借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷課件

1、借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷2022/10/4借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷2022/10/2借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表 第一部分 借款企業(yè)財(cái)務(wù)分析方法 第二部分 高利借貸行為識(shí)別與防范借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷 第一部分 借款企業(yè)財(cái)務(wù)分析方法借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分 青源惟信禪師在上堂法語中的表述：“老僧三十年前未參禪時(shí)，見山是山，見水是水。及至后來，親見知識(shí)，有個(gè)入處，見山不是山，見水不是水。而今得個(gè)體歇處，依見山只是山，見水只是水?！?五燈會(huì)元卷十七禪宗的三重境界借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷禪宗的三重境界借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷見山只是山，見水只是水-初次接觸，隨意觀察，表面印象，沒

2、有深入探討。見山不是山，見水不是水-進(jìn)入懷疑，批判階段，疑團(tuán)滿腹，眼前是假象。見山仍是山，見水仍是水-經(jīng)過驗(yàn)證，綜合分析，獲得頓悟，疑慮排除。財(cái)務(wù)分析三重境界借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷見山只是山，見水只是水-初次接觸，隨意觀察，表面印象，沒 第一部分 借款企業(yè)財(cái)務(wù)分析方法借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷 第一部分 借款企業(yè)財(cái)務(wù)分析方法借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表債權(quán)人出資人股 東法人財(cái)產(chǎn)股東大會(huì) 董事會(huì)監(jiān)事會(huì)總經(jīng)理副 總部門經(jīng)理法人治理結(jié)構(gòu)投 資生 產(chǎn)利 潤(rùn)所得稅稅后利潤(rùn)彌補(bǔ)虧損法定盈余公積金法定盈余公益金優(yōu)先股股利任意盈余公積金普通股股利未分配利潤(rùn)資本運(yùn)營(yíng)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷債權(quán)人出資人股 東法

3、人財(cái)產(chǎn)股東大會(huì) 董事會(huì)監(jiān)事會(huì)總經(jīng)理副 貨物和勞務(wù)稅類借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷貨物和勞務(wù)稅類借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷公司經(jīng)營(yíng)過程 創(chuàng)始資本 2010年1月1日借入資本 500萬元股權(quán)資本 500萬元資產(chǎn):1000萬元(資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總資產(chǎn)）=50% 銷售額1000萬元凈利潤(rùn)100萬元資本結(jié)構(gòu)(負(fù)債經(jīng)營(yíng)率）負(fù)債/股權(quán)資本=100%產(chǎn)權(quán)比率（負(fù)債權(quán)益比率）資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售額/資產(chǎn)=1凈利潤(rùn)率凈利潤(rùn)/銷售額=10%留存率留存盈利/凈利潤(rùn)=50%50萬元50萬元新負(fù)債股利50萬元借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷公司經(jīng)營(yíng)過程 創(chuàng)始資本資產(chǎn):1000萬元 銷售額凈ROA(資產(chǎn)收益率）=凈利潤(rùn)率 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率RO

4、E(凈資產(chǎn)收益率）=凈利潤(rùn)率 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)1.傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)企業(yè)：資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2.高新技術(shù)企業(yè)：凈利潤(rùn)率 3.商業(yè)銀行企業(yè)：權(quán)益乘數(shù) 財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=總資產(chǎn)所有者權(quán)益1 =1/(1-資產(chǎn)負(fù)債率）借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷ROA(資產(chǎn)收益率）=凈利潤(rùn)率 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)凈 利 潤(rùn)企業(yè)健康發(fā)展企業(yè)面臨關(guān)閉經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難企業(yè)運(yùn)營(yíng)正常，自身能夠產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入，企業(yè)的實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期發(fā)展所需的資源能夠得到保障。企業(yè)沒有經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入，說明盈利質(zhì)量不佳，需要外部融資來補(bǔ)充自身的現(xiàn)金不足。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部管理，特別是對(duì)流動(dòng)資金的管理，如存貨管理、應(yīng)收帳款管理，充分利用商業(yè)信用延遲付款期。企業(yè)

5、雖然虧損，但仍有經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入，能夠確保生產(chǎn)銷售的正常進(jìn)行，應(yīng)重點(diǎn)提高產(chǎn)品的盈利能力，如降低成本，提高產(chǎn)品價(jià)格，加大市場(chǎng)投入以提升銷量。企業(yè)自身失去造血的機(jī)能，持續(xù)虧損，經(jīng)營(yíng)惡化，又得不到外部資金的補(bǔ)充，將面臨破產(chǎn)清算的局面。借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷凈 利 潤(rùn)企業(yè)健康發(fā)展企業(yè)面臨關(guān)閉經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難企凈 利 潤(rùn)企業(yè)健康發(fā)展企業(yè)面臨關(guān)閉經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難生存 ？生存 ？生存 ？發(fā)展 ！借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷凈 利 潤(rùn)企業(yè)健康發(fā)展企業(yè)面臨關(guān)閉經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難企 “現(xiàn)金流量是企業(yè)的脈搏，是企業(yè)生存的關(guān)鍵信號(hào)，現(xiàn)金流在現(xiàn)代企業(yè)管理中的重要性要?jiǎng)龠^利潤(rùn)，企業(yè)管理是以

6、財(cái)務(wù)管理為中心的，而財(cái)務(wù)管理的中心是資金管理，資金管理的中心則是現(xiàn)金流量管理” -麥肯錫McKinsey借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷 “現(xiàn)金流量是企業(yè)的脈搏，是企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債表損益表現(xiàn)金流量表資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益財(cái)務(wù)狀況經(jīng)營(yíng)成果現(xiàn)金流量收入成本費(fèi)用利潤(rùn)現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出現(xiàn)金凈流量借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷財(cái)務(wù)報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債表損益表現(xiàn)金流量表資產(chǎn)財(cái)務(wù)狀況經(jīng)營(yíng)成果現(xiàn)金流現(xiàn)金流量表利潤(rùn)表資產(chǎn)負(fù)債表心電圖心血管圖透視圖三大報(bào)表的功能區(qū)別借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷現(xiàn)金流量表利潤(rùn)表資產(chǎn)負(fù)債表心電圖心血管圖透視圖三大報(bào)表的功能資產(chǎn)負(fù)債表-面子利潤(rùn)表-日子現(xiàn)金流量表-底子借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷資產(chǎn)負(fù)債表-面

7、子借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷會(huì)計(jì)師事務(wù)所企業(yè)提供財(cái)務(wù)報(bào)表外部信息使用者財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)審計(jì)財(cái)務(wù)管理管理會(huì)計(jì)借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷會(huì)計(jì)師事務(wù)所企業(yè)提供財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)審計(jì)財(cái)務(wù)管理管理會(huì)計(jì)借款資產(chǎn)負(fù)債表的閱讀和評(píng)價(jià)借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷資產(chǎn)負(fù)債表的閱讀和評(píng)價(jià)借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷資產(chǎn)負(fù)債表流動(dòng)資產(chǎn)其他資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債所有者權(quán)益（凈資產(chǎn)）資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)資產(chǎn)債權(quán)人股東資產(chǎn) = 負(fù)債 + 所有者權(quán)益資金的占用資金的來源固定資產(chǎn)長(zhǎng)期投資借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷資產(chǎn)負(fù)債表流動(dòng)資產(chǎn)其他資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債所有者權(quán)益資產(chǎn)負(fù)債資產(chǎn)期末數(shù)年初數(shù)負(fù)債和所有者權(quán)益期末數(shù)年初數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)負(fù)債： 貨幣資金 短

