金融市場學(xué) 金融市場

1、22.22.金融市場的基本功能是()11.11.發(fā)行人公開向投資者推銷證券的發(fā)行方式是()。第四章金融市場及其構(gòu)成練習(xí)題單項(xiàng)選擇1.金融機(jī)構(gòu)之間發(fā)生的短期臨時性借貸活動是()。A.貸款業(yè)務(wù)A.貸款業(yè)務(wù)B.票據(jù)業(yè)務(wù).金融市場上交易的對象是()。A.有形資產(chǎn)B.無形資產(chǎn).銀行發(fā)行的金融債券為()。A.直接融資B.間接融資C.同業(yè)拆借D.貼現(xiàn)業(yè)務(wù)C.金融工具D.實(shí)物商品C.多邊融資D.混合融資TOC o 1-5 h z.若兩資產(chǎn)收益率的協(xié)方差為負(fù)，則其收益率變動方向()。從相同B.相反C.無關(guān)D.無法確定.由一些信用等級較高的大型工商企業(yè)及金融公司發(fā)行的一種短期無擔(dān)保的期票，稱為()。A.商業(yè)匯票B

2、.銀行支票C.商業(yè)票據(jù)D.銀行本票.在同業(yè)拆借市場交易的是()。A.法定存款準(zhǔn)備金B(yǎng).超額準(zhǔn)備金C.庫存現(xiàn)金D.定期存款.1961年發(fā)行第一張大額可轉(zhuǎn)讓存單的是()。A.荷蘭銀行B.英格蘭銀行C.美國花旗銀行口.日本銀行.不屬于國庫券特點(diǎn)的是()。A.一種短期政府債券B.政府信譽(yù)支持C.風(fēng)險最小D.流動性較差.我國統(tǒng)一的銀行同業(yè)拆借市場形成的時間是()。A.1997年1月B.1996年1月C.1998年1月D.1995年1月.兩種證券完全正相關(guān)時，由此所形成的證券組合()。A.能適當(dāng)?shù)胤稚L(fēng)險B.不能分散風(fēng)險C.證券組成風(fēng)險小于單項(xiàng)證券的風(fēng)險D.可分散全部風(fēng)險A.私募B.包銷A.私募B.包銷C

3、.代銷D.公募TOC o 1-5 h z12.下列不屬于股票私募發(fā)行方式的是()。A.內(nèi)部配股B.私人配股3.A.內(nèi)部配股B.私人配股3.二級市場不包括()。A.證券交易所B.柜臺市場C.店頭市場D.初級市場.按照金融工具的期限可以將金融市場分成()。A.債權(quán)市場與股權(quán)市場B.期貨市場與現(xiàn)貨市場C.貨幣市場與資本市場D.原生工具市場與行生工具市場.美國組約證券交易所充當(dāng)“做市商”角色以維持股票價格正常波動的機(jī)構(gòu)是()A.傭金經(jīng)紀(jì)人B.場內(nèi)經(jīng)紀(jì)人C.場內(nèi)交易商D.特種交易商.柜臺市場的特點(diǎn)是()。A有形市場B.以代理交易為主C.實(shí)現(xiàn)雙方協(xié)商成交D.必須滿足嚴(yán)格的上市條件17.下列關(guān)于風(fēng)的論述中正

4、確的是(A.17.下列關(guān)于風(fēng)的論述中正確的是(A.風(fēng)險越大要求的報酬率越高C.隨著時間的延續(xù)，風(fēng)險將不斷減小18，理論上，相關(guān)系數(shù)介于()之間A.0,1B.-1,0.下列不屬于貨幣市場的是()。A間同業(yè)拆借市場B.回購市場.上海證券交易所和深圳證券交易所分別成立A.1990年和1991年B.1984年和1991年.回購協(xié)議實(shí)質(zhì)是()A.證券買賣C有抵押品的短期借貸)。B.風(fēng)險是無法選擇和控制的D.風(fēng)險越大實(shí)際的報酬率越高C.-1,1D.任意數(shù)C票據(jù)市場D.股票市場于()。C.1991年和1990年D1991年和1992年B無擔(dān)保的短期借待D有抵品的證券買賣A.價格機(jī)制B.資金融通.A.價格機(jī)制

