【經(jīng)濟(jì)金融】財(cái)務(wù)分析

1、財(cái)務(wù)分析 財(cái)務(wù)分析是以會(huì)會(huì)計(jì)核算和報(bào)報(bào)表資料及其其他相關(guān)資料料為依據(jù)，采采用一系列專專門的分析技技術(shù)和方法，對(duì)對(duì)企業(yè)等經(jīng)濟(jì)濟(jì)組織過去和和現(xiàn)在有關(guān)籌籌資活動(dòng)、投投資活動(dòng)、經(jīng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、分分配活動(dòng)的盈盈利能力、營(yíng)營(yíng)運(yùn)能力、償償債能力和增增長(zhǎng)能力狀況況等進(jìn)行分析析與評(píng)價(jià)的經(jīng)經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)動(dòng)。它是為企企業(yè)的投資者者、債權(quán)人、經(jīng)經(jīng)營(yíng)者及其他他關(guān)心企業(yè)的的組織或個(gè)人人了解企業(yè)過過去、評(píng)價(jià)企企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)預(yù)測(cè)企業(yè)未來來做出正確決決策提供準(zhǔn)確確的信息或依依據(jù)的經(jīng)濟(jì)應(yīng)應(yīng)用學(xué)科。 目錄 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#1 l 1 定義 HYPERLINK /view/548

2、342.htm?fr=ala0_1_1#2 l 2 定義內(nèi)涵 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#3 l 3 工作內(nèi)容 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#4 l 4 指標(biāo)匯總 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#5 l 5 比率分析法相關(guān)關(guān)指標(biāo)詳解（11-7） HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#6 l 6 與相關(guān)學(xué)科關(guān)系系 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#6_1 l 6_1 HY

3、PERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#6_2 l 6_2 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#7 l 7 分析主體 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#8 l 8 分析客體 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#9 l 9 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#10 l 10 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#11 l 11 HYPERLINK /vie

4、w/548342.htm?fr=ala0_1_1#12 l 12 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#1 l 1 定義 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#2 l 2 定義內(nèi)涵 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#3 l 3 工作內(nèi)容 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#4 l 4 指標(biāo)匯總 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#5 l 5 比率分析法相關(guān)關(guān)指標(biāo)詳解（11-7） HYPER

5、LINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#6 l 6 與相關(guān)學(xué)科關(guān)系系 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#6_1 l 6_1 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#6_2 l 6_2 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#7 l 7 分析主體 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#8 l 8 分析客體 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#9 l 9 分析目的 HYP

6、ERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#10 l 10 實(shí)際應(yīng)用 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#11 l 11 局限性 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1#12 l 12 圖書.財(cái)務(wù)分析析 定義關(guān)于財(cái)務(wù)分分析的定義,還有多種表表達(dá),美國(guó)南南加州大學(xué)教教授Wateer B.NNeigs認(rèn)認(rèn)為，財(cái)務(wù)分分析的本質(zhì)是是搜集 財(cái)務(wù)分析表與決策有關(guān)的各各種 HYPERLINK /view/436883.htm 財(cái)務(wù)信息息，并加以分分析和解釋的的一種技術(shù)。美美國(guó)紐約市立立大學(xué)Leoopo

7、ld A.Berrnsteiin認(rèn)為，財(cái)財(cái)務(wù)分析是一一種判斷的過過程，旨在評(píng)評(píng)估企業(yè)現(xiàn)在在或過去的財(cái)財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)經(jīng)營(yíng)成果，其其主要目的在在于對(duì)企業(yè)未未來的狀況及及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)進(jìn)進(jìn)行最佳預(yù)測(cè)測(cè)。 財(cái)務(wù)分析的的方法與分析析工具眾多，具具體應(yīng)用應(yīng)根根據(jù)分析者的的目的而定。最最經(jīng)常用到的的還是圍繞財(cái)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行行單指標(biāo)、多多指標(biāo)綜合分分析、再加上上借用一些參參照值（如預(yù)預(yù)算、目標(biāo)等等），運(yùn)用一一些分析方法法（比率、趨趨勢(shì)、結(jié)構(gòu)、因因素等）進(jìn)行行分析，然后后通過直觀、人人性化的格式式（報(bào)表、圖圖文報(bào)告等）展展現(xiàn)給用戶。 定義內(nèi)涵（1） HYPERLINK /view/2398.htm 美國(guó)國(guó) HYPERLI

8、NK /view/294515.htm 南加州大學(xué)學(xué)教授WatterB.MMeigs認(rèn)認(rèn)為，財(cái)務(wù)分分析的本質(zhì)在在于搜集與決決策有關(guān)的各各種財(cái)務(wù)信息息，并 財(cái)務(wù)分析表加以分析與解釋釋的一種技術(shù)術(shù)。 （2）美國(guó)國(guó) HYPERLINK /view/1747071.htm 紐約市立大大學(xué)LeoppoldA.Bernsstein認(rèn)認(rèn)為，財(cái)務(wù)分分析是一種判判斷的過程，旨旨在評(píng)估企業(yè)業(yè)現(xiàn)在或過去去的財(cái)務(wù)狀況況及經(jīng)營(yíng)成果果，其主要目目的在于對(duì)企企業(yè)未來的狀狀況及經(jīng)營(yíng)業(yè)業(yè)績(jī)進(jìn)行最佳佳預(yù)測(cè)。 （3） HYPERLINK /view/348171.htm 臺(tái)灣灣政治大學(xué)教教授洪國(guó)賜認(rèn)認(rèn)為，財(cái)務(wù)分分析以審慎選選擇財(cái)務(wù)

9、信息息為起點(diǎn)，作作為探討的根根據(jù)；以分析析信息為重心心，以揭示其其相關(guān)性；以以研究信息的的相關(guān)性為手手段，以評(píng)核核其結(jié)果。 財(cái)務(wù)分析是是以會(huì)計(jì)核算算和報(bào)表資料料及其他相關(guān)關(guān)資料為依據(jù)據(jù)，采用一系系列專門的分分析技術(shù)和方方法，對(duì)企業(yè)業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織織過去和現(xiàn)在在有關(guān)籌資活活動(dòng)、投資活活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活活動(dòng)的償債能能力、盈利能能力和營(yíng)運(yùn)能能力狀況進(jìn)行行分析與評(píng)價(jià)價(jià)，為企業(yè)的的投資者、債債權(quán)人、經(jīng)營(yíng)營(yíng)者及其他關(guān)關(guān)心企業(yè)的組組織或個(gè)人了了解企業(yè)過去去、評(píng)價(jià)企業(yè)業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測(cè)測(cè)企業(yè)未來，做做出正確決策策提供準(zhǔn)確的的信息或依據(jù)據(jù)的經(jīng)濟(jì)應(yīng)用用學(xué)科。 ）財(cái)務(wù)分分析是一門綜綜合性、邊緣緣性學(xué)科 財(cái)務(wù)分析是是在企業(yè)經(jīng)濟(jì)濟(jì)分析

10、、財(cái)務(wù)務(wù)管理和會(huì)計(jì)計(jì)基礎(chǔ)上發(fā)展展形成的一門門綜合性邊緣緣性學(xué)科。 ）財(cái)務(wù)分分析有完整的的理論體系 從財(cái)務(wù)分析析的內(nèi)涵、財(cái)財(cái)務(wù)分析的目目的、財(cái)務(wù)分分析的作用、財(cái)財(cái)務(wù)分析的內(nèi)內(nèi)容，到財(cái)務(wù)務(wù)分析的原則則、財(cái)務(wù)分析析的形式、財(cái)財(cái)務(wù)分析的組組織等，都日日趨成熟 ）財(cái)務(wù)分分析有健全的的方法論體系系 財(cái)務(wù)分析優(yōu)優(yōu)專門的技術(shù)術(shù)方法，如水水平分析法、垂垂直分析法、趨趨勢(shì)分析法、比比率分析法等等都是財(cái)務(wù)分分析的專門和和有效的分析析方法。 ）財(cái)務(wù)分分析有系統(tǒng)客客觀的資料依依據(jù) 最基本的資資料是財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表。 ）財(cái)務(wù)分分析有明確的的目的和作用用 財(cái)務(wù)分析的的目的受財(cái)務(wù)務(wù)分析主體和和財(cái)務(wù)分析服服務(wù)對(duì)象的制制約 從財(cái)務(wù)分析

11、析的服務(wù)對(duì)象象看，財(cái)務(wù)分分析不僅對(duì)企企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理有有著重要的作作用，而且對(duì)對(duì)企業(yè)外部投投資決策、貸貸款決策、賒賒銷決策等有有著重要作用用。 從財(cái)務(wù)分析析的職能作用用來看，它對(duì)對(duì)于 HYPERLINK /view/58062.htm 預(yù)測(cè)、 HYPERLINK /view/57813.htm 決策、 HYPERLINK /view/149377.htm 計(jì)劃、控制、 HYPERLINK /view/548798.htm 考核核、評(píng)價(jià)都有有重要作用。 關(guān)于財(cái)務(wù)分分析的定義，還還有多種表達(dá)達(dá)，美國(guó)南加加州大學(xué)教授授WaterrB.Neiigs認(rèn)為，財(cái)財(cái)務(wù)分析的本本質(zhì)是搜集與與決策有關(guān)的的各

