商業(yè)銀行管理理論與證券投資管理

1、36/36HYPERLINK /更多資料請訪問.()更多企業(yè)學(xué)院：/Shop/中小企業(yè)治理全能版183套講座+89700份資料/Shop/40.shtml總經(jīng)理、高層治理49套講座+16388份資料/Shop/38.shtml中層治理學(xué)院46套講座+6020份資料/Shop/39.shtml國學(xué)智慧、易經(jīng)46套講座/Shop/41.shtml人力資源學(xué)院56套講座+27123份資料/Shop/44.shtml各時期職員培訓(xùn)學(xué)院77套講座+ 324份資料/Shop/49.shtml職員治理企業(yè)學(xué)院67套講座+ 8720份資料/Shop/42.shtml工廠生產(chǎn)治理學(xué)院52套講座+ 13920份資

2、料/Shop/43.shtml財務(wù)治理學(xué)院53套講座+ 17945份資料/Shop/45.shtml銷售經(jīng)理學(xué)院56套講座+ 14350份資料/Shop/46.shtml銷售人員培訓(xùn)學(xué)院72套講座+ 4879份資料/Shop/47.shtmlCHAP1商業(yè)銀行導(dǎo)論1.商業(yè)銀行的特征商業(yè)銀行是以營利為目的、以經(jīng)營商品貨幣為對象的金融企業(yè)（1）高負債率 最差不多特征，其他特征的基礎(chǔ)商業(yè)銀行具有專門的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)：資本金所占的比例專門小，絕大部分資金來源是客戶的存款和借款（占90%以上）（緣故：商業(yè)銀行作為信用媒介，經(jīng)營方式要緊是借貸，通過發(fā)行債務(wù)工具從客戶手中汲取大量的低成本存款和借貸資金，運用其

3、資金的使用權(quán)向借款人提供高風(fēng)險貸款，從中套取風(fēng)險利率。只要雙方能履行合約，就能保證銀行資產(chǎn)和負債的流淌性，在流淌性中實現(xiàn)安全性和自身價值的增值。）這一特征決定了商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中盡量采納高杠桿率以提高股東的回報。（2）高風(fēng)險 差不多特征商業(yè)銀行在經(jīng)營治理中所面臨的風(fēng)險如下：A.信用風(fēng)險 所面臨的要緊風(fēng)險B.市場風(fēng)險 利率和匯率的變動給商業(yè)銀行帶來的潛在損失。（市場風(fēng)險是當前西方商業(yè)銀行所面臨的要緊風(fēng)險，往往采納防備性的金融交易技術(shù)對其進行操縱）C.操作風(fēng)險巴塞爾新協(xié)議對其定義：由于銀行內(nèi)部程序、人員、系統(tǒng)的不完善或事物，或外部事件造成的損失的風(fēng)險操作風(fēng)險的特點：a 是與生俱來，銀行內(nèi)部因素造

4、成，屬于內(nèi)生性風(fēng)險；而信用風(fēng)險和市場風(fēng)險是外生性風(fēng)險，是由于客戶履約的變化或市場價格變化引發(fā)的b 存在著收益與風(fēng)險非對稱性c 具有廣泛性（3）資產(chǎn)收益率較低與其他金融機構(gòu)相比，商業(yè)銀行資產(chǎn)收益率一般為1%左右緣故：1、“薄利多銷”，其利潤要緊是存貸利差，而激烈競爭使利差有逐步下降趨勢，國際性大銀行要緊通過表外業(yè)務(wù)來增加其收益2、為了取得生存，投入大量資金進行產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)環(huán)境的改善，如此增加了銀行的經(jīng)營成本，壓縮了利潤空間 3、經(jīng)濟周期波動直接阻礙銀行的經(jīng)營行為（經(jīng)濟環(huán)境使出現(xiàn)壞賬和無法按期歸還貸款的本息，銀行不得不從利潤中提取貸款損失預(yù)備金，導(dǎo)致銀行利潤下降，阻礙盈利性）（4）監(jiān)督嚴格各國對

