個(gè)股期權(quán)業(yè)務(wù)考試匯總試題庫

1、.41/41個(gè)股期權(quán)知識測試題庫-基礎(chǔ)知識部分使用說明：1.本題庫及參考答案為測試投資者對期權(quán)知識的理解之目的,僅供會員參考使用。2. 會員用于個(gè)人投資者培訓(xùn)測試的試卷,題目來源、難度、數(shù)量以及測試次數(shù)由會員自行掌握,可抽取本題庫中的部分題目,也可以自行出題組成測試卷使用,但每張?jiān)嚲淼念}目數(shù)量建議不少于10題。同時(shí),相關(guān)考卷應(yīng)當(dāng)留存?zhèn)洳椤?.使用本題庫題目組織的測試,不代表本所對投資者投資能力、知識水平等的評價(jià),也不具有任何認(rèn)證效果。單項(xiàng)選擇題1973年C 的成立標(biāo)志著真正有組織的期權(quán)交易時(shí)代的開始。CBOTCMECBOELME 是最早出現(xiàn)的場內(nèi)期權(quán)合約。股票期權(quán)商品期權(quán)期貨期權(quán)股指期權(quán)全球最

2、大的股票期權(quán)交易中心是 。韓國美國香港新加坡 是亞洲最活躍的股票期權(quán)市場。香港澳大利亞日本韓國期權(quán)交易,是 的買賣。標(biāo)的資產(chǎn)權(quán)利權(quán)力義務(wù)期權(quán),也稱為選擇權(quán),期權(quán)擁有選擇權(quán)。賣方買方不確定賣方與買方商議確定在期權(quán)交易中,期權(quán)買方為獲得相應(yīng)權(quán)利,必須將付給期權(quán)賣方。權(quán)利金保證金實(shí)物資產(chǎn)標(biāo)的資產(chǎn)下列不屬于期權(quán)交易特點(diǎn)的是。權(quán)利不對等義務(wù)不對等收益和風(fēng)險(xiǎn)不對等買賣雙方都需支付保證金期權(quán),也稱為選擇權(quán)。當(dāng)期權(quán)買方選擇行權(quán)時(shí),賣方。必須履約與買方協(xié)商是否履約可以違約不確定下列關(guān)于期權(quán)的描述,不正確的是。期權(quán)是一種能在未來某特定時(shí)間以特定價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量的某特定資產(chǎn)的權(quán)利期權(quán)的買方要付給賣方一定數(shù)量的

3、權(quán)利金期權(quán)買方到期應(yīng)當(dāng)履約,不履約需繳納罰金期權(quán)買方在未來買賣標(biāo)的物的價(jià)格是事先規(guī)定好的投資者出售某只股票的買權(quán),就具備。按約定價(jià)格買入該只股票的權(quán)利按約定價(jià)格賣出該只股票的權(quán)利按約定價(jià)格買入該只股票的義務(wù)按約定價(jià)格賣出該只股票的義務(wù)按照分類,期權(quán)可以分為美式期權(quán)與歐式期權(quán)。交易場所不同合約標(biāo)的物不同買方執(zhí)行期權(quán)時(shí)擁有的買賣標(biāo)的物權(quán)利的不同買方執(zhí)行期權(quán)時(shí)對行權(quán)時(shí)間規(guī)定的不同以下關(guān)于期權(quán)交易的說法,正確的是。期權(quán)賣方承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),履行買方提出的執(zhí)行期權(quán)的義務(wù)期權(quán)的賣方可以根據(jù)市場情況靈活選擇是否行權(quán)權(quán)利金一般于期權(quán)到期日交付期權(quán)的交易對象并不是標(biāo)準(zhǔn)化合約按照買方權(quán)利的不同,期權(quán)可分為。認(rèn)購期權(quán)和認(rèn)沽

4、期權(quán)現(xiàn)貨期權(quán)和遠(yuǎn)期期權(quán)現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)遠(yuǎn)期期權(quán)和期貨期權(quán)張三預(yù)計(jì)恒生指數(shù)將上漲,那么張三可能進(jìn)行的操作是。買入恒生指數(shù)期權(quán)的認(rèn)購期權(quán)賣出恒生指數(shù)期權(quán)的認(rèn)購期權(quán)買入恒生指數(shù)期權(quán)的認(rèn)沽期權(quán)賣出恒生指數(shù)當(dāng)前A股票的價(jià)格為9元每股,預(yù)計(jì)股票價(jià)格為元每股時(shí),投資者可以選擇買入認(rèn)購期權(quán)。98715當(dāng)前A股票的價(jià)格為9元每股,投資者買入一份認(rèn)購期權(quán),合約中約定期權(quán)的行權(quán)價(jià)格為12元,股票價(jià)格為元每股時(shí),期權(quán)買入者會選擇行使期權(quán)。58715認(rèn)購期權(quán),是指期權(quán)權(quán)利方有權(quán)在將來某一時(shí)間以 買入合約標(biāo)的的期權(quán)合約。買賣雙方約定價(jià)格行權(quán)價(jià)格將來某一時(shí)間合約標(biāo)的的價(jià)格期權(quán)權(quán)利方指定價(jià)格認(rèn)購期權(quán),是指期權(quán)權(quán)利方有權(quán)在將

5、來某一時(shí)間以行權(quán)價(jià)格 合約標(biāo)的的期權(quán)合約。買入賣出買入或賣出可能賣出投資者在9月2日簽訂了一份12月31日到期的期權(quán)合約：如果將來標(biāo)的物價(jià)格高于$5,該投資者會選擇執(zhí)行。那么該期權(quán)合約為 。認(rèn)購期權(quán)認(rèn)沽期權(quán)無法確定可能為認(rèn)購期權(quán)當(dāng)前A股票的價(jià)格為9元每股,投資者買入一份認(rèn)沽期權(quán),合約中約定期權(quán)的行權(quán)價(jià)格為12元,股票價(jià)格為元每股時(shí),期權(quán)買入者會選擇行使期權(quán)。1415177下列不等同于認(rèn)購期權(quán)的有。買方期權(quán)買權(quán)認(rèn)沽期權(quán)買入選擇權(quán)下列關(guān)于認(rèn)沽期權(quán)的描述,正確的是。認(rèn)購期權(quán)又稱認(rèn)沽期權(quán)買進(jìn)認(rèn)沽期權(quán)所面臨的最大可能虧損是權(quán)利金認(rèn)沽期權(quán)又稱為認(rèn)購期權(quán)當(dāng)認(rèn)沽期權(quán)的行權(quán)價(jià)格低于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí),應(yīng)執(zhí)行期權(quán)

6、投資者目前持有A股票,當(dāng)前A股票價(jià)格為20,投資者擔(dān)心未來股票價(jià)格下跌,投資者可能采取的措施為。買入認(rèn)沽期權(quán)或買入認(rèn)購期權(quán)買入認(rèn)購期權(quán)或賣出認(rèn)購期權(quán)賣出認(rèn)購期權(quán)或買入認(rèn)沽期權(quán)賣出認(rèn)沽期權(quán)或賣出認(rèn)購期權(quán)投資者在9月2日簽訂了一份12月31日到期的期權(quán)合約：只有標(biāo)的物價(jià)格低于$5,該投資者才會行權(quán),且只能在到期日行權(quán)。那么該期權(quán)合約為 。歐式認(rèn)購期權(quán)歐式認(rèn)沽期權(quán)美式認(rèn)購期權(quán)美式認(rèn)沽期權(quán)關(guān)于期權(quán)交易中,保證金繳納情況,敘述正確的是。買賣雙方均必須繳納保證金買賣雙方均不強(qiáng)制繳納保證金賣方必須繳納保證金,買方無需繳納保證金賣方無需繳納保證金,買方必須繳納保證金期權(quán)按內(nèi)在價(jià)值來分,不包括。實(shí)值期權(quán)虛值期權(quán)