12、種財(cái)務(wù)信信息，并加以以分析和解釋釋的一種技術(shù)術(shù)。美國(guó)紐約約市立大學(xué)LLeopolldA.Beernsteein認(rèn)為，財(cái)財(cái)務(wù)分析是一一種判斷的過過程，旨在評(píng)評(píng)估企業(yè)現(xiàn)在在或過去的財(cái)財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)經(jīng)營(yíng)成果，其其主要目的在在于對(duì)企業(yè)未未來的狀況及及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)進(jìn)進(jìn)行最佳預(yù)測(cè)測(cè)。 工作內(nèi)容1、資金運(yùn)運(yùn)作分析：根根據(jù)公司業(yè)務(wù)務(wù)戰(zhàn)略與財(cái)務(wù)務(wù)制度，預(yù)測(cè)測(cè)并監(jiān)督公司司現(xiàn)金流和各各項(xiàng)資金使用用情況，為公公司的 財(cái)務(wù)分析表資金運(yùn)作、調(diào)度度與統(tǒng)籌提供供信息與決策策支持； 2、財(cái)務(wù)政政策分析：根根據(jù)各種財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)表，分析析并預(yù)測(cè)公司司的財(cái)務(wù)收益益和風(fēng)險(xiǎn)，為為公司的業(yè)務(wù)務(wù)發(fā)展、財(cái)務(wù)務(wù)管理政策制制度的建立及及調(diào)整提供建建議； 3

13、、經(jīng)營(yíng)管管理分析：參參與銷售、生生產(chǎn)的財(cái)務(wù)預(yù)預(yù)測(cè)、預(yù)算執(zhí)執(zhí)行分析、業(yè)業(yè)績(jī)分析，并并提出專業(yè)的的分析建議，為為業(yè)務(wù)決策提提供專業(yè)的財(cái)財(cái)務(wù)支持； 4、投融資資管理分析：參與投資和和融資項(xiàng)目的的財(cái)務(wù)測(cè)算、成成本分析、敏敏感性分析等等活動(dòng)，配合合上級(jí)制定投投資和融資方方案，防范風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)，并實(shí)現(xiàn)現(xiàn)公司利益的的最大化； 5、財(cái)務(wù)分分析報(bào)告：根根據(jù)財(cái)務(wù)管理理政策與業(yè)務(wù)務(wù)發(fā)展需求，撰撰寫財(cái)務(wù)分析析報(bào)告、投資資財(cái)務(wù)調(diào)研報(bào)報(bào)告、可行性性研究報(bào)告等等，為公司財(cái)財(cái)務(wù)決策提供供分析支持。 指標(biāo)匯總一、變現(xiàn)能能力比率 企業(yè)的個(gè)人財(cái)務(wù)務(wù)分析報(bào)表1、 HYPERLINK /view/10171.htm 流動(dòng)比比率=流動(dòng)資資產(chǎn)流

14、動(dòng)負(fù)負(fù)債 2、 HYPERLINK /view/160843.htm 速動(dòng)比比率=（流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)存貨貨）流動(dòng)負(fù)負(fù)債 3、 HYPERLINK /view/1223790.htm 營(yíng)運(yùn)資資本=流動(dòng)資資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)負(fù)債 二、資產(chǎn)管管理比率 1、存貨周周轉(zhuǎn)率（次數(shù)數(shù)）=主營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)成本平平均存貨 2、應(yīng)收賬賬款周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收收入平均應(yīng)應(yīng)收賬款 3、營(yíng)業(yè)周周期=存貨周周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)天數(shù) 三、負(fù)債比比率 1、 HYPERLINK /view/691919.htm 產(chǎn)權(quán)比比率=負(fù)債總總額股東權(quán)權(quán)益 2、已獲利利息倍數(shù)=息息稅前利潤(rùn)利息費(fèi)用=EBIT/I 四、盈利能能力比率 凈資產(chǎn)收益益率=凈利潤(rùn)潤(rùn)平

15、均凈資資產(chǎn) 五、杜邦財(cái)財(cái)務(wù)分析體系系所用指標(biāo) 1、權(quán)益凈凈利率=資產(chǎn)產(chǎn)凈利率權(quán)權(quán)益乘數(shù)=銷銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率權(quán)益乘乘數(shù) 2、權(quán)益乘乘數(shù)=資產(chǎn)總總額/股東權(quán)權(quán)益總額=11（負(fù)債總總額/股東權(quán)權(quán)益總額）=1/（1資產(chǎn)負(fù)債率率） 六、上市公公司財(cái)務(wù)報(bào)告告分析所用指指標(biāo) 1、每股收收益（EPSS）=（EBBITI）（11T）/普普通股總股數(shù)數(shù)=每股凈資資產(chǎn)凈資產(chǎn)產(chǎn)收益率（當(dāng)當(dāng)年股數(shù)沒有有發(fā)生增減變變動(dòng)時(shí)，后者者也適用） 2、市盈率率=普通股每每股市價(jià)/普普通股每股收收益 3、每股股股利=股利總總額/年末普普通股股份總總數(shù) 4、股利支支付率=股利利總額/凈利利潤(rùn)總額=市市盈率股票票獲利率（當(dāng)當(dāng)年股

16、數(shù)沒有有發(fā)生增減變變動(dòng)時(shí)，后者者也適用） 5、股票獲獲利率=普通通股每股股利利/普通股每每股市價(jià)（又又叫：當(dāng)期收收益率、本期期收益率） 6、股利保保障倍數(shù)=每每股收益/每每股股利 7、每股凈凈資產(chǎn)=年度度末股東權(quán)益益/年度末普普通股數(shù) 8、市凈率率=每股市價(jià)價(jià)/每股凈資資產(chǎn) 9、凈資產(chǎn)產(chǎn)收益率=凈凈利潤(rùn)/年末末凈資產(chǎn) 七、現(xiàn)金流流量分析指標(biāo)標(biāo) （一）現(xiàn)金金流量的結(jié)構(gòu)構(gòu)分析 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流流量=經(jīng)營(yíng)活活動(dòng)流入經(jīng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流出出 （二）流動(dòng)動(dòng)性分析（反反映償債能力力） 1、現(xiàn)金到到期債務(wù)比=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流流量?jī)纛~/本本期到期債務(wù)務(wù) 2、現(xiàn)金流流動(dòng)負(fù)債比（重重點(diǎn)）=經(jīng)營(yíng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)魞纛~/流動(dòng)負(fù)負(fù)債（反映短短期

17、償債能力力） 3、現(xiàn)金債債務(wù)總額比（重重點(diǎn)）=經(jīng)營(yíng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)魞纛~/債務(wù)總總額 （三）獲取取現(xiàn)金能力分分析 1、銷售現(xiàn)現(xiàn)金比率=經(jīng)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量量?jī)纛~/銷售售額 2、每股營(yíng)營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量量（重點(diǎn)）=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流流量?jī)纛~/普普通股股數(shù) 3、全部資資產(chǎn)現(xiàn)金回收收率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)現(xiàn)金流量?jī)纛~額/全部資產(chǎn)產(chǎn)100% （四）財(cái)務(wù)務(wù)彈性分析 1、現(xiàn)金滿滿足投資比率率 2、現(xiàn)金股股利保險(xiǎn)倍數(shù)數(shù)（重點(diǎn)）=每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)現(xiàn)金流量?jī)纛~額/每股現(xiàn)金金股利 （五）收益益質(zhì)量分析 現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指指數(shù)=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)現(xiàn)金的凈流量量/經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金金毛流量 比率分析法相關(guān)關(guān)指標(biāo)詳解（11-7）1、變現(xiàn)能能力比率 變現(xiàn)能力是是企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)現(xiàn)金的能力，它它取決于

18、可以以在近期轉(zhuǎn)變變?yōu)楝F(xiàn)金的流流動(dòng)資產(chǎn)的多多少。 財(cái)務(wù)分析表（1）流動(dòng)動(dòng)比率 公式：流動(dòng)動(dòng)比率=流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) / 流動(dòng)負(fù)負(fù)債合計(jì) 企業(yè)設(shè)置的的標(biāo)準(zhǔn)值：22 意義：體現(xiàn)現(xiàn)企業(yè)的償還還短期債務(wù)的的能力。流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)越多，短短期債務(wù)越少少，則流動(dòng)比比率越大，企企業(yè)的短期償償債能力越強(qiáng)強(qiáng)。 分析提示：低于正常值值，企業(yè)的短短期償債風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)較大。一般般情況下，營(yíng)營(yíng)業(yè)周期、流流動(dòng)資產(chǎn)中的的應(yīng)收賬款數(shù)數(shù)額和存貨的的周轉(zhuǎn)速度是是影響流動(dòng)比比率的主要因因素。 （2）速動(dòng)動(dòng)比率 公式 ：速速動(dòng)比率=（流流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)計(jì)-存貨）/ 流動(dòng)負(fù)債債合計(jì) 保守速動(dòng)比比率=0.88（貨幣資金金+短期投資資+應(yīng)收票據(jù)據(jù)+應(yīng)收賬款款凈

