保利地產(chǎn)財(cái)務(wù)分析報(bào)告

1、 可修改 歡迎下載 精品 Word 可修改 歡迎下載 精品 Word 可修改 歡迎下載 精品 Word保利地產(chǎn)財(cái)務(wù)分析 目 錄第一篇 公司簡介2第二篇 財(cái)務(wù)報(bào)告分析3一、資產(chǎn)負(fù)債表分析31、資產(chǎn)負(fù)債表水平分析32、資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析103、資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)原因分析124、資產(chǎn)負(fù)債表的對稱結(jié)構(gòu)分析13二、利潤表分析141、利潤表綜合分析142、利潤表分局部析193、利潤表分項(xiàng)分析20三、現(xiàn)金流量表分析241、現(xiàn)金流量表水平分析241、現(xiàn)金流量表垂直分析28第三篇 財(cái)務(wù)效率分析34一、企業(yè)盈利能力分析341、資本經(jīng)營能力因素分析342、盈利能力歷史分析353、盈利能力同行業(yè)分析36二、營運(yùn)能力分析1

2、、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析372、營運(yùn)能力歷史分析383、營運(yùn)能力同行業(yè)分析39三、償債能力分析391、償債能力歷史分析392、償債能力同行業(yè)分析40四、開展能力分析411、開展能力趨勢分析412、開展能力同行業(yè)分析42第四篇 杜邦分析模型 42第五篇 財(cái)務(wù)報(bào)告綜合分析 44第一篇 公司簡介保利房地產(chǎn)集團(tuán)股份(證券簡稱:保利地產(chǎn),證券代碼:6000481)成立于1992年，是中國保利集團(tuán)控股的大型國有房地產(chǎn)企業(yè)，也是中國保利集團(tuán)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的主要運(yùn)作平臺，國家一級房地產(chǎn)開發(fā)資質(zhì)企業(yè)，國有房地產(chǎn)企業(yè)綜合實(shí)力榜首，并連續(xù)四年蟬聯(lián)央企房地產(chǎn)品牌價(jià)值第一名，2021年，公司品牌價(jià)值達(dá)億元，為中國房地產(chǎn)成長力領(lǐng)航

3、品牌。2006年7月，公司股票在上海證券交易所上市，2021年獲評房地產(chǎn)上市公司綜合價(jià)值第一名，并入選2021年度中國上市公司優(yōu)秀管理團(tuán)隊(duì) 。2021年公司實(shí)現(xiàn)銷售簽約億元。截至2021年一季度，公司總資產(chǎn)已超千億。自2007年1月起，公司入選“上證50、“上證180、“滬深300和“中證100指數(shù)樣本股。截至2007年12月，公司總資產(chǎn)已達(dá) 409億元，比上年末增長148%。2007年由清華大學(xué)房地產(chǎn)研究所、中國房地產(chǎn)指數(shù)研究院等機(jī)構(gòu)組織的年度房地產(chǎn)企業(yè)品牌TOP10評比中，保利地產(chǎn)蟬聯(lián)國有房地產(chǎn)企業(yè) HYPERLINK :/baike.baidu /view/133645.htm 品牌價(jià)值

4、榜首，品牌價(jià)值到達(dá)億元，比2006年增長133%；公司被博鰲21世紀(jì)房地產(chǎn)論壇評為“2007年度最具投資價(jià)值地產(chǎn)上市公司。2008年4月17日，中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行四大國有商業(yè)銀行廣東省分行和民生銀行地產(chǎn)金融事業(yè)部聯(lián)合在廣州市發(fā)布了第七屆2021年度廣東地產(chǎn)資信20強(qiáng)，保利地產(chǎn)的資金實(shí)力和信用記錄，獲得了評審委員會(huì)的一致認(rèn)可，榮登第一名。把最受社會(huì)尊敬列為企業(yè)經(jīng)營管理的目標(biāo)之一，這在國內(nèi)企業(yè)中是少見的，也是領(lǐng)先的。 由全球領(lǐng)先的品牌價(jià)值和智慧財(cái)產(chǎn)權(quán)研究機(jī)構(gòu)世界品牌價(jià)值實(shí)驗(yàn)室發(fā)起主辦的“2021世界品牌價(jià)值實(shí)驗(yàn)室年度大獎(jiǎng)評測活動(dòng)在北京舉行。在住宅品牌類的評選工程中，

5、保利地產(chǎn)憑借優(yōu)秀的品牌活力榮膺“中國購置者滿意度第一品牌榮譽(yù)稱號。中國易經(jīng)協(xié)會(huì)主席陳帥佛為保利房地產(chǎn)集團(tuán)股份總參謀,2008年6月4日國務(wù)院開展研究中心企業(yè)研究所、清華大學(xué)房地產(chǎn)研究所和中國指數(shù)研究院三家研究機(jī)構(gòu)共同組成的“中國房地產(chǎn)TOP10研究組 發(fā)布最新的十六年來，保利地產(chǎn)保持了高速與穩(wěn)定的開展態(tài)勢，公司現(xiàn)已進(jìn)入規(guī)?；_展階段，形成了廣州、佛山、北京、上海、武漢、重慶、沈陽等十八個(gè)城市的全國戰(zhàn)略布局，擁有44家控股公司。第二篇 財(cái)務(wù)報(bào)告分析一、資產(chǎn)負(fù)債表分析 1、資產(chǎn)負(fù)債表水平分析 單位：元期末余額年初余額 變動(dòng)額 變動(dòng)率對總資產(chǎn)影響流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金32,672,702,564.71

6、14,520,086,913.58 79.99%7.45%應(yīng)收票據(jù) 150,000.00 50.00%0.00%應(yīng)收賬款 822,638,594.51 77.78%0.42%預(yù)付款項(xiàng) 3,873,839,091.86 30.88%1.99%其他應(yīng)收款 -1,616,455,749.25 -39.15%-0.83%存貨 37,536,379,207.43 24.68%19.25%流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 55,136,638,058.13 29.33%28.27%長期股權(quán)投資 364,212,839.43 36.92%0.19%投資性房地產(chǎn) -83,248,270.53 -1.73%-0.04%固定資產(chǎn) 4

7、38,629,696.05 46.67%0.22%無形資產(chǎn) 657,040.27 6.44%0.00%商譽(yù) - 0.00%長期待攤費(fèi)用 25,234,906.60 222.51%0.01%遞延所得稅資產(chǎn) 271,928,039.67 103.12%0.14%非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 1,017,414,251.49 14.49%0.52%資產(chǎn)總計(jì) 56,154,052,309.62 28.79%28.79%流動(dòng)負(fù)債： - #DIV/0!短期借款 -775,400,000.00 -36.52%-0.40%應(yīng)付賬款 3,247,967,473.16 34.03%1.67%預(yù)收款項(xiàng) 19,619,137,15

