第四部分 外匯保證金交易

1、第四部分外匯保證金交易易一外匯保證金金交易的基礎礎概念 外匯保證金交易易又稱合約現(xiàn)現(xiàn)貨外匯交易易、按金交易易、虛盤交易易，指投資者者和專業(yè)從事事外匯買賣的的金融公司（銀銀行、交易商商或經紀商） ，簽定委托托買賣外匯的的合同，繳付付一定比率（一一般不超過110%）的交交易保證金，便便可按一定融融資倍數(shù)買賣賣10萬、幾幾十萬甚至上上百萬美元的的外匯。由于于這種投資所所需的資金可可多可少，所所以，近年來來吸引了許多多投資者的參參與。 1. 保證金金交易與實盤盤交易的效果果差異 假設：在1美元元兌換1355.00日元元時買進日元元，以上下浮浮動100點點為參考值，以以交易一個合合約為標準，數(shù)數(shù)據(jù)如下表

2、：條件 實盤交易 保證金交易易 所需資金 USS$92,5592.599 UUS$1,0000.000 盈利 US$6991.00 US$7741.000 盈利率 6691/922,592.59=7.46 7441/1,0000.000=74.11% 虧損 US$6881.00 US$7735.000 虧損率 6681/922,592.59=7.35% 735/1,0000.00=773.5% 從上表中可以發(fā)發(fā)現(xiàn)， 實買買實賣的與保保證金形式的的買賣在盈利利和虧損的金金額上是完全全相同的，所所不同的是投投資者投入的的資金在數(shù)量量上的差距，實實買實賣的要要投入9萬多多美元，才能能買賣12,500

3、,0000日元，而而采用保證金金的形式只需需1千美元，兩兩者投入的金金額相差900多倍。因此此，采取合約約形式對投資資者來說投入入小、產出多多，比較適合合大眾的投資資，可以用較較小的資金贏贏得較多的利利潤。 個人觀點，保證證金更有魅力力。我告訴大大家如何在保保證金帳戶操操作實盤交易易。2. 保證金金交易的利息息產出 在合約現(xiàn)貨外匯匯交易中， 投資者還可可能獲得可觀觀的利息收入入。 合約現(xiàn)現(xiàn)貨外匯的計計息方法，不不是以投資者者實際的投資資金額，而是是以合約的金金額計算。例例如，投資者者投入1萬美美元作保證金金，共買了55個合約的英英鎊，那么，利利息的計算不不是按投資人人投入的1萬萬美元計算，而而

4、是按5個合合約的英鎊的的總值計算，即即英鎊的合約約價值乘合約約數(shù)量（622,500英英鎊*5） ，這樣一來來，利息的收收入就很可觀觀了。 財息兼收也不意意味著買賣任任何一種外幣幣都有利息可可收，只有買買高息外幣才才有利息的收收入，賣高息息外幣不僅沒沒有利息收入入，投資者還還必須支付利利息。由于各各國的利息會會經常調整，因因此，不同時時期不同貨幣幣的利息的支支付或收取是是不一樣的，投投資者要以從從事外幣交易易的交易商公公布的利息收收取標準為依依據(jù)。 3. 利息的的計算公式有有兩種 一種是用于直接接標價的外幣幣，像日元、瑞瑞士法郎等，另另一種用于間間接標價的外外幣，如歐元元、英鎊、澳澳元等。 日元

5、、瑞士法法郎的利息計計算公式為： 合約金額1/入市價利率天數(shù)/3660合約數(shù) 歐元、英鎊的的利息計算公公式為： 合約金額入市市價利率天數(shù)/3660合約數(shù) 4. 如何計計算外匯保證證金的盈利與與虧損 合約現(xiàn)貨外匯買買賣的方法，既既可以在低價價先買，待價價格升高后再再賣出，也可可以在高價位位先賣，等價價格跌落后再再買入。這種種既可先買又又可先賣的方方法，不僅在在上升的行情情中獲利，也也可以在下跌跌的形勢下賺賺錢。投資者者若能靈活運運用這一方法法，無論升市市還是跌市都都可以左右逢逢源。 日元、瑞士法法郎的損益計計算公式為： 合約金額*（11/賣出價-1/買入價價）*合約數(shù)數(shù)-手續(xù)費+/-利息 歐元、