5、商業(yè)銀行的監(jiān)管特不嚴格。目的是為了防止金融系統(tǒng)性風(fēng)險，改善銀行經(jīng)營環(huán)境，增加銀行績效緣故：商業(yè)銀行是一國金融體系的核心與主體，它的經(jīng)營行為直接阻礙到社會公眾的利益和國家經(jīng)濟安全。2.商業(yè)銀行的功能（1）信用中介 （2）支付中介 （3）信用制造（4）金融服務(wù)（5）代理監(jiān)督和調(diào)節(jié)經(jīng)濟3.商業(yè)銀行經(jīng)營模式（1）分業(yè)經(jīng)營模式 銀行業(yè)，證券業(yè)，保險業(yè)的業(yè)務(wù)嚴格分開（2）混業(yè)經(jīng)營模式 銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營不受任何限制，即銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)相互滲透與一體化經(jīng)營CHAP2 商業(yè)銀行治理理論1.商業(yè)銀行治理原則“三性”原則：流淌性、安全性、盈利性?！叭浴钡钠胶夂妥罴呀M合是商業(yè)銀行治理的差不多原則和差不多目標(1)

6、流淌性原則流淌性：商業(yè)銀行以合理價格獵取可用資金的能力可用資金：商業(yè)銀行在某一時點或時期能獨立處置、自主運用的貨幣資金流淌性體現(xiàn)在資產(chǎn)和負債兩方面：資產(chǎn)流淌性是指商業(yè)銀行持有的資產(chǎn)能隨時得以償付或在不變質(zhì)條件下邊變現(xiàn)，也確實是存量方面的流淌性；負債的流淌性是指商業(yè)銀行能夠以較低成本隨時獲得所需資金來源商業(yè)銀行的流淌性也體現(xiàn)在流量上，也是流量方面的流淌性流淌性的阻礙因素：1.客戶的平均存款規(guī)模 平均規(guī)模小，流淌性高2.資金自給水平 資金自給率高，流淌性高3.信貸資產(chǎn)質(zhì)量 資產(chǎn)質(zhì)量高，流淌性高4.資金治理制度(2)安全性原則安全性：商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中，能夠按時收回信貸資金的能力；相反的含義是信貸

7、資金承受的風(fēng)險性阻礙安全性的因素1.客戶的平均貸款規(guī)模 平均規(guī)模越小，單個客戶經(jīng)營損失對貸款安全性的阻礙越小2.客戶的經(jīng)營環(huán)境 單筆貸款，企業(yè)的經(jīng)營狀況和貸款項目的經(jīng)濟效益決定貸款風(fēng)險大??；整個貸款而言，貸款風(fēng)險的大小取決于社會宏觀和微觀經(jīng)濟的變化3.信貸治理體制 健全的信貸治理體制必須做到貸款的審查、貸款的發(fā)放和信貸的回收三個環(huán)節(jié)相互獨立(3) 盈利性原則盈利性：商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中所取得的、并作為自身活動內(nèi)在動力的利潤的程度阻礙因素：1.客戶存貸款規(guī)模 平均貸款規(guī)模越大，資金費用率越低，盈利水平越高2.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的組合 進行資產(chǎn)組合時，應(yīng)降低無息資產(chǎn)的比重，利用資金來源的期限不同合理安排資產(chǎn)

8、的結(jié)構(gòu)看，使利率水平的差距擴大，提高盈利水平。在其他因素不變情況下，通過資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)的合理配置，提高了銀行流淌性，在風(fēng)險操縱的水平上，提高商業(yè)銀行整體盈利水平3.資本充足率 商業(yè)銀行必須以核心資本作為其資產(chǎn)擴張的基礎(chǔ)。資本充足率不足的銀行，即便有大量流淌性來源，也無法開展金融服務(wù)4.財務(wù)治理和經(jīng)營思想 財務(wù)治理越科學(xué)，能降低商業(yè)銀行內(nèi)部的損耗。治理具有開拓性，能通過金融創(chuàng)新擴寬利潤來源渠道，提高盈利水平(4)“三性“原則的辯證關(guān)系“三性”既是金融商品運動的客觀要求，又是商業(yè)銀行的治理原則。堅持這些原則，才能保證金融商品的正常運動，發(fā)揮貨幣對國民經(jīng)濟的調(diào)節(jié)作用，同時商業(yè)銀行才能不斷的求得生存和進

9、展。不堅持盈利性原則，商行在經(jīng)營過程中將有入不敷出的可能想，阻礙生存和進展；不堅持流淌性原則，商業(yè)銀行的短期資金被長期占用，就可能出現(xiàn)支付上的困難，阻礙商業(yè)銀行的信譽；不堅持安全性原則，商業(yè)銀行的貸款資金風(fēng)險就增加，有破產(chǎn)倒閉的可能。就“三性”關(guān)系而言，商行要在保證流淌性和安全性的前提下，追求利潤的最大化。流淌性是實現(xiàn)安全性的必要手段，安全性是實現(xiàn)贏利性的基礎(chǔ)，追求贏利性是保證流淌性與安全性的最終目標。他們之間的辯證關(guān)系即是矛盾的又是統(tǒng)一的。矛盾來講，假如追求贏利性，就必須降低流淌性和安全性。過分追求流淌性和安全性，就會對贏利性產(chǎn)生不利阻礙。流淌性和安全性的變化是同向的，流淌性、安全性與盈利性