8、2.02 27.66%10.06%應(yīng)付職工薪酬 37,161,865.63 65.24%0.02% 應(yīng)交稅費(fèi) -132,672,174.88 3.36%-0.07%應(yīng)付利息 7,651,431.99 5.33%0.00% 應(yīng)付股利 -38,051,882.70 -86.07%-0.02% 其他應(yīng)付款 7,397,398,156.16 93.70%3.79%一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債 12,521,998,692.79 106.10%6.42%流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 41,885,190,714.17 42.49%21.48%長期借款 5,870,627,273.20 11.75%3.01% 應(yīng)付債券 -4,

9、282,412,432.03 -100.00%-2.20% 遞延所得稅負(fù)債 -34,463,944.26 -33.78%-0.02%非流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 1,553,750,896.91 2.86%0.80%負(fù)債合計(jì) 43,438,941,611.08 28.40%22.27%所有者權(quán)益或股東權(quán)益： 股本 1,189,665,732.00 20.00%0.61%資本公積 -1,120,302,927.82 -9.42%-0.57%減：庫存股專項(xiàng)儲(chǔ)藏盈余公積 183,951,415.89 29.30%0.09%一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備 未分配利潤 6,975,391,480.80 41.56%3.58% 外幣報(bào)表

10、折算差額 14,431.42 1.01%0.00%歸屬于母公司所有者權(quán)益合計(jì) 7,228,720,132.29 20.50%3.71%少數(shù)股東權(quán)益 5,486,390,566.25 80.60%2.81%所有者權(quán)益或股東權(quán)益合計(jì) 12,715,110,698.54 30.23%6.52%負(fù)債和所有者權(quán)益或股東權(quán)益總計(jì) 56,154,052,309.62 28.79%28.79%一、從投資和資產(chǎn)角度進(jìn)行分析評價(jià)總資產(chǎn)增加，增加幅度為28.79%，說明該公司資產(chǎn)規(guī)模相對增加。1、流動(dòng)資產(chǎn)增加了29.33%，使資產(chǎn)總規(guī)模增加了28.27%，說明企業(yè)的資產(chǎn)流動(dòng)性在增強(qiáng)。其中：1貨幣資金增加了14,52

11、0,086,913.58 ，同比上升79.99%，對總資產(chǎn)的影響是7.45%。貨幣資金的增加大幅上升是由于本期經(jīng)營活動(dòng)及投資活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額的增加所致。貨幣資金增加，對增強(qiáng)企業(yè)的償債能力滿足流動(dòng)性是有利的。應(yīng)收賬款同比上升822,638,594.51 元，主要原因房地產(chǎn)銷售業(yè)務(wù)增長，帶來的經(jīng)營性應(yīng)收款項(xiàng)增加，對總資產(chǎn)影響是0.42%。預(yù)付款項(xiàng)增加了3,873,839,091.86 元，對總資產(chǎn)的影響是1.99%存貨增長了37,536,379,207.43 元，同比增長24.68%，對總資產(chǎn)的影響為19.25%。對總資產(chǎn)的影響較大。根據(jù)存貨的明細(xì)賬和房地產(chǎn)業(yè)的開展趨勢可以分析出，存貨的大量增加與

12、開發(fā)產(chǎn)品和開發(fā)本錢的增長有關(guān)系。2、非流動(dòng)負(fù)債增加了1,017,414,251.49 元，同比增長14.49%，對總資產(chǎn)的影響為0.52%非流動(dòng)資產(chǎn)中，固定資產(chǎn)增加46.67%，使總資產(chǎn)增加0.22%，是非流動(dòng)資產(chǎn)中，對總資產(chǎn)影響最大的工程。主要原因是房屋及建筑物的增加。其次，遞延所得稅資產(chǎn)增長幅度較大，增長了103.2%，對總資產(chǎn)的影響是0.14%。原因是壞賬準(zhǔn)備與內(nèi)部未實(shí)現(xiàn)利益的大幅增加。無固定資產(chǎn)清理的工程，說明企業(yè)的生產(chǎn)力是在變大的。無形資產(chǎn)增加了6.44%，最總資產(chǎn)幾乎無影響。長期待攤費(fèi)用增加了222.51%，出現(xiàn)大幅增長。原因是辦公樓裝修。投資性房地產(chǎn)下降了1.73%，對總資產(chǎn)的影

13、響下降0.04%長期股權(quán)投資增長了36.92%，對總資產(chǎn)的影響0.19%二、從籌資或權(quán)益角度進(jìn)行分析評價(jià) 1、該公司權(quán)益總額較上年同期增加 56,154,052,309.62 元，增長幅度為28.79%，說明保利本年權(quán)益有了較大幅度的增長。進(jìn)一步分析可以發(fā)現(xiàn)：公司所有者權(quán)益總額增長 12,715,110,698.54 元增長了30.23%，有較大幅度增長，使權(quán)益總額增長了6.52%。負(fù)債增長 43,438,941,611.08 元增長了28.40%，使權(quán)益總額增長了22.27%。2、本期權(quán)益總額的增長主要表達(dá)在負(fù)債上。其中流動(dòng)負(fù)債增長了42.49%，使權(quán)益總額增長了21.48%，非流動(dòng)負(fù)債增長

14、了2.86%，使權(quán)益總額增長了0.8%。由此可見流動(dòng)負(fù)債對權(quán)益總額的影響較大。這種變化有可能導(dǎo)致公司償債壓力的增大及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的增加。1流動(dòng)負(fù)債的增加主要表現(xiàn)在 一是應(yīng)付賬款的增加。應(yīng)付賬款本期增加了 3,247,967,473.16 元，增幅為34.03%，對權(quán)益總額的影響為1.67%。應(yīng)付賬款的增加使公司償債壓力增大，公司應(yīng)當(dāng)警惕是否能按時(shí)付款。結(jié)合應(yīng)付款分析如下一年內(nèi)到期的應(yīng)付款占84.17%說明企業(yè)償債壓力非常大。但與上一年度相比并未又十清楚顯的增長。根據(jù)企業(yè)歸還短期負(fù)債情況、存貨的情況以及房地產(chǎn)業(yè)的開展趨勢分析，企業(yè)的償債能力是良好的，企業(yè)按時(shí)付賬應(yīng)該沒有太大問題。 二是預(yù)收款項(xiàng)的增加