6、英鎊的的損益計算公公式為： 合約金額*（賣賣出價-買入入價）*合約約數(shù)-手續(xù)費費+/-利息息 5. 外匯保保證金交易基基本理論知識識 1) 幾種主主要貨幣的英英文符號 美元（USD）歐歐元（EURR）日元（JJPY）英鎊鎊（GBP） 瑞士法郎（CHHF）加元（CCAD）澳元元（AUD）新新西蘭元（NNZD） 2) 點差 匯價變動最小單單位點（PIIP） ，匯匯價一般以55位數(shù)字表示示，最后的一一位數(shù)字變動動1，為最小小匯價變動，稱稱為1點。買買入價和賣出出價之間的差差，稱為點差差。 3) 帳戶 國際通行使用“K”作為10000美圓“千美圓”來表示交易易合約的總資資金量。比如如100K合合約帳戶

7、，就就是100個個“千美圓” ，既1000，0000十萬美圓帳帳戶。這種1100K帳戶戶，也叫做“標準帳戶” 。 還有一種10KK合約賬戶，就就是10個“千美圓” ，既100,000一一萬美圓賬戶戶。這種100K賬戶，也也叫做“迷你”賬戶，MIINI賬戶。 另外還有一種叫叫做“專業(yè)帳戶”是250KK的，也就是是說資金量為為25萬美圓圓，有些公司司還設立了一一些“中間”帳戶，比如如50K帳戶戶，那就是說說他介乎于標標準和米你帳帳戶之間。 5) 杠桿 杠桿（MARGGIN） ，它它是指你透支支的資金和您您交易一單所所需的最低保保證金的比例例。從目前國國際上通行的的比例來看，從從10倍-11000倍

8、都都有。 一般經紀商會提提供10倍400倍不不等的杠桿。 那么如果開開設一個1000K,的標標準帳戶,你你每開一單所所需要的保證證金大小分別別為： 10倍 $110,0000 20倍 $ 5,0000 50倍 $ 2,0000 100倍 $ 1,0000 200倍 $ 500 400倍 $ 250 6) 各主要要貨幣對每點點價值（一手手）EUR/USDD GBP/USD AAUD/USSD 一一個點的變動動對應著100美金的盈虧虧 USD/CHFF USD/CAD USD/JJPY 每點價值10/當時時匯率EUR/CHFF GBP/CHF （交交叉盤） 每每點價值相當當于當時USSD/CHFF

9、每點價值 EUR/JPYY GBP/JPY 每每點價值相當當于當時USSD/JPYY每點價值 7) 買入 賣出解釋。買買入即是賣出出買入賣出均針對對基礎貨幣而而言 ，以歐歐元兌美元為為例買入買入基礎礎貨幣(買入入歐元)，賣賣出另一幣種種（賣出美元元） 賣出賣出基礎礎貨幣（賣出出歐元），買買入另一幣種種（買入美元元） 8) 如何才才是盈利 匯價向著自己操操作的方向運運動 就是盈盈利。 賣出 匯價價下降，盈利利；匯價上升升，虧損。 例:賣出的時候候價格為1.3300， 如果匯價變變成1.32200， 就就賺錢； 如如果匯價變成成1.33550 就虧錢錢。 買入 匯價價下降，虧損損；匯價上升升，盈利

10、。 例:買入的時候候價格為1.3300，匯匯價變成1.3200，虧虧損；匯價變變成1.33350，盈利利。 9) 保證金維維持率，最低低保證金維持持率，強制平平倉（俗稱暴暴倉） 帳戶所有資金和和開倉部位所所需保證金數(shù)數(shù)量的比率，稱稱為保證金維維持率。 最低保證金金維持率由經經紀商規(guī)定（合合同上有）一一旦帳戶的保保證金維持率率低于這一水水平， 經紀紀商將會對客客戶的帳戶進進行強制平倉倉處理。 平平倉后，所剩剩的保證金仍仍歸客戶所有有。 10) 止損指指令；限價指指令 止損指令（SSTOP OORDER） ：在某一價價位（這一價價位相對于現(xiàn)現(xiàn)價而言，對對于操作的方方向來說是不不利的。 ）設設定一個

11、指令令，到達后，自自動執(zhí)行指令令當中的買入入或賣出。 例：相對于買入入（BUY） ，止損指令令中規(guī)定的價價位要高于現(xiàn)現(xiàn)價（這個高高于現(xiàn)價的價價位，相對于于現(xiàn)價買入而而言，是不利利的。 ）當當匯價上升到到這一水平后后，系統(tǒng)會自自動執(zhí)行指令令，買入指定定的貨幣對。 當時匯價為為1.21220，設置止止損買入指令令于1.21175。如果果匯價上升到到1.21775，系統(tǒng)會會自動買入指指定貨幣對。 相對于賣出（SSELL） ，止損指令令中規(guī)定的價價位要低于現(xiàn)現(xiàn)價（這個低低于現(xiàn)價的價價位，相對于于現(xiàn)價賣出而而言，是不利利的）當匯價價下跌到這一一水平后，系系統(tǒng)會自動執(zhí)執(zhí)行指令，賣賣出指定的貨貨幣對。 當當

