【例1】某企業(yè)有A、B兩個投資項目計劃投資額均為1000萬

1、 免費報名咨詢電話：400-777-8150 PAGE 地址：北京西城前門西大街77號（和平門地鐵B口出161中校內(nèi)） 辦公室電話十一章 財務(wù)成本控制【主要計算公式】1成本中心的考核指標：成本（費用用）變動動額 實際責(zé)責(zé)任成本本（費用用）預(yù)算責(zé)責(zé)任成本本（費用用）2利潤中中心的考考核指標標：利潤中心邊邊際貢獻獻總額該利潤中中心銷售售收入總總額該利潤潤中心可可控成本本（變動動成本）總總額利潤中心負負責(zé)人可可控利潤潤總額該利潤中中心邊際際貢獻總總額該利潤潤中心負負責(zé)人可可控固定定成本利潤中心可可控利潤潤總額該利潤中中心負責(zé)責(zé)人可控控利潤總總額該利潤潤中心負負責(zé)人不不可控

2、固固定成本本3投資中中心的考考核指標標：或資本周周轉(zhuǎn)率銷售成成本率成本費費用利潤潤率4標準成成本差異異的制定定（直接接材料、直直接人工工、制造造費用）： 通用用公式：成本標標準=用量標標準（材材料消耗耗定額、工工時定額額等）價格標標準（材材料計劃劃價格、標標準工資資率、制制造費用用標準分分配率）5變動成成本差異異（直接接材料、直直接人工工、變動動制造費費用）計計算的通通用公式式： 總差異：實際產(chǎn)產(chǎn)量的實實際成本本實際際產(chǎn)量下下標準成成本=用量差差異價價格差異異用量差異：用量差差異標標準價格格（實際際用量標準用用量）價格差異：價格差差異（實實際價格格標準準價格）實際用量標準用量標準用量實際用量實

3、際價格標準價格價格差異用量差異6固定制制造費用用成本差差異計算算 總差差異=實實際產(chǎn)量量的實際際成本實際產(chǎn)產(chǎn)量下標標準成本本1.兩差異異法兩差異法是是將總差差異分解解為耗費費差異和和能量差差異兩部部分。（1）耗費費差異實際產(chǎn)產(chǎn)量下實實際固定定制造費費用預(yù)預(yù)算產(chǎn)量量下的標標準固定定制造費費用實際固定定制造費費用預(yù)預(yù)算產(chǎn)量量工時標標準標準分分配率實際固定定制造費費用預(yù)預(yù)算產(chǎn)量量標準工工時標準分分配率（2）能量量差異預(yù)算產(chǎn)產(chǎn)量下的的標準固固定制造造費用實際產(chǎn)產(chǎn)量下的的標準固固定制造造費用 （預(yù)算算產(chǎn)量下下的標準準工時實際產(chǎn)產(chǎn)量下的的標準工工時）標準分分配率式中：標準準分配率率固定定制造費費用預(yù)算算總

4、額預(yù)算產(chǎn)產(chǎn)量標準準總工時時2.三差異異法三差異法將將固定制制造費用用成本總總差異分分解為耗耗費差異異、能力力差異（又又稱產(chǎn)量量差異）和和效率差差異三種種。其中中耗費差差異與兩兩差異法法中的耗耗費差異異概念和和計算都都相同，三三差異法法與兩差差異法的的不同只只在于它它進一步步將兩差差異法中中的能量量差異分分解為產(chǎn)產(chǎn)量差異異和效率率差異。（1）耗費費差異實際產(chǎn)產(chǎn)量下實實際固定定制造費費用預(yù)預(yù)算產(chǎn)量量下的標標準固定定制造費費用實際固定定制造費費用預(yù)預(yù)算產(chǎn)量量標準工工時標準分分配率（2）產(chǎn)量量差異（預(yù)算算產(chǎn)量下下的標準準工時實際產(chǎn)產(chǎn)量下的的實際工工時）標準分分配率（3）效率率差異（實際際產(chǎn)量下下的實際

5、際工時實際產(chǎn)產(chǎn)量下的的標準工工時）標準分分配率【優(yōu)化練習(xí)習(xí)題】1. 甲企企業(yè)的AA部門為為利潤中中心，利利潤中心心銷售收收入1110萬元元；利潤潤中心銷銷售產(chǎn)品品變動成成本和變變動銷售售費用660萬元元；利潤潤中心負負責(zé)人可可控固定定成本110萬元元；利潤潤中心負負責(zé)人不不可控而而應(yīng)由該該中心負負擔(dān)的固固定成本本15萬萬元。要求：（1）計算算該利潤潤中心的的邊際貢貢獻總額額；（2）計算算該利潤潤中心負負責(zé)人可可控利潤潤總額；（3）計算算該利潤潤中心可可控利潤潤總額。2. 甲企企業(yè)一加加工車間間為成本本中心，生生產(chǎn)A產(chǎn)產(chǎn)品，預(yù)預(yù)算產(chǎn)量量為1000000件，單單位成本本1500元；實實際產(chǎn)量量11

