C4-1流動(dòng)資產(chǎn)管理(現(xiàn)金管理存貨管理)ing

1、第四章 流動(dòng)資產(chǎn)管理現(xiàn)金管理存貨管理應(yīng)收款項(xiàng)管理補(bǔ)充：營(yíng)運(yùn)資本本的基本本概念廣義：短期資產(chǎn)產(chǎn)（即流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)）狹義：短短期資產(chǎn)產(chǎn)減去短短期負(fù)債債的差額額營(yíng)運(yùn)資本本管理主要要解決兩兩個(gè)問題題如何確定定短期資資產(chǎn)的最最佳持有有量（流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)）如何籌措措短期資資金(流動(dòng)負(fù)負(fù)債)流動(dòng)資產(chǎn)的特征及分分類流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)管理的的要求流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)持有政政策流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)，即短期資資產(chǎn)，是指可以以在1年年以內(nèi)或或超過1年的一一個(gè)營(yíng)業(yè)業(yè)周期內(nèi)內(nèi)變現(xiàn)或運(yùn)運(yùn)用的資產(chǎn)。第一節(jié)流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)管理概述述一、流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)的特征征及分類類（一）流流動(dòng)資產(chǎn)的特征周轉(zhuǎn)速度度快變現(xiàn)能力力強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)?。ǘ┝髁鲃?dòng)資產(chǎn)產(chǎn)的類別別按實(shí)物形形態(tài)現(xiàn)金短期金融

2、融資產(chǎn)應(yīng)收及預(yù)預(yù)付款項(xiàng)項(xiàng)存貨二、流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)管管理的要要求認(rèn)真分析析生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營(yíng)狀況況、合理理確定營(yíng)營(yíng)運(yùn)資金金的需要要數(shù)量在保證生生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)營(yíng)需要的的前提下下，節(jié)約約使用資資金加速營(yíng)運(yùn)運(yùn)資金的的周轉(zhuǎn)，提高資資金的利利用效率率合理安排排流動(dòng)資資產(chǎn)與流流動(dòng)負(fù)債債的比例例關(guān)系，保障企企業(yè)有足足夠的短短期償債債能力三、流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)政策策類型銷售額流動(dòng)資產(chǎn)寬松政策適中政策緊縮政策收益高風(fēng)險(xiǎn)大收益低風(fēng)險(xiǎn)小收益和風(fēng)險(xiǎn)的的平衡現(xiàn)金管理理的動(dòng)機(jī)機(jī)與內(nèi)容容現(xiàn)金預(yù)算算管理現(xiàn)金持有有量決策策現(xiàn)金的日日?？刂浦片F(xiàn)金管理理是在現(xiàn)現(xiàn)金的流流動(dòng)性與與收益性性之間進(jìn)進(jìn)行權(quán)衡衡選擇的的過程。第二節(jié)現(xiàn)現(xiàn)金管理理一、現(xiàn)金管理理的動(dòng)機(jī)機(jī)與內(nèi)容

3、容現(xiàn)金的概概念現(xiàn)金是指指公司占占用在各各種貨幣幣形態(tài)上上的資產(chǎn)產(chǎn)，包括括庫(kù)存現(xiàn)現(xiàn)金、銀銀行存款款及其他他貨幣資資金企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)中流動(dòng)動(dòng)性最強(qiáng)強(qiáng)的資產(chǎn)產(chǎn)同時(shí)也是是盈利能能力最差差的資產(chǎn)產(chǎn)持有現(xiàn)金金的動(dòng)機(jī)機(jī)交易動(dòng)機(jī)機(jī) 交易性性需求謹(jǐn)慎動(dòng)機(jī)機(jī) 預(yù)防性性需求投資動(dòng)機(jī)機(jī) 機(jī)會(huì)性性需求補(bǔ)償動(dòng)機(jī)機(jī) 補(bǔ)償余余額要求求現(xiàn)金管理理的內(nèi)容容二、現(xiàn)金預(yù)算算管理編制方法法：.收支支預(yù)算法法：基本原理理：將預(yù)算期期內(nèi)可能能發(fā)生的的所有現(xiàn)現(xiàn)金流入入、流出出項(xiàng)目分分類列入入現(xiàn)金預(yù)預(yù)算表內(nèi)內(nèi)，以確確定收支支差異，采取適適當(dāng)財(cái)務(wù)務(wù)對(duì)策的的方法。內(nèi)容：現(xiàn)金收入入、現(xiàn)金金支出、現(xiàn)金盈余余（或不不足）、現(xiàn)金融融通步驟：1.計(jì)算算預(yù)算期期