7、平值期權(quán)認(rèn)購期權(quán)認(rèn)購期權(quán)的行權(quán)價(jià)格高于標(biāo)的物的市場價(jià)格,這種期權(quán)稱為期權(quán)。實(shí)值虛值平值不確定認(rèn)購期權(quán)的行權(quán)價(jià)格等于標(biāo)的物的市場價(jià)格,這種期權(quán)稱為期權(quán)。實(shí)值虛值平值不確定認(rèn)沽期權(quán)的行權(quán)價(jià)格低于標(biāo)的物的市場價(jià)格,這種期權(quán)稱為期權(quán)。實(shí)值虛值平值不確定認(rèn)沽期權(quán)的行權(quán)價(jià)格等于標(biāo)的物的市場價(jià)格,這種期權(quán)稱為期權(quán)。實(shí)值虛值平值不確定以下說法正確的是。當(dāng)期權(quán)的行權(quán)價(jià)格等于標(biāo)的物的市場價(jià)格時(shí),為平值期權(quán)；當(dāng)期權(quán)的行權(quán)價(jià)格高于標(biāo)的物的市場價(jià)格時(shí),為實(shí)值期權(quán)；當(dāng)期權(quán)的行權(quán)價(jià)格低于標(biāo)的物的市場價(jià)格時(shí),為虛值期權(quán)；當(dāng)認(rèn)購期權(quán)的行權(quán)價(jià)格高于標(biāo)的物的市場格時(shí),為實(shí)值期權(quán)。認(rèn)購期權(quán)的行權(quán)價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于標(biāo)的物的市場價(jià)格,這種期權(quán)

8、稱為期權(quán)。實(shí)值虛值深度實(shí)值深度虛值期權(quán)的買方在支付了權(quán)利金后,便取得了在未來某特定時(shí)間買入或賣出某特定商品的權(quán)利,在未來某特定時(shí)間是指。只能是期權(quán)合約到期日這一天合約到期日之前的任何一天交易所規(guī)定可以行使權(quán)利的那一天合約到期日或到期之前的任何一個(gè)交易日關(guān)于期權(quán)交易的說法,正確的是。交易發(fā)生后,賣方可以行使權(quán)利,也可以放棄權(quán)利交易發(fā)生后,買方可以行使權(quán)利,也可以放棄權(quán)利買賣雙方均需繳納權(quán)利金買賣雙方均不需繳納保證金對期權(quán)權(quán)利金的表述錯(cuò)誤的有。是買方面臨的最大可能的損失是行權(quán)價(jià)格一個(gè)固定的比率是期權(quán)的價(jià)格是買方必須負(fù)擔(dān)的費(fèi)用關(guān)于期權(quán)交易,下列敘述錯(cuò)誤的是。期權(quán)買方想獲得權(quán)利必須向賣方支付一定數(shù)量的

9、權(quán)利金期權(quán)買方取得的權(quán)利是未來的期權(quán)買方可以買進(jìn)標(biāo)的物,但不可以賣出標(biāo)的物買方僅承擔(dān)有限風(fēng)險(xiǎn),但卻擁有巨大的獲利潛力期權(quán)的行權(quán)價(jià)格是指。期權(quán)成交時(shí)標(biāo)的資產(chǎn)的市場價(jià)格買方行權(quán)時(shí)標(biāo)的資產(chǎn)的市場價(jià)格期權(quán)合約的價(jià)格買方行權(quán)時(shí)買入或賣出股票的價(jià)格認(rèn)購期權(quán)的多頭。擁有買權(quán),支付權(quán)利金履行義務(wù),獲得權(quán)利金擁有賣權(quán),支付權(quán)利金履行義務(wù),獲得權(quán)利金認(rèn)購期權(quán)的空頭。擁有買權(quán),支付權(quán)利金履行義務(wù),獲得權(quán)利金擁有賣權(quán),支付權(quán)利金履行義務(wù),支付權(quán)利金認(rèn)沽期權(quán)的多頭。擁有買權(quán),支付權(quán)利金履行義務(wù),獲得權(quán)利金擁有賣權(quán),支付權(quán)利金履行義務(wù),支付權(quán)利金認(rèn)沽期權(quán)的空頭。擁有買權(quán),支付權(quán)利金履行義務(wù),支付權(quán)利金擁有賣權(quán),支付權(quán)利金

10、履行義務(wù),獲得權(quán)利金期權(quán)的價(jià)值為。時(shí)間價(jià)值+內(nèi)在價(jià)值時(shí)間價(jià)值-內(nèi)在價(jià)值內(nèi)在價(jià)值-時(shí)間價(jià)值內(nèi)在價(jià)值與時(shí)間價(jià)值中最大者 是指期權(quán)距離到期日所剩余的價(jià)值。時(shí)間價(jià)值期權(quán)收益期權(quán)損失內(nèi)在價(jià)值可以描述為,對于期權(quán)持有者,如果立即行權(quán),所能獲得的收益。時(shí)間價(jià)值期權(quán)收益期權(quán)損失內(nèi)在價(jià)值在到期日之前,期權(quán)具有。只有內(nèi)在價(jià)值同時(shí)具有內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值只有時(shí)間價(jià)值沒有價(jià)值在到期日當(dāng)天,期權(quán)具有。只有內(nèi)在價(jià)值同時(shí)具有內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值只有時(shí)間價(jià)值沒有價(jià)值投資者持有一份股票認(rèn)購期權(quán),行權(quán)價(jià)格為20元,如果當(dāng)前期權(quán)的標(biāo)的股票價(jià)格為18元。那么該期權(quán)合約的內(nèi)在價(jià)值為。20-2無法確定投資者持有一份股票認(rèn)購期權(quán),行權(quán)價(jià)格為2

11、0元,如果當(dāng)前期權(quán)的標(biāo)的股票價(jià)格為22元。那么該期權(quán)合約的內(nèi)在價(jià)值為。20-2無法確定投資者持有一份股票認(rèn)沽期權(quán),行權(quán)價(jià)格為20元,如果當(dāng)前期權(quán)的標(biāo)的股票價(jià)格為18元。那么該期權(quán)合約的內(nèi)在價(jià)值為。20-2無法確定投資者持有一份股票認(rèn)沽期權(quán),行權(quán)價(jià)格為20元,如果當(dāng)前期權(quán)的標(biāo)的股票價(jià)格為22元。那么該期權(quán)合約的內(nèi)在價(jià)值為。20-2無法確定權(quán)證合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約非標(biāo)準(zhǔn)化合約在交易所制定的合約投資者之間的合約期貨合約中需要交納保證金的是期貨的買方賣方雙方均需繳納保證金其中一方繳納即可投資者只需要付出少量的權(quán)利金,就能分享標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變動帶來的收益。描述的是期權(quán)的功能。杠桿功能有限損失性風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移有限收益

12、性買入股票認(rèn)購期權(quán)：收益無限,損失有限,最大損失為。權(quán)利金不確定無限簽訂期權(quán)合約時(shí),期權(quán)合約標(biāo)的股票的初始價(jià)格買入股票認(rèn)沽期權(quán)：收益有限,股價(jià)跌到0元時(shí)收益最大；損失有限,最大損失為。權(quán)利金不確定無限簽訂期權(quán)合約時(shí),期權(quán)合約標(biāo)的股票的初始價(jià)格期權(quán)可以成為套期保值工具,幫助投資者規(guī)避現(xiàn)有資產(chǎn)的投資風(fēng)險(xiǎn)。描述的是期權(quán)的功能。杠桿功能有限損失性風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移有限收益性指單張期權(quán)合約對應(yīng)的標(biāo)的證券股票或ETF的數(shù)量。合約單位合約數(shù)量股票數(shù)量合約價(jià)值股票價(jià)格越高,股票認(rèn)購期權(quán)的期權(quán)價(jià)值 越高越低不變無法確定行權(quán)價(jià)格越低,股票認(rèn)購期權(quán)的期權(quán)價(jià)值越高越低不變無法確定波動越大,股票認(rèn)購期權(quán)的期權(quán)價(jià)值 越高越低不變無

13、法確定標(biāo)的證券價(jià)格越低,股票認(rèn)沽期權(quán)的期權(quán)價(jià)值越高越低不變無法確定行權(quán)價(jià)格越高,股票認(rèn)沽期權(quán)的期權(quán)價(jià)值越高越低不變無法確定波動越大,股票認(rèn)沽期權(quán)的期權(quán)價(jià)值越高越低不變無法確定影響個(gè)股期權(quán)價(jià)值的影響因素不包括股票價(jià)格行權(quán)價(jià)格波動率期貨價(jià)格下列哪項(xiàng)不是期權(quán)交易的風(fēng)險(xiǎn)。市場風(fēng)險(xiǎn)交割風(fēng)險(xiǎn)保證金風(fēng)險(xiǎn)匯率風(fēng)險(xiǎn)臨近到期日時(shí)買入嚴(yán)重虛值期權(quán),到期日如果期權(quán)沒有處于狀態(tài),投入的資金將全部虧損。實(shí)值虛值平值實(shí)值或平值期權(quán)賣方保證金如果不能及時(shí)補(bǔ)交,將會被。繼續(xù)保持強(qiáng)行平倉協(xié)議平倉暫停交易保證金風(fēng)險(xiǎn)是期權(quán) 的風(fēng)險(xiǎn)。買方賣方買賣雙方券商下列哪項(xiàng)不是期貨和期權(quán)的區(qū)別權(quán)利和義務(wù)不同保證金不同盈虧特點(diǎn)不同期貨合約不是標(biāo)準(zhǔn)化