8、期借款 交易性金融資產(chǎn) 應(yīng)付票據(jù) 應(yīng)收票據(jù) 應(yīng)付賬款 應(yīng)收賬款 預(yù)收款項(xiàng) 其他應(yīng)收款 應(yīng)付職工薪酬 存貨 應(yīng)交稅金 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 流動(dòng)負(fù)債合計(jì)非流動(dòng)資產(chǎn)：非流動(dòng)負(fù)債： 可供出售金融資產(chǎn) 長(zhǎng)期借款 持有至到期投資 應(yīng)付債券 長(zhǎng)期股權(quán)投資 長(zhǎng)期應(yīng)付款 長(zhǎng)期應(yīng)收款 預(yù)計(jì)負(fù)債 投資性房地產(chǎn) 非流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 固定資產(chǎn) 負(fù)債合計(jì) 在建工程所有者權(quán)益： 無形資產(chǎn) 實(shí)收資本（股本） 開發(fā)支出 資本公積 商譽(yù) 盈余公積 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 未分配利潤(rùn) 非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 所有者權(quán)益合計(jì)資產(chǎn)總計(jì)負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷資產(chǎn)期末數(shù)年初數(shù)負(fù)債和所有者權(quán)益期末數(shù)年初數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)負(fù)按流動(dòng)性由大到

9、小排列按償還期由短到長(zhǎng)排列按變動(dòng)性由小到大排列資產(chǎn)負(fù)債表的內(nèi)容和結(jié)構(gòu)（賬戶式）借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷按流動(dòng)性由大到小排列按償還期由短到長(zhǎng)排列按變資產(chǎn)負(fù)債表的內(nèi)容資產(chǎn)企業(yè)擁有的總的經(jīng)濟(jì)資源負(fù)債所有者權(quán)益權(quán)益資本債權(quán)資本短期負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債實(shí)收資本資本公積盈余公積未分配利潤(rùn) 附屬資本核心資本資產(chǎn)的來源，反映產(chǎn)權(quán)關(guān)系管理角度的資本借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷資產(chǎn)企業(yè)擁有的負(fù)債所有者權(quán)益資本債權(quán)資本短期負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債實(shí)收資 產(chǎn) 負(fù) 債 表流動(dòng)資產(chǎn)： 60% 速動(dòng)資產(chǎn) 30% 盤存資產(chǎn) 30%固定資產(chǎn)： 40%總計(jì) 100%負(fù)債： 50% 流動(dòng)負(fù)債 30% 長(zhǎng)期負(fù)債 20%所有者權(quán)益： 50% 實(shí)收資本 2

10、0% 公積金 20% 未分配利潤(rùn) 10%總計(jì) 100%理想的資產(chǎn)負(fù)債表借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷資 產(chǎn) 負(fù) 債 表流動(dòng)資產(chǎn)： 60%負(fù)債： 左邊：資產(chǎn)結(jié)構(gòu)經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 右邊：資本結(jié)構(gòu)負(fù)債融資 投資活動(dòng) 股權(quán)融資 收 入 資 本 成本費(fèi)用 資本成本 價(jià)值創(chuàng)造 價(jià)值分配 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 公司管理 公司治理 生產(chǎn)力 生產(chǎn)關(guān)系 經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ) 上層建筑 產(chǎn)品經(jīng)營(yíng) 資本運(yùn)營(yíng) 提高資源配置效率 優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu) 企業(yè)利潤(rùn) 資本增值 司機(jī)與火車 路基與鐵軌 what you own who and how much you owe ROA(資產(chǎn)收益率） ROE(凈資產(chǎn)收益率）資產(chǎn)負(fù)債表借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷左

11、邊：資產(chǎn)結(jié)構(gòu)經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 右邊：資本結(jié)構(gòu)負(fù)債融資資金額銷售額長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)經(jīng)常性流動(dòng)資產(chǎn)季節(jié)性流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期資金（長(zhǎng)期借款、股東權(quán)益）流動(dòng)負(fù)債左右兩邊的結(jié)構(gòu)性平衡借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷金額銷售額長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)經(jīng)常性流動(dòng)資產(chǎn)季節(jié)性流動(dòng)短期資金來源投放流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期資金來源投放長(zhǎng)期資產(chǎn)短期貸款不能作長(zhǎng)期投資長(zhǎng)期貸款不能作短期投資借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷短期資金來源投放流動(dòng)資產(chǎn)借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷一看：（1）總量比較（2）質(zhì)量比較（3）結(jié)構(gòu)比較（4）財(cái)務(wù)比率比較二看：（1）趨勢(shì)比較：同歷史數(shù)據(jù)比；（2）橫向比較：同類企業(yè)相比；（3）差異比較：與計(jì)劃預(yù)算比。資產(chǎn)：數(shù)量.質(zhì)量

12、.結(jié)構(gòu)負(fù)債：數(shù)量.質(zhì)量.結(jié)構(gòu)“沒有比較就沒有鑒別”借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷一看：“沒有比較就沒有鑒別”借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷 資產(chǎn)、負(fù)債兩方估值 或有債務(wù)和預(yù)計(jì)債務(wù)計(jì)入負(fù)債方 優(yōu)先債務(wù)及對(duì)應(yīng)資產(chǎn)剔除 普通債權(quán)清償對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的粗略調(diào)整借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷 資產(chǎn)、負(fù)債兩方估值對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的粗略資產(chǎn)期末數(shù)年初數(shù)負(fù)債和所有者權(quán)益期末數(shù)年初數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)負(fù)債： 貨幣資金 短期借款 交易性金融資產(chǎn) 應(yīng)付票據(jù) 應(yīng)收票據(jù) 應(yīng)付賬款 應(yīng)收賬款 預(yù)收款項(xiàng) 其他應(yīng)收款 應(yīng)付職工薪酬 存貨 應(yīng)交稅金 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 流動(dòng)負(fù)債合計(jì)非流動(dòng)資產(chǎn)：非流動(dòng)負(fù)債： 可供出售金融資產(chǎn) 長(zhǎng)期借款 持有至到期投資 應(yīng)付債

13、券 長(zhǎng)期股權(quán)投資 長(zhǎng)期應(yīng)付款 長(zhǎng)期應(yīng)收款 預(yù)計(jì)負(fù)債 投資性房地產(chǎn) 非流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 固定資產(chǎn) 負(fù)債合計(jì) 在建工程所有者權(quán)益： 無形資產(chǎn) 實(shí)收資本（股本） 開發(fā)支出 資本公積 商譽(yù) 盈余公積 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 未分配利潤(rùn) 非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 所有者權(quán)益合計(jì)資產(chǎn)總計(jì)負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷資產(chǎn)期末數(shù)年初數(shù)負(fù)債和所有者權(quán)益期末數(shù)年初數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)負(fù)資產(chǎn)質(zhì)量分析：指分析資產(chǎn)帳面價(jià)值與“實(shí)際價(jià)值”之間差異。預(yù)期按帳面價(jià)值實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)：貨幣資金。預(yù)期按高于帳面價(jià)值的金額實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn):1大部分存貨。因?yàn)榇尕洶础皻v史成本”揭示，而多會(huì)“正常價(jià)格”出售。2部分固定資產(chǎn)。尤其是不動(dòng)產(chǎn)。3“帳/表”外資產(chǎn)

14、，如已提足折舊但企業(yè)仍在使用的固定資產(chǎn)、已銷帳的低值易耗品、研究開發(fā)成果/投入、廣告投入、人力資源。資產(chǎn)質(zhì)量分析借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷資產(chǎn)質(zhì)量分析：指分析資產(chǎn)帳面價(jià)值與“實(shí)際價(jià)值”之間差異。資產(chǎn)預(yù)期按低于帳面價(jià)值的金額實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)，包括：1短期債權(quán)。因?yàn)橛袎膸?，且壞帳?zhǔn)備可能不足（須關(guān)注具體債務(wù)人的嘗債能力）2部分短期投資。因?yàn)楣蓛r(jià)可能下跌，且計(jì)提的跌價(jià)損失未必充分（須關(guān)注企業(yè)持有的股票及其股價(jià)走勢(shì)）。3部分存貨。因?yàn)榇尕浛赡苜H值，且存貨跌價(jià)準(zhǔn)備未必計(jì)提充分（計(jì)提過程的主觀性）4部分固定資產(chǎn)。尤其是技術(shù)含量高的資產(chǎn)。還要關(guān)注企業(yè)折舊政策5部分無形資產(chǎn)。如專利權(quán)，因?yàn)樾录夹g(shù)的出現(xiàn)而加速貶值。6

