MBA財務管理案例

1、PAGE PAGE 30實驗一 籌籌資決策綜合合分析一、實驗名稱南方家俱公司籌籌資決策二、實驗目的熟悉和掌握資本本成本計算、各各種籌資方式式的優(yōu)缺點，財財務風險分析析以及籌資決決策的方法。三、實驗材料2001年8月月，南方家具具公司管理層層研究公司資資金籌措問題題，其有關(guān)情情況如下：1、基本情況南方家俱公司成成立于19990年，經(jīng)過過10年的發(fā)發(fā)展，到20000年資產(chǎn)產(chǎn)達到7944萬元，銷售售收入達到11 620萬萬元，凈利達達到74萬元元。盡管20000年是蕭蕭條年，但該該公司銷售收收入和凈利仍仍比上年分別別增長了8.7%和277.6%。目目前，該公司司規(guī)模偏小，生生產(chǎn)線較少，不不能在每年向

2、向市場推出大大量的新產(chǎn)品品，因而利潤潤的增長幅度度相對降低。公公司計劃在今今后5年中，使使銷售收入成成倍增長。為為了達到這一一目標，公司司必須擴大生生產(chǎn)規(guī)模，計計劃新建一家家分廠，到22003年末末，使生產(chǎn)能能力翻一番。分分廠直接投資資需要8000萬元，其中中，20022年投資5000萬元，22003年投投資300萬萬元。這將是是同行業(yè)中規(guī)規(guī)模最大，現(xiàn)現(xiàn)代化程度最最高的工廠。此此外，需要550萬元的資資金整修和裝裝備現(xiàn)有的廠廠房和設(shè)備，3300萬元的的流動資金彌彌補生產(chǎn)規(guī)模模擴大而引起起的流動資金金的不足。這這三項合計共共需資金11150萬元。在在未來幾年中中，通過公司司內(nèi)部留用利利潤和提高流

3、流動資金利用用效果，可解解決350萬萬元資金，但但此外的8000萬元資金金必須從外部部籌措。20001年9月月2日董事會會將正式討論論籌資問題。2、行業(yè)情況家俱業(yè)是高度分分散的行業(yè)，在在1 0000多家家俱企企業(yè)中，銷售售收入超過11 500萬萬元的不到330家。在過過去的幾年中中，家俱行業(yè)業(yè)一直經(jīng)歷著著兼并和收購購的風險，而而且其趨勢愈愈演愈烈。但但該行業(yè)的發(fā)發(fā)展前景是可可觀的，經(jīng)濟濟不景氣的時時期已經(jīng)過去去，該行業(yè)也也會隨著經(jīng)濟濟的復蘇而發(fā)發(fā)展起來。南南方家俱公司司和同行業(yè)三三家公司20000年的財財務資料如下下表1.1所所示。表1.1 南南方家俱公司司和同行業(yè)三三家公司財務務狀況表 單位

4、：萬萬元項 目目AA公司BB公司CC公司南方公司銷售收入3 713.2212 929.37 742.771 620凈利188.41 203.22484.974流動比率3.27.24.34.08流動資本1 160.774 565.112 677.88425資產(chǎn)負債率（%）1.42.010.428.1流動資本占普通通股權(quán)益（%）65.464.967.374.4銷售凈利率（%）519.36.34.58股東權(quán)益報酬率率（%）10.617.112.213.6普通股每股收益益0.72.01.931.23普通股每股股利利0.280.80.60.3市盈率16.217.816.29.63、南方家俱公公司財務狀況