15、。預(yù)收款項(xiàng)本期增加了 19,619,137,152.02 元，增幅為27.66%，對總權(quán)益的影響為10.06%。房地產(chǎn)業(yè)的預(yù)收款項(xiàng)主要為預(yù)收的房款，根據(jù)企業(yè)在建工程及存貨的情況，這其實(shí)是公司潛在的利潤。 三是其他應(yīng)付款的增加。去其他應(yīng)付款增長了 7,397,398,156.16 元，增幅為93.7%對總權(quán)益的影響為3.79%。其他應(yīng)付款主要為少數(shù)股東投入、保證金代收業(yè)稅費(fèi)等 。其他應(yīng)付款的增長使企業(yè)償債壓力增大，應(yīng)當(dāng)引起企業(yè)注意。 四是短期借款的減少。短期借款減少 775,400,000.00 元，減幅為36.52%，對總資產(chǎn)的影響降低0.4%。這是由于企業(yè)歸還了大量短期借款，通過上圖可看出，

16、短期借款主要為保障借款，切不存在逾期未還情況，說明企業(yè)償債能力還是很強(qiáng)的。 五是應(yīng)交稅費(fèi)的減少。應(yīng)交稅費(fèi)減少 132,672,174.88 ，減幅為3.36%，對總權(quán)益的影響降低0.04%。通過分析應(yīng)交稅費(fèi)明細(xì)賬可知，應(yīng)交稅費(fèi)的減少主要是由于營業(yè)稅、土地增值稅的大量減少所致。這主要受到營改增的影響，有利于房地產(chǎn)業(yè)減少稅負(fù)，良性開展。同時(shí)增值稅與企業(yè)所得稅都有所增長，說明企業(yè)銷售情況良好。 非流動(dòng)負(fù)債本期增加了 1,553,750,896.91 元，增長幅度為2.86%，對權(quán)益總額的影響0.8%。非流動(dòng)負(fù)債的增長主要表達(dá)在以下幾個(gè)方面： 一是長期借款的增加。長期借款本期增加 5,870,627,

17、273.20 元，增幅為11.75%，對總資產(chǎn)的影響為3.01%。長期借款的增加可能是由于公司擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，大量增加在建工程所致，是企業(yè)正常經(jīng)常所致，當(dāng)然公司應(yīng)當(dāng)注意利息的支付和借款的歸還期限. 二是遞延所得稅負(fù)債的減少。遞延所得稅負(fù)債本期減少 -34,463,944.26 元，減幅為33.78%，對權(quán)益總額的影響-0.02%。遞延所得稅負(fù)債的減少主要是當(dāng)期可供出售金融資產(chǎn)減值所導(dǎo)致的，公司應(yīng)當(dāng)引起注意； 三是應(yīng)付債券的減少。應(yīng)付債券減少了 -4,282,412,432.03 ，減幅為100%，對總資產(chǎn)的影響降低了2.2%。這主要是企業(yè)歸還了大量債券所致，說明企業(yè)的償債能力是較強(qiáng)的。同時(shí)減少了

18、企業(yè)的利息支出，降低企業(yè)的償債壓力。股東權(quán)益本期增加 12,715,110,698.54 元，增長幅度為30.23%，對權(quán)益總額的影響為6.52%。本期的盈余公積和未分配利潤都大幅增加，同時(shí)股本也有所增長，但資本公積下降9.42%，使總權(quán)益下降0.57%，是資本公積轉(zhuǎn)增股本所致，對股東權(quán)益不產(chǎn)生影響。2、資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析期末余額年初余額2021年2021年變動(dòng)情況流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金32,672,702,564.71 13.0083%9.3083%3.6999%應(yīng)收票據(jù)0.0002%0.0002%0.0000%應(yīng)收賬款0.7486%0.5423%0.2063%預(yù)付款項(xiàng)6.5369%6.4327

19、%0.1042%其他應(yīng)收款1.0002%2.1171%-1.1169%存貨75.5046%77.9980%-2.4934%流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)96.7987%96.3986%0.4001%長期股權(quán)投資0.5378%0.5059%0.0319%投資性房地產(chǎn)1.8784%2.4620%-0.5836%固定資產(chǎn)0.5488%0.4819%0.0669%無形資產(chǎn)0.0043%0.0052%-0.0009%商譽(yù)0.0041%0.0053%-0.0012%長期待攤費(fèi)用0.0146%0.0058%0.0087%遞延所得稅資產(chǎn)0.2133%0.1352%0.0780%非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)3.2021%3.6014%-0.4

20、001%資產(chǎn)總計(jì)100.0000%100.0000%0.0000%流動(dòng)負(fù)債：0.0000%0.0000%0.0000%短期借款0.5367%1.0888%-0.5522%應(yīng)付賬款5.0933%4.8945%0.1989%預(yù)收款項(xiàng) 36.0504%36.3707%-0.3203%應(yīng)付職工薪酬0.0375%0.0292%0.0083% 應(yīng)交稅費(fèi) -1.6262%-2.0265%0.4002%應(yīng)付利息0.0602%0.0736%-0.0134% 應(yīng)付股利 0.0025%0.0227%-0.0202% 其他應(yīng)付款 6.0884%4.0482%2.0401%一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債9.6843%6.051

21、9%3.6325%流動(dòng)負(fù)債合計(jì)55.9270%50.5531%5.3739%長期借款22.2362%25.6287%-3.3925% 應(yīng)付債券 0.0000%2.1959%-2.1959% 遞延所得稅負(fù)債 0.0269%0.0523%-0.0254%非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)22.2631%27.8770%-5.6139%負(fù)債合計(jì) 78.1901%78.4301%-0.2400%所有者權(quán)益或股東權(quán)益：股本2.8419%3.0502%-0.2083%資本公積4.2907%6.1007%-1.8100%減：庫存股0.0000%0.0000%0.0000%專項(xiàng)儲(chǔ)藏0.0000%0.0000%0.0000%盈余公

22、積 0.3232%0.3219%0.0013%一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備0.0000%0.0000%0.0000% 未分配利潤 9.4591%8.6060%0.8531% 外幣報(bào)表折算差額 0.0006%0.0007%-0.0002%歸屬于母公司所有者權(quán)益合計(jì)16.9155%18.0795%-1.1640%少數(shù)股東權(quán)益4.8944%3.4904%1.4040%所有者權(quán)益或股東權(quán)益合計(jì)21.8099%21.5699%0.2400%負(fù)債和所有者權(quán)益或股東權(quán)益總計(jì)100.0000%100.0000%0.0000%資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析評價(jià)1、從靜態(tài)方面分析企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力強(qiáng)，其資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較??；非流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力較差，其資

