財務管理教案第2章

1、理論課教案首頁章節(jié)標題2.1授課班級12財務報關課題內容資金需要量的預預測教學目的和要求求通過本次課的教教學，使學生生了解資金需需要量的意義義、預測的基基本依據，掌掌握資金需要要量預測的基基本方法重點難點資金需要量預測測的基本依據據資金需要量預測測的基本方法法授課方法講 授掛圖名稱數(shù)量名稱數(shù)量模型、教具備課參考資料練習冊課后小結 教 案 紙 第 1 頁 2.1一、復習導入： 101、貨幣時間價價值的概念2、貨幣時間價價值的計算公公式二、新課教學： （一）預測資金金需要量的意意義： 51、資金：企業(yè)業(yè)所擁有的財財產物資的貨貨幣表現(xiàn)，是是企業(yè)開展生生產經營活動動的必要條件。2、資金籌集：企業(yè)向外部

2、部有關單位或或個人以及向向企業(yè)內部籌籌措生產經營營所需資金 的財務活動動。 3、預測資金需需要量的原因因：資金籌集集并非越多越越好。 籌資過多，往往往會增加籌籌資成本，影影響資金的利利用效果。 籌資過少，不不能滿足企業(yè)業(yè)生產經營的的需要，影響響企業(yè)的發(fā)展展。4、預測資金需需要量的意義義： 科學的預預測資金需要要量，可為籌籌資規(guī)模決策策提供數(shù)量依依據。（二）資金需要要量預測的基基本依據： 101、法律依據：國家制定的的規(guī)范企業(yè)籌籌資行為的規(guī)規(guī)定。2、投資規(guī)模依依據：應根據據企業(yè)生產經經營的客觀需需要來確定投投資規(guī)模，而而投資規(guī)模是決定資金需要要量的主要因因素。（三）資金需要要量預測的基基本方法：

3、 1、銷售百分比比法： 35（1）概念： 根據資產負債債表中各個項項目于銷售收收入總額之間間的依存關系系，確定資產產、負債和所有者權益的有有關項目占銷銷售收入的百百分比，并以以此推算出資資金需要量的的一種方 法。是目前最劉劉習慣的預測測資金需要量量的方法。（2）適用前提提：資產負債債表中的各項項目于銷售收收入指標的比比率已知且固固定不變。 （3）計算步驟驟： a 分析基期期資產負債表表各個項目于于銷售收入總總額之間的依依存關系，劃劃分敏感 南京市勞勞動局培訓處處編印教 案 紙 第 2頁項目和非敏感項項目。敏感項目：在資資產負債表中中，有一些項項目金額會因因銷售額的增增長而相應地地增加， 通常將

4、這些項目目稱為敏感項項目。包括：貨幣資金金、應收賬款款、存貨、應應付賬款、應應付費用、其其他應付款等等。非敏感項目：在在資產負債表表中，有一些些項目金額不不會隨銷售額額的增長而增增加， 通常將這些項目目稱為非敏感感項目。 包括： 對外投資資、固定資產產凈值、短期期借款、非流流動負債、實實收資本等 b 根據資產產負債表資料料，計算各敏敏感項目銷售售百分比某敏感項目銷售售百分比的計計算公式：某敏感項目銷售售百分比 = 該敏感項項目金額 / 銷售額 * 1000% c 計算預測測期各敏感項項目預計數(shù)并并填入預計資資產負債表預測期某敏感項項目預計數(shù)的的計算公式：預測期某敏感項項目預計數(shù) = 預計銷銷售

5、額 * 該敏感項目目銷售百分比比d 計算預測期期需要增加的的流動資金額額 預預測期需要增增加的流動資資金額的計算算公式：預測期需要增加加流動資金額額 = 預計計資產總額 預計負債債總額 預計所有者權益總總額 e 計算預測期期外部籌資額額預測期外部籌資資額的計算公公式：預測期外部籌資資額 = 預預測期追加投投資額 預測期內內部籌資額(4)例題： 見書2930頁2、因素分析法法： 15（1）概念：根根據企業(yè)基期期實際資金占占用數(shù)額和預預測期有關因因素的增減變變動情況， 測算企業(yè)預測期期的資金需要要量的方法。（2）分析步驟驟： = 1 * GB3 確定企業(yè)基基期資金的合合理占用數(shù)量量 合理占占用數(shù)量

6、 = 基期實際際占用的資金金數(shù)量 不合理占占用量 不合理理占用量：指指呆滯積壓及及超儲積壓的的原材料、輔輔助材料、在在產品、產成成品 南京市勞勞動局培訓處處編印教 案 紙 第 3 頁等的占用量。 = 2 * GB3 確定預測期期有關因素變變動對資金需需要量的影響響： 業(yè)務量變化化對資金需要要量的影響： 業(yè)業(yè)務量增加，資資金需要量增增加。 資產的價格格變化對資金金需要量的影影響：同方向向、同比例增增減 資金周轉速速度的變化對對資金需要量量的影響：反反方向增減（3）計算公式式： 預測期資資金需要量 = （基期期資金實際占占用額 其中不合合理的占用額額）* (11+預測期業(yè)務量變化化率) * （1