15、純粹攤銷性的“資產(chǎn)”，包括待攤費(fèi)用、待處理資產(chǎn)凈損失、遞延資產(chǎn)等。資產(chǎn)質(zhì)量分析借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷預(yù)期按低于帳面價(jià)值的金額實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)，包括：資產(chǎn)質(zhì)量分析借款企壞賬（三年以上應(yīng)收賬款）其他應(yīng)收款周轉(zhuǎn)緩慢的存貨長(zhǎng)期投資中的泡沫利用不充分的固定資產(chǎn)待攤費(fèi)用（含長(zhǎng)期）主要不良資產(chǎn)區(qū)域借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷主要不良資產(chǎn)區(qū)域借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷房地產(chǎn)行業(yè) 萬科A 浦東金橋 中糧地產(chǎn) 招商地產(chǎn) 平均 應(yīng)收賬款占比 0.8% 0.4% 0.3% 0.3% 0.5% 汽車制造行業(yè) 上海汽車 長(zhǎng)安汽車 中國(guó)重汽 東風(fēng)汽車 平均 應(yīng)收賬款占比2.7% 2.6% 5.8% 6.4% 4.4% 家電制造

16、行業(yè) 海信電器 美菱電器 美的電器 四川長(zhǎng)虹平均 應(yīng)收賬款占比8.7% 8.3% 12.6% 8.8% 9.6% 醫(yī)藥制造行業(yè) 哈藥股份 東北制藥 華北制藥雙鶴藥業(yè) 平均 應(yīng)收賬款占比13.8% 12.4% 15.0%12.6% 13.4% 建筑施工行業(yè) 中國(guó)中鐵 中國(guó)鐵建 中鐵二局 隧道股份 平均 應(yīng)收賬款占比19.9% 14.8% 18.9% 13.3% 16.7% 通信制造行業(yè)中興通訊烽火通信大唐電信亨通光電平均應(yīng)收賬款占比19.6% 20.9% 25.2% 18.3% 21.0% 醫(yī)藥銷售行業(yè) 華東醫(yī)藥 南京醫(yī)藥 上海醫(yī)藥國(guó)藥股份 平均 應(yīng)收賬款占比25.1% 35.8% 33.8%

17、36.1% 32.7% 年部分上市公司應(yīng)收賬款占資產(chǎn)總計(jì)的比例借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷房地產(chǎn)行業(yè) 萬科A 浦東金橋 中糧地產(chǎn) 招商地產(chǎn) 平均 應(yīng)收房地產(chǎn)行業(yè) 萬科A 保利地產(chǎn) 金地集團(tuán) 首開股份平均 存貨占比 72.0% 74.9% 81.0% 63.0% 72.7% 重工機(jī)械行業(yè) 三一重工 太原重工 徐工機(jī)械 安徽合力 平均 存貨占比21.6% 24.3% 31.4% 27.8% 26.3% 家電制造行業(yè) 海信電器 美菱電器 美的電器 格力電器 平均 存貨占比20.2% 15.9% 22.0% 15.6% 18.4% 醫(yī)藥制造行業(yè) 哈藥股份 東北制藥 華北制藥康美藥業(yè) 平均 存貨占比18.

18、8% 16.4% 11.5%13.4% 15.0% 鋼鐵制造行業(yè) 寶鋼股份 武鋼股份 鞍鋼股份 馬鋼股份 平均 存貨占比17.8% 12.7% 11.3%14.9% 14.2% 汽車制造行業(yè) 上海汽車 長(zhǎng)安汽車 一汽轎車 一汽夏利 平均 存貨占比6.9% 10.8% 12.8% 11.2% 10.4% 水泥制造行業(yè) 華新水泥 同力水泥 江西水泥 天山股份 平均 存貨占比5.6% 6.7% 10.9% 7.2% 7.6% 煤炭采選行業(yè) 中國(guó)神華 大同煤業(yè) 開灤股份 兗州煤業(yè) 平均 存貨占比2.8% 2.9% 3.2% 2.6% 2.9% 年部分上市公司存貨占資產(chǎn)總計(jì)的比例借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診

19、斷房地產(chǎn)行業(yè) 萬科A 保利地產(chǎn) 金地集團(tuán) 首開股份平均 存貨占房地產(chǎn)業(yè)萬科A 保利地產(chǎn) 金地集團(tuán)招商地產(chǎn)1.2% 0.4% 0.2% 0.9% 銀行業(yè)工商銀行中國(guó)銀行建設(shè)銀行交通銀行0.9% 1.2% 0.9%1.0%家電業(yè)格力電器 四川長(zhǎng)虹 青島海爾 美的電器 14.9% 24.8 %21.8 % 24.2 % 制藥業(yè)哈藥股份 東北制藥 三九藥業(yè) 雙鶴藥業(yè) 26.2%27.8%24.8%28.7%造紙業(yè)晨鳴紙業(yè) 岳陽紙業(yè) 景興紙業(yè) 太陽紙業(yè) 55.8% 48.7% 50.6% 51.2% 煤炭業(yè)中國(guó)神華 西山煤電 兗州煤業(yè) 平煤股份 59.3% 47.9%44.1%50.7% 鋼鐵業(yè)寶鋼股份

20、馬鋼股份鞍鋼股份本鋼板材63.3% 65.8% 67.3%58.1% 有色冶煉業(yè)中國(guó)鋁業(yè) 焦作萬方 云鋁股份 中孚實(shí)業(yè) 63.5%65.9%56.0%64.3%電力能源業(yè)華能國(guó)際國(guó)電電力 內(nèi)蒙華電華電國(guó)際70.7%77.5%78.9%81.56%航空業(yè)南方航空 中國(guó)國(guó)航 海南航空東方航空84.1% 78.0% 83.9% 80.4% 注：這里固定資產(chǎn)包括固定資產(chǎn)、在建工程和工程物資年報(bào)有關(guān)行業(yè)企業(yè)固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷房地產(chǎn)業(yè)萬科A 保利地產(chǎn) 金地集團(tuán)招商地產(chǎn)1.2% 0.4%項(xiàng)目萬科A 保利地產(chǎn)金地集團(tuán) 貨幣資金 16.8% 10.2%12.7%預(yù)付款項(xiàng) 2.7%13.0%1

21、.0%存貨 72.0%74.9%81.0%流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 95.2%99.2%98.0% 投資性房地產(chǎn) 0.2%0.1%0.2%固定資產(chǎn) 1.1%0.4%0.2%資產(chǎn)總計(jì)100%100%100%短期借款 3.9%0.1%4.2%應(yīng)付賬款 10.8%4.5%6.1%預(yù)收款項(xiàng) 20.1%18.3%15.3%其他應(yīng)付款 8.4%5.9%10.5%一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債 11.1%7.9%6.8%流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 54.1%36.4%44.7%長(zhǎng)期借款 7.7%26.2%22.2%應(yīng)付債券 4.8%7.9%3.4%負(fù)債合計(jì) 67.4%70.8%70.3%注：預(yù)付款項(xiàng)主要包括預(yù)付地價(jià)款、土地保證金、工程款、設(shè)

22、計(jì)費(fèi)等；其他應(yīng)付款主要包括土地增值稅、股權(quán)轉(zhuǎn)讓款、購(gòu)房誠(chéng)意金、代收款、保證金等。房地產(chǎn)合并企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷項(xiàng)目萬科A 保利地產(chǎn)金地集團(tuán) 貨幣資金 16.8% 10.2房地產(chǎn)行業(yè) 萬科A 保利地產(chǎn) 金地集團(tuán) 首開股份 平均 應(yīng)付票據(jù)占比0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 應(yīng)付賬款占比 10.8% 4.5% 6.1% 7.2% 7.2% 預(yù)收款項(xiàng)占比 20.1% 18.3% 15.3% 16.4% 17.5% 家電制造行業(yè) 青島海爾四川長(zhǎng)虹 美的電器格力電器平均 應(yīng)付票據(jù)占比5.2%13.0% 14.6% 8.4% 10.3%應(yīng)付賬款占比 13.6% 15

