某某省某某海市某成市城區(qū)文體教育基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)PPP項目物有所值評價報告

1、目錄 HYPERLINK l _bookmark0 第一章項目概況1 HYPERLINK l _bookmark1 項目基情況1 HYPERLINK l _bookmark2 目基信息1 HYPERLINK l _bookmark3 目建規(guī)模1 HYPERLINK l _bookmark4 目建的背景4 HYPERLINK l _bookmark5 目采用PPP 運作的要性5 HYPERLINK l _bookmark6 目采用PPP 運作的行性7 HYPERLINK l _bookmark7 項目運方式合期限7 HYPERLINK l _bookmark8 目運方式7 HYPERLINK l

2、 _bookmark9 目合期限8 HYPERLINK l _bookmark10 府已行工處理8 HYPERLINK l _bookmark11 項目交結(jié)構(gòu)9 HYPERLINK l _bookmark12 易結(jié)構(gòu)9 HYPERLINK l _bookmark13 融資9 HYPERLINK l _bookmark14 目公股權(quán)構(gòu)10 HYPERLINK l _bookmark15 項產(chǎn)出績效考辦法10 HYPERLINK l _bookmark16 目產(chǎn)出10 HYPERLINK l _bookmark17 效考辦法 HYPERLINK l _bookmark18 項回報制12 HYPER

3、LINK l _bookmark19 報資金源12 HYPERLINK l _bookmark20 報機制計12 HYPERLINK l _bookmark21 價機制14 HYPERLINK l _bookmark22 風險分框架15 HYPERLINK l _bookmark23 險分擔則15 HYPERLINK l _bookmark24 目風險擔框架16 HYPERLINK l _bookmark25 目風險配16 HYPERLINK l _bookmark26 資產(chǎn)的成和移17 HYPERLINK l _bookmark27 相配套排17 HYPERLINK l _bookmark2

4、8 第二章價原、方流程19 HYPERLINK l _bookmark29 政策依據(jù)19 HYPERLINK l _bookmark30 方法依據(jù)19 HYPERLINK l _bookmark31 資料依據(jù)19 HYPERLINK l _bookmark32 評價目的19 HYPERLINK l _bookmark33 第三章目定分析21 HYPERLINK l _bookmark34 評價依據(jù)21 HYPERLINK l _bookmark35 準評價料21 HYPERLINK l _bookmark36 評價程序21 HYPERLINK l _bookmark37 專組成員22 HYPE

5、RLINK l _bookmark38 評指標22 HYPERLINK l _bookmark39 評標準23 HYPERLINK l _bookmark40 評辦法26 HYPERLINK l _bookmark41 定評價論27 HYPERLINK l _bookmark42 本指標價結(jié)論27 HYPERLINK l _bookmark43 充指標價結(jié)論28 HYPERLINK l _bookmark44 4.9 定性評結(jié)果29 HYPERLINK l _bookmark45 第四章目定分析30 HYPERLINK l _bookmark46 定量分步驟30 HYPERLINK l _bo

6、okmark47 設(shè)定參項目30 HYPERLINK l _bookmark48 參指標定30 HYPERLINK l _bookmark49 PSC 值計算31 HYPERLINK l _bookmark50 算初始PSC 值31 HYPERLINK l _bookmark51 爭性立調(diào)值32 HYPERLINK l _bookmark52 目風成本32 HYPERLINK l _bookmark53 算結(jié)果33 HYPERLINK l _bookmark54 PPP 值測算33 HYPERLINK l _bookmark55 權(quán)投支出33 HYPERLINK l _bookmark56 營

7、補支出行性缺補助）34 HYPERLINK l _bookmark57 險支出35 HYPERLINK l _bookmark58 套投支出35 HYPERLINK l _bookmark59 PPP 值算結(jié)果35 HYPERLINK l _bookmark60 定分析果36 HYPERLINK l _bookmark61 第五章有所評價論37 HYPERLINK l _bookmark62 附表38PPP 項目物有所值評價報告 PAGE PAGE 21第一章項目概況項目基本情況項目基本信息項目名稱：某某市城區(qū)文體教育基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè) PPP 項目項目實施機構(gòu)：某某市城鄉(xiāng)建設(shè)局項目運作方式：建設(shè)-

8、運營維護-移交（BOT）項目總投資：根據(jù)可行性研究報告，項目估算總投資共計人民幣 105673 萬元，最終以實際發(fā)生并經(jīng)審計確認的金額為準。項目合作期限：13 年（3 年） 建設(shè)地點：某某市行業(yè)領(lǐng)域：教育、政府基礎(chǔ)設(shè)施項目建設(shè)規(guī)模與內(nèi)容1、項目建設(shè)內(nèi)容某某市城區(qū)文體教育基礎(chǔ)設(shè)施項目包含某某新三中、市體校綜合工程、青山小學和城投檔案中心四部分。（1）某某新三中建設(shè)工程某某新三中工程建設(shè)內(nèi)容包括綜合樓、教學樓、學術(shù)報告廳、科學樓、藝術(shù)樓、食堂、宿舍及室外景觀綠化、景觀小品、體育運動設(shè)施等。（2）市體校綜合工程市體校綜合工程建設(shè)內(nèi)容包括黨校工會樓、體校教學辦公樓、體校宿舍樓、體校訓練館及室外景觀綠化

9、、景觀小品、體育運動設(shè)施等。（3）青山小學建設(shè)工程青山小學建設(shè)工程建設(shè)內(nèi)容包括辦公樓、教學樓、食堂及風雨操場、看臺、門衛(wèi)及室外景觀綠化、景觀小品、體育運動設(shè)施等。（4）城投檔案中心建設(shè)工程城投檔案中心建設(shè)工程為某某市檔案館原址上拆除新建，建設(shè)城投檔案中心及其室外景觀綠化、景觀小品。表 1-1 主要經(jīng)濟技術(shù)指標表序號指標名稱單位數(shù)量備注一城投檔案中心1規(guī)劃用地面積平方米98352可建設(shè)用地面積平方米8152約 12.23 畝3總建筑面積平方米118373.1地上建筑面積平方米107853.2地下建筑面積平方米10514容積率/1.325建筑密度/27.6%建筑占地面積平方米22496綠化率/35

10、%綠地面積平方米28537規(guī)劃停車位個64二市體校綜合工程1總用地面積平方米76628約 115 畝2總建筑面積平方米397002.1黨校工會建筑面積平方米125002.1.1黨校辦公平方米32002.1.2黨校教學平方米50002.1.3黨校宿舍平方米25002.1.4工會辦公平方米8002.1.5餐廳平方米10002.2體校建筑面積平方米175002.2.1體校教學辦公平方米25002.2.2體校宿舍平方米30002.2.3體校訓練館平方米105002.2.4體校餐廳平方米15002.3地下建筑面積平方米97003容積率/0.524建筑密度/13%基底面積平方米97005綠地率/35%暫按

