科技行業(yè)CES-紀(jì)要3：AI無處不在5G終端冷清可折疊屏驚艷亮相

1、目錄TOC o 1-2 h z u HYPERLINK l _bookmark0 AI 已經(jīng)無處不在：芯片、消費(fèi)電子、汽車、機(jī)器人4 HYPERLINK l _bookmark1 芯片：AI 已經(jīng)無處不在，留給初創(chuàng)企業(yè)空間不多4 HYPERLINK l _bookmark11 消費(fèi)電子：全品類AI 化，產(chǎn)品差異化收斂6 HYPERLINK l _bookmark20 汽車：通用無人駕駛退潮，C-V2X、車機(jī)智能化成為新熱點(diǎn)8 HYPERLINK l _bookmark27 機(jī)器人：服務(wù)機(jī)器人成為AI 下一個(gè)重要載體10 HYPERLINK l _bookmark38 5G 終端依然冷清，應(yīng)用仍

2、需探索，美國商用雷聲大雨點(diǎn)小13 HYPERLINK l _bookmark41 大廠的5G 布局13 HYPERLINK l _bookmark48 美國5G 商用情況14 HYPERLINK l _bookmark51 面板/LED：可折疊屏幕效果驚艷，microLED 商用化仍需時(shí)日16 HYPERLINK l _bookmark52 面板：可折疊屏幕效果驚艷16 HYPERLINK l _bookmark57 microLED:全面開始商用化尚需時(shí)日18 HYPERLINK l _bookmark59 可折疊面板是否會(huì)重復(fù)Micro LED 發(fā)展不及預(yù)期的路徑仍待觀察18 HYPERL

3、INK l _bookmark60 其他：AR 技術(shù)顯著進(jìn)步，其余創(chuàng)新幅度微小19 HYPERLINK l _bookmark61 AR/VR 設(shè)備：AR 效果提升，后續(xù)關(guān)注VR 眼球追蹤技術(shù)19 HYPERLINK l _bookmark66 耳機(jī)、手表等配件： TWS 耳機(jī)嘗試突破主動(dòng)降噪、智能手表無驚喜20 HYPERLINK l _bookmark69 無人機(jī)：上天入水，工業(yè)級(jí)多方向深化應(yīng)用21圖表 HYPERLINK l _bookmark2 圖表1: 主要廠商車用AI 芯片布局情況更新4 HYPERLINK l _bookmark3 圖表2: 系列芯片五年來出貨量CAGR 達(dá)46%

4、5 HYPERLINK l _bookmark4 圖表3: 到2018 年有56 款車型使用了EyeQ 系列芯片5 HYPERLINK l _bookmark5 圖表4: 高通第三代驍龍汽車數(shù)字座艙平臺(tái)5 HYPERLINK l _bookmark6 圖表5: 電子座艙平臺(tái)支持客制化的AI 體驗(yàn)5 HYPERLINK l _bookmark7 圖表6: 主要廠商消費(fèi)電子AI 芯片布局情況更新6 HYPERLINK l _bookmark8 圖表7: 主要廠商云端AI 推斷芯片布局情況更新6 HYPERLINK l _bookmark9 圖表8:AI 無處不在6 HYPERLINK l _boo

5、kmark10 圖表9:Intel Nervana 云端推斷芯片6 HYPERLINK l _bookmark12 圖表10:2018 年AI+消費(fèi)電子市場(chǎng)規(guī)模對(duì)比7 HYPERLINK l _bookmark13 圖表11:3Q18 智能音箱出貨量：中國廠商奮起直追7 HYPERLINK l _bookmark14 圖表12:Google 著重構(gòu)建GoogleAsssistant 為中心的生態(tài)7 HYPERLINK l _bookmark15 圖表13: 百度展示多款小度智能音箱7 HYPERLINK l _bookmark16 圖表14: 單品智能智能剃須刀8 HYPERLINK l _b

6、ookmark17 圖表15: 場(chǎng)景智能海爾智能廚房解決方案8 HYPERLINK l _bookmark18 圖表16: 互聯(lián)互通智能家居方案商涂鴉智能展臺(tái)8 HYPERLINK l _bookmark19 圖表17: 溫暖陪伴索尼電子狗豐富情緒與反饋互動(dòng)8 HYPERLINK l _bookmark21 圖表18:2018CES 豐田強(qiáng)調(diào)自動(dòng)駕駛出行服務(wù)9 HYPERLINK l _bookmark22 圖表19:2019CES 豐田強(qiáng)調(diào)輔助駕駛，保障安全9 HYPERLINK l _bookmark23 圖表20: 高通V2X9 HYPERLINK l _bookmark24 圖表21:

7、 高通C-V2X9 HYPERLINK l _bookmark25 圖表22:VelodyneVelaDome LiDAR9 HYPERLINK l _bookmark26 圖表23:Velodyne LiDAR9 HYPERLINK l _bookmark28 圖表24:AI 在硬件的各種形態(tài)10請(qǐng)仔 HYPERLINK l _bookmark29 圖表25:IFR 對(duì)于服務(wù)機(jī)器人分類及重點(diǎn)關(guān)注公司10請(qǐng)仔請(qǐng)仔 HYPERLINK l _bookmark30 圖表26: 科沃斯掃地機(jī)器人11請(qǐng)仔 HYPERLINK l _bookmark31 圖表27: 石頭掃地機(jī)器人11 HYPERLIN

8、K l _bookmark32 圖表28: 京東物流無人車11 HYPERLINK l _bookmark33 圖表29: 美團(tuán)物流無人車11 HYPERLINK l _bookmark34 圖表30: 優(yōu)必選“悟空”機(jī)器人12 HYPERLINK l _bookmark35 圖表31: 優(yōu)必選大型仿生機(jī)器人12 HYPERLINK l _bookmark36 圖表32:Robomodix 研發(fā)的Alena 對(duì)話機(jī)器人12 HYPERLINK l _bookmark37 圖表33:AvataMind 的iPal 機(jī)器人12 HYPERLINK l _bookmark39 圖表34:CES201

9、9 場(chǎng)內(nèi)5G 宣傳圖13 HYPERLINK l _bookmark40 圖表35:CES2019 場(chǎng)內(nèi)5G 宣傳圖213 HYPERLINK l _bookmark42 圖表36: 高通部分基于驍龍芯片的OEM 手機(jī)產(chǎn)品13 HYPERLINK l _bookmark43 圖表37: 高通5G 應(yīng)用展臺(tái)13 HYPERLINK l _bookmark44 圖表38: 英特爾5G 端到端產(chǎn)品14 HYPERLINK l _bookmark45 圖表39: 英特爾宣傳SnowRidge 芯片速率達(dá)到97Gb/s14 HYPERLINK l _bookmark46 圖表40: 三星5G 網(wǎng)絡(luò)側(cè)產(chǎn)業(yè)

10、鏈產(chǎn)品14 HYPERLINK l _bookmark47 圖表41: 三星5G 原型手機(jī)（2017 高通科技峰會(huì)展示）14 HYPERLINK l _bookmark49 圖表42: 5G 家庭服務(wù)情況15 HYPERLINK l _bookmark50 圖表43:5G 終端和部署城市15 HYPERLINK l _bookmark53 圖表44:SignatureOLEDTVR 有3 種不同的模式16 HYPERLINK l _bookmark54 圖表45: 展館中展示的電視瀑布（曲面屏幕）16 HYPERLINK l _bookmark55 圖表46: 三星展示的可折疊手機(jī)17 HYP

11、ERLINK l _bookmark56 圖表47: 柔性面板可承受超過20 萬次的折疊17 HYPERLINK l _bookmark58 圖表48:Micro LED 產(chǎn)業(yè)鏈18 HYPERLINK l _bookmark62 圖表49:Nreal 的新款A(yù)R 眼鏡僅重85g（仍需線纜）19 HYPERLINK l _bookmark63 圖表50:DigiLensCrystal AR 眼鏡（仍需線纜）19 HYPERLINK l _bookmark64 圖表51:HTC 的VivePro 具備眼球追蹤功能20 HYPERLINK l _bookmark65 圖表52: 因此得以實(shí)現(xiàn)舒適、

12、輕松、自然的交互20 HYPERLINK l _bookmark67 圖表53:1MORE 真無線降噪耳機(jī)20 HYPERLINK l _bookmark68 圖表54: 漫步者TWS NB 降噪耳機(jī)20 HYPERLINK l _bookmark70 圖表55:DJI 大疆Mavic 2Pro 及內(nèi)臵屏幕遙控器21 HYPERLINK l _bookmark71 圖表56:DJI 大疆內(nèi)臵屏幕遙控器介紹21 HYPERLINK l _bookmark72 圖表57: 京東無人機(jī)21 HYPERLINK l _bookmark73 圖表58:Geneinno 吉影水下無人機(jī)21AI 已經(jīng)無處不

13、在：芯片、消費(fèi)電子、汽車、機(jī)器人芯片：AI 已經(jīng)無處不在，留給初創(chuàng)企業(yè)空間不多CES PC AI AI 芯片初創(chuàng)公司的時(shí)間窗口已經(jīng)不多了。AI Intel Nervana /外購芯片情況不一， 新進(jìn)入者的機(jī)會(huì)仍然存在。汽車：L4/5 L2+功能1AI芯片布局情況更新VendorType & Product nameProcessorLevelAvailable timeIntel/MobileyeChip: EyeQ4/Eye Q5EyeQ4/EyeQ5 SoCL4-5Now/2021NvidiaPlatform: Drive AutoPilotXavier SoC (1 or 2)L2+20