12、時匯價為11.21200，設置止損損賣出指令于于1.20880，如果匯匯價下跌到11.20800，系統(tǒng)會自自動賣出指定定貨幣對。 限價指令(LLIMIT ORDERR)：在在某某一價位（這這一價位相對對于現(xiàn)價而言言，對于操作作的方向來說說是有利的。 ）設定一個個指令，到達達后，自動執(zhí)執(zhí)行指令當中中的買入或賣賣出。 俗稱稱掛單交易。 二保證金交易易的簡單操作作 1. 外匯保保證金交易的的資金管理 如何讓你的保證證金和開倉數(shù)數(shù)量形成配比比？ 在談這個問題前前，我想先糾糾正一個對保保證金交易的的誤解。很多多人認為保證證金交易比外外匯實盤交易易的風險大，我我認為這是對對保證金交易易的一種誤解解。這種觀

13、念念將保證金交交易中的杠桿桿比例等同于于實際交易的的風險系數(shù)，我我認為這種理理解是存在偏偏差的。 舉個例子：某外外匯交易商提提供minii賬戶和標準準賬戶兩種保保證金賬戶：mini賬賬戶最小開倉倉數(shù)量是100k，在開110k的倉數(shù)數(shù)時，匯率每每波動1個點點，賬戶承擔擔1美元的風風險；標準賬賬戶最小開倉倉數(shù)量是1000k，在開開100k的的倉數(shù)時，匯匯率每波動11個點，賬戶戶承擔10美美元的風險。同同樣是1000倍的杠桿，為為什么minni賬戶的風風險比標準賬賬戶的風險小小？原因就在在于開倉數(shù)量量上。開倉數(shù)數(shù)量越大，賬賬戶承擔的風風險也就越大大，這個道理理我想小學生生都能理解。很多剛接觸保證證金

14、的朋友見見到我就問“你在哪里開開戶，杠桿比比例是多少”之類的問題題，我通常給給他們的答復復是“在哪開戶，杠杠桿多少都無無所謂，投資資的風險主要要來自于你自自己” 。 有效的風險控制制方法就是學學會自我控制制。 回到正題上來，如如何讓你的保保證金和倉位位匹配，我的的建議是每一一次交易的保保證金不超過過你本金的110%，這個個是一個合理理的倉位。 外匯交易最根本本的目的是為為了盈利，確確切的說，是是在充分控制制風險的前提提下，實現(xiàn)穩(wěn)穩(wěn)定的盈利，持持續(xù)穩(wěn)定的盈盈利需要依靠靠嚴謹?shù)姆治鑫觯?良好的的心態(tài)和科學學的資金管理理方法。 2. 確定收收益目標 確定收益目標是是非常關鍵的的， 根據(jù)收收益目標決定

15、定應該采取激激進型的操作作策略還是采采取穩(wěn)健型的的操作策略。決決定哪些類型型的交易可以以做，而哪些些類型的交易易不能做。 3. 了解自自己，確定交交易風格 在決定交易盈利利的因素當中中，心態(tài)也是是非常關鍵的的，因此根據(jù)據(jù)自己的性格格特點，時間間是否充足以以及對于風險險的承受能力力決定操作的的風格是屬于于激進型還是是穩(wěn)健型， 是屬于中長長線操作還是是屬于短線炒炒作。 4. 形成自自己的分析體體系 根據(jù)分析方法確確定各個匯率率的中期方向向，中期關鍵鍵技術支撐位位和阻力位，短短期技術支撐撐位和阻力位位以及強度。根根據(jù)對分析知知識的了解程程度和運用經經驗，確定各各種分析方法法的重要程度度。在確定了分析

16、方方法的重要性性后，按照不不同的時間周周期，根據(jù)短短期服從中期期的原則，確確定中線和短短線各個貨幣幣的支撐位和和阻力位， 根據(jù)使用的的方法和得出出結論所使用用的方法的數(shù)數(shù)量確定各支支撐位和阻力力位的強度。分分析不應采用用一種方法來來得出結論，而而應該采取驗驗證法提高成成功概率（各各種技術分析析方法之間互互相驗證，技技術分析和基基本面分析互互相驗證，短短周期和長周周期互相驗證證） 。自己己的分析體系系一旦形成，既既不能一成不不變，也不要要輕易改變，應應將自己實踐踐檢驗過的分分析方法逐步步融合到分析析體系當中。 確定市場特點（區(qū)區(qū)間還是趨勢勢） 、各支支撐位和阻力力位以及強度度，制定交易易策略，評