19、額）/ 流動(dòng)負(fù)債 企業(yè)設(shè)置的的標(biāo)準(zhǔn)值：11 意義：比流流動(dòng)比率更能能體現(xiàn)企業(yè)的的償還短期債債務(wù)的能力。因因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)產(chǎn)中，尚包括括變現(xiàn)速度較較慢且可能已已貶值的存貨貨，因此將流流動(dòng)資產(chǎn)扣除除存貨再與流流動(dòng)負(fù)債對(duì)比比，以衡量企企業(yè)的短期償償債能力。 分析提示：低于1 的的速動(dòng)比率通通常被認(rèn)為是是短期償債能能力偏低。影影響速動(dòng)比率率的可信性的的重要因素是是應(yīng)收賬款的的變現(xiàn)能力，賬賬面上的應(yīng)收收賬款不一定定都能變現(xiàn)，也也不一定非常?？煽?。 變現(xiàn)能力分分析總提示： （1）增加加變現(xiàn)能力的的因素：可以以動(dòng)用的銀行行貸款指標(biāo)；準(zhǔn)備很快變變現(xiàn)的長(zhǎng)期資資產(chǎn)；償債能能力的聲譽(yù)。 （2）減弱弱變現(xiàn)能力的的因素：未

20、作作記錄的或有有負(fù)債；擔(dān)保保責(zé)任引起的的或有負(fù)債。 2、資產(chǎn)管管理比率 （1） HYPERLINK /view/742750.htm 存貨貨周轉(zhuǎn)率 公式： 存存貨周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷售成成本 / （期初存貨貨+期末存貨貨）/2 企業(yè)設(shè)置的的標(biāo)準(zhǔn)值：33 意義：存貨貨的周轉(zhuǎn)率是是存貨周轉(zhuǎn)速速度的主要指指標(biāo)。提高存存貨周轉(zhuǎn)率，縮縮短營(yíng)業(yè)周期期，可以提高高企業(yè)的 財(cái)務(wù)分析結(jié)構(gòu)圖圖變現(xiàn)能力。 分析提示：存貨周轉(zhuǎn)速速度反映存貨貨管理水平，存存貨周轉(zhuǎn)率越越高，存貨的的占用水平越越低，流動(dòng)性性越強(qiáng)，存貨貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金金或應(yīng)收賬款款的速度越快快。它不僅影影響企業(yè)的短短期償債能力力，也是整個(gè)個(gè)企業(yè)管理的的重要內(nèi)容。 （

21、2）存貨貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 公式： 存存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率率 =3600*（期初存存貨+期末存存貨）/2/ 產(chǎn)品銷銷售成本 企業(yè)設(shè)置的的標(biāo)準(zhǔn)值：1120 意義：企業(yè)業(yè)購(gòu)入存貨、投投入生產(chǎn)到銷銷售出去所需需要的天數(shù)。提提高存貨周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率，縮短營(yíng)營(yíng)業(yè)周期，可可以提高企業(yè)業(yè)的變現(xiàn)能力力。 分析提示：存貨周轉(zhuǎn)速速度反映存貨貨管理水平，存存貨周轉(zhuǎn)速度度越快，存貨貨的占用水平平越低，流動(dòng)動(dòng)性越強(qiáng)，存存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)現(xiàn)金或應(yīng)收賬賬款的速度越越快。它不僅僅影響企業(yè)的的短期償債能能力，也是整整個(gè)企業(yè)管理理的重要內(nèi)容容。 （3） HYPERLINK /view/457276.htm 應(yīng)收收賬款周轉(zhuǎn)率率 定義：指定

22、定的分析期間間內(nèi)應(yīng)收賬款款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的的平均次數(shù)。 公式：應(yīng)收收賬款周轉(zhuǎn)率率=銷售收入入/（期初初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬賬款）/2 企業(yè)設(shè)置的的標(biāo)準(zhǔn)值：33 意義：應(yīng)收收賬款周轉(zhuǎn)率率越高，說明明其收回越快快。反之，說說明營(yíng)運(yùn)資金金過多呆滯在在應(yīng)收賬款上上，影響正常常資金周轉(zhuǎn)及及償債能力。 分析提示：應(yīng)收賬款周周轉(zhuǎn)率，要與與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)營(yíng)方式結(jié)合考考慮。以下幾幾種情況使用用該指標(biāo)不能能反映實(shí)際情情況：第一，季季節(jié)性經(jīng)營(yíng)的的企業(yè)；第二二，大量使用用分期收款結(jié)結(jié)算方式；第第三，大量使使用現(xiàn)金結(jié)算算的銷售；第第四，年末大大量銷售或年年末銷售大幅幅度下降。 （4）應(yīng)收收賬款周轉(zhuǎn)天天數(shù) 定義：表示示企業(yè)從取得得

23、應(yīng)收賬款的的權(quán)利到收回回款項(xiàng)、轉(zhuǎn)換換為現(xiàn)金所需需要的時(shí)間。 公式：應(yīng)收收賬款周轉(zhuǎn)天天數(shù)=3600 / 應(yīng)收收賬款周轉(zhuǎn)率率 =（期初應(yīng)應(yīng)收賬款+期期末應(yīng)收賬款款）/2 / 產(chǎn)品銷銷售收入 企業(yè)設(shè)置的的標(biāo)準(zhǔn)值：1100 意義：應(yīng)收收賬款周轉(zhuǎn)率率越高，說明明其收回越快快。反之，說說明營(yíng)運(yùn)資金金過多呆滯在在應(yīng)收賬款上上，影響正常常資金周轉(zhuǎn)及及償債能力。 分析提示：應(yīng)收賬款周周轉(zhuǎn)率，要與與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)營(yíng)方式結(jié)合考考慮。以下幾幾種情況使用用該指標(biāo)不能能反映實(shí)際情情況：第一，季季節(jié)性經(jīng)營(yíng)的的企業(yè)；第二二，大量使用用分期收款結(jié)結(jié)算方式；第第三，大量使使用現(xiàn)金結(jié)算算的銷售；第第四，年末大大量銷售或年年末銷售大幅幅

24、度下降。 （5）營(yíng)業(yè)業(yè)周期 公式：營(yíng)業(yè)業(yè)周期=存貨貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周周轉(zhuǎn)天數(shù) =（期期初存貨+期期末存貨）/2* 3360/產(chǎn)產(chǎn)品銷售成本本+（期期初應(yīng)收賬款款+期末應(yīng)收收賬款）/22* 3660/產(chǎn)品品銷售收入 企業(yè)設(shè)置的的標(biāo)準(zhǔn)值：2200 意義：營(yíng)業(yè)業(yè)周期是從取取得存貨開始始到銷售存貨貨并收回現(xiàn)金金為止的時(shí)間間。一般情況況下，營(yíng)業(yè)周周期短，說明明資金周轉(zhuǎn)速速度快；營(yíng)業(yè)業(yè)周期長(zhǎng)，說說明資金周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)速度慢。 分析提示：營(yíng)業(yè)周期，一一般應(yīng)結(jié)合存存貨周轉(zhuǎn)情況況和應(yīng)收賬款款周轉(zhuǎn)情況一一并分析。營(yíng)營(yíng)業(yè)周期的長(zhǎng)長(zhǎng)短，不僅體體現(xiàn)企業(yè)的資資產(chǎn)管理水平平，還會(huì)影響響企業(yè)的償債債能力和盈利利能力。 （6）流動(dòng)

25、動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率率 公式：流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率率=銷售收入入/（期初初流動(dòng)資產(chǎn)+期末流動(dòng)資資產(chǎn)）/2 企業(yè)設(shè)置的的標(biāo)準(zhǔn)值：11 意義：流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率率反映流動(dòng)資資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速速度，周轉(zhuǎn)速速度越快，會(huì)會(huì)相對(duì)節(jié)約流流動(dòng)資產(chǎn)，相相當(dāng)于擴(kuò)大資資產(chǎn)的投入，增增強(qiáng)企業(yè)的盈盈利能力；而而延緩周轉(zhuǎn)速速度，需補(bǔ)充充流動(dòng)資產(chǎn)參參加周轉(zhuǎn)，形形成資產(chǎn)的浪浪費(fèi)，降低企企業(yè)的盈利能能力。 分析提示： 流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率要結(jié)結(jié)合存貨、應(yīng)應(yīng)收賬款一并并進(jìn)行分析，和和反映盈利能能力的指標(biāo)結(jié)結(jié)合在一起使使用，可全面面評(píng)價(jià)企業(yè)的的盈利能力。 （7） HYPERLINK /view/165505.htm 總資資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 公式：總資資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=