5、B.資金融通.世界上最早的證券交易所是()A.荷蘭阿姆斯特丹證券交易所C.德國法蘭克福證券交易所.以下對二級市場功能描述錯誤的是(從為已發(fā)行證券提供流動性場所C.融通資金功能.股票發(fā)行()實(shí)行公開管理原則，A.注冊制B.審核制.如果一家公司發(fā)行股票，意味著它(A.在向公眾借款B.英國倫教證券交易所D.美國組約證券交易所)B.其股票價格指數(shù)是國民經(jīng)濟(jì)的睛雨表D.分散和轉(zhuǎn)移風(fēng)險功能實(shí)質(zhì)上是一種發(fā)行公司的財務(wù)公開制度。C.核準(zhǔn)制D.承銷制)。8.引入了新的合伙人，這個合伙人會擁有公司8.引入了新的合伙人，這個合伙人會擁有公司C.買入了外國貨幣D.承諾在一個特定的時期內(nèi)對證券持有人進(jìn)行定期支付27.下

6、述關(guān)于一級市場和二級市場的表述正確的是()。A.一級市場是股票交易的市場，二級市場是債券交易的市場B.一級市場是長期證券交易的市場，二級市場是短期證券交易的市場C.一級市場是新發(fā)行證券交易的市場，二級市場是之前發(fā)行的證券交易的市場D.一級市場是交易所市場，二級市場是場外市場.下面屬于貨幣市場工具的是()。A.抵押貸款B.6個月后到期的國庫券C.20年后到期的公司債券D.股票.下面有關(guān)債務(wù)和股權(quán)市場的表述正確的是()。A.股權(quán)持有人是剩余財產(chǎn)索取人B.債券持有人可以定期獲得股利C.股權(quán)證券都是短期的D.債券是發(fā)行機(jī)構(gòu)的資產(chǎn).假定一個資產(chǎn)組合由兩項(xiàng)資產(chǎn)組成，P是兩項(xiàng)資產(chǎn)收益率變化的相關(guān)系數(shù)，當(dāng)?shù)腜

7、取值范圍為()時，組合的風(fēng)小于兩項(xiàng)資產(chǎn)風(fēng)險的加權(quán)平均。A.P0C.P-1D.P17.7.金融市場的特征包括()。多項(xiàng)選擇)。1.下列關(guān)于協(xié)方差的說法錯誤的是)。A.協(xié)方差為正，表示兩種資產(chǎn)的報酬率呈相反方向變動B.協(xié)方差為負(fù)，表示兩種資產(chǎn)的報酬率呈相反方向變化C.協(xié)方差的絕對值越大，則這兩種資產(chǎn)報酬率的關(guān)系越疏遠(yuǎn)D.協(xié)方差的絕對值越小，則這兩種資產(chǎn)報酬率的關(guān)系越緊密2.下列關(guān)于相關(guān)系數(shù)說法正確的是()。A.相關(guān)系數(shù)在-1和1之間B.相關(guān)系數(shù)為-1時，代表這兩項(xiàng)資產(chǎn)完全負(fù)相關(guān)C.相關(guān)系數(shù)為1時，代表這兩項(xiàng)資產(chǎn)完全正相關(guān)D.相關(guān)系數(shù)為0時則表示這兩項(xiàng)資產(chǎn)完全不相關(guān))。B.可在二級市場流通D.存款金

