貨幣銀行學及部分真題

1、貨幣銀行學和國際金融的復習提綱第一章 貨幣與貨幣制度本章共分五節(jié)，主要介紹貨幣如何產(chǎn)生、貨幣形式如何演變、貨幣的職能與定義、貨幣制度的構(gòu)成要素與演變過程。 第一節(jié) 貨幣的的起源1.貨幣是是商品經(jīng)濟內(nèi)內(nèi)在矛盾發(fā)展展的必然產(chǎn)物物2.貨幣是是價值形式演演變的必然結(jié)結(jié)果簡單的、偶偶然的價值形形式擴大的價值值形式一般的價值值形式貨幣價價值形式。當當一種商品經(jīng)經(jīng)常起著一般般等價物的作作用時，這種特殊商商品就成了貨貨幣商品，或或執(zhí)行貨幣的的職能。可見見，貨幣是經(jīng)經(jīng)常地或固定定地充當一般般等價物的特特殊商品。第二節(jié) 貨幣形形式一、實物貨貨幣(一)種類類-自然物物品(貝、石頭、骨骨頭等)一般商品(布、毛皮、煙煙

2、草等)。(二)局限限性-作用用范圍小、難難于保存、不不便攜帶、難難于分割二、金屬貨貨幣(一)種類類;賤金屬貨貨幣貴金屬貨幣幣(二)形式式:稱量貨幣幣(原始條塊)鑄幣(三)原因因:自然屬性性好，金銀天然不不是貨幣，但但貨幣天然是是金銀(馬克思語語)。(四)局限限性(產(chǎn)量有限、不不便保管、社社會性浪費)三、紙幣(一)含義義; (紙幣是國國家發(fā)行并強強制流通的貨貨幣符號)(二)產(chǎn)生生原因具有可可能性(人們不關(guān)心心貨幣本身的的價值)、現(xiàn)實性(不足值的鑄鑄幣仍當作足足值的鑄幣流流通)、強制性。四、信用貨貨幣;(一)含義義:在信用的的基礎(chǔ)上產(chǎn)生生、并代替金金屬貨幣執(zhí)行行流通手段和和支付手段的的信用憑證。(

3、二)形式式銀行券、存存款貨幣、商商業(yè)票據(jù)等，銀銀行信用貨幣幣是真正的信用用貨幣。五、電子貨貨幣;主主要指應用電電子計算機來來貯存、轉(zhuǎn)賬賬、購買和支支付。具有快快速、方便、安安全、節(jié)約的的特點。第三節(jié) 貨幣的的職能一、價值尺尺度(一)含義義; 即用貨幣表表現(xiàn)和衡量商商品的價值。(二)價格格與貨幣購買買力; 商品價值的的貨幣表現(xiàn)就就是商品的價價格。價格的的倒數(shù)是貨幣幣購買力。二、流通手手段;(一)含義義 即用貨幣媒媒介商品的交交換(二)貨幣幣需求 PQQMV三、貯藏手手段(一)含義義 即貨幣退出出流通而處于于靜止狀況(二)作用用;在金幣流流通條件下，能能自發(fā)地調(diào)節(jié)節(jié)貨幣流通；在信用貨幣幣制度下，具

4、具有保存價值值的作用。四、支付手手段(一)含義義 指用于清償償債務、支付付賦稅、工資資、租金、借借貸等。它能能超越商品流流通的范圍。(二)特征征 價值單方面面的轉(zhuǎn)移(三)作用用 產(chǎn)生了信用用活動、改變變了貨幣需要要量五、世界貨貨幣 即貨幣在世世界市場上作作為一般等價價物發(fā)揮作用用。第四節(jié) 貨幣定定義一、貨幣是是一般等價物物二、貨幣是是社會計算的工具和選票三、價值值尺度與流通通手段的統(tǒng)一一就是貨幣四、貨幣是是在支付商品品和勞務時或或在償還債務務時被普遍接接受的任何東東西五、貨幣是是法律規(guī)定的的具有無限償償付能力的事事物 六、幾個與與貨幣有關(guān)的的概念(一)貨幣幣與財富;貨幣不等等于財富。財財富不僅

5、包括括貨幣，而且且包括債券、股股票、藝術(shù)品品、土地、家家具、轎車、房房屋等金融與與實物資產(chǎn)以以及人力財富富等。(二)貨幣幣與收入;貨幣不等等于收入。收收入是某一單單位時間內(nèi)收收益的流量，而而貨幣則是一一個存量，即即某一時點上上的一個確定定的余額。(三)貨幣幣與資本;1.內(nèi)涵不同同。貨幣是一一般等價物，資資本是帶來剩剩余價值(利潤)的價值。2.存在形形態(tài)不同。資資本并不總是是以貨幣形態(tài)態(tài)存在。(四)貨幣幣與貨幣資本本1.區(qū)別;2.聯(lián)系第五節(jié) 貨幣制制度一、構(gòu)成要要素(一)貨幣幣材料(二)貨幣單位(三)貨幣種類;1.本位幣-自由鑄造造、無限法償償2.輔 幣-限制鑄造造、有限法償償(四)準備制度.二

6、、貨幣制制度的演變(一)銀本位制(二)金銀復本位位制1.含義22.類型(本行本位、雙雙本位)3.評價(出現(xiàn)了劣幣驅(qū)逐良良幣現(xiàn)象)(三)金本本位制金幣本本位制金塊本位制制金匯兌本位位制(四)不兌兌現(xiàn)的信用貨貨幣制度第二章 信 用用本章共分三節(jié)，主主要介紹信用用的基本含義義與構(gòu)成要素素、信用的產(chǎn)產(chǎn)生與發(fā)展、信信用形式及其其工具。第一節(jié) 信用概概述一、信用的含義義;信用是一一種借貸行為為，是以償還還和支付利息息為條件的價價值運動的特特殊形式，體體現(xiàn)一定的社社會生產(chǎn)關(guān)系系。二、信用的的要素;債權(quán)債務關(guān)關(guān)系，一定的的時間間隔，信信用工具。三、信用的的產(chǎn)生;信用最早產(chǎn)產(chǎn)生于商品交交換之中，如如果社會產(chǎn)品品

7、不表現(xiàn)為商商品，也就無無所謂買賣；而無買賣，也也就不會有賒賒欠；無賒欠欠，當然也就就談不上信用用。最早的信用用是實物信用用，逐步轉(zhuǎn)向向貨幣借貸。信信用產(chǎn)生于商商品流通，又又不局限于商商品流通。四、高利貸貸(一)含義(二)特點點 利率高 剝削重 非生產(chǎn)性(三)作用用 雙重性第二節(jié) 現(xiàn)代信信用關(guān)系與信信用活動一、信用經(jīng)經(jīng)濟;現(xiàn)代經(jīng)經(jīng)濟是一種貨幣經(jīng)濟，也是一種種信用經(jīng)濟。其發(fā)展離離不開貨幣，更更離不開信用用。 二、信用活活動主體;包包括個人、企企業(yè)、單位、政政府、金融機機構(gòu)，它們有有的擁有債權(quán)權(quán)，有的負有有債務；有的的是既擁有債債權(quán)，又負有有債務；有的的有時擁有債債權(quán)，有時又又負有債務。經(jīng)經(jīng)濟生活中

8、的的債權(quán)債務是是不斷變換的的。三、融資方方式(一)直接接融資1.含義;是是指政府、企企業(yè)、單位及及個人在金融融市場上，利利用直接信用用工具(金融工具)相互進行資資金調(diào)劑的經(jīng)經(jīng)濟行為。2.特點(1)借貸貸雙方直接見見面，屬于直直接借貸關(guān)系系；(2)融資方方式自行約定定； (3)借助直接信信用工具即票票據(jù)或證券；(4)到期還本付付息，股票方方式融資則通通過二級市場場變現(xiàn)回收；(5)金融機機構(gòu)中立，只只發(fā)揮服務與與監(jiān)督功能。3.評價(1)優(yōu)點：雙方直接聯(lián)聯(lián)系；監(jiān)督約束力力強，有利于于提高資金使使用效益；有利于籌借借長期穩(wěn)定資資金。(2)局限：融資限制較較多；投資風險較較大。(二)間接接融資1.含義;

