美的電器財(cái)務(wù)報(bào)表與信用分析

1、美的電器財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表與信用分分析一、公司簡(jiǎn)介創(chuàng)業(yè)于19688年的美的集集團(tuán)，是一家家以家電業(yè)為為主，涉足物物流等領(lǐng)域的的大型綜合性性現(xiàn)代化企業(yè)業(yè)集團(tuán)，旗下下?lián)碛腥疑仙鲜泄?、四四大產(chǎn)業(yè)集團(tuán)團(tuán)，是中國(guó)最最具規(guī)模的白白色家電生產(chǎn)產(chǎn)基地和出口口基地之一。 1980年，美的正式進(jìn)入家電業(yè)；1981年開(kāi)始使用美的品牌。目前，旗下?lián)碛忻赖?、小天鵝、威靈、華凌等十余個(gè)品牌。美的集團(tuán)在全國(guó)各地設(shè)有強(qiáng)大的營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)，并在海外各主要市場(chǎng)設(shè)有近30個(gè)分支機(jī)構(gòu)。美的集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)范圍有家用電器、電機(jī)、通訊設(shè)備及其零配件的生產(chǎn)、制造與銷(xiāo)售，上述產(chǎn)品的技術(shù)咨詢服務(wù)，自制模具、設(shè)備，酒店管理，廣告代理。國(guó)內(nèi)商業(yè)、物資供銷(xiāo)業(yè)（不含

2、法律法規(guī)規(guī)定的?？?、專營(yíng)項(xiàng)目）；加工、銷(xiāo)售：金屬材料、塑料產(chǎn)品；銷(xiāo)售電子產(chǎn)品，百貨；自產(chǎn)產(chǎn)品及相關(guān)技術(shù)的出口、生產(chǎn)、科研所需原輔材料、機(jī)械設(shè)備、儀器儀表、零配件及相關(guān)技術(shù)的進(jìn)口。主要產(chǎn)品有家用空調(diào)、商用空調(diào)、大型中央空調(diào)、冰箱、電飯煲、電磁爐、電壓力鍋、微波爐、烤箱、吸塵器、豆?jié){機(jī)、電水壺等家電產(chǎn)品和空調(diào)壓縮機(jī)、冰箱壓縮機(jī)、電機(jī)、磁控管、變壓器等家電配件產(chǎn)品，擁有中國(guó)最大最完整的空調(diào)產(chǎn)業(yè)鏈、微波爐產(chǎn)業(yè)鏈、洗衣機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈、冰箱產(chǎn)業(yè)鏈和洗碗機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈，擁有中國(guó)最大最完整的小家電產(chǎn)品群和廚房家電產(chǎn)品群。 美的集團(tuán)一直保保持著健康、穩(wěn)穩(wěn)定、快速的的增長(zhǎng)。上世世紀(jì)80年代平均均增長(zhǎng)速度為為60%，90年代平

3、均均增長(zhǎng)速度為為50%。21世紀(jì)以來(lái)來(lái)，年均增長(zhǎng)長(zhǎng)速度超過(guò)330%。在“20099中國(guó)最有價(jià)價(jià)值品牌”的評(píng)定中，美美的品牌價(jià)值值達(dá)到4533.33億元元，名列全國(guó)國(guó)最有價(jià)值品品牌第六位。 2010年2月，在國(guó)際權(quán)威品牌價(jià)值評(píng)估機(jī)構(gòu)英國(guó)品牌顧問(wèn)公司（Brand Finance）公布的“全球最有價(jià)值500品牌排行榜”中，美的集團(tuán)作為唯一的中國(guó)家電企業(yè)入選。 展望未來(lái)，美的的集團(tuán)將通過(guò)過(guò)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)發(fā)展，打造成成為全球化、科科技化、適度度多元化的具具備完善法人人治理結(jié)構(gòu)的的企業(yè)集團(tuán)，到到2015年成成為全球前三三的世界級(jí)白白色家電類(lèi)制制造企業(yè)集團(tuán)團(tuán)并實(shí)現(xiàn)“再造一個(gè)美美的”的戰(zhàn)略目標(biāo)標(biāo)。二、財(cái)務(wù)報(bào)表分分