7、+ 預測期資產產價格變化率率） *（11 + 預測測期的資金周周轉速度變化率）（4）例題：見見書30頁 例22三、課堂練習： 習題冊11522頁 相關題 100四、小結：本次次課我們學習習了資金需要要量的預測方方法，要求掌掌握兩種常用用預測方法， 33了解資金需要量量的預測依據據。五、作業(yè)： 習題冊222頁 五（11） 22板書設計： 2.1（一）預測資金金需要量的意意義：1、22、3、4見見教案1頁（二）資金需要要量預測的基基本依據：11、2見教案案1頁（三）資金需要要量預測的基基本方法： 1、銷售百分比比法：（1）（22）（3）（44）見教案11-2頁2、因素分析法法：（1）（22）（3）

8、（44）見教案22-3頁 課時分配：2課時 南京市勞勞動局培訓處處編印理論課課教案首頁章節(jié)標題2.22.33授課班級12財務報關課題內容籌資渠道與方式式、權益資金金籌集教學目的和要求求通過本次課的教教學，使學生生了解籌資渠渠道、方式，掌握權益資金籌資的基本方方法重點難點籌資渠道與方式式吸收直接投資的的種類發(fā)行股票授課方法講 授掛圖名稱數(shù)量名稱數(shù)量模型、教具備課參考資料練習冊課后小結 教 案 紙 第 1 頁 2.22.3一、復習導入： 101、資金需要量量預測的基本本依據2、資金需要量量預測的計算算公式二、新課教學： （一）籌資渠道道：企業(yè)籌措資資金的來源 1001、國家財政資資金： 國家家以財

9、政撥款款、財政貸款款、國有資產產入股等形式式向企業(yè)投入入的資金。2、銀行信貸資資金： 銀行行貸放給企業(yè)業(yè)使用的資金金3、非銀行金融融機構資金： 各種種從事金融業(yè)業(yè)務的非銀行行機構，如信信托投資公司司、租賃公司司、保險公司司、證券公司等。4、其他法人資資金：5、職工和民間間資金：6、企業(yè)內部資資金： 企業(yè)從從稅后利潤中中提取的盈余余公積、未分分配利潤、通通過計提折舊舊而形成的固固定資產更新改造資資金。7、外商和港澳澳臺資金（二）籌資方式式： 51、吸收直接投投資2、發(fā)行股票 3、商業(yè)信用 4、銀行借款5、發(fā)行債券6、融資租賃（三）籌資渠道道與籌資方式式的對應關系系： 見書書32頁 表2-33 5

10、（四）權益資金金的概念和內內容： 100 南京市勞勞動局培訓處處編印教 案 紙 第 2 頁1、概念：又稱稱主權資本或或自有資金，是是企業(yè)依法籌籌集并長期擁擁有、自主支支配的資金，其數(shù)額就是是資產負債表表的所有者權權益總額，也也稱凈資產。2、內容： 實實收資本、資資本公積、盈盈余公積、未未分配利潤（五）吸收直接接投資： 151、吸收直接投投資的概念和和種類：（1）概念：指指企業(yè)以合同同、協(xié)議等形形式吸收國家家、其他法人人、個人、外外商和港澳臺等主體直接投投入資金，形形成企業(yè)權益益資金的一種種籌資方式。（2）種類： 按投資者分分類： 吸收收國家直接投投資 吸收企業(yè)、事事業(yè)單位等法法人的直接投投資

11、吸收企業(yè)內內部職工、城城鄉(xiāng)居民的直直接投資 吸收外國投投資者和我國國港澳臺地區(qū)區(qū)透支著的直直接投資 按按出資者的出出資形式分類類： 吸收現(xiàn)金投投資 吸收非現(xiàn)金金投資：吸收收的實物資產產和無形資產產投資2、吸收直接投投資的程序：（1）確定吸收收直接投資的的資金數(shù)額（2）確定吸收收直接投資的的具體形式（3）簽署合同同或協(xié)議等文文件（4）取得資金金來源3、吸收直接投投資的優(yōu)缺點點：（1）優(yōu)點： 有利于于增強企業(yè)實實力 有利利于盡快形成成生產能力 有利利于降低財務務風險（2）缺點： 資金成成本高 容易易導致企業(yè)控控制權分散 南京市勞勞動局培訓處處編印教 案 紙 第 3頁（六）發(fā)行股票票： 201、股票

12、的概念念：股份有限限公司為籌集集權益資金而而發(fā)行的有價價證劵，是投投資者擁有 公司股份份取得股利的的憑證，它代代表股東即持持股人在公司司中擁有的所所有權。 2、股票的種類類：（1）按票面是是否記名分為為： 記名股股票和無記名名股票（2）按照投資資主體的不同同分為： 國家股、法法人股、個人人股、外資股股（3）按發(fā)行對對象和上市地地區(qū)劃分：AA股、B股、 H股、N股股（4）按股東享享有權利和承承擔義務的不不同劃分：普普通股、 優(yōu)優(yōu)先股 3、股票發(fā)行條條件：（1）生產經營營符合國家產產業(yè)政策 （2）發(fā)行的普普通股限于一一種，同股同同利（3）發(fā)起人認認購的股本數(shù)數(shù)額不少于公公司擬發(fā)行的的股本總額的的3