14、20MediaTekChip: Autus seriesAutus series SoC + VPUL2/32020(Full line)RenesasPlatform: R-Car H3/E3/M3R-CAR series SoCL3NowNXPPlatform: Bluebox 2.0S32V234L3NowQualcommPlatform: Snapdragon Automotive Gen 3S820AeCockpit onlyNA資料來源：各公司官網(wǎng)，CES 2019 公開資料，中金公司研究部 Nvidia：AI 芯片的領(lǐng)導(dǎo)者，Nvidia CES L2+ Drive AutoPil

15、otXavier 芯片（30 30 watt）及最Nvidia Drive 軟件（Drive IX + Drive ARAI 服務(wù)。值得Nvidia PX2 Drive AutoPilot 取代。因Drive AutoPilot L4/5 AI 芯片廠商對(duì)無人駕駛的發(fā)展趨AutoPilot 2020 年進(jìn)入量產(chǎn)。 Intel/Mobileye CES 系列芯片出貨量實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)，2014-2018 CAGR 46%3200 2018 56 款Mobileye EyeQ5 18 年底進(jìn)行了第一次流片， 2021 還宣布將與北2022 年實(shí)現(xiàn)落地。 Qualcomm CES Snapdragon

16、汽車電子座艙平臺(tái)，芯片組中包括一（Hexagon CPU 協(xié)同工作AI 助/AI 體驗(yàn)。Medek 在S 上推出其車用芯片品牌Atu來加速I Actus （ltics（noaint毫米波雷達(dá)（mmWave Radar）ADAS（V-ADAS）四項(xiàng)功能的支持。我們判斷，AutusADAS L2/3 Nvidia Drive Autopilot 基本處于同一水平。請(qǐng)仔NXP：CESNXP 雖然沒有發(fā)布新的車用芯片，但提出了“Life on the edge with AI” 進(jìn)行合S32 AI 芯片，繼續(xù)推進(jìn)更可靠、更安全的自動(dòng)駕駛平臺(tái)的研發(fā)。請(qǐng)仔圖表2:EyeQ系列芯片五年來出貨量CAGR達(dá)46

17、%圖表3: 到2018年有56款車型使用了EyeQ系列芯片 資料源中公拍于CES2019現(xiàn)場(chǎng)資料源中公拍于CES2019 現(xiàn)場(chǎng)圖表4:高通第三代驍龍汽車數(shù)字座艙平臺(tái)圖表5: 電子座艙平臺(tái)支持客制化的AI 體驗(yàn)資料源中公拍于CES2019現(xiàn)場(chǎng)資料源中公拍于CES2019 現(xiàn)場(chǎng)消費(fèi)電子：PC 加強(qiáng)對(duì) AI 支持，電視機(jī)/智能音箱 AI 芯片升級(jí) Intel Ice10nm CPUIceLake 全面支持深度學(xué)習(xí)加速功能（LBoot，意在提升I 推斷能力，同時(shí)集成了n11 顯卡，滿足AI 算力需求。AI PC 端是一個(gè)明顯趨勢(shì)。 Nvidia AI RTX2060 349美金，將 AI 功能更加“平

18、民化”。 聯(lián)發(fā)科：AI Helios P 系列芯片（CES 無更新M817（新發(fā)布及語音識(shí)別芯片M851（新發(fā)布MT8518 ISP AI AI 芯片將帶給用戶更加定制化的體驗(yàn)。高通: SoC7nm Snapdragon 855，雖沒有單NPUDSP AI 學(xué)習(xí)。提供智能摳圖、AI AI CES 5G 請(qǐng)仔Snapdragon 855+ X50 OnePlus 7 是Snapdragon 855 芯片的智能手機(jī)。請(qǐng)仔圖表 6: 主要廠商消費(fèi)電子 AI 芯片布局情況更新VendorSmartphonePCSmart TVVoice assistantIntel NvidiaMTKHelio P9

19、0Ice Lake Geforce RTX 2080/2060MT8175MT8518QualcommSnapdragon 855資料來源：各公司官網(wǎng)，CES 2019 公開資料，中金公司研究部數(shù)據(jù)中心：Intel AI 芯片呼之欲出 Intel：Intel2019CES AI 及支持I 的PC“IceLaIl 還推廣了用于數(shù)據(jù)中心的I Nrana”。ASIC SpringAI 落地，Intel 也與阿里巴巴也達(dá)成了合作：Intel AI 芯片，結(jié)合阿里巴巴的算法，將在2020 年奧運(yùn)會(huì)上實(shí)現(xiàn)對(duì)運(yùn)動(dòng)員進(jìn)行 3D 模擬跟蹤，幫助其改善訓(xùn)練過程。圖表 7: 主要廠商云端 AI 推斷芯片布局情況更新

