某股份制改制和股票發(fā)行上市方案設(shè)計(jì)

1、PAGE 0 第22頁共15頁 武漢江通動(dòng)畫制制作有限公司司股份制改制制和股票發(fā)行行上市方案設(shè)設(shè)計(jì)申銀萬國(guó)證券股股份有限公司司 投資銀銀行總部上海海業(yè)務(wù)部二二年六月月目 錄TOC o h z HYPERLINK l _Toc12271651 有關(guān)股份制改制制和股份公司司發(fā)行上市的的政策簡(jiǎn)介 PAGEREF _Toc12271651 h 3 HYPERLINK l _Toc12271652 改制方案 PAGEREF _Toc12271652 h 4 HYPERLINK l _Toc12271653 一、改制應(yīng)遵循循的原則 PAGEREF _Toc12271653 h 4 HYPERLINK l

2、_Toc12271654 二、方案概述 PAGEREF _Toc12271654 h 4 HYPERLINK l _Toc12271655 （一）、武漢江江通動(dòng)畫制作作有限公司的的基本情況 PAGEREF _Toc12271655 h 4 HYPERLINK l _Toc12271656 （二）、改制必必要性 PAGEREF _Toc12271656 h 5 HYPERLINK l _Toc12271657 （三）、改制方方案概述 PAGEREF _Toc12271657 h 5 HYPERLINK l _Toc12271658 （四）、法人治治理結(jié)構(gòu) PAGEREF _Toc12271658

3、 h 8 HYPERLINK l _Toc12271659 時(shí)間進(jìn)度表 PAGEREF _Toc12271659 h 110 HYPERLINK l _Toc12271660 申銀萬國(guó)擔(dān)任主主承銷商的優(yōu)優(yōu)勢(shì)和承諾 PAGEREF _Toc12271660 h 11 HYPERLINK l _Toc12271661 一、申銀萬國(guó)證證券股份有限限公司情況簡(jiǎn)簡(jiǎn)介 PAGEREF _Toc12271661 h 11 HYPERLINK l _Toc12271662 二、擔(dān)任主承銷銷商的優(yōu)勢(shì) PAGEREF _Toc12271662 h 11 HYPERLINK l _Toc12271663 三、申銀萬

4、國(guó)參參與A股發(fā)行的資資格 PAGEREF _Toc12271663 h 14 HYPERLINK l _Toc12271664 與江通公司的合合作關(guān)系 PAGEREF _Toc12271664 h 15有關(guān)股份制改制制和股份公司司發(fā)行上市的的政策簡(jiǎn)介 本次改制制方案主要根根據(jù)中華人人民共和國(guó)公公司法、中中華人民共和和國(guó)證券法、中中國(guó)證監(jiān)會(huì)制制作的企業(yè)業(yè)首次公開發(fā)發(fā)行股票改制制重組若干問問題的暫行規(guī)規(guī)定（公開征征求意見后第第17稿）等等相關(guān)法律、法法規(guī)制作。其其主要的法規(guī)規(guī)政策有：1、根據(jù)公司司法的有關(guān)關(guān)規(guī)定，股份份有限公司的的設(shè)立可采取取發(fā)起設(shè)立方方式，發(fā)起人人至少為5人人，其中須有有過半數(shù)的

5、發(fā)發(fā)起人在中國(guó)國(guó)境內(nèi)住所。2、中國(guó)證監(jiān)會(huì)會(huì)有關(guān)規(guī)定，企企業(yè)上市需先先進(jìn)行股份制制改制并接受受具有證券承承銷資格的證證券公司進(jìn)行行輔導(dǎo)，輔導(dǎo)導(dǎo)期為一年。輔輔導(dǎo)期結(jié)束后后，正式申報(bào)報(bào)關(guān)于股票發(fā)發(fā)行的申報(bào)文文件。3、股份公司擬擬發(fā)行上市的的發(fā)起人應(yīng)符符合公司法法等有關(guān)法法律、法規(guī)規(guī)規(guī)定的條件，且且發(fā)起人進(jìn)入入擬發(fā)行上市市公司的業(yè)務(wù)務(wù)和資產(chǎn)應(yīng)獨(dú)獨(dú)立完整，人人員、機(jī)構(gòu)、財(cái)財(cái)務(wù)等方面應(yīng)應(yīng)與原企業(yè)分分開。對(duì)不相相關(guān)聯(lián)的經(jīng)營(yíng)營(yíng)性或非經(jīng)營(yíng)營(yíng)性資產(chǎn)進(jìn)行行剝離，應(yīng)遵遵循人員、業(yè)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、負(fù)負(fù)債、收入、成成本費(fèi)等因素素配比原則。4、擬發(fā)行上市市的股份有限限公司在提出出發(fā)行上市申申請(qǐng)前，應(yīng)避避免其主要業(yè)業(yè)務(wù)與實(shí)際控控