23、.3%26.0%27.4%20.5% 預(yù)收款項(xiàng)占比 8.4% 2.5% 4.5% 18.9% 8.6% 鋼鐵制造行業(yè) 寶鋼股份 武鋼股份 鞍鋼股份 馬鋼股份 平均 應(yīng)付票據(jù)占比2.1%1.9%5.0% 1.6%2.7%應(yīng)付賬款占比 9.3% 16.6% 3.7% 11.4% 10.3% 預(yù)收款項(xiàng)占比 4.6% 6.8% 3.9% 8.5% 6.0% 電力行業(yè) 華能國(guó)際 國(guó)電電力 大唐發(fā)電 內(nèi)蒙華電 平均 應(yīng)付票據(jù)占比0.0%1.0%0.9% 0.1% 0.5%應(yīng)付賬款占比 1.8% 2.2% 6.8% 5.2% 4.0% 預(yù)收款項(xiàng)占比 0.0% 0.0% 0.1% 0.1% 0.1% 部分上市

24、公司應(yīng)付及預(yù)收款項(xiàng)占比借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷房地產(chǎn)行業(yè) 萬科A 保利地產(chǎn) 金地集團(tuán) 首開股份 平均 應(yīng)付房地產(chǎn)行業(yè) 萬科A 保利地產(chǎn) 金地集團(tuán) 招商地產(chǎn) 平均 短期借款占比3.9% 0.1% 4.2% 9.7% 4.5% 長(zhǎng)期借款占比 7.7% 26.2% 22.2% 18.2% 18.6% 醫(yī)藥制造行業(yè) 哈藥股份 雙鶴藥業(yè) 三九藥業(yè) 云南白藥 平均 短期借款占比8.5%7.6%1.9% 0.4% 4.6%長(zhǎng)期借款占比 1.2% 0.0% 0.3% 0.1% 0.4% 家電制造行業(yè) 青島海爾海信電器格力電器四川長(zhǎng)虹 平均 短期借款占比1.4%0.0% 0.0% 18.2% 4.9%長(zhǎng)期借款

25、占比 0.6% 0.1% 0.0%2.7%0.9% 重工機(jī)械行業(yè) 太原重工 徐工機(jī)械 廈工股份 山推股份 平均 短期借款占比10.4%13.6%19.4% 11.7% 13.8%長(zhǎng)期借款占比 1.3% 0.0% 0.0% 0.0% 0.3% 零售商場(chǎng)行業(yè) 西單商場(chǎng) 合肥百貨 南寧百貨 鄂武商A 平均 短期借款占比5.5%9.9% 11.1%13.0%9.9%長(zhǎng)期借款占比 0.0% 0.4% 0.0%10.3%2.7%鋼鐵制造行業(yè) 寶鋼股份 武鋼股份 鞍鋼股份 包鋼股份 平均 短期借款占比12.1%14.6%8.2% 15.4%12.6%長(zhǎng)期借款占比 7.1% 12.8% 19.1% 13.1%

26、 13.0% 電力行業(yè) 華能國(guó)際 國(guó)電電力 大唐發(fā)電 內(nèi)蒙華電 平均 短期借款占比17.5%22.9%18.8% 13.8% 18.3%長(zhǎng)期借款占比 35.9% 31.1% 43.3% 41.6% 38.0% 部分上市公司長(zhǎng)短期借款占比借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷房地產(chǎn)行業(yè) 萬科A 保利地產(chǎn) 金地集團(tuán) 招商地產(chǎn) 平均 短期利潤(rùn)表的閱讀和評(píng)價(jià)借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷利潤(rùn)表的閱讀和評(píng)價(jià)借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷利潤(rùn)表結(jié)構(gòu)借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷利潤(rùn)表結(jié)構(gòu)借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷我是源泉收入有得有失成本我的眼中只有你利潤(rùn)我是老大主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)有你的一半也有我的一半期間費(fèi)用錢能生錢投資收益我是精華凈

27、利潤(rùn)利潤(rùn)表主要項(xiàng)目介紹借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷我是源泉收入利潤(rùn)表主要項(xiàng)目介紹借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 主要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)收入 減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 主要業(yè)務(wù)生產(chǎn)成本 主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加 （營(yíng)業(yè)稅+消費(fèi)稅+城市維護(hù)建設(shè)稅+教育費(fèi)附加） （土地增值稅+關(guān)稅）二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) 主要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)毛利 加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn) 次要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)毛利 減：營(yíng)業(yè)費(fèi)用 營(yíng)銷費(fèi)用 管理費(fèi)用 管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用 籌資活動(dòng)費(fèi)用（債權(quán)人所得）三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 全部經(jīng)營(yíng)活動(dòng)利潤(rùn)（已扣債權(quán)人利息） 加：投資收益 投資活動(dòng)收益（資本運(yùn)營(yíng)） 補(bǔ)貼收入 非經(jīng)營(yíng)活動(dòng)收益（偶然性所得） 營(yíng)業(yè)外收入 非經(jīng)營(yíng)活動(dòng)收益 減：營(yíng)業(yè)外支出 非經(jīng)營(yíng)活動(dòng)

28、損失四、利潤(rùn)總額 全部活動(dòng)利潤(rùn)（未扣除政府所得） 減：所得稅 所得稅費(fèi)用（政府所得）=（應(yīng)納稅所得額稅率）五、凈利潤(rùn) 全部活動(dòng)凈利潤(rùn)（所有者所得）利潤(rùn)表與企業(yè)的基本活動(dòng)借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 主 項(xiàng) 目行次本年金額上年金額一、營(yíng)業(yè)收入 減：營(yíng)業(yè)成本 營(yíng)業(yè)稅金及附加 銷售費(fèi)用 管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用 資產(chǎn)減值損失 加：公允價(jià)值變動(dòng)收益（損失以“”號(hào)填列） 投資收益（損失以“”號(hào)填列） 其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（虧損以“”號(hào)填列） 加：營(yíng)業(yè)外收入 減：營(yíng)業(yè)外支出 其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置凈損失 三、利潤(rùn)總額（虧損總額以“”號(hào)填列） 減：所得稅費(fèi)用 四、凈利潤(rùn)（凈

29、虧損以“”號(hào)填列） 五、每股收益：（一）基本每股收益 （二）稀釋每股收益 借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷 銷售收入 100%銷售成本（包括銷售稅金） 75%毛利 25%期間費(fèi)用 13%營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 12%營(yíng)業(yè)外凈損益 1%稅前利潤(rùn) 11%所得稅 3%稅后利潤(rùn) 8% 損 益 表理想的損益表：借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷銷售收入 利潤(rùn)分配表編制單位：XXXX 200X年度 單位：元項(xiàng) 目本年實(shí)際上年實(shí)際一、凈利潤(rùn) 加：年初未分配利潤(rùn)二、可供分配的利潤(rùn) 減：提取法定盈余公積 提取法定公益金三、可供投資者分配的利潤(rùn) 減：應(yīng)付優(yōu)先股股利 提取任意盈余公積金 應(yīng)付普通股股利 轉(zhuǎn)作股本的普通股股利四、未分配利潤(rùn)借款企

30、業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷利潤(rùn)分配表編制單位：XXXX 20一看：（1）總量比較（2）質(zhì)量比較（3）結(jié)構(gòu)比較（4）財(cái)務(wù)比率比較二看：（1）趨勢(shì)比較：同歷史數(shù)據(jù)比；（2）橫向比較：同類企業(yè)相比；（3）差異比較：與計(jì)劃預(yù)算比。利潤(rùn);數(shù)量。質(zhì)量。結(jié)構(gòu)“沒有比較就沒有鑒別”借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷一看：“沒有比較就沒有鑒別”借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷1經(jīng)營(yíng)上的短期行為或決策失誤導(dǎo)致的未來收入下降趨勢(shì)2成本控制上的短期行為導(dǎo)致的效率損傷；3純粹的利潤(rùn)操縱行為導(dǎo)致的帳面利潤(rùn)虛增；4過度負(fù)債導(dǎo)致的與高利潤(rùn)相伴的財(cái)務(wù)高風(fēng)險(xiǎn)；5企業(yè)利潤(rùn)過分依賴于非主營(yíng)業(yè)務(wù)；6資產(chǎn)（尤其是存貨與應(yīng)收款）周轉(zhuǎn)效率偏低；7非正常的會(huì)計(jì)政