4、析資產(chǎn)負(fù)債表分析析美的電器資產(chǎn)負(fù)負(fù)債表單位：元會(huì)計(jì)年度2010-122-312009-122-31貨幣資金5，802，6686，280.000 3,855,0082,1440.00應(yīng)收票據(jù)3，871，0019，540.000 5,448,4452,4110.00應(yīng)收賬款4，442，1125，800.000 4,666,8875,1330.00 預(yù)付款項(xiàng)2，544，4402，550.000 808,3533,860.00 其他應(yīng)收款468，1322，710.000 358,6300,980.00應(yīng)收利息0.00 0.00 應(yīng)收股利0.00 0.00 存貨10，436，248，670.000 5,

5、827,5507,5220.00 其他流動(dòng)資產(chǎn)302，0177，700.000 139,8933,200.00流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)28，016，799，150.000 21,131,978,9980.000長(zhǎng)期股權(quán)投資781，2300，000.000 374,8355,810.00 固定資產(chǎn)7，672，2288，750.000 8,519,6687,9880.00在建工程952，2166，440.000 486,6322,300.00無(wú)形資產(chǎn)1，552，4462，510.000 1,220,8852,4990.00長(zhǎng)期待攤費(fèi)用274，9522，810.000 157,8855,380.00遞延所得稅資

6、產(chǎn)產(chǎn)824，8433，060.000 790,1377,510.00資產(chǎn)總計(jì)42，054，037，520.000 31,657,627,4470.000 短期借款728，5622，710.000 539,6888,830.00應(yīng)付票據(jù)5，699，5506，260.000 2,986,2246,4660.00應(yīng)付賬款11，023，051，190.000 9,216,0013,2000.00預(yù)收款項(xiàng)1，793，6679，540.000 1,007,2256,2000.00 應(yīng)付職工薪酬791，9077，270.000 559,1488,500.00應(yīng)交稅費(fèi)-417，2008，530.000 -18

7、2,8666,9900.00應(yīng)付利息0.00 0.00 應(yīng)付股利3，305，6610.000 3,553,8830.000其他應(yīng)付款337，0144，680.000 323,0477,840.00 其他流動(dòng)負(fù)債5，220，7744，410.000 4,041,5527,9000.00流動(dòng)負(fù)債合計(jì)25，188，118，270.000 18,859,423,4450.000遞延所得稅負(fù)債債62，900，360.000 55,437,230.000 負(fù)債合計(jì)25，671，340，680.000 18,929,753,1180.000 實(shí)收資本（或股股本）3，120，2265，276.000 2,08

8、0,1176,8550.00資本公積2，092，1101，330.000 3,125,7792,9330.00盈余公積741，4699，170.000 676,4799,870.00未分配利潤(rùn)0.00 3,584,4413,2220.00少數(shù)股東權(quán)益4，046，3359，410.000 3,276,5546,7660.00 所有者權(quán)益（或或股東權(quán)益）合合計(jì)16，382，696，840.000 9,451,3327,5330.00負(fù)債和所有者（或或股東權(quán)益）合合計(jì)42，054，037，520.000 31,657,627,4470.0001.資產(chǎn)分析。22010年報(bào)報(bào)告期末，主主要受營(yíng)銷(xiāo)規(guī)規(guī)模增

9、長(zhǎng)影響響，貨幣資金金較上年度期期末增長(zhǎng)了1150.522%，應(yīng)收票票據(jù)較上年度度期末增長(zhǎng)了了71.055%，應(yīng)收賬賬款較上年度度期末增長(zhǎng)了了95.188%，主要因因出口規(guī)模增增長(zhǎng)，應(yīng)收的的出口退稅增增加原因，其其他應(yīng)收款較較上年度期末末增長(zhǎng)了1330.53%，主要系公公司固定資產(chǎn)產(chǎn)投資增加及及規(guī)模增長(zhǎng)材材料預(yù)付款增增加原因，報(bào)報(bào)告期末，預(yù)預(yù)付款項(xiàng)較上上年度期末增增長(zhǎng)了3144.76%，主主要因公司完完成了埃及MMiracoo公司32.55%股權(quán)的收收購(gòu)，報(bào)告期期末，長(zhǎng)期期期權(quán)投資較上上年度期末增增長(zhǎng)了2088.42%，主主要因公司工工程建設(shè)項(xiàng)目目投入增加原原因，報(bào)告期期末，在建工工程較上年度度