9、是指金融機機構(gòu)通過間接接金融工具給給予各級政府府、企業(yè)及個個人的信貸支支持，或通過過認購其發(fā)行行的債券與股股票予以融資資的行為。2.特點(1)借款款部門與最初初(即原始)提供資金者者并未直接見見面，屬于間間接的借貸關(guān)關(guān)系；2)金融機構(gòu)構(gòu)屬于雙重債債權(quán)債務身份份；(3)融資形形式為銀行信信用、票據(jù)貼貼現(xiàn)或證券質(zhì)質(zhì)押貸款或出出售證券；(4)融資工工具為間接工工具；(5)要按期歸還還。3.評價(1)優(yōu)點：籌資廣泛靈靈活；融資風險較較小。(2)局限：中介介機構(gòu)隔斷了了資金供求雙雙方的直接聯(lián)聯(lián)系，在一定定程度上減少少了投資者對對投資對象的的關(guān)注和籌資資者在資金使使用方面的壓壓力和約束。第三節(jié) 信用形形式

10、與信用工工具一、信用形式(一)含義 即即借貸活動的的表現(xiàn)形式。(二)分類;可可以按期限、按按用途、按主主體等劃分，具具有多樣性。二、信用工具(一)含義義:即指在信信用活動中產(chǎn)產(chǎn)生，能夠證證明金融交易易的金額、期期限、價格的的書面文件。(二)種類類可以按按期限(貨幣市場與與資本市場)、按融資主主體(直接與間接接)、按資產(chǎn)的的所有權(quán)(債權(quán)憑證與與所有權(quán)憑證證)等劃分。(三)特點點償還性性、流動性、風風險性、收益益性三、幾種主主要的信用形形式及信用工工具(一)商業(yè)業(yè)信用1.含義即指企業(yè)業(yè)之間以賒銷銷商品和預付付貨款等形式式提供的信用用。2.商業(yè)票票據(jù)(1)票據(jù)據(jù)含義 是指具有一一定格式、載載明一定金

11、額額，由發(fā)票人人自己承諾，按按期無條件支支付或委托他他人按期無條條件支付給執(zhí)執(zhí)票人，并可可轉(zhuǎn)讓流通的的一種有價證證券。主要有有匯票、本票票、支票。特征票據(jù)是一種種有價證券、設(shè)設(shè)權(quán)證券、要要式證券、無無因證券、文文義證券、返返還證券(其轉(zhuǎn)讓無須須征得債務人人同意)、債權(quán)證券券。(2)商業(yè)業(yè)票據(jù)含義 是指因商品品交換而發(fā)生生的一切沒有有抵押品的短短期流通票據(jù)據(jù)。種類分為本票和和匯票兩大類類。匯票票分為商業(yè)承承兌匯票與銀銀行承兌匯票票兩種。轉(zhuǎn)讓方式式背書轉(zhuǎn)讓、向銀銀行貼現(xiàn)、向向銀行申請質(zhì)質(zhì)押貸款。3.作用(1)直接為為商品流通服服務，是銷售售商品，實現(xiàn)現(xiàn)資本循環(huán)和和周轉(zhuǎn)的有力力武器；(2)是解決決買

12、方企業(yè)流流通手段不足足的最便利的的方式。4.局限性性(1)規(guī)模受限制制；(22)有嚴格的的方向性；(3)期限受受限制。(二)銀行行信用1.含義是指銀行行和各類金融融機構(gòu)以貨幣幣形式提供的的信用。2.特點(1)以金融融機構(gòu)為媒介介；(2)以貨幣形態(tài)態(tài)提供；(33)具有廣泛泛的接受性；(4)具有創(chuàng)創(chuàng)造信用的功功能； 3.銀行信信用工具存款、貸款款、銀行匯票票、銀行本票票、支票等。(三)國家家信用1.含義是指國家家借助于舉債債而向社會公公眾籌集資金金的一種信用用形式。當然然國家有時也也可充當債權(quán)權(quán)人。2.國家信信用工具-國債(是金邊債券，是有利息的鈔鈔票)。(1)分類類可按期期限分(國庫券、公公債券

13、)、按計息或或支付方式分分(貼現(xiàn)發(fā)行國國債、固定利利率國債、浮浮動利率國債債)、按資金來來源分(內(nèi)債、外債債)等。(2)特征征非強制制性、有償性性、安全性、免免稅；(3)流通通轉(zhuǎn)讓方式向銀行申請請質(zhì)押貸款；提交銀行貼貼現(xiàn)；市場交易變變現(xiàn)。3.國家信信用的作用是調(diào)劑政府府收支季節(jié)性性不平衡的手手段；是彌補財政政赤字的重要要手段；是籌措巨額額資金，用于于特定支出的的重要手段；是調(diào)節(jié)經(jīng)濟濟的重要手段段。(四)消費費信用1.含義是指工商商企業(yè)、銀行行或其他金融融機構(gòu)以生活活資料為對象象，向消費者者個人提供的的信用。2.方式賒銷、分分期付款、消消費信貸、信信用卡。消費費信貸包括耐耐用消費品貸貸款、住房抵

14、抵押貸款、教教育助學貸款款、旅游貸款款等。3.作用擴大需求求，刺激經(jīng)濟濟發(fā)展；促進進新技術(shù)的應應用，新產(chǎn)品品的開發(fā)；為為市場經(jīng)濟增增添了不穩(wěn)定定因素。(五)公司司信用1.公司與與公司制企業(yè)組織形形式一般可以以分為三種類類型：(1)獨資資企業(yè)：一個個人出資組建建而成的企業(yè)業(yè)；(2)合伙企企業(yè)：幾個人人共同出資組組建的企業(yè)；(3)公司：則是由較多多的股東共同同出資或購買買股份而形成成的企業(yè)。公公司是法人，只只需承擔有限限責任。公司司一般分為有有限責任公司司和股份有限限公司。股份份有限公司是是股份公司的的高級形式。2.公司信信用工具(1)股票票含義是是股份公司發(fā)發(fā)給股東以證證明其投資入入股和獲取股股

15、息的憑證。特征盈利性、風風險性、流動動性、權(quán)益性性種類 一一般按股東承承擔的風險和和享有的權(quán)益益劃分.普通通股(股東享有投投票選舉權(quán)、收收益分配權(quán)、優(yōu)優(yōu)先認購新股股權(quán)、剩余財財產(chǎn)分配權(quán))；優(yōu)先股(股東領(lǐng)取股股息優(yōu)先、剩剩余財產(chǎn)分配配優(yōu)先).另外，我我國按持股主主體可分為國國有股、法人人股、個人股股、外資股等等。(2)債券券含義是各類經(jīng)濟濟主體為籌措措資金，按照照法定程序向向投資者出具具的一種債權(quán)權(quán)債務關(guān)系的的憑證。要素 面面值、期限、利利率及支付方方式。分類按發(fā)行主體體分(政府債券、金金融債券、公公司債券)；按期限分分(短期、中長長期、永久性性債券)；按發(fā)行方式式分(公募債券、私私募債券)；按