6、制人及其控控制的法人從從事相同、相相似業(yè)務(wù)的情情況，避免同同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。改制方案一、改制應(yīng)遵循循的原則形成清晰的業(yè)務(wù)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略目目標(biāo)，合理配配置存量資源源；突出主營(yíng)業(yè)務(wù)，形形成核心競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)力和持續(xù)發(fā)發(fā)展的能力；避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，減減少和規(guī)范關(guān)關(guān)聯(lián)交易；產(chǎn)權(quán)關(guān)系清晰，業(yè)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人人員、機(jī)構(gòu)、財(cái)財(cái)務(wù)獨(dú)立，自自主經(jīng)營(yíng)，獨(dú)獨(dú)立承擔(dān)責(zé)任任和風(fēng)險(xiǎn)；建立公司治理基基礎(chǔ)，股東大大會(huì)、董事會(huì)會(huì)、監(jiān)事會(huì)以以及高級(jí)管理理人員規(guī)范運(yùn)運(yùn)作二、方案概述（一）、武漢江江通動(dòng)畫制作作有限公司的的基本情況概況公司名稱：武漢漢江通動(dòng)畫制制作有限公司司英文名稱：Wuuhan JJiangttoon AAnimattion CCo.,Lt

7、td注冊(cè)地址：武漢漢市發(fā)展大道道馬場(chǎng)二路1146號(hào)井南南小區(qū)3號(hào)樓樓注冊(cè)資本：人民民幣29400萬元成立時(shí)間：20000年1月月4日經(jīng)營(yíng)范圍：動(dòng)畫畫電視片（影影院片）制作作、復(fù)制、發(fā)發(fā)行；電視音音像技術(shù)及產(chǎn)產(chǎn)品的開發(fā)、技技術(shù)服務(wù)、技技術(shù)咨詢；經(jīng)營(yíng)狀況項(xiàng)目2001年2000年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入（萬萬元）16881128利潤(rùn)總額（萬元元）386311凈利潤(rùn)（萬元）386311注：上述數(shù)據(jù)未未經(jīng)審計(jì)。資產(chǎn)情況項(xiàng)目22資產(chǎn)總額（萬元元）49293464負(fù)債總額（萬元元）852.22651.2322凈資產(chǎn)（萬元）40772811改制前的股本結(jié)結(jié)構(gòu)截止2001年年12月311日，公司股股權(quán)結(jié)構(gòu)情況況如下表：股東

8、名稱所持股份(萬股股)所占比例（%）1、武漢江松多多媒體技術(shù)發(fā)發(fā)展有限公司司119040.482、武漢江峰房房地產(chǎn)開發(fā)有有限公司500173、武漢正信投投資發(fā)展有限限公司48016.334、武漢正智資資產(chǎn)管理有限限公司38012.935、武漢開元科科技創(chuàng)業(yè)投資資有限公司2006.86、宜昌新華創(chuàng)創(chuàng)租賃有限公公司1906.46合 計(jì)2940100（二）、改制必必要性公司目前是有限限責(zé)任公司，已已獲得湖北廣廣播電視廳批批準(zhǔn)的影視作作品制作發(fā)行行許可證、中中華人民共和和國(guó)進(jìn)出口企企業(yè)資格證、湖湖北省科學(xué)技技術(shù)廳的高新新技術(shù)證書和和武漢東湖高高新技術(shù)企業(yè)業(yè)證書，并成成為中國(guó)音像像協(xié)會(huì)、中國(guó)國(guó)動(dòng)畫學(xué)會(huì)會(huì)