31、策變更；8審計(jì)報(bào)告出現(xiàn)異常（保留意見、否定意見、拒絕表達(dá)意見）。企業(yè)利潤(rùn)質(zhì)量惡化的特征歸納借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷企業(yè)利潤(rùn)質(zhì)量惡化的特征歸納借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷現(xiàn)金流量表的閱讀和評(píng)價(jià)借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷現(xiàn)金流量表的閱讀和評(píng)價(jià)借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷股東權(quán)益產(chǎn)成品負(fù)債在產(chǎn)品長(zhǎng)期投資現(xiàn)金原材料應(yīng)收款固定資產(chǎn)籌資活動(dòng)投資活動(dòng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)公司現(xiàn)金流動(dòng)圖借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷股東權(quán)益產(chǎn)成品負(fù)債在產(chǎn)品長(zhǎng)期投資現(xiàn)金原材料應(yīng)收款固定資產(chǎn)籌資經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量造血功能放血功能輸血功能現(xiàn)金流量表的妙用借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量投

32、資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金收到的租金收到的稅費(fèi)返還購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金經(jīng)營(yíng)租賃所支付的現(xiàn)金支付給職工的現(xiàn)金實(shí)際繳納的增值稅款支付的所得稅支付其他稅費(fèi)收回投資所收到的現(xiàn)金分得股利或利潤(rùn)所收到的現(xiàn)金取得債券利息收入所收到的現(xiàn)金處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)而收到的現(xiàn)金凈額購(gòu)建固定資產(chǎn)等所支付的現(xiàn)金權(quán)益性投資所支付的現(xiàn)金債券性投資所支付的現(xiàn)金吸收權(quán)益性投資所收到的現(xiàn)金發(fā)行債券所收到的現(xiàn)金借款所收到的現(xiàn)金發(fā)行股票償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金發(fā)生籌資費(fèi)用所支付的現(xiàn)金分配股利或利潤(rùn)所支付的現(xiàn)金融資租賃所支付的現(xiàn)金減少注冊(cè)資本所支付的現(xiàn)金現(xiàn) 金經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~

33、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金收回凈收益經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量收入費(fèi)用調(diào)整費(fèi)用為現(xiàn)金支出調(diào)整收入為現(xiàn)金收入權(quán)責(zé)發(fā)生制現(xiàn)金收付制為編制現(xiàn)金流量表從權(quán)責(zé)發(fā)生制轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金收付制借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷凈收益經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量收入費(fèi)用調(diào)整費(fèi)用為現(xiàn)金支出調(diào)整收項(xiàng)目金額一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量投資活動(dòng)現(xiàn)金流入投資活動(dòng)現(xiàn)金流出投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量三、融資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量融資活動(dòng)現(xiàn)金流入融資活動(dòng)現(xiàn)金流出融資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈

34、流量四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響現(xiàn)金凈流量將業(yè)務(wù)活動(dòng)分為三類：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)投資活動(dòng)融資活動(dòng)現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)直接法借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷項(xiàng)目金額一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流利潤(rùn)表現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)間接法借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流利潤(rùn)表現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)間接法項(xiàng)目本年金額上年金額一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 收到的稅費(fèi)返還 收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 支付的各項(xiàng)稅費(fèi) 支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)

35、金流出小計(jì) 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 收回投資所收到的現(xiàn)金 取得投資收益所收到的現(xiàn)金 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額 處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額 收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)現(xiàn)金流量表借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷項(xiàng)目本年金額上年金額一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 銷售項(xiàng)目本年金額上年金額 購(gòu)建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金 投資支付的現(xiàn)金 取得子公司及其他營(yíng)業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額 支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 吸收投資收到

36、的現(xiàn)金 取得借款收到的現(xiàn)金 收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 償還債務(wù)支付的現(xiàn)金 分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金 支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額現(xiàn)金流量表借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷項(xiàng)目本年金額上年金額 購(gòu)建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期項(xiàng)目本年金額上年金額1將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量： 凈利潤(rùn) 加：資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)折舊 無形資產(chǎn)攤銷 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的損失（收益以“”負(fù)號(hào)填列） 固定資產(chǎn)報(bào)廢損失

37、（收益以“”負(fù)號(hào)填列） 公允價(jià)值變動(dòng)損失（收益以“”號(hào)填列） 財(cái)務(wù)費(fèi)用（收益以“”號(hào)填列） 投資損失（收益以“”號(hào)填列） 遞延所得稅資產(chǎn)減少（增加以“”號(hào)填列） 遞延所得稅負(fù)債增加（減少以“”號(hào)填列） 存貨的減少（增加以“”號(hào)填列） 經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的減少（增加以“”號(hào)填列） 經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的增加（減少以“”號(hào)填列） 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷項(xiàng)目本年金額上年金額1將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量： 項(xiàng)目本年金額上年金額2不涉及現(xiàn)金收支重大投資和籌資活動(dòng)： 債務(wù)轉(zhuǎn)為資本 一年內(nèi)到期的可轉(zhuǎn)換公司債券 融資租入固定資產(chǎn)3現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈變動(dòng)情況： 現(xiàn)金的期

38、末余額 減：現(xiàn)金的期初余額 加：現(xiàn)金等價(jià)物的期末余額 減：現(xiàn)金等價(jià)物的期初余額 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷項(xiàng)目本年金額上年金額2不涉及現(xiàn)金收支重大投資和籌資活動(dòng)： 權(quán)責(zé)發(fā)生制是會(huì)計(jì)確認(rèn)與計(jì)量的重要原則，也是利潤(rùn)表生成的基礎(chǔ)。收入與現(xiàn)金流不同步利潤(rùn)調(diào)節(jié)空間大利潤(rùn)表的局限性借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷權(quán)責(zé)發(fā)生制是會(huì)計(jì)確認(rèn)與計(jì)量的重要原則，也是利潤(rùn)表生成的基礎(chǔ)。凈利潤(rùn)持續(xù)上升，現(xiàn)金流呈現(xiàn)下降趨，危險(xiǎn)信號(hào)！關(guān)注：應(yīng)收款、存貨的質(zhì)量利潤(rùn)表的局限性-利潤(rùn)與現(xiàn)金收支不同步借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷凈利潤(rùn)持續(xù)上升，現(xiàn)金流呈現(xiàn)下降趨，危險(xiǎn)信號(hào)！利潤(rùn)表的局限性-利潤(rùn)表以權(quán)責(zé)

39、發(fā)生制為原則確認(rèn)利潤(rùn)現(xiàn)金流量表以權(quán)責(zé)發(fā)生制為原則確認(rèn)利潤(rùn)以收付實(shí)現(xiàn)制為原則確認(rèn)現(xiàn)金流有效驗(yàn)證利潤(rùn)質(zhì)量與經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)同步，有效預(yù)期未來現(xiàn)金流現(xiàn)金流量表有效彌補(bǔ)利潤(rùn)表的局限性借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷利潤(rùn)表以權(quán)責(zé)發(fā)生制為原則確認(rèn)利潤(rùn)現(xiàn)金流量表以權(quán)責(zé)發(fā)生制為原則一看：（1）總量比較（2）質(zhì)量比較（3）結(jié)構(gòu)比較（4）財(cái)務(wù)比率比較二看：（1）趨勢(shì)比較：同歷史數(shù)據(jù)比；（2）橫向比較：同類企業(yè)相比；（3）差異比較：與計(jì)劃預(yù)算比?，F(xiàn)金流量：數(shù)量.質(zhì)量.結(jié)構(gòu)“沒有比較就沒有鑒別”借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷一看：“沒有比較就沒有鑒別”借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析：1如果經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金