16、利息支支付方式分(固定利率、浮浮動利率、零零息債券)。(3)股票票和債券的區(qū)區(qū)別證券的性質(zhì)質(zhì)不同(所有權(quán)憑證證與債權(quán)憑證證)；發(fā)行人的身身份不同(新老股份公公司都可以發(fā)發(fā)行股票，而而只有老公司司才能發(fā)行債債券)；資金的特性性不同(股票籌資作作為所有者的的權(quán)益、債券券籌資記入負負債項目)；期限不同(無限與有限限)；收益分配方方式不同(不固定與固固定)；風險性不同同(六)其他他信用民民間信用、國國際信用、租租賃信用。第三章 利息與與利息率本章共分四四節(jié)，主要介介紹利率的種種類、利息的的計量方法、利利率的決定與與影響因素、利利率的作用以以及我國利率率市場化改革革的有關(guān)問題題。第一節(jié) 概 述述一、利息

17、的的含義與本質(zhì)質(zhì)二、利率的的含義與種類類(一)含義義是指借借貸期內(nèi)所形形成的利息額額與所貸資金金額的比率。一一般用年利率率X%、月利率率Y、日利率Z來表示。(二)種類類名義利率與與實際利率；固定利率與與浮動利率；市場利率與與官定利率；長期利率與與短期利率；一般利率與與優(yōu)惠利率。三、利息是是計量方法(一)單利 I=pp.r.n(二)復利 S=(1+r)n I=SS-P第二節(jié) 利率的的決定一、馬克思思的利率決定定論利息息是剩余價值值的轉(zhuǎn)化形式式；平均利潤潤率是利率的的最高限。二、古典利利率決定論利率由投投資需求與儲儲蓄意愿的均均衡所決定。投投資是利率的的遞減函數(shù)，儲儲蓄是利率的的遞增函數(shù)，利利率的

18、變化取取決于投資流流量與儲蓄流流量的均衡。三、流動偏偏好決定論凱恩斯認認為，利率決決定于貨幣供供求數(shù)量，而而貨幣需求量量又取決于人人們的流動性性偏好(產(chǎn)生于交易易、預防、投投機三大動機機)。四、其他影影響因素資本的邊際際生產(chǎn)效率、貨貨幣供求、通通貨膨脹、再再貼現(xiàn)率、國國民生產(chǎn)總值值、財政政策策等。第三節(jié) 利率的的作用一、利率與與消費和儲蓄蓄 替代效應與與收入效應二、利率率與投資三、利率與與通貨膨脹四、利率率與對外經(jīng)濟濟活動 影響進出口口貿(mào)易和資本本流出與流入入第四節(jié) 我國的的利率體制及及市場化改革革存在的問題1.嚴格的利率率計劃控制，與與經(jīng)濟體制的的市場化進程程不相適應；2.利率水水平的決定沒

19、沒有完全反映映市場的資金金供求狀況。二、利率市市場化的含義義與要求 (一)含義義指利率率的決定權(quán)交交給市場，由由市場主體自自主決定利率率的過程。(二)要求求商業(yè)銀行的的存貸利率市市場化；中央銀行通通過間接調(diào)控控方式影響市市場利率三、實現(xiàn)利利率市場化的的條件與步驟驟(一)條件件經(jīng)濟穩(wěn)定；金融機制穩(wěn)穩(wěn)定；資金實現(xiàn)商商品化；完備的金融融市場；金融業(yè)的對對外開放。(二)步驟驟先外幣幣后本幣，先先貸款后存款款，先農(nóng)村后后城市，先批批發(fā)后零售。第四章 金融市市場本章共分四四節(jié)，金融市市場的含義、構(gòu)構(gòu)成要素、類類型及功能；金融工具與與金融衍生工工具的含義、種種類與特征；有價證券的的發(fā)行、價格格與交易；金金融

20、資產(chǎn)與實實物資產(chǎn)的選選擇與組合；我國證券市市場發(fā)展的必必要性、存在在的主要問題題及應采取的的對策等。 第一節(jié) 金融市市場及其要素素一、金融市市場的含義金融市場場就是進行資資金融通的場場所。它可以以是有形市場場，即有固定定交易地點和和設(shè)施及具體體交易時間(如證券交易易所)，也可以是是無形市場，即即通過電訊方方式完成交易易。二、金融市市場的構(gòu)成要要素金融融市場一般由由以下要素構(gòu)構(gòu)成：1.交易的的主體：資金金的供求雙方方，包括專門門從事金融活活動的主體和和不專門從事事金融活動的的主體兩大類類；2.交易的的客體：貨幣幣資金這種特特殊商品；3.交易工工具：即交易易活動的載體體，包括直接接金融工具與與間接

21、金融工工具； 4.交易價價格：即利息息率三、金融市市場的類型1.按融資期期限長短，分分為貨幣市場場與資本市場場；2.按有無固固定交易地點點和具體時間間，分為有形形市場與無形形市場；3.按成交后的的交割期限，分分為現(xiàn)貨市場場與期貨市場場；4.按其功能能與性質(zhì)，分分為一級(初級)市場與二級級(次級)市場；5.按交易的的區(qū)域，分為為地方性市場場、區(qū)域性市市場、全國性性市場與國際際性市場；66.按交易對對象，分為信信貸市場、票票據(jù)市場、債債券市場、股股票市場、保保險市場、信信托市場、租租賃市場、黃黃金市場、外外匯市場等。四、金融市市場的功能1.籌資功能能2.轉(zhuǎn)換功能能(即實現(xiàn)資金金的長短期轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換、大小

22、額額轉(zhuǎn)換、區(qū)域域轉(zhuǎn)換)3.引導功能能(正確引導資資金流向、優(yōu)優(yōu)化配置社會會資源)4.調(diào)控功能能(市場機制和和中央銀行的的公開市場業(yè)業(yè)務)第二節(jié) 金融工工具與金融衍衍生工具一、金融工工具的含義與與特征(一)含義義即指在在信用活動中中產(chǎn)生，能夠夠證明金融交交易的金額、期期限、價格的的書面文件。(二)特征征1.償還性(從零到無限限期)2.流動性性3.風險性4.收益性(包括名義收收益率、平均均收益率、即即期收益率三三種計算方法法)二、金融工工具種類1.貨幣市場場金融工具與與資本市場金金融工具2.直接金融工工具與間接金金融工具3.債權(quán)憑證與與所有權(quán)憑證證三、金融衍衍生工具的含含義特征(一)含義義即指從從

23、傳統(tǒng)金融工工具中衍生而而來的新型金金融工具。它它是根據(jù)某種種相關(guān)金融資資產(chǎn)(貨幣、外匯匯、債券、股股票等)的預期價格格(如利率、匯匯率、股票價價格指數(shù)等)的變化而定定值的金融工工具。(二)特征征一般具具有杠桿性、融融資性、高風風險性、虛擬擬性等特征。四、金融衍衍生工具的種種類金融融衍生工具在在形式上大都都表現(xiàn)為一種種合約，主要要有以下幾種種：(一)遠期期合約(主要有貨幣幣遠期與利率率遠期)(二)期貨貨合約(包括利率、外外匯、股票價價格指數(shù)期貨貨等)(三)期權(quán)權(quán)合約(包括利率、外外匯、股票價價格指數(shù)期權(quán)權(quán)等)1.期權(quán)的的類型 (1)看漲期期權(quán)與看跌期期權(quán)(買方買進或或賣出相關(guān)資資產(chǎn))(2)美式期

24、權(quán)與與歐式期權(quán)(期內(nèi)交易或或到期交易)2.期權(quán)與與期貨的區(qū)別別(1)市場形式不不同(2)標的物物不同(3)履約的保證證不同(4)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不不同(5)履約責責任不同(66)盈虧風險險不同(四)互換換合約包包括利率互換換與貨幣互換換第三節(jié) 證券市市場一、證券發(fā)發(fā)行(一)證券券發(fā)行組成證券發(fā)行行一般由：發(fā)行人(資金需求者者)；認購者(投資者)；中介機構(gòu)(經(jīng)紀人、自自營商、包銷銷商)；自律性組織織(證券行業(yè)協(xié)協(xié)會等)；證券監(jiān)管機機構(gòu)等五部分分組成。(二)證券券發(fā)行方式1、種類(1)公募與與私募(2)直接發(fā)發(fā)行與間接發(fā)發(fā)行(代銷、分銷銷、包銷)2、股票發(fā)行與與債券發(fā)行的的區(qū)別(1)新設(shè)立股股份公司發(fā)行行