10、的變化是反向的。但三者具有統(tǒng)一性，在某個均衡點或均衡區(qū)域內(nèi)，三者均可達到某種可悲同意的或令人中意的程度。在一定條件下三者也可能出現(xiàn)同向變化的狀態(tài)。因此，商行治理者在經(jīng)營過程中必須處理好三者關(guān)系，使流淌性、安全性、贏利性處于最佳狀態(tài)，使矛盾在治理中達到統(tǒng)一，把三者協(xié)調(diào)在損失較小或盈利較大這一均衡點上或一定均衡區(qū)域內(nèi)CHAP4商業(yè)銀行流淌性治理1.商業(yè)銀行流淌性風(fēng)險的起因流淌性風(fēng)險產(chǎn)生于兩方面緣故：負債方面的緣故（債權(quán)人要求立即兌現(xiàn)金融債券時，就產(chǎn)生了負債方面的流淌性風(fēng)險）和資產(chǎn)方面的緣故(貸款承諾不能及時兌現(xiàn)時，銀行信譽受到損害，及流淌性資產(chǎn)對利率變動的敏感性產(chǎn)生資產(chǎn)方面的流淌性風(fēng)險)（1）大多

11、數(shù)銀行流淌性問題產(chǎn)生于銀行外部客戶的流淌性問題轉(zhuǎn)移到開戶行上（2）證券市場的繁榮加劇了銀行存款活期化資產(chǎn)到期日和負債到期日不匹配問題（3）銀行流淌性資產(chǎn)對利率變動的敏感性利率上升，存款客戶就會提取現(xiàn)金，到其他市場上尋求更高的投資回報。借款客戶也會推遲對新的貸款尋求，甚至放棄向銀行申請貸款，反而轉(zhuǎn)向利率較低的金融市場（4）商業(yè)銀行解決流淌性問題受到成本的限制為了滿足流淌性需求而出售盈利性資產(chǎn)2.流淌性風(fēng)險敞口*當銀行的資金來源和資金運用不匹配時，便存在流淌性風(fēng)險敞口，即商業(yè)銀行流淌性資金來源于運用之差。當來源大于運用，有流淌性盈余，多余的資金必須投資于收益性資產(chǎn)直到需要其來滿足以后的資金需求；當

12、運用大于來源，存在流淌性不足，銀行必須以成本最低的資金來源來籌集流淌性資金。3.流淌性風(fēng)險敞口衡量（難）（1）資金來源與運用發(fā)法A 兩個差不多事實：流淌性隨存款增加和貸款減小而增大；流淌性隨存款減小和貸款增加而降低。B 在兩差不多事實下，該法的核心步驟：在一個特定的打算期間內(nèi)，必須預(yù)先可能銀行存款額和貸款額；必須對同一期間內(nèi)存款額和貸款額的變動量進行估算；依照這一期間內(nèi)存款和貸款的變化估算出流淌性資金的凈額。（2）資金結(jié)構(gòu)法首先將資金來源依照提取概率分：游資負債 95%（可能提取概率） 易變存款 30% 核心存款 15%負債流淌性儲備金=95%（游資負債-法定預(yù)備金）+30%（易變存款-法定預(yù)

13、備金）+15%(核心存款-法定預(yù)備金)銀行流淌性總需求=95%（游資負債-法定預(yù)備金）+30%（易變存款-法定預(yù)備金）+15%(核心存款-法定預(yù)備金)+100%*可能新增貸款額（3）流淌性指標法（財務(wù)比率指標法） 依照資產(chǎn)負債表有關(guān)數(shù)據(jù)計算流淌性指標P761）現(xiàn)金村頭指標 2）流淌性證券指標 3）貸款總額與核心存款的比率指標 4）借入資金指標 5）貸款承諾額指標 6）資產(chǎn)流淌性指標 7）游資比率 8）存款結(jié)構(gòu)指標 （4）流淌性指數(shù)法用于衡量商業(yè)銀行因突然或緊急出售資產(chǎn)而遭受的潛在損失的程度流淌性指數(shù)I定義為：P77（5）融資缺口與融資需求融資缺口=平均貸款額平均存款額融資缺口=流淌資產(chǎn)+借入資

