財(cái)務(wù)計(jì)劃相關(guān)資料

1、更多企業(yè)學(xué)院： 中小企業(yè)管理理全能版183套講座+897000份資料總經(jīng)理、高層層管理49套講座+116388份份資料中層管理學(xué)院院46套講座+66020份資料國學(xué)智慧、易易經(jīng)46套講座人力資源學(xué)院院56套講座+227123份份資料各階段員工培培訓(xùn)學(xué)院77套講座+ 324份資料員工管理企業(yè)業(yè)學(xué)院67套講座+ 8720份份資料工廠生產(chǎn)管理理學(xué)院52套講座+ 139200份資料財(cái)務(wù)管理學(xué)院院53套講座+ 179455份資料銷售經(jīng)理學(xué)院院56套講座+ 143500份資料銷售人員培訓(xùn)訓(xùn)學(xué)院72套講座+ 4879份份資料更多企業(yè)學(xué)院： 中小企業(yè)管理理全能版183套講座+897000份資料總經(jīng)理、高層層管

2、理49套講座+116388份份資料中層管理學(xué)院院46套講座+66020份資料國學(xué)智慧、易易經(jīng)46套講座人力資源學(xué)院院56套講座+227123份份資料各階段員工培培訓(xùn)學(xué)院77套講座+ 324份資料員工管理企業(yè)業(yè)學(xué)院67套講座+ 8720份份資料工廠生產(chǎn)管理理學(xué)院52套講座+ 139200份資料財(cái)務(wù)管理學(xué)院院53套講座+ 179455份資料銷售經(jīng)理學(xué)院院56套講座+ 143500份資料銷售人員培訓(xùn)訓(xùn)學(xué)院72套講座+ 4879份份資料第九章 財(cái)務(wù)務(wù)計(jì)劃一、長期財(cái)務(wù)計(jì)計(jì)劃財(cái)務(wù)戰(zhàn)略類型長期財(cái)務(wù)計(jì)劃的的內(nèi)容財(cái)務(wù)預(yù)測方法企業(yè)戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)務(wù)戰(zhàn)略與長期期財(cái)務(wù)計(jì)劃的的關(guān)系公司戰(zhàn)略由公司司任務(wù)、戰(zhàn)略略目標(biāo)、業(yè)務(wù)務(wù)組合

3、計(jì)劃、投投資計(jì)劃、研研究與發(fā)展計(jì)計(jì)劃等組成，解解決企業(yè)向何何處發(fā)展和如如何競爭的問問題。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是公司司戰(zhàn)略下的一一項(xiàng)職能戰(zhàn)略略。它從財(cái)務(wù)務(wù)角度對(duì)公司司面臨的投資資機(jī)會(huì)、籌資資選擇進(jìn)行分分析評(píng)估，并并預(yù)測各種決決策帶來的后后果，這種預(yù)預(yù)測的具體結(jié)結(jié)果就是財(cái)務(wù)務(wù)計(jì)劃。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的類型型積極型增長戰(zhàn)略略：大量投資資和新產(chǎn)品開開發(fā)，以擴(kuò)大大市場占有率率或進(jìn)入新市市場。通常型增長戰(zhàn)略略：新投資主主要來源于折折舊，占有市市場的總規(guī)模模逐步增加，但但不以奪取對(duì)對(duì)手的市場為為目標(biāo)。收縮型戰(zhàn)略：壓壓縮資本需求求，進(jìn)維持簡簡單在生產(chǎn)，企企業(yè)可能會(huì)因因此撤出某項(xiàng)項(xiàng)產(chǎn)業(yè)。撤退型戰(zhàn)略：出出售公司。長期財(cái)務(wù)計(jì)劃的的內(nèi)容財(cái)