14、合約多選題按期權(quán)交易內(nèi)容的不同,期權(quán)分為。認(rèn)購期權(quán)認(rèn)沽期權(quán)美式期權(quán)歐式期權(quán)按期權(quán)交割時(shí)間劃分,期權(quán)分為。認(rèn)購期權(quán)認(rèn)沽期權(quán)美式期權(quán)歐式期權(quán)個(gè)股期權(quán)按內(nèi)在價(jià)值來分,可以分為。實(shí)值期權(quán)虛值期權(quán)平值期權(quán)認(rèn)購期權(quán)下列 情況時(shí),該期權(quán)為實(shí)值期權(quán)。當(dāng)認(rèn)購期權(quán)的行權(quán)價(jià)格低于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的資產(chǎn)的市場價(jià)格時(shí)當(dāng)認(rèn)購期權(quán)的行權(quán)價(jià)格高于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的資產(chǎn)的市場價(jià)格時(shí)當(dāng)認(rèn)沽期權(quán)的行權(quán)價(jià)格高于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的資產(chǎn)的市場價(jià)格時(shí)當(dāng)認(rèn)沽期權(quán)的行權(quán)價(jià)格低于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的資產(chǎn)的市場價(jià)格時(shí)影響期權(quán)價(jià)格的主要因素有。標(biāo)的物價(jià)格及行權(quán)價(jià)格標(biāo)的物價(jià)格波動率距到期日前剩余時(shí)間無風(fēng)險(xiǎn)利率下面對影響期權(quán)價(jià)格的因素描述正確的有。行權(quán)價(jià)格與標(biāo)的物市場價(jià)格的相對差額決定

15、了內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值的大小其他條件不變的情況下,標(biāo)的物價(jià)格的波動越大,期權(quán)價(jià)格就越高其他條件不變的情況下,期權(quán)有效期越長,時(shí)間價(jià)值就越大當(dāng)利率提高時(shí),期權(quán)的價(jià)值就會減少當(dāng)預(yù)測股票價(jià)格將下跌,下列期權(quán)交易中正確的是。買入認(rèn)購期權(quán)賣出認(rèn)購期權(quán)買入認(rèn)沽期權(quán)賣出認(rèn)沽期權(quán)期權(quán)合約與期貨合約的不同之處在于 。都是標(biāo)準(zhǔn)化合約期貨合約的雙方都必須繳納保證金,而期權(quán)合約只有賣方才繳納保證金期權(quán)合約的買方必須向賣方支付權(quán)利金,期貨合約不必支付權(quán)利金期權(quán)合約的買方?jīng)]有必須按行權(quán)價(jià)格履行期權(quán)的義務(wù),期貨合約的買方如果到期前不平倉就有義務(wù)進(jìn)行實(shí)物交割或現(xiàn)金交割個(gè)股期權(quán)的功能是 杠桿功能有限損失性風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移百分百獲利個(gè)股期

16、權(quán)合約的基本要素包括 標(biāo)的證券合約單位行權(quán)價(jià)格到期日個(gè)股期權(quán)會員講師強(qiáng)化培訓(xùn)測試題姓名：_;單位：_測試說明：1本次測試時(shí)間為60分鐘,閉卷。2請涂寫答題卡。測試結(jié)束后,請將答題卡和測試題放置在桌位上,由工作人員統(tǒng)一收取。請勿將測試題帶走。一、單選題共30題1、當(dāng)預(yù)計(jì)標(biāo)的股票市場價(jià)格將發(fā)生劇烈變動,但無法判斷是上升還是下降時(shí),則最適合的投資組合是購進(jìn)認(rèn)沽期權(quán)與購進(jìn)股票的組合購進(jìn)認(rèn)購期權(quán)與購進(jìn)股票的組合售出認(rèn)購期權(quán)與購進(jìn)股票的組合購進(jìn)認(rèn)沽期權(quán)與購進(jìn)認(rèn)購期權(quán)的組合2、下列哪項(xiàng)不是以風(fēng)險(xiǎn)對沖為目的的策略？A. 保護(hù)性策略B. 抵補(bǔ)性策略C. 雙限策略D. 套利策略3、期權(quán)剩余的有效日期越長,其時(shí)間價(jià)

17、值就。A越大B越小C不變D趨于零4、某只股票認(rèn)沽期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為3.4元,而此時(shí)這只股票市價(jià)為3.3元時(shí),則該認(rèn)沽期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值。A為正值B為負(fù)值C等于零D可能為正值,也可能為負(fù)值5、某只股票認(rèn)購期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為3.4元,而此時(shí)這只股票市價(jià)為3.3元,則該認(rèn)購期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值。A為正值B為負(fù)值C等于零D可能為正值,也可能為負(fù)值6、某投資者判斷A股票價(jià)格將會持續(xù)上漲,因此買入一份執(zhí)行價(jià)格為65元的認(rèn)購期權(quán),權(quán)利金為1元。則當(dāng)A股票價(jià)格高于元時(shí),該投資者開始獲利。646566677、無論美式期權(quán)還是歐式期權(quán)、認(rèn)購期權(quán)還是認(rèn)沽期權(quán), 均與期權(quán)價(jià)值正相關(guān)。標(biāo)的價(jià)格波動率無風(fēng)險(xiǎn)利率預(yù)期股利到期期限8、在利

18、用期權(quán)進(jìn)行套期保值時(shí),需要謹(jǐn)慎使用的方式有。A買進(jìn)認(rèn)購期權(quán)B賣出歐式期權(quán)C買進(jìn)認(rèn)沽期權(quán)D賣出認(rèn)沽期權(quán)9、在下列情況下,投資者會賣出認(rèn)購期權(quán)。A預(yù)期現(xiàn)貨市場價(jià)格上漲B預(yù)期期權(quán)價(jià)格下跌C對所持標(biāo)的物資產(chǎn)的多頭部位保值D對所持標(biāo)的物資產(chǎn)的空頭部位保值10、保護(hù)性認(rèn)沽期權(quán)是指下列哪個(gè)組合A.股票空頭加認(rèn)沽期權(quán)組合B.股票多頭加認(rèn)購期權(quán)組合C.股票多頭加認(rèn)沽期權(quán)組合D.同時(shí)買進(jìn)一只股票的認(rèn)購期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)11、下列哪項(xiàng)不是雙限期權(quán)策略的保值效果？A.成本低B.規(guī)避價(jià)格不利變化的風(fēng)險(xiǎn)C.保留一定的獲利潛能D.有獲得無限收益的能力12、下列哪項(xiàng)不是抵補(bǔ)性策略的特點(diǎn)？A.股票多頭+賣出認(rèn)購B.無需交納保證金C

19、.需向賣方支付權(quán)利金D.無需向賣方支付權(quán)利金13、下列關(guān)于保護(hù)性策略哪項(xiàng)是不正確的？A.股票多頭,買入一個(gè)認(rèn)沽期權(quán)B.單向的認(rèn)購策略C.到期日利潤上限=股票收益-期權(quán)費(fèi)D.利潤有限,損失無限14、什么情況下,虧損有限,盈利無限A.買入認(rèn)購期權(quán)B.賣出認(rèn)購期權(quán)C.買入認(rèn)沽期權(quán)D.賣出認(rèn)沽期權(quán)15、什么情況下,虧損無限,盈利有限A.買入認(rèn)購期權(quán)B.賣出認(rèn)購期權(quán)C.買入認(rèn)沽期權(quán)D.賣出認(rèn)沽期權(quán)16、什么情況下,虧損有限,盈利有限A.買入認(rèn)購期權(quán)B.賣出認(rèn)購期權(quán)C.買入認(rèn)沽期權(quán)D.賣出認(rèn)沽期權(quán)或買入認(rèn)沽期權(quán)17、當(dāng)?shù)狡跁r(shí)標(biāo)的物價(jià)格等于時(shí),該點(diǎn)為賣出認(rèn)購期權(quán)的損益平衡點(diǎn)。A執(zhí)行價(jià)格B執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金C執(zhí)