23、產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較大。所以，流動(dòng)資產(chǎn)比重較大時(shí)候，企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性強(qiáng)而風(fēng)險(xiǎn)小，非流動(dòng)資產(chǎn)比重高時(shí)，企業(yè)資產(chǎn)彈性較差，不利于企業(yè)靈活調(diào)度資金，風(fēng)險(xiǎn)較大。該公司本期流動(dòng)資產(chǎn)比重為96.7987%，而非流動(dòng)資產(chǎn)比重為3.2%，因此該公司的資產(chǎn)流動(dòng)性較非流動(dòng)性較強(qiáng)，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較小。2、從動(dòng)態(tài)方面分析本期該公司流動(dòng)資產(chǎn)比重上升了0.4%，非流動(dòng)資產(chǎn)比重下降了0.4%，貨幣資金比重上升了3.7%，有助于提高該公司的即期支付能力，存貨下降了2.49%，其他工程變化不大，說明該公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相比照擬穩(wěn)定。資本結(jié)構(gòu)的分析評價(jià)1、從靜態(tài)方面看，該公司股東權(quán)益比重為21.81%，負(fù)債比重為78.19%，資產(chǎn)負(fù)債率比擬高，說明財(cái)

24、務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對較大。這樣的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否適宜，僅憑以上分析很難做出判斷，必須結(jié)合企業(yè)盈利能力，通過權(quán)益結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析才能予以說明。2、從動(dòng)態(tài)方面分析，該公司股東權(quán)益比重上升了0.24%，負(fù)債比重下降了0.24%，各工程中其他工程變化不大，說明該公司結(jié)構(gòu)相對穩(wěn)定，不過財(cái)務(wù)實(shí)力略有上升。 3、資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)原因分析資產(chǎn)期末余額期初余額負(fù)債和所有者權(quán)益(或股東權(quán)益期末余額期初余額固定資產(chǎn)負(fù)債合計(jì)實(shí)收資本或股本盈余公積資本公積未分配利潤資產(chǎn)總計(jì)負(fù)債和所有者權(quán)益或股東權(quán)益總計(jì)本期總資產(chǎn)增加了 56,154,052,309.62 元，是由于負(fù)債、實(shí)收資本、盈余公積、資本公積和未分配利潤共同變動(dòng)的影響所導(dǎo)致的。公司

25、2021年資產(chǎn)負(fù)債的變動(dòng)主要是由于所有者權(quán)益所致，屬于所有者權(quán)益變動(dòng)型，所有者權(quán)益本期增加了 12,715,110,698.54 元，是導(dǎo)致總資產(chǎn)增長的最主要的因素。由于所有者權(quán)益的增加導(dǎo)致的企業(yè)經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)大，并不代表企業(yè)經(jīng)營出色，對于這種變化，難以評價(jià)，只能說是企業(yè)理財(cái)?shù)慕Y(jié)果，財(cái)力有所上升。 盈余公積本期增加 183,951,415.89 元，并使企業(yè)總資產(chǎn)增加，根本原因是企業(yè)當(dāng)期實(shí)現(xiàn)盈利，從而通過提取法定盈余公積擴(kuò)大了企業(yè)經(jīng)營規(guī)模。這種變化是企業(yè)主觀努力的結(jié)果，應(yīng)給予好的評價(jià) 資本公積下降9.42%，使總權(quán)益下降0.57%，是資本公積轉(zhuǎn)增股本所致，對股東權(quán)益不產(chǎn)生影響。未分配利潤本期增加

26、了 6,975,391,480.80 元，這說明企業(yè)當(dāng)年實(shí)現(xiàn)了利潤的增長，說明企業(yè)本年經(jīng)營還是有成效的。4、資產(chǎn)負(fù)債表的對稱結(jié)構(gòu)分析流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)負(fù)債所有者權(quán)益非流動(dòng)資產(chǎn)公司流動(dòng)負(fù)債全部用于滿足企業(yè)對流動(dòng)資產(chǎn)的需求，而且流動(dòng)資產(chǎn)還需要由非流動(dòng)負(fù)債來滿足，屬于資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)適應(yīng)程度中的穩(wěn)健結(jié)構(gòu)。由于其流動(dòng)資產(chǎn)一局部需要由流動(dòng)負(fù)債來滿足，一局部需要由非流動(dòng)負(fù)債來滿足，剩余局部由所有者權(quán)益來滿足。鑒于格力電器作為電力零售行業(yè)的考慮，其非流動(dòng)負(fù)債相對其他行業(yè)而言會(huì)比擬少，故流動(dòng)資產(chǎn)需要由所有者權(quán)益來滿足也是可以理解的，但是對于流動(dòng)資產(chǎn)需要占用所有者權(quán)益的情況，我們不能給予好的評價(jià)。這樣的結(jié)

27、果是：1、足以使企業(yè)保持相當(dāng)優(yōu)異的財(cái)務(wù)信譽(yù)，通過流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)來滿足歸還債務(wù)的需要，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)小。2、企業(yè)可以通過調(diào)整流動(dòng)負(fù)債和非流動(dòng)負(fù)債的比例，使負(fù)債本錢到達(dá)企業(yè)目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，相對于保守結(jié)構(gòu)形式而言，負(fù)債本錢相對較低，并具有可調(diào)性。3、無論是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)還是資本結(jié)構(gòu)，都具有一定的彈性，特別是當(dāng)臨時(shí)型資產(chǎn)需要降低或者消失時(shí)，可以通過歸還短期債務(wù)或進(jìn)行短期證券投資來調(diào)整，一旦臨時(shí)型資產(chǎn)需要再產(chǎn)生是，又可以重新舉借短期債務(wù)或出售短期證券來滿足其需要。但是對于流動(dòng)資產(chǎn)需要占用所有者權(quán)益的情況，如果不加以處理，長此以往，必加削弱公司的財(cái)務(wù)實(shí)力，嚴(yán)重阻礙公司的開展，公司應(yīng)當(dāng)引起高度重視。二、利潤表分析1、利潤表綜