4、務(wù)預(yù)測報(bào)表：預(yù)測的三大大報(bào)表公司戰(zhàn)略略的財(cái)務(wù)結(jié)果果。投資計(jì)劃與企業(yè)業(yè)競爭戰(zhàn)略：長期財(cái)務(wù)計(jì)計(jì)劃未來計(jì)劃劃的投資項(xiàng)目目設(shè)備擴(kuò)充充或更新改造造項(xiàng)目、新產(chǎn)產(chǎn)品生產(chǎn)線投投資等。企業(yè)業(yè)競爭戰(zhàn)略如規(guī)模經(jīng)經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略、新新技術(shù)戰(zhàn)略、原原材料控制戰(zhàn)戰(zhàn)略?；I資計(jì)劃：公司司準(zhǔn)備何時(shí)、從從什么渠道、以以何種方式、取取得多少資金金，采取何種種股利政策等等。（應(yīng)權(quán)衡衡資本結(jié)構(gòu)、公公司價(jià)值、融融資成本等）財(cái)務(wù)預(yù)測財(cái)務(wù)預(yù)測結(jié)果財(cái)務(wù)報(bào)表表，它是財(cái)務(wù)務(wù)計(jì)劃的重要要組成部分。預(yù)測財(cái)務(wù)報(bào)表有有五種方法：銷售百分比法線性回歸法曲線回歸法多元回歸法專門項(xiàng)目預(yù)測法法這里介紹常用的的銷售百分比比法。定量分析法：有有兩類方法一是把變變量本身過去去

5、的變動(dòng)趨勢(shì)勢(shì)看做未來變變動(dòng)的依據(jù)；二是過去該該預(yù)測變量與與其他變量的的相互關(guān)系作作為預(yù)測根據(jù)據(jù)。定性分析法：根根據(jù)市場調(diào)研研和專家意見見預(yù)測。具體預(yù)測方法：（1）調(diào)查購買買者意圖。適適合于價(jià)值昂昂貴的工業(yè)產(chǎn)產(chǎn)品和耐用消消費(fèi)品。（2）綜合銷售售人員意見。（3）專家意見見法。如德爾爾菲法。頭腦腦風(fēng)暴法。（4）時(shí)間序列列分析法。一一個(gè)產(chǎn)品過去去銷售的時(shí)間間序列（Y），可可以分解為44個(gè)成分要素素：第一，趨趨勢(shì)（T），是是人口、技術(shù)術(shù)發(fā)展的結(jié)果果。第二，循循環(huán)（C），經(jīng)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影影響。第三，季季節(jié)（S），呈呈現(xiàn)某種規(guī)律律形態(tài)。第四四，偶發(fā)事件件（E），如如戰(zhàn)亂、罷工工和政治危機(jī)機(jī)等。（5）統(tǒng)計(jì)需求求

6、分析法。試試圖用各種影影響需求的自自變量X1,X2Xn來解釋釋銷售量Q，即即 Q=ff(X1,XX2,.,Xn) 銷售百分比法的的應(yīng)用：例：3P公司22006年財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)表如下下： 33P公司資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表 11 20006年12月月31日 單位：百百萬元流動(dòng)資產(chǎn)：現(xiàn)金 10應(yīng)收賬款 885存貨 100合計(jì) 195凈固定資產(chǎn) 150流動(dòng)負(fù)債：應(yīng)付賬款 440應(yīng)付票據(jù) 110應(yīng)計(jì)工資 225合計(jì) 75抵押債券 772普通股 1150保留盈余 448資產(chǎn)總計(jì) 3455總計(jì) 33452 3P公司司損益表 22006年112月31日日 單位位：百萬元凈銷售額 5000減：銷售成本 400毛利 100減：銷