6、0000件件，單位位成本1140元元。要求：（1）計算算該成本本中心的的成本降降低額；（2）計算算該成本本中心的的成本降降低率。3.某車間間為成本本中心，其其20007年55月份的的成本預(yù)預(yù)算資料料如下：可控成成本總額額為255萬元，其其中固定定成本為為12萬萬元；不不可控成成本為115萬元元，全部部為固定定成本，預(yù)預(yù)算產(chǎn)量量為1000000件。5月份的實實際成本本資料如如下：可可控成本本為222.5萬萬元，其其中固定定成本為為12.5萬元元；不可可控成本本為188萬元，實實際產(chǎn)量量為1110000件。要求：（1）計算算預(yù)算單單位變動動成本；（2）計算算其責(zé)任任成本變變動額和和變動率率；（3）

7、登記記下列責(zé)責(zé)任報告告，并評評價該車車間成本本控制業(yè)業(yè)績。成本項目實際預(yù)算差異變動成本固定成本合 計4.某公司司下設(shè)AA、B兩兩個投資資中心。AA投資中中心的投投資額為為2000萬元，投投資利潤潤率為115；B投資資中心的的投資利利潤率為為17，剩余余收益為為20萬萬元。該該公司要要求的最最低投資資利潤率率為122。該該公司決決定追加加投資1100萬萬元。若若投向AA投資中中心，每每年可增增加利潤潤20萬萬元；若若投向BB投資中中心，每每年可增增加利潤潤15萬萬元。要求：（1）計算算追加投投資前AA投資中中心的剩剩余收益益；（2）計算算追加投投資前BB投資中中心的投投資額；（3）計算算追加投投

8、資前該該公司的的投資利利潤率；（4）若向向A投資資中心追追加投資資，計算算追加投投資后AA投資中中心的剩剩余收益益；（5）若向向B投資中中心追加加投資，計計算追加加投資后后B投資中中心的投投資利潤潤率。77.某企企業(yè)使用用5.標準準成本法法，某一一產(chǎn)品實實際產(chǎn)量量9000件，預(yù)預(yù)算產(chǎn)量量10000件，標標準成本本為：項 目金 額直接材料0.2噸1000元/噸20元直接人工5小時44元/小時20元變動制造費費用4000元元/10000件件4元本月生產(chǎn)9900單單位產(chǎn)品品，實際際單位成成本為：項 目目金 額額直接材料0.22噸噸95元/噸20.900元直接人工5.5小時時3.88元/小時20.90

9、0元變動制造費費用4500元元/9000件5元要求：該產(chǎn)產(chǎn)品各種種變動成成本的差差異。6.某公司司運用標標準成本本系統(tǒng)計計算產(chǎn)品品成本，有有關(guān)資料料如下：（1）本期期單位產(chǎn)產(chǎn)品直接接材料的的標準用用量為55公斤，單單位材料料的標準準價格為為2元，單單位產(chǎn)品品的標準準工時為為4小時時，預(yù)計計標準總總工時為為20000小時時，標準準工資總總額為660000元，標標準制造造費用總總額為770000元（其其中變動動制造費費用為550000元，固固定制造造費用為為20000元）（2）其他他情況：本期產(chǎn)品的的實際產(chǎn)產(chǎn)量為4490件件，耗用用直接人人工21100小小時，支支付工資資66220元，支支付制造造

10、費用773000元（其其中變動動制造費費用54400元元，固定定制造費費用19900元元），采采購原材材料的價價格為22.1元元/公斤斤，本期期領(lǐng)用原原材料220500公斤。要求：（1）計算算直接材材料成本本差異、直直接材料料價格差差異、直直接材料料用量差差異，并并說明他他們之間間的關(guān)系系；（2）計算算直接人人工成本本差異、直直接人工工工資率率差異、直直接人工工效率差差異，并并說明他他們之間間的關(guān)系系；（3）計算算變動制制造費用用成本差差異、變變動制造造費用效效率差異異、變動動制造費費用耗費費差異，并并說明他他們之間間的關(guān)系系；（4）計算算固定制制造費用用成本差差異、固固定制造造費用能能力差異