26、銷售收入/（期初資資產(chǎn)總額+期期末資產(chǎn)總額額）/2 企業(yè)設(shè)置的的標(biāo)準(zhǔn)值：00.8 意義：該項(xiàng)項(xiàng)指標(biāo)反映總總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)越快，說明明銷售能力越越強(qiáng)。企業(yè)可可以采用薄利利多銷的方法法，加速資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)，帶來來利潤(rùn)絕對(duì)額額的增加。 分析提示：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)指標(biāo)用于衡衡量企業(yè)運(yùn)用用資產(chǎn)賺取利利潤(rùn)的能力。經(jīng)經(jīng)常和反映盈盈利能力的指指標(biāo)一起使用用，全面評(píng)價(jià)價(jià)企業(yè)的盈利利能力。 3、負(fù)債比比率 負(fù)債比率是是反映債務(wù)和和資產(chǎn)、凈資資產(chǎn)關(guān)系的比比率。它反映映企業(yè)償付到到期長(zhǎng)期債務(wù)務(wù)的能力。 （1）資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債比率 公式：資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)負(fù)債總額 / 資產(chǎn)總額額）*1000% 企業(yè)設(shè)置的的標(biāo)準(zhǔn)值：00.7

27、 意義：反映映債權(quán)人提供供的資本占全全部資本的比比例。該指標(biāo)標(biāo)也被稱為舉舉債經(jīng)營(yíng)比率率。 分析提示：負(fù)債比率越越大，企業(yè)面面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)越大，獲獲取利潤(rùn)的能能力也越強(qiáng)。如如果企業(yè)資金金不足，依靠靠欠債維持，導(dǎo)導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債債率特別高，償償債風(fēng)險(xiǎn)就應(yīng)應(yīng)該特別注意意了。 資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債率在660700，比較合合理、穩(wěn)健；達(dá)到85及以上時(shí)，應(yīng)應(yīng)視為發(fā)出預(yù)預(yù)警信號(hào)，企企業(yè)應(yīng)提起足足夠的注意。 （2）產(chǎn)權(quán)權(quán)比率 公式：產(chǎn)權(quán)權(quán)比率=（負(fù)負(fù)債總額 /股東權(quán)益）*100% 企業(yè)設(shè)置的的標(biāo)準(zhǔn)值：11.2 意義：反映映債權(quán)人與股股東提供的資資本的相對(duì)比比例。反映企企業(yè)的資本結(jié)結(jié)構(gòu)是否合理理、穩(wěn)定。同同時(shí)也表明債債權(quán)人

28、投入資資本受到股東東權(quán)益的保障障程度。 分析提示：一般說來，產(chǎn)產(chǎn)權(quán)比率高是是高風(fēng)險(xiǎn)、高高報(bào)酬的財(cái)務(wù)務(wù)結(jié)構(gòu)，產(chǎn)權(quán)權(quán)比率低，是是低風(fēng)險(xiǎn)、低低報(bào)酬的財(cái)務(wù)務(wù)結(jié)構(gòu)。從股股東來說，在在通貨膨脹時(shí)時(shí)期，企業(yè)舉舉債，可以將將損失和風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給債權(quán)權(quán)人；在經(jīng)濟(jì)濟(jì)繁榮時(shí)期，舉舉債經(jīng)營(yíng)可以以獲得額外的的利潤(rùn)；在經(jīng)經(jīng)濟(jì)萎縮時(shí)期期，少借債可可以減少利息息負(fù)擔(dān)和財(cái)務(wù)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 （3）有形形凈值債務(wù)率率 公式：有形形凈值債務(wù)率率=負(fù)債總總額/（股東東權(quán)益-無形形資產(chǎn)凈值）*100% 企業(yè)設(shè)置的的標(biāo)準(zhǔn)值：11.5 意義：產(chǎn)權(quán)權(quán)比率指標(biāo)的的延伸，更為為謹(jǐn)慎、保守守地反映在企企業(yè)清算時(shí)債債權(quán)人投入的的資本受到股股東權(quán)益的保保障程度

29、。不不考慮無形資資產(chǎn)包括商譽(yù)譽(yù)、商標(biāo)、專專利權(quán)以及非非專利技術(shù)等等的價(jià)值，它它們不一定能能用來還債，為為謹(jǐn)慎起見，一一律視為不能能償債。 分析提示：從 HYPERLINK /view/1075860.htm 長(zhǎng)期償債債能力看，較較低的比率說說明企業(yè)有良良好的償債能能力，舉債規(guī)規(guī)模正常。 （4）已獲獲利息倍數(shù) 公式：已獲獲利息倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)潤(rùn) / 利息息費(fèi)用 =（利潤(rùn)總總額+財(cái)務(wù)費(fèi)費(fèi)用）/（財(cái)財(cái)務(wù)費(fèi)用中的的利息支出+資本化利息息） 通常也可用用近似公式: 已獲利息倍倍數(shù)=（利潤(rùn)潤(rùn)總額+財(cái)務(wù)務(wù)費(fèi)用）/ 財(cái)務(wù)費(fèi)用 企業(yè)設(shè)置的的標(biāo)準(zhǔn)值：22.5 意義：企業(yè)業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收收益與利息費(fèi)費(fèi)用的比率，用用以衡

30、量企業(yè)業(yè)償付借款利利息的能力，也也叫利息保障障倍數(shù)。只要要已獲利息倍倍數(shù)足夠大，企企業(yè)就有充足足的能力償付付利息。 分析提示：企業(yè)要有足足夠大的息稅稅前利潤(rùn)，才才能保證負(fù)擔(dān)擔(dān)得起資本化化利息。該指指標(biāo)越高，說說明企業(yè)的債債務(wù)利息壓力力越小。 4、盈利能能力比率 盈利能力就就是企業(yè)賺取取利潤(rùn)的能力力。不論是投投資人還是債債務(wù)人，都非非常關(guān)心這個(gè)個(gè)項(xiàng)目。在分分析盈利能 財(cái)務(wù)分析表力時(shí)，應(yīng)當(dāng)排除除證券買賣等等非正常項(xiàng)目目、已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臓I(yíng)營(yíng)業(yè)項(xiàng)目、重重大事故或法法律更改等特特別項(xiàng)目、會(huì)會(huì)計(jì)政策和財(cái)財(cái)務(wù)制度變更更帶來的累積積影響數(shù)等因因素。 （1） 銷銷售凈利率 公式：銷售售凈利率=凈凈利潤(rùn) /

31、銷售收入*100% 企業(yè)設(shè)置的的標(biāo)準(zhǔn)值：00.1 意義：該指指標(biāo)反映每一一元銷售收入入帶來的凈利利潤(rùn)是多少。表表示銷售收入入的收益水平平。 分析提示：企業(yè)在增加加銷售收入的的同時(shí)，必須須要相應(yīng)獲取取更多的凈利利潤(rùn)才能使銷銷售凈利率保保持不變或有有所提高。銷銷售凈利率可可以分解成為為銷售毛利率率、銷售稅金金率、銷售成成本率、銷售售期間費(fèi)用率率等指標(biāo)進(jìn)行行分析。 （2）銷售售毛利率 公式：銷售售毛利率=（銷售收入入-銷售成本本）/ 銷售售收入*1100% 企業(yè)設(shè)置的的標(biāo)準(zhǔn)值：00.15 意義：表示示每一元銷售售收入扣除銷銷售成本后，有有多少錢可以以用于各項(xiàng)期期間費(fèi)用和形形成盈利。 分析提示：銷售毛

32、利率率是企業(yè)是銷銷售凈利率的的最初基礎(chǔ)，沒沒有足夠大的的銷售毛利率率便不能形成成盈利。企業(yè)業(yè)可以按期分分析銷售毛利利率，據(jù)以對(duì)對(duì)企業(yè)銷售收收入、銷售成成本的發(fā)生及及配比情況作作出判斷。 （3）資產(chǎn)產(chǎn)凈利率（總總資產(chǎn)報(bào)酬率率） 公式：資產(chǎn)產(chǎn)凈利率=凈凈利潤(rùn)/ （期初資產(chǎn)產(chǎn)總額+期末末資產(chǎn)總額）/2*1000% 企業(yè)設(shè)置的的標(biāo)準(zhǔn)值：根根據(jù)實(shí)際情況況而定 意義：把企企業(yè)一定期間間的凈利潤(rùn)與與企業(yè)的資產(chǎn)產(chǎn)相比較，表表明企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)的綜合利用用效果。指標(biāo)標(biāo)越高，表明明資產(chǎn)的利用用效率越高，說說明企業(yè)在增增加收入和節(jié)節(jié)約資金等方方面取得了良良好的效果，否否則相反。 分析提示：資產(chǎn)凈利率率是一個(gè)綜合合指標(biāo)。凈

