可行性研究報告效益分析與風(fēng)險評價范例

1、標(biāo)簽:標(biāo)題12頁腳內(nèi)容可行性爭辯報告效益分析與風(fēng)險評價范例1 財務(wù)評價的依據(jù)本工程財務(wù)評價以國家發(fā)改委和建設(shè)部頒發(fā)的建設(shè)工程經(jīng)濟評價方法與參數(shù)第三版為依據(jù)。工程計算期為 12 年，其中含建設(shè)期 3 年。本錢、效益等方面的財務(wù)測算，按財政部頒發(fā)的企業(yè)會計準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定為依據(jù)。本工程稅金測算，依據(jù)國家公布的稅種、稅目及相關(guān)規(guī)定，結(jié)合重慶市對該類工程賜予的優(yōu)待政策予以估算。按行業(yè)規(guī)定，結(jié)合工程平均資金本錢確定折現(xiàn)率為 10%，同時也作為對工程內(nèi)部收益率指標(biāo)的判據(jù)。表 1其他計算參數(shù)匯總表名稱利率6.00%6.40%計算參數(shù)備注短期貸款五年期固定資產(chǎn)折舊無形及遞延資產(chǎn)攤銷工資及福利費工人、效勞員治理人

2、員修理費期間費用 土地租金 其他治理費營業(yè)費用 其他稅收 所得稅營業(yè)稅城市維護建設(shè)稅教育費附加年限統(tǒng)一按 20 年計算5 年元/人年元/人年3%元/畝年元/人年5%25%5%5%3%殘值率 5%，平均年限法計入生產(chǎn)本錢計入治理費用固定資產(chǎn)原值為基數(shù)以員工人數(shù)為基準(zhǔn)銷售收入為基數(shù)以利潤總額為基數(shù)以營業(yè)額為基數(shù) 以營業(yè)稅額為基數(shù)以營業(yè)稅額為基數(shù)盈余公積金10%以稅后利潤為基數(shù)銷售收入、銷售稅金和附加估算銷售收入以下是工程的產(chǎn)品收益構(gòu)成狀況，據(jù)此可計算各年銷售收入。品名產(chǎn)量單位單價金額萬元備注表 2工程營業(yè)收入一、熱帶園林花卉園株XXX 元/株株XXX 元/株株XXX 元/株株XXX 元/株株XXX

3、 元/株株XXX 元/株盆XXX 元/株株XXX 元/株二、熱帶果園公斤XX 元/公斤公斤XX 元/公斤公斤XX 元/公斤公斤XX 元/公斤三、特種水產(chǎn)養(yǎng)殖園5000公斤XX 元/公斤150000公斤XX 元/公斤5000公斤XX 元/公斤30000公斤XX 元/公斤四、園林式XXXXXXXX養(yǎng)生區(qū)門票收入萬人次XX 元/人次二次消費收入萬人次XX 元/人次五、綜合效勞區(qū)餐飲收入12 萬人次XX 元/人次客房收入6 萬人次XX 元/人次會務(wù)接待合計營業(yè)稅金及附加工程營業(yè)稅金及附加主要包括營業(yè)稅、城市維護建設(shè)稅和教育費附加，后兩項均通過營業(yè)稅進展計算。本工程以農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者自產(chǎn)自銷農(nóng)產(chǎn)品為主，不計增

4、值稅。對休閑觀光收入按 5%征收營業(yè)稅。雖然本工程所在地目前屬于農(nóng)村，但考慮到工程建成后能促進周邊地區(qū)城鎮(zhèn)化進展，并且在運營過程中需要大量使用市政配套設(shè)施，因此城市維護建設(shè)稅率取 5%，教育費附加為 3%。工程達產(chǎn)年共需交納營業(yè)稅金及附加 423 萬元。營業(yè)收入、營業(yè)稅金及附加的各年狀況詳見附表 7-營業(yè)收入和營業(yè)稅金及附加估算表?？偙惧X及經(jīng)營本錢估算由于資料可得性限制，本工程本錢依據(jù)生產(chǎn)本錢假期間費用法估算。生產(chǎn)本錢估算直接材料本錢由于工程跨農(nóng)業(yè)、旅游兩大行業(yè)，本錢計算方法差異較大，為了在整體上反映工程的費用水平，本估算將報告章節(jié)6.3 中所列本錢全部視作直接材料本錢進展歸納，包含種植業(yè)的種

5、苗、水、肥、農(nóng)藥以及效勞業(yè)的布草、食材、水、電、燃料等。表 3工程直接材料本錢品名一、熱帶園林花卉園XXXXXXX 價格種植本錢二、熱帶果園火龍果三、特種水產(chǎn)養(yǎng)殖園四、園林式XXXXXXXX養(yǎng)生區(qū)XXXX 本錢二次消費本錢五、綜合效勞區(qū)餐飲本錢客房本錢會務(wù)接待本錢合計估算標(biāo)準(zhǔn)XX 元/株XXX 元/畝XXX 元/畝含種苗 元/畝含種苗元/畝含種苗元/畝含種苗元/畝含魚、鱉苗10%營業(yè)額為基數(shù)10%營業(yè)額為基數(shù)42%營業(yè)額為基數(shù)10%營業(yè)額為基數(shù)15%營業(yè)額為基數(shù)金額萬元直接工資及福利費按工人、效勞員總數(shù) 人，人均工資及福利費 萬元計算。工程到達設(shè)計接待力量時的直接工資及福利費為 萬元。各年具體