7、售費(fèi)用 52利稅前收益 488減：利息 8稅前收益 40減：所得稅（440%） 166凈利 224減：紅利（333%） 8保留盈余增加 16第一步：確定銷銷售百分比關(guān)關(guān)系。第二步：確定22007年預(yù)預(yù)計(jì)值。第三步：確定外外籌資金需求求量。3 3P公司司預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表（草案） 單位：百萬元資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)現(xiàn)金應(yīng)收賬款庫存流動(dòng)資產(chǎn)總額固定資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額負(fù)債應(yīng)付賬款應(yīng)付票據(jù)應(yīng)計(jì)工資流動(dòng)負(fù)債抵押債券權(quán)益普通股保留盈余負(fù)債與權(quán)益總計(jì)計(jì) 2006年銷售售百分比%217203940698n.a5n.an.an.an.an.a2007年預(yù)計(jì)計(jì)值151281502932255186010381087215078

8、(=48+30)408損 益 表表銷售額銷售成本銷售費(fèi)用利稅前收益利息支出稅前收益稅收凈利股利保留盈余增加2006年銷售售百分比%1008010.49.6n.an.an.an.an.a2007年預(yù)計(jì)計(jì)75062078728642638830說明：資產(chǎn)負(fù)債表不平平衡，企業(yè)需需要外部籌資資1.1億元元。假設(shè)該公司籌資資順序：短期期借款長期借款款發(fā)行股票票。設(shè)規(guī)定公司負(fù)債債率不能超過過50%，流流動(dòng)比率不低低于2.5.公司最大負(fù)債額額=50%518=2259（百萬萬元）減2007年預(yù)預(yù)計(jì)負(fù)債額：流動(dòng)負(fù)債 108抵押債券 72 180（百百萬元） 公司司追加負(fù)債限限額： 79（百萬萬元）最大流動(dòng)負(fù)債=

9、流動(dòng)資產(chǎn)/2.5=2293/2.5=1177減預(yù)計(jì)流動(dòng)負(fù)債債 1088（百萬元） （6）最大追加加流動(dòng)負(fù)債 9（百萬萬元）（7）最大追加加長期負(fù)債=79-9=70（百萬萬元）（8）普通股籌籌資額=外部部籌資-公司司追加負(fù)債限限額 =110-79=311（百萬元）公司追加負(fù)債和和股票后需要要調(diào)整利息支支出和股利支支付。（9）追加利息息支出（設(shè)短短期負(fù)債利率率=10%，長長期負(fù)債利率率=12%） 短期負(fù)債利息額額=9 0000 000010%=9900 0000（元）長期負(fù)債利息額額=70 0000 000012%=8 400 0000（元）追加利息支出 9 3300 0000（元）（900萬元）

10、 （10）追加紅紅利支出（設(shè)設(shè)每股支付股股利=0.88元，當(dāng)前股股價(jià)25元/股） ，則則為籌集311百萬與資金金需要發(fā)行新新股數(shù)：新股數(shù)=31 000 0000/255=1 2440 0000（股）追加股利金額=0.812400000=9992 0000（元）（1百萬元）調(diào)整財(cái)務(wù)報(bào)表：4 3P公司司預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表（調(diào)整） 單位：百萬元損 益 表表銷售額銷售成本銷售費(fèi)用利稅前收益利息支出稅前收益稅收凈利股利保留盈余增加2006年預(yù)計(jì)計(jì)750620787217（=8+99）5522339（=8+1）24資產(chǎn)負(fù)債表 20066年112月月31日資產(chǎn)現(xiàn)金應(yīng)收賬款庫存流動(dòng)資產(chǎn)總額固定資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額負(fù)債

11、應(yīng)付賬款應(yīng)付票據(jù)應(yīng)計(jì)工資流動(dòng)負(fù)債抵押債券權(quán)益普通股保留盈余籌資缺口負(fù)債與權(quán)益總計(jì)計(jì)151281502932255186019（=10+9）38117142（=722+70）181（=1550+31）72(=48+24)6512+6=5518說明;經(jīng)過一次次調(diào)整仍有6600萬元的的資金缺口。這這是因?yàn)樽芳蛹恿死⒑凸晒上⒅Ц?。這這600萬元元只能通過發(fā)發(fā)股票解決。 5 3P公司預(yù)預(yù)計(jì)現(xiàn)金流報(bào)報(bào)告（最終） 20006年度 單位位：百萬元經(jīng)營活動(dòng)提供的的現(xiàn)金流 凈收益 333折舊 D應(yīng)付款增加 20應(yīng)計(jì)工資增加 113運(yùn)營資本來源總總計(jì) 66+D應(yīng)收賬款增加 443庫存增加 50運(yùn)營資本使用總總計(jì)