20、Google TPU 1.0Nvidia T4 GPUIntel NervanaWave computingGroqCambricon MLU 100Training TOPSNANANASupport trainingSupport trainingSupport trainingInference TOPS90 INT8130 INT840 TFLOPS( undisclosed precision)180 INT8400 INT8128 INT8On-chip memory24MB11MBNANANANAPower75W70W210WNA50W80WBandwidth34 GB/s32G

21、B/s2.4TB/s270GB/sNANA資料來源：各公司官網(wǎng)，CES 2019 公開資料，中金公司研究部圖表8:AI無處不在圖表9:IntelNervana 云端推斷芯片 資料源中公研部于CES 2019 現(xiàn)場(chǎng)資料源中公研部于CES2019 現(xiàn)場(chǎng)消費(fèi)電子：全品類 AI 化，產(chǎn)品差異化收斂AI+（可穿戴設(shè)備AR/VR 設(shè)備等各個(gè)方面。經(jīng)測(cè)算，2017 AI 1,899 2020 3,713 25%的年復(fù)合增長(zhǎng)。AI+智能手機(jī)：邊際進(jìn)展并不明顯請(qǐng)仔CES 展品中，AI 在智能手機(jī)上的邊際進(jìn)展不明顯。智能手機(jī)規(guī)模占據(jù) AI+消費(fèi)電子市場(chǎng)的請(qǐng)仔90%CES AI 在智能手機(jī)上的實(shí)質(zhì)性突破，原因在于智

22、能手機(jī)原有場(chǎng)景已廣泛鋪設(shè)，AI AR 應(yīng)用為代表的智能手機(jī)新場(chǎng)景尚掣肘于內(nèi)容與軟件建設(shè)。圖表10:2018年AI+消費(fèi)電子市場(chǎng)規(guī)模對(duì)比圖表11:3Q18智能音箱出貨量：中國廠商奮起直追排名廠商3Q17份額3Q18份額出貨量同比增長(zhǎng)1亞馬遜75%排名廠商3Q17份額3Q18份額出貨量同比增長(zhǎng)1亞馬遜75%32%1.30%120%100%80%60%40%20%可穿戴設(shè)備智能手機(jī)AR/VR設(shè)備智能音箱2谷歌25%30%187.00%33天貓(阿里巴巴)0%11%超過200倍4小米0%10%超過300倍其他其他1%17%超過70倍-20%智能家居整體出貨量8.3mn19.7mn137.00%資料源：

23、IDC，GARTNER，Juniper，中金司究部資料源：Canalys，中公研部AI+智能音箱、智能家居：全面 AI 化，差異化為主要挑戰(zhàn)相較于智能手機(jī)，AI 在智能家居、智能音箱等消費(fèi)電子硬件上的場(chǎng)景深化更為顯著，但各品類硬件的 AI 深化方向較為相似，部分品類間功能雷同，差異化為主要挑戰(zhàn)。Google AI 屬性，Canalys 2018 1 2017 2.5 倍。其中值得注意的是，盡管全球智能音箱前二穩(wěn)定于 Amazon 和 Google，但中國廠商角色日益重要，3Q18 天貓精靈與小米智能音箱銷量分別實(shí)現(xiàn)了 200 多倍與 300 多倍的同比增長(zhǎng)， 位居全球三四名。此次 CES 我們

24、觀察到：1）Amazon、Google 兩大巨頭重點(diǎn)不在于智能音箱新品推出，而AI 圖表12:Google著重構(gòu)建GoogleAsssistant為中心的生態(tài)圖表13: 百度展示多款小度智能音箱資料源中公研部攝場(chǎng)資料源：Chinanews，CES2019，金公研部請(qǐng)仔智能家居：技術(shù)按照原有主線繼續(xù)深化。通過現(xiàn)場(chǎng)展臺(tái)的觀察對(duì)比我們有如下感受：1） 智能家居單品豐富化：出現(xiàn)智能剃須刀等新品類，AI 嵌入成為標(biāo)配；2）場(chǎng)景深化：互聯(lián)網(wǎng)巨頭、傳統(tǒng)家電公司均表現(xiàn)出對(duì)于智能廚房、智能臥室、智能衛(wèi)浴等場(chǎng)景的深化；3）請(qǐng)仔場(chǎng)景聯(lián)動(dòng)與拓展：以語音控制為中心，各個(gè)場(chǎng)景的相互聯(lián)動(dòng)更加自然，且智能家居的場(chǎng)次出現(xiàn)、奪人