13、5%；同同時，其認購購的部分不少于人民民幣30000萬元，國家家另有規(guī)定的的除外。（4）向社會公公開發(fā)行的部部分不少于公公司擬發(fā)行的的股本總額的的25%。（5）發(fā)起人在在近3年內沒沒有重大的違違法行為（6）證監(jiān)會規(guī)規(guī)定的其他條條件4、股票的發(fā)行行方式：（1）公開間接接發(fā)行： 概念：公公司通過中介介機構，公開開向社會公眾眾發(fā)行股票。 優(yōu)點： 發(fā)行范圍圍廣、發(fā)行對對象多，利于于發(fā)行公司足足額募集資本本 股股票的變現(xiàn)性性強，流通性性好 有有助于提高發(fā)發(fā)行公司的知知名度和擴大大影響。 缺點：手手續(xù)繁雜、發(fā)發(fā)行成本高（2）不公開直直接發(fā)行： 概念：公司不公開開對外發(fā)行股股票，只向少少數(shù)特定的對對象直接發(fā)

14、行行，因為不需需經中介 機構承銷銷。 優(yōu)點：發(fā)行方式彈彈性較大，發(fā)發(fā)行成本低； 南京市勞勞動局培訓處處編印教 案 紙 第 4頁 缺點：發(fā)行范圍小小，股票變現(xiàn)現(xiàn)能力差5、股票的推銷銷方式：（1）自銷：股股票公司將自自己的股票直直接銷售給認認購人。 優(yōu)點點：發(fā)行公司司可以直接控控制股票的發(fā)發(fā)行過程，可可節(jié)省發(fā)行費費用 缺點點：籌資時間間長，發(fā)行公公司自身承擔擔全部發(fā)行風風險。（2）承銷：發(fā)發(fā)行公司將股股票銷售業(yè)務務托給證劵經經營機構代理理。包括： 包包銷: 見見書36頁 代銷: 見書336頁6、股票籌資的的優(yōu)缺點：（1）優(yōu)點： 沒有固定定的到期日，不不需歸還 沒有固定定的股利負擔擔 能增強企企業(yè)信

15、譽（2）缺點： 資金成本本高 容易導致致控制權分散散 信息披露露成本較高三、課堂練習：習題冊15522頁 相關題 10四、小結：本次次課我們學習習了籌資渠道道、方式及權權益資金籌集集，要求掌握握股票發(fā)行 2的方式、優(yōu)缺點點，了解籌資資渠道與方式式。五、作業(yè)： 1、簡述企企業(yè)籌資渠道道與方式 22、簡述吸收收直接投資的的程序 3 3、講述股股票發(fā)行的條條件 4、簡述述股票籌資的的優(yōu)缺點 板書設計： 2.22.3（一）籌資渠道道： 17見教案11頁（二）籌資方式式： 16見教案11頁（三）籌資渠道道與籌資方式式的對應關系系： （四）權益資金金的概念和內內容：1、22見教案12頁（五）吸收直接接投資

16、：1、22、3見教案案2、3頁（六）發(fā)行股票票：16見教案334頁 課時分配：2課時 南京市勞勞動局培訓處處編印理論課課教案首頁章節(jié)標題2.4(一)授課班級12財務報關課題內容債務資金概念、商商業(yè)信用、銀銀行借款教學目的和要求求通過本次課的教教學，使學生生了解債務資資金的概念、商商業(yè)信用的主主要方式、銀銀行借款的概概念、借款程程序，掌握商商業(yè)信用條件件的計算方法法和銀行借款款的信用條件件的計算方法法重點難點商業(yè)信用的主要要方式商業(yè)信用條件的的計算銀行借款的信用用條件的計算算方法授課方法講 授掛圖名稱數(shù)量名稱數(shù)量模型、教具備課參考資料練習冊課后小結 教 案 紙 第 1 頁 2.4（一一）一、復習

17、導入： 51、企業(yè)籌資方方式2、企業(yè)股票的的發(fā)行方式二、新課教學： （一）債務資金金的概念及其其籌資方式： 51、債務資金的的概念： 又稱借入入資本或債務務資本，是企企業(yè)依法籌措措并依法運用用、按期償還還的資金來源源。包括：各種借款款、應付賬款款、應付票據據、預收賬款款等2、債務資金籌籌資方式： （1）商商業(yè)信用 （2）銀銀行借款 （3）發(fā)發(fā)行債券 （4）融融資租賃等（二）商業(yè)信用用： 251、概念：在商商品交易中，由由于延期付款款或延期交貨貨而形成的企企業(yè)之間的借借貸關系，即在商品的交換換中，由于商商品和貨幣在在實踐和空間間上的分離而而形成的企業(yè)業(yè)之間的直接信用行行為。2、商業(yè)信用的的主要形

18、式：（1）應付賬款款：由賒購商品形成成的，以記賬賬方式表達的的由賣方提供供給買方的商商業(yè)信用。賣方利用該方法法的目的為促促銷，買方則則為短期融通通資金。（2）應付票據據： 指指企業(yè)根據購購銷合同的要要求，在進行行延期付款的的商品交易時時開具的反映映債權債務關系的票據據。 主要的的種類為商業(yè)業(yè)匯票（含商商業(yè)承兌匯票票和銀行承兌兌匯票）（3）預收賬款款： 指賣賣方按合同或或協(xié)議規(guī)定，在在交付商品之之前向買方收收取部分或全全部貨款的信信用方式。 南京市勞勞動局培訓處處編印教 案 紙 第 2 頁3、商業(yè)信用條條件：表現(xiàn)形式：“22/10 ，nn/30 ” 其中: 22/10表示示貨款在100天內付清,

