城鎮(zhèn)環(huán)境基礎設施服務公司風險管理的措施方案

1、泓域/城鎮(zhèn)環(huán)境基礎設施服務公司風險管理的措施方案城鎮(zhèn)環(huán)境基礎設施服務公司風險管理的措施方案xxx有限責任公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc114664620 一、 項目簡介 PAGEREF _Toc114664620 h 3 HYPERLINK l _Toc114664621 二、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc114664621 h 6 HYPERLINK l _Toc114664622 三、 精準發(fā)力補齊短板弱項 PAGEREF _Toc114664622 h 7 HYPERLINK l _Toc114664623 四、 必要性分析 PAGE

2、REF _Toc114664623 h 9 HYPERLINK l _Toc114664624 五、 公司簡介 PAGEREF _Toc114664624 h 10 HYPERLINK l _Toc114664625 公司合并資產(chǎn)負債表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc114664625 h 11 HYPERLINK l _Toc114664626 公司合并利潤表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc114664626 h 11 HYPERLINK l _Toc114664627 六、 分散與復制 PAGEREF _Toc114664627 h 12 HYPERLINK l _Toc1146646

3、28 七、 信息管理 PAGEREF _Toc114664628 h 13 HYPERLINK l _Toc114664629 八、 控制型風險轉(zhuǎn)移 PAGEREF _Toc114664629 h 13 HYPERLINK l _Toc114664630 九、 風險規(guī)避 PAGEREF _Toc114664630 h 15 HYPERLINK l _Toc114664631 十、 控制型風險管理措施的目標 PAGEREF _Toc114664631 h 16 HYPERLINK l _Toc114664632 十一、 在風險管理程序中的位置 PAGEREF _Toc114664632 h 17

4、 HYPERLINK l _Toc114664633 十二、 經(jīng)濟收益分析 PAGEREF _Toc114664633 h 19 HYPERLINK l _Toc114664634 營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表 PAGEREF _Toc114664634 h 20 HYPERLINK l _Toc114664635 綜合總成本費用估算表 PAGEREF _Toc114664635 h 21 HYPERLINK l _Toc114664636 利潤及利潤分配表 PAGEREF _Toc114664636 h 23 HYPERLINK l _Toc114664637 項目投資現(xiàn)金流量表 PA

5、GEREF _Toc114664637 h 25 HYPERLINK l _Toc114664638 借款還本付息計劃表 PAGEREF _Toc114664638 h 27 HYPERLINK l _Toc114664639 十三、 進度實施計劃 PAGEREF _Toc114664639 h 28 HYPERLINK l _Toc114664640 項目實施進度計劃一覽表 PAGEREF _Toc114664640 h 29項目簡介（一）項目單位項目單位：xxx有限責任公司（二）項目建設地點本期項目選址位于xx園區(qū)，占地面積約68.00畝。項目擬定建設區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、

6、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜本期項目建設。（三）建設規(guī)模該項目總占地面積45333.00（折合約68.00畝），預計場區(qū)規(guī)劃總建筑面積75267.99。其中：主體工程53618.73，倉儲工程6198.38，行政辦公及生活服務設施7671.74，公共工程7779.14。（四）項目建設進度結合該項目建設的實際工作情況，xxx有限責任公司將項目工程的建設周期確定為24個月，其工作內(nèi)容包括：項目前期準備、工程勘察與設計、土建工程施工、設備采購、設備安裝調(diào)試、試車投產(chǎn)等。（五）項目提出的理由1、長期的技術積累為項目的實施奠定了堅實基礎目前，公司已具備產(chǎn)品大批量生產(chǎn)的技術條件，并已獲得了下游