5、況南方家俱公司現(xiàn)現(xiàn)有長期借款款85萬元，其其中10萬元元在1年內(nèi)到到期，年利率率為5.5.%。每年末末償還本金110萬元。借借款合約規(guī)定定公司至少要要保持2255萬元的流動動資金。南方方公司于19996年以每每股5元公開開發(fā)行普通股股170 0000股。目目前公司發(fā)行行在外的普通通股共計6000 0000股，其股利利政策保持不不變，年股利利支付率為335%。此外外，公司20001年固定定資產(chǎn)投資330萬元。公司近幾年的資資產(chǎn)負債表及及損益表如表表1.2、表表1.3所示示。表1.2 南南方家俱公司司資產(chǎn)負債表表 單位：萬元 年 份份項 目1998199920002001年8月31日資產(chǎn) 現(xiàn)金26

6、232463 應收賬款209237273310 存貨203227255268 其他流動資資產(chǎn)8101114 流動資產(chǎn)合合計446497563655 固定資產(chǎn)原原值379394409424 減：累計折折舊 135155178189 固定資產(chǎn)凈凈值244239231235資產(chǎn)總計690736794890負債及股東權(quán)益益77 應付賬款6290102125 一年內(nèi)到期期的長期借款款10101010 應付股利5 應付稅款36252650 流動負債合合計108125138170 長期負債105958585 股東權(quán)益477516571635負債及股東權(quán)益益總計690736794890表1.3 南南方家俱公司

7、司損益表 單位：萬元 年 份份項 目199619971998199920002001年8月31日銷售凈額1 0621 0651 2931 4911 6201 279銷售成本8538801 0461 2011 274968銷售毛利209185247290346311銷售及管理費用用111122142160184136利息費用877653稅前利潤905698124157172所得稅（50%）442751668387凈收益464447587485普通股每股收益益0.770.730.780.971.231.42每股現(xiàn)金股利0.270.270.270.30.30.27折舊2122224、南方家俱公公司預

8、計財務務資料相關(guān)資料如表11.4所示。表1.4 南南方家俱公司司預計息稅前前利潤表 單位：萬萬元 年 份項 目20012002200320042005銷售凈額2 0802 5003 1003 7004 200銷售成本1 5741 8902 3472 8003 179銷售毛利5066107539001 021銷售及管理費用用223270335400454息稅前利潤283340418500567折舊費23751001001005、籌資方式公司管理部門最最初傾向于發(fā)發(fā)行股票籌資資，公司目前前股價21.06元，扣扣除預計5%的發(fā)行費用用，每股可籌籌資20元；發(fā)行股票4400 0000股，可籌籌集資金8

9、000萬元。這這種方案必須須在董事會討討論決定后于于2002年年初實施。但投資銀行建議議通過借款方方式籌資，他他們認為借款款籌資可以降降低資本成本本。借款的有有關(guān)條件為：（1）年利率77%，期限110年。（2）從20004年末開始始還款，每年年末償還本金金80萬元。（3）借款的第第一年，公司司的流動資金金必須保持在在借款總額的的50%，以以后每年遞增增10%，直直到達到未償償還借款的880%。（4）股東權(quán)益益總額至少為為600萬元元。（5）借款利息息在每年末支支付。四、實驗要求1、計算兩種籌籌資方式的資資本成本。2、分析不同籌籌資方式對公公司財務狀況況的影響。3、為該公司做做出籌資決策策并說明

10、理由由。五、實驗原理籌資方式的選擇擇是籌資決策策的基本內(nèi)容容。決策時要要從財務風險險、資本成本本、股東利益益以及有關(guān)限限制條件等諸諸多方面進行行綜合考慮、權(quán)權(quán)衡利弊得失失，最后做出出決策。本實實驗涉及償債債能力、獲利利能力、資本本成本等相關(guān)關(guān)財務指標的的計算和不同同籌資方式的的優(yōu)缺點等財財務管理知識識。六、實驗步驟1、編制南方公公司2001120055年利息計算算表（借款籌籌資）本年利息現(xiàn)有有借款年初余余額5.5%新借款年初初余額7%表1.5 南南方公司2000120005年利息息計算表（借借款籌資） 單位位：萬元年 份20012002200320042005年初借款余額本年借款本年還款年末借