14、金融資缺口+流淌資產(chǎn)=融資需求（借入資金）（6）市場信號指標1）公眾對銀行的信心 2）資信評 3）股票價格CHAP5商業(yè)銀行資本治理第一節(jié) 商業(yè)銀行資本構(gòu)成與作用一、商業(yè)銀行資本構(gòu)成（一）核心資本 1、一般股（CS） （1）含義是上市銀行公開發(fā)行的所有權(quán)憑證，金額等于一般股數(shù)乘以票面價值。 （2）特點是：有選舉權(quán)被選舉權(quán)，有優(yōu)先認股權(quán)，對剩余財產(chǎn)與收入有無限求償權(quán)等，風(fēng)險和收益相匹配。（3）一般股的價值。一是票面價值或宣稱價值，二是帳面價值。三是市場價格。2、優(yōu)先股（PS）其特點：銀行所有權(quán)的憑證：股利固定，需繳納公司所得稅：對銀行收益和剩余財產(chǎn)的求償權(quán)優(yōu)先于CS。因此，他是介于公司債券和一般

15、股之間的一種證券。優(yōu)先股的種類較多，是否轉(zhuǎn)為CS：CS的優(yōu)先股和不可轉(zhuǎn)換為CS的優(yōu)先股，但可轉(zhuǎn)換為CS的優(yōu)先股的股息低于不可轉(zhuǎn)換為CS的優(yōu)先股的股息，其價格高于一般股市價，一般用于收購與兼并；按是否贖回劃分，贖回的優(yōu)先股和不可贖回的優(yōu)先股；按是否調(diào)整利息率劃分，可調(diào)整利息率的優(yōu)先股和不可調(diào)整利息率的優(yōu)先股。由于優(yōu)先股股息不能從稅前利潤中扣除，這使得優(yōu)先股的發(fā)行成本高，故銀行專門少通過發(fā)行優(yōu)先股來籌集資本。只有無限償還期優(yōu)先股才能歸入核心資本，否則歸屬于附屬資本3、公積金。公積金是指銀行盈余，包括資本公積金和盈余公積金兩種。資本公積金是指發(fā)行的實際價格高于票面價值部分。盈余公積金是指從稅后利潤中

16、按一定比例提留的利潤積存，目的是用于彌補銀行虧損，進行資本內(nèi)部籌集。盈余公積金是對投資者分配的一種限制，將留存在銀行內(nèi)可使股東免交所得稅。4、未分配利潤。未分配利潤是指商業(yè)銀行留待以后年度進行分配的結(jié)存利潤，數(shù)量等于上年度結(jié)存的利潤加上本年度結(jié)存利潤。核心資本的特征有：（1）資本的價值相當穩(wěn)定彌補銀行意外的損失。（2）核心資本具有較高的透明度和可比性。（3）它是監(jiān)管當局推斷銀行資本充足率的基礎(chǔ)，并對銀行的盈利能力和競爭力有較大阻礙。（二）附屬資本1、次級債券.2、租賃協(xié)議。如金融租賃、銷售、回租等能夠資本化，某些性質(zhì)類似于長期債務(wù)資本。3、補償性預(yù)備金。（1）資本預(yù)備金，如為了贖回可贖回優(yōu)先股

17、等建立的償付基金。（2）損失預(yù)備金，用于彌補貸款或投資損失而建立基金，具有降低銀行賦稅的功能。4、重估儲備。一種是對計入資產(chǎn)負債表上的銀行自身固定資產(chǎn)的重新估價；另一種來自隱蔽價值的資本名義增值。二、銀行資本的作用1、愛護存款人利益，維護銀行信譽。2、為銀行組織的成長以及新產(chǎn)品、新服務(wù)的開展，設(shè)施的進展提供資金。3、監(jiān)管部門和金融市場的要求。監(jiān)管部門和金融市場都要求銀行的資本增長與其風(fēng)險資產(chǎn)增長相匹配。資本增長應(yīng)與銀行不斷增長的風(fēng)險敞口共同增長。第二節(jié) 商業(yè)銀行融資治理一、資本成本分析（一）個不資本成本1股本成本（1）優(yōu)先股成本率計算公式為：（2）一般股成本率計算公式為：假設(shè)某銀行發(fā)行的一般股