7、客戶的普遍認可，為項目的實施奠定了堅實的基礎。2、國家政策支持國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展近年來，我國政府出臺了一系列政策鼓勵、規(guī)范產(chǎn)業(yè)發(fā)展。在國家政策的助推下，本產(chǎn)業(yè)已成為我國具有國際競爭優(yōu)勢的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，伴隨著提質(zhì)增效等長效機制政策的引導，本產(chǎn)業(yè)將進入持續(xù)健康發(fā)展的快車道，項目產(chǎn)品亦隨之快速升級發(fā)展。到2025年，城鎮(zhèn)環(huán)境基礎設施供給能力和水平顯著提升，加快補齊重點地區(qū)、重點領域短板弱項，構建集污水、垃圾、固體廢物、危險廢物、醫(yī)療廢物處理處置設施和監(jiān)測監(jiān)管能力于一體的環(huán)境基礎設施體系。到2030年，基本建立系統(tǒng)完備、高效實用、智能綠色、安全可靠的現(xiàn)代化環(huán)境基礎設施體系。（六）建設投資估算1、項目總投

8、資構成分析本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務估算，項目總投資24523.84萬元，其中：建設投資20595.43萬元，占項目總投資的83.98%；建設期利息584.56萬元，占項目總投資的2.38%；流動資金3343.85萬元，占項目總投資的13.64%。2、建設投資構成本期項目建設投資20595.43萬元，包括工程費用、工程建設其他費用和預備費，其中：工程費用17712.05萬元，工程建設其他費用2262.42萬元，預備費620.96萬元。（七）項目主要技術經(jīng)濟指標1、財務效益分析根據(jù)謹慎財務測算，項目達產(chǎn)后每年營業(yè)收入41600.00萬元，綜合總成本費用3450

9、3.68萬元，納稅總額3506.21萬元，凈利潤5179.22萬元，財務內(nèi)部收益率15.84%，財務凈現(xiàn)值2591.14萬元，全部投資回收期6.46年。2、主要數(shù)據(jù)及技術指標表主要經(jīng)濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積45333.00約68.00畝1.1總建筑面積75267.99容積率1.661.2基底面積24933.15建筑系數(shù)55.00%1.3投資強度萬元/畝297.042總投資萬元24523.842.1建設投資萬元20595.432.1.1工程費用萬元17712.052.1.2工程建設其他費用萬元2262.422.1.3預備費萬元620.962.2建設期利息萬元584.562.3流

10、動資金萬元3343.853資金籌措萬元24523.843.1自籌資金萬元12594.043.2銀行貸款萬元11929.804營業(yè)收入萬元41600.00正常運營年份5總成本費用萬元34503.686利潤總額萬元6905.637凈利潤萬元5179.228所得稅萬元1726.419增值稅萬元1589.1110稅金及附加萬元190.6911納稅總額萬元3506.2112工業(yè)增加值萬元12394.3213盈虧平衡點萬元17907.00產(chǎn)值14回收期年6.46含建設期24個月15財務內(nèi)部收益率15.84%所得稅后16財務凈現(xiàn)值萬元2591.14所得稅后產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析保持經(jīng)濟社會平穩(wěn)較快發(fā)展，提高發(fā)展質(zhì)量和

11、效益，發(fā)展平衡性、包容性和可持續(xù)性不斷增強，確保如期全面建成小康社會。到2017年，全區(qū)地區(qū)生產(chǎn)總值和城鄉(xiāng)居民人均收入比2010年同口徑翻一番；到2020年，全區(qū)地區(qū)生產(chǎn)總值邁上新臺階，城鄉(xiāng)居民人均收入同步提升。產(chǎn)業(yè)支撐更加有力?！叭笮屡d產(chǎn)業(yè)”實現(xiàn)快速發(fā)展，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)進一步提質(zhì)增效，初步構建起支撐區(qū)域發(fā)展的產(chǎn)業(yè)新體系。城市品質(zhì)更加優(yōu)良。進一步突出以人為本，城市綜合功能進一步完善，環(huán)境質(zhì)量不斷提升，社會民生持續(xù)改善。人民生活更加美好。就業(yè)、教育、文化、衛(wèi)生、體育、社保、住房等公共服務體系更加健全，初步實現(xiàn)城鄉(xiāng)基本公共服務均等化，人民群眾生活質(zhì)量、健康水平和文明素質(zhì)不斷提高，參與感、獲得感、幸福感