25、發(fā)起設(shè)立立：發(fā)行人自自己單獨認購購第一次發(fā)行行的全部股票票，無須向社社會公開招股股募集募集設(shè)立立：發(fā)行人自自己認購一部部分(通常為25%)，其余部部分向社會公公開招股募集集(2)增資資擴股發(fā)行可分為：有償增資發(fā)發(fā)行；無償增資發(fā)發(fā)行；混合增資發(fā)發(fā)行三種方式式。二、證券定定價影響響證券交易價價格的主要因因素是利率與與期限。證券交易價價格主要依據(jù)據(jù)貨幣的時間間價值，即未未來收益的現(xiàn)現(xiàn)值確定。(一)債券券定價1.到期一一次還本付息息債券定價 其公式為：P= A為到期日日終值2.分期付付息到期歸還還本金債券定定價公式為： M為面值，Ctt為第t年的收益額額(二)股票票定價1.按收益益定價 P=c/r(c

26、c為每股稅后后利潤)2.按市盈率定定價股票票發(fā)行價=預計每股稅稅后利潤市場所在地地平均市盈率率市盈率=股票價價格每股稅后利利潤三、證券交交易(一)類型型1.場內(nèi)交易易-證券交易易所交易2.場外交易易-柜臺交易易(二)方式式1.現(xiàn)貨交易易2.期貨交易易(買空賣空空、多頭與空頭頭、套期保值)3.期權(quán)交交易4.信用交易易(三)股票票價格指數(shù)1.含義 是表明股票票價格水平平平均發(fā)展趨勢勢和程度的動動態(tài)相對數(shù)。2.編制方方法：選成分股；定基期；定統(tǒng)計計算算方法，一般般以發(fā)行量或或成交量作為為權(quán)數(shù)進行加加權(quán)平均。3.股票價價格指數(shù)期貨貨交易(四)股票票市值與實際際營運資本的的區(qū)別第四節(jié) 我國證證券市場一、

27、客觀要求與與發(fā)展條件(一)市場經(jīng)濟運運行具有證券券化發(fā)展趨勢勢(二)國企改革革需要證券市市場提供動力力與服務:11.拓寬直接接融資渠道22.證券市場場的監(jiān)督功能能和社會評價價功能對深化化國有企業(yè)改改革，建立現(xiàn)現(xiàn)代企業(yè)制度度有巨大的推推動作用3.促進國有經(jīng)經(jīng)濟戰(zhàn)略調(diào)整整(三)投資資啟動離不開開證券市場的的發(fā)展(四)政府府財政赤字從從貨幣化轉(zhuǎn)向向證券化(五)世界界經(jīng)濟金融全全球化、一體體化趨勢日趨趨加快(六)有充充分的資金支支持二、存在的的主要問題(一)證券券市場微觀基基礎(chǔ)薄弱主要是上市市公司規(guī)模小小、業(yè)績不佳佳。(二)企業(yè)業(yè)產(chǎn)權(quán)制度不不完善主主要是上市公公司股權(quán)結(jié)構(gòu)構(gòu)多元、流動動性弱；股權(quán)權(quán)主體

28、缺位導導致內(nèi)部人控控制的現(xiàn)象。(三)投資資主體不完善善，結(jié)構(gòu)不合合理，缺乏機機構(gòu)投資者(四)市場場流通總規(guī)模模小(五)企業(yè)業(yè)債券市場發(fā)發(fā)展滯后(六)市場場運行規(guī)則不不健全，監(jiān)管管制度不完善善(七)存在在過度投機三、對策(一)建立立完善的多層層次的市場體體系。通過設(shè)設(shè)立創(chuàng)業(yè)板市市場，扶持高高新技術(shù)成長長，推進技術(shù)術(shù)創(chuàng)新，優(yōu)化化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。(二)采取取超常規(guī)、創(chuàng)創(chuàng)造性的辦法法大力培育機機構(gòu)投資者。加加快發(fā)展證券券投資基金，尤尤其是開放式式基金，推動動保險資金、社社保基金入市市。(三)適時時、適度擴容容，解決國有有股、法人股股的減持與流流通問題。(四)創(chuàng)新新金融工具，實實現(xiàn)多元化發(fā)發(fā)展。(五)健全全市

29、場運行規(guī)規(guī)則和準則。包包括市場準入入、市場交易易、信息披露露、市場監(jiān)管管等。(六)積極極推進網(wǎng)上交交易的發(fā)展。進進一步降低交交易的成本，提提高資源配置置效率。(七)擴大大對外開放。1.允許外外國證券機構(gòu)構(gòu)通過其在證證交所設(shè)立的的特別席位直直接進行B股交易；2.允許設(shè)設(shè)立中外合資資的證券公司司和基金管理理公司；3.積極鼓鼓勵更多的中中國優(yōu)質(zhì)企業(yè)業(yè)到境外發(fā)行行上市；允許許符合條件的的外國企業(yè)來來中國發(fā)行上上市；4.允許外外資有步驟、有有限額地進入入中國資本市市場。 四、未來的的發(fā)展空間與與變化第五章 金融機機構(gòu)體系本章共二節(jié)節(jié)，主要介紹紹金融機構(gòu)體體系的模式與與構(gòu)成以及我我國金融業(yè)對對外開放的有有

30、關(guān)問題第一節(jié) 金融機機構(gòu)體系的模模式與構(gòu)成一、現(xiàn)代市市場經(jīng)濟國家家的金融機構(gòu)構(gòu)體系以以中央銀行為為核心，眾多多銀行與非銀銀行金融機構(gòu)構(gòu)并存的金融融機構(gòu)體系。銀銀行機構(gòu)主要要分為中央銀銀行、存款貨貨幣銀行、專專業(yè)銀行(投資銀行、儲儲蓄銀行、農(nóng)農(nóng)業(yè)銀行、抵抵押銀行、進進出口銀行等等)。非銀行金金融機構(gòu)主要要包括保險公公司、投資公公司、信用合合作社、養(yǎng)老老或退休基金金會、投資基基金、租賃公公司等。二、我國的的金融機構(gòu)體體系 (一)發(fā)展展過程11.解放初期期的金融機構(gòu)構(gòu)體系(19948年-19555年)2.改革以前前的金融機構(gòu)構(gòu)體系(19955年-19788年)3.改革以來來的金融機構(gòu)構(gòu)體系(1997

31、9年- )(1)第一一階段(19979年-19944年)組建國有專專業(yè)銀行；成立投資信信托類型的金金融機構(gòu)；發(fā)展農(nóng)村和和城市信用合合作社；中國人民銀銀行獨立出來來，專門行使使中央銀行職職能；組建其他新新型商業(yè)銀行行；逐步擴大對對外開放。(2)第二二階段(19994- )目標：以中央銀行行為領(lǐng)導，政政策性金融和和商業(yè)金融相相分離，以國國有獨資商業(yè)業(yè)銀行為主體體，各種金融融機構(gòu)并存的的現(xiàn)代金融體體系。組建三大政政策性銀行；國有專業(yè)銀銀行商業(yè)化改改革；城市商業(yè)銀銀行發(fā)展；分業(yè)經(jīng)營、分分業(yè)監(jiān)管體制制建立與完善善；中國人民銀銀行分支機構(gòu)構(gòu)改革(19998年11月)；成立四家金金融資產(chǎn)管理理公司(1999