25、眼球。圖表14: 單品智能智能剃須刀圖表15: 場(chǎng)景智能海爾智能廚房解決方案資料源中公研部攝場(chǎng)資料源中公研部攝場(chǎng)圖表16: 互聯(lián)互通智能家居方案商涂鴉智能展臺(tái)圖表17: 溫暖陪伴索尼電子狗豐富情緒與反饋互動(dòng)資料源中公研部攝場(chǎng)資料源中公研部攝場(chǎng)汽車：通用無人駕駛退潮，C-V2X、車機(jī)智能化成為新熱點(diǎn)L4/L5 無人駕駛退潮，主機(jī)廠重新強(qiáng)調(diào)發(fā)展 L2 輔助駕駛，提高駕駛安全性及用戶體驗(yàn)： 今年新的L4以上自動(dòng)駕駛解決方案明顯減少。豐田從去年推出MaaS理念“E改為推廣新開發(fā)的AAS 系統(tǒng)uadiauadian 通過幫助駕駛員加強(qiáng)對(duì)汽車的控制提升CES L2+DRIVE Autopilot， 202

26、0 Uber 等一系列車禍教訓(xùn)，行業(yè)5-10 年甚至更長(zhǎng)的時(shí)間來做到安全與決策之間的平衡。C-V2X NXP，大陸，NXP C-V2X 相關(guān)產(chǎn)品2022 C-V2X-（V2V） 及車與路側(cè)單元之間聯(lián)系(V2R)，實(shí)現(xiàn)車輛間的信息貢獻(xiàn)，降低追尾，交叉口事故等不同風(fēng)險(xiǎn)，是目前基于傳感器的解決方案的重要補(bǔ)充。請(qǐng)仔座艙電子多屏化趨勢(shì)明朗：這次 CES 上，三星，松下，高通，NXP 等主機(jī)廠和芯片廠相繼推出了他們的多屏化解決方案。這些方案除了能夠同時(shí)控制五塊顯示屏（中控、儀表請(qǐng)仔盤、副駕駛及后座娛樂信息顯示）以外，能夠集成圖像識(shí)別等技術(shù)，檢測(cè)司機(jī)是否疲勞駕駛，來提高駕駛安全。Apollo3.5CES A

27、pollo3.5，開放了城市復(fù)雜道路自動(dòng)駕駛，并且提出了全球首個(gè)自動(dòng)駕駛物流全場(chǎng)景解決方案。Velodyne 展別展示了新產(chǎn)品 Pandar40P 和 MEMS 固態(tài) LiDAR RS-LiDAR-M1。圖表18:2018CES豐田強(qiáng)調(diào)自動(dòng)駕駛出行服務(wù)圖表19:2019CES 豐田強(qiáng)調(diào)輔助駕駛，保障安全資料源中公研部攝場(chǎng)資料源中公研部攝場(chǎng)圖表20: 高通V2X圖表21: 高通C-V2X 資料源中公研部攝場(chǎng)資料源中公研部攝場(chǎng)圖表22:VelodyneVelaDomeLiDAR圖表23:VelodyneLiDAR請(qǐng)仔資料源中公研部攝場(chǎng)資料源中公研部攝場(chǎng)請(qǐng)仔機(jī)器人：服務(wù)機(jī)器人成為 AI 下一個(gè)重要載

28、體CES L4 2022 年全球消費(fèi)機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模將132 AI 圖表 24: AI 在硬件的各種形態(tài)服務(wù)機(jī)器人服務(wù)機(jī)器人機(jī)器關(guān)節(jié)/伺服器/減速器/PLC等托盤/快遞柜移動(dòng)滾輪/ LDS雷達(dá)觸控面板顯示面板麥克風(fēng)陣列同步定位/環(huán)境識(shí)別/行為決策路徑規(guī)劃/SLAM圖像識(shí)別/機(jī)器視覺顯示技術(shù)語音識(shí)別/聲學(xué)技術(shù)無人駕駛車陪伴機(jī)器人物流機(jī)器人智能掃地機(jī)器人智能手機(jī)智能顯示智能音箱硬件載體迭代硬件技術(shù)疊加算法資料來源：中金公司研究部25: IFR 家政服務(wù)機(jī)器人個(gè)人/家庭服務(wù)機(jī)器人娛樂休閑機(jī)器人機(jī)器人擦窗機(jī)器人除草機(jī)器人玩具機(jī)器人愛好機(jī)器人家政服務(wù)機(jī)器人個(gè)人/家庭服務(wù)機(jī)器人娛樂休閑機(jī)器人機(jī)器人擦窗機(jī)器人