12、顯著增強。精準發(fā)力補齊短板弱項健全污水收集處理及資源化利用設施。以城市為重點逐步推進城鎮(zhèn)污水管網(wǎng)全覆蓋，持續(xù)推動“廠網(wǎng)河（湖）”一體化建設。提高污水集中收集能力，強化管網(wǎng)檢查和診斷能力，全面排查摸清現(xiàn)有排水管網(wǎng)底數(shù)，消除城市建成區(qū)收集管網(wǎng)空白區(qū)和污水直排口，實施混錯接、漏接、老舊破損管網(wǎng)更新修復?，F(xiàn)有污水處理能力不足的城市和縣城，加快補齊污水處理能力缺口，開展提質(zhì)增效升級改造，穩(wěn)步推進現(xiàn)有合流制排水系統(tǒng)城區(qū)管網(wǎng)分流改造。合理布局城鎮(zhèn)污水再生利用設施，結合現(xiàn)有污水處理設施提標改造、擴能改造，推進污水資源化利用。逐步提升生活垃圾分類和處理能力。堅持城鄉(xiāng)環(huán)衛(wèi)一體化治理思路，加快建立完善分類投放、分類

13、收集、分類運輸、分類處理的生活垃圾處理系統(tǒng)。進一步健全分類收集設施，推進分類收集能力與收集范圍內(nèi)人口數(shù)量、垃圾產(chǎn)生量相協(xié)調(diào)。統(tǒng)籌規(guī)劃布局垃圾中轉(zhuǎn)站點，加快完善生活垃圾分類運輸系統(tǒng)，有效銜接分類投放端和分類處理端。持續(xù)推進焚燒能力建設，適度超前建設與生活垃圾清運量增長相適應的焚燒處理設施；不具備建設規(guī)?；贌幚碓O施條件的地區(qū)，應跨區(qū)域共建共享?？茖W選擇處理技術路線，適度超前推進廚余垃圾處理設施建設。加強垃圾分揀和拆解設施建設，為分類后可回收物利用提供保障。持續(xù)推進固體廢物處置設施建設。聚焦煤矸石、粉煤灰、尾礦（共伴生礦）、冶煉渣、工業(yè)副石膏、建筑垃圾、農(nóng)作物秸稈、鋰渣等大宗固體廢物，實施一

14、批規(guī)模化、高值化、高質(zhì)化利用項目。推進國家級大宗固體廢棄物綜合利用示范基地和國家級工業(yè)資源綜合利用基地建設，帶動固體廢物處置及綜合利用設施建設。完善建筑垃圾回收利用政策，加強建筑垃圾精細化分類及資源化利用，鼓勵建設國家級建筑垃圾資源化利用示范城市，提高建筑垃圾資源化再生利用產(chǎn)品質(zhì)量和市場使用規(guī)模。支持南昌、吉安等地建設國家級廢舊物資循環(huán)利用體系示范城市。加快完善廢舊物資回收網(wǎng)絡體系，建設一批規(guī)?；?、網(wǎng)絡化、智能化的廢舊物資回收基礎設施。探索鋰渣處理處置系統(tǒng)方案，統(tǒng)籌做好鋰渣消納及資源化利用設施建設。新建和改造一批再生資源加工利用項目，推進報廢機動車等廢棄物分類利用和集中處置，引導再生資源加工利

15、用項目集聚發(fā)展。強化提升危險廢物、醫(yī)療廢物處置能力?？茖W評估省內(nèi)危險廢物產(chǎn)生量、處理能力和設施運行情況，以主要產(chǎn)業(yè)基地為重點，合理布局建設與產(chǎn)廢情況總體匹配的區(qū)域性危險廢物集中處置中心，鼓勵企業(yè)集團內(nèi)部共享危險廢物利用處置設施。建立危險廢物閉環(huán)監(jiān)管治理體系，嚴厲打擊危險廢物環(huán)境違法犯罪行為。積極推進設區(qū)市級及以上城市醫(yī)療廢物應急處置能力建設，推動現(xiàn)有醫(yī)療廢物集中處置設施提質(zhì)升級，探索推進收運處一體化建設，提高醫(yī)療廢物處置現(xiàn)代化管理水平。完善重大疫情期間應急處置機制，建立平戰(zhàn)結合的醫(yī)療廢物應急處置體系。必要性分析1、提升公司核心競爭力項目的投資，引入資金的到位將改善公司的資產(chǎn)負債結構，補充流動資