10、期末增長(zhǎng)了了40.911%?？傎Y產(chǎn)產(chǎn)較上年度期期末增長(zhǎng)了1132.844%。2.負(fù)債分析。22010年報(bào)報(bào)告期末，主主要因公司營(yíng)營(yíng)銷(xiāo)規(guī)模增長(zhǎng)長(zhǎng)導(dǎo)致安裝維維修費(fèi)用、促促銷(xiāo)費(fèi)用與運(yùn)運(yùn)輸裝卸運(yùn)費(fèi)費(fèi)用增加原因因，報(bào)告期末末，遞延所得得稅較上年度度期末增長(zhǎng)了了113.446%，其他他流動(dòng)負(fù)債較較上年度期末末增長(zhǎng)了1229.18%，主要因公公司營(yíng)銷(xiāo)規(guī)模模增長(zhǎng)，采購(gòu)購(gòu)增加導(dǎo)致票票據(jù)結(jié)算量增增加原因，報(bào)報(bào)告期末，應(yīng)應(yīng)付票據(jù)較上上年度期末增增長(zhǎng)了1900.86%，主主要因公司盈盈利增加導(dǎo)致致應(yīng)交稅額增增加原因，報(bào)報(bào)告期末，應(yīng)應(yīng)交稅費(fèi)較上上年度期末增增長(zhǎng)了2288.15%，主主要因公司下下屬子公司分分紅尚未支付付

11、完畢原因，報(bào)報(bào)告期末，應(yīng)應(yīng)付股利較上上年度期末增增長(zhǎng)了93.02%，主主要因預(yù)計(jì)的的產(chǎn)品售后費(fèi)費(fèi)用增加原因因，報(bào)告期末末，預(yù)計(jì)負(fù)債債較上年度期期末增長(zhǎng)了991.20%。3.所有者權(quán)益益分析。20010年報(bào)告告期末，主要要因公司的資資本公積轉(zhuǎn)增增了資本，使使公司總股本本增加了100400888426元。由由于公司利潤(rùn)潤(rùn)的增長(zhǎng)，使使其盈余公積積叫上年度期期末增長(zhǎng)了1109.011%，所有者者權(quán)益增長(zhǎng)了了173.334%。（二）利潤(rùn)表分分析美的電器利潤(rùn)表表單位：元會(huì)計(jì)年度2010-122-312009-122-31一、營(yíng)業(yè)收入74 558 886 1120.000 47 278 248 2260.0

12、00減：營(yíng)業(yè)成本62 114 202 0050.000 36 975 215 8840.000營(yíng)業(yè)稅金及附加加85 789 380.000 60 565 820.000銷(xiāo)售費(fèi)用6 943 4427 3110.00 5 730 7733 3220.00管理費(fèi)用2 663 1128 4220.00 1 660 1163 8990.00財(cái)務(wù)費(fèi)用464 0555 870.00 222 4455 770.00二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)2 556 7717 7990.00 2 519 7748 5990.00加：補(bǔ)貼收入- 0.00營(yíng)業(yè)外收入2 570 2296 4440.00 396 4222 370.00減：營(yíng)業(yè)外

13、支出出163 8433 450.00 163 3422 120.00三、利潤(rùn)總額4 963 1170 7880.00 2 752 8828 8440.00減：所得稅919 9322 160.00 238 9622 590.00四、凈利潤(rùn)4 043 2238 6220.00 1 891 9901 8330.002010年 ，主主要由于公司司空調(diào)、冰箱箱、洗衣機(jī)三三大業(yè)務(wù)組合合的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)勢(shì)已逐步凸顯顯，并得益于于家電相關(guān)產(chǎn)產(chǎn)業(yè)政策的持持續(xù)推動(dòng)，公公司的銷(xiāo)售規(guī)規(guī)模快速增長(zhǎng)長(zhǎng)，同時(shí)公司司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)進(jìn)一步優(yōu)化，變變頻空調(diào)、滾滾筒洗衣機(jī)、多多門(mén)及對(duì)開(kāi)門(mén)門(mén)冰箱等產(chǎn)品品占比提升，盈盈利能力繼續(xù)續(xù)增強(qiáng)，2001

14、0年全年年公司營(yíng)業(yè)總總收入同比增增長(zhǎng)了57.70%，主主要因規(guī)模增增長(zhǎng)及原料成成本上升原因因，營(yíng)業(yè)成本本同比增長(zhǎng)了了67.999%，公司整整體毛利率同同比下降了66.16 個(gè)個(gè)百分點(diǎn)，整整體毛利率同同比下降除原原料成本上升升的影響外，還還受執(zhí)行高能能效產(chǎn)品節(jié)能能惠民限價(jià)銷(xiāo)銷(xiāo)售，調(diào)減主主營(yíng)收入而節(jié)節(jié)能惠民補(bǔ)貼貼計(jì)入營(yíng)業(yè)外外收入的影響響，同時(shí)，由由于渠道整合合效果進(jìn)一步步顯現(xiàn)，成本本費(fèi)用管控進(jìn)進(jìn)一步加強(qiáng)，管管理費(fèi)用率、銷(xiāo)銷(xiāo)售費(fèi)用率均均同比下降，公公司經(jīng)營(yíng)管理理效率得到持持續(xù)提升，主主要因規(guī)模增增長(zhǎng)及研發(fā)投投入增加原因因，20100年全年度，管管理費(fèi)用較上上年度期末增增長(zhǎng)60.441%，主要要因執(zhí)行