11、 35%考慮序號指標名稱單位數(shù)量備注綠化面積平方米268206硬化面積平方米40168三青山小學1可建設(shè)用地面積平方米48706約 74 畝2總建筑面積平方米303722.11#學術(shù)報告廳平方米30442.22#教學樓平方米57842.33#教學樓平方米66352.44#教學樓平方米77812.55#食堂及風雨操場平方米58352.66#看臺平方米12642.7門衛(wèi)及公廁平方米303容積率/0.624建筑密度/21.8%基底面積平方米106205綠地率/40.5%綠化面積平方米197456地面停車位個233四某某新三中1總用地面積平方米3105392可建設(shè)用地面積平方米201623302 畝3

12、總建筑面積平方米1092853.1地上建筑面積平方米1049653.1.1綜合樓平方米235803.1.2教學樓平方米258823.1.3學術(shù)報告廳平方米51783.1.4科學樓平方米86563.1.5藝術(shù)樓平方米40603.1.6體育館平方米48183.1.7食堂平方米72803.1.8宿舍平方米255113.2地下建筑面積平方米4320暫定4容積率/0.55建筑密度/19%基底面積平方米409176綠地率/35%綠化面積平方米75373備注：規(guī)模和內(nèi)容來源于項目可行性研究報告，實際建設(shè)內(nèi)容具體以審批備案的施工圖設(shè)計文件為準。2、項目總投資105673 84422 4446 602 5.71

13、475 4.49；6028 5.70%。表 1-2 總投資估算表序號單位工程和費用名稱投資估算（萬元）占投資比例工程費用設(shè)備費其他費用合計固定資產(chǎn)投資84422444616805105673100.00%一建設(shè)投資844224446107779964594.30%（一）建安工程費用844228442279.89%1城投檔案中心499549954.73%2市體校綜合工程188111881117.80%3青山小學119341193411.29%4某某新三中486824868246.07%（二）設(shè)備費444644464.21%（三）工程建設(shè)其他費用603260325.71%1技術(shù)咨詢費2391239

14、12.26%2項目配套費3423420.32%3項目建設(shè)管理費329932993.12%（四）預(yù)備費用474547454.49%基本預(yù)備費474547454.49%二建設(shè)期利息602860285.70%建設(shè)期間利息602860285.70%備注：以上數(shù)據(jù)來源于項目可行性研究報告，項目最終實際投資以財審部門審定的竣工決算值為準。項目建設(shè)的背景近年來，某某市高度重視教育事業(yè)發(fā)展，把教育作為最大的民生工程，放在2015 年 8 2015 2018 2018 2025 為進一步優(yōu)化全市教育設(shè)施布局，整合部分高中，通過教育布局優(yōu)化帶動城市功能更趨完善，需要在市區(qū)南部建設(shè)一處綜合性、現(xiàn)代化高中，形成市區(qū)北

15、、南各一所高中，全市三所高中的布局。80年代， 市工會、黨校位于老城區(qū)，設(shè)施嚴重落后，且無拓展空間，不能滿足干部職工教育培訓以及其它功能的需要。體校在現(xiàn)體育場看臺下附屬用房，消防設(shè)施嚴重不達標，不具備標準體育運動學校功能。目前使用的檔案館面積、功能、結(jié)構(gòu)以及設(shè)施等方面都不達標，且檔案館建于1993通過學校布局調(diào)整，實現(xiàn)教育資源的大整合、大優(yōu)化，為保證學校的可持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造更加良好的育人環(huán)境和工作環(huán)境，更好適應(yīng)現(xiàn)代化教育事業(yè)的發(fā)展。本項目建設(shè)能夠在短時間內(nèi)打造城市建設(shè)的亮點，提升城市品位，完善城市載體功能，促進某某市教育文體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。PPP 模式運作的必要性1、有助于緩解政府財政壓力，提高投資效

16、率。近年來，地方政府財政不斷加大對基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)建設(shè)的投入力度與幅度，地方政府財政承受能力無法滿足與之同步增長的巨額資金需求，導(dǎo)致地方政府性債務(wù)呈現(xiàn)快速擴張趨勢（201443 號（201688 號等系列文件嚴格限制了地方政府的違規(guī)舉債行為，地方財政壓力越來越大。本項目為教育等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目，包括新三中、市體校綜合工程、青山小學和城投檔案中心 4 個子項目，項目規(guī)模大、范圍廣，若投資不到位，將直接導(dǎo)致項目建設(shè)的延遲，導(dǎo)致教育基礎(chǔ)設(shè)施不能及時到位而影響地區(qū)教學服務(wù)能力。本項目采取 PPP 模式，通過引入社會資本承擔基礎(chǔ)設(shè)施項目融資、建設(shè)、運營、維護等大部分工作，有利于緩解政府的財政壓力，加快

17、項目的建設(shè)進程，提高投資效率。2、有助于推動政府職能轉(zhuǎn)變，優(yōu)化資源配置。十八屆三中全會指出，“處理好政府和市場的關(guān)系，使市場在資源配置中起決定性作用和更好發(fā)揮政府作用”是政府職能轉(zhuǎn)變的核心，也是激發(fā)市場主體活力重要舉措，而以政府為主導(dǎo)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，導(dǎo)致社會資本參與力度不大，極大地阻礙了基礎(chǔ)設(shè)施供給的市場化進程。PPP 大政府、小市場”向“小政府、大市場”改革的總體思路，對于創(chuàng)新公共服務(wù)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)模式具有積極作用。3、有助于優(yōu)化風險分配，提高公共產(chǎn)品服務(wù)的質(zhì)量。政府和社會資本合作模式下，按照風險收益對等原則，在政府和社會資本間合理分配項目風險。本項目采用 PPP 模式，政府通過以公開招標的

18、方式引進綜合實力較強的企業(yè)參與本項目建設(shè)，參與的企業(yè)一般具有較強的風險控制能力和雄厚的資金積累，組建的項目公司主要承擔項目投資、融資、建設(shè)、運營等風險。合作期內(nèi)通過全面監(jiān)管和績效考核，可以最大程度地提高基礎(chǔ)設(shè)施的質(zhì)量和技術(shù)含量，減少項目在建設(shè)和運營過程中的風險，有利于降低項目總體風險。PPP 模式運作的可行性1、政策法規(guī)環(huán)境可行PPP PPP PPP PPP PPP 2、經(jīng)濟、財務(wù)可行性本項目能否吸引到民間資本的參與，關(guān)鍵在于項目回報機制的設(shè)置能否匹配社會資本的預(yù)期回報率。本項目收益來源有兩部分，一部分為市體校食堂、培訓教室場地租賃收入和訓練館健身服務(wù)收入，另一部分為政府可行性缺口補助。本項目