19、可以享受貨貨款全額的22%的現(xiàn)金折折扣n/30表示貨貨款在10天天以后、300天內付清的的不享受現(xiàn)金金折扣，須付付全款。 4、現(xiàn)金折扣成成本：（1）概念：賣賣方提供現(xiàn)金金折扣，而買買方沒有利用用，這時買方方由于放棄折折扣而產生的機會成本，即即為現(xiàn)金折扣扣成本。（2）現(xiàn)金折扣扣成本的計算算： 放棄現(xiàn)金折扣成成本率 =現(xiàn)現(xiàn)金折扣率 / (1 現(xiàn)金折扣率率) * 360/(信用期 折扣期)（3）例題： 見書書38頁 例3 5、商業(yè)信用籌籌資的優(yōu)缺點點：（1）優(yōu)點： 籌資便利利、籌資成本本低、限制條條件少（2）缺點： 期限短、風風險大 （三）銀行借款款： 351、概念及種類類：（1）概念：是是指企業(yè)根

20、據據借款合同從從銀行和非銀銀行金融機構構借入資金的的一種籌資方式。（2）種類：按按償還期限的的長短劃分 短期借借款：企業(yè)向向銀行等金融融機構借入的的、償還期限限在一年以上上的借款。包括：生產周轉轉借款、臨時時借款、結算算借款等 長期借借款：企業(yè)向向銀行等金融融機構借入的的、償還期限限超過一年的的借款。2、辦理銀行借借款的程序：（1）提出借款款申請 （2）銀銀行審批 （3）簽簽訂借款合同同 （4）取取得借款 （5）歸歸還借款 南京市勞勞動局培訓處處編印 教 案 紙 第 3頁3、銀行借款的的信用條件：（1）貸款期限限和貸款償還還方式： = 1 * GB3 貸款期限：信貸協(xié)議中中應明確規(guī)定定具體的貸

21、款款期限，逾期期則為逾期貸貸款。 = 2 * GB3 貸款償還方方式： 到期一次還還本付息 在貸款期內內定期等額償償還（2）貸款利率率和利息支付付方式： = 1 * GB3 貸款利率：采用固定利利率 = 2 * GB3 借款利息的的支付方式： 利隨本清法法：在借款到到期時一次性性向銀行支付付利息的方法法。 貼貼現(xiàn)法：銀行行在想企業(yè)發(fā)發(fā)放貸款是，預預先從本金中中扣除利息部部分，企業(yè)實實際得到的貸款為本本金減去貸款款利息后的差差額。（3）信用額度度：即貸款限限額，是借款款人與銀行在在正式或非正正式協(xié)議中規(guī)規(guī)定的銀行 向借款人授信信的最高限額額。（4）循環(huán)使用用的信用協(xié)議議： = 1 * GB3 信

22、用額度的的期限： 見書400頁 = 2 * GB3 信用額度循循環(huán)使用的期期限：見書440頁（5）補償性余余額：銀行要要求借款人將將貸款限額的的10%-20%的部部分留在銀行行賬戶中，作為借款企業(yè)的的最低存款額額。（6）借款抵押押： 見書書40頁 4、銀行借款的的優(yōu)缺點： （1）優(yōu)點： 籌資速度快快、手續(xù)相對對簡便、資金金成本低、借借款彈性大（2）缺點： 財務風險大、限制制條件多、籌籌資數(shù)量有限限、可能產生生財務杠桿負負作用三、課堂練習： 習題題冊22頁 二 10四、小結：本次次課我們學習習了債務資金金的概念、商商業(yè)信用、銀行借款，要要求了解商 3業(yè)信用的方式，銀銀行借款的種種類，掌握信信用條

23、件和銀銀行借款的信信用條件的計計算方法五、作業(yè)： 71、某企業(yè)向甲甲公司購入1150萬元商商品，甲公司司提供的商業(yè)業(yè)信用條件為為“2/10,11/20,nn/30”. 南京市勞勞動局培訓處處編印教 案 紙 第 4 頁要求： （1）計計算該企業(yè)放放棄現(xiàn)金折扣扣的成本 （2）分分別計算企業(yè)業(yè)在10天、220天內付款款，應支付的的商品價款。2、某企業(yè)向銀銀行貸入3000萬元，年年利率為100%，按借款款協(xié)議規(guī)定，企企業(yè)需將其中中的15%留存銀行行作為補償性性余額。 要求： （1）計計算該企業(yè)實實得貸款額 （2）計計算企業(yè)該筆筆貸款的實際際利率。板書設計： 22.4（一） （一）債務資金金的概念及其其

24、籌資方式：1、2見教教案1頁（二）商業(yè)信用用：15見教案11-2頁 （三）銀行借款款的概念及其其種類：1、22、3、4見教教案2-3頁 課時分配：2課課時 南京市勞勞動局培訓處處編印理論課課教案首頁章節(jié)標題2.4(二)授課班級12財務報關課題內容發(fā)行債券、融資資租賃教學目的和要求求通過本次課的教教學，使學生生了解債券的概念、種類類，掌握債券發(fā)發(fā)行價格的確確定方法；了解融融資租賃的概概念、特點，掌掌握融資租賃賃租金的確定定方法重點難點融資租賃的概念念債券的概念債券發(fā)行價格的的確定方法融資租賃租金的的確定方法授課方法講 授掛圖名稱數(shù)量名稱數(shù)量模型、教具備課參考資料練習冊課后小結 教 案 紙 第 1