20、行價(jià)格-權(quán)利金D權(quán)利金18、在到期日前A.認(rèn)購期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值總比實(shí)際價(jià)值大B.認(rèn)購期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值總是正的C.認(rèn)購期權(quán)的實(shí)際價(jià)值比內(nèi)在價(jià)值大D.認(rèn)購期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值總比時(shí)間價(jià)值大19、期權(quán)的時(shí)間價(jià)值隨著期權(quán)到期日的臨近而 A.增加B.不變C.隨機(jī)波動D.遞減20、當(dāng)期權(quán)處于 狀態(tài)時(shí),其時(shí)間價(jià)值最大。A.實(shí)值期權(quán)B.虛值期權(quán)C.平值期權(quán)D.深實(shí)值期權(quán)21、相對于歐式認(rèn)沽期權(quán)來說,美式認(rèn)沽期權(quán) A.價(jià)值較低B.價(jià)值較高C.有同樣的價(jià)值D.總是早一些實(shí)施22、以下哪個(gè)組合策略具有無限的風(fēng)險(xiǎn)性A看多價(jià)差策略B看空價(jià)差策略C多頭跨式策略D空頭勒式策略23、買進(jìn)一個(gè)低執(zhí)行價(jià)格的認(rèn)購期權(quán),賣出兩個(gè)中執(zhí)行價(jià)格的認(rèn)

21、購期權(quán),再買進(jìn)一個(gè)高執(zhí)行價(jià)格認(rèn)購期權(quán)屬于A.買入跨式期權(quán)B.賣出跨式期權(quán)C.買入蝶式期權(quán)D.賣出蝶式期權(quán)24.以相同的執(zhí)行價(jià)格同時(shí)賣出認(rèn)購期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán),屬于A.買入跨式期權(quán)B.賣出跨式期權(quán)C.買入蝶式期權(quán)D.賣出蝶式期權(quán)25、備兌開倉指投資者在擁有足額標(biāo)的證券的基礎(chǔ)上,相應(yīng)數(shù)量的認(rèn)購期權(quán)合約。A.買入B.賣出C.持有D.放棄26、投資者目前持有A股票,當(dāng)前A股票價(jià)格為20,投資者擔(dān)心未來股票價(jià)格下跌,投資者可能采取的措施為。A.買入認(rèn)購期權(quán)或買入認(rèn)沽期權(quán)B.買入認(rèn)購期權(quán)或賣出認(rèn)沽期權(quán)C.賣出認(rèn)購期權(quán)或買入認(rèn)沽期權(quán)D.賣出認(rèn)購期權(quán)或賣出認(rèn)沽期權(quán)27、當(dāng)投資者買進(jìn)某種資產(chǎn)的認(rèn)沽期權(quán)時(shí),。A投資者

22、預(yù)期該資產(chǎn)的市場價(jià)格將上漲B投資者的最大損失為期權(quán)的權(quán)利金C投資者的獲利空間為執(zhí)行價(jià)格減權(quán)利金之差D投資者的獲利空間將視市場價(jià)格上漲的幅度而定28、下列圖形中,A是買入認(rèn)購期權(quán)的損益圖。A B C D29、某公司股票認(rèn)沽期權(quán)的行權(quán)價(jià)為55元,期權(quán)為歐式期權(quán),期限1年,目前該股票的價(jià)格是44元,權(quán)利金為5元每股。如果到期日該股票的價(jià)格是58元,則買入認(rèn)沽期權(quán)與買入股票組合的到期收益為A9B14C-5D030、某投資者預(yù)期一個(gè)月后股票A的股價(jià)將大漲或大跌,在現(xiàn)有價(jià)位附近的可能性極小。如果他的判斷正確,以下哪種組合策略比較適合該投資者A賣出認(rèn)沽期權(quán)B看空價(jià)差策略C多頭跨式組合D空頭勒式組合二、多選題

23、31、某投資者在股票價(jià)格為80元時(shí)買入了1張認(rèn)沽期權(quán)合約,此時(shí)股票價(jià)格已經(jīng)跌到78元,空頭合約如果現(xiàn)在平倉,則可以獲利。但是投資者想要先鎖定利潤,他應(yīng)該。A買入認(rèn)購期權(quán)B賣出認(rèn)購期權(quán)C買入認(rèn)沽期權(quán)D賣出認(rèn)沽期權(quán)32、 如果期權(quán)買方買入了認(rèn)購期權(quán),那么在期權(quán)合約的有效期限內(nèi)如果該股票價(jià)格上漲,則。A買方會執(zhí)行該認(rèn)購期權(quán)B買方會獲得盈利C當(dāng)買方執(zhí)行期權(quán)時(shí),賣方必須無條件的以較低價(jià)格的執(zhí)行價(jià)格賣出股票D 買方會因?yàn)閳?zhí)行期權(quán)而帶來損失33、 在下列情況下,投資者會賣出認(rèn)購期權(quán)。A預(yù)期股票價(jià)格上漲B預(yù)期股票價(jià)格下跌C對所持股票多頭部位保值D對所持股票空頭部位保值34、與股票的限價(jià)止損單相比,買入認(rèn)購期權(quán)

24、的優(yōu)勢有A沒有成本B投資者能夠很明確最大虧損是多少C無限的時(shí)效性D限價(jià)止損單止損后股價(jià)有可能一路往上走導(dǎo)致投資者心態(tài)失衡,買入認(rèn)購期權(quán)可以解決該問題35、以下哪些說法是正確的A備兌賣出認(rèn)購期權(quán)較為適合愿意承擔(dān)持有股票風(fēng)險(xiǎn)的長期投資者B跟直接買入股票相比,買入認(rèn)購期權(quán)提供了完全不同的收益風(fēng)險(xiǎn)比C配對認(rèn)沽期權(quán)策略比較適合風(fēng)險(xiǎn)偏好較高的投資者D若操作得當(dāng),賣出認(rèn)沽期權(quán)能幫助投資者以低于現(xiàn)行市價(jià)的某一價(jià)格買入股票,從而實(shí)現(xiàn)低買36、下面交易中,損益平衡點(diǎn)等于執(zhí)行價(jià)格加權(quán)利金的是。A買人認(rèn)購期權(quán)B賣出認(rèn)購期權(quán)C買人認(rèn)沽期權(quán)D賣出認(rèn)沽期權(quán)37、對于備兌賣出認(rèn)購期權(quán)策略,以下描述錯(cuò)誤的有A.一旦期權(quán)被要求行

25、權(quán),組合收益一定為負(fù)B.投資者不得不在盈利時(shí)賣出,卻自己擔(dān)負(fù)損失,該策略可行性不高C.是一種激進(jìn)的期權(quán)策略D.使用該策略的投資者要有出售所持有股票的心理準(zhǔn)備38、下列對賣出認(rèn)購期權(quán)的分析錯(cuò)誤的是。A一般運(yùn)用于看后市上漲或已見底的情況下B平倉收益=權(quán)利金賣出價(jià)-買入平倉價(jià)C期權(quán)被要求履約風(fēng)險(xiǎn)=執(zhí)行價(jià)格+標(biāo)的物平倉買入價(jià)格-權(quán)利金D不需要繳納保證金39、某投資者在6月份以500點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張9月到期、執(zhí)行價(jià)格為12000點(diǎn)的恒指認(rèn)購期權(quán),同時(shí)又以300點(diǎn)的權(quán)利金買人一張9月到期、執(zhí)行價(jià)格為12000點(diǎn)的恒指認(rèn)沽期權(quán)。當(dāng)恒指時(shí),該投資者可以盈利。A大于11200點(diǎn)B小于11200點(diǎn)C大于1280

26、0點(diǎn)D小于12800點(diǎn)40、對于衣領(lǐng)策略,以下說法正確的有A一般的操作方式是買入一手認(rèn)沽期權(quán)同時(shí)賣出一手認(rèn)購期權(quán)B是風(fēng)險(xiǎn)對沖類策略C優(yōu)于配對認(rèn)沽期權(quán)策略D提供了低成本的保護(hù),放大了潛在收益?zhèn)€股期權(quán)知識測試題庫-進(jìn)階知識部分使用說明：1.本題庫及參考答案為測試投資者對期權(quán)知識的理解之目的,僅供會員參考使用。2. 會員用于個(gè)人投資者培訓(xùn)測試的試卷,題目來源、難度、數(shù)量以及測試次數(shù)由會員自行掌握,可抽取本題庫中的部分題目,也可以自行出題組成測試卷使用,但每張?jiān)嚲淼念}目數(shù)量建議不少于10題。同時(shí),相關(guān)考卷應(yīng)當(dāng)留存?zhèn)洳椤?.使用本題庫題目組織的測試,不代表本所對投資者投資能力、知識水平等的評價(jià),也不具有