4、內(nèi)現(xiàn)金金收入2.計(jì)算算預(yù)算期期內(nèi)現(xiàn)金金支出3.計(jì)算算現(xiàn)金不不足或結(jié)結(jié)余4.現(xiàn)金金融通見書上P83例4-1.調(diào)整整凈收益益法：定義：指將權(quán)責(zé)責(zé)發(fā)生制制基礎(chǔ)下下的凈收收益通過過系列調(diào)調(diào)整變?yōu)闉槭崭秾?shí)實(shí)現(xiàn)制基基礎(chǔ)下的的凈收益益，從而而編制現(xiàn)現(xiàn)金預(yù)算算的一種種方法。步驟：采用此方方法編制制現(xiàn)金預(yù)預(yù)算，首首先應(yīng)編編制預(yù)計(jì)計(jì)損益表表，求出出預(yù)算期期的稅前前凈收益益，然后后，逐筆筆處理影影響損益益及現(xiàn)金金收支的的各會(huì)計(jì)計(jì)事項(xiàng)，最后計(jì)計(jì)算出預(yù)預(yù)算期現(xiàn)現(xiàn)金余額額。涉及到的的項(xiàng)目：預(yù)計(jì)利潤(rùn)潤(rùn)表、調(diào)調(diào)整會(huì)計(jì)計(jì)事項(xiàng)、現(xiàn)金余余缺三、現(xiàn)金持有有決策該模型下下，根據(jù)據(jù)現(xiàn)金有有關(guān)成本本，分析析預(yù)測(cè)其其總成本本最低時(shí)時(shí)現(xiàn)金金持

5、有量量的一種種方法。與現(xiàn)金持持有量關(guān)關(guān)系最為為密切的的是：機(jī)機(jī)會(huì)成本本和短缺缺成本。1、成本分分析模型型總成本 機(jī)會(huì)成本短缺成本最佳持有量最低成本O成本 現(xiàn)金持有量三、現(xiàn)金持有有決策機(jī)會(huì)成本本企業(yè)因保保留一定定現(xiàn)金余余額而增加的管管理費(fèi)用用及喪失的投投資收益益。機(jī)會(huì)成本本現(xiàn)金金持有量量*機(jī)會(huì)會(huì)成本率率短缺成本本在現(xiàn)金持持有量不不足而又又無法及及時(shí)將其其他資產(chǎn)產(chǎn)變現(xiàn)而而給公司司造成的的損失。1、成本分分析模型型總成本 機(jī)會(huì)成本短缺成本最佳持有量最低成本O成本 現(xiàn)金持有量成本分析析模型的的計(jì)算步步驟：.根據(jù)據(jù)不同現(xiàn)現(xiàn)金持有有量測(cè)算算各備選選方案的的有關(guān)成成本數(shù)值值.按照照不同現(xiàn)現(xiàn)金持有有量及其其有

6、關(guān)部部門成本本資料，計(jì)算各各方案持持有成本本和短缺缺成本之之和，即即總成本本，并編編制現(xiàn)金金持有量量測(cè)算表表.選擇擇相關(guān)總總成本最最低時(shí)的的現(xiàn)金持持有量，即最佳佳現(xiàn)金持持有量成本分析析模型例 題2、存貨模模型來源：源源于存貨貨的經(jīng)濟(jì)濟(jì)批量模模型原理：假假設(shè)企業(yè)業(yè)的現(xiàn)金金收入每每隔一段段時(shí)間發(fā)發(fā)生一次次，而現(xiàn)現(xiàn)金支出出則是在在一定時(shí)時(shí)期內(nèi)均均勻發(fā)生生的。在在此期間間，企業(yè)業(yè)可通過過銷售有有價(jià)證券券獲得現(xiàn)現(xiàn)金。2、存貨模模型 t2 時(shí)間 平均余額現(xiàn)金余額N N/2 0 t1確定現(xiàn)金金余額的的存貨模模型解說：假設(shè)企業(yè)業(yè)0時(shí)點(diǎn)點(diǎn)持有現(xiàn)現(xiàn)金元元，由于于現(xiàn)金流流入速度度小于現(xiàn)現(xiàn)金流出出速度，第t1時(shí)點(diǎn)企企