11、異、固定定制造費費用效率率差異、固固定制造造費用耗耗費差異異以及固固定制造造費用能能量差異異，并說說明他們們之間的的關(guān)系?！緝?yōu)化練習(xí)習(xí)答案】1.【答案案】（1）利潤潤中心邊邊際貢獻獻總額1100600500（萬元元）（2）利潤潤中心負負責(zé)人可可控利潤潤總額501040（萬萬元）（3）利潤潤中心可可控利潤潤總額401525（萬萬元）2.【答案案】（1）成本本降低額額預(yù)算算責(zé)任成成本實實際責(zé)任任成本 111000015001110000140011100000（元元）（2）成本本降低率率（成成本降低低額/預(yù)預(yù)算責(zé)任任成本）1001100000（11100001500）100066.6773.【答案

12、案】（1）計算算預(yù)算單單位變動動成本預(yù)算單位變變動成本本（2250000012000000）/1100000113（元元/件）（2）計算算其責(zé)任任成本變變動額和和變動率率預(yù)算責(zé)任成成本1121131.11266.3（萬萬元）責(zé)任成本變變動額22.5226.3333.8（萬萬元）責(zé)任成本變變動率3.8/226.33100014.45（3）登記記下列責(zé)責(zé)任報告告，并評評價該車車間成本本控制業(yè)業(yè)績責(zé)任報告 單位位：萬元元成本項目實際預(yù)算差異變動成本1014.34.3固定成本12.5120.5合計22.526.33.8評價：該車車間固定定成本比比預(yù)算超超支了，但但變動成成本節(jié)約約較多，總總體成本本控制

13、業(yè)業(yè)績較好好。4.【答案案】（1）追加加投資前前A投資資中心剩剩余收益益2000（15512）66（萬元元）（2）追加加投資前前B投資資中心投投資額20（17712）4400（萬萬元）（3）追加加投資前前該公司司投資利利潤率（200015400017）（20004400）10016.33（4）A投投資中心心接受追追加投資資后的剩剩余收益益（220015200）（20001100）1214（萬萬元）（5）B投投資中心心接受追追加投資資后的投投資利潤潤率（440017155）（40001100） 1000116.665.【答案案】直接材料料成本差差異直接材料價價格差異異0.229000（95100

14、0）9900（元）直接材料用用量差異異（00.22290000.2209000）100018000（元元）直接材料成成本差異異9990180008100（元）直接人工工成本差差異直接人工工工資率差差異55.59000（3.884）9900（元）直接人工效效率差異異（55.5900059000）418000（元元）直接人工成成本差異異9990180008100（元）變動制造造費用差差異變動制造費費用耗費費差異（5.59000）45500（90005.55）40000（100005）5400（元）變動制造費費用效率率差異（90005.5590005）40000（100005）3660（元元）變動制

15、造費費用差異異544033609000（元）6.【答案案】 直接接材料成成本差異異實際際產(chǎn)量下下的實際際成本實際產(chǎn)產(chǎn)量下的的標準成成本 205502.114990525955（元）直接材料用用量差異異（實實際產(chǎn)量量下實際際用量實際產(chǎn)產(chǎn)量下標標準用量量）標準價價格（2055044905）28000（元）直接材料價價格差異異（實實際價格格標準準價格）實際產(chǎn)量下的實際用量（2.112）2050205（元） 595588002055，即：直接材材料成本本差異直接材材料用量量差異直接材材料價格格差異（2）直接接人工成成本差異異實際際產(chǎn)量下下的實際際成本實際產(chǎn)產(chǎn)量下的的標準成成本 666200499046

16、0000/2200007440（元元）直接人工效效率差異異（22100049904）60000/2200004220（元元）直接人工工工資率差差異（666200/2110060000/220000）210003320（元元）74044203200，即：直接人人工成本本差異直接人人工效率率差異直接人人工工資資率差異異（3）變動動制造費費用成本本差異實際產(chǎn)產(chǎn)量下實實際變動動制造費費用實實際產(chǎn)量量下標準準變動制制造費用用 540004490450000/2200005000（元元）變動制造費費用效率率差異（2110049004）50000/2200003550（元元）變動制造費費用耗費費差異（544

17、00/21000550000/20000）2100150（元）50033501500，即：變動制制造費用用成本差差異變變動制造造費用效效率差異異變動動制造費費用耗費費差異（4）固定定制造費費用成本本差異實際產(chǎn)產(chǎn)量下實實際固定定制造費費用實實際產(chǎn)量量下標準準固定制制造費用用 190004490420000/220000660（元元）固定制造費費用耗費費差異實際固固定制造造費用預(yù)算產(chǎn)產(chǎn)量下的的標準固固定制造造費用 19900200001000（元）或者：實實際固定定制造費費用預(yù)預(yù)算產(chǎn)量量標準工工時標準分分配率1900020000（20000/20000）1000（元元）固定制造費費用能力力差異（預(yù)