6、發(fā)生額依據(jù)當(dāng)年接待人數(shù)的變化形成波動。制造費用制造費用包括折舊費及修理費。折舊費按固定資產(chǎn)原值為基數(shù)， 壽命期 20 年，直線法計提，殘值率 5%。修理費為固定資產(chǎn)原值的3%。正常年制造費用為 萬元。治理費用攤銷費除 50 畝征地使用權(quán)按 50 年分?jǐn)偼?，其余無形及遞延資產(chǎn)攤銷期為 5 年。其他治理費用以員工總數(shù)人為基數(shù)，人均治理費用定額暫定為元/人 年。治理人員工資及福利費按治理人員總數(shù)人，人均工資及福利費萬元計算。工程到達設(shè)計接待力量時的直接工資及福利費為萬元。土地租金工程租用土地畝，租金標(biāo)準(zhǔn)為元/畝年。正常年租金總額萬元財務(wù)費用短期借款利息按年利率 6%計算。長期借款利息按年利率 6.4

7、%計算，以 5 年期限等額分付。營業(yè)費用工程營業(yè)費用主要用于產(chǎn)品推銷及工程宣傳促銷，按當(dāng)年銷售收入的 5%計算?？偙惧X費用工程到達設(shè)計接待力量時的總本錢費用為萬元，其中包括固定本錢萬元，變動本錢萬元。經(jīng)營本錢經(jīng)營本錢為總本錢扣除折舊費、攤銷費以及財務(wù)費用后的余額， 工程正常年份經(jīng)營本錢為萬元。詳見附表 4-總本錢費用估算表、附表 5固定資產(chǎn)折舊及無形和遞延資產(chǎn)攤銷估算表及附表 10借款還本付息計算表。財務(wù)效益分析財務(wù)內(nèi)部收益率稅后 20.6%，大于基準(zhǔn)收益率 10%； 財務(wù)凈現(xiàn)值萬元i=10%，稅后。資本金內(nèi)部收益率稅后 為 25.5%，資本金財務(wù)凈現(xiàn)值為萬元i=15%，稅后。全投資稅后投資回

8、收期年含建設(shè)期。年均投資利潤率%。詳見附表 8財務(wù)現(xiàn)金流量表全部投資，和附表 9-資本金財務(wù)現(xiàn)金流量表。以上評價指標(biāo)均說明工程財務(wù)上可行。序號12345項目合計計 算 期345678利潤總額總本錢利息費用息稅前利潤當(dāng)期應(yīng)付利息費用利息備付率序號123工程合計計算期345678用于還款的折舊用于還款的攤銷用于還款的利潤清償力量分析利息備付率利息備付率=息稅前利潤/當(dāng)期應(yīng)付利息費用，工程各年利息備付率如表 4 所示。在借款期內(nèi)工程的借款利息備付率平均到達 13.5 倍，最低的年份也到達 3.0 倍，表示工程付息力量保障程度較高。表 4利息備付率計算表償債備付率償債備付率=可用于還本付息的資金/當(dāng)期

9、應(yīng)還本付息金額。工程各年償債備付率如表 5 所示。在整個長期借款的還款期內(nèi)，工程償債備付率平均為3.6 倍，最低年份也有 1.3 倍，說明工程各年資金來源能夠保證償付當(dāng)期債務(wù)， 財務(wù)風(fēng)險較低。表 5償債備付率計算表4本錢列支的利息可用于還本付息的資金當(dāng)期應(yīng)還貸款本金當(dāng)期應(yīng)付貸款利息當(dāng)期應(yīng)還本付息金額償債備付率不確定性分析盈虧平衡分析隨著工程的進展，本錢和銷售收入逐年發(fā)生變化，用生產(chǎn)力量利用率表示的盈虧平衡點BEP也將逐年變化。依據(jù)公式BEP=年固定本錢/年銷售收入年可變本錢 -年銷售稅金及附加可計算出工程開頭經(jīng)營后各年的盈虧平衡點。在工程經(jīng)營初期， 由于銷售收入較少而固定本錢相對較高，工程盈虧

