲利息息倍數(shù)==1400/50=28已獲利息息倍數(shù)==利息費(fèi)用用息稅前利利潤(rùn)*100%課堂討論論大宇集團(tuán)團(tuán)六、營(yíng)運(yùn)運(yùn)能力分分析總資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)率銷售收入入平均資產(chǎn)產(chǎn)總額平均資產(chǎn)產(chǎn)總額==（年初初資產(chǎn)總總額+年年末資產(chǎn)總總額）//2總資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)率==*100%例如：ABC公公