18、算算產(chǎn)量下下的標準準工時實際產(chǎn)產(chǎn)量下的的實際工工時）標準分分配率（20000221000）20000/2200001100（元元）固定制造費費用效率率差異（實際際產(chǎn)量下下的實際際工時實際產(chǎn)產(chǎn)量下的的標準工工時）標準分分配率（2100044904）20000/2200001440（元元）固定制造費費用能量量差異預(yù)算產(chǎn)產(chǎn)量下的的標準固固定制造造費用實際產(chǎn)產(chǎn)量下的的標準固固定制造造費用200004990420000/220000400（元）601000（1000）1140，即即：固定制造費費用成本本差異固定制制造費用用耗費差差異固固定制造造費用能能力差異異固定定制造費費用效率率差異601000400

19、，即：固定制制造費用用成本差差異固固定制造造費用耗耗費差異異固定定制造費費用能量量差異4011001400，即：固定制制造費用用能量差差異固固定制造造費用能能力差異異固定定制造費費用效率率差異 第第十章 財務(wù)分分析與業(yè)業(yè)績評價價【主要計算算公式】1財務(wù)分分析的方方法（趨趨勢分析析法、比比率分析析法、因因素分析析法） 【因素分析析法原理理】（11）連環(huán)環(huán)替代法法(杜杜邦財務(wù)務(wù)分析體體系)權(quán)權(quán)益凈利利率=銷銷售凈利利率資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘乘數(shù)NAABC上年：NN0=A0B0C0第第一次替替代：NN2=A1B0C0第第二次替替代: N3=A1B1C0本本年：NN1=A1B1C1A因素素變動的的影響：N

20、2-N0BB因素變變動的影影響：NN3-N2CC因素變變動的影影響：NN1-N3N1-N00=( N2-N0)(N3-N2)( N11-N3)【注注意】如如果將各各因素替替代的順順序改變變,則各各個因素素的影響響程度也也就不同同。在考考試中一一般會給給出各因因素的順順序。（22）差額額分析法法AA因素變變動的影影響=（AA1-A0）B0C0BB因素變變動的影影響=AA1（B1-B0）C0CC因素變變動的影影響=AA1B1（C1-C0）2.財財務(wù)能力力分析（償償債能力力、營運運能力、獲獲利能力力、發(fā)展展能力分分析） 1000% 1000% 3綜合分分析（1）兩因因素乘積積凈資產(chǎn)收益益率總總資產(chǎn)凈

21、凈利率權(quán)益乘乘數(shù)（2）三因因素乘積積 總資產(chǎn)產(chǎn)凈利率率營業(yè)業(yè)凈利率率總資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率率 凈資產(chǎn)產(chǎn)收益率率營業(yè)業(yè)凈利率率總資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率率權(quán)益乘乘數(shù)（3）資產(chǎn)產(chǎn)負債率率、產(chǎn)權(quán)權(quán)比率、權(quán)權(quán)益乘數(shù)數(shù)的關(guān)系系資產(chǎn)負債率率負債債總額/總資產(chǎn)產(chǎn)1000%產(chǎn)權(quán)比率負債總總額/所所有者權(quán)權(quán)益總額額1000%權(quán)益乘數(shù)總資產(chǎn)產(chǎn)/所有有者權(quán)益益總資資產(chǎn)/（總總資產(chǎn)-負債總總額）=1/（11資產(chǎn)產(chǎn)負債率率）產(chǎn)權(quán)比率負債總總額/所所有者權(quán)權(quán)益1000%（總總資產(chǎn)所有者者權(quán)益）/所有者者權(quán)益1000%（權(quán)權(quán)益乘數(shù)數(shù)1）100% 【優(yōu)化練練習(xí)題】1.ABCC公司220088年度的的資產(chǎn)負負債表如如下:資產(chǎn)負債表表2008年年1

22、2月月31日日 單單位:萬萬元資產(chǎn)年初數(shù)年末數(shù)負債及所有有者權(quán)益益年初數(shù)年末數(shù)流動資產(chǎn):貨幣資金交易性金融融資產(chǎn)應(yīng)收賬款凈凈額預(yù)付賬款存貨其它流動資資產(chǎn)流動資產(chǎn)合合計長期投資固定資產(chǎn)凈凈值無形資產(chǎn)3402021303003030100（1）630078036020（2）300325010065207700780流動負債:短期借款應(yīng)付賬款預(yù)收賬款其他應(yīng)付款款應(yīng)交稅費流動負債合合計長期負債所有者權(quán)益益:實收資本盈余公積末分配利潤潤所有者權(quán)益益3607207201020100292018807000（7）200（6）5607408001200120（4）2380（10）2000200（9）資產(chǎn)總計1