16、金將提高公司應對短期流動性壓力的能力，降低公司財務費用水平，提升公司盈利能力，促進公司的進一步發(fā)展。同時資金補充流動資金將為公司未來成為國際領先的產(chǎn)業(yè)服務商發(fā)展戰(zhàn)略提供堅實支持，提高公司核心競爭力。公司簡介（一）基本信息1、公司名稱：xxx有限責任公司2、法定代表人：崔xx3、注冊資本：1240萬元4、統(tǒng)一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機關：xxx市場監(jiān)督管理局6、成立日期：2013-5-197、營業(yè)期限：2013-5-19至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區(qū)xx（二）公司簡介企業(yè)履行社會責任，既是實現(xiàn)經(jīng)濟、環(huán)境、社會可持續(xù)發(fā)展的必由之路，也是實現(xiàn)企業(yè)自身可持續(xù)發(fā)展的必然選

17、擇；既是順應經(jīng)濟社會發(fā)展趨勢的外在要求，也是提升企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力的內(nèi)在需求；既是企業(yè)轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、實現(xiàn)科學發(fā)展的重要途徑，也是企業(yè)國際化發(fā)展的戰(zhàn)略需要。遵循“奉獻能源、創(chuàng)造和諧”的企業(yè)宗旨，公司積極履行社會責任，依法經(jīng)營、誠實守信，節(jié)約資源、保護環(huán)境，以人為本、構建和諧企業(yè)，回饋社會、實現(xiàn)價值共享，致力于實現(xiàn)經(jīng)濟、環(huán)境和社會三大責任的有機統(tǒng)一。公司把建立健全社會責任管理機制作為社會責任管理推進工作的基礎，從制度建設、組織架構和能力建設等方面著手，建立了一套較為完善的社會責任管理機制。本公司秉承“顧客至上，銳意進取”的經(jīng)營理念，堅持“客戶第一”的原則為廣大客戶提供優(yōu)質(zhì)的服務。公司堅持“責任+愛

18、心”的服務理念，將誠信經(jīng)營、誠信服務作為企業(yè)立世之本，在服務社會、方便大眾中贏得信譽、贏得市場?！皾M足社會和業(yè)主的需要，是我們不懈的追求”的企業(yè)觀念，面對經(jīng)濟發(fā)展步入快車道的良好機遇，正以高昂的熱情投身于建設宏偉大業(yè)。（三）公司主要財務數(shù)據(jù)公司合并資產(chǎn)負債表主要數(shù)據(jù)項目2020年12月2019年12月2018年12月資產(chǎn)總額11480.779184.628610.58負債總額4996.593997.273747.44股東權益合計6484.185187.344863.14公司合并利潤表主要數(shù)據(jù)項目2020年度2019年度2018年度營業(yè)收入30513.0424410.4322884.78營業(yè)利潤

19、5504.434403.544128.32利潤總額5045.904036.723784.42凈利潤3784.422951.852724.78歸屬于母公司所有者的凈利潤3784.422951.852724.78分散與復制分散是指公司把經(jīng)營活動分散以降低整個公司損失的方差，這類似于不把雞蛋放在同一個籃子里的道理。例如，一家公司可能會讓雇員分散在不同地方工作，使一場爆炸或其他災難所傷害的人數(shù)不會超過一定限度。分散可以體現(xiàn)在公司的跨行業(yè)或跨地區(qū)經(jīng)營、將風險在各風險單元間轉(zhuǎn)移或?qū)⒕哂胁煌嚓P性的風險集中起來。復制主要指備用財產(chǎn)、備用人力、備用計劃的準備以及重要文件檔案的復制。當原有財產(chǎn)、人員、資料及計劃