18、市價為50美元，每股股息可能為5美元，每股籌集費用為3%美元，可能股息每年增長為2%，則該一般股資金成本率為：2、債券成本在計算債券成本時，就要把債券成本換算為稅后成本。（1）按照一次還本、分期付息的方式，債券成本的計算公式為： （2）所得稅前的債券成本為：（3）所得稅之后的債券成本為： 假設(shè)某銀行發(fā)行金額為1000萬美元的10年期債券，利率為12%，發(fā)行費用率為5%，所得稅為33%，則該債券成本率為：（二）加權(quán)平均資本成本由于各種因素限制，銀行通常通過多種途徑籌集資本，以便降低資本風(fēng)險。銀行在多渠道籌集資本時采納加權(quán)平均資本成本計算資本的總成本。公式為： 假設(shè)某銀行籌集資本金為5000萬美元

19、。長期債券為1000萬美元，其成本為8.46%；股票為3000萬美元，其成本為12.31%；優(yōu)先股為1000萬美元，其成本為10.31%。則該銀行的加權(quán)平均資本成本為：（三）邊際資本成本銀行在追加資本時，需要明白當資本增加多大時將會引起資本成本率的變化，需要采納邊際資本成本的計算方法。公式為： 二、內(nèi)部融資治理內(nèi)部融資是指銀行將自身留存而未分配給股東的利潤轉(zhuǎn)化為資本。優(yōu)勢是成本最低，不稀釋現(xiàn)有股東權(quán)益，但資金來源有限；其次當銀行向股東派發(fā)的股利減少，引起股東的不滿；最后內(nèi)部融資還會受到市場利率和經(jīng)濟狀況波動的阻礙。（一）內(nèi)部融資支持銀行資產(chǎn)增長的限制因素可持續(xù)增長，制約的因素為：1、監(jiān)管當局所

20、決定的適度資本額。2、銀行制造的凈收入數(shù)額。3、凈利潤中提留的數(shù)額。銀行董事會制定股利政策要考慮的因素：將股東投資收益最大化放在首位。要考慮銀行對流淌性的需要。穩(wěn)定銀行股票市價，維護銀行信譽。要考慮外部融資的難易。（二）內(nèi)部資本增長率內(nèi)部資本增長率 =經(jīng)營利率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率杠率留存比率（三）戴維貝勒可持續(xù)增長模型為： 三、外部融資治理（一）外部最優(yōu)融資方案的決策1、不同融資方式的相對成本，如利息成本、承銷費用和管制監(jiān)督。2、對現(xiàn)有股東權(quán)利與收益的阻礙。3、每種融資方式對銀行整體風(fēng)險敞口阻礙。4、資本市場有效。5、銀行外部融資數(shù)量和結(jié)構(gòu)的治理規(guī)定等。（二）不同融資方式的優(yōu)劣1、發(fā)行一般股票。一般股票

21、發(fā)行使現(xiàn)有股東面臨著更大風(fēng)險，降低了財務(wù)杠桿乘數(shù)和費用最高。 應(yīng)考慮的因素：（1）銀行可采納其它外部融資的可能性和靈活性。（2）不同方式的外部資本來源對銀行所產(chǎn)生的后果。2、優(yōu)先股。優(yōu)勢：不稀釋現(xiàn)有股東對銀行操縱權(quán)；支持銀行資產(chǎn)增長。缺陷：削弱了收益分配的靈活性。3、長期債務(wù)工具。優(yōu)點是：不稀釋股東權(quán)益；稅前支付利息；無需繳納存款預(yù)備金和保險；可投資于高收益的資產(chǎn)；治理成本低。缺點在于：對它的使用受到期限制約，利率變動加大了銀行流淌性風(fēng)險。無法衡量銀行實力。債務(wù)資本不超過核心資本的25%。（三）外部融資的銀行可持續(xù)增長模型銀行通過經(jīng)營效率的提高，保留更多未分配利潤支持銀行資產(chǎn)可持續(xù)增長是最理想

22、的方式，但治理者為了維持目標增長率而減少分紅，低成本追求資產(chǎn)擴張，會對銀行股票市價產(chǎn)生負面阻礙。然而在銀行經(jīng)營效率提高的情況下，投資者將會要求更高的投資回報，因此，減少分紅或股利政策既定不變是不現(xiàn)實的。銀行要維持資本比率不變，實現(xiàn)預(yù)期目標增長率，必定會增加外源資本。在保持資本比率不變時，則要求： CHAP6 商業(yè)銀行負債治理一、阻礙銀行存款增長的因素1、國民經(jīng)濟進展水平。2、治理當局的有關(guān)法規(guī)政策。3、人們的信用意識，重視貨幣時刻價值4、服務(wù)產(chǎn)品和質(zhì)量。5、銀行信譽與規(guī)模。6、地理位置和人口狀況。二、銀行借款的特征與意義（一）銀行借款的特征1、在時刻和金額上的流淌性需要十分明確。2、對流淌性的