29、除草機(jī)器人玩具機(jī)器人愛好機(jī)器人服務(wù)機(jī)器人物流機(jī)器人AGV無人車防護(hù)機(jī)器人無人機(jī)專業(yè)服務(wù)機(jī)器人場(chǎng)地機(jī)器人農(nóng)業(yè)機(jī)器人商業(yè)服務(wù)機(jī)器人遠(yuǎn)程操控機(jī)器人移動(dòng)導(dǎo)覽機(jī)器人醫(yī)療機(jī)器人外骨骼機(jī)器人外科手術(shù)機(jī)器人掃地機(jī)器人請(qǐng)仔請(qǐng)仔陪伴機(jī)器人優(yōu)必選（未上市） 亞馬遜（AMZN.US） Sony（7658 JP）三星電子（SSNLF）LG（066570.KR）Sharp（6753.JP）?？低暎?02451.SZ） 京東（JD.US）美團(tuán)（03690.HK） 快倉（未上市）資料來源：IFR, CES2019，中金公司研究部SLAMGFK2017 5%。未來隨著技術(shù)的更迭和產(chǎn)品不斷滲透，我們認(rèn)為掃地機(jī)器人能夠進(jìn)一步替代

30、吸塵器，進(jìn)入更多家庭，利好科沃斯、石頭科技、iRobot 等公司。圖表26: 科沃斯掃地機(jī)器人圖表27: 石頭掃地機(jī)器人資料源中公研部攝場(chǎng)資料源中公研部攝場(chǎng)電商驅(qū)動(dòng)物流及倉儲(chǔ)機(jī)器人高速發(fā)展。本次 CES，以京東、美團(tuán)為代表的電商帶來了其AGV 物流小車，其技術(shù)主要為較簡(jiǎn)單的無人車技術(shù)+快遞柜整合，降低配送成本。京東的無人車目前已經(jīng)發(fā)展到v3.5 30 美團(tuán)小袋通過精準(zhǔn)定位和地圖數(shù)據(jù)，依靠高精度算法，可以在復(fù)雜路況下自動(dòng)躲避障礙物、識(shí)別紅綠燈并自動(dòng)規(guī)劃路線，搭載電梯通用套件，實(shí)現(xiàn)自主上下電梯，完成外賣配送。物流機(jī)器人作為 AI 的重要載體，有望在不遠(yuǎn)的未來，迎來高速發(fā)展機(jī)遇期。圖表28: 京東物

31、流無人車圖表29: 美團(tuán)物流無人車 資料源中公研部攝場(chǎng)資料源：中公研部攝場(chǎng)各大公司搶先布局陪伴機(jī)器人。這次 CES，我們看到優(yōu)必選、亞馬遜、三星、夏普、索尼等公司都推出陪伴機(jī)器人。我們看到兩種不同路徑，一類如優(yōu)必選、索尼等公司應(yīng)用機(jī)器人技術(shù)制作帶關(guān)節(jié)仿生機(jī)器人，主要以陪伴老人、兒童教育、娛樂休閑為主。另一請(qǐng)仔AI 機(jī)器人在獨(dú)生子女占比較高，老人孩子缺乏陪伴的中國有較大需求，未來前景可期。請(qǐng)仔請(qǐng)仔圖表30: 優(yōu)必選“悟空”機(jī)器人圖表31: 優(yōu)必選大型仿生機(jī)器人walker請(qǐng)仔資料源優(yōu)選中公研部資料源中公研部攝場(chǎng)圖表32:Robomodix研發(fā)的Alena對(duì)話機(jī)器人圖表33:AvataMind 的

32、iPal 機(jī)器人資料源中公研部資料源：中公研部攝場(chǎng)5G 終端依然冷清，應(yīng)用仍需探索，美國商用雷聲大雨點(diǎn)小Verizon 10 月基于自己版本的 5G 推出了 5G 家庭服務(wù)。AT&T 12 月推出了移動(dòng)熱點(diǎn)服務(wù)。在這樣的背景下此次 5G 成為 CES 2019 的重要期待點(diǎn)。圖表34:CES2019場(chǎng)內(nèi)5G宣傳圖圖表35:CES2019 場(chǎng)內(nèi)5G 宣傳圖2資料源中公研部攝場(chǎng)資料源：中公研部攝場(chǎng)大廠的 5G 布局 高通：2019 30 5G 移動(dòng)終端發(fā)布，大部Od X 5GNEX5 Mix 35G的原型機(jī)等。同中國移動(dòng)合作伙伴大會(huì)的發(fā)布內(nèi)容類似。具體可參見大會(huì)紀(jì)要 英特爾：10nm Snow R