28、合分析利潤表水平分析工程 本期金額 上期金額增減額幅度一、營業(yè)總收入 68,905,756,710.27 2186953452446%其中：營業(yè)收入 68,905,756,710.27 2186953452446%二、營業(yè)總本錢 55,923,551,361.24 51%其中：營業(yè)本錢 43,972,081,799.46 49%營業(yè)稅金及附加 8,120,267,006.74 304688877160%銷售費(fèi)用 1,645,610,859.05 31%管理費(fèi)用 1,222,704,124.65 63%財(cái)務(wù)費(fèi)用 892,093,421.02 129%資產(chǎn)減值損失 70,794,150.32 20

29、2140%加：公允價(jià)值變動(dòng)收益 損失以“號填列0投資收益損失以“ -號填列 411,368,972.97 2362%其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益 400,210,811.42 2083%三、營業(yè)利潤虧損以“ -號填列 13,393,574,322.00 342948327634%加：營業(yè)外收入 189,444,545.43 23%減：營業(yè)外支出 50,891,907.42 15%其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失 100,774.77 -98%四、利潤總額虧損以“ -號填列 13,532,126,960.01 345803485834%減：所得稅費(fèi)用 3,553,528,684.65 31%五、

30、凈利潤虧損以“ -號填列 9,978,598,275.36 261139778035%其中：被合并方在前實(shí)現(xiàn)的凈利潤 歸屬于母公司所有者的凈利潤 8,438,233,558.38 190728760129%少數(shù)股東損益 1,540,364,716.98 84%六、每股收益：0一根本每股收益 1.18 30%二稀釋每股收益 1.18 30%六、其他綜合收益 16,459.42 -99%七、綜合收益總額 9,978,614,734.78 260967160635%歸屬于母公司所有者的綜合收益總額 8,438,250,017.80 190556142729%歸屬于少數(shù)股東的綜合收益總額 1,540,

31、364,716.98 84%公司年凈利潤較上一年增加了2611397780元，增長幅度為35%，利潤總額增長3458034858元，增長幅度為34%，營業(yè)利潤較上年增加了3429483276元，增幅34%，說明企業(yè)經(jīng)營情況、盈利能力良好。一、利潤增減變動(dòng)分析評價(jià)1、凈利潤。凈利潤是指企業(yè)所有者最終取得的財(cái)務(wù)成果，或可供企業(yè)所有者分配或使用的成果。保利地產(chǎn)2021年凈利潤為元，比上一年度增長2611397780元，漲幅為35%,漲幅較大。凈利潤的增長主要是利潤總額的增長與所得稅費(fèi)用的降低。利潤總額較去年增長了34%，但所得稅費(fèi)用增長了31%，二者綜合，使凈利潤增長35%。2、利潤總額分析。利潤總

32、額是反映企業(yè)全部財(cái)務(wù)成果的指標(biāo)，它不僅反映企業(yè)的營業(yè)利潤，而且反映企業(yè)的營業(yè)外收支狀況。保利地產(chǎn)的利潤總額2021年增長了3458034858元，增長率為34%。營業(yè)外收入增長了元，同時(shí)營業(yè)外支出增長了元，二者相抵，使利潤總額增長3458034858元。3、營業(yè)利潤分析。營業(yè)利潤是指企業(yè)營業(yè)收入與營業(yè)本錢、期間費(fèi)用、資產(chǎn)減值損失、資產(chǎn)變動(dòng)凈收益之間的差額。它反映了企業(yè)本期自身生產(chǎn)經(jīng)營的財(cái)務(wù)成果。本期營業(yè)利潤較上年增長了3429483276元，增幅為34%。雖然營業(yè)本錢，營業(yè)稅金及附加、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、資產(chǎn)減值損失的增長導(dǎo)致營業(yè)利潤下降，但投資收益本年度實(shí)現(xiàn)大幅度增長，綜合起來，導(dǎo)

33、致企業(yè)營業(yè)利潤增長了3429483276元。利潤表垂直分析工程 本期金額 上期金額本期上期一、營業(yè)總收入 68,905,756,710.27 100%100%其中：營業(yè)收入 68,905,756,710.27 100%100%二、營業(yè)總本錢 55,923,551,361.24 81%79%其中：營業(yè)本錢 43,972,081,799.46 64%63%營業(yè)稅金及附加 8,120,267,006.74 12%11%銷售費(fèi)用 1,645,610,859.05 2%3%管理費(fèi)用 1,222,704,124.65 2%2%財(cái)務(wù)費(fèi)用 892,093,421.02 1%1%資產(chǎn)減值損失 70,794,15

34、0.32 0%0%加：公允價(jià)值變動(dòng)收益 損失以“號填列0%0%投資收益損失以“ -號填列 411,368,972.97 1%0%其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益 400,210,811.42 1%0%三、營業(yè)利潤虧損以“ -號填列 13,393,574,322.00 19%21%加：營業(yè)外收入 189,444,545.43 0%0%減：營業(yè)外支出 50,891,907.42 0%0%其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失 100,774.77 0%0%四、利潤總額虧損以“ -號填列 13,532,126,960.01 20%21%減：所得稅費(fèi)用 3,553,528,684.65 5%6%五、凈利潤虧損以

35、“ -號填列 9,978,598,275.36 14%16%其中：被合并方在前實(shí)現(xiàn)的凈利潤 0%#VALUE!歸屬于母公司所有者的凈利潤 8,438,233,558.38 12%14%少數(shù)股東損益 1,540,364,716.98 2%2%六、每股收益：0%0%一根本每股收益 1.18 0%0%二稀釋每股收益 1.18 0%0%六、其他綜合收益 16,459.42 0%0%七、綜合收益總額 9,978,614,734.78 14%16%歸屬于母公司所有者的綜合收益總額 8,438,250,017.80 12%14%歸屬于少數(shù)股東的綜合收益總額 1,540,364,716.98 2%2%二、利潤

36、構(gòu)成變動(dòng)分析評價(jià)本年度營業(yè)利潤占營業(yè)收入的比重為19%，較上年度的21%下降了2%，利潤總額占營業(yè)收入的比重為20%，較去年的21%下降了1%，凈利潤占營業(yè)收入的比重為14%，較去年的16%下降了2%。由此可見，從利潤的構(gòu)成上來看，各項(xiàng)指標(biāo)都有所下降，所以本公司2021年盈利能力有所下降。營業(yè)利潤水平分析工程 本期金額 上期金額增減額幅度一、營業(yè)收入 68,905,756,710.27 2186953452446%減：營業(yè)本錢 55,923,551,361.24 51%二、營業(yè)毛利99822792382999926111-4%減：營業(yè)稅金及附加 8,120,267,006.74 3046888