40、流量小于零，一般意味著經(jīng)營(yíng)過程的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)存在問題，經(jīng)營(yíng)中“入不敷出”。2如果經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量等于零，則意味著經(jīng)營(yíng)過程中的現(xiàn)金“收支平衡”，從短期看，可以維持；但從長(zhǎng)期看，則不可維持。3如果經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零但不足以補(bǔ)償當(dāng)期的非付現(xiàn)成本，這與情形2只有量的差別，但沒有質(zhì)的差別。4如果經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零并恰能補(bǔ)償當(dāng)期的非付現(xiàn)成本，則說明企業(yè)能在現(xiàn)金流轉(zhuǎn)上維持“簡(jiǎn)單再生產(chǎn)”。5如果經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零并在補(bǔ)償當(dāng)期的非付現(xiàn)成本后還有剩余，這意味著經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量將會(huì)對(duì)企業(yè)投資發(fā)展作出貢獻(xiàn)。（財(cái)務(wù)自由）現(xiàn)金流量質(zhì)量分析借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流

41、量的質(zhì)量分析：現(xiàn)金流量質(zhì)量分析借款企業(yè)財(cái)投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析： 1如果投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零，意味著投資活動(dòng)本身的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)“入不敷出”，這通常是正?，F(xiàn)象，但須關(guān)注投資支出的合理性和投資收益的實(shí)現(xiàn)狀況。 2如果投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于或等于零，這通常是非正?，F(xiàn)象，但須關(guān)注長(zhǎng)期資產(chǎn)處置/變現(xiàn)、投資收益實(shí)現(xiàn)、以及投資支出過少的可能原因?，F(xiàn)金流量質(zhì)量分析借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析：現(xiàn)金流量質(zhì)量分析借款企業(yè)財(cái)籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析： 1如果籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零，則須關(guān)注：籌資與投資及經(jīng)營(yíng)規(guī)劃是否協(xié)調(diào)？ 2如果籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于

42、零，則須關(guān)注：企業(yè)是否面臨償債壓力而又缺乏新的籌資能力？企業(yè)是否無新的投資發(fā)展機(jī)會(huì)？現(xiàn)金流量分析借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析：現(xiàn)金流量分析借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)1.偽造進(jìn)賬單2.偽造對(duì)賬單3.虛擬未達(dá)賬4.總流量不變，結(jié)構(gòu)調(diào)整：5.其他現(xiàn)金流入，其他現(xiàn)金流出； 其他應(yīng)收款，其他應(yīng)付款； 其他業(yè)務(wù)收入，其他業(yè)務(wù)支出； 營(yíng)業(yè)外收入，營(yíng)業(yè)外支出；現(xiàn)金流量作假方法借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷1.偽造進(jìn)賬單現(xiàn)金流量作假方法借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷6.時(shí)點(diǎn)上作文章：提前收款，推后付款。7.銀行承兌票據(jù)貼現(xiàn)屬于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流8.商業(yè)承兌票據(jù)貼現(xiàn)屬于籌資活動(dòng)現(xiàn)金流9.應(yīng)收賬款被銀行買斷屬

43、于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流10.應(yīng)收賬款抵押貸款屬于籌資活動(dòng)現(xiàn)金流現(xiàn)金流量作假方法借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷6.時(shí)點(diǎn)上作文章：提前收款，推后付款?，F(xiàn)金流量作假方法借款企凈利潤(rùn)及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流入持續(xù)快速增長(zhǎng)。（在對(duì)的產(chǎn)業(yè)做對(duì)的事）投資活動(dòng)現(xiàn)金大幅增加（仍看見眾多投資機(jī)會(huì)）長(zhǎng)期負(fù)債增加，不進(jìn)行增資擴(kuò)股（對(duì)投資報(bào)酬率高于借款利息率充滿信心）信心十足成長(zhǎng)型公司借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷凈利潤(rùn)及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流入持續(xù)快速增長(zhǎng)。（在對(duì)的產(chǎn)業(yè)做對(duì)的事凈利潤(rùn)及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流入持續(xù)快速增長(zhǎng)，但幅度不大。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入大于投資活動(dòng)現(xiàn)金支出大量買回自家股份，發(fā)放大量現(xiàn)金股利。穩(wěn)健的績(jī)優(yōu)公司借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷凈利

44、潤(rùn)及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流入持續(xù)快速增長(zhǎng)，但幅度不大。穩(wěn)健的績(jī)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)，但經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流出（好大喜功，管理失控）投資活動(dòng)現(xiàn)金大幅增加（仍積極追求增長(zhǎng)）短期借款大幅增加，但同業(yè)應(yīng)付款大量減少（短期內(nèi)有償債壓力，知情的同行不敢再提供信用）危機(jī)四伏的地雷公司借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷凈利潤(rùn)增長(zhǎng)，但經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流出（好大喜功，管理失控）危機(jī)四凈利潤(rùn)及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量持續(xù)下降投資活動(dòng)現(xiàn)金不增長(zhǎng)反而下降，甚至不斷處理資產(chǎn)以取得現(xiàn)金。無法穩(wěn)定地支付現(xiàn)金股利經(jīng)營(yíng)衰退的夕陽公司借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷凈利潤(rùn)及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量持續(xù)下降經(jīng)營(yíng)衰退的夕陽公司借款企業(yè)會(huì)計(jì)利潤(rùn)只是主觀評(píng)價(jià)現(xiàn)金流量才是客觀事實(shí)資產(chǎn)不是

45、越高越好，關(guān)鍵是不是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)；負(fù)債不是越低越好，關(guān)鍵是負(fù)債經(jīng)營(yíng)是否發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的放大作用；凈資產(chǎn)主要看凈收益增加了多少；銷售部門增加收入生產(chǎn)部門控制成本財(cái)務(wù)部門決策優(yōu)化.借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷會(huì)計(jì)利潤(rùn)只是主觀評(píng)價(jià)借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷資產(chǎn)負(fù)債表損益表現(xiàn)金流量表凈利潤(rùn)通過利潤(rùn)分配形成留存收益和應(yīng)付利潤(rùn)分別進(jìn)入資產(chǎn)負(fù)債表的權(quán)益和負(fù)債凈利潤(rùn)經(jīng)過現(xiàn)金性和非現(xiàn)金性相關(guān)調(diào)整，得出經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金凈流量反映資產(chǎn)負(fù)債表中貨幣資金的變化情況財(cái)務(wù)報(bào)表之間的關(guān)系借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷資產(chǎn)負(fù)債表損益表現(xiàn)金流量表凈利潤(rùn)通過利潤(rùn)分配形成留存收益和應(yīng)財(cái)務(wù)報(bào)表之間的聯(lián)系資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)表利潤(rùn)分配表現(xiàn)金流量表資產(chǎn)

46、負(fù)債表 其他報(bào)表未反映的在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)中發(fā)生的現(xiàn)金收支期初期間期末 資產(chǎn)負(fù)債表揭示了企業(yè)在特定日期資產(chǎn)的分布及資金來源情況，而利潤(rùn)表則覆蓋了期初期末整個(gè)時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響。現(xiàn)金流量表對(duì)這兩個(gè)報(bào)表進(jìn)行彌補(bǔ)，詳細(xì)說明期初期末現(xiàn)金增減變動(dòng)的原因。借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷財(cái)務(wù)報(bào)表之間的聯(lián)系資產(chǎn)利潤(rùn)表利潤(rùn)分配表現(xiàn)金流量表資產(chǎn) 其他 資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn) 現(xiàn)金 應(yīng)收帳款 存貨 長(zhǎng)期投資 固定資產(chǎn) 其他資產(chǎn)負(fù)債 短期借款 應(yīng)付款項(xiàng)所有者權(quán)益 未分配利潤(rùn) 利潤(rùn)表銷售收入銷售成本期間費(fèi)用營(yíng)業(yè)利潤(rùn)利潤(rùn)總額所得稅稅后凈利潤(rùn) 利潤(rùn)分配表稅后凈利潤(rùn)期初未分配利潤(rùn)提取公積公益金分配股利未分配利