11、款余額本年利息2、編制南方公公司2001120055年利息計算算表（股票籌籌資）當年利息年初初借款余額5.5%表1.6 南南方公司2000120005年利息息計算表（借借款籌資） 單位位：萬元年 份20012002200320042005年初借款余額本年還款年末借款余額本年利息3、編制南方公公司2001120055年預計損益益表部分項目目（借款籌資資）表1.7 南南方公司2000120005年預計計損益表部分分項目（借款款籌資） 單位：萬元年 份20012002200320042005銷售凈額息稅前利潤利息稅前利潤稅后利潤分配股利留用利潤成本費用中的折折舊額4、編制南方公公司200112005

12、5年預計損益益表部分項目目（股票籌資資）表1.8 南南方公司2000120005年預計計損益表部分分項目（股票票籌資） 單位：萬元年 份20012002200320042005銷售凈額息稅前利潤利息稅前利潤稅后利潤分配股利留用利潤成本費用中的折折舊額5、編制南方公公司2001120055年預計資產(chǎn)產(chǎn)負債表部分分項目（借款款籌資）固定資產(chǎn)凈額上年末固定定資產(chǎn)凈值本年固定資資產(chǎn)投資本本年折舊流動負債銷售售凈額13811620（用用2000年年流動負債占占銷售收入比比率計算）股東權(quán)益上年年末股東權(quán)益益本年留用用利潤流動資產(chǎn)資產(chǎn)產(chǎn)總計固定定資產(chǎn)凈值表1.9 南南方公司2000120005年預計計資產(chǎn)負

13、債表部部分項目（借借款籌資） 單位：萬元年 份20012002200320042005流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)凈值資產(chǎn)總計流動負債長期負債股東權(quán)益負債及股東權(quán)益益總計6、編制南方公公司2001120055年預計資產(chǎn)產(chǎn)負債表部分分項目（股票票籌資）表1.10 南方公司2200122005年預預計資產(chǎn)負債債表部分項目目（股票籌資資） 單位位：萬元年 份20012002200320042005流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)凈值資產(chǎn)總計流動負債長期負債股東權(quán)益負債及股東權(quán)益益總計7、編制南方公公司2001120055年有關(guān)財務務指標表（借借款籌資）流動資本流動動資產(chǎn)流動動負債營業(yè)現(xiàn)金凈流量量稅后利潤潤折舊債務償還保證倍倍數(shù)

14、營業(yè)現(xiàn)現(xiàn)金凈流量（償還借款款利息）100%表1.11 南方公司2200122005年有有關(guān)財務指標標表（借款籌籌資） 單位：萬元元年 份20012002200320042005流動比率流動資本資產(chǎn)負債率（%）流動資本占股東東權(quán)益（%）營業(yè)現(xiàn)金凈流量量債務償還保證倍倍數(shù)財務杠桿系數(shù)銷售凈利率（%）股東權(quán)益報酬率率（%）每股收益每股股利流動資金最低限限額8、編制南方公公司2001120055年有關(guān)財務務指標表（股股票籌資）表1.12 南方公司2200122005年有有關(guān)財務指標標表（股票籌籌資） 單位：萬元元年 份20012002200320042005流動比率流動資本資產(chǎn)負債率（%）流動資本占股

15、東東權(quán)益（%）營業(yè)現(xiàn)金凈流量量債務償還保證倍倍數(shù)財務杠桿系數(shù)銷售凈利率（%）股東權(quán)益報酬率率（%）每股收益每股股利流動資金最低限限額9、編制南方公公司2001120055年資本成本本及公司價值值計算表（借借款籌資）股票市價每股股收益10（注：股票市價根根據(jù)當前大致致10倍的市市盈率計算：市價211.0611.42812）股票市值股票票市價股本數(shù)借款成本當年年利息年初借款數(shù)數(shù)（1所得稅稅稅率）100%股票成本當年年每股股利上年股票市市價（15%）表1.13 南方公司2200122005年資資本成本及公公司價值計算算表（借款籌籌資） 單位位：萬元年 份20012002200320042005借款股