9、會(huì)員單位。面面對(duì)我國(guó)入世世和日益激烈烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)，公司管理理層深切感到到亟需進(jìn)行公公司體制改革革，走股份制制改制的道路路，不斷增強(qiáng)強(qiáng)公司的經(jīng)營(yíng)營(yíng)活力。通過過改制變更為為股份有限公公司，可以建建立起更為合合理有效的公公司法人治理理結(jié)構(gòu)，完善善監(jiān)督機(jī)制，根根本轉(zhuǎn)換公司司經(jīng)營(yíng)機(jī)制，擴(kuò)擴(kuò)大公司的市市場(chǎng)份額和實(shí)實(shí)現(xiàn)既定的利利潤(rùn)目標(biāo)。（三）、改制方方案概述吸收新股東并進(jìn)進(jìn)行增資根據(jù)江通公司目目前的股東和和資產(chǎn)情況，建建議江通公司司首先進(jìn)行增增資，理由有有：1）吸收新的戰(zhàn)戰(zhàn)略投資股東東，長(zhǎng)期、穩(wěn)穩(wěn)定的支持江江通公司的未未來發(fā)展；2）把江通公司司從一個(gè)規(guī)模模較小的公司司迅速發(fā)展為為中等規(guī)模的的有限公司；3）

10、解決江通公公司目前自身身發(fā)展中資金金短缺問題；4）借股份制改改制的契機(jī)，通通過增資將股股本和凈資產(chǎn)產(chǎn)規(guī)模增大，有有利于今后的的股票發(fā)行和和增加股票發(fā)發(fā)行的募集資資金量。根據(jù)公司目前的的資產(chǎn)情況，并并結(jié)合公司未未來發(fā)展規(guī)劃劃，建議凈資資產(chǎn)可增資至至人民幣50000萬元左左右，增資比比例為22.63%，優(yōu)優(yōu)勢(shì)有：1）適當(dāng)增加公公司的凈資產(chǎn)產(chǎn)，有利于今今后股票發(fā)行行上市的審核核以及募集資資金總量；2）原改制主體體的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)績(jī)可以連續(xù)計(jì)計(jì)算；確定增資的每股股價(jià)格我們建議增資的的每股價(jià)格應(yīng)應(yīng)在審計(jì)和評(píng)評(píng)估完成后，以以審計(jì)和評(píng)估估價(jià)格作為參參考，適當(dāng)溢溢價(jià)，具體價(jià)價(jià)格應(yīng)在各方方協(xié)商后確定定。依據(jù)目前公司提

11、提供的財(cái)務(wù)數(shù)數(shù)據(jù)情況，22001年末末每股凈資產(chǎn)產(chǎn)約為1.39元/股股，若溢價(jià)22元/股賣給給新增股東4450萬股，新新增資金約9900萬元，江江通公司增資資后的公司注注冊(cè)資本金約約為33900萬元，增資資后的凈資產(chǎn)產(chǎn)約為49777萬元，與與股份公司注注冊(cè)資本50000萬元較較吻合。增資后的出資情情況如下：股 東 名 稱稱出資額(萬元)占注冊(cè)資本比例例(%)1、武漢江松多多媒體技術(shù)發(fā)發(fā)展有限公司司119035.102、武漢江峰房房地產(chǎn)開發(fā)有有限公司50014.753、武漢正信投投資發(fā)展有限限公司48014.164、武漢正智資資產(chǎn)管理有限限公司38011.215、武漢開元科科技創(chuàng)業(yè)投資資有限公司

12、2005.906、宜昌新華創(chuàng)創(chuàng)租賃有限公公司1905.607、新增股東45013.28合計(jì)3390100.00在吸收引進(jìn)新的的股東工作中中，我公司將將利用自己廣廣大的客戶資資源，和豐富富的投行經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)，積極配合合尋找戰(zhàn)略投投資股東，完完成增資工作作。變更設(shè)立股份有有限公司江通公司完成增增資工作，并并取得工商變變更后，進(jìn)行行股份制改制制，整體變更更發(fā)起設(shè)立股股份有限公司司。截止2001年年12月311日，江通公公司注冊(cè)資本本2940萬元元，凈資產(chǎn)44077萬元元，加上新增增股東投入的的900多萬萬元，凈資產(chǎn)產(chǎn)在50000萬元左右，按按照1：1折折股，股份公公司設(shè)立后的的總股本50000萬股，股股本