47、潤(rùn)現(xiàn)金流量表經(jīng)營(yíng)活動(dòng)投資活動(dòng)籌資活動(dòng)現(xiàn)金變化額期初現(xiàn)金余額期末現(xiàn)金余額三張主要財(cái)務(wù)報(bào)表之間的勾稽關(guān)系借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷 資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn) 現(xiàn)金 應(yīng)收帳款 存貨 財(cái)務(wù)報(bào)表之間的勾稽關(guān)系 資產(chǎn)負(fù)債表（萬元） 現(xiàn)金流量表（萬元） 資產(chǎn)負(fù)債表（萬元） 2010年1月1日 2010年度 2010年12月31日資產(chǎn)現(xiàn)金 500應(yīng)收帳款 400存貨 600固定資產(chǎn) 200資產(chǎn)總計(jì) 1900負(fù)債應(yīng)付帳款 500其他負(fù)債 100負(fù)債總計(jì) 600股東權(quán)益股本與公積金 800留存收益 500股東權(quán)益合計(jì) 1300負(fù)債與權(quán)益合計(jì) 1900營(yíng)業(yè)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量 500投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量 （200）籌資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量

48、 0現(xiàn)金凈增加額 300年初現(xiàn)金 500年末現(xiàn)金 800 利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表 2010年度稅后凈利潤(rùn) 400減：股利 200期初余額 500期末余額 700資產(chǎn)現(xiàn)金 800應(yīng)收帳款 400存貨 400固定資產(chǎn) 400其他資產(chǎn) 200資產(chǎn)總計(jì) 2200負(fù)債應(yīng)付帳款 400其他負(fù)債 100負(fù)債總計(jì) 500股東權(quán)益股本與公積金 1000留存收益 700股東權(quán)益合計(jì) 1700負(fù)債與權(quán)益合計(jì) 2200借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷財(cái)務(wù)報(bào)表之間的勾稽關(guān)系 資產(chǎn)負(fù)債表（萬元） 戰(zhàn)略分析會(huì)計(jì)政策分析財(cái)務(wù)分析前景分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析框架借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷戰(zhàn)略分析會(huì)計(jì)政財(cái)務(wù)分析前景分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析框架借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)

49、低成本以更低的成本提供相同產(chǎn)品或服務(wù)的能力大批量生產(chǎn)的規(guī)模優(yōu)勢(shì)生產(chǎn)的高效率產(chǎn)品設(shè)計(jì)簡(jiǎn)化低投入成本較少的研究開發(fā)費(fèi)用或者廣告費(fèi) 嚴(yán)格的成本控制機(jī)制差異化獨(dú)一無二的產(chǎn)品或服務(wù),消費(fèi)者優(yōu)先考慮購(gòu)買更好的產(chǎn)品質(zhì)量更多的產(chǎn)品花樣 更好的客戶服務(wù)更加靈活的交貨方式投資于產(chǎn)品品牌 更多投資于研究開發(fā)著眼于產(chǎn)品的改革和創(chuàng)新競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)執(zhí)行戰(zhàn)略要求核心競(jìng)爭(zhēng)力和主要成功因素相互匹配執(zhí)行戰(zhàn)略要求公司價(jià)值鏈和活動(dòng)相互匹配競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的重要性知識(shí)力+執(zhí)行力=核心競(jìng)爭(zhēng)力競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略分析借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷低成本差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略分析借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷技術(shù)性程序（一般）借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷技術(shù)性程序（一般）借款

50、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷財(cái)務(wù)報(bào)告是可靠的：要有懷疑精神；審計(jì)報(bào)告是可靠的：分析審計(jì)報(bào)告；財(cái)務(wù)報(bào)告信息是充分的：需要非財(cái)務(wù)信息和財(cái)務(wù)報(bào)告以外的信息；管理當(dāng)局的聲明是誠(chéng)實(shí)的：懷疑并分析其誠(chéng)實(shí)性；財(cái)務(wù)報(bào)告計(jì)量信息是精確的：需要定性分析；財(cái)務(wù)報(bào)告能夠揭示未來歷史延伸性：面向未來 防止進(jìn)入財(cái)務(wù)分析的陷阱借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷財(cái)務(wù)報(bào)告是可靠的：要有懷疑精神；防止進(jìn)入財(cái)務(wù)分析的陷阱借款企指標(biāo)計(jì)算公式含義及標(biāo)準(zhǔn)分析思路流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債短期償債能力標(biāo)準(zhǔn)為1.與標(biāo)準(zhǔn)比較；2.結(jié)合速動(dòng)比率分析。速動(dòng)比率速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債短期償債能力標(biāo)準(zhǔn)為1.與標(biāo)準(zhǔn)比較；2.結(jié)合應(yīng)收帳款分析?，F(xiàn)金比率現(xiàn)金及有價(jià)證券流動(dòng)負(fù)債短

51、期償債能力標(biāo)準(zhǔn)為0.31.與標(biāo)準(zhǔn)比較；2.結(jié)合現(xiàn)金需要量分析。資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額資產(chǎn)總額長(zhǎng)期償債能力標(biāo)準(zhǔn)為0.51.與標(biāo)準(zhǔn)比較；2.結(jié)合財(cái)務(wù)杠桿分析。利息保證障倍數(shù)息稅前利潤(rùn)利息支出支付利息的能力標(biāo)準(zhǔn)為1.與標(biāo)準(zhǔn)比較；2.結(jié)合其他比率分析。償債能力指標(biāo)計(jì)算和控制借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷指標(biāo)計(jì)算公式含義及標(biāo)準(zhǔn)分析思路流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債短期房地產(chǎn)行業(yè) 萬科A 保利地產(chǎn) 金地集團(tuán) 招商地產(chǎn) 平均 流動(dòng)比率 1.8 2.7 2.2 2.3 2.3 速動(dòng)比率 0.4 0.3 0.4 0.6 0.4 醫(yī)藥制造行業(yè) 哈藥股份 雙鶴藥業(yè) 三九藥業(yè) 云南白藥 平均 流動(dòng)比率 1.72.51.6 2.6

52、2.1速動(dòng)比率 1.2 1.7 1.3 1.7 1.5 家電制造行業(yè) 青島海爾海信電器格力電器四川長(zhǎng)虹 平均 流動(dòng)比率 1.81.7 1.0 1.2 1.4速動(dòng)比率 1.3 1.3 0.80.71.0 重工機(jī)械行業(yè) 太原重工 徐工機(jī)械 廈工股份 山推股份 平均 流動(dòng)比率 1.21.11.2 1.6 1.3速動(dòng)比率 0.8 0.5 0.5 0.9 0.7 零售商場(chǎng)行業(yè) 西單商場(chǎng) 合肥百貨 南寧百貨 鄂武商A 平均 流動(dòng)比率 0.90.9 0.60.9 0.8速動(dòng)比率 0.6 0.6 0.40.50.5鋼鐵制造行業(yè) 寶鋼股份 武鋼股份 鞍鋼股份 包鋼股份 平均 流動(dòng)比率 0.80.5 0.9 0.