25、 頁 2.4（二）一、復習導入： 101、商業(yè)信用、銀銀行借款的概概念2、商業(yè)信用條條件、銀行借借款的信用條條件二、新課教學： （一）債券的概概念及其種類類： 51、債券的概念念： 是指各類類經濟主體為為籌集資金向向債權人發(fā)行行的，并承諾諾按期支付利利息、到期償償還本金的債務憑憑證。2、債券的種類類：（1）按債券是是否記名劃分分： 記名債債券、無記名名債券。（2）按債券是是否有抵押擔擔保劃分： 抵押債券、信信用債券 （3）按債券是是否為公司股股票劃分： 可轉換債券券、不可轉換換債券（二）發(fā)行債券券的程序： 51、做出發(fā)行債債券的決議2、報請批準3、信用評級與與談判4、制定并向社社會公告募集集辦

26、法5、募集債款（1）債款募集集方式：公募募發(fā)行、私募募發(fā)行 （2）簽訂承銷銷合同，結算算債券款（三）債券發(fā)行行價格的確定定： 151、債券的發(fā)行行價格：（1）平價發(fā)行行：又稱面值值發(fā)行，指以以債券的面值值為發(fā)行價格格。（2）溢價發(fā)行行：以高于債債券面值的價價格為發(fā)行價價格。（3）折價發(fā)行行：以低于債債券面值的價價格為發(fā)行價價格2、債券發(fā)行價價格的計算：（1）計算公式式： 南京市勞勞動局培訓處處編印教 案 紙 第 2 頁債券發(fā)行價格 = 債券面值 / (1 + 市場利利率)n + =債券面值 * (P/F,I,n) + 票面利息息 * (PP/A,i,n)(2)例題：見見書4243頁 例4 （四

27、）債券籌資資的優(yōu)缺點： 51、債券籌資的的優(yōu)點： 資金成本本低 運運用得當可獲獲得財務杠桿桿利益 不不會影響股東東對企業(yè)的控控制權 2、債券籌資的的缺點： 籌資風險大大 限限制條件多 可可能產生財務務杠桿負作用用 籌籌資數(shù)額有限限（五）融資租賃賃的概念及其其特點：101、融資租賃的的概念： 是指企業(yè)業(yè)（承租人）以以支付租金形形式向租賃公公司（出租人人）租用固定定資產的一 種經濟行為。 2、融資租賃的的特點： （1）租賃涉及及的當事人至至少有三方：出租方、承承租方、供貨貨廠商。（2）租賃設備備的使用權和和所有權分離離。 （3）租賃合同同比較穩(wěn)定（4）租期較長長（5）融資租賃賃期內，出租租方不提供

28、維維修服務（6）承租方付付給出租方的的全部租金數(shù)數(shù)額應等于租租賃設備的全全部價款加上上投資收益（7）租賃期滿滿后，承租方方對租賃設備備有留購、續(xù)續(xù)租和退租的的選擇權。（六）融資租賃賃的程序： 51、選擇具體設設備，談判價價格、交貨方方式2、簽訂購貨合合同 南京市勞勞動局培訓處處編印 教 案 紙 第 3 頁3、簽訂租賃合合同4、交貨驗收5、托收承付貨貨款6、交付租金（七）融資租賃賃租金的確定定： 151、租金總額的的構成要素： （1）設備購置置成本，包括括設備的買價價、運雜費、途途中保險費等等（2）租賃成本本，即租賃期期間的利息（3）租賃手續(xù)續(xù)費2、租金支付方方式：（1）按支付期期長短不同，分分

29、為年付、半半年付、季付付、月付等（2）按支付期期先后不同，分分為先付租金金、后付租金金（3）按每期支支付金額不同同，分為等額額支付、不等等額支付3、租金的計算算方法： （1）計算公式式：應付租金總額 = 購置成成本 + 租租賃成本 + 租賃手續(xù)續(xù)費 每期應付租租金 = 應應付租金總額額的現(xiàn)值 / 年金現(xiàn)值值系數(shù)(2)例題： 見書45頁頁 例5（八）融資租賃賃籌資的優(yōu)缺缺點： 51、優(yōu)點： 籌資速度度快、籌資限限制少、可降降低設備陳舊舊過時風險 財務風險小小、具有抵稅稅作用2、缺點： 資金成本高高 企業(yè)業(yè)若出現(xiàn)財務務困難，固定定的租金支出出也會給企業(yè)業(yè)帶來較大的的財務壓力 不能能享有設備殘殘值，

30、是企業(yè)業(yè)的一種機會會損失。三、課堂練習： 習題冊冊23頁 實訓題三（11）、（2）、（33） 10四、小結：本次次課我們學習習了債券、融融資租賃的概概念、特點等等，要求掌握握債券發(fā)行 2價格、融資租賃賃租金的相關關計算，了解解債券、融資資租賃的優(yōu)缺缺點。 南京市勞勞動局培訓處處編印教 案 紙 第 4 頁五、作業(yè)： 31、某企業(yè)088年1月1日日以融資租賃賃方式引進設設備，其購置置成本9000萬元，租期5年，租賃賃成本和租賃賃手續(xù)費總和和為100萬萬元，租金每每年末等額支支付，貼現(xiàn)率為10%，計計算每年租金金。 2、某企業(yè)已發(fā)發(fā)行5年期債債券進行籌資資，債券票面面金額為10000元，票票面利率為