8、額為固定整數(shù)金額)。B.可在二級市場流通D.存款金額為固定整數(shù)金額B.沒有信用風(fēng)險D.沒有市場風(fēng)險)。C.代銷D.包銷A.實(shí)行存款實(shí)名制C.不可以提前支取.國庫券的特點(diǎn)是()A.一種短期政府債券C.流動性最強(qiáng).下列屬于證券公募發(fā)行方式的是(A.內(nèi)部配股B.助銷.場外交易市場的特點(diǎn)是()。A.交易通過電話、電報、傳真和計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行B.交易價格取決于競價成交結(jié)果C.交易雙方可以直接進(jìn)行交易D.必須滿足證券監(jiān)管當(dāng)局規(guī)定的上市標(biāo)準(zhǔn)A.交易價格體現(xiàn)為資金的合理收益率B.交易對象為金融工具12.下列關(guān)于證券一級市場的描述正確的有12.下列關(guān)于證券一級市場的描述正確的有（C.正回購D.場外回購）。C.可轉(zhuǎn)

9、換債券D.公司債券B.匯票必須承兌D.匯票只有出票人和付款人兩個當(dāng)事人）。C.交易目的主要體現(xiàn)在使用權(quán)的交易上.下列屬于同業(yè)拆借市場的特點(diǎn)有（A.融資期限較長C.有嚴(yán)格的市場準(zhǔn)入條件.從交易的主動性出發(fā)，回購協(xié)議可分為（A.場內(nèi)回購B.逆回購.按債券發(fā)行主體，債券可分為（A.政府債券B.金融債券.下列關(guān)于匯票描述正確的有（）。A.匯票是一種無條件的支付命令C.匯票的出票人不是匯票的付款人D.交易場所主要為有形市場）。B.交易金額較大D.形成貨幣市場的參考利率）。A.A.是一個抽象市場C.形成國民經(jīng)濟(jì)的睛雨表.下列關(guān)于優(yōu)先股描述正確的是（A.優(yōu)先的投票權(quán)C.優(yōu)先的財產(chǎn)清算權(quán).下列關(guān)于普通股描述錯

10、誤的是（A.優(yōu)先的投票權(quán)C.優(yōu)先的財產(chǎn)清算權(quán).下列關(guān)于商業(yè)票據(jù)描述正確的是（A.以發(fā)行市場為主B.發(fā)揮儲蓄向投資轉(zhuǎn)化的功能D.提供金融工具的流動性）。B.優(yōu)先的股利分配權(quán)D.優(yōu)先的認(rèn)股權(quán)）。B.優(yōu)先的股利分配權(quán)D.優(yōu)先的認(rèn)股權(quán)）。B.主要采用擔(dān)保方式發(fā)行C.商業(yè)銀行是主要投資者D.發(fā)行成本低TOC o 1-5 h z6.本票的基本特征有()。B.是自付票據(jù)A.B.是自付票據(jù)C.需要承兌D.有出票人和收款人兩方當(dāng)事人.下列彌補(bǔ)財政赤字的方法中不會影響貨幣發(fā)行總量的是()。A.貨幣發(fā)行B.向銀行透支C.舉借外債D.舉借內(nèi)債.回購協(xié)議市場的特點(diǎn)有()。A.流動性強(qiáng)B.期限在一年以上C.融資成本低D.

11、收益高于銀行存款收益率判斷井改錯.貨幣市場是期限在一年期以上的債務(wù)工具的發(fā)行和交易市場。().大額可轉(zhuǎn)讓定期存單發(fā)行的成功，使商業(yè)銀行的經(jīng)營思想發(fā)生變化，即由注重負(fù)債管理轉(zhuǎn)向資產(chǎn)管理。().轉(zhuǎn)貼現(xiàn)是指貼現(xiàn)銀行在需要資金時，將已貼現(xiàn)的未到期票據(jù)向中央銀行貼現(xiàn)的票據(jù)轉(zhuǎn)讓行為。().一般地，通過私募方式發(fā)行債券必須經(jīng)過權(quán)威性機(jī)構(gòu)信用評級。().短期國債的利率可以近似地代替無風(fēng)險收益率。().在美國紐約證券交易所，充當(dāng)做市商角色的機(jī)構(gòu)是場內(nèi)自營商。()7非系統(tǒng)性風(fēng)險是通過資產(chǎn)組合可以分散的風(fēng)險().同業(yè)拆借的期限一般為一年以上。().資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率就是組成資產(chǎn)組合的各種資產(chǎn)的預(yù)期收益率的加權(quán)平均