37、77160%銷售費(fèi)用 1,645,610,859.05 31%管理費(fèi)用 1,222,704,124.65 63%財(cái)務(wù)費(fèi)用 892,093,421.02 129%資產(chǎn)減值損失 70,794,150.32 202140%加：公允價(jià)值變動(dòng)損益投資收益損失以“ -號填列 411,368,972.97 2362%其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益 400,210,811.42 2083%三、營業(yè)利潤虧損以“ -號填列 13,393,574,322.00 342948327621%三、營業(yè)利潤分析1、營業(yè)利潤分析。營業(yè)利潤是指企業(yè)自身生產(chǎn)經(jīng)營所取得的財(cái)務(wù)成果。本期實(shí)現(xiàn)營業(yè)利潤元，增長了342948327

38、6元，增幅為21%。從水平分析來看，營業(yè)利潤增加的主要原因是投資收益增加了元，增幅為2362%。雖然營業(yè)稅金及附加、銷售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、管理費(fèi)用、資產(chǎn)減值損失的增加是不利因素，但增減相抵，使?fàn)I業(yè)利潤還是增長的。2、營業(yè)毛利分析。營業(yè)毛利是營業(yè)收入與營業(yè)本錢的差額。公司營業(yè)毛利本年增長2999926111元，增幅為30%。原因是營業(yè)收入較本年增長21869534524元，增幅為46%。雖然營業(yè)本錢上漲了元，但不及營業(yè)收入增長的多，所以營業(yè)毛利還是增漲的。2、利潤表分局部析按地區(qū)劃分的主營業(yè)務(wù)增減及利潤構(gòu)成情況按地區(qū)分析營業(yè)收入情況根據(jù)上表，雖然除北京外其他地區(qū)較去年相比營業(yè)收入都有所增長，但由于

39、營業(yè)本錢的上漲，導(dǎo)致廣州、北京、遼寧、長春、重慶的毛利率較去年均有不同程度的下跌。北京與長春的營業(yè)收入均呈下跌情況。長春的2021年?duì)I業(yè)收入只有1742744194元，不及營業(yè)本錢的漲幅，在幾個(gè)地區(qū)中排名最低。所以，保利地產(chǎn)可以考慮適當(dāng)降低在長春地區(qū)的投資。北京雖然營業(yè)收入有所減少，但營業(yè)本錢也有所降低，考慮到北京市場需求還是很大的，所以可以考慮從繼續(xù)投資。保持市場占有率。廣州地區(qū)營業(yè)收入增長48%，幅度較大，但同時(shí)營業(yè)本錢增長了59%，導(dǎo)致了毛利率下降3%，毛利率上海毛利率漲幅較大，為9%，說明上海地區(qū)盈利能力良好。且根據(jù)上海地區(qū)的市場需求情況與存貨情況，考慮是否增加投資佛山雖然營業(yè)收入增長

40、不大，同時(shí)營業(yè)本錢增長也不大，開展比擬穩(wěn)定。遼寧地區(qū)營業(yè)收入增長了45%，但同時(shí)營業(yè)本錢增長了59%,時(shí)毛利率降低6%。盈利能力不及本錢增長幅度。湖北地區(qū)雖然本錢較高，增長了60%，但同時(shí)營業(yè)收入增長幅度也較大，可以考慮適當(dāng)投資，保持市場占有率。成都地區(qū)是營業(yè)收入增長最多的，也是2021年盈利最多的，同時(shí)營業(yè)本錢漲幅也很大。說明成都地區(qū)是處于開展態(tài)勢，可以適當(dāng)加大投資。開展成都市場，加大市場占有率。綜合幾個(gè)地區(qū)的營業(yè)收入與營業(yè)本錢來看，廣州與成都的營業(yè)收入都到達(dá)了90億以上，是保利集團(tuán)總營業(yè)收入增長的主要奉獻(xiàn)。雖然廣州的毛利率較是下降趨勢，但其2021年的毛利率在幾個(gè)地區(qū)中是最高的，說明盈利能

41、力還是比擬強(qiáng)的。遼寧、長春、重慶2021年度的毛利率分別為25%、26%、27%，較去年也是有所下降的，所以盈利能力有所下降。3、利潤表分項(xiàng)分析營業(yè)稅金及附加保利地產(chǎn)營業(yè)稅金及附加較上一年度增長3046888771元，增幅為60%主要是營業(yè)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、土地增值稅的增加造成的。營業(yè)稅的增長表示企業(yè)的營業(yè)收入有所增長，城市維護(hù)建設(shè)稅和土地增值稅的增長是企業(yè)土地本錢的增長導(dǎo)致的。財(cái)務(wù)費(fèi)用2021年度保利地產(chǎn)財(cái)務(wù)費(fèi)用增長了元，漲幅為129%.主要原因是利息支出大量增加，同時(shí)本年利息收入增加的很少造成的。結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表，企業(yè)本年度應(yīng)付債券大量減少，這就帶來了利息支出的增加，不過這對企業(yè)是有利的，

42、可以減少企業(yè)今后的利息支出。企業(yè)本年度匯兌收益下降近50%，匯兌損失增加了65%，這也造成了企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用的大量上漲。投資收益明細(xì)情況工程本期金額上期金額本錢法核算的長期股權(quán)投資收益權(quán)益法核算的長期股權(quán)投資收益處置長期股權(quán)投資產(chǎn)生的收益合計(jì)三、投資收益分析根據(jù)投資收益明細(xì)賬來看，造成2021年保利地產(chǎn)投資收益大幅增長的主要原因是按權(quán)益法核算的長期股權(quán)投資大幅上漲。雖然其中福建中聯(lián)盛和福州中鼎由于無收入結(jié)轉(zhuǎn)、期間費(fèi)用增加導(dǎo)致投資收益下降，但是盛世鑫和與長春溪之谷本期都實(shí)現(xiàn)了盈利，所以使投資收益大幅增加。營業(yè)外收支變動(dòng)分析營業(yè)外收入分析。保利地產(chǎn)2021年?duì)I業(yè)外收入增加了元，增幅為23%，主要是營業(yè)

43、外收入中各項(xiàng)增長造成的，其中處置固定資產(chǎn)利得增長了元，罰款及違約金收入增長了元，其他收入增長了元。這幾項(xiàng)綜合起來，使?fàn)I業(yè)收入增長元。營業(yè)外支出分析。保利地產(chǎn)營業(yè)外支出本年度增長元。主要為對外捐贈(zèng)增加了406523元，其他支出增加元，其他各項(xiàng)都有所減少，綜合起來使?fàn)I業(yè)外支出本年度增長元。三、現(xiàn)金流量表分析 1、現(xiàn)金流量表水平分析 單位：元工程本期金額 上期金額增減額增減率一、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 2151924959033%收到其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金5701377980136%經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 2722062757039%購置商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 19%