53、9 0.8速動(dòng)比率 0.3 0.2 0.3 0.4 0.3 電力行業(yè) 華能國(guó)際 國(guó)電電力 大唐發(fā)電 內(nèi)蒙華電 平均 流動(dòng)比率 0.40.40.3 0.4 0.4速動(dòng)比率 0.3 0.1 0.2 0.3 0.2 部分上市公司流動(dòng)比率和速動(dòng)比率借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷房地產(chǎn)行業(yè) 萬科A 保利地產(chǎn) 金地集團(tuán) 招商地產(chǎn) 平均 流動(dòng)建筑施工行業(yè) 中國(guó)中鐵 中國(guó)鐵建 上海建工 隧道股份 平均 資產(chǎn)負(fù)債率76% 78% 78% 75% 77% 負(fù)債權(quán)益比率 3.23.5 3.5 3.0 3.3 房地產(chǎn)行業(yè) 萬科A 保利地產(chǎn) 金地集團(tuán) 招商地產(chǎn) 平均 資產(chǎn)負(fù)債率67% 71% 70% 57% 66% 負(fù)債權(quán)

54、益比率 2.02.4 2.3 1.3 2.0 鋼鐵制造行業(yè) 寶鋼股份 武鋼股份 馬鋼股份 邯鄲鋼鐵 平均 資產(chǎn)負(fù)債率51%62% 60% 54% 57%負(fù)債權(quán)益比率 1.0 1.6 1.51.21.3 醫(yī)藥制造行業(yè) 哈藥股份 三精制藥 昆明制藥 江中藥業(yè) 平均 資產(chǎn)負(fù)債率40%43%42% 39% 41%負(fù)債權(quán)益比率 0.7 0.8 0.7 0.6 0.7 軟件行業(yè) 用友軟件 浪潮軟件 東軟集團(tuán) 東華軟件 平均 資產(chǎn)負(fù)債率32%31% 34%42%35%負(fù)債權(quán)益比率 0.5 0.5 0.50.70.5白酒釀造行業(yè) 五糧液 伊力特 瀘州老窖 山西汾酒平均 資產(chǎn)負(fù)債率28%30% 29%26%28

55、%負(fù)債權(quán)益比率 0.4 0.4 0.40.30.4部分上市公司資產(chǎn)負(fù)債率和負(fù)債權(quán)益比率借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷建筑施工行業(yè) 中國(guó)中鐵 中國(guó)鐵建 上海建工 隧道股份 平均 指標(biāo)計(jì)算方法分析方法應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率周轉(zhuǎn)次數(shù)賒銷凈額應(yīng)收帳款平均余額周轉(zhuǎn)天數(shù)=360天周轉(zhuǎn)次數(shù)影響因素：行業(yè)特點(diǎn)、市場(chǎng)環(huán)境、營(yíng)銷策略、客戶質(zhì)量、信用管理水平等。存在問題：帳款回收天數(shù)長(zhǎng)，潛在壞帳損失增加，帳款管理停留在分析和討賬上。存貨周轉(zhuǎn)率周轉(zhuǎn)次數(shù)銷售成本存貨平均余額周轉(zhuǎn)天數(shù)=360天周轉(zhuǎn)次數(shù)影響因素：行業(yè)特點(diǎn)、市場(chǎng)需求、競(jìng)爭(zhēng)情況、商品狀況、存貨管理等存在問題：進(jìn)銷存管理脫節(jié)、物流管理水平低、存貨結(jié)構(gòu)不合理、庫存損失增加流動(dòng)

56、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率周轉(zhuǎn)次數(shù)銷售收入流動(dòng)資產(chǎn)平均余額周轉(zhuǎn)天數(shù)=360天周轉(zhuǎn)次數(shù)影響因素：進(jìn)銷存及流動(dòng)資金綜合管理水平存在問題：重銷售，輕經(jīng)營(yíng)資金管理總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率周轉(zhuǎn)次數(shù)銷售收入總資產(chǎn)平均余額周轉(zhuǎn)天數(shù)=360天周轉(zhuǎn)次數(shù)影響因素：行業(yè)特點(diǎn)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、流動(dòng)資金轉(zhuǎn)率、長(zhǎng)期資產(chǎn)利用率等存在問題：資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，不良資產(chǎn)多，對(duì)外投資質(zhì)量差，房屋設(shè)備利用率低等資金周轉(zhuǎn)指標(biāo)計(jì)算和分析借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷指標(biāo)計(jì)算方法分析方法應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率周轉(zhuǎn)次數(shù)賒銷凈額應(yīng)收帳 周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/周轉(zhuǎn)次數(shù) 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)銷售收入/平均應(yīng)收賬款余額 預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)銷售收入/平均預(yù)收賬款余額 存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)銷售成本/平均存貨余額 預(yù)付

57、賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)銷售成本/平均預(yù)付賬款余額 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)銷售成本/平均應(yīng)付賬款余額借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷 周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/周轉(zhuǎn)次數(shù) 借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷房地產(chǎn)行業(yè) 萬科A 浦東金橋 中糧地產(chǎn) 招商地產(chǎn) 平均 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 45.9 55.9 36.8 43.7 45.6 汽車制造行業(yè) 上海汽車 長(zhǎng)安汽車 中國(guó)重汽 東風(fēng)汽車 平均 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率30.0 24.4 30.9 20.5 26.5 家電制造行業(yè) 海信電器 美菱電器 美的電器 四川長(zhǎng)虹平均 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率21.2 13.0 17.4 11.6 15.8 醫(yī)藥制造行業(yè) 哈藥股份 東北制藥 華北制藥雙鶴藥業(yè) 平均 應(yīng)收賬款周

58、轉(zhuǎn)率7.7 8.0 4.19.67.4 建筑施工行業(yè) 中國(guó)中鐵 中國(guó)鐵建 中鐵二局 隧道股份 平均 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率5.2 7.2 6.0 8.5 6.7通信制造行業(yè)中興通訊烽火通信大唐電信亨通光電平均應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率5.23.2 2.93.7 3.8 醫(yī)藥銷售行業(yè) 華東醫(yī)藥 南京醫(yī)藥 上海醫(yī)藥國(guó)藥股份 平均 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率9.5 6.5 6.9 6.4 7.3 部分上市公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷房地產(chǎn)行業(yè) 萬科A 浦東金橋 中糧地產(chǎn) 招商地產(chǎn) 平均 應(yīng)收房地產(chǎn)行業(yè) 萬科A 保利地產(chǎn) 金地集團(tuán) 首開股份平均 存貨周轉(zhuǎn)率0.33 0.27 0.24 0.29 0.28 重工機(jī)械行業(yè)

59、 三一重工 太原重工 徐工機(jī)械 安徽合力 平均 存貨周轉(zhuǎn)率3.6 3.0 3.0 3.7 3.3 家電制造行業(yè) 海信電器 美菱電器 美的電器 格力電器 平均 存貨周轉(zhuǎn)率6.8 5.7 6.05.6 6.0 醫(yī)藥制造行業(yè) 哈藥股份 東北制藥 華北制藥康美藥業(yè) 平均 存貨周轉(zhuǎn)率3.7 4.8 3.83.0 3.8 鋼鐵制造行業(yè) 寶鋼股份 武鋼股份 鞍鋼股份 馬鋼股份 平均 存貨周轉(zhuǎn)率4.7 6.7 7.06.7 6.3 汽車制造行業(yè) 上海汽車 長(zhǎng)安汽車 一汽轎車 一汽夏利 平均 存貨周轉(zhuǎn)率12.2 6.6 10.0 7.6 9.1 水泥制造行業(yè) 華新水泥 同力水泥 江西水泥 天山股份 平均 存貨周

60、轉(zhuǎn)率8.8 9.2 6.8 6.9 7.9 煤炭采選行業(yè) 中國(guó)神華 大同煤業(yè) 開灤股份 兗州煤業(yè) 平均 存貨周轉(zhuǎn)率7.68.9 20.8 20.8 14.5 年部分上市公司存貨周轉(zhuǎn)率借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與診斷房地產(chǎn)行業(yè) 萬科A 保利地產(chǎn) 金地集團(tuán) 首開股份平均 存貨周指標(biāo)計(jì)算方法分 析毛利率銷售毛利銷售收入100影響因素：行業(yè)利潤(rùn)、商品價(jià)值、生產(chǎn)成本、競(jìng)爭(zhēng)能力、定價(jià)策略和銷售結(jié)構(gòu)。存在問題：產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈脫節(jié)；重商品功能/價(jià)格，輕顧客價(jià)值；低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)；采購(gòu)管理；業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理等。銷售利潤(rùn)率凈利潤(rùn)銷售收入100影響因素：營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用水平；稅負(fù)等存在問題：銷售獎(jiǎng)勵(lì)、物流費(fèi)用、促銷費(fèi)用；高