23、30000（3）負債及所有有者權(quán)益益總計（5）（8）注：利潤表表反映該該公司本本年度的的營業(yè)收收入為1164000萬元元，營業(yè)業(yè)成本為為92000萬元元。要求：（1）填列列上表中中（ ）內(nèi)內(nèi)的數(shù)字字；（2）計算算20008年度度的流動動比率、速速動比率率、資產(chǎn)產(chǎn)負債率率；（3）計算算20008年度度的應(yīng)收收賬款周周轉(zhuǎn)率、存存貨周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率。2.ABCC公司220088年度利利潤表如如下：利潤表2008年年 單單位:萬萬元項目本年數(shù)營業(yè)收入164000減：營業(yè)成成本9200營業(yè)稅金及及附加（1）銷售費用1600管理費用1400財務(wù)費用300二、營業(yè)利利潤3300加：營業(yè)外外收入80減：營業(yè)外外支出1

24、80三、利潤總總額（2）減：所得稅稅費用（稅稅率400）（3）四、凈利潤潤（4）注：假定財財務(wù)費用用全部為為利息費費用；實收資本期期初與期期末均為為70000萬元元；凈資產(chǎn)期初初為82200萬萬元， 期末為為92000萬元元；總資產(chǎn)期初初為1330000萬元，期期末為1150000萬元元。要求：（1）填列列上表中中（ ）內(nèi)內(nèi)的數(shù)字字；（2）計算算20006年度度的營業(yè)業(yè)凈利率率、總資資產(chǎn)報酬酬率、凈凈資產(chǎn)收收益率、資資本保值值增值率率。3.A公司司是上市市公司，220066年年末末有關(guān)資資料如下下表：單位：萬元元本年凈利潤潤2000股本（每股股面值11元）1000加：年初末末分配利利潤400可

25、供分配的的利潤2400資本公積2200減：提取法法定盈余余公積500盈余公積1200可供股東分分配的利利潤1900減：提取任任意盈余余公積200未分配利潤潤1200應(yīng)付股股利500未分配利潤潤1200所有者權(quán)益益合計5600若普通股的的每股市市價為110元/股，年年度內(nèi)普普通股股股數(shù)未發(fā)發(fā)生變化化。要求：（11）計算算A公司司普通股股的基本本每股收收益及市市盈率；（2）計算算A公司司的普通通股每股股股利；（3）計算算A公司每每股凈資資產(chǎn)。4.某企業(yè)業(yè)20006年營營業(yè)收入入為1000萬元元，營業(yè)業(yè)成本占占營業(yè)收收入的比比例為660，營營業(yè)凈利利率166，存存貨周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率為55次，期期初存貨貨余額

26、為為2萬元元；期初初應(yīng)收賬賬款余額額為4.8萬元元，期末末應(yīng)收賬賬款余額額為1.6萬元元，速動動比率為為1600，流流動比率率為2000，流流動資產(chǎn)產(chǎn)占資產(chǎn)產(chǎn)總額的的22，該企企業(yè)期初初資產(chǎn)總總額為3300萬萬元。該該公司期期末無待待攤費用用和預(yù)付付賬款。要求：（1）計算算應(yīng)收賬賬款周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率；（2）計算算總資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率率；（3）計算算資產(chǎn)凈凈利率。5.已知：某企業(yè)業(yè)上年營營業(yè)收入入為69900萬萬元，全全部資產(chǎn)產(chǎn)平均余余額為227600萬元，流流動資產(chǎn)產(chǎn)平均余余額為111044萬元；本年營營業(yè)收入入為79938萬萬元，全全部資產(chǎn)產(chǎn)平均余余額29940萬萬元，流流動資產(chǎn)產(chǎn)平均余余額為113233

27、萬元。要求：（1）計算算上年與與本年的的全部資資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率（次次數(shù)）、流流動資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率率（次數(shù)數(shù)）和資資產(chǎn)結(jié)構(gòu)構(gòu)（流動動資產(chǎn)占占全部資資產(chǎn)的百百分比）。（2）運用用差額分分析法計計算流動動資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)率與與資產(chǎn)結(jié)結(jié)構(gòu)變動動對全部部資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)率的的影響。6.大方公公司20008年年度的資資產(chǎn)負債債表如下下資產(chǎn)負債表表資料摘摘要單位位：萬元元資產(chǎn)金額負債及權(quán)益益金額年初年末年初年末現(xiàn)金100110流動負債250280交易金融資資產(chǎn)6090長期負債300300應(yīng)收賬款7550小計550580存貨200150所有者權(quán)益益285320固定資產(chǎn)400500合計835900合計835900上年營業(yè)收收入為4