19、采用 PPP 模式一方面可有效地緩解短期財政支出壓力，同時社會資本在合作期內(nèi)可以取得相應(yīng)的投資收益。項目運作方式及合作期限項目運作方式本項目作為新建項目，參照國家發(fā)展改革委關(guān)于開展政府和社會資本合作PPP 建設(shè)運營一移交）運作方式。某某市人民政府授權(quán)某某市城鄉(xiāng)建設(shè)局為本項目的實施機構(gòu)，授權(quán)某某市城市發(fā)展投資有限公司為本項目的政府方出資代表，與中選社會資本組建項目公司（SPV。某某市人民政府將項目投資、建設(shè)、運營及維護等全部交給項目公司，PPP 資產(chǎn)無償移交給某某市人民政府或其指定機構(gòu)。某某市城鄉(xiāng)建設(shè)局作為實施機構(gòu)負責項目準備、采購、談判，項目執(zhí)行階段政府方出資代表與中選社會資本方共同出資，在某

20、某市注冊成立項目公司（SPV項目公司作為項目法人，在合作期內(nèi)負責辦理建設(shè)過程中各項手續(xù)，并承擔相應(yīng)費用；負責項目投融資、建設(shè)、運營、維護和移交等工作。項目合作期限10+X X 年，X3 10 10 年不作調(diào)整，合作期限的截止時間相應(yīng)調(diào)整。各子項單獨核算，某某新三中、青4 個子項工程成熟一個開工一個，竣工一個驗收一個，每個子項工程通過竣工驗收交付使用后，進入相應(yīng)的運營期。政府已進行工作的處理1、手續(xù)辦理及交接某某市城鄉(xiāng)建設(shè)局作為實施機構(gòu)，負責項目的土地預(yù)審、規(guī)劃選址、環(huán)評、立項批復(fù)及設(shè)計、咨詢、監(jiān)理委托等前期手續(xù)的辦理工作。項目公司成立后，作為項目法人責任主體，負責后續(xù)的施工手續(xù)辦理工作；政府方

21、向項目公司提供必要的項目前期已完成設(shè)計圖紙、手續(xù)文件等。2、已發(fā)生費用的處理政府方因辦理項目規(guī)劃設(shè)計等與前期基建手續(xù)相關(guān)的費用，以及項目配套投入、委托咨詢機構(gòu)等所產(chǎn)生的費用，經(jīng)審計后計入政府付費基數(shù)。項目公司成立后，按實施機構(gòu)要求及相關(guān)委托合同約定在規(guī)定時間內(nèi)進行結(jié)算。已簽合同暫未支付的費用，由項目公司根據(jù)相應(yīng)委托協(xié)議進行支付，計入政府付費基數(shù)。項目交易結(jié)構(gòu)交易結(jié)構(gòu)本項目交易結(jié)構(gòu)圖如下：某某某某市人民政府PPP合同合資協(xié)議付費貨幣出資5%還本付息貨幣出資5%還本付息融資支持公眾監(jiān)督金融機構(gòu)某某市城市發(fā)展投資有限公司（政府方出資代表）社會公眾投融資結(jié)構(gòu)圖 1-1 交易結(jié)構(gòu)圖PPP 繼承合同（或P

22、PP 合同）PPP 繼承合同（或PPP 合同）中選社會資本方某某市城鄉(xiāng)建設(shè)局（實施機構(gòu)）建設(shè)、運營維護本項目項目公司（SPV）某某市財政局105673 （201551萬元由中選社會資本方和政府方出資20079 95.00%， 157 5.008437萬元由項目公司自主完成融資。本項目投融資結(jié)構(gòu)如下圖所示：政府方出資 1057 萬元政府方出資 1057 萬元占 5.00%社會資本方出資 20079 萬元占 95.00%項目資本金 21136 萬元占 20%債務(wù)資金 84537 萬元占 80%項目資金來源 105673 萬元項目資金來源 105673 萬元建設(shè)投資 99645 萬元建設(shè)期利息 60

23、28 萬元建設(shè)投資 99645 萬元建設(shè)期利息 6028 萬元項目公司股權(quán)結(jié)構(gòu)圖 1-2 投融資結(jié)構(gòu)圖項目總投資 105673 萬元項目總投資 105673 萬元20079 95.00%1057 5.00%項目產(chǎn)出及績效考核辦法項目產(chǎn)出1、實體資產(chǎn)說明納入本次 PPP 某某新三中工程建設(shè)內(nèi)容包括綜合樓、教學樓、學術(shù)報告廳、科學樓、藝術(shù)樓、食堂、宿舍及室外景觀綠化、景觀小品、體育運動設(shè)施等。市體校綜合工程建設(shè)內(nèi)容包括黨校工會樓、體校教學辦公樓、體校宿舍樓、體校訓練館及室外景觀綠化、景觀小品、體育運動設(shè)施等。青山小學建設(shè)工程建設(shè)內(nèi)容包括辦公樓、教學樓、食堂及風雨操場、看臺、門衛(wèi)及室外景觀綠化、景觀

24、小品、體育運動設(shè)施等。城投檔案中心建設(shè)工程為某某市檔案館原址上拆除新建，建設(shè)城投檔案中心及其室外景觀綠化、景觀小品。2、產(chǎn)出標準（1）一般標準：項目具體建設(shè)標準以實施機構(gòu)提供的施工圖設(shè)計文件為準；項目建設(shè)須滿足（GB5000213、（建質(zhì)2013171 號程施工與質(zhì)量驗收規(guī)范(CJJ1- 2008)、給水排水管道工程施工及驗收規(guī)范（GB5268208（JJ822012個子項工程分別驗收并做到一次性驗收合格。（2）學校某某新三中、青山小學、市體校綜合工程子項目，定位為公立學校，項目建（魯教基發(fā)20171 號（體青字201188 號（JGB50099-2011） 等最新相關(guān)規(guī)定，達到項目可用性，交