31、12%，當時市市場利率為110%，計算算一下兩種情情況下，該公公司債券發(fā)行行價格應為多少？1、單利計息，到到期一次還本本付息 2、每年復利一一次，到期一一次還本付息息板書設計： 22.4（二） （一）債券的概概念及其種類類：1、2見見教案1頁 （二）發(fā)行債券券的程序：11、2、3、44、5見教案案1頁（三）債券發(fā)行行價格的確定定：（四）債券籌資資的優(yōu)缺點：（五）融資租賃賃的概念及其其特點：11、2見教案案1頁（六）融資租賃賃的程序：1、2、33、4、5、66見教案1頁頁（七）融資租賃賃租金的確定定：1、22、3見教案案12頁（八）融資租賃賃籌資的優(yōu)缺缺點： 1、22見教案2頁頁課時分配：2課課

32、時 南京市勞勞動局培訓處處編印理論課教案首頁頁章節(jié)標題2.5(一)授課班級12財務報關課題內容資金成本教學目的和要求求通過本次課的教教學，使學生生了解資金成成本的概念、構構成，掌握資資金成本的計計算方法重點難點資金成本的概念念、構成資金成本的計算算方法授課方法講 授掛圖名稱數(shù)量名稱數(shù)量模型、教具備課參考資料練習冊課后小結 教 案 紙 第 1 頁 2.5（一）一、復習導入： 101、債券、融資資租賃的概念念2、債券發(fā)行價價格、融資租租賃租金的確確定二、新課教學： （一）資金成本本的概念及構成成內容： 101、資金成本的的概念： 是指企業(yè)業(yè)為籌集和使使用資金而付付出的代價，也也稱資本成本本。2、資

33、金成本的的構成：（1）籌資費用用： 企業(yè)在籌籌措資金過程程中為獲取資資金而付出的的費用，如向向銀行支付的的借款手續(xù)費費、因發(fā)行股票、債債券而支付的的發(fā)行費用等等。（2）資金使用用費用： 企業(yè)在生產產經營、投資資過程中因使使用資金而付付出的費用。是是資金成本的的主要內容。 （二）資金成本本的計算： 50 1、資金成本的的基本公式： 資金成成本率 = 資金使用用費用 / 籌資凈額 * 1000% = 資金使用費費用 / (籌資總額 籌資費用用) * 1100%2、個別資金成成本的計算：概念：各種籌資資方式所籌資金的成本本 包括： （1）銀行借款款成本：由借借款利息和籌籌資費用構成成。 銀行行借款資

34、金成成本率= 借款利息 * （1-所得稅稅率率）/ 借款款總額 * (1-籌資資費用率) * 1000% = 借款利率 * （11-所得稅稅稅率）/ (1-籌資費費用率) * 100% 例題： 見見書46頁 例66（2）長期債券券成本：由債債券利息和籌籌資費用構成成 長期債券券資金成本率率 = 債券券面值總額 * 票面利利率 * （11 所得稅稅稅率）* 1100% 南京市勞勞動局培訓處處編印教 案 紙 第 2 頁 /債券籌資資總額 * (1 籌資費用率)例題: 見書447頁 例例7(3)優(yōu)先股成成本: 優(yōu)先股資資金成本率 = 優(yōu)優(yōu)先股每年股股利額 /優(yōu)優(yōu)先股發(fā)行總總額 * (1-籌資費費用率

35、)*1100% 例題: 見書47頁頁 例88(4)普通股成成本: 普通股資金成成本率 = 普通股預期期最近一年股股利額/ 普普通股發(fā)行總總額 * (1-籌資費費用率) +普通通股股利增長長率 例題 : 見書47 頁 例99 (5)留存收益益成本: 留存收益益資金成本率率 = 普通通股預期最近近一年股利額額 / 普通通股市價額 + 普普通股鼓勵年年增長率 例題: 見書書47頁 例103、綜合資金成成本的計算:（1）綜合資金金成本的概念念： 以各種資資金占全部資資金的比重為為權數(shù)，對個個別資金成本本進行加權平平均確定的，所以也稱加權平平均資金成本本。（2）綜合資金金成本率的計計算公式： Kw =

36、例例題：見書448頁 例11三、課堂練習：習題冊 224頁 實實訓題五、六六 15四、小結：本次次課我們學習習了資金成本本的計算，要要求掌握資金金成本的計算算方法。 3五、作業(yè)：習題題冊24頁 實訓訓題 10 2板書設計： 2.5（一一）（一）資金成本本的概念及構構成內容： 1、2見教教案1頁（二）資金成本本的計算：11、2、3見見教案1-22頁 課時分配：22課時 南京市勞勞動局培訓處處編印理論課教案首頁頁章節(jié)標題2.5(二)授課班級12財務報關課題內容財務杠桿教學目的和要求求通過本次課的教教學，使學生生了解財務杠杠桿的概念、利利益，掌握財財務杠桿系數(shù)數(shù)的計算方法法重點難點財務杠桿利益財務杠