12、93運(yùn)營現(xiàn)金流 D-27固定資產(chǎn)投資支支出 75+D籌資提供的資金金 應(yīng)付票據(jù)增增加 9 債券銷售 70 發(fā)行普通股股 37 減股利 99 籌資總額 107現(xiàn)金凈變動(dòng)額（增增加） 5 5.增增長模型增長模型就是確確定與公司實(shí)實(shí)際和金融市市場狀況相適適應(yīng)的銷售增增長率。內(nèi)在增長率設(shè)：公司銷售凈凈利率、資產(chǎn)產(chǎn)銷售之比、股股利支付率、負(fù)負(fù)債與權(quán)益比比均為常數(shù)。內(nèi)內(nèi)在增長模型型假設(shè)滿足銷銷售增長的資資金來源于保保留盈余。內(nèi)內(nèi)在增長率就就是僅使用該該項(xiàng)資金所能能產(chǎn)生的最大大增長率。A/S:資產(chǎn)銷銷售之比目標(biāo)標(biāo)值P:銷售凈利率率目標(biāo)值d:股利支付率率目標(biāo)值S0:基期銷售售收入g:銷售增長率率有A/SSgg

13、=S0(1+g)P(1-dd)(2)持續(xù)增長長率持續(xù)增長率是根根據(jù)負(fù)債比率率、股利支付付率等目標(biāo)值值確定的公司司銷售額的年年最大增長率率。將增長過程模型型化。我們將持續(xù)增長長率分為常態(tài)態(tài)持續(xù)增長率率和變動(dòng)持續(xù)續(xù)增長率。第一，常態(tài)持續(xù)續(xù)增長率。常態(tài)持續(xù)增長率率是指在公司司財(cái)務(wù)杠桿不不變時(shí)，運(yùn)用用內(nèi)部和外部部資金所能獲獲得的最大增增長率。B/E:負(fù)債與與股東權(quán)益之之比的目標(biāo)值值。若該比率率不變，則第二，變動(dòng)持續(xù)續(xù)增長率。放放松前者假設(shè)設(shè)，由于經(jīng)營營效率提高等等原因，企業(yè)業(yè)可以有更高高的債務(wù)率，更更多的保留盈盈余，可以發(fā)發(fā)行新股等，基基于這些原因因，公司可以以獲得的最大大增長率是多多少？設(shè)：Eq0:

14、基期股股東權(quán)益Eqn:新籌集集的權(quán)益資本本D:全年股利支支付額有 二、短期財(cái)務(wù)計(jì)計(jì)劃1.長期財(cái)務(wù)計(jì)計(jì)劃與短期財(cái)財(cái)務(wù)計(jì)劃的聯(lián)聯(lián)系長期財(cái)務(wù)計(jì)劃55-10年；前瞻性。短期財(cái)務(wù)計(jì)劃11年；財(cái)務(wù)預(yù)預(yù)測。短期財(cái)務(wù)計(jì)劃中中的預(yù)測財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)表是通過過生產(chǎn)經(jīng)營全全面預(yù)算體系系推算出來的的。2.生產(chǎn)經(jīng)營全全面預(yù)算是指用數(shù)量和表表格形式反映映的企業(yè)銷售售、生產(chǎn)、分分配及籌資等等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)過過程的正式計(jì)計(jì)劃。即是企企業(yè)總體規(guī)劃劃的數(shù)量說明明。企業(yè)全面預(yù)算主主要包括：銷銷售預(yù)算、生生產(chǎn)預(yù)算、直直接材料預(yù)算算、直接人工工預(yù)算、制造造費(fèi)用預(yù)算、銷銷售與 管理理費(fèi)用預(yù)算、現(xiàn)現(xiàn)金預(yù)算、預(yù)預(yù)計(jì)的損益表表、預(yù)計(jì)資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表等。預(yù)算關(guān)系