25、付給學校教學使用。（3）檔案中心（3、運營和維護要求運營維護要求參考運營期績效考核標準執(zhí)行?？冃Э己宿k法1、考核目的2、考核主體及范圍考核主體：由實施機構(gòu)牽頭成立考核工作組?？己朔秶罕卷椖拷ㄔO(shè)內(nèi)容的建設(shè)、運營維護狀況全生命周期考核。3、考核辦法30 項目回報機制回報資金來源本項目整體采用可行性缺口補助整個合作期內(nèi)，項目公司的收入包括：體校部分體育場館經(jīng)營凈收益、黨校后勤社會化服務(wù)凈收益、新三中學生住宿收入、物業(yè)服務(wù)費收入和可行性缺口補助收入?；貓髾C制設(shè)計1、可行性缺口補助：第n 年可行性缺口補助額iBi CAi 為第 N 年某子項可用性付費額；Bi 為第 N 年某子項運營維護費；ri 為第

26、N 年某子項績效考核系數(shù)；C 為第 N 年使用者付費。2、可用性付費每年各子項可用性付費額參考銀行“等額本息”的付費方式支付。APP 為社會資本建設(shè)成本 i (1 i)N (1 i)N 1社會資本建設(shè)成本=項目建設(shè)成本（不含建設(shè)期利息）-上級補助資金-政府出資人代表出資-建設(shè)期罰款；項目建設(shè)成本=建安工程費用+設(shè)備費+工程建設(shè)其他費用；項目建安工程費用以財審部門審定值為準，根據(jù)中選社會資本方中標下浮率確定。N 為補貼周期，各子項分別計算，均為 10 年；i 為中標社會資本方中標的綜合投資收益率。3、運營維護費項目公司每年提報物業(yè)管養(yǎng)方案，由實施機構(gòu)進行審批，項目公司根據(jù)審批后的物業(yè)管養(yǎng)方案開展

27、工作并接受實施機構(gòu)和有關(guān)部門的監(jiān)督檢查和考核，期末項目公司編制管養(yǎng)費用結(jié)算及清單，報實施機構(gòu)或財審部門審核后按照中標維護費下浮率計算支付。額外維護維修或者重置的費用根據(jù)實施機構(gòu)或財審部門審核的金額結(jié)算，對于法定保修期內(nèi)非人為破壞情況的維護維修工作由項目公司無償提供服務(wù)。4、使用者付費每年使用者付費 C = M - NM 為每年度經(jīng)營收益N 為項目公司超額收益分成。每年度經(jīng)營收益包括新三中學生住宿收入、物業(yè)服務(wù)費收入、體校部分體育場館經(jīng)營凈收益、黨校后勤社會化服務(wù)凈收益。（1（2）物業(yè)服務(wù)費收入：每個運營年度結(jié)束后，項目公司聘請政府方與社會資本方共同認可的、有相應(yīng)資質(zhì)的第三方機構(gòu)對項目本年度運營

28、維護情況出具審計報告，對項目年度運營維護成本進行確認，以此數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)計算物業(yè)服務(wù)費收入。（3）體校部分體育場館經(jīng)營凈收益、黨校后勤社會化服務(wù)凈收益設(shè)置超額收益分紅機制。體校部分體育場館經(jīng)營凈收益、黨校后勤社會化服務(wù)凈收益實際凈收益低于投標報價凈收益，按投標報價凈收益確認使用者付費額，風險由項目公司承擔；實際凈收益超出投標報價凈收益時，項目公司和政府就超額收益部分分成。 超額收益=項目實際凈收益-投標報價凈收益項目實際凈收益超過投標報價凈收益 10%（含）以內(nèi)的金額，政府方分成比例為 80%，項目公司分成為 20%；項目實際凈收益超過投標報價凈收益 10%-20%（含）的金額，政府方分成比例為

29、70%，項目公司分成為 30%；項目實際凈收益超過投標報價凈收益 20%-30%（含）的金額，政府方分成比例為 60%，項目公司分成為 40%；項目實際凈收益超過投標報價凈收益 30%以上的金額，政府方分成比例為 50%，項目公司分成為 50%。政府方超額收益分直接成抵扣當年財政補貼金額。調(diào)價機制1、項目建設(shè)成本：以政府方或其委托第三方專業(yè)咨詢機構(gòu)出具的財務(wù)審計決算值為準，后期不做調(diào)整。2、綜合投資收益率調(diào)價機制根據(jù)中國人民銀行公布的五年期以上貸款基準利率變化情況相應(yīng)調(diào)整綜合投資收益率水平。調(diào)整公式如下：綜合投資收益率=（核算期基準利率）（招標期基準利率）中標綜合投資收益率。招標期基準利率是指

30、：項目采購開標當日中國人民銀行頒布的五年期以上貸款基準利率。核算期基準利率是指：項目公司在提出書面付費申請的當日中國人民銀行頒布的五年期以上貸款基準利率。3. 其他調(diào)整事項合作期內(nèi)若出現(xiàn)合作范圍變更的情形，由項目公司和政府協(xié)商確定可行性缺口補貼的補償或扣減。風險分配框架風險分擔原則根據(jù)財政部PPP （試行）說明，PPP （一）項目風險最優(yōu)分配原則在受制于法律約束和公共利益考慮的前提下，風險應(yīng)分配給能夠以最小成本（對政府而言（二）項目風險與收益對等原則既關(guān)注社會資本對于風險管理成本和風險損失的承擔，又尊重其獲得與承擔風險相匹配的收益水平的權(quán)利。（三）項目風險可控原則13 項目風險分擔框架PPP

31、項目風險分配將本項目建設(shè)運維中可能遇到的風險分為：政治層面的風險、市場層面的風系。表 1-3 本項目風險分擔建議匯總表風險種類政府方承擔社會資本方承擔共同共擔一、政治層面1.1 征用/公有化風險1.2 民眾抵制或敵對風險1.3 審批延誤風險1.4.1 本級政府不可控法律變更風險1.4.2 本級政府可控法律變更風險1.5 政府違約風險1.6 稅收變更風險1.7 行業(yè)政策、標準變更風險2、市場層面的風險2.1 融資風險2.2 通貨膨脹風險2.3 利率、匯率變動風險2.4 工程第三方風險3、項目層面的風險風險種類政府方承擔社會資本方承擔共同共擔3.1 設(shè)計風險3.2 設(shè)計變更3.3 土地及基礎(chǔ)設(shè)施配

32、套3.4 完工風險3.5 建設(shè)質(zhì)量3.6 建設(shè)成本超支3.7 建設(shè)過程控制3.8 勞動力/材料設(shè)備價格上漲3.9 運營風險4、不可抗力4.1 不可抗力風險4.2 氣候環(huán)境4.3 地質(zhì)條件：由政府方和社會資本方依照過錯方承擔的原則承擔或區(qū)分責任確定風險承擔方。資產(chǎn)的形成和轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的形成。項目竣工驗收合格后，形成項目的固定資產(chǎn)，資產(chǎn)價值以財審部門審計的最終實際金額為準，在方案中以工程估算總投資進行測算。資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移。運營期滿，項目公司應(yīng)在恢復(fù)可用性后將項目全部資產(chǎn)無償移交給政府或政府指定機構(gòu)。相關(guān)配套安排1、土地項目用地由政府辦理相關(guān)手續(xù)，合作期內(nèi)提供給項目公司在 PPP 合同項下依法使用。2、施工