23、需要相對集中。3、較高的利率風(fēng)險。4、要緊用于頭寸周轉(zhuǎn)的需要。（二）銀行從事借款業(yè)務(wù)的意義1、滿足銀行流淌性需求的重要手段。2、提高銀行資金治理效率。三、阻礙銀行借款的因素1、各種借款資金來源籌集的相對成本。2、各種資金來源的風(fēng)險?？紤]利率風(fēng)險和無法借款風(fēng)險。利率風(fēng)險是指借款成本的波動率，無法借款風(fēng)險是由于信貸市場存在著信息不對稱，價格無法出清信貸市場，信貸資金就會出現(xiàn)配置行為。3、借款銀行規(guī)模與知名度。4、法規(guī)方面的限制治理當局都有限制銀行借入資金的數(shù)量、頻率和使用。美國國民銀行法規(guī)定，商業(yè)票據(jù)期限應(yīng)至少是7天，聯(lián)儲銀行對從貼現(xiàn)窗口連續(xù)借款加以限制并禁止銀行使用這種資金發(fā)放貸款。5、金融市場

24、的進展狀況。CHAP7商業(yè)銀行貸款治理第一節(jié) 貸款信用分析 一、信用的5C標準貸款員在貸款信用評估時，要把5C標準牢記在心中，能夠幸免在評估客戶的信用價值時忽視要緊的因素。1、品德（character）。是指客戶履行貸款義務(wù)的主動性與決心。品德是一個人正直、可靠和老實的內(nèi)在素養(yǎng)。推斷一個人的品德，最好的方法是與其長期打交道。2、經(jīng)營能力（capacity）。貸款通常是由借款人用其在收益周期中所獲得超額現(xiàn)金流來償付的。對借款人的經(jīng)營能力的推斷，采納過去財務(wù)績效與同行業(yè)的比較都能夠?qū)ｉT好地講明它的經(jīng)營狀況。但要評價一個新借款企業(yè)的經(jīng)營能力往往是比較困難的。貸款人員應(yīng)考察借款企業(yè)的治理人員中是否有人

25、曾經(jīng)參與治理過同類的企業(yè)以及該企業(yè)的經(jīng)營績效如何。因為過去的經(jīng)營失敗是對以后的經(jīng)營績效來講是一個不行的預(yù)兆。3、資本（capital）。是指借款企業(yè)的股東權(quán)益資本的總量、構(gòu)成，以及債權(quán)資本在內(nèi)的所有資本的使用效率。充足的股權(quán)資本關(guān)于新興的企業(yè)來講尤為重要。4、抵押品。借款人通過提交抵押品（collateral）來彌補自己在其它信用標準方面的不足。對某一位借款人的財務(wù)狀況感到擔(dān)心的銀行能夠讓其提供足夠的抵押品作為貸款的保證。但銀行應(yīng)明白，提供抵押品僅僅是第二償還貸款來源，只有在貸款無法償還時，才考慮以此作為替代。在考察抵押品時，至少要了解抵押品的流淌性、價值穩(wěn)定性、可銷性、可控性等因素。目前的愛

26、護環(huán)境法規(guī)也為銀行同意抵押品增加了大量新的負擔(dān)。當貸款違約而無法收回時，銀行不占有抵押品更好一些。5、經(jīng)營環(huán)境狀況（conditions）。是指借款人所處的經(jīng)營環(huán)境，它是一種外生變量。二、企業(yè)貸款的信用分析（一）企業(yè)貸款的信用評估采納5C標準，那個地點就不再贅述。（二）企業(yè)貸款的財務(wù)分析1、財務(wù)報表的項目分析（1）資產(chǎn)負債表分析。分析企業(yè)的有價證券、應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)、存貨、以及負債與權(quán)益資本。（2）損益表分析。是了解企業(yè)某一段時期內(nèi)經(jīng)營業(yè)績，評價企業(yè)治理水平以及企業(yè)以后盈利能力。（3）流量表分析。它既是反映企業(yè)全部經(jīng)濟活動和盈利狀況的基礎(chǔ)，又是表現(xiàn)企業(yè)對債務(wù)需求和償還能力的依據(jù)。2、企業(yè)貸款