33、利利的多少與企企業(yè)的資產(chǎn)的的多少、資產(chǎn)產(chǎn)的結(jié)構(gòu)、經(jīng)經(jīng)營(yíng)管理水平平有著密切的的關(guān)系。影響響資產(chǎn)凈利率率高低的原因因有：產(chǎn)品的的價(jià)格、單位位產(chǎn)品成本的的高低、產(chǎn)品品的產(chǎn)量和銷銷售的數(shù)量、資資金占用量的的大小?？梢砸越Y(jié)合杜邦財(cái)財(cái)務(wù)分析體系系來分析經(jīng)營(yíng)營(yíng)中存在的問問題。 （4） HYPERLINK /view/114380.htm 凈資資產(chǎn)收益率（權(quán)權(quán)益報(bào)酬率） 公式：凈資資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/ （期初所所有者權(quán)益合合計(jì)+期末所所有者權(quán)益合合計(jì)）/2*100% 企業(yè)設(shè)置的的標(biāo)準(zhǔn)值：00.08 意義：凈資資產(chǎn)收益率反反映公司所有有者權(quán)益的投投資報(bào)酬率，也也叫凈值報(bào)酬酬率或權(quán)益報(bào)報(bào)酬率，具有有很強(qiáng)的綜合合性

34、。是最重重要的 HYPERLINK /view/1097023.htm 財(cái)務(wù)比比率。 分析提示：杜邦分析體體系可以將這這一指標(biāo)分解解成相聯(lián)系的的多種因素，進(jìn)進(jìn)一步剖析影影響所有者權(quán)權(quán)益報(bào)酬的各各個(gè)方面。如如資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率率、銷售利潤(rùn)潤(rùn)率、 HYPERLINK /view/366072.htm 權(quán)益乘乘數(shù)。另外，在在使用該指標(biāo)標(biāo)時(shí)，還應(yīng)結(jié)結(jié)合對(duì)“應(yīng)收收賬款”、“其其他應(yīng)收款” 、“ 待攤攤費(fèi)用”進(jìn)行行分析。5、 HYPERLINK /view/9881.htm 現(xiàn)金流量分析 現(xiàn)金流量表表的主要作用用是：第一，提提供本企業(yè)現(xiàn)現(xiàn)金流量的實(shí)實(shí)際情況；第第二，有助于于評(píng)價(jià)本期收收益質(zhì)量，第第三，有助于于評(píng)價(jià)

35、企業(yè)的的 HYPERLINK /view/2164454.htm 財(cái)務(wù)彈性，第第四，有助于于評(píng)價(jià)企業(yè)的的流動(dòng)性；第第五，用于預(yù)預(yù)測(cè)企業(yè)未來來的現(xiàn)金流量量。 5、流動(dòng)性性分析 流動(dòng)性分析析是將資產(chǎn)迅迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)現(xiàn)金的能力。 （1） 現(xiàn)現(xiàn)金到期債務(wù)務(wù)比 公式：現(xiàn)金金到期債務(wù)比比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)動(dòng)現(xiàn)金凈流量量 / 本期期到期的債務(wù)務(wù) 本期到期債債務(wù)一年內(nèi)內(nèi)到期的長(zhǎng)期期負(fù)債應(yīng)付付票據(jù) 企業(yè)設(shè)置的的標(biāo)準(zhǔn)值：11.5 意義：以經(jīng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)現(xiàn)金凈流量與與本期到期的的債務(wù)比較，可可以體現(xiàn)企業(yè)業(yè)的償還到期期債務(wù)的能力力。 分析提示：企業(yè)能夠用用來償還債務(wù)務(wù)的除借新債債還舊債外，一一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)現(xiàn)金流入才能

36、能還債。 （2）現(xiàn)金金流動(dòng)負(fù)債比比 公式：現(xiàn)金金流動(dòng)負(fù)債比比=年經(jīng)營(yíng)活活動(dòng)現(xiàn)金凈流流量 / 期期末流動(dòng)負(fù)債債 企業(yè)設(shè)置的的標(biāo)準(zhǔn)值：00.5 意義：反映映經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金對(duì)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的的保障程度。 分析提示：企業(yè)能夠用用來償還債務(wù)務(wù)的除借新債債還舊債外，一一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)現(xiàn)金流入才能能還債。 （3）現(xiàn)金金債務(wù)總額比比 公式：現(xiàn)金金流動(dòng)負(fù)債比比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)動(dòng)現(xiàn)金凈流量量/ 期末負(fù)負(fù)債總額 企業(yè)設(shè)置的的標(biāo)準(zhǔn)值：00.25 意義：企業(yè)業(yè)能夠用來償償還債務(wù)的除除借新債還舊舊債外，一般般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營(yíng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金金流入才能還還債。 分析提示：計(jì)算結(jié)果要要與過去比較較，與同業(yè)比比較才能確定定高與低。這

37、這個(gè)比率越高高，企業(yè)承擔(dān)擔(dān)債務(wù)的能力力越強(qiáng)。這個(gè)個(gè)比率同時(shí)也也體現(xiàn)企業(yè)的的最大付息能能力。 6、獲取現(xiàn)現(xiàn)金的能力 （1） 銷銷售現(xiàn)金比率率 公式：銷售售現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)現(xiàn)金凈流量 / 銷售額額 企業(yè)設(shè)置的的標(biāo)準(zhǔn)值：00.2 意義：反映映每元銷售得得到的凈現(xiàn)金金流入量，其其值越大越好好。 分析提示：計(jì)算結(jié)果要要與過去比，與與同業(yè)比才能能確定高與低低。這個(gè)比率率越高，企業(yè)業(yè)的收入質(zhì)量量越好，資金金利用效果越越好。 （2）每股股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流流量 公式：每股股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流流量=經(jīng)營(yíng)活活動(dòng)現(xiàn)金凈流流量 / 普普通股股數(shù) 普通股股數(shù)數(shù)由企業(yè)根據(jù)據(jù)實(shí)際股數(shù)填填列。 企業(yè)設(shè)置的的標(biāo)準(zhǔn)值：根根據(jù)實(shí)際情況況而定

38、意義：反映映每股經(jīng)營(yíng)所所得到的凈現(xiàn)現(xiàn)金，其值越越大越好。 分析提示：該指標(biāo)反映映企業(yè)最大分分派現(xiàn)金股利利的能力。超超過此限，就就要借款分紅紅。 （3）全部部資產(chǎn)現(xiàn)金回回收率 公式：全部部資產(chǎn)現(xiàn)金回回收率=經(jīng)營(yíng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈凈流量 / 期末資產(chǎn)總總額 企業(yè)設(shè)置的的標(biāo)準(zhǔn)值：00.06 意義：說明明企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能能力，其值越越大越好。 分析提示：把上述指標(biāo)標(biāo)求倒數(shù)，則則可以分析，全全部資產(chǎn)用經(jīng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金金回收，需要要的期間長(zhǎng)短短。因此，這這個(gè)指標(biāo)體現(xiàn)現(xiàn)了企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)回收的含義義?；厥掌谠皆蕉?，說明資資產(chǎn)獲現(xiàn)能力力越強(qiáng)。 7、財(cái)務(wù)彈彈性分析 （1） 現(xiàn)現(xiàn)金滿足投資資比率 公式：現(xiàn)金金滿足投資比比

39、率=近五年年累計(jì)經(jīng)營(yíng)活活動(dòng)現(xiàn)金凈流流量 / 同同期內(nèi)的資本本支出、存貨貨增加、現(xiàn)金金股利之和。 企業(yè)設(shè)置的的標(biāo)準(zhǔn)值：00.8 取數(shù)方法：近五年累計(jì)計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)現(xiàn)金凈流量應(yīng)應(yīng)指前五年的的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)現(xiàn)金凈流量之之和；同期內(nèi)內(nèi)的資本支出出、存貨增加加、現(xiàn)金股利利之和也從現(xiàn)現(xiàn)金流量表相相關(guān)欄目取數(shù)數(shù)，均取近五五年的平均數(shù)數(shù)； 資本支出，從從購(gòu)建固定資資產(chǎn)、無形資資產(chǎn)和其他長(zhǎng)長(zhǎng)期資產(chǎn)所支支付的現(xiàn)金項(xiàng)項(xiàng)目中取數(shù)； 存貨增加，從從現(xiàn)金流量表表附表中取數(shù)數(shù)。取存貨的的減少欄的相相反數(shù)即存貨貨的增加；現(xiàn)現(xiàn)金股利，從從現(xiàn)金流量表表的主表中，分分配利潤(rùn)或股股利所支付的的現(xiàn)金項(xiàng)目取取數(shù)。如果實(shí)實(shí)行新的企業(yè)業(yè)會(huì)計(jì)制度，