17、估估交易策略的的收益風險比比 5. 外匯保保證金交易簡簡單實例 看漲 假設當前GPBB/USD的的匯率是1.5847/1.58522。 ? 你你預計英鎊會會相對于美元元升值，所以以你以賣方要要價1英鎊兌兌1.58552美元買入入一單即100萬英鎊。 合約價值是是100,0000$1.58852 = $158, 520。經經紀人對美元元保證金的要要求是2.55%，所以你你必須保證在在你的保證金金帳戶上至少少存有2.55%158,5520 USSD = 33,963 USD。 GBP/UUSD果真升升值到1.66000/005，你這時時決定通過以以買方出價匯匯率賣出英鎊鎊、 買回美美元， 從而而關

18、閉倉位。 你的收益如如下： 1000,0000 (1.66000-11.58522) USD = 11,480 USD, 等于一個點點賺了10美美元。 你的收益率則為為1,4800/3,9663 = 337.35%,這顯示了了以保證金帳帳戶買入的積積極作用。 看跌 你預計英鎊會從從GBP/UUSD = 1.58447/1.55852下跌跌，所以你決決定賣出一單單GBP/UUSD。 合約價值為1000,00001.58447 USDD = 1558,4700 USD，實實際上你賣出出了10萬英英鎊，買入了了158,4470 USSD。 你的經紀人要求求的美元保證證金是2.55%158,4470

19、USSD = 33,961.75 USSD。 GBP/USDD跌至1.55555/11.55600，那么你的的帳面收益如如下： 100,0000(1.55847-11.55600 USD) = 2,870 UUSD 2,870 UUSD的帳面面收益加入你你的保證金帳帳戶。 6. 撥頭皮皮的定義 利用互聯(lián)網或計計算機的“報價延遲” ， “多次” “故意”或“惡意”在分鐘之內內“重倉”進出，并且且在短時間之之內賺取交易易平臺非市場場價格的價差差。 撥頭皮實例 李先生在交易時時，桌面同時時有路透和英英皇的報價，在在早上10點點鐘時，李先先生突然看到到歐元對美元元的報價分別別為； 路透 1.18820

20、/255 英皇 1.18821/266 福匯 1.18800/055 這時李先生覺得得機不可失，因因為自己所用用的交易平臺臺的價格明顯顯的比其他兩兩家來的延遲遲，他很清楚楚的知道，交交易平臺價格格很快就會跟跟上其他兩家家的價格，于于是就在交易易平臺重倉買買入歐元，然然后在1分鐘鐘后等價格跟跟上后平倉。由由于交易平臺臺是自動交易易，所有的下下單都能保證證按價成交，所所以李先生食食隨知味，一一再而三利用用此手法大量量獲利。于是是，這樣的客客戶就會引起起我們交易員員的注意，而而將該客戶的的自動報價轉轉成手動報價價。 這樣的客戶，交交易商大都不不歡迎，但是是您的做法不不是在于賺取取市場的價差差，目前來

21、說說，每間公司司處理的情形形不一，大概概分成下列三三種： 1.請您撤戶，表表明不歡迎和和您做生意了了。 2.干脆將您這這筆單鎖住，不不讓你平倉。 3.不保證點差差，不保證到到價成交。 所以建議大家不不要做這種撥撥頭皮的交易易，風險很大大。 7. 建倉的的要領 技術分析+資金金+良好的心心態(tài)，是獲利利的基本要素素，雖然許多多朋友均具備備以上條件，但但仍然無法在在外匯市場上上獲取利潤，那那是缺少了另另一個根本要要素，就是操操盤技術。 1) 錯誤的的交易方式舉舉例 獲利幾個點就就逃了，而入入場被套后就就死等，所以以稱為死等，就就是因為它可可能等到死， 等到死的的概念是，11，資金少的的，賬戶死掉掉了。2。資資金龐大的，會會等一輩子，直直到等到生命命的結束。 第一次止損一一次，第二次次就加倍下單單，這樣如果果連錯幾次，可可能就無法交交易了。雖然然很多人已經經能夠避免了了上述情況，且且能把握大勢勢的走向，但但仍然無法獲獲利，如剛止止損它又回來來了，目標價價位未到它又又掉頭干掉了了止損，使得得交易者無所所適從。 當然交易者首先先要明確一點點，做匯的目目的是為了獲獲利，獲利的的方式是長期期交易，多筆筆的交易之后后，獲取了利利潤，而不是是要做到每單單必勝。 2) 再重復復一下要點 大勢把握好，大大勢轉向的標標志性價位是是你的