33、配套條件政府方負責項目用地的規(guī)劃、長期和臨時土地征用、拆遷安置補償、場地平整等雙方在開工前約定的項目準備工作，以達到項目凈地開發(fā)標準。3、基建相關(guān)手續(xù)在 PPP 項目合同簽訂之前，由政府方組織為本項目開展前期工作；PPP 項目合同簽訂之后，項目公司需履行項目法人職責，尚未完成的項目前期工作轉(zhuǎn)由項目公司繼續(xù)開展，依法辦理開工所需各項建設(shè)手續(xù)，取得施工許可。政府對項目公司承擔的項目前期工作提供支持，包括但不限于：協(xié)調(diào)相關(guān)部門和利益主體提供必要的資料和文件；對項目公司的合理訴求提供支持；組織召開項目前期工作會議等。第二章評價原則、方法和流程政策依據(jù)（1某某院關(guān)于創(chuàng)新重點領(lǐng)域投融資機制鼓勵社會投資的指

34、導(dǎo)意見(國發(fā)201460 號)（2）（財金201476 號（3）財政部關(guān)于印發(fā)政府和社會資本合作模式操作指南（試行）的通知（財金2014號（4）相關(guān)法律、法規(guī)及政策性文件。方法依據(jù)PPP （試行（2015167 號資料依據(jù)（1）可行性研究報告（2）PPP 項目初步實施方案（3）項目前期資料（4）項目產(chǎn)出說明評價目的項目篩選的依據(jù)。PPP （政府和社會資本合作中心）會同行業(yè)主管部門，對潛在的政府和社會資本合作項目進行評估篩選，確定備選項目。從項目建設(shè)的必要性（是否符合社會經(jīng)濟和民眾需求、合規(guī)性（是否符合政策法規(guī)、是否符合發(fā)展規(guī)劃、可行性（經(jīng)濟可行性和技術(shù)可行性）對項目實施方案進行可行性評估。PP

35、P 項目物有所值評價報告2020測算可轉(zhuǎn)移和自留風險成本測算競爭性中立調(diào)整值測算參照項目建設(shè)和運維凈成本確定折現(xiàn)率等參數(shù)PSC PPP 測算 PSC 值選定評價專家物有所值評價是判斷項目是否采用 PPP 模式代替政府傳統(tǒng)投資運營方式提供公共服務(wù)項目的一種評價方法。評價工作流程圖依據(jù)PPP 物有所值評價指引（試行）的通知財金2015167 號規(guī)定，本項目的物有所值評價工程流程遵循以下流程：準備評價資料明確定性評價程序，指標及其權(quán)重、評分標準等明確是否開展定量評價、定量評價結(jié)論是否作為決策依據(jù)等選定評價專家召開專家組會議，專家打分并形成意見形成定性評價結(jié)論評價報告編制評價信息披露評價信息管理評價服

36、務(wù)監(jiān)督 PAGE PAGE 37第三章項目定性分析根據(jù)財政部政府和社會資本合作模式操作指南（試行），財政部門（政府和社會資本合作中心）應(yīng)會同行業(yè)主管部門，在項目識別階段開展項目的物有物有所值定性評價用于評價在定量分析中不能被量化但對VFM 評價非常關(guān)鍵的因素，例如質(zhì)量、社會效益、政府與社會資本的能力和資源等。特別地，當最低 PPP 值十分接近公共部門比較值（PSC）或定量評價采用的假設(shè)偏離項目實際情況較大時，定性評價尤為重要。定性評價通常從可行性、有益性和實用性方面來判斷目標項目是否適合 PPP 模式，若定性評價未通過，則終止 VFM 評價，目標項目選擇傳統(tǒng)采購模式；若定性評價通過，則可初步證

37、明該項目物有所值。評價依據(jù)PPP 物有所值評價指引（試行）的通知（財金2015167 號）準備評價資料根據(jù)PPP 物有所值評價指引（試行）的通知（財金2015167 號）第八條要求：本項目物有所值評價資料主要包括：初步實施方案、項目產(chǎn)出說明、風險識別和分配情況、項目的可行性研究報告、設(shè)計文件等。評價程序本項目物有所值定性分析采用專家打分法，聘請不同領(lǐng)域的代表性專家憑借自己的經(jīng)驗為每項評價指標評價分值，并依據(jù)評分規(guī)則確定最終定性評價結(jié)果。其流程如下：1、選擇確定 7 位專家；2、召開專家組會議前，將本項目物有所值定性評價資料發(fā)予專家，專家分頭進行初次定性打分；3、召開專家組會議，先由項目代表解答

38、專家關(guān)于項目的疑惑，而后，專家再次打分；4、根據(jù)各專家再次打分結(jié)果，按照評價規(guī)則，計算確定定性價評的最終結(jié)果。專家組成員本項目定性評價專家組包括財政、資產(chǎn)評估、會計等經(jīng)濟方面專家，以及行業(yè)、工程技術(shù)、項目管理和法律方面專家等。表 3-1 專家組成員名單表姓名單位專業(yè)領(lǐng)域組長專家專家專家專家專家專家評價指標定性評價指標包括全生命周期整合程度、風險識別與分配、績效導(dǎo)向與鼓勵基本評價指標：12、風險識別與分配：主要評價在項目全生命周期內(nèi)，各風險因素是否得到充分識別并在政府和社會資本之間進行合理分配。34、潛在競爭程度：主要評價項目內(nèi)容對社會資本參與競爭的吸引力。5、政府機構(gòu)能力：主要評價政府轉(zhuǎn)變職能

39、、優(yōu)化服務(wù)、依法履約、行政監(jiān)管和項目執(zhí)行管理等能力。6、可融資性：主要評價項目的市場融資能力。附加指標：1PPP 2、項目資產(chǎn)壽命：主要依據(jù)項目的資產(chǎn)預(yù)期使用壽命來評價。項目的資產(chǎn)使用壽命長，為利用 PPP 模式提高效率和降低全生命周期成本提供了基礎(chǔ)條件。3PPP PPP 評價標準9 5 個等級表示不同水平的物有所值，按照評分等級對每項指標制定清晰準確的評分標準。表 3-2 物有所值評分標準編號指標評分標準1全生命周期整合潛力81100=6180=項目資料表明，設(shè)計、融資和建造以及核心服務(wù)或大部分非核心服務(wù)的運營、維護將整合到一個合同中。4160 2140=020=2風險識別與分配81100=

