客戶財(cái)務(wù)能力分析之雷達(dá)圖

1、（一） 簡(jiǎn)介對(duì)客戶財(cái)財(cái)務(wù)能力分析析的重要工具具，從動(dòng)態(tài)和和靜態(tài)兩個(gè)方方面分析客戶戶的財(cái)務(wù)狀況況。靜態(tài)分析析將客戶的各各種財(cái)務(wù)比率率與其他相似似客戶或整個(gè)個(gè)行業(yè)的財(cái)務(wù)務(wù)比率作橫向向比較；動(dòng)態(tài)態(tài)分析，把客客戶現(xiàn)時(shí)的財(cái)財(cái)務(wù)比率與先先前的財(cái)務(wù)比比率作縱向比比較，就可以以發(fā)現(xiàn)客戶財(cái)財(cái)務(wù)及經(jīng)營(yíng)情情況的發(fā)展變變化方向。雷雷達(dá)圖把縱向向和橫向的分分析比較方法法結(jié)合起來(lái)，計(jì)計(jì)算綜合客戶戶的收益性、成成長(zhǎng)性、安全全性、流動(dòng)性性及生產(chǎn)性這這五類指標(biāo)。（二）詳解下面對(duì)涉及的5類指標(biāo)進(jìn)行說明。1 收益性指標(biāo)分析收益性指標(biāo)，目的在于觀察客戶一定時(shí)期的收益及獲利能力。主要指標(biāo)含義及計(jì)算公式如圖1所示：圖1 2安全性性指標(biāo)安

2、安全性指的是是客戶經(jīng)營(yíng)的的安全程度，也也可以說是資資金調(diào)度的安安全性。分析析安全性指標(biāo)標(biāo)，目的在于于觀察客戶在在一定時(shí)期內(nèi)內(nèi)償債能力。主主要指標(biāo)含義義及計(jì)算公式式如圖2所示示： 圖2其中中流動(dòng)負(fù)債說說明每1元負(fù)負(fù)債有多少流流動(dòng)資金作為為保證，比率率越高，流動(dòng)動(dòng)負(fù)債得到償償還的保障就就越大。但比比率過高，則則反映客戶滯滯留在流動(dòng)資資產(chǎn)上的資金金過多，未能能有效利用，可可能會(huì)影響客客戶的獲利能能力。經(jīng)驗(yàn)認(rèn)認(rèn)為，流動(dòng)比比率在2：11左右比較合合適。所謂速動(dòng)資產(chǎn)，通俗地講講就是可以立立即變現(xiàn)的資資產(chǎn)，主要包包括流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)中的現(xiàn)金、有有價(jià)證券、應(yīng)應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)應(yīng)收賬款等，而而存貨則變現(xiàn)現(xiàn)能力較差。因因此，

3、從流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)中扣除除存貨后則為為速動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)。經(jīng)驗(yàn)認(rèn)認(rèn)為，速動(dòng)比比率在1：11左右較為合合適。資產(chǎn)負(fù)負(fù)債率越高，客客戶借債資金金在全部資金金中所占比重重越大，在負(fù)負(fù)債所支付的的利息率低于于資產(chǎn)報(bào)酬率率的條件下，股股東的投資收收益率就越高高，對(duì)股東有有利，說明經(jīng)經(jīng)營(yíng)有方，善善用借債。但但是，比率越越高，借債越越多，償債能能力就越差，財(cái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越越大。而負(fù)債債比率越低，說說明客戶在償償債時(shí)存在著著資金緩沖。因因此，資產(chǎn)負(fù)負(fù)債率也要保保持適當(dāng)水平平，一般說來(lái)來(lái)，低于500的資產(chǎn)負(fù)負(fù)債率比較好好；所有者(股東)權(quán)益益比率與資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債率之和和等于1，所所有者(股東東)權(quán)益比率率越大，資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債比率越越小