13、結(jié)構(gòu)如下下：股 東 名 稱稱股份數(shù)(萬股)占總股本比例(%)1、武漢江松多多媒體技術(shù)發(fā)發(fā)展有限公司司175535.102、武漢江峰房房地產(chǎn)開發(fā)有有限公司737.514.753、武漢正信投投資發(fā)展有限限公司70814.164、武漢正智資資產(chǎn)管理有限限公司560.511.215、武漢開元科科技創(chuàng)業(yè)投資資有限公司2955.906、宜昌新華創(chuàng)創(chuàng)租賃有限公公司2805.607、新增股東66413.28合計(jì)5000100.003、公開發(fā)行股股票的股本結(jié)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)公開發(fā)行流通股股份建議在22000-33000萬元股股份，具體發(fā)發(fā)行股數(shù)應(yīng)視視公司凈利潤(rùn)潤(rùn)完成情況和和投資項(xiàng)目所所需資金而定定。 我公司在該區(qū)域域中

14、選定三個(gè)個(gè)有代表性的的股本結(jié)構(gòu)做做方案比較。 公司的的募集資金不不超過凈資產(chǎn)產(chǎn)的2倍，假假定募集資金金約為99000萬元左右右，在此基礎(chǔ)礎(chǔ)上，我們進(jìn)進(jìn)行股票發(fā)行行方案的設(shè)計(jì)計(jì)。公開發(fā)行（萬股股）總股本發(fā)行價(jià)格（元/股）籌集資金發(fā)行當(dāng)年攤薄每每股收益發(fā)行當(dāng)年（20004年）需需要凈利潤(rùn)方案1200070004.080000.2141500方案2220072004.088000.2081500方案3250075004.010000 0.21500注：上表中，發(fā)發(fā)行市盈率暫暫以20倍計(jì)計(jì)算，并假定定申報(bào)時(shí)間為為2004年年上半年（即即發(fā)行價(jià)格的的是根據(jù)20003年年末末凈利潤(rùn)數(shù)計(jì)計(jì)算，約為11000

15、萬元元），發(fā)行時(shí)時(shí)間為20004年內(nèi)。股份公司公開發(fā)發(fā)行后的股本本結(jié)構(gòu)單位：萬股方案1方案2方案3股東股份數(shù)（萬股）比例%股份數(shù)（萬股）比例%股份數(shù)（萬股）比例%1、武漢江松多多媒體技術(shù)發(fā)發(fā)展有限公司司175525.07175524.38175523.402、武漢江峰房房地產(chǎn)開發(fā)有有限公司737.510.54737.510.24737.59.833、武漢正信投投資發(fā)展有限限公司70810.117089.837089.444、武漢正智資資產(chǎn)管理有限限公司560.58.01560.57.78560.57.475、武漢開元科科技創(chuàng)業(yè)投資資有限公司2954.212954.102953.936、宜昌新華

16、創(chuàng)創(chuàng)租賃有限公公司2804.002803.892803.737、新增股東6649.496649.226648.858、公開發(fā)行流流通股200028.57220030.56250033.33合計(jì)7000100.007200100.007500100.005、方案比較 我公司根根據(jù)上述測(cè)算算，對(duì)股權(quán)結(jié)結(jié)構(gòu)、籌資量量、每股收益益、預(yù)計(jì)可實(shí)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)等等多方面的權(quán)權(quán)衡，作出以以下比較：方案1的每股收收益較高，體體現(xiàn)公司的盈盈利情況較好好；從募集資金的角角度來看，方方案3募集資資金量較大，但但應(yīng)從企業(yè)的的實(shí)際情況出出發(fā)，根據(jù)項(xiàng)項(xiàng)目所需的募募集資金情況況進(jìn)行選擇。 因此，建建議企業(yè)根據(jù)據(jù)自身的具體體情況（