28、400萬萬元，本本年營業(yè)業(yè)收入為為5000萬元，營營業(yè)成本本占營業(yè)業(yè)收入的的比重約約為900，所所有者權(quán)權(quán)益的增增加來源源于當(dāng)年年的凈利利潤，當(dāng)當(dāng)年還沒沒有進行行利潤分分配。該公司當(dāng)年年利息費費用為445萬元元，適用用的所得得稅稅率率為333。要求計算、分分析并說說明：（1）該公公司一年年中短期期償債能能力有什什么變化化？營運運資金有有何變動動？（2）該公公司一年年中財務(wù)務(wù)結(jié)構(gòu)（資資產(chǎn)負債債率）如如何？資資產(chǎn)與負負債情況況發(fā)生怎怎樣變動動？變化化的主要要原因是是什么？（3）該公公司一年年中凈資資產(chǎn)有何何變化？這種變變化說明明了什么么？總資資產(chǎn)報酬酬率和權(quán)權(quán)益凈利利率是多多少？7.ABCC公司近

29、近三年的的主要財財務(wù)數(shù)據(jù)據(jù)和財務(wù)務(wù)比率如如下：201年年202年年203年年銷售收入（萬萬元）400043003800總資產(chǎn)（萬萬元）1430l5601695普通股（萬萬元）100100100保留盈余（萬萬元）500550550所有者權(quán)益益合計600650650流動比率119125120平均收現(xiàn)期期（天）182227存貨周轉(zhuǎn)率率8.07.55.5債務(wù)/所有有者權(quán)益益1.381.401.61長期債務(wù)/所有者者權(quán)益0.50.460.46銷售毛利率率20.016.313.2銷售凈利率率7.54.72.6總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率2.802.762.24總資產(chǎn)凈利利率21136假設(shè)該公司司沒有營營業(yè)外收收支和投投

30、資收益益，所得得稅率不不變。要求：（l）分析析說明該該公司運運用資產(chǎn)產(chǎn)獲利能能力的變變化及其其原因；（2）分析析說明該該公司資資產(chǎn)、負負債及所所有者權(quán)權(quán)益的變變化及其其原因；（3）假如如你是該該公司的的財務(wù)經(jīng)經(jīng)理，在在204年應(yīng)應(yīng)從哪些些方面改改善公司司的財務(wù)務(wù)狀況和和經(jīng)營業(yè)業(yè)績。8.已知AA公司有有關(guān)資料料如下：A公司資產(chǎn)產(chǎn)負債表表2006年年12月月31日日單位位：萬元元資產(chǎn)年初年末負債及所有有者權(quán)益益年初年末流動資產(chǎn)流動負債合合計175150貨幣資金5045長期負債合合計245200應(yīng)收賬款6090負債合計420350存貨92144所有者權(quán)益益合計280350待攤費用2336流動資產(chǎn)合合

31、計225315固定資產(chǎn)凈凈值475385總計700700總計700700同時，該公公司20005年年度營業(yè)業(yè)凈利率率為166，總總資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)率為為0.55次（年年末總資資產(chǎn)），權(quán)權(quán)益乘數(shù)數(shù)為2.5（年年末數(shù)），凈凈資產(chǎn)收收益率為為20（年末末凈資產(chǎn)產(chǎn)），220066年度營營業(yè)收入入為4220萬元元，凈利利潤為663萬元元，經(jīng)營營現(xiàn)金凈凈流量為為1266萬元，利利潤總額額為900萬元，成成本費用用總額為為2000萬元。要求根據(jù)上上述資料料：（1）計算算20006年年年末的流流動比率率、速動動比率、資資產(chǎn)負債債率、權(quán)權(quán)益乘數(shù)數(shù)；（2）計算算20006年總總資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)率、營營業(yè)凈利利率和凈凈資產(chǎn)收收

32、益率（資資產(chǎn)、凈凈資產(chǎn)均均按期末末數(shù)計算算）；（3）計算算20006年產(chǎn)產(chǎn)權(quán)比率率、資本本保值增增值率、盈盈余現(xiàn)金金保障倍倍數(shù)、成成本費用用利潤率率；（4）通過過差額分分析法，結(jié)結(jié)合已知知資料和和（1）、（22）分析析營業(yè)凈凈利率、總總資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)率和和權(quán)益乘乘數(shù)變動動對凈資資產(chǎn)收益益率的影影響（假假設(shè)按此此順序分分析）。9.甲公司司最近三三年的相相關(guān)資料料如下：單位：萬元項目2004年年2005年年2006年年營業(yè)收入1000001100009000營業(yè)成本600062005000營業(yè)稅金及及附加500600400期間費用200250500營業(yè)利潤280032002400利潤總額3000350

