國際企業(yè)管理第十章-國際企業(yè)財務(wù)管理-2課件

1、1第十章 國際企業(yè)財務(wù)管理第十章 國際企業(yè)財務(wù)管理1第十章 國際企業(yè)財務(wù)管理第十章 國際企業(yè)財務(wù)管理第一節(jié) 國際財務(wù)管理的職能一、國際財務(wù)管理的目標(biāo)1.降低成本 2.利用技術(shù) 3.交通通訊發(fā)達(dá)二、國際財務(wù)管理的方式(一)本國中心管理方式 (二)多國中心管理方式(三)總部與分部之間的管理方式集中管理、分散管理 第六章 國際企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)第一節(jié) 國際財務(wù)管理的職能一、國際財務(wù)管理的目標(biāo)第六章 國際簡述集中化國際財務(wù)管理的優(yōu)缺點(diǎn)集中管理的優(yōu)點(diǎn)：(1)公司總部可以集中優(yōu)秀的理財專家進(jìn)行專業(yè)化理財管理(2)集中管理可以尋求低成本的資金來源，降低資金成本；(3)有利于外匯風(fēng)險管理；(4)有利于稅收管理。集

2、中管理的弊端：1、削弱子公司的經(jīng)營自主權(quán)，挫傷子公司經(jīng)理的積極性，2、容易與具體子公司的直接里有一發(fā)生沖突，3、不利于母公司考核各子公司的真是財務(wù)業(yè)績4、使各分支機(jī)構(gòu)或子公司的財務(wù)活動十分困難。簡述集中化國際財務(wù)管理的優(yōu)缺點(diǎn)第二節(jié) 外匯風(fēng)險管理一、外匯風(fēng)險的種類（一）經(jīng)營風(fēng)險 幣值變化（二）交易風(fēng)險 外匯波動（三）會計風(fēng)險 度量幣值-資產(chǎn)負(fù)債表二、經(jīng)營風(fēng)險的管理 多元化經(jīng)營 多元化融資第二節(jié) 外匯風(fēng)險管理一、外匯風(fēng)險的種類三、交易風(fēng)險的管理（一）契約性方法 遠(yuǎn)期 貨幣 期貨（二）經(jīng)營策略1 提前和滯后 外匯結(jié)算2 再開票中心避免外匯風(fēng)險-建立中介機(jī)構(gòu) 3 合同貨幣的選擇P332(1)在對外交易

3、中應(yīng)盡量使用本國貨幣(2)爭取付匯用軟幣，收匯用硬幣 (3)爭取使用自己所持有的外匯。(4)使用“一攬子”貨幣(組合貨幣)。 三、交易風(fēng)險的管理支出外幣美元一個中國人欠美國人100萬美元2019年還100萬美元，需808萬人民幣2019年還100萬美元，需640萬人民幣2019年還100萬美元，需600萬人民幣支出外幣美元收進(jìn)外幣歐元一個美國人要收100萬歐元貨款06年10月收100萬歐元可換120萬美元06年12月收100萬歐元可換130萬美元收進(jìn)外幣歐元四、會計風(fēng)險的管理（一）會計折算方法1 現(xiàn)行匯率法2 貨幣（現(xiàn)行）一非貨幣（歷史）劃分法3 暫時法 現(xiàn)金應(yīng)付款-現(xiàn)行 負(fù)債-歷史 4 流動

4、（現(xiàn)行）-非流動（歷史）（二）會計風(fēng)險管理1 資產(chǎn)負(fù)債表保值2 利用遠(yuǎn)期投機(jī)獲利與會計折算的損失相抵消四、會計風(fēng)險的管理五、企業(yè)外匯風(fēng)險的管理系統(tǒng)的管理政策（一）外匯風(fēng)險管理系統(tǒng)1 預(yù)測匯率2 確定外匯凈受險額3 權(quán)衡抵補(bǔ)方案及成本4 完成外匯風(fēng)險管理策略的組織五、企業(yè)外匯風(fēng)險的管理系統(tǒng)的管理政策（二）外匯風(fēng)險管理政策保守政策 不承擔(dān)任何外幣風(fēng)險 隨意政策 將匯率變動作為企業(yè)經(jīng)營成本直接政策 兩者之間（二）外匯風(fēng)險管理政策 假定某公司的本位幣是人民幣，但是擁有若干以美元表示的貨幣性資產(chǎn)和貨幣性負(fù)債，其中：資產(chǎn)為500萬美元，負(fù)債為300萬美元。試問該公司的外匯受險額為多少?該公司是處于多頭地位