17、凈利利潤(rùn)、項(xiàng)目等等）進(jìn)行選擇擇。（四）、法人治治理結(jié)構(gòu)股東大會(huì)股東大會(huì)董事會(huì)總經(jīng)理監(jiān)事會(huì)辦公室證券投資部財(cái)務(wù)部人力資源部業(yè)務(wù)部門注：上述法人治治理結(jié)構(gòu)可根根據(jù)貴公司實(shí)實(shí)際業(yè)務(wù)部門門需要進(jìn)行調(diào)調(diào)整。時(shí)間進(jìn)度表日 期具 體 工 作責(zé) 任 方T選定主承銷商，簽簽定協(xié)議公司T+1選定審計(jì)機(jī)構(gòu)公司T+1選定律師事務(wù)所所公司T+1選定評(píng)估機(jī)構(gòu)公司T+2審計(jì)事務(wù)所進(jìn)場(chǎng)場(chǎng)進(jìn)行審計(jì)審計(jì)事務(wù)所T+8審計(jì)初稿T+10審計(jì)定稿，出具具報(bào)告T+3評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)場(chǎng)進(jìn)進(jìn)行評(píng)估評(píng)估事務(wù)所T+9評(píng)估初稿T+11評(píng)估定稿，出具具評(píng)估報(bào)告T+12召開中介機(jī)構(gòu)協(xié)協(xié)調(diào)會(huì)公司、券商、審審計(jì)、評(píng)估、律律師T+15確定增資股東對(duì)對(duì)象以及出資資總

18、額及各自自比例公司T+16召開董事會(huì)和股股東大會(huì)通過過公司增資的的決議公司T+18制作有關(guān)增資的的文件中介機(jī)構(gòu)T+21取得增資后的工工商執(zhí)照，完完成增資行為為公司T+22第二次中介機(jī)構(gòu)構(gòu)協(xié)調(diào)會(huì)，確確定改制方案案公司和各中介機(jī)機(jī)構(gòu)T+25準(zhǔn)備改制申報(bào)文文件券商T+26簽定發(fā)起人協(xié)議議公司、券商、律律師T+27設(shè)立股份公司申申請(qǐng)報(bào)武漢市市體改委公司、券商T+30取得體改委同意意設(shè)立的批文文公司T+29準(zhǔn)備召開創(chuàng)立大大會(huì)的資料公司、券商T+31召開股份公司創(chuàng)創(chuàng)立大會(huì)公司T+32進(jìn)行工商登記，股股份公司成立立公司T+33簽定輔導(dǎo)協(xié)議，進(jìn)進(jìn)行上市前輔輔導(dǎo)承銷商申銀萬國(guó)擔(dān)任主主承銷商的優(yōu)優(yōu)勢(shì)和承諾一、申銀

19、萬國(guó)證證券股份有限限公司情況簡(jiǎn)簡(jiǎn)介申銀萬國(guó)證券股股份有限公司司（以下簡(jiǎn)稱稱“申銀萬國(guó)”）是由原上上海申銀證券券公司和原上上海萬國(guó)證券券公司于19996年7月月16日合作作組建而成。注注冊(cè)資本金為為13.2億億元，系國(guó)內(nèi)內(nèi)最大的證券券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)之之一，曾開創(chuàng)創(chuàng)了中國(guó)證券券史上集約型型、集團(tuán)化發(fā)發(fā)展的先河。截截止20000年底，公司司總資產(chǎn)3119億元，凈凈資產(chǎn)31億億元，擁有員員工30000多名。20002年10月，中中國(guó)證監(jiān)會(huì)已已同意申銀萬萬國(guó)增資擴(kuò)股股，增資擴(kuò)股股后公司注冊(cè)冊(cè)資本已達(dá)442億元。公公司在全國(guó)各各地設(shè)有1008家營(yíng)業(yè)網(wǎng)網(wǎng)點(diǎn)，擁有巨巨大的證券經(jīng)經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)，遍遍及國(guó)內(nèi)主要要大中型城市市