16、票市價股票市值公司價值借款比重（%）股票比重（%）借款成本（%）股票成本（%）綜合資本成本率率（%）10、編制南方方公司2000120005年資本成成本及公司價價值計算表（股股票籌資）表1.14 南方公司2200122005年資資本成本及公公司價值計算算表（股票籌籌資） 單位位：萬元年 份20012002200320042005借款股票市價股票市值公司價值借款比重（%）股票比重（%）借款成本（%）股票成本（%）綜合資本成本率率（%）實驗二 項項目投資決策策一、實驗名稱彩虹電視機生產(chǎn)產(chǎn)線項目投資資決策項目二、實驗目的1、長期投資決決策是財務管管理的主要內(nèi)內(nèi)容之一，通通過該實驗使使學生掌握利利用財

17、務決策策指標進行投投資項目可行行性分析的方方法。2、檢測并訓練練學生對財務務管理中有關(guān)關(guān)投資管理、籌籌資管理等知知識點的綜合合運用能力。三、實驗材料彩虹電視機廠是是生產(chǎn)彩電的的中型企業(yè)，該該企業(yè)生產(chǎn)的的電視機質(zhì)量量優(yōu)良，價格格合理，近幾幾年來一直供供不應求。為為了擴大生產(chǎn)產(chǎn)能力，該企企業(yè)準備新建建一條生產(chǎn)線線。程鴻是該該企業(yè)助理會會計師，主要要負責籌資和和投資的具體體工作。該企企業(yè)財務總監(jiān)監(jiān)要求程鴻收收集建設(shè)新生生產(chǎn)線的相關(guān)關(guān)資料，寫出出投資項目的的財務評價報報告，以供企企業(yè)領(lǐng)導決策策參考。程鴻經(jīng)過半個月月的調(diào)研，得得出了以下有有關(guān)資料。該該生產(chǎn)線的初初始投資為113萬元，建建設(shè)期一年，分分兩

18、次投入。第第一次在建設(shè)設(shè)期初投入110萬元，第第二次在建設(shè)設(shè)期末投入33萬元。第一一年末可完成成建設(shè)并正式式投產(chǎn)。投產(chǎn)產(chǎn)后每年可生生產(chǎn)電視機11 000臺臺，每臺銷售售價格為3000元。投資資項目預計可可使用5年，55年后的殘值值為3萬元。在在投資項目經(jīng)經(jīng)營期內(nèi)需墊墊支流動資金金2萬元，這這筆資金在項項目結(jié)束時可可如數(shù)收回。該該項目生產(chǎn)的的產(chǎn)品年總成成本的構(gòu)成情情況如下：原材料 220萬元工資費用 33萬元管理費（不含折折舊） 22萬元折舊費 2萬元程鴻又對該企業(yè)業(yè)的各種資金金來源進行了了分析研究，得得出該企業(yè)加加權(quán)平均資金金成本為100%。該企業(yè)業(yè)所得稅率為為25%。程鴻根據(jù)以上資資料，計算

19、出出該投資項目目的營業(yè)現(xiàn)金金凈流量、現(xiàn)現(xiàn)金凈流量及及凈現(xiàn)值（見見表2.1、22.2、2.3），并把把這些數(shù)據(jù)資資料提供給企企業(yè)高層領(lǐng)導導參加的投資資決策會議。表2.1 投投資項目的營營業(yè)現(xiàn)金凈流流量 單位：元 年 份 項 目第1年第2年第3年第4年第5年銷售收入300 0000300 0000300 0000300 0000300 0000付現(xiàn)成本250 0000250 0000250 0000250 0000250 0000其中：原材料200 0000200 0000200 0000200 0000200 0000 工資資 30 0000 30 0000 30 0000 30 0000 30