7、業(yè)的現(xiàn)現(xiàn)金余額額下降為為零，此此時(shí)，企企業(yè)通過過出售價(jià)價(jià)值元元的有價(jià)價(jià)證券補(bǔ)補(bǔ)充現(xiàn)金金。隨后后，當(dāng)現(xiàn)現(xiàn)金余額額在t2時(shí)點(diǎn)再再次下降降為零時(shí)時(shí)，企業(yè)業(yè)再次出出售價(jià)值值元的的有價(jià)證證券。這這一過程程不斷重重復(fù)。存貨模型型考慮持有成本本（機(jī)會(huì)成本本）和轉(zhuǎn)換成本本（交易成本本）現(xiàn)金管理理相關(guān)總總成本=持有機(jī)會(huì)會(huì)成本+固定性轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換成本本最佳現(xiàn)金金余額TC總成本；b現(xiàn)金與有有價(jià)證券券的轉(zhuǎn)換換成本；T特定時(shí)間間內(nèi)的現(xiàn)現(xiàn)金需求求總額；N理想的現(xiàn)現(xiàn)金轉(zhuǎn)換換數(shù)量(最佳現(xiàn)金金余額)；i短期有價(jià)價(jià)證券利利息率。基本經(jīng)濟(jì)濟(jì)批量模模型假設(shè)設(shè)：.能夠夠及時(shí)補(bǔ)補(bǔ)充存貨貨，即在在有訂貨貨需求時(shí)時(shí)，能夠夠立即購(gòu)購(gòu)得足夠夠存貨.所

8、訂訂購(gòu)的存存貨一次次到位，不需陸陸續(xù)入庫(kù)庫(kù).無缺缺貨成本本.無固固定訂貨貨成本和和固定儲(chǔ)儲(chǔ)存成本本.需求求量穩(wěn)定定且能準(zhǔn)準(zhǔn)確預(yù)測(cè)測(cè).存貨貨供應(yīng)穩(wěn)穩(wěn)定且單單價(jià)不變變.企業(yè)業(yè)現(xiàn)金充充足，不不會(huì)因現(xiàn)現(xiàn)金短缺缺影響進(jìn)進(jìn)貨注：持有成本本，即機(jī)會(huì)會(huì)成本，指持有有現(xiàn)金所所放棄的的收益，通常為為有價(jià)證證券的利利息率，與現(xiàn)金金余額成成正比例例變動(dòng)轉(zhuǎn)換成本本，即交易易成本，指現(xiàn)金金與有價(jià)價(jià)證券的的固定成成本，包包括經(jīng)紀(jì)紀(jì)人費(fèi)用用、捐稅稅及其他他管理成成本，其其只與交交易的次次數(shù)有關(guān)關(guān)，而與與現(xiàn)金持持有量無無關(guān)。例題新宇公司司預(yù)計(jì)全全年需要要現(xiàn)金150000元，現(xiàn)金金與有價(jià)價(jià)證券的的轉(zhuǎn)換成成本為每每次200元，有價(jià)

9、價(jià)證券的的利息率率為15%。則新宇宇公司的的最佳現(xiàn)現(xiàn)金余額額為：這就意味味著公司司從有價(jià)價(jià)證券轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)現(xiàn)金的次次數(shù)為7.5次(150000/20000)3、米勒-歐爾模式假定每日日現(xiàn)金流流量為正正態(tài)分布布，現(xiàn)金金與有價(jià)價(jià)證券之之間能夠夠自由兌兌換現(xiàn)金余額額的均衡衡點(diǎn) 現(xiàn)金余額上限現(xiàn)金余額下限均衡點(diǎn)現(xiàn)金余額UZ*LO時(shí)間確定現(xiàn)金金余額的的米勒歐歐爾模型型此種方法法不作要要求米勒-歐爾模式 而上限為為：下限受到到企業(yè)每每日的最最低現(xiàn)金金需要、管理人人員的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)承受受傾向等等因素影影響四、現(xiàn)金的日日?？刂浦片F(xiàn)金流動(dòng)動(dòng)同步化化合理估計(jì)計(jì)“浮存”加速應(yīng)收收賬款收收現(xiàn)延緩付款款所謂“浮存”是指公司司賬簿