37、桿系數(shù)的的計算方法授課方法講 授掛圖名稱數(shù)量名稱數(shù)量模型、教具備課參考資料練習冊課后小結 教 案 紙 第 1 頁 2.5（二二）一、復習導入： 51、資金成本的的概念2、資金成本的的計算二、新課教學： （一）財務杠桿桿的概念： 5由于債務的存在在而導致普通通股每股收益益變動率大于于息稅前利潤潤變動率的杠杠桿效應。（二）財務杠桿桿利益：151、財務杠桿利利益的概念： 企業(yè)業(yè)利用債務籌籌資這一杠桿桿而給企業(yè)所所有者帶來的的額外收益。2、相關項目的的計算：（1）息稅前利利潤 = 收收入 費用 （不不含利息費用用）（2）利潤總額額 = 息息稅前利潤 利息費用用 （3）所得稅費費用 = 利利潤總額 *

38、所得稅率率 （4）凈利潤 = 利潤潤總額 所得稅費費用3、財務杠桿利利益的體現(xiàn)： 在資本結構構一定的前提提下，債務利利息保持不變變時，隨著息息稅前利潤的的增長，稅后后利潤則以跟快的的速度增加，企企業(yè)所用者則則能從中獲得得跟高的收益益。4、例題： 見見書49頁 表2-4 （三）財務杠桿桿系數(shù)： 401、概念：普通通股每股收益益變動率與息息稅前利潤變變動率的比值值。 2、計算公式：（1）理論公式式： DFFL = (EPS/EEPS) / (EBIT/ EBITT) 其中：DFFL- 財務杠桿桿系數(shù) EPS- 變變動前普通股股每股收益 EPS- 普通通股每股收益益變動額 EBIT- 變變動前息稅前

39、前利潤 南京市勞勞動局培訓處處編印教 案 紙 第 2 頁 EBIT- 息息稅前利潤變變動額（2）簡化公式式： DFLL = EBBIT / (EBITT I D/(1-T) 其中： I - 債務利利息 DD - 優(yōu)先股股利利 TT - 所得稅稅率率（3）無優(yōu)先股股的企業(yè)的財財務杠桿系數(shù)數(shù)： DFFL = EEBIT / (EBIIT I)3、例題： 見見書50頁 例12 （四）財務風險險： 1101、概念：企業(yè)業(yè)利用負債籌籌資取得財務務杠桿利益引引起的所有者者收益變動的的風險。 在企業(yè)資本總額額一定的前提下下，負債比重重的高低，導導致所有者收收益變動， 即財務杠桿作用用給企業(yè)帶來來的風險。2、

40、例題： 見書50頁頁 例題1133、財務風險的的體現(xiàn)： 企業(yè)增加加負債，能夠夠獲得財務杠杠桿利益，但但當企業(yè)的息息稅前利潤下下降，固定利利。 息支出難以補償償，此時的每每股收益將會會以更快的速速度下降三、課堂練習：習題冊 225頁 實實訓題九（220%） 100四、小結：本次次課我們學習習了財務杠桿桿的計算，要要求掌握財務務杠桿系數(shù)的的計算方法。 33五、作業(yè)：習題題冊 25頁頁 實訓題題九（40%、60%） 22板書設計： 2.5（二二）（一）財務杠桿桿的概念：（二）財務杠桿桿利益：1、22、3、4 見教案1頁頁（三）財務杠桿桿系數(shù)：1、22、3見教案案1-2頁（四）財務風險險：1、2、33

41、見教案2頁頁 課時分分配：2課時時 南京京市勞動局培培訓處編印理論課教案首頁頁章節(jié)標題2.5(三)授課班級12財務報關課題內容資本結構教學目的和要求求通過本次課的教教學，使學生生了解資本結結構的概念、影影響決策的因因素，掌握最最佳資本結構構的計算方法法重點難點比較資金成本法法每股收益分析法法授課方法講 授掛圖名稱數(shù)量名稱數(shù)量模型、教具備課參考資料練習冊課后小結 教 案 紙 第 1 頁 2.5（三三）一、復習導入： 101、財務杠桿的的概念2、資金成本、財財務杠桿系數(shù)數(shù)的計算公式式二、新課教學： （一）資本結構構的概念： 5 1、概念：指企企業(yè)資金總額額中各種資金金了資源的構構成和比例關關系。2

42、、廣義資本結結構包括： 流動負債、長長期負債、所所有者權益3、狹義資本結結構包括： 長期負債、所所有者權益（二）最佳資本本結構的選擇擇： 451、最佳資本結結構的概念：在一定條件下，能能使企業(yè)綜合合資金成本最最低、企業(yè)價價值最大的資資本結構。2、資本結構的的決策方法：（1）比較資金金成本法： 概念：通過計計算不同方案案的綜合資金金成本率，然然后根據綜合合資金成本率率的高低來 確定資本結構的的方法。 = 1 * GB3 初始投資資本本結構決策： 先計算出出各種籌資方方案的綜合資資金成本率 對不同方方案的綜合資資金成本率進進行比較 以綜合資資金成本率最最低的籌資成成本率為最佳佳方案 = 2 * G