15、圖：銷售預(yù)算銷售預(yù)算生產(chǎn)預(yù)算成本預(yù)算直接材料預(yù)算制造費(fèi)用預(yù)算直接人工預(yù)算銷售與管理費(fèi)用預(yù)算期末盤存預(yù)算預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表資本支出預(yù)算現(xiàn)金預(yù)算長期銷售預(yù)測預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表預(yù)計(jì)損益表其他收支預(yù)算(1)銷售預(yù)算算主要內(nèi)容：預(yù)計(jì)計(jì)銷售量、單單位售價(jià)和銷銷售收入。各期銷售預(yù)測。研究客戶付款方方式。例：該公司500%顧客在購購貨當(dāng)季付款款；另50%延遲到下一一季。 PP&E公司銷銷售預(yù)算 6 22006年度度 單位：萬萬元第1季度第2季度第3季度第4季度全年合計(jì)預(yù)計(jì)銷量（萬個(gè)個(gè)）單位售價(jià)（元）銷售收入（萬元元1001001000015010015000200100200001501001500060010060

16、000 77 預(yù)期現(xiàn)金收收入 2006年年度 單位：萬元第1季度第2季度第3季度第4季度銷售額合計(jì)應(yīng)收賬款20005年末第1季度銷售額額（100000）第2季度銷售額額（150000）第3季度銷售額額（200000）第4季度銷售額額（150000）600050005000750075001000010000750060001000015000200007500現(xiàn)金收入合計(jì)1100012500175001750058500生產(chǎn)預(yù)算主要內(nèi)容：銷售售量、期初期期末存貨、生生產(chǎn)量。公司規(guī)定季末存存貨量應(yīng)保持持下一季銷售售預(yù)測的100%。 P&E公司生產(chǎn)產(chǎn)預(yù)算 8 2006年年度 單位：萬個(gè)個(gè)第1季度第

17、2季度第3季度第4季度全年合計(jì)預(yù)計(jì)銷量+預(yù)計(jì)期末存貨貨合計(jì)-預(yù)計(jì)期初存貨貨預(yù)計(jì)生產(chǎn)量100151151510015020170151552001521520195150151651515060015（年末）61515（年初）600直接材料預(yù)算主要內(nèi)容：直接接材料單位產(chǎn)產(chǎn)品耗用量、單單位直接材料料價(jià)格、直接接材料期初期期末存貨。假設(shè)：只消耗耗一種材料，只只有一道工序序； 公司規(guī)定材材料每季末的的存貨水平為為下季預(yù)計(jì)用用量的10%； 公司支付政政策是本季付付款50%，下下季付清應(yīng)付付款。 9 PP&E公司直直接材料預(yù)期期的現(xiàn)金支出出 單位：元元第1季度第2季度第3季度第4季度采購額合計(jì)應(yīng)付賬款（2

18、005年末末）第1季度采購額額（20000）第2季度采購額額（31800）第3季度采購額額（31800）第4季度采購額額（30000）2000100010001590159019051905150020002000318031801500現(xiàn)金支出總計(jì)300025903495340512490注：無在制品。直接人工預(yù)算規(guī)定：各期產(chǎn)成成品數(shù)單位產(chǎn)品耗耗用工時(shí)數(shù)直接人工成成本=預(yù)計(jì)直直接人工成本本假設(shè)：無在制品品；直接人工工只有一種工工種；個(gè)人工工資均在當(dāng)期期支付；生產(chǎn)產(chǎn)單位產(chǎn)品耗耗時(shí)5小時(shí)；直接人工成成本6元/時(shí)時(shí)。 10 20006年直接接人工成本 單單位：元第1季度第2季度第3季度第4季度全年