5、還空頭地位?如果人民幣與美元的比率現(xiàn)在為：1：8.00，預(yù)計未來為1：7.5，試問將給該公司帶來什么樣的影響? 解：外匯受險額=美元資產(chǎn)500-美元負(fù)債300=200(萬美元)(多頭) 公司將會因外匯貶值增加支出的金額=(7.50-8.00)200=-lOO(萬元人民幣) 假定某公司的本位幣是人民幣，但是擁有若干以美元表示第三節(jié) 國際資金管理（一）國際企業(yè)的資金來源考情分析：多選題1 公司集團(tuán)內(nèi)部融資2 母公司所在國融資3 子公司所在國融資4 國際資金來源海外子公司和分支機(jī)構(gòu)的資金來源第三節(jié) 國際資金管理（一）國際企業(yè)的資金來源福特融資福特融資（二）國際融資戰(zhàn)略設(shè)計國際融資主要的融資方式包括國

6、際債券融資，國際股票融資，海外投資基金融資，外國政府貸款，國際金融組織貸款等，兩個基本特征： 一是償還性， 二是增值性。 兩個基本特征： 一是償還性， 二是增值性。 （二）國際融資戰(zhàn)略設(shè)計兩個基本特征： 債券融資債券融資股票融資股票融資二、營運(yùn)資本管理毛營運(yùn)資本 流動資產(chǎn)總額凈營運(yùn)資本 流動資產(chǎn)總額流動負(fù)債二、營運(yùn)資本管理萬科2019年中期財報萬科2019年中期財報萬科2019年中期財報萬科2019年中期財報國際企業(yè)在跨國經(jīng)營中，在營運(yùn)資本管理遇到的一些特殊問題(一)現(xiàn)金管理 (二)應(yīng)收賬款管理 (三)存貨管理國際企業(yè)在跨國經(jīng)營中，在營運(yùn)資本管理遇到的一些特殊問題(一)現(xiàn)金管理（方法）(1)集

7、中式的管理模式(2)凈額支付系統(tǒng)(二)應(yīng)收賬款管理（注意問題） 1、合理的信用政策2、讓銷售人員了解公司的信用政策如何影響公司的利潤3、匯率變動對信用政策的影響(三)存貨管理存儲必要的原材料(一)現(xiàn)金管理（方法）三、轉(zhuǎn)移定價（一）轉(zhuǎn)移定價的概念及其產(chǎn)生的原因國際企業(yè)內(nèi)部 （二）轉(zhuǎn)移定價的作用（三）轉(zhuǎn)移定價的應(yīng)用1、在資金頭寸調(diào)度中運(yùn)用轉(zhuǎn)移定價2、在所得稅率不同時運(yùn)用轉(zhuǎn)移定價3、通過避稅港來運(yùn)用轉(zhuǎn)移定價三、轉(zhuǎn)移定價國際企業(yè)管理第十章_國際企業(yè)財務(wù)管理_2課件全球避稅天堂全球避稅天堂第四節(jié) 國際稅務(wù)管理一、國際稅務(wù)管理的研究的范圍（一）國際稅收的定義（二）國際稅收的特征1、國際稅收涉及的納稅人具有

8、跨國2、國際稅收涉及的課稅對象具有跨國性3、國際稅收分配關(guān)系和國際稅法具有雙重性第四節(jié) 國際稅務(wù)管理一、國際稅務(wù)管理的研究的范圍（三）稅收管轄權(quán)屬地原則 屬人原則在稅收領(lǐng)域產(chǎn)生三種類型管轄權(quán)1、地域稅收管轄權(quán)2、公民稅收管轄權(quán)3、居民稅收管轄權(quán)（四）納稅人、征稅對象和稅率（三）稅收管轄權(quán)（四）納稅人、征稅對象和稅率（五）國際雙重征稅 基本形式1、居民或公民管轄權(quán)與地域管轄權(quán)的重疊2、公民管轄權(quán)與居民管轄權(quán)的重疊3、居民管轄權(quán)和居民管轄權(quán)的重疊4、地域管轄權(quán)與地域管轄權(quán)的重疊（五）國際雙重征稅 基本形式二、雙重征稅的避免 方法1、單邊法 (1)抵免法 (2)免稅法 (3)扣除法2、雙邊法 (1)明確締約國可對其行使居民管