10、中中的現(xiàn)金金余額與與銀行記記錄中的的現(xiàn)金余余額的差差。存貨的功功能與成成本存貨規(guī)劃劃存貨控制制存貨包括括各類材材料、商商品、在在產(chǎn)品、半成品品、產(chǎn)成成品等，可以分分為三大大類：原原材料存存貨、在在產(chǎn)品存存貨和產(chǎn)產(chǎn)成品存存貨。第三節(jié)存存貨管管理我國(guó)企業(yè)業(yè)目前存存貨現(xiàn)狀狀一、存貨貨的功能能與成本本存貨的功功能儲(chǔ)存必要要的原材材料和在在產(chǎn)品，可以保保證生產(chǎn)產(chǎn)正常進(jìn)進(jìn)行；儲(chǔ)備必要要的產(chǎn)成成品，有有利于銷銷售；適當(dāng)儲(chǔ)存存原材料料和產(chǎn)成成品，便便于組織織均衡生生產(chǎn)，降降低產(chǎn)品品成本；留有各種種存貨的的保險(xiǎn)儲(chǔ)儲(chǔ)備，可以防止止意外事事件造成成的損失失。與存貨有有關(guān)的成成本采購(gòu)成本本：由買價(jià)、運(yùn)雜費(fèi)費(fèi)等構(gòu)成成訂

11、貨成本本：為訂購(gòu)材材料、商商品而發(fā)發(fā)生的成成本儲(chǔ)存成本本：在物資儲(chǔ)儲(chǔ)存過程程中發(fā)生生的倉(cāng)儲(chǔ)儲(chǔ)費(fèi)、搬搬運(yùn)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)費(fèi)、占用用資金支支付的利利息費(fèi)等等訂貨成本儲(chǔ)存成本存貨成本訂貨量存貨的功功能與成成本存貨規(guī)劃劃存貨控制制存貨規(guī)劃劃包括兩兩個(gè)方面面的內(nèi)容容，一是是應(yīng)當(dāng)訂訂購(gòu)多少少，二是是應(yīng)當(dāng)何何時(shí)開始始訂貨。二、存貨貨規(guī)劃要解決的的主要問問題：怎么樣采采購(gòu)存貨貨？.應(yīng)當(dāng)當(dāng)訂購(gòu)多多少？.何時(shí)時(shí)開始訂訂貨？1、經(jīng)濟(jì)批批量A代表全年年需要量量Q代表每批批訂貨量量F代表每批批訂貨成成本，H代表每件件存貨的的年儲(chǔ)存存成本經(jīng)濟(jì)批量量=經(jīng)濟(jì)批數(shù)數(shù)=總成本一定時(shí)期期儲(chǔ)存成成本和訂訂貨成本本總和最最低的采采購(gòu)批量量Q

12、*訂貨成本儲(chǔ)存成本存貨成本訂貨量o總成本基本經(jīng)濟(jì)濟(jì)批量模模型假設(shè)設(shè)：.能夠夠及時(shí)補(bǔ)補(bǔ)充存貨貨，即在在有訂貨貨需求時(shí)時(shí)，能夠夠立即購(gòu)購(gòu)得足夠夠存貨.所訂訂購(gòu)的存存貨一次次到位，不需陸陸續(xù)入庫(kù)庫(kù).無缺缺貨成本本.無固固定訂貨貨成本和和固定儲(chǔ)儲(chǔ)存成本本.需求求量穩(wěn)定定且能準(zhǔn)準(zhǔn)確預(yù)測(cè)測(cè).存貨貨供應(yīng)穩(wěn)穩(wěn)定且單單價(jià)不變變.企業(yè)業(yè)現(xiàn)金充充足，不不會(huì)因現(xiàn)現(xiàn)金短缺缺影響進(jìn)進(jìn)貨經(jīng)濟(jì)批量量的確認(rèn)認(rèn)新宇公司司全年需需要甲零零件1200件，每次次訂貨的的成本為為400元，每件件存貨的的年儲(chǔ)存存成本為為6元。計(jì)算算新宇公公司的經(jīng)經(jīng)濟(jì)。批批量如下下：公式法逐批測(cè)試試法假設(shè)所需需零件的的每件價(jià)價(jià)格為10元，但如如果一次次訂購(gòu)

13、超超過600件，可給予2%的批量折折扣，問應(yīng)以以多大批批量訂貨貨？思考？?jī)煞N方案案總成本本的比較較按經(jīng)濟(jì)批批量采購(gòu)購(gòu)的總成成本：按折扣購(gòu)購(gòu)買的總總成本：思考題：如果貨物物不是一一次到齊齊，而是是陸續(xù)到到達(dá)的，那么經(jīng)經(jīng)濟(jì)批量量如何確確認(rèn)？2、再訂貨貨點(diǎn)訂貨點(diǎn)：訂購(gòu)下下一批存存貨時(shí)本本批存貨貨的儲(chǔ)存存量影響訂貨貨點(diǎn)的因因素原材料的的使用率率，即每每天消耗耗的數(shù)量量在途時(shí)間間：從發(fā)發(fā)出訂單單到貨物物驗(yàn)收完完畢所用用的時(shí)間間確定訂貨貨點(diǎn)的公公式：假設(shè)前提提：貨物物陸續(xù)到到達(dá)。提前訂貨貨時(shí)間3、保險(xiǎn)儲(chǔ)儲(chǔ)備為了保證證企業(yè)正正常的生生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)營(yíng)，一般般企業(yè)都都不會(huì)允允許庫(kù)存存原料降降低為零零，而是是會(huì)保留留一