27、任何認(rèn)證效果。單項(xiàng)選擇題 指投資者未持有該合約時(shí)開始買入或賣出期權(quán)合約,或者投資者增加同向頭寸。開倉平倉認(rèn)購認(rèn)沽備兌開倉也稱為 。備兌買入認(rèn)購期權(quán)開倉備兌賣出認(rèn)購期權(quán)開倉備兌買入認(rèn)沽期權(quán)開倉備兌賣出認(rèn)沽期權(quán)開倉 指投資者在擁有足額標(biāo)的證券的基礎(chǔ)上,賣出相應(yīng)數(shù)量的認(rèn)購期權(quán)合約。備兌開倉賣出開倉開倉平倉備兌開倉指投資者在擁有足額標(biāo)的證券的基礎(chǔ)上, 相應(yīng)數(shù)量的認(rèn)購期權(quán)合約。買入賣出持有放棄備兌開倉需要 合約標(biāo)的進(jìn)行擔(dān)保。足額部分一半不確定投資者程大叔目前持有X股票,目前X股票價(jià)格為9元/股。程大叔認(rèn)為該股票未來股價(jià)上漲的可能性較大,但近期卻有可能下跌。為了防范近期的下跌風(fēng)險(xiǎn),那么程大叔可以采取的最佳

28、交易策略是 。賣出認(rèn)沽期權(quán)賣出認(rèn)購期權(quán)買入認(rèn)購期權(quán)買入認(rèn)沽期權(quán)程大叔認(rèn)為股票X與股票Y的價(jià)格在未來都將出現(xiàn)上漲,但近期卻有下跌的風(fēng)險(xiǎn)。程大叔手中持有股票X,目前他如果采取備兌開倉策略,可以買賣的期權(quán)合約是 。只能賣出股票Y的認(rèn)購期權(quán)只能賣出股票X的認(rèn)購期權(quán)可以賣出股票X與股票Y的認(rèn)購期權(quán)不確定本質(zhì)上來說,備兌開倉策略的實(shí)質(zhì)是設(shè)定了一個(gè)股票的 ,即鎖定了投資收益,同時(shí)通過賣出認(rèn)購期權(quán)獲得權(quán)利金的額外收入。止損價(jià)位止盈價(jià)位買入價(jià)位買賣價(jià)差備兌開倉策略是預(yù)計(jì)股票價(jià)格 或者小幅上漲時(shí)才應(yīng)采取的策略。變化較小變化較大上漲較大下跌較大備兌開倉策略預(yù)計(jì)行情大幅上漲或者大幅下跌時(shí) 此策略?？梢圆扇〔粦?yīng)采取可能

29、采取可能不采取備兌開倉策略,可能會產(chǎn)生 。無限的損失有限的收益無限的收益以上說法均不對備兌股票認(rèn)購期權(quán)組合的收益來源于 。持有股票的收益賣出認(rèn)購期權(quán)的收益持有股票的收益和賣出認(rèn)購期權(quán)的收益不確定備兌股票認(rèn)購期權(quán)組合的總收益為 。股票收益+期權(quán)收益股票收益-期權(quán)收益期權(quán)收益-股票收益股票收益與期權(quán)收益中的較大者投資者持有10000股X股票,現(xiàn)時(shí)股價(jià)為34元,以期權(quán)金每股0.48元賣出股票行權(quán)價(jià)格36元的10張股票認(rèn)購期權(quán)假設(shè)合約乘數(shù)1,000股,收取4800元權(quán)利金。當(dāng)股票價(jià)格為24元每股時(shí),備兌開倉策略總收益為 。-8萬元-10萬元0元-9.52萬元投資者預(yù)計(jì)標(biāo)的證券價(jià)格將要上漲,但又不希望承

30、擔(dān)價(jià)格下跌帶來的損失,這時(shí)投資者可以選擇的策略是。做多股票認(rèn)購期權(quán)做多股票認(rèn)沽期權(quán)做空股票認(rèn)購期權(quán)做空股票認(rèn)沽期權(quán)投資者預(yù)計(jì)標(biāo)的證券價(jià)格下跌幅度可能會計(jì)較大,如果價(jià)格上漲,也不愿意承擔(dān)過高風(fēng)險(xiǎn),這時(shí)投資者可以選擇的策略是。做多股票認(rèn)購期權(quán)做多股票認(rèn)沽期權(quán)做空股票認(rèn)購期權(quán)做空股票認(rèn)沽期權(quán)做多股票認(rèn)購期權(quán)時(shí),盈虧平衡點(diǎn)的股價(jià)是。行權(quán)價(jià)格+權(quán)利金行權(quán)價(jià)格權(quán)利金行權(quán)價(jià)格-權(quán)利金做多股票認(rèn)購期權(quán),。損失有限,收益有限損失有限,收益無限損失無限,收益有限損失無限,收益無限做多股票認(rèn)購期權(quán)的最大損失是。權(quán)利金權(quán)利金+行權(quán)價(jià)格行權(quán)價(jià)格-權(quán)利金股票價(jià)格變動之差+權(quán)利金做多股票期權(quán),買方結(jié)束合約的方式不包括。行駛

31、權(quán)利平倉放棄權(quán)利賣出標(biāo)的證券做多股票認(rèn)沽期權(quán)的盈虧平衡點(diǎn)是。行權(quán)價(jià)格-權(quán)利金行權(quán)價(jià)格+權(quán)利金權(quán)利金行權(quán)價(jià)格-權(quán)利金做多股票認(rèn)沽期權(quán),。損失有限,收益有限損失有限,收益無限損失無限,收益有限損失無限,收益無限做多股票認(rèn)沽期權(quán),最大收益是。行權(quán)價(jià)格-權(quán)利金權(quán)利金+行權(quán)價(jià)格權(quán)利金行權(quán)價(jià)格做多股票認(rèn)沽期權(quán),最大損失是。權(quán)利金行權(quán)價(jià)格-權(quán)利金行權(quán)價(jià)格+權(quán)利金行權(quán)價(jià)格有效行權(quán)價(jià)格是假設(shè)在期權(quán)溢價(jià)既定的前提下,。支付標(biāo)的股票的實(shí)際價(jià)格期權(quán)的權(quán)利金期權(quán)的行權(quán)價(jià)格期權(quán)的行權(quán)價(jià)格-權(quán)利金投資者預(yù)計(jì)標(biāo)的證券價(jià)格可能略微下降,也可能在近期維持現(xiàn)在價(jià)格水平,這時(shí)投資者可以選擇的策略是。做多股票認(rèn)購期權(quán)做多股票認(rèn)沽期權(quán)做

32、空股票認(rèn)購期權(quán)做空股票認(rèn)沽期權(quán)投資者預(yù)計(jì)標(biāo)的證券短期內(nèi)會小幅上漲或者維持現(xiàn)有水平,希望通過做空期權(quán)增厚收益,這時(shí)投資者可以選擇的策略是。做多股票認(rèn)購期權(quán)做多股票認(rèn)沽期權(quán)做空股票認(rèn)購期權(quán)做空股票認(rèn)沽期權(quán)做空股票認(rèn)購期權(quán)的盈虧平衡點(diǎn)是。行權(quán)價(jià)格+權(quán)利金行權(quán)價(jià)格行權(quán)價(jià)格-權(quán)利金權(quán)利金做空股票認(rèn)購期權(quán),。損失有限,收益有限損失有限,收益無限損失無限,收益有限損失無限,收益無限做空股票認(rèn)購期權(quán)的最大收益是。權(quán)利金行權(quán)價(jià)格+權(quán)利金行權(quán)價(jià)格-權(quán)利金行權(quán)價(jià)格做空股票認(rèn)沽期權(quán)的盈虧平衡點(diǎn)是。行權(quán)價(jià)格-權(quán)利金權(quán)利金行權(quán)價(jià)格+權(quán)利金行權(quán)價(jià)格做空股票認(rèn)沽期權(quán),。損失有限,收益有限損失有限,收益無限損失無限,收益有限損