32、9年)；對外開放的的進一步擴大大。(二)體系系構(gòu)成中中國人民銀行行、國有獨資資商業(yè)銀行、其其他商業(yè)銀行行、政策性銀銀行、中外合合資與外資金金融機構(gòu)、農(nóng)農(nóng)村信用社、信信托投資公司司、證券公司司、財務公司司、金融租賃賃公司、郵政政儲蓄、保險險公司。第二節(jié) 我國金金融業(yè)的對外外開放一、特點非營業(yè)性機機構(gòu)營業(yè)性機構(gòu)構(gòu)；沿海內(nèi)地外幣本幣；銀行非銀行金融融機構(gòu)。二、作用引進外資；強化競爭機機制；帶進先進的的經(jīng)營技術(shù)、融融資工具、管管理手段、經(jīng)經(jīng)營理念；推進國際化化進程。三、WTOO與我國金融融業(yè)(一)中國國加入WTOO進一步開放放金融業(yè)的基基本規(guī)則市場準入的的承諾；國民待遇義義務的承諾。(二)由此此而引起

33、的主主要變化機構(gòu)設(shè)置置更多；地域限制更更少；經(jīng)營范圍更更大；服務對象更更廣。(三)沖擊擊與影響1.行業(yè)競競爭更加激烈烈優(yōu)質(zhì)客戶競競爭；人才的競爭爭；產(chǎn)品和服務務的競爭；市場的競爭爭。2.金融監(jiān)監(jiān)管更為困難難資本輸輸出入、混業(yè)業(yè)經(jīng)營、金融融新業(yè)務等。第六章 商業(yè)銀銀行本章共分五五節(jié)，主要介介紹商業(yè)銀行行的性質(zhì)與職職能；商業(yè)銀銀行的負債、資資產(chǎn)、中間與與表外業(yè)務的的主要內(nèi)容；派生存款的的基本概念與與基本原理；金融創(chuàng)新的的基本含義、主主要內(nèi)容以及及對金融業(yè)的的影響；商業(yè)業(yè)銀行經(jīng)營管管理的原則與與方法等。第一節(jié) 概 述述一、商業(yè)銀銀行的產(chǎn)生與與發(fā)展鑄鑄幣兌換業(yè)貨幣經(jīng)營業(yè)業(yè)(兌換、保管管、支付、匯匯兌)

34、銀行業(yè)(存、放、匯匯)二、商業(yè)銀銀行的性質(zhì)與與職能(一)性質(zhì)-特殊的金金融企業(yè)。(二)職能-充當信用用中介、充當當支付中介、變變社會各階層層的積蓄和收收入為資本、創(chuàng)創(chuàng)造信用流通通工具。三、商業(yè)銀銀行的類型(一)職能分工型型(美、日、英英)(二)全能型(德、瑞士、奧奧地利)(三)全能型混業(yè)業(yè)經(jīng)營的發(fā)展展趨勢四、商業(yè)銀銀行的組織制制度單元制；總分行制；代理行制；控投公司制制第二節(jié) 商業(yè)銀銀行的業(yè)務一、負債業(yè)務(一)各項存款(活期、定期期、儲蓄存款款)(二)其他負債債1.中央銀銀行借款(再貼現(xiàn)、直直接借款)；2.同業(yè)拆借借；3.國際金融融市場借款；4.結(jié)算過程程中的短期資資金占用；55.發(fā)行金融融債

35、券(三)自有資本本(核心資本與與附屬資本的的含義與指標標要求；自有有資本的營業(yè)業(yè)、保護、管管理功能) 二、資產(chǎn)業(yè)務務(一)票據(jù)據(jù)貼現(xiàn)11.含義 銀行以購買買客戶未到期期票據(jù)的方式式而發(fā)放的貸貸款。2.計算公公式3.與一般般貸款的區(qū)別別在收息時時間、期限、利利率、法律關(guān)關(guān)系、關(guān)系人人多少、流動動性、風險性性等方面均有有所不同。4.貼現(xiàn)票票據(jù)的種類商業(yè)票據(jù)據(jù)、政府短期期債券等。5.意義可以引導導商業(yè)信用、加加速資金周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)、增強銀行行資產(chǎn)流動性性、有利于中中央銀行的宏宏觀調(diào)控。(二)貸款款1.種類(1)按期限限分為短期、中中期、長期貸貸款；(2)按貨款對象象分為工商貸貸款、農(nóng)業(yè)貸貸款、消費貨貨款等；

36、(33)按還款方方式分為一次次償還的貸款款和分次償還還的貸款；(4)按貸款款方式分為信信用貸款與擔擔保貸款。擔擔保貸款按擔擔保方式又分分為保證貸款款、抵押貸款款和質(zhì)押貸款款。抵押貸款款與質(zhì)押貸款款既相同(方式與目的的相同、擔保保主體相同、優(yōu)優(yōu)先受償權(quán)相相同、代位求求償相同)又有差異(擔保財產(chǎn)范范圍不同、對對作擔保的財財產(chǎn)或權(quán)利的的占有方式不不同、擔保范范圍不同)。擔保貸款款操作有難度度，同樣存在在風險。2.信貸原原則(1)三三性原則安安全性、流動動性、盈利性性(2)66C原則品德、才才能、擔保品品、經(jīng)營環(huán)境境、資本、事事業(yè)的連續(xù)性性(3)55W原則借款人、借借款原因、借借款方式、借借款期限、如

37、如何還款。(三)投資資(含義、目的的、種類、有有關(guān)限制)三、中間業(yè)業(yè)務(一)含義義 即銀行不需需動用資金而而代理客戶承承辦支付和其其他委托事項項，并據(jù)以收收取手續(xù)費的的業(yè)務。(二)種類類匯兌、代代收、代客買買賣、承兌、信信托、信用證證等。 四、表外業(yè)業(yè)務1.含義指不列入入資產(chǎn)負債表表，且不影響響銀行資產(chǎn)負負債總量，但但能改變當期期損益，從而而提高銀行資資產(chǎn)報酬率的的業(yè)務。2.種類狹義(指金融創(chuàng)新新中產(chǎn)生的隱隱含風險的業(yè)業(yè)務，如貸款款承諾、擔保保、期貨、期期權(quán)、互換、遠遠期等)與廣義(包括傳統(tǒng)的的無風險的中中間業(yè)務)。它是20世紀80年代以來來西方國家銀銀行業(yè)發(fā)展的的重點，很多多銀行表外業(yè)業(yè)務的

38、規(guī)模和和收入均已超超過表內(nèi)業(yè)務務。我國應該該大力發(fā)展，當當然也應注意意其風險。3.與中間間業(yè)務的關(guān)系系(1)區(qū)別-承擔的風風險不同(22)聯(lián)系都屬于收取取服務費的業(yè)業(yè)務；在范圍上有有重合。第三節(jié) 存款創(chuàng)創(chuàng)造一、基本概概念原始始存款與派生生存款的含義義及關(guān)系二、前提條條件1.部分準備金金制度法法定準備金與與法定準備金金率超額額準備金與超超額準備金率率2.非現(xiàn)金金結(jié)算制度現(xiàn)金貨幣幣與存款貨幣幣現(xiàn)金漏漏損與現(xiàn)金漏漏損率三、創(chuàng)造過過程(一)假定定條件法定準備金金率為10%；每家銀行只只保留法定準準備金，其余余部分全部貸貸出，超額準準備金為零；客戶不提現(xiàn)現(xiàn)，即現(xiàn)金漏漏損為零。(二)創(chuàng)造造過程四四、派生倍