20、失效時，這些備用措施就會派上用場。例如在“9.11”事件中，位于世貿(mào)大樓內(nèi)的一家公司由于在其他地方設有數(shù)據(jù)備份站，可以實時備份數(shù)據(jù)，所以當大樓倒塌，樓內(nèi)辦公室里所有電腦設備和文字材料都損毀后，公司的信息資料并未遭到太大損失。信息管理在現(xiàn)有的技術條件下，怎樣能對風險進行有效的管理？信息在其中起著舉足輕重的作用。我們反復強調(diào)，風險是未來的一種狀態(tài)，而且不只一種結果，但我們所做的決策卻只有一個，只有對未來的這些不確定結果有正確的認識，才能保證決策確實達到了我們所要達到的目的。否則，按照錯誤的預測進行風險管理決策，所采取的措施再高明，也是，“無的放矢”。信息就是正確認識風險的保證。信息管理包括對純粹風

21、險的損失頻率和損失幅度進行估計，對潛在的價格風險進行市場調(diào)研，對未來的商品價格進行預測，對數(shù)據(jù)進行專業(yè)化的分析等。在美國，有許多公司專門從事為其他公司提供信息和預測服務的業(yè)務，如數(shù)據(jù)庫的經(jīng)營者和風險咨詢公司?？刂菩惋L險轉(zhuǎn)移控制型風險轉(zhuǎn)移是指借助合同或協(xié)議，將損失的法律責任轉(zhuǎn)移給其他個人或組織（非保險人）承擔。控制型風險轉(zhuǎn)移的方式主要有以下幾種：1.出售出售是通過將帶有風險的財產(chǎn)轉(zhuǎn)移出去來轉(zhuǎn)移風險的。將風險單位出售給其他人或組織，也就將與之有關的風險轉(zhuǎn)移給對方。例如，企業(yè)將其擁有的一幢建筑物出售，企業(yè)原來面臨的該建筑物的火災風險也就隨著出售行為的完成轉(zhuǎn)移給新的所有人了。很多情況下，出售類似于徹底

22、的風險規(guī)避，風險單位出售出去了，相關風險也隨之擺脫。但也有一些情況，出售并不意味著完全擺脫風險，如家用電器出售給消費者后，制造商和銷售商還是要承擔一定的產(chǎn)品責任風險。2.分包分包是通過將帶有風險的活動轉(zhuǎn)移出去來轉(zhuǎn)移風險的。分包多用于建筑工程中，工程的承包商利用分包合同將其認為風險較大的工程轉(zhuǎn)移給其他人。例如，高空作業(yè)的工程風險較大，承包商可以將這部分工程分包給專業(yè)的高空作業(yè)工程隊，從而將與高空作業(yè)相關的人身意外傷害風險和第三者責任風險轉(zhuǎn)移出去。一般來說，分包合同中的受讓方在對某種風險的處理能力上會高于出讓方，這樣分包才能實現(xiàn)。3.簽訂免除責任協(xié)議雖然將帶有風險的財產(chǎn)或活動轉(zhuǎn)移出去是一種很好的擺

23、脫風險的方式，但并不是所有情況下都可以使用這類措施，這種方法可能是不允許或不經(jīng)濟的。例如，很多外科手術都存在失敗的風險，一些風險雖然發(fā)生概率很低，但一旦失敗，后果嚴重，醫(yī)生一般不能因害怕這種手術失敗而拒絕手術，但他可以與患者家屬簽訂免除責任協(xié)議，由患者及家屬承擔風險。這時，帶有風險的活動并沒有轉(zhuǎn)移，但與之相關的責任風險卻轉(zhuǎn)移出去了。風險規(guī)避風險規(guī)避是指有意識地回避某種特定風險的行為。風險規(guī)避是最徹底的風險管理措施，它使得風險降為零。避免風險的方法主要有兩種，一種是放棄或終止某項活動的實施，另一種是雖然繼續(xù)該項活動，但改變活動的性質(zhì)。風險規(guī)避雖然去除了后顧之憂，但這種措施的實施有許多局限性。首先