15、高效效能產(chǎn)品及節(jié)節(jié)能惠民限價(jià)價(jià)政策，而節(jié)節(jié)能惠民補(bǔ)貼貼計(jì)入營(yíng)業(yè)外外收入，20010年全年年度，營(yíng)業(yè)外外收入較上年年度期末增長(zhǎng)長(zhǎng)了548.37%，主主要因公司下下屬子公司盈盈利增加及部部分子公司適適用稅率調(diào)整整，20100年所得稅費(fèi)費(fèi)用較上年期期末增長(zhǎng)了2284.977%。3、主要現(xiàn)金金流量項(xiàng)目大大幅變動(dòng)的原原因說(shuō)明：主主要因凈利潤(rùn)潤(rùn)增加及加快快消化庫(kù)存影影響，報(bào)告期期末，經(jīng)營(yíng)活活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)現(xiàn)金流量?jī)纛~額較上年增長(zhǎng)長(zhǎng)了173.34%；主主要因公司固固定資產(chǎn)投資資增加原因，報(bào)報(bào)告期末，投投資活動(dòng)現(xiàn)金金凈流出額較較上年同期增增長(zhǎng)了2322.61%；主要因公司司上年同期歸歸還較多銀行行借款，報(bào)告告期末

16、，籌資資活動(dòng)產(chǎn)生的的現(xiàn)金流量?jī)魞纛~較去年同同期下降了1113.722%?，F(xiàn)金流量表分析析美的電器現(xiàn)金流流量表單位：元報(bào)告年度2010-122-312009-122-31一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金流量量銷(xiāo)售商品、提供供勞務(wù)收到的的現(xiàn)金35 659 917 6640.000 27 394 118 5510.000收到的稅費(fèi)返還還1 507 1128 0110.00 444 4677 350.00收到其他與經(jīng)營(yíng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的的現(xiàn)金經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流流入小計(jì)3 063 2219 2000.00 567 1711 560.0040 230 264 8850.000 28 405 757 4420.000購(gòu)買(mǎi)商品、

17、接受受勞務(wù)支付的的現(xiàn)金20 778 842 5570.000 17 022 905 4470.000支付給職工以及及為職工支付付的現(xiàn)金3 404 5597 7440.00 1 926 2291 7770.00支付的各項(xiàng)稅費(fèi)費(fèi)2 276 7786 0770.00 1 794 1101 6770.00支付其他與經(jīng)營(yíng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的的現(xiàn)金8 324 3317 4770.00 5 605 9991 5330.00經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流流出小計(jì)34 784 543 8850.000 26 349 290 4440.000經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的的現(xiàn)金流量?jī)魞纛~5 445 7721 0000.00 2 056 4466 988

18、0.00二、投資活動(dòng)產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流流量收回投資收到的的現(xiàn)金0.00 53 039 980.000取得投資收益收收到的現(xiàn)金108 0566 380.00 46 982 120.000處置固定資產(chǎn)、無(wú)無(wú)形資產(chǎn)和其其他長(zhǎng)期資產(chǎn)產(chǎn)收回的現(xiàn)金金凈額32 321 050.000 159 0500 930.00收到其他與投資資活動(dòng)有關(guān)的的現(xiàn)金0.00 0.00投資活動(dòng)現(xiàn)金流流入小計(jì)158 0733 270.00 259 0733 030.00購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)無(wú)形資產(chǎn)和其其他長(zhǎng)期資產(chǎn)產(chǎn)支付的現(xiàn)金金3 937 1180 3770.00 1 123 1105 3880.00投資支付的現(xiàn)金金0.00 248 603