4、，財(cái)務(wù)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)就越??；利息保障倍倍數(shù)如果比率率低于1，說說明客戶經(jīng)營(yíng)營(yíng)所得還不足足以償付借債債利息，因此此，該比率至至少應(yīng)大于11。比率越高高，說明按時(shí)時(shí)按量支付利利息就越有保保障。33流動(dòng)性指指標(biāo)分析析流動(dòng)性指標(biāo)標(biāo)，目的在于于觀察客戶在在一定時(shí)期內(nèi)內(nèi)資金周轉(zhuǎn)狀狀況，掌握客客戶資金的運(yùn)運(yùn)用效率。主主要指標(biāo)含義義及計(jì)算公式式如圖3所示示： 圖3 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率、固定資資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率分別反映映全部資產(chǎn)、固固定資產(chǎn)和流流動(dòng)資產(chǎn)的使使用效率，比比率越高，說說明資產(chǎn)利用用率越高，獲獲利能力強(qiáng)；應(yīng)收賬款周周轉(zhuǎn)率反映年年度內(nèi)應(yīng)收帳帳款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金金的平均次數(shù)數(shù)，比率越高高，說明客戶戶催收賬款的的速

5、度越快，壞壞賬損失的可可能性越小；存貨周轉(zhuǎn)率率越高，說明明投入存貨至至銷售收回的的平均期間就就越短，資金金回收越快，效效率越高。4成長(zhǎng)長(zhǎng)性指標(biāo)分析成長(zhǎng)性性指標(biāo)，目的的在于觀察客客戶在一定時(shí)時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)能能力的發(fā)展變變化趨勢(shì)，一一個(gè)客戶既使使收益性高，但但成長(zhǎng)必不好好，也就表明明其未來(lái)盈利利能力下降。因因此，以發(fā)展展的眼光看客客戶，動(dòng)態(tài)的的分析客戶財(cái)財(cái)務(wù)資料，對(duì)對(duì)戰(zhàn)略制定來(lái)來(lái)講特別重要要。計(jì)算這類類指標(biāo)比較簡(jiǎn)簡(jiǎn)單見圖4： 圖4 5生產(chǎn)性性指標(biāo)分分析生產(chǎn)性指指標(biāo)，目的在在于了解在一一定時(shí)期內(nèi)客客戶的生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營(yíng)能力、水水平和成果的的分配。主要要指標(biāo)見圖55所示： 圖5上述述客戶財(cái)務(wù)能能力的五性分分析結(jié)

6、果可以以用雷達(dá)圖表表示出來(lái)，如如圖6所示。雷雷達(dá)圖的繪制制方法是：首首先，畫出三三個(gè)同心圓，同同心圓的最小小圓圈代表同同行業(yè)平均水水平的122值或最低水水平，中間圓圓圈代表同行行業(yè)平均水平平，又稱標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)線，最大圓圓圈代表同行行進(jìn)水平或平平均水平的115倍；然然后，把這三三個(gè)圓圈的3360度。分分成五個(gè)扇形形區(qū)，分別代代表收益性、安安全性、流動(dòng)動(dòng)性、成長(zhǎng)性性和生產(chǎn)性指指標(biāo)區(qū)域；再再次，從5個(gè)個(gè)扇形區(qū)的圓圓心開始以放放射線的形式式分別畫出相相應(yīng)的財(cái)務(wù)指指標(biāo)線，并標(biāo)標(biāo)明指標(biāo)名稱稱及標(biāo)度，財(cái)財(cái)務(wù)指標(biāo)線的的比例尺及同同心圓的大小小由該經(jīng)營(yíng)比比率的量綱與與同行業(yè)的水水平來(lái)決定；最后，把客客戶同期的相相應(yīng)指標(biāo)值用用點(diǎn)標(biāo)在圖上上，以線段依依次連接相鄰鄰點(diǎn)，形成的的多邊形折線線閉環(huán)，就代代表了客戶的的現(xiàn)實(shí)財(cái)務(wù)狀狀況。 圖6 依據(jù)圖6我我們可以看出出，當(dāng)指標(biāo)值值處于標(biāo)準(zhǔn)線線以內(nèi)時(shí)，說說明該指標(biāo)低低于同行業(yè)水水平，需要加加以改進(jìn)；若若接近最小圓圓圈或處于其其內(nèi)，說明該