43、B3 追加投資資本本結構決策： 直接對各各種被選追加加投資方案的的綜合資金成成本率進行比比較，從中選選出綜合資金金 成本率最低的籌籌資方案為最最佳方案。 = 3 * GB3 例題： 見書書5152頁 例114、15（2）每股收益益分析法： = 1 * GB3 概念：將息息稅前利潤和和每股收益者者兩大要素綜綜合起來，分分析資金結構構與每股收益之間的關系，進進而確定最佳佳資本結構的的方法。 = 2 * GB3 每股收益的計計算公式： 南京市勞勞動局培訓處處編印教 案 紙 第 2 頁 EPS = (EBBIT I)(11-T) D / N每股收益無差別別點的計算公公式： (EBIIT I1)(1-T

44、T) D1 / NN1 = (EBIIT I2)(1-TT) D2 / NN2 其中： EBIT -每每股收益無差差別點處的息息稅前利潤 I11 、I2-兩種種籌資方式下下的年利息 D11 、 D2 -兩種籌資方方式下的優(yōu)先先股股利 N11、 N2-兩兩種籌資方式式下的流通在在外的普通股股股數(shù) T-所得得稅稅率 = 3 * GB3 例題： 見書書5354頁 例116 （三）影響資本本結構決策的的因素： 1101、企業(yè)的成長長速度與銷售售穩(wěn)定性 2、償債能力和和現(xiàn)金流量 3、貸貸款銀行及其其信用評估機機構的態(tài)度 4、市市場利率 5、企企業(yè)風險承受受能力的變化化 6、抵抵稅因素 7、企企業(yè)所有者和

45、和管理人員的的態(tài)度三、課堂練習：習題冊 225頁 實實訓題十（11） 155四、小結：本次次課我們學習習了最佳資本本結構的計算算決策，要求求掌握最佳資資本結構的 33計算決策方法。 五、作業(yè)：習題題冊 25頁頁 實訓題題十（2、33） 22板書設計： 2.5（三三）（一）資本結構構的概念：11、2、3見見教案1頁（二）最佳資本本結構的選擇擇：1、22 見教案11-2頁（三）影響資本本結構決策的的因素：11、2、3、44、5、6、77見教案2頁頁 課時分分配：2課時時 南京京市勞動局培培訓處編印理論課教案首頁頁章節(jié)標題2.1-2.55授課班級12財務報關課題內容習題教學目的和要求求通過本次課的教

46、教學和練習，使使學生了解籌籌資的渠道與與方式，掌握握資金需要量量預測的基本本方法、資金金成本的計算算、財務杠桿桿、最佳資本本結構的計算算方法重點難點資金需要量預測測的基本方法法資金成本的計算算財務杠桿最佳資本結構的的計算方法授課方法講 授、練練 習掛圖名稱數(shù)量名稱數(shù)量模型、教具備課參考資料教材、練習冊課后小結 教 案 紙 第 1 頁 2.1-22.5 習習題一、復習導入： 101、財務杠桿的的概念2、籌資的渠道道與方式二、新課教學： （一）復習本章章相關計算公公式： 25 1、資金需要量量預測：（1）銷售百分分比法：a 分析基期期資產負債表表各個項目于于銷售收入總總額之間的依依存關系，劃劃分敏

47、感項目和非敏感項項目。 敏感項目：在資資產負債表中中，有一些項項目金額會因因銷售額的增增長而相應地地增加， 通常將這些項目目稱為敏感項項目。包括：貨幣資金金、應收賬款款、存貨、應應付賬款、應應付費用、其其他應付款等等。非敏感項目：在在資產負債表表中，有一些些項目金額不不會隨銷售額額的增長而增增加， 通常將這些項目目稱為非敏感感項目。 包括： 對外投資資、固定資產產凈值、短期期借款、非流流動負債、實實收資本等 b 根據資資產負債表資資料，計算各各敏感項目銷銷售百分比某敏感項目銷售售百分比的計計算公式：某敏感項目銷售售百分比 = 該敏感項項目金額 / 銷售額 * 1000%c 計算預測測期各敏感項

48、項目預計數(shù)并并填入預計資資產負債表 預測期某敏感項項目預計數(shù)的的計算公式： 預測期某敏感項項目預計數(shù) = 預計銷銷售額 * 該敏感項目目銷售百分比比 d 計算預測期期需要增加的的流動資金額額 預預測期需要增增加的流動資資金額的計算算公式：預測期需要增加加流動資金額額 = 預計計資產總額 預計負債債總額 預 計所有者權益總總額 e 計算預測測期外部籌資資額預測期外部籌資資額的計算公公式： 南京市勞勞動局培訓處處編印教 案 紙 第 2 頁預測期外部籌資資額 = 預預測期追加投投資額 預測期內內部籌資額（2）因素分析析法： 預測期資資金需要量 = （基期期資金實際占占用額 其中不合合理的占用額額）* (11+預測期業(yè)務量變化化率) * （1 + 預測期資產產價格變化率率） *（11 + 預測測期的資金周周轉速度變化率）2、現(xiàn)金折扣成成本的計算：放棄現(xiàn)金折扣成成本率 =現(xiàn)現(xiàn)金折扣率 / (1 現(xiàn)金折扣率率) * 360/(信用期 折扣期)3、債券發(fā)行價價格的計算： 債券發(fā)行價格 = 債券面值 / (1 + 市場利利率)n + =債券面值