33、idge 5G 2H 19 2022 40%5G 5G 2017年 12 月高通科技峰會(huì)上展示過。2H19 將正式發(fā)布商用版本手機(jī)。Moto：5G Z3835 5G 手機(jī)。圖表36: 高通部分基于驍龍芯片的OEM手機(jī)產(chǎn)品圖表37: 高通5G 應(yīng)用展臺(tái) 請(qǐng)仔資料源中公研部攝場(chǎng)資料源中公研部攝場(chǎng)請(qǐng)仔圖表38: 英特爾5G端到端產(chǎn)品圖表39: 英特爾宣傳SnowRidge芯片速率達(dá)到97Gb/s資料源中公研部攝場(chǎng)資料源：中公研部攝場(chǎng)圖表40: 三星5G網(wǎng)絡(luò)側(cè)產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品圖表41: 三星5G原型手機(jī)（2017高通科技峰會(huì)展示）資料源中公研部攝場(chǎng)資料源：Cnet，金司究部CES 展示的 5G 的新亮點(diǎn)匱乏

34、。多方面原因造成了這種觀感：2019 5G 網(wǎng)絡(luò)建設(shè)早期，5G 基站規(guī)模有限，5G 終端還沒有普及，現(xiàn)有終端為無線固網(wǎng)接入終端；5G AR/VR、無人機(jī)等， 遠(yuǎn)程醫(yī)療等場(chǎng)景難以現(xiàn)場(chǎng)展示；CES 定位個(gè)人消費(fèi)，5G 很大程度上為產(chǎn)業(yè)無線網(wǎng)，展示重點(diǎn)不同。2 牙巴薩羅那世界通信展將會(huì)重點(diǎn)展示網(wǎng)絡(luò)設(shè)備。美國 5G 商用情況28GHz400MHz1Gbps。套餐價(jià)70 美元不限量。5G 3GPP 39GHz100MHz2*2 MIMO。理625Mbps 10 5G 70 15GB/ 月。請(qǐng)仔4G 的大幅提升。請(qǐng)仔請(qǐng)仔圖表 42: Verizon 5G 家庭服務(wù)情況請(qǐng)仔資料來源：instantflash

35、news，網(wǎng)優(yōu)雇傭軍，中金公司研究部圖表 43: AT&T 5G 終端和部署城市資料來源：AT&T，中金公司研究部5G 5G 面板/LED：可折疊屏幕效果驚艷，microLED 商用化仍需時(shí)日面板：可折疊屏幕效果驚艷這次展會(huì)中，LGDTV 及手機(jī)用折疊屏。從會(huì)場(chǎng)上展示的應(yīng)用（卷軸式電視，可折疊手機(jī)，柔性 ED 面板的最大優(yōu)勢(shì)是可折疊功能開始逐步在下（的產(chǎn)能不足。FlexPai 8999 Mate 20 Pro (5399 人民幣66%。LG 在 CES 上宣布計(jì)劃在 2019 年下半年在韓國市場(chǎng)上市卷軸式電視，具體價(jià)格和產(chǎn)品規(guī)格（更小尺寸）會(huì)根據(jù)消費(fèi)者購買力來決定。根據(jù) The Verge,

36、三星可能在 2 月 MWC 期間發(fā)布其可折疊手機(jī)。面板廠方面，我們認(rèn)為三星技術(shù)上最為領(lǐng)先，因此手機(jī)品牌我們建議投資人重點(diǎn)關(guān)注三Galaxy 系列可折疊的出貨情況；柔宇采用自供面板，但產(chǎn)線整體規(guī)模仍然較小；京東方目前可折疊屏仍無法達(dá)到量產(chǎn)能力，但公司在柔性屏上技術(shù)積累足夠，建議投資人持續(xù)關(guān)注研發(fā)進(jìn)度。電視：LG:卷軸式 TV-Signature OLED TV RSignature OLED TV R 的卷軸式電視，在用戶不使用時(shí)，電視屏幕可以10 5 65 4K OLED Alpha 9 Gen 2 webOS AlexaAirPlay 2 HomeKitOLED TV R Line View

37、 3/4 圖表44:SignatureOLEDTVR有3種不同的模式圖表45:展館中展示的電視瀑布（曲面屏幕）資料源中公研部攝場(chǎng)資料源：中公研部攝場(chǎng)可折疊手機(jī)：柔宇世界首發(fā)，三星 MWC 上將正式發(fā)布，但尚處早期請(qǐng)仔三星在 CES 會(huì)展上演示其推出的可折疊手機(jī)原型機(jī)，公司目前仍在積極優(yōu)化軟件以及硬件，使面板被折疊時(shí)盡量不產(chǎn)生彎痕，手機(jī)被折疊時(shí)屏幕尺寸為 4.6 寸，完全展開時(shí)屏請(qǐng)仔幕尺寸為 7.3 寸。三星預(yù)計(jì)將于 2 月底的 MWC 上正式推出此款手機(jī)以及最新的 Galaxy S系列。柔宇OLED 20 萬次的折疊，屏幕7.8 4 7.6 萬+1,600 8,999 元。6 OLED 201

