淺析山東半島產(chǎn)業(yè)升級(jí)的金融支持

1、淺析山東半島產(chǎn)業(yè)晉級(jí)的金融支持【摘要】當(dāng)前山東半島三次產(chǎn)業(yè)構(gòu)成上存在第一產(chǎn)業(yè)比重過(guò)高、第二產(chǎn)業(yè)高耗能、第三產(chǎn)業(yè)內(nèi)部構(gòu)造不合理的問(wèn)題，因此，當(dāng)務(wù)之急就是調(diào)構(gòu)造、促開(kāi)展，而要做到這些就必須依靠金融的支持。本文以如何促進(jìn)山東半島產(chǎn)業(yè)構(gòu)造調(diào)整的金融支持為目的，通過(guò)理論、數(shù)據(jù)模型分析等方法指出了山東半島當(dāng)前產(chǎn)業(yè)構(gòu)造以及金融構(gòu)造中存在的問(wèn)題與缺乏，提出針對(duì)山東半島產(chǎn)業(yè)構(gòu)造調(diào)整的金融支持措施?！娟P(guān)鍵詞】山東半島產(chǎn)業(yè)構(gòu)造金融支持山東半島的地理邊界涵蓋濱州、東營(yíng)、濰坊、煙臺(tái)、威海、青島和日照7個(gè)沿海地市，面積68551平方公里，占全省總面積的44%，人口3561萬(wàn)人，占全省總?cè)丝诘?0%，截至2022年，gdp

2、占全省總量的52%。改革開(kāi)放以來(lái)，山東社會(huì)經(jīng)濟(jì)開(kāi)展經(jīng)歷了由“陸上山東、“海上山東到“藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)的歷史性跨越。從陸上山東到海上山東，是山東省開(kāi)展空間的延伸和拓展；從海上山東到藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)建立，那么是山東省社會(huì)經(jīng)濟(jì)開(kāi)展理念的轉(zhuǎn)變和提升，是山東社會(huì)經(jīng)濟(jì)開(kāi)展形式的重大轉(zhuǎn)變和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的戰(zhàn)略性轉(zhuǎn)型。山東半島經(jīng)濟(jì)區(qū)是涵蓋社會(huì)經(jīng)濟(jì)和科技文化諸要素的復(fù)合功能區(qū)。因此，本文主要分析的是山東半島7地市的產(chǎn)業(yè)構(gòu)造及金融構(gòu)造。一、山東半島產(chǎn)業(yè)構(gòu)造現(xiàn)狀及其與長(zhǎng)三角和珠三角的比較分析改革開(kāi)放以來(lái)，長(zhǎng)江三角洲地區(qū)和珠江三角洲地區(qū)充分利用國(guó)內(nèi)外兩種資源、兩個(gè)市場(chǎng)，經(jīng)濟(jì)和社會(huì)都得到前所未有的開(kāi)展，成為全國(guó)最具活力的地區(qū)。假設(shè)不

3、考慮地區(qū)城市個(gè)數(shù)，從綜合經(jīng)濟(jì)實(shí)力看，長(zhǎng)江三角洲地區(qū)16個(gè)城市2022年實(shí)現(xiàn)地區(qū)消費(fèi)總值53956億元，占全國(guó)比重到達(dá)17.9%；從增長(zhǎng)速度上看，長(zhǎng)三角地區(qū)國(guó)內(nèi)消費(fèi)總值增速為14.7%。珠江三角洲地區(qū)9個(gè)城市2022年實(shí)現(xiàn)地區(qū)消費(fèi)總值29746億元，占全國(guó)消費(fèi)總值比重到達(dá)9.9%，增速是16.5%。山東半島7地市2022年實(shí)現(xiàn)消費(fèi)總值16205億元，占全國(guó)的比重為5.4%，平均增長(zhǎng)速度是16.2%。從表1中可以看到，無(wú)論是長(zhǎng)江三角洲、珠江三角洲還是山東半島以及全國(guó)，第一產(chǎn)業(yè)比重穩(wěn)步下降，第二產(chǎn)業(yè)穩(wěn)中有降，第三產(chǎn)業(yè)穩(wěn)步上升。橫向上看，山東半島與長(zhǎng)江三角洲和珠江三角洲的差距還是很明顯的。第一產(chǎn)業(yè)方面