40、中絕大部分風險或全部主要風險將在政府與社會資本合作方之間6180=項目資料表明，已進行較為深入的風險識別工作，預(yù)計其中的大部分主要風險可以在政府與社會資本合作方之間明確和合理分配。4160=項目資料表明，已進行初步的風險識別工作，預(yù)計這些風險可以在政府與社會資本合作方之間明確和合理分配。2140=項目資料表明，已進行初步的風險識別工作，預(yù)計這些風險難以在政府與社會資本合作方之間明確和合理分配。020=3績效導(dǎo)向與鼓勵創(chuàng)新81100=絕大部分績效指標符合項目具體情況，全面合理，清晰明確。6180=大部分績效指標符合項目具體情況，全面合理，清晰明確4160=2140=已設(shè)置的績效指標比較符合項目具

41、體情況和明確，但主要關(guān)鍵績效指標未設(shè)置。020=未設(shè)置績效指標或績效指標不符合項目具體情況，不合理、不明確。編號指標評分標準4潛在競爭程度81100= 3 家以上社會資本方的工程技術(shù)代表和財務(wù)代表明確表達項目合作意愿。并可通過宣傳和招標提高競爭程度。6180= 2 家社會資本方的工程技術(shù)代表和財務(wù)代表明確表達項目合作意愿。并可通過宣傳和招標提高競爭程度。4160= 2 家社會資本方的工程技術(shù)代表和財務(wù)代表明確表達項目合作意愿。但提高競爭程度大。2140= 1 家社會資本方的工程技術(shù)代表和財務(wù)代表明確表達項目合作意愿。但提高競爭程度大。020= 無社會資本方的工程技術(shù)代表和財務(wù)代表明確表達項目合

42、作意愿。5政府機構(gòu)能力81100=政府具備較為全面、清晰的 PPP 理念，且本項目相關(guān)政府部門及機構(gòu)具有較強的 PPP 運作能力。6180=政府的 PPP 理念一般，但本項目相關(guān)政府部門及機構(gòu)具有較強的 PPP 運作能力。4160=政府的 PPP 理念一般，且本項目相關(guān)政府部門及機構(gòu)的PPP 運作能力一般。2140=政府的 PPP 理念較欠缺，且本項目相關(guān)政府部門及機構(gòu)的PPP 運作能力較欠缺且不易較快獲得。020=PPP PPP運作能力欠缺且難以獲得。6融資可行性81100=預(yù)計項目對金融機構(gòu)的融資授信匹配度完全符合。6180=預(yù)計項目對金融機構(gòu)的融資授信匹配度主體完全符合，需要調(diào)整部分細節(jié)

43、。4160=預(yù)計項目對金融機構(gòu)的融資授信匹配度基本符合，需要調(diào)整部分環(huán)節(jié)。2140=預(yù)計項目對金融機構(gòu)的融資授信匹配度符合度低，需要調(diào)整設(shè)計主要環(huán)節(jié)。020=預(yù)計項目對金融機構(gòu)的融資授信匹配度完全不符合。編號指標評分標準7項目規(guī)模（項目規(guī)模的市場適應(yīng)性）81100=新建項目的投資或存量項目的資產(chǎn)公允價值在 10 億元以上。6180=2 10億元之間。4160=新建項目的投資或存量項目的資產(chǎn)公允價值介于 1 億2 億元之間。2140=新建項目的投資或存量項目的資產(chǎn)公允價值介于 5000 萬元到 1 億元之間。020=新建項目的投資或存量項目的資產(chǎn)公允價值小于 5000 萬元。（注：可根據(jù)具體項目

44、的類型、所在地區(qū)等因素重新設(shè)定金額大小。）8項目資產(chǎn)壽命（項目資產(chǎn)壽命市場適應(yīng)性）81100=資產(chǎn)的預(yù)期使用壽命大于 40 年。6180=資產(chǎn)的預(yù)期使用壽命為 3140 年。4160=資產(chǎn)的預(yù)期使用壽命為 2130 年。2140=資產(chǎn)的預(yù)期使用壽命為 1120 年。020=資產(chǎn)的預(yù)期使用壽命小于 10 年。（注：可根據(jù)具體項目的類型、所在地區(qū)等因素重新設(shè)定年限長短。）9全生命周期成本估計準確性（全生命周期成本管理程序與結(jié)構(gòu)的合理性）71100=5170=項目相關(guān)信息表明，項目的全生命周期成本已被很好的確定邊界，但未被有效的程序和結(jié)構(gòu)進行過程識別和優(yōu)化。050=評分辦法20%10%。每項指標評分

45、分為五個等級，即有利、較有利、一般、較不利、不利，單項指標采百分制對應(yīng)分值分別為 10081、8061、6041、4021、200 分。各單項指標的最終得分等于在各專家給分中去掉一個最高分、一個最低分的均值。項目本級財政部門會同行業(yè)主管部門根據(jù)專家組意見，做出定性評價結(jié)論。60 （含分為合格，7079 分一般，8089 分為良好，90100 分為優(yōu)秀。否則，未通過定性評價。定性評價結(jié)論基本指標評價結(jié)論1、采取 PPP 模式能夠激發(fā)有效全生命周期整合程度PPP PPP 本項目采用 PPP 2、更優(yōu)化的配置風險PPP 項目的風險分配機制以風險最優(yōu)分配原則為核心，同時還應(yīng)遵守風險與收益對等原則、風險

46、有上限原則。PPP 模式在項目初期就可以實現(xiàn)風險分擔，政府與社會資本共同承擔項目風險；通過風險的最優(yōu)分配，降低風險發(fā)生的概率， 同時實現(xiàn)項目價值提升。在傳統(tǒng)采購模式中，政府作為唯一風險承擔方，需要獨自承擔所有風險，盡管進行了風險識別工作，仍然將面對部分風險不能制定有效的應(yīng)對措施的情況， 參與主體風險控制和管理能力較弱。在 PPP 模式下，能充分發(fā)揮政府宏觀指導(dǎo)與協(xié)調(diào)、市場監(jiān)督與管理、外部關(guān)系處理與優(yōu)化的優(yōu)勢并承擔相關(guān)風險；能充分發(fā)揮社會資本在工程建設(shè)、運營維護、市場分析與應(yīng)對等方面的優(yōu)勢并承擔相關(guān)風險。由于政府也分擔一部分風險，使風險分配更合理，減少了社會資本風險。政府在分擔風險的同時也擁有一