27、財務(wù)分析（1）短期償債能力指標。流淌比率=流淌資產(chǎn)/流淌負債（2）業(yè)務(wù)活動指標。 存貨周轉(zhuǎn)率=年銷售成本/存貨平均余額 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=年賒銷總額/應(yīng)收帳款平均余額 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售總額/總資產(chǎn)（3）負債指標。 債務(wù)比率=負債/資產(chǎn)（4）盈利性指標。 銷售毛利率=銷售凈收入/銷售額 凈利潤率=凈利潤/銷售額 資產(chǎn)收益率=凈利潤/資產(chǎn)（5）還款覆蓋指標。 利息覆蓋率 =稅前收入+利息/利息支出 本金利息支付覆蓋率 三、個人貸款的信用分析（一）個人貸款的信用評估系統(tǒng)1、推斷性信用分析系統(tǒng)推斷系統(tǒng)是貸款人員在評估消費者的還貸能力與還款意愿時的經(jīng)驗與見解。貸款人員依照消費者的信用記錄，工作年限與職業(yè)的

28、穩(wěn)定性、居住的時刻與類型、老實與否評估其品德，但在評估中不得摻雜個人主觀與偏見的因素。由于消費者的年齡、職業(yè)與受教育程度可作為確定其退休時刻與預(yù)期收入，年齡、職業(yè)與受教育程度作為評估消費者以后收入的重要參數(shù)。消費者的預(yù)期收入是其貸款的要緊還款來源，用貸款購買的商品作擔(dān)保用于第二還款來源。2、檢驗性信用分析系統(tǒng)檢驗性信用分析的差不多思路是給予消費者特征的不同方面以不同的分值，將分值之和同預(yù)先確定的同意或拒絕標準相比較，低于這一分值標準，則不能同意消費者貸款申請。銀行的資信評分系統(tǒng)是依照消費者特征來積分值的，累計之和確實是其信用總分值。消費者的分值越高。銀行資信評分時，禁止將種族、膚色、宗教信仰、

29、出生國及遷移狀況等納入資信評分系統(tǒng)。（二）個人貸款的信用評估1、償債意愿。評估消費者償債意愿要緊是考察其品德。銀行通過面談和過去的信用記錄來證實消費者償還貸款的意愿。銀行在證實這些信息的真實性基礎(chǔ)上受理消費者貸款申請。2、償債能力。（1）職業(yè)與收入。（2）家庭財產(chǎn)狀況。（3）債務(wù)狀況。3、抵押品。消費貸款一般都需要抵押品。信用卡透支無需提供抵押品，依照持卡人的信用記錄來確定透支消費金額。個人月貸款償還小于個人月可支配收入的50%，這是銀行個人貸款的必要條件。第三節(jié) 貸款定價一、貸款定價原則1、貸款收益最大化。1）考慮成本 2）價格合理性2、擴大市場份額。3、保障貸款質(zhì)量。4、維護銀行的信譽。假

30、如銀行在貸款定價結(jié)構(gòu)上為客戶留下較大的靈活空間，就強化了客戶對銀行的信任度，客戶樂意同意銀行其他方面的服務(wù)，為銀行帶來派生存款和服務(wù)收入。在確定貸款價格時，客戶的視角也是銀行所關(guān)注的問題。中小客戶不太關(guān)懷一項貸款價格的高低，而是更關(guān)懷自己是否有資格獲得貸款以及獲得貸款后每月的償還金額。二、住房抵押貸款的償還方式一般采納分期付款方式還款：1、本金固定法：2、本息固定法： 三、不良貸款產(chǎn)生的緣故1、銀行方面的緣故：（1）貸前調(diào)查欠佳。 （2）不恰當?shù)馁J款結(jié)構(gòu)安排。（3）抵押品設(shè)置不當。（4）不完備的貸款監(jiān)督。2、借款人方面的緣故：（1）缺乏治理力度。（2）產(chǎn)品與服務(wù)退化。（3）糟糕的市場營銷和財務(wù)

31、操縱。3、外部環(huán)境因素：（1）經(jīng)濟因素。（2）市場競爭與技術(shù)水平。（3）環(huán)境因素。四、不良貸款的處理1、不良貸款展期2、抵押品清算3、申請法律裁決、依法收貸4、破產(chǎn)索賠的可能性CHAP8 商業(yè)銀行證券投資治理1.商業(yè)銀行證券投資的目的(1)獵取收益(2)流淌性治理(3)治理利率風(fēng)險(4)消除信用風(fēng)險(5)風(fēng)險資本治理CHAP9 商業(yè)銀行其他業(yè)務(wù)治理一、國際業(yè)務(wù)治理（一）銀行業(yè)務(wù)國際化的緣故1、國際業(yè)務(wù)是國際貿(mào)易的延伸客戶從事國際貿(mào)易領(lǐng)域業(yè)務(wù)，相應(yīng)地銀行也被要求提供與國際貿(mào)易有關(guān)的國際業(yè)務(wù)，并伴隨著國際貿(mào)易的進展而進展。2、國際資本的流淌20世紀60年代的利率和匯率相對穩(wěn)定，金融市場流淌性較高，