4、，三個(gè)地區(qū)第一產(chǎn)業(yè)比重都低于或是優(yōu)于全國(guó)數(shù)據(jù)。但是，從2022、2022和2022三年的數(shù)據(jù)來(lái)看，山東半島第一產(chǎn)業(yè)的比重甚至比長(zhǎng)三角和珠三角第一產(chǎn)業(yè)比重之和還要大，相比來(lái)說(shuō)更接近全國(guó)平均比重，這對(duì)于山東半島來(lái)說(shuō)是一個(gè)亟待解決的問(wèn)題。第二產(chǎn)業(yè)方面，從1992年開(kāi)始，山東省包括山東半島工業(yè)總產(chǎn)值中，重工業(yè)比例第一次超過(guò)輕工業(yè)到達(dá)50.68：49.32。此后，重工業(yè)迅速增長(zhǎng)，輕工業(yè)比例逐漸降低，第三產(chǎn)業(yè)逐步開(kāi)展。從表1中可以看出，山東半島第二產(chǎn)業(yè)所占比重明顯要高于長(zhǎng)三角和珠三角，更是高出全國(guó)10個(gè)百分點(diǎn)以上。第三產(chǎn)業(yè)方面，三地區(qū)以及全國(guó)第三產(chǎn)業(yè)比重都呈上升趨勢(shì)，但是山東半島第三產(chǎn)業(yè)比重相比于長(zhǎng)三角或

5、珠三角來(lái)說(shuō)低10%還要多，甚至低于全國(guó)平均程度線7個(gè)百分點(diǎn)。二、山東半島金融開(kāi)展?fàn)顩r分析1、山東半島金融規(guī)模分析由圖1可以看出，19881991年，山東半島金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款余額還沒(méi)到達(dá)千萬(wàn)，貸款余額占gdp的比重由70%逐年增加到將近90%。在19911995年，當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)開(kāi)展迅速并有過(guò)熱跡象，這時(shí)貸款有所收縮，貸款余額占gdp的比重又從近90%下降到不到60%，之后直到2022年也是在50%70%之間波動(dòng)。反觀全國(guó)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款余額占全國(guó)gdp的比重到達(dá)107.5%，這說(shuō)明，山東半島金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款余額的增長(zhǎng)要落后于gdp的增長(zhǎng)速度，從金融規(guī)模這一角度來(lái)說(shuō)，山東半島的金融開(kāi)展還是處于很

6、低的程度。2、山東半島融資構(gòu)造分析1直接融資分析。直接融資主要是指以股票和債券為主要金融工具的融資方式。在我國(guó)，直接融資主要是靠證券市場(chǎng)即股票為載體進(jìn)展融資，債券發(fā)行量很少，因此本文主要考量證券市場(chǎng)的融資。那么衡量一個(gè)國(guó)家或地區(qū)證券市場(chǎng)發(fā)育程度的指標(biāo)通常選擇證券化率。截至2022年，山東半島有上市公司39家，流通股總市值2368億元，占全省gdp的14.62%。從上市公司的產(chǎn)業(yè)分布來(lái)看，第一產(chǎn)業(yè)有4家，第二產(chǎn)業(yè)有30家，第三產(chǎn)業(yè)有5家，其中，第二產(chǎn)業(yè)上市公司大多數(shù)是制造業(yè)，其次是化工行業(yè)。而信息技術(shù)、新材料新能源等高科技上市公司幾乎沒(méi)有，這也阻礙了產(chǎn)業(yè)構(gòu)造的晉級(jí)。圖2可以看到，山東半島1993

7、年開(kāi)始在證券市場(chǎng)上融資，證券化率是5%，經(jīng)過(guò)近十年的開(kāi)展，到2000年的時(shí)候到達(dá)最高的25%，隨后進(jìn)入低谷，尤其是在2022年，證券化率到達(dá)6.5%，這一情況在2022年時(shí)得到改善，但是隨著金融危機(jī)的到來(lái)，2022年又隨之下降。之所以形成這么大的波動(dòng)，是因?yàn)樽C券化率與股票市值有關(guān)，而股票市值又與經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和股票價(jià)格相關(guān)。興隆國(guó)家成熟的資本市場(chǎng)證券化率大都大于100%，我國(guó)在2022年證券化率也已到達(dá)132%。從這一方面說(shuō)，山東半島的證券市場(chǎng)發(fā)育還很不完善，與成熟市場(chǎng)還有很大的間隔 。2間接融資及其與直接融資的比例分析。間接融資主要是指以銀行信貸為主要手段的融資方式。由表2可以看到，在20世紀(jì)90