20、 0000 管理理費 20 0000 20 0000 20 0000 20 0000 20 0000折舊費 20 0000 20 0000 20 0000 20 0000 20 0000稅前利潤 30 0000 30 0000 30 0000 30 0000 30 0000所得稅 7 5000 7 5000 7 5000 7 5000 7 5000稅后利潤 22 5000 22 5000 22 5000 22 5000 22 5000現(xiàn)金凈流量 42 5000 42 5000 42 5000 42 5000 42 5000表2.2 投投資項目的現(xiàn)現(xiàn)金凈流量 單單位：元項 目第0年第1年第2年第

21、3年第4年第5年第6年初始投資-100 0000-30 0000流動資金墊支-20 0000營業(yè)現(xiàn)金凈流量量 42 5000 42 5000 42 5000 42 5000 42 5000設(shè)備殘值回收 30 0000流動資金回收 20 0000現(xiàn)金凈流量合計計-100 0000-50 0000 42 5000 42 5000 42 5000 42 5000 92 5000表2.3 投投資項目的凈凈現(xiàn)值 單位：元 項 目年 份現(xiàn)金凈流量10%的現(xiàn)值系系數(shù)現(xiàn)值0-100 00001.0000-100 00001-50 00000.9091-45 45552 42 50000.826435 1223

22、 42 50000.751331 930.254 42 50000.683029 027.55 42 50000.620926 388.256 92 50000.564452 207凈現(xiàn)值29 220在廠領(lǐng)導會議上上，程鴻對他他提供的有關(guān)關(guān)數(shù)據(jù)做了必必要說明。他他認為，建設(shè)設(shè)新生產(chǎn)線有有29 2220元凈現(xiàn)值值，因此這個個項目是可行行的。廠領(lǐng)導導會議對程鴻鴻提供的資料料進行了研究究分析，認為為程鴻在收集集資料方面做做了很大的努努力，計算方方法正確，但但卻忽略了特特價變動問題題，這使得程程鴻提供的信信息失去了客客觀性和準確確性。企業(yè)財務總監(jiān)認認為，在項目目投資和使用用期間內(nèi)，通通貨膨脹率大大約為

23、10%左右，它要要求各有關(guān)負負責人認真研研究通貨膨脹脹對投資項目目各方面的影影響。生產(chǎn)部經(jīng)理認為為，由于特價價變動的影響響，原材料費費用每年將增增加12%，工工資費用也將將每年增加66%。銷售部經(jīng)理認為為，產(chǎn)品銷售售價格預計每每年可增加110%。財務部經(jīng)理認為為扣除折舊后后的管理費每每年將增加44%，折舊費費每年仍為22萬。企業(yè)領(lǐng)導會議決決定，要求程程鴻根據(jù)以上上各部門的意意見，重新計計算投資現(xiàn)金金流量和凈現(xiàn)現(xiàn)值，提交下下次會議討論論。四、實驗要求請問：1、程鴻接到這這個任務后，應應該如何進行行測算？2、在考慮通貨貨膨脹因素后后，你認為該該投資項目是是否可行？五、實驗原理本實驗與財務管管理的投

24、資決決策聯(lián)系起來來，分析過程程中要運用現(xiàn)現(xiàn)金流量的基基本原理、時時間價值、風風險、資金成成本等財務管管理理論，涉涉及投資決策策的方法和經(jīng)濟效益評評價的方法。六、實驗步驟1、考慮銷售價價格變動對銷銷售收入的影影響。2、考慮特價變變動對付現(xiàn)成成本的影響。3、考慮扣除折折舊后的管理理費用的變動動。4、計算出考慮慮以上三點后后的現(xiàn)金凈流流量。5、計算出投資資項目的凈現(xiàn)現(xiàn)值。會計報表分析一、實訓的目的的掌握企業(yè)會計報報表分析的比比較分析法、趨趨勢分析法、比比率分析法和和結(jié)構(gòu)分析法法的綜合運用用，并結(jié)合企企業(yè)的各種資資料進行企業(yè)業(yè)的償債能力力、盈利能力力、資產(chǎn)運用用效率的分析析。通過對上市公司司的會計報表