39、數(shù)數(shù)(貨幣乘數(shù))若以D表表示經(jīng)過派生生的存款總額額的增額，R表示原始存存款增額，rrd表示法定定存款準備率率，k表示存款總總額變動對原原始存款的倍倍數(shù)，則：D=R 五、其他影響派派生存款的因因素(一)影響因素素1.超額準備備金率e 2.現(xiàn)金漏稅稅率c 3.活期存款款轉(zhuǎn)化為定期期存款的準備備金占活期存存款的比率rrt、t (二)公式式修正kk= 六、派生存存款的緊縮過過程第四節(jié) 金融創(chuàng)創(chuàng)新一、含義金融創(chuàng)新新是指金融各各種要素的重重新組合，具具體是指金融融機構(gòu)和金融融管理當局出出于對微觀利利益和宏觀效效益的考慮而而對機構(gòu)設(shè)置置、業(yè)務品種種、金融工具具及制度安排排所進行的金金融業(yè)創(chuàng)造變變革和開發(fā)活活

40、動。金融創(chuàng)新的的主體是金融融機構(gòu)和金融融管理當局；根本目的是是盈利和提高高金融業(yè)宏觀觀效率；本質(zhì)質(zhì)是金融要素素的重新組合合；表現(xiàn)形式式的金融機構(gòu)構(gòu)、金融業(yè)務務、金融工具具、金融制度度的創(chuàng)新。二、金融創(chuàng)創(chuàng)新的原因1.金融形形勢動蕩不安安，金融風險險加??；2.銀行的收益益率下降，促促使銀行尋求求新的盈利途途徑；3.宏觀管理理政策的變化化，刺激銀行行推出新的金金融工具；44.客戶對資資產(chǎn)流動性的的需要日益普普遍；5.新的通訊訊和電子技術(shù)術(shù)的廣泛應用用。三、金融創(chuàng)創(chuàng)新的內(nèi)容(一)金融融業(yè)務的創(chuàng)新新1.負債業(yè)業(yè)務的創(chuàng)新大額可轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓定期存單單(CD)；自自動轉(zhuǎn)帳制度度(ATS)；可轉(zhuǎn)讓支支付命令賬戶戶(N

41、OW)；貨幣市場場互助基金(MMMF)。2.資產(chǎn)業(yè)業(yè)務的創(chuàng)新消費信用用、住宅放款款、銀團貸款款、平行貸款款等。3.中間業(yè)業(yè)務的創(chuàng)新信托業(yè)務務(證券投資信信托、動產(chǎn)和和不動產(chǎn)信托托等)。4.清算系系統(tǒng)的創(chuàng)新信用卡的的應用、電子子計算機轉(zhuǎn)賬賬系統(tǒng)的應用用等。(二)金融融市場的創(chuàng)新新金融工具具與衍生金融融工具的創(chuàng)新新(平行貸款、票票行發(fā)行便利利、遠期類和和期權(quán)類衍生生工具)。(三)金融融制度的創(chuàng)新新1.非銀行行金融機構(gòu)種種類和規(guī)模迅迅速增長；22.跨國銀行行得到發(fā)展；3.金融機構(gòu)構(gòu)之間出現(xiàn)同同質(zhì)化趨勢；4.金融監(jiān)管管的自由化與與國際化。四、金融創(chuàng)創(chuàng)新與金融管管制、金融自自由化、金融融風險(一)金融融

42、創(chuàng)新與金融融管制后后者誘發(fā)前者者，前者完善善后者。(二)金融融創(chuàng)新與金融融自由化金融自由化化包括價格自自由化、業(yè)務務自由化、市市場自由化、資資本流動自由由化。自自由化是創(chuàng)新新的結(jié)果，自自由化為創(chuàng)新新提供寬松環(huán)環(huán)境，促進了了金融創(chuàng)新的的發(fā)展。(三)金融融創(chuàng)新與金融融風險11.創(chuàng)新具有有轉(zhuǎn)移和分散散風險的功能能；2.創(chuàng)新又帶來來了新的風險險五、金融創(chuàng)創(chuàng)新對金融業(yè)業(yè)自身的影響響1.使得金融融工具多樣化化、靈活化；2.使得金融融業(yè)務綜合化化、全面化；3.使得政政府被迫放寬寬管制；4.增加了貨貨幣政策的復復雜性。第五節(jié) 商業(yè)銀銀行的經(jīng)營管管理一、商業(yè)銀銀行的經(jīng)營原原則盈利利性、流動性性、安全性的的含義及

43、相互互關(guān)系二、資產(chǎn)負負債管理(一)資產(chǎn)產(chǎn)管理商商業(yè)貸款理論論可轉(zhuǎn)換理論論預期收入理理論(二)負債債管理-被動型型負債主動型負債債(三)資產(chǎn)產(chǎn)負債比例管管理使二二者在數(shù)量、期期限、利率、流流動性等方面面合理搭配、保保持協(xié)調(diào)對稱稱。資本充足率、存存貸比、流動動性比率、拆拆借資金比率率、單個貸款款比率、股東東貸款比率、貸貸款質(zhì)量比例例指標等。第七章 中央銀銀行本章共四節(jié)節(jié)，主要介紹紹中央銀行設(shè)設(shè)立的必要性性、性質(zhì)與職職能；中央銀銀行的基本業(yè)業(yè)務；基礎(chǔ)貨貨幣、貨幣乘乘數(shù)與貨幣供供給的關(guān)系；金融監(jiān)管的的必要性、內(nèi)內(nèi)容、原則以以及我國金融融監(jiān)管的有關(guān)關(guān)問題。第一節(jié) 中央銀銀行的產(chǎn)生及及類型一、中央銀銀行建

44、立的必必要性必須統(tǒng)一銀銀行券的發(fā)行行；必須建立全全國票據(jù)清算算中心；必須要?quuot;最后后貸款人；必須要管理理全國的金融融活動。1920年年布魯塞爾國國際會議后，各各國普遍設(shè)立立中央銀行。二戰(zhàn)以后后，各國對中中央銀行的控控制不斷加強強，主要表現(xiàn)現(xiàn)為：中央銀行的的國有化；制定新的銀銀行法。二、中央銀銀行的類型單一型(一元式、二二元式)、復合型、跨跨國型、準中中央銀行型。第二節(jié) 中央銀銀行的職能一、性質(zhì)與與特點中中央銀行是金金融管理機構(gòu)構(gòu)。中央銀行行既不同于一一般國家行政政管理機構(gòu)，也也不同于一般般金融機構(gòu)。不以營利為目的；不經(jīng)營普通銀行業(yè)務；具有相對獨立性；主要利用經(jīng)濟手段，以其擁有的經(jīng)濟力

45、量進行金融調(diào)控。 二、職能(一)發(fā)行的銀行行(二)銀行的銀行行,集中保管管存款準備金金，進行票據(jù)據(jù)清算，給予予貸款支持等等。(三)國家的銀行行代理國庫；代理國庫券券發(fā)行；對國家給予予信貸支持(直接與間接接)；保管外匯與與黃金儲備；制定并監(jiān)督督執(zhí)行有關(guān)金金融管理法規(guī)規(guī)；代表政府參參加國際金融融活動。三、中央銀銀行的業(yè)務與與資產(chǎn)負債表表(一)業(yè)務務1.負債業(yè)業(yè)務貨幣發(fā)行；集中存款準準備金(法定與超額額準備金存款款)；代理國庫；其他(外國央行、政政府的存款，對對國際金融機機構(gòu)的負債等等)。2.資產(chǎn)業(yè)業(yè)務貸款(對商行再貸貸款、對政府府貸款、其他他貸款)；再貼現(xiàn)；買賣政府債債券；買賣國際儲儲備資產(chǎn)(外匯