8、年代，直接融資占間接融資的比例平均值在9%左右，最高也就到達(dá)16%。在2000年的時(shí)候，股票融資很大，貸款增加值明顯比前后幾年要小，這一年的直接融資占到間接融資的70%，但之后幾年又大幅下降到2022年的8%，直接融資規(guī)模仍然很校表2是2022年山東省非金融機(jī)構(gòu)融資構(gòu)造表，由這個(gè)表可以看出，山東省間接融資比例根本上始終保持在90%以上，除了2022年股票市場(chǎng)融資漲幅很大外，直接融資比例上升較快。山東金融業(yè)有些畸形開(kāi)展，即直接融資滯后，企業(yè)融資渠道嚴(yán)重依賴銀行體系，使得金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)加大，間接融資比例過(guò)高也使得企業(yè)經(jīng)營(yíng)本錢加大。綜上所述，山東半島第一產(chǎn)業(yè)相對(duì)于地區(qū)開(kāi)展來(lái)說(shuō)所占比重過(guò)高，第二產(chǎn)業(yè)內(nèi)部

9、不合理，高耗能的重工業(yè)構(gòu)造亟需調(diào)整，第三產(chǎn)業(yè)比重過(guò)低，代表第三產(chǎn)業(yè)開(kāi)展方向的高技術(shù)、生物工程等新興產(chǎn)業(yè)開(kāi)展緩慢。另一方面，本文從該地區(qū)金融構(gòu)造、金融規(guī)模等角度分析了山東半島金融開(kāi)展現(xiàn)狀，從中可以看出，山東半島金融規(guī)模的增長(zhǎng)跟不上gdp增長(zhǎng)的步伐，且差距很大；融資構(gòu)造不合理，間接融資比重很大，直接融資比重過(guò)小，導(dǎo)致金融市場(chǎng)效率低下，嚴(yán)重制約著產(chǎn)業(yè)開(kāi)展和構(gòu)造優(yōu)化。三、山東半島產(chǎn)業(yè)構(gòu)造調(diào)整晉級(jí)的金融支持措施1、壯大地方性金融機(jī)構(gòu)，加快民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域地方性金融機(jī)構(gòu)無(wú)論在政策方面還是信譽(yù)方面，往往比外來(lái)機(jī)構(gòu)在支持本區(qū)域產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟(jì)開(kāi)展上更有優(yōu)勢(shì)。因此，要把開(kāi)展和壯大地方金融機(jī)構(gòu)作為山東半島金融業(yè)開(kāi)展

10、的一個(gè)側(cè)重點(diǎn)，大力培植地方金融龍頭企業(yè)，全面增強(qiáng)本地區(qū)的金融實(shí)力。應(yīng)該說(shuō)，山東半島經(jīng)濟(jì)主體分散化、經(jīng)濟(jì)構(gòu)造多元化明顯，而本地區(qū)金融開(kāi)展那么是受體制的影響，存在諸多的限制因素，主要表現(xiàn)為金融開(kāi)放的“內(nèi)緊外松現(xiàn)象，即外資銀行早已登陸山東半島，但是金融業(yè)對(duì)民間資本開(kāi)放還是舉步維艱。金融所有權(quán)構(gòu)造上的缺陷不但有損于多元化的經(jīng)濟(jì)成分的融資需求，不利于新興產(chǎn)業(yè)的開(kāi)展，也對(duì)構(gòu)建高效的金融運(yùn)行機(jī)制不利。所以，要大力推進(jìn)地方金融資源整合，使民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域，為山東半島產(chǎn)業(yè)構(gòu)造晉級(jí)提供充足的資本支持和高效的金融效勞。2、嘗試創(chuàng)新，豐富各類金融工具1中小企業(yè)的信貸金融工具。山東半島高技術(shù)產(chǎn)業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)大多是規(guī)模