10、平衡點到達%。隨著長期債務(wù)的逐步歸還，盈虧平衡點逐步降低，客流頂峰年份可以低至 24.77%。隨著后期客流削減，盈虧平衡點也將相應(yīng)上升，但計算期內(nèi)不會超過 30%，這說明工程盈虧平衡點較低，工程具有較強的抗風(fēng)險力量。18001.8金額萬元銷售收入總本錢9301.92714.000100% BEP圖11-1 盈虧平衡分析圖敏感性分析在建設(shè)投資、經(jīng)營本錢、產(chǎn)品價格、客流量、產(chǎn)品產(chǎn)量等不確定因素變化的狀況下，分別對工程財務(wù)內(nèi)部收益率進展單因素敏感性分析，結(jié)果詳見表 6。序號1不確定因素根本方案建設(shè)投資2產(chǎn)品價格3經(jīng)營本錢4客流量5產(chǎn)品產(chǎn)量表 6敏感性分析表變化率%內(nèi)部收益率敏感系數(shù)臨界點20.6%-

11、5%21.6%-0.995%19.7%-0.8691.90%-5%18.8%1.73-27.55%5%22.4%1.77-5%22.0%-1.385%19.1%-1.4435.92%-5%20.0%0.56-81.56%5%21.2%0.60-5%19.4%1.15-42.13%5%21.8%1.18依據(jù)敏感性分析結(jié)果可以看出，各敏感性因素排序為產(chǎn)品價格 經(jīng)營本錢產(chǎn)品產(chǎn)量客流量建設(shè)投資。工程產(chǎn)品價格敏感性最強，但只要下降幅度不超過 27.55%，工程仍能保證盈利。經(jīng)營本錢與產(chǎn)品產(chǎn)量也具有較強的敏感性，但都有比較高的安全閾值，只要經(jīng)營本錢上升不超過 35.92%，或產(chǎn)品產(chǎn)量下降不超過 42.13

12、%，都不會引起工程虧損。相對而言，客流量是敏感性較弱的因素，即使只到達設(shè)計接待力量的 18.44%,即 148 人/日也可保證工程有利可圖。但這并不說明工程經(jīng)營中可以無視客流變化狀況，相反地，工程經(jīng)營方應(yīng)實行各種措施增加游客數(shù)量，以保持工程的盈利力量和生命力。建設(shè)投資的敏感性極弱，只要增加不超過 91.90%，就不會導(dǎo)致工程消滅虧損。從計算結(jié)果來看，工程主要敏感因素均有較高的臨界點，整個工程的抗風(fēng)險力量相對較強。IRR30.0%20.0%客流量經(jīng)營本錢 基準(zhǔn)收益率產(chǎn)品價格建設(shè)投資產(chǎn)品產(chǎn)量10.0%變化率0.0%-10%-5%05%10%圖11-2 敏感性分析圖財務(wù)評價結(jié)論綜上分析，該工程財務(wù)效

13、益好，貸款歸還力量強，具有較強的抗風(fēng)險力量，該工程從財務(wù)評價角度是可行的。工程效益評價提高資源利用效率工程依托山地資源優(yōu)勢，立體進展水產(chǎn)、熱帶花果 XXXX、休閑觀光農(nóng)業(yè)等工程，將推動 XXXX 區(qū)山地現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的進展，帶動農(nóng)民大幅增收。同時工程中的 XXXXXXXX 在當(dāng)前鹽化工行業(yè)整體不景氣、產(chǎn)業(yè)鏈短、盈利效果低下的大背景下，對提升當(dāng)?shù)?XXXX 資源的利用效率具有重要的作用。輻射帶動力量分析本工程中，公司遵循“效勞農(nóng)業(yè)，進展農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化，富有農(nóng)民， 進展農(nóng)村經(jīng)濟，效勞社會，在效勞中求進展，在進展中強素養(yǎng)，從而打造百年不衰的名牌企業(yè)”為原則。以訂單式農(nóng)業(yè)為利益聯(lián)結(jié)機制， 以保護價收購為兌現(xiàn)措施

14、。實現(xiàn)以市場為導(dǎo)向，以現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)為手段，以農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營為運作模式的目的，有效推開工程所在地農(nóng)業(yè)構(gòu)造調(diào)整，促進農(nóng)村經(jīng)濟進展。公司聯(lián)合高等院校和科研機構(gòu)進展以名優(yōu)水產(chǎn)、XXXX 和XXXX為主的產(chǎn)品和效勞，不僅能提高自身的生存和進展力量，也將帶動和促進 XXXX 區(qū)山地農(nóng)業(yè)的進展。該工程的順當(dāng)實施，可帶動XXXX區(qū)乃至周邊各區(qū)縣交通運輸、果品加工、印刷包裝、農(nóng)產(chǎn)品流通等相關(guān)產(chǎn)業(yè)的進展，并帶動旅游等相關(guān)行業(yè)增收益達每年億元以上。土地的集中連片經(jīng)營可以促進農(nóng)業(yè)的集約化、規(guī)?；M展，最少使二百戶農(nóng)民增收。另外，隨著及相關(guān)產(chǎn)業(yè)的進展，能解決人進廠務(wù)工，年收入過萬元。其它影響評價本工程的順當(dāng)實施，不僅可調(diào)動農(nóng)民農(nóng)業(yè)生產(chǎn)樂觀性，提高農(nóng)業(yè)綜合生產(chǎn)力量；帶動當(dāng)?shù)亟?jīng)濟進展，增加財政收入；改善