40、該該項(xiàng)目為分配配股利、利潤(rùn)潤(rùn)或償付利息息所支付的現(xiàn)現(xiàn)金，則取數(shù)數(shù)方式為：主主表分配股利利、利潤(rùn)或償償付利息所支支付的現(xiàn)金項(xiàng)項(xiàng)目減去附表表中財(cái)務(wù)費(fèi)用用。 意義：說明明企業(yè)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金滿滿足資本支出出、存貨增加加和發(fā)放現(xiàn)金金股利的能力力，其值越大大越好。比率率越大，資金金自給率越高高。 分析提示：達(dá)到1，說說明企業(yè)可以以用經(jīng)營(yíng)獲取取的現(xiàn)金滿足足企業(yè)擴(kuò)充所所需資金；若若小于1，則則說明企業(yè)部部分資金要靠靠外部融資來來補(bǔ)充。 （2）營(yíng)運(yùn)運(yùn)指數(shù) 公式：營(yíng)運(yùn)運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營(yíng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈凈流量 / 經(jīng)營(yíng)應(yīng)得現(xiàn)現(xiàn)金 其中：經(jīng)營(yíng)營(yíng)所得現(xiàn)金=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈凈收益+ 非非付現(xiàn)費(fèi)用 =凈利潤(rùn) - 投資收收益 - 營(yíng)營(yíng)業(yè)外

41、收入 + 營(yíng)業(yè)外外支出 + 本期提取的的折舊+無形形資產(chǎn)攤銷 + 待攤費(fèi)費(fèi)用攤銷 + 遞延資產(chǎn)產(chǎn)攤銷 企業(yè)設(shè)置的的標(biāo)準(zhǔn)值：00.9 意義：分析析會(huì)計(jì)收益和和現(xiàn)金凈流量量的比例關(guān)系系，評(píng)價(jià)收益益質(zhì)量。 分析提示：接近1，說說明企業(yè)可以以用經(jīng)營(yíng)獲取取的現(xiàn)金與其其應(yīng)獲現(xiàn)金相相當(dāng)，收益質(zhì)質(zhì)量高；若小小于1，則說說明企業(yè)的收收益質(zhì)量不夠夠好 （3）現(xiàn)金金股利保障倍倍數(shù) 公式：現(xiàn)金金股利保障倍倍數(shù)=每股營(yíng)營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量量 / 每股股現(xiàn)金股利 =經(jīng)營(yíng)活動(dòng)動(dòng)現(xiàn)金凈流量量 / 現(xiàn)金金股利 企業(yè)設(shè)置的的標(biāo)準(zhǔn)值：22 意義：該比比率越大，說說明支付現(xiàn)金金股利的能力力越強(qiáng)，其值值越大越好。 分析提示：分析結(jié)果可可以與同

42、業(yè)比比較，與企業(yè)業(yè)過去比較。 四個(gè)常用比比率的關(guān)系 資產(chǎn)負(fù)債率率=資產(chǎn)/負(fù)負(fù)債=1=11/ 資產(chǎn)權(quán)益率率=所有者權(quán)權(quán)益/資產(chǎn)=1=1/ 產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債/所有有者權(quán)益=1= 權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)/所有有者權(quán)益=1/=1=1/（11） 三個(gè)指標(biāo)：1、息稅前前利潤(rùn)=EBBIT；2、息息前稅后利潤(rùn)潤(rùn)=EBITT（1T）；3、息稅后后利潤(rùn)=凈利利潤(rùn)。 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1 編輯本段與相關(guān)學(xué)科關(guān)系系財(cái)務(wù)分析與經(jīng)濟(jì)濟(jì)活動(dòng)分析財(cái)務(wù)分析和和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分分析的相同點(diǎn)點(diǎn)在于“分析析”，有相同同或相近的分分析程序、分分析方法、分分析形式等。區(qū)區(qū) 財(cái)務(wù)分析表別主要在： 1

43、)對(duì)象與與內(nèi)容不同。財(cái)務(wù)分析的對(duì)象是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)包括資金的籌集、投放、耗費(fèi)、回收、分配等。經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析的對(duì)象是企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，除了財(cái)務(wù)活動(dòng)，還有生產(chǎn)活動(dòng)。 2）分析的的依據(jù)不同。財(cái)務(wù)分析的依據(jù)主要是企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表資料，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析的資料則包括企業(yè)內(nèi)部各種會(huì)計(jì)資料、統(tǒng)計(jì)資料、技術(shù)或業(yè)務(wù)資料等。 3）分析的的主體不同。財(cái)務(wù)分析的主體具有多元性，可以是企業(yè)的投資者、債權(quán)人、也可以是企業(yè)經(jīng)營(yíng)者、企業(yè)職工及其他與企業(yè)有關(guān)或?qū)ζ髽I(yè)感興趣的部門、單位或個(gè)人。經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析通常是一種經(jīng)營(yíng)分析，分析的主體是企業(yè)經(jīng)營(yíng)者或職工。 財(cái)務(wù)分析與與會(huì)計(jì) 1)財(cái)務(wù)分分析與財(cái)務(wù)會(huì)會(huì)計(jì)。財(cái)務(wù)分分析以財(cái)務(wù)會(huì)會(huì)計(jì)核算的報(bào)報(bào)表資料為依依

44、據(jù)，沒有財(cái)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料料的正確性就就沒有財(cái)務(wù)分分析的準(zhǔn)確性性. 財(cái)務(wù)分析中中的財(cái)務(wù)報(bào)表表分析，要以以會(huì)計(jì)原則、會(huì)會(huì)計(jì)政策選擇擇等為依據(jù)進(jìn)進(jìn)行。 因此在某種種程度上會(huì)計(jì)計(jì)分析也是財(cái)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的一一部分，在西西方的一些基基礎(chǔ)會(huì)計(jì)學(xué)中中，通常有財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)表分析析部分。我國(guó)國(guó)的會(huì)計(jì)學(xué)中中有時(shí)也包括括會(huì)計(jì)分析部部分。 但是對(duì)財(cái)務(wù)務(wù)會(huì)計(jì)資料進(jìn)進(jìn)行的分析并并不是財(cái)務(wù)分分析的全部含含義。 2）財(cái)務(wù)分分析與管理會(huì)會(huì)計(jì)的關(guān)系。管理會(huì)計(jì)在一些步驟上應(yīng)用財(cái)務(wù)分析方法。財(cái)務(wù)分析也需要以管理會(huì)計(jì)資料為依據(jù)進(jìn)行。 財(cái)務(wù)分析與財(cái)務(wù)務(wù)管理財(cái)務(wù)分析與與財(cái)務(wù)管理的的相同點(diǎn)在于于“財(cái)務(wù)”，都都是將財(cái)務(wù)問問題作為研究究對(duì)象。 財(cái)務(wù)分析表1

45、）財(cái)務(wù)分分析與財(cái)務(wù)管管理的職能與與方法不同。財(cái)務(wù)分析的職能與方法的著眼點(diǎn)在于“分析”，財(cái)務(wù)管理的職能與方法的著眼點(diǎn)在于“管理”。而管理包含預(yù)測(cè)、決策、計(jì)劃、控制、分析、考核等。但是財(cái)務(wù)管理中的財(cái)務(wù)分析往往只局限于對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的比率分析，不是財(cái)務(wù)分析的全部含義。 2）研究財(cái)財(cái)務(wù)問題的側(cè)側(cè)重點(diǎn)不同。財(cái)務(wù)分析側(cè)重于對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)狀況和結(jié)果的研究，財(cái)務(wù)管理則側(cè)重于對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)全過程的研究。 3）財(cái)務(wù)分分析。與財(cái)務(wù)務(wù)管理結(jié)果的的確定性不同同。財(cái)務(wù)分析析結(jié)果具有確確定性，因?yàn)闉樗詫?shí)際的的財(cái)務(wù)報(bào)表等等資料為基礎(chǔ)礎(chǔ)進(jìn)行分析，而而財(cái)務(wù)管理的的結(jié)果通常是是不確定的，因因?yàn)樗慕Y(jié)果果往往是根據(jù)據(jù)預(yù)測(cè)值及概概率估算的。 4

46、）服務(wù)對(duì)對(duì)象不同。財(cái)財(cái)務(wù)分析服務(wù)務(wù)對(duì)象包括投投資者、 HYPERLINK /view/147366.htm 債權(quán)權(quán)人、經(jīng)營(yíng)者者等所有有關(guān)關(guān)人員，而財(cái)財(cái)務(wù)管理的服服務(wù)對(duì)象主要要在企業(yè)內(nèi)部部的經(jīng)營(yíng)者和和所有者 可見，財(cái)務(wù)務(wù)分析與經(jīng)濟(jì)濟(jì)活動(dòng)分析、財(cái)財(cái)務(wù)管理、會(huì)會(huì)計(jì)有聯(lián)系，但但并不能完全全替代，財(cái)務(wù)務(wù)分析正是在在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分分析、財(cái)務(wù)管管理學(xué)、會(huì)計(jì)計(jì)學(xué)基礎(chǔ)上形形成的一門獨(dú)獨(dú)立的邊緣學(xué)學(xué)科。 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1 編輯本段分析主體財(cái)務(wù)分析的的主體，包括括權(quán)益投資人人、債權(quán)人、經(jīng)經(jīng)理人員、 HYPERLINK /view/636370.htm 政政府機(jī)