46、、黃金金、特別提款款權(quán))。3.清算業(yè)業(yè)務集中辦理票票據(jù)交換；結(jié)清交換差差額；辦理異地資資金匯劃。(二)資產(chǎn)產(chǎn)負債表第三節(jié) 中央銀銀行體制下的的貨幣創(chuàng)造過過程一、基礎(chǔ)貨貨幣含義義與構(gòu)成B=R+C二、基礎(chǔ)貨貨幣與商業(yè)銀銀行貨幣創(chuàng)造造的關(guān)系-源與流商業(yè)銀銀行創(chuàng)造派生生存款的基礎(chǔ)礎(chǔ)-原始存款款，它的真正正來源是中央央銀行創(chuàng)造和和提供的基礎(chǔ)礎(chǔ)貨幣。三、基礎(chǔ)貨貨幣量的影響響因素11、商業(yè)銀行行信貸收支狀狀況2、財政收支支狀況3、國際收支支狀況四、基礎(chǔ)貨貨幣、貨幣乘乘數(shù)及貨幣供供給Mss=BKBC+R，MsC+DK 個人與公司司行為影響通通貨存款比，影影響K；存款貨幣幣銀行行為影影響準備存款款比，影響KK；

47、中央銀行行行為影響B(tài)B；可見見，三種主體體行為影響貨貨幣供給。第四節(jié) 金融監(jiān)監(jiān)管一、含義是為了維維護金融體系系的穩(wěn)健運行行，為經(jīng)濟發(fā)發(fā)展提供良好好的宏觀環(huán)境境與信貸支持持，由政府通通過特定的組組織(中央銀行或或金融監(jiān)管當當局)對金融行為為主體進行一一定的規(guī)范與與限制。二、內(nèi)容與與原則(一)內(nèi)容容市場準準入、業(yè)務范范圍、市場檢檢查、危機處處理(二)原則則依法管管理、合理、適適度競爭、自自我約束和外外部強制相結(jié)結(jié)合、安全穩(wěn)穩(wěn)健與經(jīng)濟效效益相結(jié)合。三、巴塞塞爾協(xié)議和和有效銀行行監(jiān)管的核心心原則(一)資本本構(gòu)成、風險險加權(quán)資產(chǎn)、資資本充足率(二)核心原則的的主要內(nèi)容四、存款保保險制度第八章 貨幣供供求

48、與均衡本章共三節(jié)節(jié)，主要介紹紹貨幣需求的的理論及貨幣幣需求量的測測算方法；貨貨幣層次劃分分與市場經(jīng)濟濟主體行為對對貨幣供給的的影響；貨幣幣內(nèi)生性與外外生性的基本本涵義；貨幣幣均衡的涵義義以及與經(jīng)濟濟均衡的關(guān)系系、貨幣均衡衡的標志與實實現(xiàn)條件。第一節(jié) 貨幣需需求一、貨幣需需求與貨幣需需求量貨貨幣需求是社社會各部門(企業(yè)、事業(yè)業(yè)、單位、政政府、個人)在既定的國國民收入分配配范圍內(nèi)，能能夠或愿意以以貨幣形式持持有而形成的的對貨幣的需需求。貨幣需需求量是在特特定的時間和和空間范圍內(nèi)內(nèi)，社會各個個部門對貨幣幣需要持有量量的總和。二、貨幣需需求理論及其其發(fā)展(一)傳統(tǒng)統(tǒng)的貨幣數(shù)量量學說1.費雪方方程式(現(xiàn)

49、金交易說說)方程式：MV=PTT或P= 結(jié)論：VV相對穩(wěn)定，TT大體穩(wěn)定，PP的大小主要要決定于M的多少特征：著著眼于貨幣的的交易媒介職職能。2.劍橋方方程式(現(xiàn)金余額說說)方程式：MKPY(KK為以貨幣形形式保有的財財富占名義總總收入的比例例，Y實際國民收收入)結(jié)論：YY在短期內(nèi)不不變，K不變，P與M同方向、同同比例變化。特征：著著眼于貨幣的的價值貯藏功功能。比較：二者者本質(zhì)相同，都都試圖說明：在短期內(nèi)，由由于其他經(jīng)濟濟變量不變，P取決于M，二者成正比。(二)凱恩恩期的貨幣需需求理論1.流動偏偏好理論貨幣收入 人們存存在流動性偏好好-三大動動機 2.函數(shù)式式 3.特點提出了投機機性貨幣需求求

50、，并認為受受到利率的影影響，這一革命為中央銀行行運用利率杠杠桿調(diào)節(jié)Mss提供了理論論依據(jù)。把貨幣需求求量與名義國國民收入和市市場利率聯(lián)系系在一起，這這就否定了傳傳統(tǒng)數(shù)量論關(guān)關(guān)于貨幣數(shù)量量直接決定商商品價格的說說法，對通過過收入政策與與利率政策調(diào)調(diào)控貨幣供應應量，促進經(jīng)經(jīng)濟增長有借借鑒意義。(三)弗里里德曼的現(xiàn)代代貨幣數(shù)量論論1.函數(shù)式式 2.影響因因素-三類3.與凱恩恩斯理論的區(qū)區(qū)別 二者強調(diào)調(diào)的側(cè)重點不不同凱重重視r主導作用，弗弗則強調(diào)Y的影響，認認為r對貨幣需求求影響微不足足道，r增(-)1%，Md只減(+)00.15%，而而收入每增加加1%，人均手手持貨幣量增增加1.8%。貨幣政策傳傳導

51、變量的選選擇，凱認為為是r,弗認為是是Ms凱認為Md受未來利利率不確定因因素影響，不不穩(wěn)定，貨幣幣政策應相機行事，弗認為Mdd是穩(wěn)定的，可可測的，單一規(guī)則可行。(四)馬克克思關(guān)于流通通中貨幣量的的理論 PQ/=M三、測算貨貨幣需求量的的計量模型1.基本公公式法 MM d= 式中 M d：貨幣需求求量增長率；n ：經(jīng)濟增增長率；p ：預期物物價變動率；v ：貨幣流流通速度變動動率 2.微分法法:M d=n +p -v 第二節(jié) 貨幣供供給一、貨幣供供給含義貨幣供給即即一國經(jīng)濟中中貨幣的投入入、創(chuàng)造和擴擴張(收縮)的過程。貨貨幣供給量指指各經(jīng)濟主體體持有的由銀銀行提供的債債務總量。二、貨幣層層次劃分

52、(一)依據(jù)據(jù)-貨幣流動動性差異(二)層次次1.西方的的M1=C+DM2=M11+DtM3=M22+儲蓄機構(gòu)構(gòu)的儲蓄存款款M4=M3+短期期國庫券和其其他短期債券券2.我國的的M0=cM1=MM0單位活期期存款MM2=M1+單位定期存存款+個人儲蓄存存款JB)3.便于央央行選擇適當當?shù)目刂浦攸c點三、貨幣供供應過程多倍存款創(chuàng)創(chuàng)造與多倍存存款收縮四、市場經(jīng)經(jīng)濟條件下對對貨幣供給的的間接調(diào)控(一)貨幣幣供給模型M=BK(二)基礎(chǔ)礎(chǔ)貨幣與貨幣幣供給貨貨幣的組成部部分：通貨-離開銀行行體系的鈔票票和硬幣(CC)存款貨幣(DD)存款準備-商業(yè)銀行在在央行的準備備存款和保有有的庫存現(xiàn)金金(R).C+D是貨幣幣

53、供給，即流流通中的貨幣幣.C+R是創(chuàng)造造貨幣供給的的基礎(chǔ)，稱之之為基礎(chǔ)貨幣幣(B)(三)貨幣幣調(diào)控機制央行通過過公開市場業(yè)業(yè)務、再貼現(xiàn)現(xiàn)政策、存款款準備金政策策調(diào)控基礎(chǔ)貨貨幣與貨幣乘乘數(shù)，進而間間接調(diào)控Mss。五、市場經(jīng)經(jīng)濟主體行為為對貨幣供給給的影響(一)居民民持幣行為與與貨幣供給提現(xiàn)率CC/D，影響響K，負相關(guān)。影響通貨比比率的因素；1.財富效應應(反比)；2.預期報酬酬率變動效應應；3.金融危機機；4.非法經(jīng)濟濟活動。(二)企業(yè)業(yè)行為與貨幣幣供給。1.經(jīng)營的擴大大與收縮22.經(jīng)營效益益的高低(三)存款款貨幣銀行行行為與貨幣供供給1.調(diào)節(jié)超額準準備金的比率率e2.調(diào)節(jié)向央央行借款的規(guī)規(guī)模動