44、支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 35%支付的各項(xiàng)稅費(fèi)228099005220%支付其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 191239970460%經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 21%經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 139%二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量0#DIV/0!收回投資到的現(xiàn)金 1689320001877%取得投資收益所到的現(xiàn)金 26%處置固定資產(chǎn)、無形和其他長期收回 -18%處置子公司及其他經(jīng)營單位收到的的現(xiàn)金凈額 #DIV/0!投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 1724%購建固定資產(chǎn)、無形和其他長期支付 47%投資支付的現(xiàn)金 -100%取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額-58%投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) -56%投資活動(dòng)產(chǎn)生

45、的現(xiàn)金流量凈額 101%三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 0#DIV/0!吸收投資到的現(xiàn)金 10%其中：子公司吸收少數(shù)股東投資到的現(xiàn)金 10%取得借款收到的現(xiàn)金 934768797425%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 973542972124%歸還債務(wù)支付的現(xiàn)金 417310205615%分配股利、潤或償付息支的現(xiàn)金 150416518328%其中：子公司支付給少數(shù)股東的利、潤 63%支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 125897895125%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 580316513417%籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額393226458753%四、匯率變動(dòng)對現(xiàn)金及等價(jià)物的影響 219%五、現(xiàn)金及等價(jià)物凈增加額 1

46、574%加：期初現(xiàn)金及等價(jià)物余額 -5%六、期末現(xiàn)金及等價(jià)物余額 79%保利地產(chǎn)2021年凈現(xiàn)金流量比去年增加了元，增幅為1574%。其中經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)的變動(dòng)額分別為元、元、3932264587元。凈利潤增長了2611397780元，通過現(xiàn)金流量表可以看出，凈利潤的增長是由經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)凈現(xiàn)金流的增長引起的。經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流。經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流比去年增加了元，增幅為139%，流入量比去年增加了27220627570元，增幅為39%，流出量比去年增加了元，增長幅度為21%。 經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入的增長量遠(yuǎn)遠(yuǎn)快于經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出的增長量，致使經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量有了巨幅增長。經(jīng)營活

47、動(dòng)現(xiàn)金流入量中，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金較去年增加了21519249590元，增幅為33%，結(jié)合利潤表中數(shù)據(jù)，本年?duì)I業(yè)收入較去年增加了21869534524元，增長幅度為46%，高于企業(yè)銷售商品、提供勞務(wù)的先進(jìn)增長率，說明企業(yè)采取了較寬松的收賬政策，增加了應(yīng)收帳款。公司當(dāng)年未收到的稅收返還。收到其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金增長了5701377980元，主要是由于與有關(guān)單位外來資金增長所引起的。二者綜合使經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量增長了元。經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出量比上年增加元，漲幅為21%。其中購置商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金增加了元，增長幅度為19%，是導(dǎo)致經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出的最主要原因，這是公司當(dāng)年購入原

48、材料，增加存貨所致。同時(shí)，支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金，支付的各項(xiàng)稅費(fèi)分別增長了35%、20%，支付其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金增加了60%，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出增加量不及經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入量，綜合作用，使得經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出量比去年增加了元。投資活動(dòng)現(xiàn)金流。投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流比去年增加了元，增長幅度為101%.投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量比去年增加了元，增長幅度為1724%，投資活動(dòng)現(xiàn)金流出量比去年減少了元，降低幅度為56%。 投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量中，主要是因?yàn)槭栈赝顿Y收到的現(xiàn)金本期增加了168932000元以及處置子公司及其他經(jīng)營單位收到的的現(xiàn)金凈額增加了元 所致。投資活動(dòng)現(xiàn)金流出量中，購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其

49、他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金增加了元主要是因?yàn)楣就顿Y在建工程、修建辦公樓所致，是導(dǎo)致投資活動(dòng)現(xiàn)金流出增加的最主要因素，投資支付的現(xiàn)金、取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額分別降低了100%、58%，是公司本期進(jìn)行對外投資所致，是減少投資活動(dòng)現(xiàn)金流出的有利因素。3、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流。籌資活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量比去年增加了3932264587元，降低幅度為53%，說明企業(yè)2021年籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于去年籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出。雖然2021年企業(yè)歸還借款支付了大量現(xiàn)金，但企業(yè)通過吸收投資、取得借款收到更多的現(xiàn)金，綜合來看，企業(yè)的籌資活動(dòng)凈現(xiàn)金流是增加的。2、現(xiàn)金流量表垂直分析年度：2021年工程本期金額 流

50、入結(jié)構(gòu)流出結(jié)構(gòu)內(nèi)部結(jié)構(gòu)一、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 59.15%89.83%收到其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金6.69%10.17%經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 65.85%100.00%購置商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 55.54%78.62%支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 1.09%1.54%支付的各項(xiàng)稅費(fèi)10.17%14.40%支付其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 3.84%5.43%經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 70.64%100.00%經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量收回投資到的現(xiàn)金 0.12%85.47%取得投資收益所到的現(xiàn)金 0.00%1.20%處置固定資產(chǎn)、無形

51、和其他長期收回 0.00%0.17%處置子公司及其他經(jīng)營單位收到的的現(xiàn)金凈額 0.02%13.16%投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 0.14%100.00%購建固定資產(chǎn)、無形和其他長期支付 0.05%35.26%投資支付的現(xiàn)金 0.00%0.15%取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額0.10%64.59%投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 0.15%100.00%投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 吸收投資到的現(xiàn)金 2.76%8.11%其中：子公司吸收少數(shù)股東投資到的現(xiàn)金 2.76%8.11%取得借款收到的現(xiàn)金 31.26%91.89%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 34.01%100.00%歸還債務(wù)支付

52、的現(xiàn)金 23.91%81.86%分配股利、潤或償付息支的現(xiàn)金 5.13%17.56%其中：子公司支付給少數(shù)股東的利、潤 0.17%0.59%支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 0.17%0.58%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 29.21%100.00%籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額流入總額100.00%流出總額四、匯率變動(dòng)對現(xiàn)金及等價(jià)物的影響 五、現(xiàn)金及等價(jià)物凈增加額 加：期初現(xiàn)金及等價(jià)物余額 六、期末現(xiàn)金及等價(jià)物余額 年度：2021年工程本期金額流入結(jié)構(gòu)流出結(jié)構(gòu)內(nèi)部結(jié)構(gòu)一、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 59.57%94.01%收到其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金3.79%5.99%經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金