47、構(gòu)和其其他與 HYPERLINK /view/38340.htm 企業(yè)有利益關(guān)關(guān)系的人士。他他們出于不同同目的使用 HYPERLINK /view/436886.htm 財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)表，需需要不同的 HYPERLINK /view/1527.htm 信信息，采用不不同的分析程程序。 投資人 投資人是指指公司的權(quán)益益投資人即普普通股東。普普通股東投資資于公司的目目的是擴(kuò)大自自己的財(cái)富。他他們所關(guān)心的的，包括償債債能力、收益益能力以及風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)等。 權(quán)益投資人人進(jìn)行財(cái)務(wù)分分析，是為了了回答以下幾幾方面的問題題： 1、公司當(dāng)當(dāng)前和長(zhǎng)期的的收益水平高高低，以及公公司收益是否否容易受重大大變動(dòng)的影響響； 2、目

48、前的的財(cái)務(wù)狀況如如何，公司資資本結(jié)構(gòu)決定定的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)報(bào)酬如何； 3、與其他他競(jìng)爭(zhēng)者相比比，公司處于于何種地位。 債權(quán)人 債權(quán)人是指指借款給企業(yè)業(yè)并得到企業(yè)業(yè)還款承諾的的人。 HYPERLINK /view/371859.htm 債權(quán)人關(guān)心企企業(yè)是否具有有償還債務(wù)的的能力。債權(quán)權(quán)人可以分為為短期債權(quán)人人和長(zhǎng)期債權(quán)權(quán)人。債權(quán)人人的主要決策策是決定是否否給企業(yè)提供供信用，以及及是否需要提提前收回債權(quán)權(quán)。他們進(jìn)行行財(cái)務(wù)報(bào)表分分析是為了回回答以下幾方方面的問題： 1、公司為為什么需要額額外籌集資金金； 2、公司還還本付息所需需資金的可能能來源是什么么； 3、公司對(duì)對(duì)于以前的短短期和長(zhǎng)期借借款是否按期期償

49、還； 4、公司將將來在哪些方方面還需要借借款。 經(jīng)理人員 經(jīng)理人員是是指被所有者者聘用的、對(duì)對(duì)公司資產(chǎn)和和負(fù)債進(jìn)行管管理的個(gè)人組組成的團(tuán)體，有有時(shí)稱之為“管管理當(dāng) 財(cái)務(wù)分析表局”。 經(jīng)理人員關(guān)關(guān)心公司的財(cái)財(cái)務(wù)狀況、盈盈利能力和持持續(xù)發(fā)展的能能力。經(jīng)理人人員可以獲取取外部使用人人無法得到的的內(nèi)部信息。他他們分析報(bào)表表的主要目的的是改善報(bào)表表。 政府機(jī)構(gòu)有有關(guān)人士 政府機(jī)構(gòu)也也是公司財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)表的使用用人，包括稅稅務(wù)部門、 HYPERLINK /view/191098.htm 國(guó)國(guó)有企業(yè)的管管理部門、證證券管理機(jī)構(gòu)構(gòu)、會(huì)計(jì)監(jiān)管管機(jī)構(gòu)和 HYPERLINK /view/101434.htm 社會(huì)會(huì)保障

50、部門等等。他們使用用財(cái)務(wù)報(bào)表是是為了履行自自己的監(jiān)督管管理職責(zé)。 其他人士 其他人士：如職工、 HYPERLINK /view/1278392.htm 中中介機(jī)構(gòu)（審審計(jì)人員、咨咨詢?nèi)藛T）等等。審計(jì)人員員通過財(cái)務(wù)分分析可以確定定審計(jì)的重點(diǎn)點(diǎn)，財(cái)務(wù)分析析領(lǐng)域的逐漸漸擴(kuò)展與咨詢?cè)儤I(yè)的發(fā)展有有關(guān)，一些國(guó)國(guó)家“財(cái)務(wù)分分析師”已經(jīng)經(jīng)成為專門職職業(yè)，他們?yōu)闉楦黝悎?bào)表使使用人提供專專業(yè)咨詢。 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1 編輯本段分析客體財(cái)務(wù)分析的的對(duì)象是企業(yè)業(yè)的各項(xiàng)基本本活動(dòng)。財(cái)務(wù)務(wù)分析就是從從報(bào)表中獲取取符合報(bào)表使使用人分析目目的的信息， 財(cái)務(wù)分析表認(rèn)識(shí)企

51、業(yè)活動(dòng)的的特點(diǎn)，評(píng)價(jià)價(jià)其業(yè)績(jī)，發(fā)發(fā)現(xiàn)其問題。 企業(yè)的基本本活動(dòng)分為籌籌資活動(dòng)、投投資活動(dòng)和經(jīng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)三類類。 籌資活動(dòng)是是指籌集企業(yè)業(yè)投資和經(jīng)營(yíng)營(yíng)所需要的資資金，包括發(fā)發(fā)行股票和債債券、取得借借款，以及利利用內(nèi)部積累累資金等。 投資活動(dòng)是是指將所籌集集到的資金分分配于資產(chǎn)項(xiàng)項(xiàng)目，包括購(gòu)購(gòu)置各種長(zhǎng)期期資產(chǎn)和 HYPERLINK /view/9816.htm 流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)。投資資是企業(yè)基本本活動(dòng)中最重重要的部分。 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是是在必要的籌籌資和投資前前提下，運(yùn)用用資產(chǎn)賺取收收益的活動(dòng)，它它至少包括研研究與 HYPERLINK /view/522596.htm 開發(fā)、 HYPERLINK /view/2

52、34200.htm 采購(gòu)、 HYPERLINK /view/172873.htm 生產(chǎn)、 HYPERLINK /view/9250.htm 銷售和人力資資源管理等五五項(xiàng)活動(dòng)。經(jīng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是企企業(yè)收益的主主要來源。 企業(yè)的三項(xiàng)項(xiàng)基本活動(dòng)是是相互聯(lián)系的的，在業(yè)績(jī)?cè)u(píng)評(píng)價(jià)時(shí)不應(yīng)把把它們割裂開開來。 財(cái)務(wù)分析的的起點(diǎn)是閱讀讀財(cái)務(wù)報(bào)表，終終點(diǎn)是做出某某種判斷（包包括評(píng)價(jià)和找找出問題），中中間的財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表分析過程程，由比較、 HYPERLINK /view/330961.htm 分類、 HYPERLINK /view/441788.htm 類比、歸納、演繹、分析和綜合等認(rèn)識(shí)事物的步驟和方法組成。其中分析與綜合

53、是兩種最基本的邏輯思維方法。因此，財(cái)務(wù)分析的過程也可以說是分析與綜合的統(tǒng)一。 財(cái)務(wù)報(bào)表分分析不同于企企業(yè)分析、經(jīng)經(jīng)營(yíng)分析和經(jīng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析析等概念。 HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1 編輯本段分析目的財(cái)務(wù)分析的的目的是進(jìn)行行財(cái)務(wù)分析的的最終目標(biāo)，財(cái)財(cái)務(wù)分析的最最終目標(biāo)是為為財(cái)務(wù)報(bào)表使使用者做出相相關(guān)決策提供供可靠的依據(jù)據(jù)。 財(cái)務(wù)分析的的目的受財(cái)務(wù)務(wù)分析主體的的制約，不同同的財(cái)務(wù)分析析主體進(jìn)行財(cái)財(cái)務(wù)分析的目目的是不同的的。 財(cái)務(wù)分析的的一般目的可可以概括為：評(píng)價(jià)過去的的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、衡衡量現(xiàn)在的財(cái)財(cái)務(wù)狀況、預(yù)預(yù)測(cè)未來的發(fā)發(fā)展趨勢(shì)。根根據(jù)分析的具具體目的，財(cái)財(cái)

54、務(wù)分析可以以分為流動(dòng)性性分析、盈利利性分析、財(cái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析析、專題分析析（如破產(chǎn)分分析、審計(jì)人人員的分析性性檢查程序） HYPERLINK /view/548342.htm?fr=ala0_1_1 編輯本段實(shí)際應(yīng)用論財(cái)務(wù)分析析指標(biāo)在實(shí)際際工作中的應(yīng)應(yīng)用 財(cái)務(wù)指標(biāo)分分析包括時(shí)點(diǎn)點(diǎn)數(shù)、時(shí)期數(shù)數(shù)、指標(biāo)分析析頻率和應(yīng)收收賬款周轉(zhuǎn)速速度等，在實(shí)實(shí)際工作中要要靈活應(yīng)用，以以使指標(biāo)分析析更加符合實(shí)實(shí)際工作的需需要。以中級(jí)級(jí)、高級(jí)會(huì)計(jì)計(jì)職稱考試教教材為出發(fā)點(diǎn)點(diǎn)，結(jié)合實(shí)際際工作中的業(yè)業(yè)務(wù)，談?wù)勜?cái)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)標(biāo)的具體應(yīng)用用。 一、關(guān)于時(shí)時(shí)點(diǎn)數(shù)和時(shí)期期數(shù)的問題 財(cái)務(wù)分析中中各項(xiàng)指標(biāo)所所使用的數(shù)據(jù)據(jù)均來源于資資產(chǎn)負(fù)債