38、8 6 110 億元，滿產(chǎn)后每年可生產(chǎn)約為 5,000 萬片柔性顯示屏。我們認(rèn)為柔宇在柔性顯示技術(shù)上有一定的布局，但需要持續(xù)跟蹤其產(chǎn)線的量產(chǎn)能力及良率爬坡進(jìn)度。圖表46: 三星展示的可折疊手機(jī)圖表47: 柔性面板可承受超過20 萬次的折疊資料源：Deccanchronicle，中金司研部資料源中公研部 可折疊為手機(jī)明顯變革。全面屏后，智能手機(jī)的硬件創(chuàng)新趨緩且較為隱蔽，對(duì)市場(chǎng)買氣刺激程度有限，而可折疊手機(jī) 1）外觀變革創(chuàng)新直觀明顯，手機(jī)與平板功能合一；2）柔性屏幕避免了傳統(tǒng)玻璃蓋板手機(jī)屏幕易碎弊端；3）可折疊的硬件形態(tài)給UI Royole FlexPai 的在折疊形態(tài)與展開形態(tài)變換過程中圖標(biāo)以水

39、流狀移動(dòng)、也使得在只保留后攝像頭的情況下也可以實(shí)現(xiàn)自拍、視頻等前臵攝像功能。 很大提升空間售價(jià)過高FlexPai 8,999 1,000 美元，并于上半年開始量產(chǎn)發(fā)售，消費(fèi)者是否愿意為尚處于早期的可折疊手機(jī)支付高售價(jià)仍待觀察，我們預(yù)計(jì)整體銷量大概只能達(dá)到大幾十萬量級(jí)。我們認(rèn)為RoyoleFlexPai作為智能手機(jī)尚不成熟， 將主要起到作為新品吸引市場(chǎng)關(guān)注的作用。而三星、華為等在可折疊手機(jī)上確定有所布局的品牌廠商將承擔(dān)起量產(chǎn)與推動(dòng)滲透的引領(lǐng)作用。面板：京東方積極布局柔性面板行業(yè)，新增福州 6 代線請(qǐng)仔2018 12 26 4 OLED 465 48K/OLED 面板產(chǎn)業(yè)上布局最深入的企業(yè)，我們看

40、好公司長(zhǎng)期積累的技術(shù)及量產(chǎn)能力上的優(yōu)勢(shì)，但受到智能手機(jī)銷量疲OLED 請(qǐng)仔microLED:全面開始商用化尚需時(shí)日三星：microLED 電視-The Wall、The Window三星在去年S 上就以展出采用icoED 的電視he allWall 146 219 microLED 將是未來5 年時(shí)間。LED LED 27 20 microLED 片產(chǎn)品。48: Micro LED 產(chǎn)業(yè)鏈目前技術(shù)難點(diǎn)TFT背板GaN基板GaN磊晶晶圓MicroLED轉(zhuǎn)移技術(shù)(2409(3481LG Display (034220 KS)Samsung Electronics (005930 KS)(6503J

41、P)(5802JP)(OSR GR) (未上市) (2448(未上市)隆達(dá) (3698 TT)LuxVue三星投資，未上市錼創(chuàng) (未上市)三安光電 (600703 CH)法國原子能署電子暨資訊技術(shù)實(shí)驗(yàn)室mLEDLuxVue (三星投資，未上市)錼創(chuàng) (未上市)X-celeprint (未上市)法國原子能署電子暨資訊技術(shù)實(shí)驗(yàn)室mLED(6753JP)驅(qū)動(dòng)IC奇景光電 (HIMX US)聯(lián)詠 (3034 TT)聯(lián)發(fā)科 (2454 TT)請(qǐng)仔請(qǐng)仔資料來源：半導(dǎo)體行業(yè)觀察，中金公司研究部可折疊面板是否會(huì)重復(fù) Micro LED 發(fā)展不及預(yù)期的路徑仍待觀察2019 microLED 2018 CES 展會(huì)上雷聲大MWC 價(jià)格發(fā)布。其他：AR 技術(shù)顯著進(jìn)步，其余創(chuàng)新幅度微小AR/VR 設(shè)備：AR 效果提升，后續(xù)關(guān)注 VR 眼球追蹤技術(shù)AR 技術(shù)：高亮度、輕量化取得有意義的進(jìn)展CES AR DigiLens Crystal AR 眼鏡、Nreal AR AR AR AR 應(yīng)用自工業(yè)、ToC 應(yīng)用的拓展。 DigiLens Crystal AR Magic Leap 6 層光波導(dǎo)技術(shù)相比，鏡片更加輕薄且成本得以降低。歌