19、3 200.00支付其他與投資資活動(dòng)有關(guān)的的現(xiàn)金0.00 0.00投資活動(dòng)現(xiàn)金流流出小計(jì)4 370 3349 0440.00 1 371 7708 5880.00投資活動(dòng)產(chǎn)生的的現(xiàn)金流量?jī)魞纛~-4 212 275 7770.000 -1 112 635 5550.000三、籌資活動(dòng)產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流流量吸收投資收到的的現(xiàn)金51 985 720.000 3 266 9901 2880.00取得借款收到的的現(xiàn)金3 000 7754 5440.00 2 664 2237 0000.00收到其他與籌資資活動(dòng)有關(guān)的的現(xiàn)金0.00 0.00籌資活動(dòng)現(xiàn)金流流入小計(jì)3 052 7740 2660.00 5 931

20、 1138 2880.00償還債務(wù)支付的的現(xiàn)金2 418 0071 2880.00 4 484 8863 3550.00分配股利、利潤(rùn)潤(rùn)或償付利息息支付的現(xiàn)金金449 5800 830.00 702 5922 960.00支付其他與籌資資活動(dòng)有關(guān)的的現(xiàn)金0.00 0.00籌資活動(dòng)現(xiàn)金流流出小計(jì)2 867 6652 1110.00 5 187 4456 3110.00籌資活動(dòng)產(chǎn)生的的現(xiàn)金流量?jī)魞纛~185 0888 150.00 743 6811 970.00四、匯率變動(dòng)對(duì)對(duì)現(xiàn)金的影響響0.00 0.00五、現(xiàn)金及現(xiàn)金金等價(jià)物凈增增加額1 418 5533 3880.00 1 687 5513 4

21、000.00主要因凈利潤(rùn)增增加及加快消消化庫(kù)存影響響，20100年報(bào)告期末末，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金金流量?jī)纛~為為5 4455 721 000.000元，較上年度度期末增長(zhǎng)了了164.881%，公司的短期期借款總額為為728 5562 7110.00元元，經(jīng)營(yíng)活活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)現(xiàn)金流量?jī)纛~額大于其短期期借款總額，說(shuō)說(shuō)明公司短期期借款還款來(lái)來(lái)源充足，主主要因公司固固定資產(chǎn)投資資增加原因，報(bào)報(bào)告期末，投投資活動(dòng)現(xiàn)金金凈流出額較較上年度期末末增長(zhǎng)了2778.59%，主要因公公司上年同期期歸還較多銀銀行借款，報(bào)報(bào)告期末，籌籌資活動(dòng)產(chǎn)生生的現(xiàn)金流量量?jī)纛~較上年年度期末下降降了75.111%。財(cái)務(wù)比率分析美的電

22、器財(cái)務(wù)指指標(biāo)財(cái)務(wù)比率2010年流動(dòng)性比率流動(dòng)比率1.11速動(dòng)比率0.70財(cái)務(wù)杠桿比率資產(chǎn)負(fù)債率61.04%產(chǎn)權(quán)比率156.70%利息保障倍數(shù)11.70盈利能力比率凈資產(chǎn)收益率25.35%資產(chǎn)收益率9.61%銷(xiāo)售利潤(rùn)率6.66%資產(chǎn)運(yùn)作效率比比率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2.02應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率率16.37應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天天數(shù)22存貨周轉(zhuǎn)率7.64存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)48從美的電器財(cái)務(wù)務(wù)比率分析來(lái)來(lái)看，其流動(dòng)動(dòng)比率與速動(dòng)動(dòng)比率分別為為1.11和0.70，該該比率在家電電行業(yè)中比較較適中，說(shuō)明明其短期償債債能力沒(méi)有問(wèn)問(wèn)題，公司的的資產(chǎn)負(fù)債率率為61.004%，低于于75%，其產(chǎn)產(chǎn)權(quán)比率為1156.700%低于300%，從這一點(diǎn)點(diǎn)看來(lái)其債權(quán)權(quán)人的權(quán)益保保障程度還是是比較高的，其其利息保障倍倍數(shù)為11.70，說(shuō)明明該公司有足足夠的付息能能力。公司的的資產(chǎn)收益率率為9.611%，表明美美的電器的總總資產(chǎn)獲利效效率較好。并并且其總資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較高高 ，應(yīng)收賬款款周轉(zhuǎn)天數(shù)和和存貨周轉(zhuǎn)天天數(shù)都較短，在在家電行業(yè)中中，美的電器器資產(chǎn)運(yùn)作效效率較高，表表明其企業(yè)管管理能力強(qiáng)。三、信用分析2010年由于于美的電器公公司的空調(diào)、冰冰箱、洗衣機(jī)機(jī)三大業(yè)務(wù)的的組合優(yōu)勢(shì)，變變頻空調(diào)、多多門(mén)冰箱