12、數(shù)，其權(quán)重等于各種資產(chǎn)在組合中所占的數(shù)量比例。().國庫券流通的方式只有到期前貼現(xiàn)轉(zhuǎn)讓和到期兌現(xiàn)。().大額定期存單不記名，可以提前支取，可以流通轉(zhuǎn)讓。().債券二級市場主要在交易所市場進(jìn)行。().證券公司代發(fā)行人發(fā)售證券，待承銷期結(jié)束時，將未售出的證券全部退還給發(fā)行人TOC o 1-5 h z的證券承銷方式稱為承銷。().公募發(fā)行可以在短時間內(nèi)迅速等集到大額資金，并且發(fā)行費(fèi)用較低。().普通投資者和沒有席位的證券商可以在證券交易所內(nèi)直接進(jìn)行交易。().世界上最早的證券交易所是英國倫敦證券交易所。().銀行同業(yè)拆借市場屬于資金融通的零售市場。().商業(yè)銀行發(fā)行的金融債券屬于直接融資方式。().

13、保證金買長交易是指投資者預(yù)期某種證券價格上漲時，僅支付一部分保證金，向證券公司借人證券以便賣出的交易。().柜臺交易市場的交易對象以在證券交易所批準(zhǔn)上市的股票和債券為主。()計(jì)算題1、已知：投資者以960元的價格購買一還有90天到期、面值為1000元的國庫養(yǎng)，請問:國庫券發(fā)行的貼現(xiàn)率是多少?投資者的實(shí)際收益率是多少？2某企業(yè)持有3個月后到期的一年期匯票，面額為2000元，銀行確定該票據(jù)的貼現(xiàn)率為5，則貼現(xiàn)金是多少?3、若一投資組合包含A,B兩種股票，股票A的預(yù)期收率為14%,標(biāo)準(zhǔn)差為10%;股票B的預(yù)期收益率為18%,標(biāo)準(zhǔn)差為16%,兩只段票的相關(guān)系數(shù)為0.4,投資股票A的權(quán)重為40%,B的權(quán)

14、重為60%,則該投資組合的預(yù)期收益率與標(biāo)準(zhǔn)差分別為多少？證券A與證券B收益波動周期相同，兩種證券在三種不同狀態(tài)的概率及收益數(shù)據(jù)如表4-1所示。表4-1狀態(tài)概率證券A收益證券收益高漲25%30%一般50%13%衰退25%-4%請計(jì)算兩種證的預(yù)收拉率和收益的標(biāo)準(zhǔn)差假設(shè)經(jīng)濟(jì)將會經(jīng)歷高增長、正常增長和條三種情況。對來年的股票市場回報率的預(yù)期收益分布如表4-2收分布如表42所示表4-2經(jīng)濟(jì)狀況概率預(yù)期收益高增長0.230%正常增長0.712%蕭條0.1-15%(1)計(jì)算1000元投資的預(yù)期值及其投資回報率(2)計(jì)算預(yù)期收益的標(biāo)準(zhǔn)差6、表4-3是證券K、L和N的收益率的期望與標(biāo)準(zhǔn)差表4-3證券預(yù)期收益率標(biāo)準(zhǔn)差L30%10%K20%6%N16%4%L和K的相關(guān)系數(shù)為0.5,L和N的想關(guān)系數(shù)為0.2,K和N的相關(guān)系數(shù)為0.3,在L、K和N的證券組合中