33、失無限,收益無限做空股票認(rèn)沽期權(quán)的最大收益是。權(quán)利金行權(quán)價(jià)格-權(quán)利金行權(quán)價(jià)格+權(quán)利金行權(quán)價(jià)格做空股票認(rèn)沽期權(quán)的最大損失是。行權(quán)價(jià)格-權(quán)利金權(quán)利金行權(quán)價(jià)格+權(quán)利金行權(quán)價(jià)格如果期權(quán)買方買入了認(rèn)購期權(quán),那么在期權(quán)合約的有效期限內(nèi)如果該期權(quán)標(biāo)的股票價(jià)格上漲,則。買方不會執(zhí)行該認(rèn)購期權(quán)買方會獲得盈利當(dāng)買方執(zhí)行期權(quán)時(shí),賣方必須無條件的以較低價(jià)格的行權(quán)價(jià)格賣出該期權(quán)所規(guī)定的標(biāo)的物因?yàn)閳?zhí)行期權(quán)而必須賣給買方帶來損失下面交易中,損益平衡點(diǎn)等于行權(quán)價(jià)格加權(quán)利金的是。買入認(rèn)購期權(quán)賣出認(rèn)購期權(quán)和買入認(rèn)沽期權(quán)買入認(rèn)沽期權(quán)賣出認(rèn)沽期權(quán)當(dāng)?shù)狡跁r(shí)標(biāo)的物價(jià)格等于時(shí),該點(diǎn)為賣出認(rèn)購期權(quán)的損益平衡點(diǎn)。行權(quán)價(jià)格行權(quán)價(jià)格+權(quán)利金行權(quán)價(jià)

34、格-權(quán)利金權(quán)利金備兌開倉是指投資者在擁有足額標(biāo)的證券的基礎(chǔ)上,相應(yīng)數(shù)量的期權(quán)合約。賣出；認(rèn)購賣出；認(rèn)沽買入；認(rèn)購買入；認(rèn)沽下列關(guān)于備兌股票認(rèn)購期權(quán)合約策略說法不正確的是。預(yù)計(jì)股票價(jià)格變化較小或者小幅上漲時(shí),使用該策略使用該策略的主要目的是賺取權(quán)利金備兌開倉策略可以在總體風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下提高組合收入實(shí)施備兌股票認(rèn)購期權(quán)策略不需要購買或者擁有股票保護(hù)性股票認(rèn)沽期權(quán)組合策略是指。買入標(biāo)的股票+買入股票認(rèn)沽期權(quán)賣出標(biāo)的股票+賣出股票認(rèn)沽期權(quán)買入標(biāo)的股票+賣出股票認(rèn)沽期權(quán)賣出標(biāo)的股票+買入股票認(rèn)沽期權(quán)保護(hù)性股票認(rèn)沽期權(quán)策略,。損失有限,盈利有限損失有限,盈利無限損失無限,盈利有限損失無限,盈利無限保護(hù)性

35、股票認(rèn)沽期權(quán)策略的最大虧損是。無限的有限的行權(quán)價(jià)格-權(quán)利金股票價(jià)格-權(quán)利金雙限策略,。損失有限,盈利有限損失有限,盈利無限損失無限,盈利有限損失無限,盈利無限預(yù)計(jì)股票價(jià)格小幅震蕩,并希望從擁有股票中獲取額外收入的最優(yōu)選擇是。保護(hù)性策略備兌開倉策略雙限策略買入認(rèn)購期權(quán)策略既可以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),又可以相對降低成本。保護(hù)性策略備兌開倉策略雙限策略買入認(rèn)沽期權(quán)策略雙限策略的最大虧損是。有限的無限的無法確定以上說法均不對投資者對未來股票價(jià)格趨勢看跌,進(jìn)而賣出與該股票相關(guān)的認(rèn)購期權(quán),期間并不需要持有標(biāo)的股票；這種策略稱為 。賣出開倉備兌開倉保護(hù)性策略抵補(bǔ)性策略賣出開倉的收益 。無限有限行權(quán)價(jià)格無法確定賣出開倉的

36、損失 。無限有限行權(quán)價(jià)格無法確定投資者認(rèn)為未來X股票價(jià)格將下跌,但并不持有該股票。那么該投資者可以采取的策略為 。買入認(rèn)購期權(quán)賣出開倉賣出認(rèn)購期權(quán)賣出認(rèn)沽期權(quán)備兌開倉采取賣出開倉的投資者, 。必須持有標(biāo)的股票不必持有標(biāo)的股票持有股票即可未作具體規(guī)定杠桿性是指 。收益性放大的同時(shí),風(fēng)險(xiǎn)性也放大收益性放大的同時(shí),風(fēng)險(xiǎn)性縮小收益性縮小的同時(shí),風(fēng)險(xiǎn)性放大以上說法均不對牛市中,買入認(rèn)購期權(quán), 。風(fēng)險(xiǎn)有限,盈利有限風(fēng)險(xiǎn)有限,盈利無限風(fēng)險(xiǎn)無限,盈利有限風(fēng)險(xiǎn)無限,盈利無限牛市中,投資者預(yù)計(jì)后市股票上漲幅度有限,或股價(jià)回漲只是跌勢反彈,此時(shí)投資者最好的操作策略是 。牛市價(jià)差期權(quán)策略買入認(rèn)購期權(quán)賣出認(rèn)購期權(quán)賣出認(rèn)

37、沽期權(quán)下列關(guān)于牛市行情期權(quán)交易策略的說法中不正確的是 ?？礉q股票,買入認(rèn)購期權(quán)強(qiáng)烈看漲,合成期貨多頭溫和看漲,垂直套利溫和看漲,買入蝶式期權(quán)按照不同的行權(quán)價(jià)格同時(shí)買進(jìn)和賣出同一合約月份的認(rèn)購期權(quán)或認(rèn)沽期權(quán),稱為 。垂直價(jià)差套利策略備兌開倉蝶式期權(quán)策略賣出開倉策略牛市價(jià)差期權(quán)策略具體操作方式是指買入具有較 行權(quán)價(jià)的股票認(rèn)購期權(quán),并賣出同樣數(shù)量具有相同到期日、較 行權(quán)價(jià)的股票認(rèn)購期權(quán)。高；低高；高低；低低；高牛市中認(rèn)購期權(quán)垂直套利策略, 。風(fēng)險(xiǎn)有限,盈利有限風(fēng)險(xiǎn)有限,盈利無限風(fēng)險(xiǎn)無限,盈利有限風(fēng)險(xiǎn)無限,盈利無限合成期貨多頭是指 一份平價(jià)股票認(rèn)購期權(quán), 一份具有相同到期日的平價(jià)股票認(rèn)沽期權(quán)。買入；賣

38、出買入；買入賣出；買入賣出；賣出合成期貨多頭策略, 。盈利無限損失無限盈利有限以上說法均不對下列說法錯(cuò)誤的是 。強(qiáng)烈看漲,合成期貨多頭合成期貨多頭的盈利沒有上限合成期貨多頭的虧損是有限的溫和看漲,合成期貨多頭牛市買入認(rèn)購期權(quán)垂直套利的具體操作方式是 。買入行權(quán)價(jià)格較低的認(rèn)購期權(quán),同時(shí)賣出行權(quán)價(jià)格較高的認(rèn)購期權(quán)買入行權(quán)價(jià)格較高的認(rèn)購期權(quán),同時(shí)賣出行權(quán)價(jià)格較低的認(rèn)購期權(quán)賣出行權(quán)價(jià)格較高的認(rèn)購期權(quán),同時(shí)賣出行權(quán)價(jià)格較低的認(rèn)購期權(quán)買入行權(quán)價(jià)格較高的認(rèn)購期權(quán),同時(shí)買入行權(quán)價(jià)格較低的認(rèn)購期權(quán)以下不符合牛市中期權(quán)的垂直套利組合交易特征的是。期權(quán)的標(biāo)的物相同期權(quán)的到期日相同均為股票認(rèn)購或股票認(rèn)沽期權(quán)期權(quán)的行權(quán)

39、價(jià)格相同在垂直套利組合中,對不同期權(quán)合約描述不正確的是。期權(quán)的標(biāo)的物相同期權(quán)的到期日相同期權(quán)的買賣方向相同期權(quán)的類型相同熊市中,投資者預(yù)計(jì)標(biāo)的證券價(jià)格將要下跌,但是又不希望損失股價(jià)上漲帶來的收益,這時(shí)他可以進(jìn)行的操作是 。買入認(rèn)購期權(quán)賣出認(rèn)購期權(quán)買入認(rèn)沽期權(quán)賣出認(rèn)沽期權(quán)熊市中,買入認(rèn)沽期權(quán), 。風(fēng)險(xiǎn)有限,盈利有限風(fēng)險(xiǎn)有限,盈利無限風(fēng)險(xiǎn)無限,盈利有限風(fēng)險(xiǎn)無限,盈利無限下列關(guān)于熊市行情期權(quán)交易策略的說法中不正確的是 。一般看跌,買入認(rèn)沽期權(quán)強(qiáng)烈看跌,合成期貨空頭溫和看跌,垂直套利強(qiáng)烈看跌,買入蝶式期權(quán)合成期貨空頭是指買入一份平價(jià)股票 期權(quán),售出一份具有相同到期日的平價(jià)股票 期權(quán)。認(rèn)沽；認(rèn)購認(rèn)購；認(rèn)