25、表分析，使學學生能靈活應應用各種分析析方法。同時時通過本實訓訓，也可培養(yǎng)養(yǎng)學生嚴謹、耐耐心細致的作作風，踏實、勤勤奮的學習態(tài)態(tài)度。二、實訓要求1、按照財政部部最新公布的的企業(yè)會計制制度的規(guī)定進進行核算和操操作。2、會計報表分分析中，要求求數(shù)字計算準準確，分析結(jié)結(jié)論合理。三、實訓內(nèi)容（1）認識上市市公司的三張張會計報表。（2）運用各種種分析方法，對對企業(yè)的各種種會計報表資資料進行分析析。（3）結(jié)合同行行業(yè)的分析，撰撰寫分析報告告，得出分析析結(jié)論。（4）各種比率率提示：償債能力分析指指標:指 標計 算 公 式式短期償債能力流動比率流動資產(chǎn)/流動動負債速動比率（流動資產(chǎn)-存存貨）/流動動負債長期償債

26、能力資產(chǎn)負債率負債總額/資產(chǎn)產(chǎn)總額產(chǎn)權(quán)比率負債總額/股東東權(quán)益總額有形凈值債務率率負債總額/（所所有者權(quán)益總總額-無形資資產(chǎn)-長期待待攤費用）利息保障倍數(shù)（稅前利潤+利利息費用）/利息費用(利息費用一般般用損益表中中的財務費用用代替)資產(chǎn)營運能力分分析指標:指 標計 算 公 式式應收賬款周轉(zhuǎn)率率賒銷凈額（或主主營業(yè)收入）/平均應收賬賬款應收賬款周轉(zhuǎn)天天數(shù)360/應收賬賬款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率銷售成本/平均均存貨余額存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)360/存貨周周轉(zhuǎn)天數(shù)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率率主營業(yè)務收入/平均流動資資產(chǎn)總額總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務收入/平均資產(chǎn)總總額盈利能力分析指指標:指 標計算公式銷售毛利率銷售毛利/銷售售收入

27、銷售凈利率凈利潤/主營業(yè)業(yè)務收入資產(chǎn)凈利率凈利潤/總資產(chǎn)產(chǎn)平均值凈值報酬率凈利潤所有者者權(quán)益總額四、實訓資料：（一）企業(yè)簡介介：徐州工程機械科科技股份有限限公司系19993年6月月15日經(jīng)江江蘇省體改委委蘇體改生(1993)230號文文批準，由徐徐州工程機械械集團公司以以及其所屬的的工程機械廠廠、裝裁機廠廠和營銷公司司組成。是經(jīng)經(jīng)評估后按凈凈資產(chǎn)組建的的定向募集股股份有限公司司。公司于11993年112月15日日注冊成立，注注冊資本為人人民幣95,946,6600元。11996年88月經(jīng)中國證證監(jiān)會批準，公公司向社會公公開發(fā)行24400萬股人人民幣普通股股(每股面值值為人民幣11元)，發(fā)行行后

28、股本增至至119,9946,6000元。19996年8月月至20044年6月，經(jīng)經(jīng)股東大會、中中國證監(jiān)會批批準，通過以以利潤、公積積金轉(zhuǎn)增或配配股等方式，公公司股本增至至545,0087,6220元。公司是集筑路機機械、鏟運機機械、路面機機械等工程機機械的開發(fā)、制制造與銷售為為一體的專業(yè)業(yè)公司，產(chǎn)品品達四大類、七七個系列、近近100個品品種，主要應應用于高速公公路、機場港港口、鐵路橋橋梁、水電能能源設(shè)施等基基礎(chǔ)設(shè)施的建建設(shè)與養(yǎng)護。公公司主要產(chǎn)品品有：工程起起重機械、筑筑路機械、路路面及養(yǎng)護機機械、壓實機機械、鏟土運運輸機械、高高空消防設(shè)備備、特種專用用車輛、工程程機械專用底底盤等系列工工程機械