24、，有些風險是無法回避的，如公司所面臨的財產(chǎn)損毀風險。其次，如果是投機風險，那么回避了風險，也就會失去這些風險可能帶來的收益，例如，要規(guī)避股票投資損失的風險，只能不投資股票，這樣也就失去了可能的獲利機會。最后，回避一種風險，可能產(chǎn)生另一種新風險或加強已有的其他風險，如不乘坐飛機以回避飛機墜毀風險，但選擇其他交通工具就會面臨其他交通工具的風險。由此可見，風險規(guī)避并不總是可行的，有時即使可行，人們也不會選用。風險規(guī)避適用的情況主要包括以下幾種：（1）損失頻率和損失幅度都比較大的特定風險；（2）頻率雖然不大，但后果嚴重且無法得到補償?shù)娘L險；（3）采用其他風險管理措施的經(jīng)濟成本超過了進行該項活動的預期收

25、益?？刂菩惋L險管理措施的目標控制型風險管理措施是指在風險成本最低的條件下，所采取的防止或減少災害事故發(fā)生以及所造成的經(jīng)濟及社會損失的行動。如針對房屋面臨的火災風險，安裝煙霧報警器及自動噴淋系統(tǒng)；針對洪水風險，抬高建筑物的地基；它還包括那些加深企業(yè)內(nèi)部員工對風險的理解和提高員工風險意識的方法。在風險成本最低的前提下，控制型風險管理措施的目標分為兩種：一是降低事故的發(fā)生概率，二是將損失減小到最低限度。這兩個目標都是為了改變組織的風險暴露狀況，從而幫助組織回避風險，減少損失，在風險發(fā)生時努力降低風險對組織的負面影響。鏈式過程遵循了“發(fā)生”、“發(fā)展”、“結果”的順序。首先，控制損失根源著眼于損失發(fā)生的

26、最根本原因，意在從損失的源頭入手進行控制。如在建筑物建設時就增加其防火性能，在汽車設計時就考慮其必要的減震系統(tǒng)等。其次，除了損失根源之外，我們還可以減少已有的風險因素。如強調(diào)對可能受損的標的物進行持續(xù)檢查，監(jiān)督員工遵守安全規(guī)章制度等。最后，如果損失根源和風險因素都沒有控制住，風險事故發(fā)生了，還可以做一項工作，就是減輕損失，如準備必要的器械和設備，現(xiàn)場快速有序的反應等。值得注意的是，上述所有工作都是在風險事故發(fā)生之前完成或設計好的，即便是最后一步，也是在事先周密安排了的，甚至經(jīng)過了一定的培訓與演練。在風險管理程序中的位置從實踐順序的角度來說，控制型措施位于風險評估和融資型風險管理措施之間的位置。

27、1.控制型措施與風險評估一方面，之前的風險評估說明了何處存在風險，這些風險是怎樣形成的，這些風險有多大，我們可能還會根據(jù)風險的大小對風險排序，指出哪些風險是需要重點關注的，控制型風險管理措施所做的工作就基于這些結果。例如，對火災風險進行控制，從何處人手？是否嚴重到需要安裝自動噴淋系統(tǒng)？有了風險評估的結果，這些問題才能得出答案。風險評估的水平直接影響到控制型措施的效果，如果風險管理者能夠敏感地意識到風險的真正根源，他就可能選擇那些切中要害的控制型措施，如果風險識別的結果準確而全面，在此基礎上所做的控制型措施也就能夠有的放矢，比較嚴密。例如，許多企業(yè)的風險經(jīng)理都采用風險鏈的思路來識別風險，將風險按