47、定的控制權(quán)。PPP 方式的操作規(guī)則使社會資本參與到包括建設(shè)項目的確認、設(shè)計和可行性研究等前期工作在內(nèi)的整個項目運行周期中， 有效地實現(xiàn)了對項目建設(shè)與運行的控制，從而有利于降低項目建設(shè)投資風險。3、績效導(dǎo)向驅(qū)使社會投資人提供更優(yōu)質(zhì)的公共服務(wù)本項目采用與績效考核掛鉤的可行性缺口補助作為回報機制。社會資本方必須通過提供高效、優(yōu)質(zhì)、滿意的相關(guān)服務(wù)，獲取相應(yīng)的使用者付費及政府補貼， 才能收回成本并獲得合理收益。在運營服務(wù)過程中，社會資本方必須通過不斷創(chuàng)新、不斷轉(zhuǎn)型升級增加收入、降低運營維護成本，才能獲得持續(xù)的競爭力和持久的發(fā)展力。同時可以充分發(fā)揮社會資本善于市場經(jīng)營的優(yōu)勢，促使其創(chuàng)新創(chuàng)收， 提高項目收益

48、，本項目績效導(dǎo)向機制有利于社會資本創(chuàng)新與不斷進步。4、充分體現(xiàn)市場競爭與傳統(tǒng)的政府“包辦”項目的前期工作、融資、建設(shè)等工作相比，采用 PPP 方式能夠充分吸引資格、意愿和能力等方面匹配度較高的社會資本參與項目的投融資、建設(shè)及運營等工作。5、有助于政府提升 PPP 項目實施的能力PPP 模式減少了政府對微觀經(jīng)濟活動的干預(yù)，能很好實現(xiàn)簡政放權(quán)、政企分PPP 認識PPP PPP 項目實施能力，為以后類似項目提供借鑒。6、融資可行性本項目是某某市重點工程，政府支持力度大，對金融機構(gòu)吸引力很大，項目具有較強的融資可行性，能夠更順利完成融資交割和較快進入建設(shè)、運營階段， 實現(xiàn)較快增加基礎(chǔ)設(shè)施及公共服務(wù)供給

49、的可能性較大。補充指標評價結(jié)論1、項目規(guī)模大本項目建設(shè)投資約 105673 萬元，項目規(guī)模較大，項目投資回報合理，對投資人有較強的投資吸引力。2、項目資產(chǎn)壽命本項目的資產(chǎn)使用壽命較長，為利用 PPP 模式提高效率和降低全生命周期成本提供了基礎(chǔ)條件。3、全生命周期成本估計準確性本項目建設(shè)成本投資概算準確性較高，同時本項目為基礎(chǔ)設(shè)施類項目，項目運營成本較為清晰，由政府方負責項目公司財務(wù)監(jiān)管，測算較為準確。項目全生命周期成本已被很好的理解和認識，并且被準確預(yù)估的可能性很大。4.9 定性評價結(jié)果專家評分結(jié)果如表 4-3 所示，本項目物有所值定性評價最終得分分，根據(jù)評分細則，本項目定性評價結(jié)果良好，通過

50、物有所值定性評價，初步判斷適合采用PPP 模式。專家評分原表見附件 1。表 3-3 物有所值定性評價專家評分結(jié)果表一級指標二級指標權(quán)重評分基本指標生全生命周期整合潛力10%風險識別與分配20%績效導(dǎo)向與鼓勵創(chuàng)新20%潛在競爭程度5%政府機構(gòu)能力10%可融資性15%基本指標小計80%附加指標（不少于三項）項目規(guī)模5%項目資產(chǎn)壽命5%全生命周期成本10%附加值指標小計20%合計100%第四章項目定量分析定量分析步驟物有所值定量分析是在假定采用 PPP 模式與政府傳統(tǒng)投資和采購模式的產(chǎn)出績效相同的前期下，通過對 PPP 項目全生命周期內(nèi)政府支出成本的凈現(xiàn)值（PPP 值）與公共部門比較值（PSC 值）

51、進行比較，判斷 PPP 模式能否降低項目全生命周期成本。物有所值定量分析的主要步驟包括：1、根據(jù)參照項目計算 PSC 值；2、根據(jù)影子報價和實際報價計算 PPP 值；3、比較 PSC 值和 PPP 值，計算物有所值量值，得出定量分析結(jié)論。設(shè)定參照項目設(shè)定參照項目遵循如下原則：（1）參照項目與 PPP 項目產(chǎn)出說明要求的產(chǎn)出范圍和標準相同；（2）參照項目與 PPP 項目財務(wù)模型中的數(shù)據(jù)口徑保持一致，財務(wù)收入?yún)⒄諊鴥?nèi)其他類似項目數(shù)據(jù)并結(jié)合實際適當調(diào)整；（3）參照項目采用基于政府現(xiàn)行最佳時間、最有效和可行的采購模式；（4）參照項目的各項假設(shè)和特征在計算全過程中保持不變。參數(shù)指標設(shè)定1、資本結(jié)構(gòu)：BO

52、T 105673 20%2、資本性收益：項目運營末年的資產(chǎn)殘值為零。3、折現(xiàn)率選擇：（財金201521 號第十七條“年度折現(xiàn)率應(yīng)考慮財政補貼支出發(fā)生年份，并參照同期地方債券收益率合理確定”4.9%。4、項目周期設(shè)定：本項目計算周期設(shè)定為 13 年。其中：建設(shè)期 3 年，運營期 10 年。5、政府自留風險承擔成本：政府自留風險承擔成本包括政府按比例承擔的法律、政策等所支出的成本。6、融資方式：本項目融資方式為銀行融資。長期融資利率參照目前金融機構(gòu) 5 年以上長期貸款年基準利率 4.9%，并結(jié)合市場情況上浮 10%比例確定。PSC 值計算PSC 值是指政府采用傳統(tǒng)模式提供與 PPP 項目產(chǎn)出說明要

53、求相同的基礎(chǔ)設(shè)施及公共服務(wù)的全生命周期成本的凈現(xiàn)值。PSC 值=初始 PSC 值+競爭性中立調(diào)整值+全部風險成本PSC 值建設(shè)和運營維護凈成本=建設(shè)成本-資本性收益+運營維護成本-第三方收入+其他成本=105673-0+3455-5822+0=103306（萬元）序號項目合計備注1建設(shè)成本1056732運營維護成本3455詳見附表 4：運營維護成本測算表2.1工資福利費17762.2維護費11042.3其他費5753第三方收入5822詳見附表 5：使用者付費測算表3.1體校部分體育場館經(jīng)營凈收益515序號項目合計備注3.2黨校后勤社會化服務(wù)凈收益5953.3新三中學生宿舍經(jīng)營收益12603.4