29、主機機和驅(qū)動橋、回回轉(zhuǎn)支承、液液壓件等基礎(chǔ)礎(chǔ)零部件產(chǎn)品品，大多數(shù)產(chǎn)產(chǎn)品市場占有有率居國內(nèi)第第一位。其中中70的產(chǎn)產(chǎn)品為國內(nèi)領(lǐng)領(lǐng)先水平，220的產(chǎn)品品達到國際當當代先進水平平。公司大力力發(fā)展外向型型經(jīng)濟，實施施以產(chǎn)品出口口為支撐的國國際化戰(zhàn)略，工工程機械產(chǎn)品品遠銷歐美、日日韓、東南亞亞、非洲等國國際市場。（二）相關(guān)的報報表數(shù)字：1、資產(chǎn)負債表表 資產(chǎn)產(chǎn)負債表時間:2007年122月31日是否合并報表:合并流動資產(chǎn)：流動負債：貨幣資金 11,2240,0441,0722.36短期借款 38,5523,4995,4366.87交易性金融資產(chǎn)產(chǎn) 1,637,8805,9777.77交易性金融負債債 1

30、74,9951,9338.47應收票據(jù) 5,6556,9855,157.79應付票據(jù) 3,341,0058,2447.89應收賬款 6,3111,6422,149.53應付賬款 17,175,4498,0991.38預付款項 6,0003,7588,547.07預收款項 9,337,9924,2003.53應收利息 18,2236,6332.06應付職工薪酬 1,6991,7588,498.54應收股利 22,0045,8889.41應交稅費 1,064,6638,8999.65其他應收款 866,3340,1883.83應付利息 5110,3455,030.65存貨 5,755,9900,0

31、000.00應付股利 45553,3776.334,553,3376.333一年內(nèi)到期的非非流動資產(chǎn)339,0688,728,055.669其他應付款 1,0051,8998,8211.40其他流動資產(chǎn) 42,3666,6800.00 一年內(nèi)到期的非非流動 3,009,0045,6117.00流動資產(chǎn)合計 76,6223,8500,345.51其他流動負債非流動資產(chǎn)：可供出售金融資資產(chǎn) 1,5998,0611,926.01流動負債合計 75,8885,1668,1611.71非流動負債：長期借款 116,4311,946,896.994持有至到期投資資長期應收款 816,5552,7662.9

32、7 應付債券長期股權(quán)投資 33,754,348,8861.500 長期應付款 8800,0000,0000.00投資性房地產(chǎn) 1135,6888,7144.39專項應付款 225,4344,461.51固定資產(chǎn) 81,5551,7544,350.99預計負債在建工程 16,3373,3660,8511.23遞延所得稅負債債 4955,343,584.226工程物資 754,629,5512.455其他非流動負債債 966,907,084.332固定資產(chǎn)清理非流動負債合計計 117,8499,632,027.003生產(chǎn)性生物資產(chǎn)產(chǎn)負債合計 93,7734,8000,1888.74油氣資產(chǎn)所有者權(quán)

33、益（或或股東權(quán)益）：實收資本（或股股本） 17,5512,0000,0000.00無形資產(chǎn) 55,626,751,8807.399開發(fā)支出資本公積 333,6455,805,604.777商譽減：庫存股長期待攤費用 955,353,256.442盈余公積 15,7996,9000,214.28遞延所得稅資產(chǎn)產(chǎn) 8788,126,575.662未分配利潤 221,6200,790,256.882其他非流動資產(chǎn)產(chǎn) 1277,316,292.444外幣報表折算差差額 -71,485,6650.922非流動非流動資資產(chǎn) 111,711,9944,9111.41歸屬于母公司所所有者權(quán)益合合計88,504