28、照事物的發(fā)生發(fā)展順序分為下面幾個部分：（1）風險主體（2）風險主體所處的環(huán)境（3）風險主體和環(huán)境的相互作用（4）這種相互作用的結果（5）這種結果帶來的后果控制型風險管理措施可以從設備維修、安裝防范風險或減輕傷害的裝置、培訓操作工人、培訓監(jiān)督人員等方面入手。另一方面，已有或?qū)⒁扇〉目刂菩痛胧┮矔陲L險識別及評估中得到體現(xiàn)。例如，某棟房屋面臨火災風險，但房內(nèi)安裝了自動噴淋系統(tǒng)，火災風險就大大降低了，原有的火災風險轉(zhuǎn)變?yōu)樽詣訃娏芟到y(tǒng)失效的風險。2.控制型措施與融資型措施控制型措施安排好之后，剩余風險就成為潛在的對公司的負面影響，負面影響可能會變?yōu)樨撁娴呢攧蘸蠊?，需要采取融資型措施來應對。從這個角度

29、來講，控制型措施和融資型措施又聯(lián)系在一起，這種聯(lián)系是理解風險經(jīng)理思考過程的關鍵?？刂菩痛胧┡c融資型風險自留措施之間的關系看起來簡單一些，此消彼長，選擇時重點關注風險大小以及企業(yè)的風險承受能力。而控制型措施與融資型風險轉(zhuǎn)移措施的關系就較為復雜了，表面上看，只需很少的成本就能夠?qū)L險轉(zhuǎn)移出去是非常合算的事情，但從長遠來看，企業(yè)實際上會支付自己遭受損失的全部費用，并且還要多承擔一部分風險轉(zhuǎn)移的成本。例如，如果時間足夠長，購買財產(chǎn)保險時繳納的保費中就包括了一旦風險事故發(fā)生，我們所承擔的損失，此外，還包括手續(xù)費等附加保費。因此，即便是對于轉(zhuǎn)移性質(zhì)的融資型措施，控制型措施也還是有降低其成本的作用。經(jīng)濟收益

30、分析（一）生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項目所有基礎數(shù)據(jù)均以近期物價水平為基礎，項目運營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務相對價格變化，同時，假設當年裝產(chǎn)品及服務產(chǎn)量等于當年產(chǎn)品銷售量。（二）項目計算期及達產(chǎn)計劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項目的建設及運營情況，本期項目計算期為10年，其中建設期2年（24個月），運營期8年。項目自投入運營后逐年提高運營能力直至達到預期規(guī)劃目標，即滿負荷運營。（三）營業(yè)收入估算本期項目達產(chǎn)年預計每年可實現(xiàn)營業(yè)收入41600.00萬元；具體測算數(shù)據(jù)詳見營業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5

31、年1營業(yè)收入0.0031200.0035360.0041600.002增值稅0.001357.331538.301589.112.1銷項稅0.004056.004596.805408.002.2進項稅0.002698.673058.503818.893稅金及附加0.00162.88184.60190.693.1城建稅0.0095.01107.68111.243.2教育費附加0.0040.7246.1547.673.3地方教育附加0.0027.1530.7731.78（二）達產(chǎn)年增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關于全國實施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知及相關規(guī)定，本期項目達產(chǎn)年應

32、繳納增值稅計算如下：達產(chǎn)年應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=1589.11萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業(yè)費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費用為基點進行，根據(jù)謹慎財務測算，當項目達到正常生產(chǎn)年份時，按達產(chǎn)年經(jīng)營能力計算，本期項目綜合總成本費用34503.68萬元，其中：可變成本29140.33萬元，固定成本5363.35萬元。達產(chǎn)年項目經(jīng)營成本32817.91萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估

33、算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費0.0020759.0323526.9027678.712工資及福利費0.001461.621461.621461.623修理費0.00561.50561.50561.504其他費用0.003116.083116.083116.084.1其他制造費用0.00249.97249.97249.974.2其他管理費用0.00269.16269.16269.164.3其他營業(yè)費用0.002596.952596.952596.955經(jīng)營成本0.0025898.2328666.1032817.916折舊費0.001081.581081.5