20、，并在香港港特別行政區(qū)區(qū)設(shè)有中外合合資基金公司司、上市公司司，在新加坡坡設(shè)有合資公公司。公司連連續(xù)四年被國(guó)國(guó)際金融權(quán)威威雜志歐洲洲貨幣評(píng)為為“中國(guó)國(guó)內(nèi)最最佳證券機(jī)構(gòu)構(gòu)”，并連續(xù)四四年獲卓越獎(jiǎng)獎(jiǎng)。公司業(yè)務(wù)范圍包包括：發(fā)行和和代理發(fā)行各各種有價(jià)證券券、自營(yíng)和代代理買賣各種種有價(jià)證券、基基金和資產(chǎn)管管理、企業(yè)重重組、收購兼兼并、投資咨咨詢、財(cái)務(wù)顧顧問以及其它它與證券有關(guān)關(guān)的業(yè)務(wù)。 申銀萬萬國(guó)作為探索索新中國(guó)證券券業(yè)務(wù)的開拓拓者，長(zhǎng)期以以來一直在證證券一、二級(jí)級(jí)市場(chǎng)業(yè)務(wù)中中均居同行業(yè)業(yè)之前列。二、擔(dān)任主承銷銷商的優(yōu)勢(shì) 截止19999年，申銀萬萬國(guó)投資銀行行業(yè)務(wù)完成主主承銷A股項(xiàng)項(xiàng)目172家家，在全國(guó)市

21、市場(chǎng)的占有率率為18%，在在上海交易所所上市的股票票占有率為332%。同期期公司共主承承銷B種股票票38個(gè)，全全國(guó)市場(chǎng)占有有率為35%。 申銀萬萬國(guó)在證券市市場(chǎng)的開拓和和成功，離不不開強(qiáng)有力的的科研開發(fā)力力量。早在11989年, 公司就匯匯聚了國(guó)內(nèi)一一流的證券研研究精英, 成立了證券券研究所，并并已建立起一一套與中國(guó)證證券市場(chǎng)現(xiàn)狀狀和未來發(fā)展展趨勢(shì)相吻合合的研究工作作體系，發(fā)揮揮著研究、咨咨詢和宣傳三三大功能，在在常規(guī)研究、專專題研究和創(chuàng)創(chuàng)新研究三個(gè)個(gè)層次的研究究成果得到國(guó)國(guó)內(nèi)外同行的的認(rèn)可，確立立了在中國(guó)證證券研究領(lǐng)域域的領(lǐng)先地位位。公司研發(fā)發(fā)中心擁有1100多名研研究人員，其其中碩士以上上

22、學(xué)歷的人員員占80%。公司司在行業(yè)經(jīng)濟(jì)濟(jì)、上市公司司重組購并、證證券定量分析析方面取得了了豐碩成果。我們認(rèn)為，申銀銀萬國(guó)擔(dān)任貴貴公司股票主主承銷商具有有以下九大獨(dú)獨(dú)特優(yōu)勢(shì)：1、人員素質(zhì)高高 我公司現(xiàn)有投投資銀行業(yè)務(wù)務(wù)人員一百八八十人，平均均年齡30歲，其中中85以上取取得著名高等等學(xué)校的學(xué)士士、碩士和博博士學(xué)位，554以上具具有中高級(jí)職職稱。絕大多多數(shù)員工具有有獨(dú)立主持企企業(yè)改組、股股票承銷、上上市推薦、企企業(yè)融資、收收購兼并等方方面的工作能能力。本公司司在國(guó)內(nèi)券商商中具有一流流的人才結(jié)構(gòu)構(gòu)，既有經(jīng)歷歷證券市場(chǎng)各各個(gè)階段、參參與近百家企企業(yè)改組上市市工作的投資資銀行專家，也也有剛剛從高高校畢業(yè)

23、、熱熱情高、素質(zhì)質(zhì)好、觀念新新的高級(jí)專業(yè)業(yè)人才，本公公司因此能夠夠?yàn)橘F公司股股票承銷組織織實(shí)力強(qiáng)大的的工作組。2、抗風(fēng)險(xiǎn)能力力強(qiáng)申銀萬國(guó)公司注注冊(cè)資本133.2億元，99底公司完完成業(yè)務(wù)總量量6251億億元，凈資產(chǎn)產(chǎn)達(dá)26.54億億元，總資產(chǎn)產(chǎn)為230億億元。資產(chǎn)結(jié)結(jié)構(gòu)及流動(dòng)性性良好，具有有較強(qiáng)的抗風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)能力。申申銀萬國(guó)的資資本實(shí)力和抗抗風(fēng)險(xiǎn)能力是是客戶公司股股票順利發(fā)行行上市的重要要保障。3、攻堅(jiān)能力強(qiáng)強(qiáng) 申銀萬國(guó)公司司擁有一支在在國(guó)內(nèi)從事承承銷業(yè)務(wù)時(shí)間間最長(zhǎng)、經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)最豐富的投投資銀行隊(duì)伍伍，不僅能夠夠解決企業(yè)改改制重組的一一般性問題，而而且還憑借豐豐富的實(shí)踐經(jīng)經(jīng)驗(yàn)成功地解解決了跨行業(yè)業(yè)、跨