33、03000凈利潤200025002000經(jīng)營現(xiàn)金凈凈流量200030001200利息支出2015資產(chǎn)年末總總額400054007000凈資產(chǎn)年末末總額100034005300普通股股數(shù)數(shù)（萬股股）100010001000現(xiàn)金股利70100100普通股每股股市價（元元/股）64要求：（11）填列列下表（不不必寫出出計算過過程）（金金額單位位：萬元元）：項目名稱2004年年2005年年2006年年營業(yè)利潤率率營業(yè)凈利率率成本費用利利潤率盈余現(xiàn)金保保障倍數(shù)數(shù)總資產(chǎn)報酬酬率凈資產(chǎn)收益益率每股股利（元元/股）每股凈資產(chǎn)產(chǎn)（元/股）資本保值增增值率每股收益（元元/股）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)（按按平均數(shù)數(shù)計

34、算）平均每股凈凈資產(chǎn)（元元/股）市盈率（2）按照照“每股收收益營營業(yè)凈利利率總資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率率權(quán)益乘乘數(shù)平均每每股凈資資產(chǎn)”用差額額分析法法依次分分析20005年年和20006年年各因素素變動對對每股收收益指標標的影響響?！緝?yōu)化練習(xí)習(xí)答案】1.【答案案】（1）資產(chǎn)產(chǎn)負債表表2008年年12月月31日日 單位:萬元資產(chǎn)年初數(shù)年末數(shù)負債及所有有者權(quán)益益年初數(shù)年末數(shù)流動資產(chǎn):流動負債:貨幣資金340360短期借款360560交易性金融融資產(chǎn)2020應(yīng)付賬款720740應(yīng)收賬款凈凈額2130（2）24490預(yù)收賬款720800預(yù)付賬款300300其他應(yīng)付款款10201200存貨30303250未交稅金1

35、00120其它流動資資產(chǎn)100100流動負債合合計2920（4）34420流動資產(chǎn)合合計（1）599206520長期負債18802380長期投資所有者權(quán)益益:固定資產(chǎn)凈凈值63007700實收資本7000（10）770000無形資產(chǎn)780780盈余公積（7）100002000未分配利潤潤200200所有者權(quán)益益（6）82200（9）92200資產(chǎn)總計130000（3）1550000負債及所有有者權(quán)益益總計（5）130000（8）1550000（2）流動動比率65220/33420010001190.64速動比率（3660220224900）/3342001000883.992資產(chǎn)負債率率（33

36、420023380）/1500001000338.667（3）應(yīng)收收賬款周周轉(zhuǎn)率164400/（22130024490）27.1（次）存貨周轉(zhuǎn)率率92200/（33030032250）22.93（次）2.【答案案】（1） 利潤潤表2008年年 單位位:萬元元項目本年數(shù)營業(yè)收入164000減：營業(yè)成成本9200營業(yè)稅金及及附加（1）6000銷售費用1600管理費用1400財務(wù)費用300二、營業(yè)利利潤3300加：營業(yè)外外收入80減：營業(yè)外外支出180三、利潤總總額（2）32200減：所得稅稅費用（稅稅率400）（3）12280四、凈利潤潤（4）19920（2）營業(yè)業(yè)凈利率率19920/164400

37、1000111.771總資產(chǎn)報酬酬率（3320003000）/（11300001150000）21000225凈資產(chǎn)收益益率119200/（88200092200）/21000222.007資本保值增增值率92000/88200010001112.23.【答案案】（1）基本本每股收收益凈凈利潤/加權(quán)平平均發(fā)行行在外的的普通股股總數(shù)200001000022（元/股）市盈率普普通股每每股市價價/普通通股每股股收益10255（2）每股股股利普通股股現(xiàn)金股股利總額額/年末末普通股股總數(shù)50001000000.5（元元/股）（3）每股股凈資產(chǎn)產(chǎn)年末末股東權(quán)權(quán)益/年年末普通通股總數(shù)數(shù)56600100005

38、5.6（元元/股）4.【答案案】（1）應(yīng)收賬款平平均余額額（期初應(yīng)應(yīng)收賬款款期末末應(yīng)收賬賬款）2（44.81.66）233.2（萬萬元）應(yīng)收賬款周周轉(zhuǎn)率營業(yè)收收入應(yīng)收賬賬款平均均余額10003.22311.255（次）（2）存貨貨周轉(zhuǎn)率率營業(yè)業(yè)成本存貨平平均余額額營業(yè)業(yè)成本（期期初存貨貨期末末存貨）2期末存貨2營業(yè)成成本存貨周周轉(zhuǎn)率-期初存存貨221000605-22222（萬元元）速動比率（流動動資產(chǎn)-存貨）流動負債100160（流動動資產(chǎn)-22）流動負債100 流動比率流動資產(chǎn)流動負債100200流動資資產(chǎn)流動負負債1000流動資產(chǎn)1100（萬元元） 流動動負債55（萬萬元）資產(chǎn)總額110