14、個(gè)庫(kù)庫(kù)存儲(chǔ)備備，這個(gè)個(gè)庫(kù)存就就叫做保保險(xiǎn)儲(chǔ)備備。保險(xiǎn)儲(chǔ)備備S的計(jì)算公公式：考慮保險(xiǎn)險(xiǎn)儲(chǔ)備情情況下的的再訂貨貨點(diǎn)：保險(xiǎn)儲(chǔ)備備本部分不不作要求求預(yù)計(jì)恒遠(yuǎn)遠(yuǎn)公司的的最大日日消耗量量為12件，預(yù)計(jì)計(jì)最長(zhǎng)收收貨時(shí)間間為25天，現(xiàn)計(jì)計(jì)算恒遠(yuǎn)遠(yuǎn)的保險(xiǎn)險(xiǎn)儲(chǔ)備和和再訂貨貨點(diǎn)例 題提前訂貨貨時(shí)間4、考慮不不確定因因素的存存貨成本本總成本=訂貨成本本+儲(chǔ)存成本本+缺貨成本本新宇公司司每年需需要某零零配件10000件，訂貨貨成本為為每次200元，儲(chǔ)存存成本為為每件25元。公司司在交貨貨期內(nèi)的的平均需需求量是是40件。為避避免可能能的缺貨貨成本，公司準(zhǔn)準(zhǔn)備持有有0至30件保險(xiǎn)儲(chǔ)儲(chǔ)備，并并對(duì)不同同保險(xiǎn)儲(chǔ)儲(chǔ)備量下下的缺貨貨

15、成本進(jìn)進(jìn)行了估估算?，F(xiàn)現(xiàn)對(duì)新宇宇公司的的最優(yōu)保保險(xiǎn)儲(chǔ)備備量和再再訂貨點(diǎn)點(diǎn)進(jìn)行計(jì)計(jì)算如下下。計(jì)算訂貨貨成本:計(jì)算儲(chǔ)存存成本計(jì)算總成成本存貨的功功能與成成本存貨規(guī)劃劃存貨控制制存貨控制制是按照照存貨計(jì)計(jì)劃的要要求，對(duì)對(duì)存貨的的使用和和周轉(zhuǎn)情情況進(jìn)行行的組織織、調(diào)節(jié)節(jié)和監(jiān)督督。（日日常管理理）三、存貨貨控制1、存貨的的歸口分分級(jí)控制制（1）對(duì)對(duì)存貨資資金實(shí)行行統(tǒng)一管管理（財(cái)財(cái)務(wù)部門門統(tǒng)一管管理）（2）實(shí)實(shí)行資金金的歸口口管理（使用資資金和管管理資金金結(jié)合、物資管管理和資資金管理理結(jié)合，每項(xiàng)資資金由哪哪個(gè)部門門使用，即歸哪哪個(gè)部門門管理）（3）實(shí)實(shí)行資金金的分級(jí)級(jí)管理（各歸口口的管理理部門，根據(jù)具具體情況況將資金金計(jì)劃指指標(biāo)分解解，分配配給所屬屬單位或或個(gè)人，層層落落實(shí)，分分級(jí)管理理）歸口管理理是一種種管理方方式，一一般是按按照行業(yè)業(yè)、系統(tǒng)統(tǒng)分工管管理，防防止重復(fù)復(fù)管理、多頭管管理。歸歸口管理理實(shí)際上上就是指指按國(guó)家家賦予的的權(quán)利和和承擔(dān)的的責(zé)任、各司其其職，按按特定的的管理渠渠道實(shí)施施管理。計(jì)算每一一種存貨貨在一定定時(shí)間內(nèi)內(nèi)（一般般為1年）的資資金占用用額；計(jì)算每一一種存貨貨資金占占用額占占全部資資金占用用額的百百分比，并按大大小順序序排列，編成表表格；根據(jù)事先先測(cè)定好好的標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)，把最最重要的的存貨