32、國際清償力過剩?？鐕敬罅窟^剩的資本在國外積極尋求良好的投資場所，銀行也跟其后到投資場所設(shè)立分支機構(gòu)為跨國公司提供金融服務(wù)。銀行到國外開拓市場這一動機從某種程度上講是防備性的，因為銀行希望通過這種方式強化與那些需要國際業(yè)務(wù)服務(wù)的國內(nèi)公司的關(guān)系。3、實現(xiàn)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)的多樣化國際金融市場的進展以及高效率的支付體系，為商業(yè)銀行實現(xiàn)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)的多樣化制造了條件。例如，歐洲貨幣市場既為銀行提供發(fā)放特征與國內(nèi)貸款不同的國外貸款，這種貸款的需求能夠在一定程度上抵消了國內(nèi)貸款需求波動的阻礙，有助于銀行總體收益的穩(wěn)定，又能及時滿足貸款需求的流淌性，減輕了銀行流淌性的壓力，有利于銀行經(jīng)營的安全。國際銀行間的電子清算支

33、付系統(tǒng)節(jié)約了銀行資金國際間流淌的時刻與成本，提高了資金使用效率。這種高效、快捷、低成本的國際銀行間的清算支付系統(tǒng)，為商業(yè)銀行開展國際業(yè)務(wù)，實現(xiàn)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)多樣化制造了條件。（二）國際貸款的特點1、風(fēng)險較大。如國家風(fēng)險，信用風(fēng)險和市場風(fēng)險等，因此銀行從事國際貸款時，必須了解外國的法律、稅收、會計和財政金融制度，政治經(jīng)濟前景，外國政府對公司的所有權(quán)和參與公司的情況和程度。2貸款數(shù)量較大。每一筆貸款業(yè)務(wù)都給銀行流淌性帶來較大的壓力。3貸款限制條件少。銀行對國際貸款的用途不作明確的、專門的的限制，借款人較為靈活使用貸款。4擔(dān)保人制。國際貸款通常由政府、國際機構(gòu)組織等作為貸款擔(dān)保人，商品抵押擔(dān)保比較少見。大

34、部分國際貸款需要當?shù)刂醒胝⒅醒脬y行、世界銀行等國際組織進行擔(dān)保。二、中間業(yè)務(wù)治理（一）定義中間業(yè)務(wù)（intermediary business）是指銀行以中間人的身份替客戶辦理收付和其他事項，提供各類金融服務(wù)，從中收取手續(xù)費的業(yè)務(wù)。 （二）中間業(yè)務(wù)的特征和意義1、中間業(yè)務(wù)的特點（1）銀行依靠自己的信譽、服務(wù)網(wǎng)絡(luò)和金融信息，收取手續(xù)費和傭金。（2）無需在銀行財務(wù)表腳注。（3）不占用客戶的資金。（4）不直接承擔(dān)經(jīng)營風(fēng)險。（看起來不要）2、商業(yè)銀行進展中間業(yè)務(wù)的意義（1）增強了商業(yè)銀行的盈利能力。（2）具有分散銀行的經(jīng)營風(fēng)險。（3）有利于穩(wěn)定和促進傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)。（4）有利于塑造銀行的社會形象。（5）開發(fā)新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品最大的特點是種類多、范圍廣、無專利性，以及對經(jīng)濟進展的新形式、新要求反映敏感。銀行只有依照客戶的需求與偏好應(yīng)積極拓展、創(chuàng)新和開辦新的業(yè)務(wù)品種，滿足客戶的需要，降低銀行經(jīng)營的成本。（6）有利于充分利用銀行的資源。三、私人銀行業(yè)務(wù)治理（一）私人銀行的特征1、全球化的資產(chǎn)配置為了規(guī)避國內(nèi)單一市場的風(fēng)險，為客戶進行全球化的資產(chǎn)配置。離岸基金是其全球化資產(chǎn)配置。離岸基金是指基金資本來源于國外，并投資于國外證券市場的投資基金。2、財寶保障和傳承信托基金是私人銀行保障客戶財寶的有效方式。3、具有獨特的盈利模式和服務(wù)方式通過資產(chǎn)治理