53、流入小計(jì) 63.36%100.00%購置商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 55.94%80.04%支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 0.97%1.38%支付的各項(xiàng)稅費(fèi)10.11%14.47%支付其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 2.87%4.11%經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 69.89%100.00%經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量收回投資到的現(xiàn)金 0.01%78.87%取得投資收益所到的現(xiàn)金 0.00%17.46%處置固定資產(chǎn)、無形和其他長期收回 0.00%3.66%處置子公司及其他經(jīng)營單位收到的的現(xiàn)金凈額 投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 0.01%100.00%購建固定資產(chǎn)、無形和其他長期支付 0.0

54、4%10.58%投資支付的現(xiàn)金 0.09%22.04%取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額0.28%67.38%投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 0.41%100.00%投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 吸收投資到的現(xiàn)金 3.33%9.10%其中：子公司吸收少數(shù)股東投資到的現(xiàn)金 3.33%9.10%取得借款收到的現(xiàn)金 33.30%90.90%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 36.63%100.00%歸還債務(wù)支付的現(xiàn)金 24.83%83.60%分配股利、潤或償付息支的現(xiàn)金 4.78%16.10%其中：子公司支付給少數(shù)股東的利、潤 0.13%0.43%支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 0.09%0.

55、30%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 29.70%100.00%籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額流入總額 110,867,488,201.58 100.00%流出總額 111,843,819,606.79 四、匯率變動(dòng)對現(xiàn)金及等價(jià)物的影響 五、現(xiàn)金及等價(jià)物凈增加額 加：期初現(xiàn)金及等價(jià)物余額 六、期末現(xiàn)金及等價(jià)物余額 從靜態(tài)角度分析：一、流入結(jié)構(gòu)分析公司2021年現(xiàn)金流入總額為元，其中經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入、投資活動(dòng)現(xiàn)金流入、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入所占比重分別為65.85%、0.14%、34.01%。可見企業(yè)的現(xiàn)金流入主要是由經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的。經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入中銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金、收到其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金占到了

56、現(xiàn)金流入的絕大比重。二、流出結(jié)構(gòu)分析公司2021年現(xiàn)金流出總額為元，其中經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出、投資活動(dòng)現(xiàn)金流出、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出所占比重分別為70.64%、0.15%、29.21%?？梢娖髽I(yè)的現(xiàn)金流出主要是由經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的。經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出中購置商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金占到了現(xiàn)金流出的絕大比重。從動(dòng)態(tài)角度分析：保利地產(chǎn)2021年經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入比2021年增加了個(gè)百分點(diǎn)，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出比2021年上升了個(gè)百分點(diǎn)，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)較穩(wěn)定。企業(yè)房產(chǎn)銷售比擬不錯(cuò)，但是由于本錢的上漲，導(dǎo)致了經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出的增加，但不及流入速度，所以企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流量還是較平安的。投資活動(dòng)現(xiàn)金流入與流出占現(xiàn)金流入總額

57、的比例較小且沒有發(fā)生較大的變化?；I資活動(dòng)現(xiàn)金流入2021年比2021年降低了個(gè)百分點(diǎn)，主要是由于企業(yè)減少借款、減少吸收投資所致?；I資活動(dòng)現(xiàn)金流出降低了0.49%，并無太大變化。第三篇 財(cái)務(wù)效率分析以下數(shù)據(jù)均是合并報(bào)表數(shù)據(jù)一、企業(yè)盈利能力分析1、資本經(jīng)營能力因素分析20212021差異平均總資產(chǎn) 223,091,591,427.43 173,671,268,925.08 平均凈資產(chǎn) 48,421,965,134.53 37,042,370,284.60 負(fù)債 196,389,097,098.44 152,950,155,487.36 負(fù)債/平均凈資產(chǎn) 4.06 4.13 -0.0733 利息支出

58、 892,093,421.02 390,274,058.59 負(fù)債利息率%0.45%0.26%0.20%利潤總額 13,532,126,960.01 10,074,092,101.61 息稅前利潤 14,424,220,381.03 10,464,366,160.20 凈利潤 9,978,598,275.36 7,367,200,495.85 所得稅率%19.91%20.4%-0.49%總資產(chǎn)報(bào)酬率%6.5%6.03%0.44%凈資產(chǎn)收益率%20.6%19.89%0.72%根據(jù)上表對保利地產(chǎn)的資本經(jīng)營能力分析如下：分析對象=20.06%-19.89%=0.72%2021年：【6.03%+6.0

59、3%-0.26%】1-20.4%=23.77%第一次替代總資產(chǎn)報(bào)酬率：【6.5%+6.5%-0.26%】1-20.4%=25.69%第二次替代負(fù)債利息率：【6.5%+6.5%-0.45%】1-20.4%=25.06%第三次替代杠桿比率：【6.5%+6.5%-0.45%】1-20.4%=24.73%2021年：【6.5%+6.5%-0.45%】1-19.91%=24.88%總資產(chǎn)報(bào)酬變動(dòng)的影響為：25.69%-23.77%=1.92%利息率變動(dòng)影響為:25.06%-25.69%=-0.63%資本結(jié)構(gòu)變動(dòng)影響為：24.73%-25.06%=-0.33%由此可見，保利地產(chǎn)2021年凈資產(chǎn)收益率比20

60、21年上升了0.72%，主要是由于總資產(chǎn)報(bào)酬率提高引起的，總資產(chǎn)報(bào)酬率的奉獻(xiàn)為1.92%，其次，資本結(jié)構(gòu)的變動(dòng)給企業(yè)帶來的也是負(fù)面影響，它使得企業(yè)凈資產(chǎn)收益率降低了0.33%，負(fù)債籌資本錢上升對凈資產(chǎn)收益率帶來的是負(fù)面影響，它使得凈資產(chǎn)收益率降低了0.63%。2、盈利能力歷史分析凈資產(chǎn)收益率又稱 HYPERLINK :/baike.baidu /view/1304215.htm t _blank 股東權(quán)益收益率，是凈利潤與平均股東權(quán)益的百分比，是公司稅后利潤除以凈資產(chǎn)得到的百分比率，該指標(biāo)反映股東權(quán)益的收益水平，用以衡量公司運(yùn)用自有資本的效率。指標(biāo)值越高，說明投資帶來的收益越高。凈資產(chǎn)收益率=