39、0225000（萬萬元）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率營營業(yè)收入入資產(chǎn)平平均占用用額營業(yè)收入入（期期初資產(chǎn)產(chǎn)期末末資產(chǎn)）2100（33005000）20.225（次次）（3）凈利利潤營營業(yè)收入入營業(yè)凈利利率110016166（萬元元）資產(chǎn)凈利率率凈利利潤資產(chǎn)平平均總額額1000凈利潤（期期初資產(chǎn)產(chǎn)期末末資產(chǎn)）210016（33005000）21000445.【答案案】（1）有關(guān)關(guān)指標計計算如下下：上年年全部資資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率6690002766022.5（次次）本年全部資資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率7793882944022.7（次次）上年流動資資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率6690001100466.255（次）本年流動資資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率77938

40、81322366.0（次次）上年流動資資產(chǎn)占全全部資產(chǎn)產(chǎn)的百分分比111044276601000440本年流動資資產(chǎn)占全全部資產(chǎn)產(chǎn)的百分分比113233294401000445（2）流動動資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)率與與資產(chǎn)結(jié)結(jié)構(gòu)變動動對全部部資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)率的的影響計計算如下下：全部資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)率總總變動2.77-2.500.2（次次）流動資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)率變變動的影影響（66.0-6.225）40-00.1（次次）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變變動的影影響66.0（455-440）0.33（次）6.【答案案】（1）年初初流動比比率（8835-4000）250010001174年末流動比比率（9900-5000）280010001142.

41、86年初速動比比率（4435-2000）25001000994年末速動比比率（4400-1500）28001000889.229因為流動比比率和速速動比率率均下降降，所以以短期償償債能力力有所下下降年初營運資資金（8835-4000）-22501855（萬元元）年末營運資資金（9900-5000）-22801200（萬元元）營運資金減減少（減減少額為為1855-1220665（萬萬元），下下降355.144）（2）年初初資產(chǎn)負負債率550083551000665.887年末資產(chǎn)負負債率580090001000664.444該企業(yè)財務(wù)務(wù)結(jié)構(gòu)有有一定的的風(fēng)險，但但隨著資資產(chǎn)負債債率的下下降，財財務(wù)

42、結(jié)構(gòu)構(gòu)趨向穩(wěn)穩(wěn)健，資資產(chǎn)負債債率下降降的主要要原因是是總資產(chǎn)產(chǎn)增加的的幅度大大于總負負債增加加的幅度度（或由由于企業(yè)業(yè)盈利，所所有者權(quán)權(quán)益增加加的幅度度大于負負債增加加的幅度度）。負債增加5800-5550330（萬萬元），增增長率為為5.445總資產(chǎn)增加加9000-883565（萬萬元），增增長率為為7.778凈資產(chǎn)增加加3220-228535（萬萬元），增增長率為為12.28（3）根據(jù)據(jù)上面的的計算可可知：凈凈資產(chǎn)增增加3320-2855355（萬元元），增增長率為為12.28。由于所有者者權(quán)益的的增加來來源于當(dāng)當(dāng)年的凈凈利潤，說說明該企企業(yè)為盈盈利企業(yè)業(yè)，企業(yè)業(yè)資本產(chǎn)產(chǎn)生了增增值（資資本

43、保值值增值率率3220/228510001112.28）?？傎Y產(chǎn)報酬酬率355（1-33）45（88359000）/221000111.221權(quán)益凈利率率355（22853200）/221000111.5577.【答案案】（1）該該公司總總資產(chǎn)凈凈利率在在平穩(wěn)下下降，說說明其運運用資產(chǎn)產(chǎn)獲利的的能力在在降低，其其原因是是總資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率率和銷售售凈利率率都在下下降?？傎Y產(chǎn)周周轉(zhuǎn)率下下降的原原因是平平均收現(xiàn)現(xiàn)期延長長和存貨貨周轉(zhuǎn)率率下降。銷售凈利利率下降降的原因因是銷售售毛利率率在下降降；盡管管在2003年大大力壓縮縮了期間間費用，仍仍未能改改變這種種趨勢。（2）該該公司總總資產(chǎn)在在增加，主主要原因因是存貨貨和應(yīng)收收賬款占占用增加加。負債是籌籌資的主主要來源源，其中中主要是是流動負負債，所所有者權(quán)權(quán)益增加加很少，大大部分盈盈余都用用于發(fā)放放股利。（3）擴擴大銷售售；降低存存貨；降低應(yīng)應(yīng)收賬款款；增加收收益留存存；降低進進貨成本本?！窘馕觥客ㄍㄟ^計算算可知2203年的的毛利比比202年減減少1999.33萬元，2203年的的凈利潤潤比2002年減減少1003.33萬元，按按照最高高的所得得稅稅率率33計算，2203年的的利潤總總額比2202年減減少的最最大值是是1544.2萬萬元，也也就是說說，毛利利的減少少額大于于利潤總