34、,010,4424.955資產(chǎn)總計 1888,3355,795,256.992少數(shù)股東權(quán)益 6,096,9984,6443.23所有者權(quán)益合計計 94,600,9995,0668.18負債和所有者權(quán)權(quán)益總計 1188,3335,7955,256.922、利潤表 利潤表其中：營業(yè)收入入3,266,3320,3771.37其中：營業(yè)成本本3,018,9910,9116.11營業(yè)稅金及附加加10,394,624.999銷售費用55,781,807.991管理費用101,8044,475.76財務費用23,359,460.555資產(chǎn)減值損失17,063,895.006加：公允價值變變動收益（損損失以“

35、-”號號填列）投資收益（損失失以“-”號號填列）2,091,6687.655其中：對聯(lián)營企企業(yè)和合營企企業(yè)的投資收收益匯兌收益（損失失以“-”號號填列）加：營業(yè)外收入入3,523,6604.344減：營業(yè)外支出出5,038,7733.133其中：非流動資資產(chǎn)處置損失失減：所得稅費用用14,974,955.222其中：被合并方方被合并前實實現(xiàn)的凈利潤潤歸屬于母公司所所有者的凈利利潤24,721,428.446少數(shù)股東損益-114,6333.83（一）基本每股股收益0.05（二）稀釋每股股收益0.053、現(xiàn)金流量表表 現(xiàn)金流流量表 20007年度銷售商品、提供供勞務收到的的現(xiàn)金3,270,7741

36、,3991.72 收到的稅費返還還281,2988.46 收到的其他與經(jīng)經(jīng)營活動有關(guān)關(guān)的現(xiàn)金36,055,936.225 現(xiàn)金流入小計3,307,0078,6226.43 購買商品、接受受勞務支付的的現(xiàn)金2,658,0093,2669.72 支付給職工以及及為職工支付付的現(xiàn)金209,3488,640.10 支付的各項稅費費101,5299,813.89 支付的其他與經(jīng)經(jīng)營活動有關(guān)關(guān)的現(xiàn)金69,789,713.110 現(xiàn)金流出小計3,038,7761,4336.81 經(jīng)營活動產(chǎn)生的的現(xiàn)金流量凈凈額268,3177,189.62 收回投資所收到到的現(xiàn)金16,849,760.000 取得投資收益所所

37、收到的現(xiàn)金金1,319,2292.888 處置固定資產(chǎn)、無無形資產(chǎn)和其其他長期資產(chǎn)產(chǎn)而收回的現(xiàn)現(xiàn)金凈額287,3622,518.08 處置子公司及其其他營業(yè)單位位收到的現(xiàn)金金凈額收到的其他與投投資活動有關(guān)關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流入小計305,5311,570.96 購建固定資產(chǎn)、無無形資產(chǎn)和其其他長期資產(chǎn)產(chǎn)所支付的現(xiàn)現(xiàn)金185,4611,878.60 投資所支付的現(xiàn)現(xiàn)金2,000,0000.000 取得子公司及其其他營業(yè)單位位支付的現(xiàn)金金凈額支付的其他與投投資活動有關(guān)關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流出小計187,4611,878.60 投資活動產(chǎn)生的的現(xiàn)金流量凈凈額118,0699,692.36 吸收投資所收到到的現(xiàn)金其中：子公司吸吸收少數(shù)股東東權(quán)益性投資資收到的現(xiàn)金金借款所收到的現(xiàn)現(xiàn)金1,255,0000,0000.00 收到的其他與籌籌資活動有關(guān)關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流入小計1,255,0000,0000.00 償還債務所支付付的現(xiàn)金1,518,8800,0000.00 分配股利、利潤潤或償付利息息所支付的現(xiàn)現(xiàn)金41,880,752.338 其中：支付少數(shù)數(shù)股東股利支付的其他與籌籌資活動有關(guān)關(guān)的現(xiàn)金 其中：子公司依依法減資支付付給少數(shù)股東東的現(xiàn)金現(xiàn)金流出小