11、較小的企業(yè)，隨著經(jīng)濟(jì)構(gòu)造調(diào)整，這些企業(yè)占據(jù)的市場(chǎng)份額越來(lái)越大，但是他們的融資渠道相對(duì)單一，由于擔(dān)憂他們的信譽(yù)，銀行等金融機(jī)構(gòu)往往是惜貸的。針對(duì)這一狀況，開(kāi)發(fā)一套適宜中小企業(yè)成長(zhǎng)特點(diǎn)的信貸金融工具是非常必要的。2股權(quán)類金融工具和組合投資金融工具。山東半島上市公司多達(dá)40多家，占山東省上市公司近一半的數(shù)量，且大都集中在優(yōu)勢(shì)制造業(yè)上。因此，開(kāi)發(fā)股權(quán)類金融工具適宜投融資雙方低風(fēng)險(xiǎn)和高收益的偏好。同時(shí)，產(chǎn)業(yè)投資基金、風(fēng)險(xiǎn)投資基金也可以作為山東半島投資金融工具開(kāi)發(fā)的方向，這些可以進(jìn)步金融支持產(chǎn)業(yè)的力度。3產(chǎn)業(yè)基金。產(chǎn)業(yè)基金以其獨(dú)到的資金聚集和高效的投資才能，可以為山東半島在成為工業(yè)強(qiáng)盛產(chǎn)業(yè)晉級(jí)和新興產(chǎn)業(yè)開(kāi)

12、展等過(guò)程中所遇到的資金問(wèn)題提供新的解決途徑。當(dāng)前山東半島資本市場(chǎng)投資渠道單一，產(chǎn)業(yè)構(gòu)造調(diào)整資金壓力大，一些根底產(chǎn)業(yè)消費(fèi)才能嚴(yán)重缺乏，工業(yè)開(kāi)展主體性能不強(qiáng)，新興產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)才能較弱，企業(yè)技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)晉級(jí)步履維艱。產(chǎn)業(yè)基金因?yàn)橐?guī)模大，投資專業(yè)性強(qiáng)，其投資行為還可以有帶動(dòng)社會(huì)資金聚集的作用。因此開(kāi)展產(chǎn)業(yè)基金，將會(huì)極大促進(jìn)半島產(chǎn)業(yè)構(gòu)造優(yōu)化和晉級(jí)。3、開(kāi)展資本市場(chǎng)，改變證券市嘲邊緣化場(chǎng)面，豐富金融市場(chǎng)層次山東半島應(yīng)充分利用資本市場(chǎng)在優(yōu)化產(chǎn)業(yè)構(gòu)造、提升企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)質(zhì)量方面的功能。這里所說(shuō)的“邊緣化是相對(duì)于直接融資來(lái)說(shuō)的，證券市場(chǎng)籌資額很低。因此，要實(shí)現(xiàn)山東半島優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市梯次化開(kāi)展，多渠道多形式推進(jìn)企業(yè)在主

13、板上市和中小企業(yè)板上市，多渠道籌集資金。推動(dòng)一批可以代表山東半島經(jīng)濟(jì)開(kāi)展優(yōu)勢(shì)的機(jī)械制造、海洋化工、醫(yī)藥等領(lǐng)域的大型企業(yè)集團(tuán)以及開(kāi)展前景好的高新技術(shù)企業(yè)在主板市場(chǎng)或中小企業(yè)板市場(chǎng)上市，促進(jìn)山東半島經(jīng)濟(jì)構(gòu)造調(diào)整優(yōu)化和產(chǎn)業(yè)晉級(jí)。4、地方政府要加強(qiáng)政策協(xié)調(diào)，構(gòu)建區(qū)域合作開(kāi)展的產(chǎn)業(yè)及金融機(jī)制隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的完善，各省及以下各市之間互相依賴的程度加深，經(jīng)濟(jì)政策外部性日益突出，區(qū)域經(jīng)濟(jì)整合開(kāi)展的重點(diǎn)就在于政策協(xié)調(diào)，從而打破各種壁壘，從政策上給予經(jīng)濟(jì)開(kāi)展的自由空間。在這一方面，長(zhǎng)江三角洲的做法可以借鑒，即建立區(qū)域統(tǒng)籌管理機(jī)構(gòu)長(zhǎng)江三角洲市長(zhǎng)聯(lián)席會(huì)議，就整個(gè)地區(qū)的重大事項(xiàng)進(jìn)展討論協(xié)商。長(zhǎng)三角的學(xué)術(shù)會(huì)議每年必開(kāi)，珠三角也有了類似的機(jī)構(gòu)存在。因此，山東半島要建立相關(guān)的協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，圍繞各市在區(qū)域中