54、物業(yè)服務(wù)費收入34524資本性收益5其他成本（PSC）103306競爭性中立調(diào)整值競爭性中立調(diào)整值是為了消除政府傳統(tǒng)采購模式下公共部門相對社會資本所具有的競爭優(yōu)勢，主要包括政府比社會資本少支出的土地費用、行政審批費用、所得稅等有關(guān)稅費。本項目競爭性中立調(diào)整值主要為所得稅等有關(guān)稅費，傳統(tǒng)模式下，政府撥付項目運營費用，不產(chǎn)生所得稅等有關(guān)稅費，采用 PPP 模式項目公司取得收入應(yīng)按照稅法規(guī)定繳納稅金及附加、產(chǎn)生利潤要繳納所得稅。競爭性中立調(diào)整值=稅金及附加=4287 萬元。項目風險成本由于項目的風險概率和風險后果值難以預(yù)測，因此風險承擔成本結(jié)合本項目實際，按照可轉(zhuǎn)移風險、可分擔風險以及不可轉(zhuǎn)移分擔風

55、險進行分類，采用分類比例法進行測算。第一類可轉(zhuǎn)移風險包括：項目建設(shè)期間可能發(fā)生的投資估算、建設(shè)風險、經(jīng)營風險、市場及環(huán)境等風險，項目公司通過參加商業(yè)保險后，大部分風險可以有效轉(zhuǎn)移。風險承擔成本按項目建設(shè)投資的 5%考慮。第二類可分擔風險包括：項目建設(shè)和運營期間可能發(fā)生的自然災(zāi)害等不可抗力風險等，需要政府和項目公司共擔的風險。風險承擔成本按照項目建設(shè)投資的1%考慮。第三類不可轉(zhuǎn)移風險包括：主要項目運營期間受消費物價指數(shù)、勞動力市場指數(shù)等影響可能發(fā)生的價格調(diào)整和利潤率對運營補貼支出風險責任，不可轉(zhuǎn)移和分擔，由政府承擔風險支出。風險承擔成本按照項目運營成本 5%考慮。全部風險成本=可轉(zhuǎn)移風險+可分擔

56、風險+不可轉(zhuǎn)移風險=5283+1057+173=6513 萬元。詳見附表 8：項目風險成本測算表測算結(jié)果經(jīng)測算，本項目政府傳統(tǒng)采購模式下財政支出和 PSC 值如下： 政府傳統(tǒng)采購模式下財政支出合計=建設(shè)和運營維護凈成本+競爭性中立調(diào)整值+全部風險成本=103306+4287 +6513=114106（萬元）本項目財政支出總金額約為人民幣 114106 萬元，按照 4.90%年度折現(xiàn)率折現(xiàn)到2017 年本項目財政支出總金額現(xiàn)值（PSC 值）約為人民幣 103040 萬元。詳見附表 1:項目 PSC 值測算分析表。PPP 值測算根據(jù)財政部PPP 物有所值評價指引（試行）的通知（財金2015167

57、號） 文件規(guī)定：“PPP 值可等同于 PPP 項目全生命周期內(nèi)股權(quán)投資、運營補貼、風險承擔和配套投入等各項財政支出責任的現(xiàn)值?！惫蓹?quán)投資支出股權(quán)投資支出責任是指政府與社會資本共同組建項目公司的情況下，政府承擔的股權(quán)投資支出責任。本項目資本金占總投資的 20%，總投資約為人民幣 105673 萬元，注冊資本約為人民幣 21136 萬元，政府方出資人民幣 1057 萬元占股 5.00%。運營補貼支出（可行性缺口補助）運營補貼支出責任是指項目運營期間，政府承擔的直接付費責任。不同付費模式下，政府承擔的運營補貼支出責任不同。政府購買服務(wù)模式下，政府承擔全本項目采用可行性缺口補助模式，政府承擔部分付費責

58、任。當年運營補貼支出數(shù)額（可行性缺口補助）=可用性付費+ 運營維護費 - 使用者付費=140367 +3455-5822 =138000（萬元）詳見附表 3：可行性缺口補助測算表。1、可用性付費項目可用性付費以“項目公司建設(shè)成本”為付費基數(shù)，按照“等額本息”即每年付10 140367萬元，每年支付 14037 萬元。2、運營維護費運營維護補貼是指項目公司為維持本項目可用性提供運營維護服務(wù)而獲得的補償，總額為 3455 萬元。運營維護成本詳見“附表 4 運營維護成本測算表”。3、使用者付費（不含稅收入）使用者付費包括體校部分體育場館經(jīng)營凈收益、黨校后勤社會化服務(wù)凈收益、新三中學生住宿收入、物業(yè)服

59、務(wù)費收入，總額為 5822 萬元。（1）體育健身服務(wù)凈收入：項目公司利用體校部分體育場館提供健身服務(wù)或?qū)ν獬邪?jīng)營，獲得健身服務(wù)凈收入或承包經(jīng)營收入，運營期測算凈收益為 515 萬元；（2）黨校后勤社會化服務(wù)凈收益：項目公司根據(jù)委托將黨校食堂、教室、宿舍公寓等場所整體對外承包，按照整體承包考慮，參考威海市場價，測算運營期凈收益為 595 萬元；（3）新三中學生宿舍經(jīng)營收益：測算運營期總收入為 1260 萬元。（4）物業(yè)服務(wù)費收入：按照運營維護成本加 5.88%利潤測算，運營期物業(yè)服務(wù)費收入為 3452 萬元。詳見“附表 5 使用者付費測算表”。風險支出（15測算，20%的比例承擔此類風險。可轉(zhuǎn)

60、移風險成本=項目建設(shè)投資風險比例 5%政府分擔比例 20%（2）50%分配?？煞謸L險成本=項目建設(shè)投資1%50%；（3）不可轉(zhuǎn)移風險由政府承擔。不可轉(zhuǎn)移風險成本=運營成本風險比例 5%政府風險承擔成本（政府自留承擔部分（政府自留承擔部分）+不可轉(zhuǎn)移的風險成本=793+528+173=1494 萬元。詳見附表 8：項目風險成本測算表配套投入支出項目建設(shè)所需水、電、氣、通訊、施工道路等市政配套工程投資參考其他建設(shè)的造價水平，此部分費用作為政府對本項目的配套安排。結(jié)合當?shù)貙嶋H情況，本項目無配套投入。PPP 值測算結(jié)果根據(jù)本評價報告 4.5.1-4.5.4 測算可知，本項目采用 PPP 模式下財政支