19、合計(jì)各期直接人工成成本300046505850450018000制造費(fèi)用預(yù)算生產(chǎn)成本中不屬屬于直接材料料和直接人工工的部分都屬屬于制造費(fèi)用用。變動(dòng)制造費(fèi)用：利用預(yù)計(jì)生生產(chǎn)量、預(yù)計(jì)計(jì)變動(dòng)制造費(fèi)費(fèi)用分配率計(jì)計(jì)算固定制造費(fèi)用：以上年度發(fā)發(fā)生額為基礎(chǔ)礎(chǔ)，考慮挖潛潛本例：“制造費(fèi)費(fèi)用預(yù)計(jì)現(xiàn)金金支出”2006年P(guān)&E公司固定定制造費(fèi)用預(yù)預(yù)算為60000元（其中中折舊10000元），非非現(xiàn)金項(xiàng)目，剔剔除。變動(dòng)制制造費(fèi)用預(yù)算算為60000元（上表全全年合計(jì)預(yù)計(jì)計(jì)生產(chǎn)量6000萬個(gè)），單單位小時(shí)變動(dòng)動(dòng)制造費(fèi)用分分配率10元元?，F(xiàn)金支出出為：110000元（=120000-10000折舊）。銷售與管理費(fèi)用用預(yù)算該

20、費(fèi)用是為了支支持銷售和企企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)所發(fā)發(fā)生的。P&E公司20006年的銷銷管費(fèi)用為77200元，其其中變動(dòng)銷管管費(fèi)用60000元，固定定銷管費(fèi)用11200元。現(xiàn)金預(yù)算內(nèi)容：現(xiàn)金收入入；現(xiàn)金支出出；現(xiàn)金盈虧虧；資金的籌籌集和運(yùn)用?，F(xiàn)金收入=期初初現(xiàn)金余額+本期現(xiàn)金收收入現(xiàn)金支出=當(dāng)期期各種現(xiàn)金支支出現(xiàn)金盈虧：企業(yè)業(yè)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金支支付了各種開開支后的余額額。若該值為為負(fù)，表明企企業(yè)需尋找外外部資金資金籌集與運(yùn)用用：各種籌資資及其成本。例：P&E公司司2005年年末有20000元短期借借款和20000元長期債債務(wù)，其中22000元短短期借款在22006年第第一季度末到到期。設(shè)短期期借款利率11

21、0%，長期期借款利率112%。另假假定借款在期期初借入，在在期末償還。 11 P&E公公司現(xiàn)金預(yù)算算 20006年度 單單位：萬元第1季度第2季度第3季度第4季度合計(jì)期初現(xiàn)金余額20001770200024152000（期初初）現(xiàn)金收入合計(jì)11000130001250014270175001950017500199155850060500減支出總數(shù)其中： 直接材料 直接人工 變動(dòng)制造費(fèi)費(fèi)用 固定制造費(fèi)費(fèi)用 變動(dòng)銷售管管理費(fèi)用 固定銷售管管理費(fèi)用 支付應(yīng)付費(fèi)費(fèi)用 購買設(shè)備 已借債務(wù)利利息 股利 所得稅111803000300010001250100030010001105201422025904

22、65015501250150030010001101270209653495585019501250200030020002000160196015945340545001500125015003002802000121062310124901800060005000600012004000200066020004960現(xiàn)金盈虧182050（1465）3970（1810）資金籌集運(yùn)用向銀行借款償還借款為新借款項(xiàng)支付付利息2000（2000）（50）2000（50）4000（120）39708000（2000）（220）期末現(xiàn)金余額1770200024153970（期末末）注：應(yīng)付費(fèi)用在在第1季度末末償還10000元，在第第2季度末償償還10000元，第3季季度末全部還還完。第1季度和第22季度的借款款均為一年期期的短期借款款，第3