34、81081.587攤銷費0.0019.6319.6319.638利息支出0.00584.56584.56584.569總成本費用0.0027584.0030351.8734503.689.1其中：固定成本0.005363.355363.355363.359.2可變成本0.0022220.6524988.5229140.33（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據(jù)謹慎財務測算，本期項目達產(chǎn)年應納稅金及附加190.69萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關稅收政策規(guī)定，本期項目達產(chǎn)年利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-稅金及

35、附加=6905.63（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計征，根據(jù)規(guī)定本期項目應繳納企業(yè)所得稅，達產(chǎn)年應納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應納稅所得額稅率=6905.6325.00%=1726.41（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目達產(chǎn)年可實現(xiàn)利潤總額6905.63萬元，繳納企業(yè)所得稅1726.41萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤=達產(chǎn)年利潤總額-企業(yè)所得稅=6905.63-1726.41=5179.22（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業(yè)收入0.0031200.0035360.0041600.002稅金及附加0.00162.88184.60190.6

36、93總成本費用0.0027584.0030351.8734503.684利潤總額0.003453.124823.536905.635應納所得稅額0.003453.124823.536905.636所得稅0.00863.281205.881726.417凈利潤0.002589.843617.655179.228期初未分配利潤0.000.002330.865353.669可供分配的利潤0.002589.845948.5110532.8810法定盈余公積金0.00258.98594.851053.2911可供分配的利潤0.002330.865353.669479.5912未分配利潤0.002330.

37、865353.669479.5913息稅前利潤0.004900.966613.979216.60（四）財務內(nèi)部收益率（所得稅后）項目財務內(nèi)部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計為零時的折現(xiàn)率，本期項目財務內(nèi)部收益率為：財務內(nèi)部收益率（FIRR）=15.84%。本期項目投資財務內(nèi)部收益率15.84%，高于行業(yè)基準內(nèi)部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（五）財務凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財務凈現(xiàn)值（FNPV）系指項目按設定的折現(xiàn)率，計算項目經(jīng)營期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財務凈現(xiàn)值（FNPV）=2591.14（萬

38、元）。以上計算結果表明，財務凈現(xiàn)值2591.14萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（六）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態(tài)指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計現(xiàn)金凈流量的絕對值/當年凈現(xiàn)金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=6.46年。本期項目全部投資回收期6.46年，要小于行業(yè)基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。項目投資現(xiàn)金流量表單位：萬元序號項目

39、第1年第2年第3年第4年第5年1現(xiàn)金流入0.000.0031200.0035360.0041600.001.1營業(yè)收入0.000.0031200.0035360.0041600.002現(xiàn)金流出10297.7210297.7228569.0029185.0836018.072.1建設投資10297.7210297.722.2流動資金0.002507.89334.383009.472.3經(jīng)營成本0.0025898.2328666.1032817.912.4稅金及附加0.00162.88184.60190.693所得稅前凈現(xiàn)金流量-10297.72-10297.722631.006174.92558

40、1.934累計所得稅前凈現(xiàn)金流量-10297.72-20595.44-17964.44-11789.52-6207.595調(diào)整所得稅0.001225.241653.492304.156所得稅后凈現(xiàn)金流量-10297.72-10297.721767.724969.043855.527累計所得稅后凈現(xiàn)金流量-10297.72-20595.44-18827.72-13858.68-10003.16計算指標1、項目投資財務內(nèi)部收益率（所得稅前）：22.08%；2、項目投資財務內(nèi)部收益率（所得稅后）：15.84%；3、項目投資財務凈現(xiàn)值（所得稅前，ic=13%）：8885.97萬元；4、項目投資財務凈現(xiàn)值（所得稅后，ic=13%）：2591.14萬元；5、項目投資回收期（所得稅前）：5.72年；6、項目投資回收期（所得稅后）：6.46年。（七）債務資金償還計劃本期項目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設投資借款計算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項目運營期稅后利潤。（八）利息備付率測算按照建設項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，利息備付率系指在借款償還期內(nèi)的息稅前利潤（EBIT）與應付利