55、表、利利潤(rùn)表和現(xiàn)金金流量表，而而資產(chǎn)負(fù)債表表反映企業(yè)在在 財(cái)務(wù)分析示意圖圖某一特定日期的的財(cái)務(wù)狀況，利利潤(rùn)表反映企企業(yè)在一定會(huì)會(huì)計(jì)期間的經(jīng)經(jīng)營(yíng)成果，現(xiàn)現(xiàn)金流量表反反映企業(yè)在一一定會(huì)計(jì)期間間的現(xiàn)金和現(xiàn)現(xiàn)金等價(jià)物的的流入和流出出?？梢姡Y資產(chǎn)負(fù)債表反反映的是“某某一特定日期期”，即時(shí)點(diǎn)點(diǎn)數(shù)，而利潤(rùn)潤(rùn)表和現(xiàn)金流流量表反映的的是“一定會(huì)會(huì)計(jì)期間”，即即時(shí)期數(shù)。從從理論上講，時(shí)時(shí)點(diǎn)數(shù)與時(shí)點(diǎn)點(diǎn)數(shù)比較，起起點(diǎn)一致;時(shí)時(shí)期數(shù)和時(shí)期期數(shù)比較，時(shí)時(shí)間跨度一致致，由于口徑徑一致，直接接從報(bào)表上取取得數(shù)據(jù)即可可，但時(shí)點(diǎn)數(shù)數(shù)和時(shí)期數(shù)由由于口徑不一一致，不能直直接進(jìn)行比較較，需要進(jìn)行行換算。下面面以常用的指指標(biāo)進(jìn)行說明明

56、: (1)時(shí)點(diǎn)點(diǎn)數(shù)與時(shí)點(diǎn)數(shù)數(shù)比較 指資產(chǎn)負(fù)債債表數(shù)據(jù)之間間的比較，例例如流動(dòng)比率率(流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債債)、速動(dòng)比比率(速動(dòng)資資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)負(fù)債)、資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債率(負(fù)負(fù)債總額/資資產(chǎn)總額)、產(chǎn)產(chǎn)權(quán)比率(負(fù)負(fù)債總額/所所有者權(quán)益總總額)、總資資產(chǎn)增長(zhǎng)率(本年總資產(chǎn)產(chǎn)增長(zhǎng)額/年年初資產(chǎn)總額額)等指標(biāo)。這這些指標(biāo)大部部分直接取期期末數(shù)據(jù)，即即時(shí)點(diǎn)數(shù)，便便可計(jì)算出結(jié)結(jié)果，有的數(shù)數(shù)據(jù)需要先進(jìn)進(jìn)行簡(jiǎn)單計(jì)算算，比如速動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)、本年年總資產(chǎn)增長(zhǎng)長(zhǎng)額，再根據(jù)據(jù)公式計(jì)算出出結(jié)果。 (2)時(shí)期期數(shù)與時(shí)期數(shù)數(shù)比較 主要指利潤(rùn)潤(rùn)表數(shù)據(jù)之間間的比較，例例如已獲利息息倍數(shù)(息稅稅前利潤(rùn)總額額/利息費(fèi)用用)、營(yíng)業(yè)利利潤(rùn)率(營(yíng)業(yè)

57、業(yè)利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)業(yè) 財(cái)務(wù)分析表收入)、成本費(fèi)費(fèi)用利潤(rùn)率(利潤(rùn)總額/成本費(fèi)用總總額)、營(yíng)業(yè)業(yè)收入增長(zhǎng)率率(本年?duì)I業(yè)業(yè)收入增長(zhǎng)額額/上年?duì)I業(yè)業(yè)收入總額)、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)潤(rùn)增長(zhǎng)率(本本年?duì)I業(yè)利潤(rùn)潤(rùn)增長(zhǎng)額/上上年?duì)I業(yè)利潤(rùn)潤(rùn)總額)等指指標(biāo)，個(gè)別指指標(biāo)還包括利利潤(rùn)表與現(xiàn)金金流量表數(shù)據(jù)據(jù)之間的比較較，如盈余現(xiàn)現(xiàn)金保障倍數(shù)數(shù)(經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金金凈流量/凈凈利潤(rùn))。這這些指標(biāo)大部部分直接取一一定期間內(nèi)的的數(shù)據(jù)，即時(shí)時(shí)期數(shù)便可計(jì)計(jì)算出結(jié)果，有有的數(shù)據(jù)需要要先進(jìn)行簡(jiǎn)單單計(jì)算，如息息稅前利潤(rùn)總總額、成本費(fèi)費(fèi)用總額，再再根據(jù)公式計(jì)計(jì)算即可。 (3)時(shí)期期數(shù)與時(shí)點(diǎn)數(shù)數(shù)比較 指利潤(rùn)表與與資產(chǎn)負(fù)債表表、現(xiàn)金流量量表與資產(chǎn)負(fù)負(fù)債表數(shù)據(jù)之之間的比

58、較，前前者如應(yīng)收賬賬款周轉(zhuǎn)率(營(yíng)業(yè)收入/平均應(yīng)收賬賬款余額)、存存貨周轉(zhuǎn)率(營(yíng)業(yè)成本/平均存貨余余額)、 HYPERLINK /view/10216.htm 流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率率(營(yíng)業(yè)收入入/平均流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)總額)、 HYPERLINK /view/553117.htm 固定資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(營(yíng)營(yíng)業(yè)收入/平平均固定資產(chǎn)產(chǎn)凈值)、總總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率率(營(yíng)業(yè)收入入/平均資產(chǎn)產(chǎn)總額)、總總資產(chǎn)報(bào)酬率率(息稅前利利潤(rùn)總額/平平均資產(chǎn)總額額)、凈資產(chǎn)產(chǎn)收益率(凈凈利潤(rùn)/平均均凈資產(chǎn))等等指標(biāo)，后者者如 HYPERLINK /view/1466342.htm 現(xiàn)金流動(dòng)動(dòng)負(fù)債比率(年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金金凈流量/平平均流動(dòng)負(fù)債債)

59、。這些指指標(biāo)的共同特特點(diǎn)是，分子子是時(shí)期數(shù)，分分母是時(shí)點(diǎn)數(shù)數(shù)。通常分子子可以直接取取數(shù)，或經(jīng)簡(jiǎn)簡(jiǎn)單計(jì)算，而而分母要取年年初數(shù)與年末末數(shù)的平均數(shù)數(shù)，如果各期期時(shí)點(diǎn)數(shù)余額額的波動(dòng)性較較大，也可以以采用各期余余額的平均數(shù)數(shù)計(jì)算。 二、指標(biāo)分分析的頻率問問題 在職稱考試試的教材中，為為了簡(jiǎn)單起見見，各類指標(biāo)標(biāo)均以年度指指標(biāo)或年末數(shù)數(shù)為例，但在在實(shí)際工作中中，年度分析析的時(shí)間跨度度較長(zhǎng)，根據(jù)據(jù)企業(yè)的實(shí)際際需要，往往往進(jìn)行半年度度、季度分析析甚至是月度度分析。這樣樣，在計(jì)算各各項(xiàng)指標(biāo)時(shí)，時(shí)時(shí)點(diǎn)數(shù)就要用用到期初數(shù)與與期末數(shù)的平平均數(shù)，比如如半年度的期期初期末數(shù)、季季初及季末數(shù)數(shù)、月初與月月末數(shù)，而不不只是年

60、初數(shù)數(shù)和年末數(shù)的的平均數(shù)。另另外，在計(jì)算算營(yíng)運(yùn)能力指指標(biāo)時(shí)，根據(jù)據(jù)分析的需要要，計(jì)算期天天數(shù)相應(yīng)地由由360天調(diào)調(diào)整為1800天、90天天或者是300天。這樣對(duì)對(duì)指標(biāo)的分析析才更加科學(xué)學(xué)、合理。 例如，某企企業(yè)6月份的的利潤(rùn)表反映映，上半年的的營(yíng)業(yè)成本為為7000萬萬元，6月底底的資產(chǎn)負(fù)債債表反映年初初存貨余額33000萬元元，6月末存存貨余額40000萬元，則則平均存貨余余額為35000萬元。通通過計(jì)算，上上半年的存貨貨周轉(zhuǎn)率為22次，存貨周周轉(zhuǎn)期為900天(1800天/2)。這這里的計(jì)算期期天數(shù)就不是是全年的3660天，而是是上半年的1180天。同同理，如果計(jì)計(jì)算每季度的的存貨周轉(zhuǎn)率率，計(jì)