54、機：成本本與收益動機機；風險規(guī)避避動機。六貨幣外外生性與貨幣內(nèi)生性性(一)含義義貨幣外生性性-貨幣供供給這個變量量并不是由經(jīng)經(jīng)濟因素，如如收入、儲蓄蓄、投資、消消費等因素所所決定的，而而是由貨幣當當局的貨幣政政策決定的。貨幣內(nèi)生性-貨幣供給的變動，貨幣當局是決定不了的，起決定作用的是經(jīng)濟體系中實際變量及微觀主體的經(jīng)濟行為等因素。 (二)分析析在現(xiàn)代代信用經(jīng)濟中中，貨幣的定定義越狹窄，它它就符合外生生性的要求，越越廣泛，考慮慮到金融創(chuàng)新新的影響，各各國經(jīng)濟開放放程度日益提提高和金融市市場的全球化化，貨幣至多多是弱外生性性的，而更常常見的是內(nèi)生生性的。(三)我國國的情況我國基礎(chǔ)貨貨幣對中央政政府債

55、權(quán)的內(nèi)內(nèi)生性、對各各類金融機構(gòu)構(gòu)債權(quán)的內(nèi)生生性、對國外外凈資產(chǎn)的內(nèi)內(nèi)生性都比較較強。第三節(jié) 貨幣均均衡一、含義是指貨幣幣供給與貨幣幣需求大致相相等的一種狀狀態(tài)。要點：是是簡單貨幣均均衡，即貨幣幣市場中貨幣幣供給與貨幣幣需求的對等等；是經(jīng)濟均衡衡條件下的貨貨幣均衡，即即社會總供給給與總需求大大致相當條件件下的貨幣供供求均衡；是相對的均均衡，因為存存?quott;貨幣容納納量彈性；是動態(tài)的均均衡。二、簡單貨貨幣均衡：MMs=Md(一)貨幣幣供給作為內(nèi)內(nèi)生變量條件件下的簡單貨貨幣均衡.rr0為均衡利利率，M0為均衡條條件供給量，在在此情況下，利利率成為由貨貨幣失衡趨向向均衡的自動動調(diào)節(jié)杠桿。(二)貨

56、幣幣供給作為外外生變量條件件下的簡單貨貨幣均衡.在在此情況下，利利息率的變動動能夠作為貨貨幣均衡或非非均衡的指示示器。三、貨幣均均衡與經(jīng)濟均均衡經(jīng)濟濟均衡是指一一定的時期內(nèi)內(nèi)社會總供給給與社會總需需求的總量上上和結(jié)構(gòu)上基基本相適應。社社會總供給(S)決定貨貨幣總需求(Md),貨貨幣總需求決決定貨幣總供供給(MS)，貨幣總供供給形成社會會總需求(DD)，社會總總需求適應社社會總供給，所所以兩大均衡衡具有內(nèi)有統(tǒng)統(tǒng)一性和一致致性。關(guān)系圖圖如下：可見，貨幣幣均衡是實現(xiàn)現(xiàn)經(jīng)濟均衡的的前提條件，而而經(jīng)濟均衡是是貨幣均衡的的現(xiàn)象形態(tài)。四、貨幣均均衡的標志(一)在市市場經(jīng)濟條件件下，物價變變動率是衡量量貨幣是

57、否均均衡的主要標標志。(二)在計計劃經(jīng)濟體制制下，貨幣流流通速度變化化率是判斷貨貨幣是否均衡衡的主要標志志。五、貨幣均均衡的條件(一)國民民收入等于國國民支出，國國民收入沒有有超分配現(xiàn)象象。(二)要有一個個均衡的利率率水平。第九章 通貨膨膨脹與通貨緊緊縮本章共四節(jié)節(jié)，主要介紹紹通貨膨脹的的主要類型和和形成機理；通貨膨脹的的社會經(jīng)濟效效應；通貨膨膨脹的治理對對策；通貨緊緊縮的基本含含義與標志，我我國通貨緊縮縮的判斷、原原因及采取的的緩解決策。第一節(jié) 通貨膨膨脹的類型與與成因一、通貨膨膨脹的含義與與類型(一)含義義商品和和勞務的貨幣幣價格總水平平的持續(xù)上漲漲現(xiàn)象。通貨膨脹與與貨幣符號流流通通貨貨膨

58、脹與物價價上漲通通貨膨脹與社社會制度(二)度量量1.市場經(jīng)濟濟條件下：物物價指數(shù)2.計劃經(jīng)濟濟條件下：商商品短缺程度度(三)類型型可以根根據(jù)價格上漲漲程度、市場場機制作用、通通貨膨脹預期期、通貨膨脹脹原因等分為為若干不同類類型的通貨膨膨脹二、通貨膨膨脹的成因與與運行過程 (一)需求求拉上1.含義 是指源于總總需求膨脹而而形成的通貨貨膨脹。即過多的貨幣幣追求過少的的商品。2.需求過過度的原因-國民收入入超分配，即即國民收入分分配額超過國國民收入生產(chǎn)產(chǎn)額(企業(yè)超分配配、財政超分分配、信用超超分配)。3.運行過過程圖示示：(二)成本本推動1.含義 如果一種通通貨膨脹是由由于上游產(chǎn)品品成本和工資資率的

59、過度上上升而引起的的，那么這種種通脹即是。2.類型(工資推進、利利潤推進)3.運行過過程圖示示：(三)供求求混合1.含義2.運行過過程圖示示：(四)結(jié)構(gòu)構(gòu)性、體制性性、效益性(五)過多多貨幣如何生生成的，為什什么會導致通通貨的膨脹呢呢?1.銀行發(fā)發(fā)票子彌補財財政赤字2.銀行信用用膨脹33.基本建設(shè)設(shè)投資過度4.國際收支支長期大量順順差(六)我國國通貨膨脹的的深層原因：1.經(jīng)濟發(fā)展展戰(zhàn)略上的失失誤2.經(jīng)濟管理體體制上的偏差差3.深化體制制改革的影響響4.通貨膨脹脹預期的誘導導第二節(jié) 通貨膨膨脹的效應一、產(chǎn)出效效應-通貨膨脹脹與經(jīng)濟增長長(一)爭論論：促進論、促促退論、中性性論(二)經(jīng)濟濟體系存在

60、資資源閑置時的的通貨膨脹之之經(jīng)濟效應如果存在在大量的資源源閑置，現(xiàn)實實產(chǎn)量大大低低于最大潛在在供給，那么么，從理論上上說，一定程程度通貨膨脹脹所帶來的需需求的上升是是有可能刺激激經(jīng)濟的短期期增長的。圖示：(三)經(jīng)濟濟體系不存在在閑置資源時時的通貨膨脹脹之經(jīng)濟效應應。若所所有可以利用用的資源都處處在緊配置和和緊利用狀態(tài)態(tài)，經(jīng)濟運行行繃得很緊，這這時，通貨膨膨脹會帶來什什么結(jié)果呢?從理論上說說，不會帶來來任何實際經(jīng)經(jīng)濟增長。圖示：一般來說，通通貨膨脹不利利于經(jīng)濟發(fā)展展：1.通貨膨脹破破壞生產(chǎn)發(fā)展展2.通貨膨脹脹不利于技術(shù)術(shù)進步3.通貨膨脹脹擾亂正常商商品流通秩序序4.通貨膨脹脹影響產(chǎn)業(yè)結(jié)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化