24、地區(qū)、跨跨所有制以及及特殊行業(yè)和和特殊地區(qū)企企業(yè)的發(fā)行上上市難題。4、組織承銷團(tuán)團(tuán)的能力強(qiáng) 申銀萬國(guó)在國(guó)國(guó)內(nèi)證券機(jī)構(gòu)構(gòu)中具有良好好的信譽(yù)和很很強(qiáng)市場(chǎng)感召召力，我公司司將秉承一貫貫的服務(wù)宗旨旨，為客戶公公司精心挑選選一批影響大大、實(shí)力強(qiáng)的的分銷機(jī)構(gòu)，確確保股票發(fā)行行的圓滿完成成。5、推銷和宣傳傳能力強(qiáng) 申銀萬國(guó)不僅僅擁有國(guó)內(nèi)很很大證券業(yè)務(wù)務(wù)網(wǎng)絡(luò)，而且且在海外擁有有為數(shù)最多的的分支機(jī)構(gòu)，這這一強(qiáng)大的經(jīng)經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)不僅僅能夠保證貴貴公司股票發(fā)發(fā)行得以順利利進(jìn)行，而且且通過這一網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)的廣泛傳傳播，還能使使貴公司取得得最好的廣告告宣傳效應(yīng)，贏贏取最佳的公公關(guān)形象，吸吸引更多國(guó)內(nèi)內(nèi)外投資者關(guān)關(guān)注貴公司股股票。

25、6、研究力量雄雄厚申銀萬國(guó)研究體體系以研究發(fā)發(fā)展中心為核核心，以各業(yè)業(yè)務(wù)部門研究究力量為輔助助，其中，研研發(fā)中心專業(yè)業(yè)從事宏觀經(jīng)經(jīng)濟(jì)、政策法法規(guī)、行業(yè)經(jīng)經(jīng)濟(jì)和上市公公司的研究，滬滬深兩地A股、B股、基金、國(guó)國(guó)債及海外證證券市場(chǎng)的分分析以及各種種數(shù)據(jù)庫的開開發(fā)與維護(hù)。本本公司擁有1100多名研研究人員，其其中碩士以上上學(xué)歷的人員員占80%。公司司在行業(yè)經(jīng)濟(jì)濟(jì)、上市公司司重組購并、證證券定量分析析方面取得了了豐碩成果。目目前，申銀萬萬國(guó)已形成了了以下三大系系列十多種研研究產(chǎn)品：投投資快訊系列列：包括“申銀萬國(guó)投投資快訊（電電子版、傳真真版）”；專門性研研究分析系列列：包括“證券市場(chǎng)綜綜合月報(bào)”“宏觀經(jīng)濟(jì)濟(jì)與行業(yè)動(dòng)態(tài)態(tài)”、“申銀萬國(guó)證證券市場(chǎng)研究究”、“中國(guó)行業(yè)經(jīng)經(jīng)濟(jì)研究”、“上市公司年年報(bào)點(diǎn)評(píng)”、“證券市場(chǎng)回回顧與展望”、“上市公司調(diào)調(diào)研報(bào)告”、英文版上上海B股公司年報(bào)報(bào)點(diǎn)評(píng)和B股周報(bào)；統(tǒng)計(jì)分析系列：包括“上海、深圳市場(chǎng)股票年報(bào)”。我公司將定期為客戶公司提供股票市場(chǎng)研究報(bào)告，為客戶公司在業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略、公司理財(cái)、資本市場(chǎng)運(yùn)作出謀劃策，提供建議和信息。7、重視為上海海本地企業(yè)服服務(wù) 作為一家總部部注冊(cè)在上海海的大型券商商，申銀萬國(guó)國(guó)是所有大型型綜合型券商商中唯一成立立專門為上海海本地企業(yè)服