40、購認(rèn)沽；認(rèn)沽認(rèn)購；認(rèn)沽下列說法錯(cuò)誤的是 。強(qiáng)烈看跌,合成期貨空頭合成期貨空頭的虧損是無限的合成期貨空頭的最大盈利：期權(quán)行權(quán)價(jià)格+凈權(quán)利金溫和看漲,合成期貨空頭在熊市中通過買、賣行權(quán)價(jià)格不同的期權(quán)來謀求盈利的策略稱為 。熊市價(jià)差期權(quán)組合買入認(rèn)購期權(quán)買入認(rèn)沽期權(quán)牛市價(jià)差期權(quán)組合熊市價(jià)差期權(quán)策略具體操作方式是指購買具有較 行權(quán)價(jià)的股票認(rèn)購期權(quán),并賣出同樣數(shù)量具有相同到期日、較 行權(quán)價(jià)的股票認(rèn)購期權(quán)。高；低高；高低；低低；高熊市價(jià)差期權(quán)策略, 。風(fēng)險(xiǎn)有限,盈利有限風(fēng)險(xiǎn)有限,盈利無限風(fēng)險(xiǎn)無限,盈利有限風(fēng)險(xiǎn)無限,盈利無限熊市價(jià)差期權(quán)策略的最大虧損是 。無限的固定的有限損失標(biāo)的股票價(jià)格以上說法均不對熊市中,

41、程大叔預(yù)期后市股票價(jià)格下跌幅度有限,這時(shí)對程大叔來說最有利的操作是 。賣出認(rèn)沽期權(quán)買入認(rèn)沽期權(quán)賣出認(rèn)購期權(quán)利用認(rèn)沽期權(quán)垂直套利盤整行情下投資者可進(jìn)行的期權(quán)交易策略有 。賣出跨式期權(quán)買入跨式期權(quán)買入蝶式期權(quán)賣出跨式期權(quán)或買入蝶式期權(quán)賣出跨式期權(quán)是指 。賣出同月份、同行權(quán)價(jià)格的認(rèn)購期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)買入同月份、同行權(quán)價(jià)格的認(rèn)購期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)賣出同月份、同行權(quán)價(jià)格的兩份認(rèn)購期權(quán)和一份認(rèn)沽期權(quán)賣出同月份、同行權(quán)價(jià)格的一份認(rèn)購期權(quán)和兩份認(rèn)沽期權(quán)賣出跨式期權(quán), 。風(fēng)險(xiǎn)有限,收益有限風(fēng)險(xiǎn)有限,收益無限風(fēng)險(xiǎn)無限,收益有限風(fēng)險(xiǎn)無限,收益無限投資者預(yù)計(jì)行情陷入整理,股價(jià)會在一定期間內(nèi)波動,這時(shí)投資者的交易策略是 。賣

42、出跨式期權(quán)買入跨式期權(quán)買入認(rèn)購期權(quán)買入認(rèn)沽期權(quán)買入蝶式期權(quán)是指 兩手平價(jià)認(rèn)購期權(quán)中間行權(quán)價(jià)格,同時(shí) 一手虛值認(rèn)購期權(quán)較高行權(quán)價(jià)格和 一手實(shí)值認(rèn)購期權(quán)較低行權(quán)價(jià)格。做空；做多；做多做空；做空；做多做多；做空；做多做多；做多；做多買入蝶式期權(quán)是 行情下進(jìn)行的期權(quán)交易策略。牛市熊市盤整行情突破行情買入蝶式期權(quán), 。風(fēng)險(xiǎn)有限,收益有限風(fēng)險(xiǎn)有限,收益無限風(fēng)險(xiǎn)無限,收益有限風(fēng)險(xiǎn)無限,收益無限買入跨式期權(quán)的最大虧損是 。無限的權(quán)利金之和權(quán)利金之差行權(quán)價(jià)格之差+權(quán)利金之差買入跨式期權(quán)組合和賣出跨式期權(quán)組合的最大區(qū)別在于。行權(quán)價(jià)格到期日買賣方向標(biāo)的物個(gè)股期權(quán)全真模擬交易會員講師培訓(xùn)測試題測試說明：1本次測試時(shí)間

43、為30分鐘,閉卷。2請?jiān)诖痤}紙上答題。測試結(jié)束后,請將答題紙和測試題放置在桌位上,由工作人員統(tǒng)一收取。請勿將測試題帶走。3本測試僅是為了了解參加測試人員對個(gè)股期權(quán)知識的熟悉程度,并不代表對參加測試人員某種特定資格的認(rèn)定。一、單項(xiàng)選擇題共20題1. 以下說法中正確的是B.期權(quán)合約的買方可以收取權(quán)利金.期權(quán)合約賣方有義務(wù)買入或賣出正股.期權(quán)合約的持有者所面對的風(fēng)險(xiǎn)是無限的.期權(quán)合約賣方的潛在收益是無限的A、只是B、只是 C、和 D、和2. 期權(quán)價(jià)格是指CA、期權(quán)成交時(shí)標(biāo)的資產(chǎn)的市場價(jià)格 B、買方行權(quán)時(shí)標(biāo)的資產(chǎn)的市場價(jià)格C、買進(jìn)期權(quán)合約時(shí)所支付的權(quán)利金D、期權(quán)成交時(shí)約定的標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格 3. 買入認(rèn)

44、購期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)和收益關(guān)系是 AA、損失有限,收益無限B、損失有限,收益有限 C、損失無限,收益無限 D、損失無限,收益有限 4. 以下幾種說法中正確的是CA、期權(quán)就是權(quán)證B、買賣雙方都要承擔(dān)權(quán)利和義務(wù),這是期權(quán)與期貨的共同之處C、在期貨交易中,到期時(shí)雙方必須履約；而在期權(quán)交易中,持有期權(quán)一方可以選擇不履約D、期權(quán)雙方交易的是股票,而不是權(quán)利5. 假設(shè)XX茅臺正股的市價(jià)是250元,XX茅臺某月份220元認(rèn)沽期權(quán)目前的權(quán)利金價(jià)格為10.8元。請問這些認(rèn)沽期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值是多少？AA、0元 B、19.5元 C、30元 D、無法計(jì)算6. 假設(shè)其他因素不變,正股價(jià)格上升時(shí),認(rèn)沽期權(quán)的價(jià)格 ,認(rèn)購期權(quán)的價(jià)格

45、AA、下跌、上漲B、下跌、下跌 C、上漲、下跌 D、上漲、上漲7. 不論是美式期權(quán)還是歐式期權(quán)、認(rèn)購期權(quán)還是認(rèn)沽期權(quán),A 均與期權(quán)價(jià)值正相關(guān)變動。A、標(biāo)的價(jià)格波動率B、無風(fēng)險(xiǎn)利率 C、預(yù)期股利 D、執(zhí)行價(jià)8. 下列對期權(quán)的投資者適當(dāng)性管理表述正確的是 D A、不需要進(jìn)行投資者適當(dāng)性管理,任何人都可以參與B、只要投資者有意愿,簽署相關(guān)聲明,就應(yīng)該可以參與期權(quán)交易C、只要通過交易所的知識測試,投資者就可以參與期權(quán)交易D、對投資者的適當(dāng)性評估應(yīng)當(dāng)綜合考慮投資者基本情況、相關(guān)投資經(jīng)歷、財(cái)務(wù)狀況和誠信狀況等多個(gè)方面。9. 下列說法錯(cuò)誤的是 B 。 A、對于認(rèn)購期權(quán)來說,現(xiàn)行市價(jià)高于行權(quán)價(jià)格時(shí)稱期權(quán)處于實(shí)

46、值狀態(tài)B、對于認(rèn)沽期權(quán)來說,行權(quán)價(jià)格低于現(xiàn)行市價(jià)時(shí)稱期權(quán)處于實(shí)值狀態(tài) C、對于認(rèn)沽期權(quán)來說,行權(quán)價(jià)格高于現(xiàn)行市價(jià)時(shí)稱期權(quán)處于實(shí)值狀態(tài) D、期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值狀態(tài)是變化的10.關(guān)于期權(quán)的時(shí)間溢價(jià),下列說法錯(cuò)誤的是D 。 A、其它條件不變,離到期時(shí)間越遠(yuǎn),時(shí)間溢價(jià)越大 B、隨著到期日臨近,期權(quán)的時(shí)間價(jià)值逐漸減為0 C、認(rèn)購期權(quán)處于虛值狀態(tài)仍可按正的價(jià)格出售是因?yàn)闃?biāo)的價(jià)格仍具有波動性 D、期權(quán)時(shí)間價(jià)值和貨幣時(shí)間價(jià)值都是時(shí)間越長價(jià)值越大,二者是相同的概念11.某公司股票認(rèn)沽期權(quán)的行權(quán)價(jià)格是55元,期權(quán)為歐式期權(quán),期限1年,目前該股票的價(jià)格是44元,權(quán)利金為5元。如果到期日該股票的價(jià)格是34元。則現(xiàn)在購進(jìn)1

47、股認(rèn)沽期權(quán)與購進(jìn)1股股票組合的到期收益為 B元。 A、8 B、6 C、-5 D、0 12.某公司股票認(rèn)購期權(quán)的行權(quán)價(jià)格是55元,期權(quán)為歐式期權(quán),期限1年,目前該股票的價(jià)格是44元,期權(quán)費(fèi)期權(quán)價(jià)格為5元。在到期日該股票的價(jià)格是34元。則購進(jìn)1股股票與售出1股認(rèn)購期權(quán)組合的到期收益為 A 元。A、-5 B、10 C、-6 D、5 13.某公司股票認(rèn)購期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)的行權(quán)價(jià)格均為55元,期權(quán)均為歐式期權(quán),期限1年,目前該股票的價(jià)格是44元,期權(quán)費(fèi)期權(quán)價(jià)格為5元。在到期日該股票的價(jià)格是34元。則同時(shí)購進(jìn)1股認(rèn)購期權(quán)與1股認(rèn)沽期權(quán)組合的到期收益為 C元。 A、1 B、6 C、11 D、-5 14.當(dāng)預(yù)計(jì)

48、標(biāo)的股票市場價(jià)格將發(fā)生劇烈變動,但無法判斷是上升還是下降時(shí),則最適合的投資組合是 D 。 A、購進(jìn)認(rèn)沽期權(quán)與購進(jìn)股票的組合 B、購進(jìn)認(rèn)購期權(quán)與購進(jìn)股票的組合 C、售出認(rèn)購期權(quán)與購進(jìn)股票的組合D、購進(jìn)認(rèn)沽期權(quán)與購進(jìn)認(rèn)購期權(quán)的組合15.假設(shè)你的投資組合全部是由蘋果公司的股票構(gòu)成的,你希望避免股票價(jià)格下跌可能造成的損失,你會該選擇購買AA、蘋果認(rèn)沽期權(quán)B、蘋果認(rèn)購期權(quán)C、S&P500認(rèn)沽期權(quán)D、S&P500認(rèn)購期權(quán)16. 下列哪項(xiàng)策略的風(fēng)險(xiǎn)最大？BA、買入牛市差價(jià)期權(quán)組合B、賣出認(rèn)購期權(quán)C、買入認(rèn)購期權(quán)D、賣出認(rèn)沽期權(quán)17. 某投資者想買入某股票,當(dāng)前股價(jià)為71元,但是他希望以略低于股票當(dāng)前市價(jià)的價(jià)

49、格買入股票,該股票4月期權(quán)還有39天到期。那么賣出 ,最符合他的需求。CA、4月行權(quán)價(jià)格為50的認(rèn)沽期權(quán),期權(quán)價(jià)格0.1元B、4月執(zhí)行價(jià)格為60的認(rèn)沽期權(quán),期權(quán)價(jià)格0.2元C、4月執(zhí)行價(jià)格為69的認(rèn)沽期權(quán),期權(quán)價(jià)格2.2元D、4月執(zhí)行價(jià)格為75的認(rèn)沽期權(quán),期權(quán)價(jià)格5.15元18. 備兌賣出股票A的認(rèn)購期權(quán)適用于以下哪種情況DA、不持有A股票現(xiàn)貨,短期看淡A股票走勢B、不持有A股票現(xiàn)貨,短期看好A股票走勢C、持有A股票現(xiàn)貨,短期、長期都看好A股票走勢D、持有A股票現(xiàn)貨,短期看淡A股票走勢,但長期看好19. 備兌賣出認(rèn)購期權(quán)策略比較適用于哪類投資者？DA、希望在短期內(nèi)獲取高額收益B、持有股票頭寸,

50、想獲取更多收益,但不愿承擔(dān)額外風(fēng)險(xiǎn)C、短線、超短線持有股票投資者D、愿意承受持有股票風(fēng)險(xiǎn)的長線投資者20.對于個(gè)股期權(quán)來說,股票的分紅率也將影響期權(quán)的價(jià)格,具體來說,紅利對于認(rèn)購期權(quán)價(jià)格的影響是正向的,對認(rèn)沽期權(quán)價(jià)格的影響是負(fù)向的。這一說法是否正確？BA 正確 B 不正確二、多項(xiàng)選擇題共10題21. 以下為虛值期權(quán)的是C,DA、行權(quán)價(jià)格為300,市場價(jià)格為250的認(rèn)沽期權(quán)B、行權(quán)價(jià)格為250,市場價(jià)格為300的認(rèn)購期權(quán)C、行權(quán)價(jià)格為250,市場價(jià)格為300的認(rèn)沽期權(quán)D、行權(quán)價(jià)格為300,市場價(jià)格為250的認(rèn)購期權(quán)22. 期權(quán)會給投資者帶來哪些好處？ABCA、對沖現(xiàn)貨多頭的市場風(fēng)險(xiǎn)B、推遲買賣股

51、票時(shí)間,鎖定買賣價(jià)格C、通過期權(quán)組合策略交易,形成不同的風(fēng)險(xiǎn)收益組合進(jìn)行套利D、如果賣出期權(quán),則可能在有限的損失下獲取無限的收益23. 下列說法錯(cuò)誤的有A、認(rèn)購期權(quán)是指期權(quán)的賣方在支付了一定的權(quán)利金后,即擁有在約定時(shí)間按事先約定的價(jià)格向期權(quán)買方買入一定數(shù)量的標(biāo)的證券,但不負(fù)有必須買入的義務(wù)B、美式期權(quán)的買方既可以在合約到期日行使權(quán)利,也可以在到期日之前行使權(quán)利C、美式期權(quán)的買方在合約到期日之前不能行使權(quán)利D、認(rèn)沽期權(quán)是指期權(quán)的買方在支付了一定的權(quán)利金后,即擁有在約定時(shí)間按事先約定的價(jià)格向期權(quán)賣方賣出一定數(shù)量的標(biāo)的證券,但不負(fù)有必須賣出的義務(wù)24. 下列關(guān)于期權(quán)交易基本策略的說法,不正確的有 B

52、D。 A、買進(jìn)認(rèn)購期權(quán)所面臨的最大可能虧損是權(quán)利金,可能獲得的盈利是無限的 B、買進(jìn)認(rèn)沽期權(quán)的盈虧平衡點(diǎn)的標(biāo)的物價(jià)格等于執(zhí)行價(jià)格加權(quán)利金C、賣出認(rèn)購期權(quán)所獲得的最大可能收益是權(quán)利金,可能面臨的虧損是無限的 D、賣出認(rèn)沽期權(quán)所獲得的最大可能收益是權(quán)利金,可能面臨的虧損是很小的25.個(gè)股期權(quán)與期貨的區(qū)別主要表現(xiàn)在ABCDA、買賣雙方權(quán)利義務(wù)不同 B、買賣雙方受益風(fēng)險(xiǎn)不同C、保證金制度不同 D、杠桿效應(yīng)不同26. 個(gè)股期權(quán)存續(xù)期間應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注的問題包括ABCA、標(biāo)的股票的信息披露 B、臨到期日操作提示C、炒作嚴(yán)重價(jià)外期權(quán)可能帶來較大風(fēng)險(xiǎn)27. 在個(gè)股期權(quán)的到期日 CDA、若市價(jià)大于行權(quán)價(jià),多頭與空頭價(jià)值：金額絕對值相等,符號相反B、若市價(jià)小于行權(quán)價(jià),多頭與空頭價(jià)值均為0C、多頭的凈損失有限,而凈收益卻潛力巨大D、空頭凈收益的最大值為期權(quán)價(jià)格28.對投資者而言,個(gè)股期權(quán)的屬性包括ABCDA、潛在高杠桿率的投機(jī)品種B、套期保值C、套利D、針對不同市場環(huán)境,可用多