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文檔簡介
1、泓域/農(nóng)村能源轉(zhuǎn)型服務(wù)公司企業(yè)管理報告農(nóng)村能源轉(zhuǎn)型服務(wù)公司企業(yè)管理報告xx(集團(tuán))有限公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc114659437 一、 信息系統(tǒng)的IT基礎(chǔ) PAGEREF _Toc114659437 h 3 HYPERLINK l _Toc114659438 二、 信息 PAGEREF _Toc114659438 h 7 HYPERLINK l _Toc114659439 三、 管理 PAGEREF _Toc114659439 h 7 HYPERLINK l _Toc114659440 四、 企業(yè)創(chuàng)新與可持續(xù)發(fā)展 PAGEREF _Toc114
2、659440 h 10 HYPERLINK l _Toc114659441 五、 企業(yè)創(chuàng)新的含義 PAGEREF _Toc114659441 h 12 HYPERLINK l _Toc114659442 六、 方法和一般戰(zhàn)略 PAGEREF _Toc114659442 h 13 HYPERLINK l _Toc114659443 七、 融資時需要準(zhǔn)備的文件 PAGEREF _Toc114659443 h 13 HYPERLINK l _Toc114659444 八、 管理創(chuàng)新 PAGEREF _Toc114659444 h 14 HYPERLINK l _Toc114659445 九、 技術(shù)創(chuàng)
3、新 PAGEREF _Toc114659445 h 17 HYPERLINK l _Toc114659446 十、 股利形式 PAGEREF _Toc114659446 h 20 HYPERLINK l _Toc114659447 十一、 股利政策 PAGEREF _Toc114659447 h 22 HYPERLINK l _Toc114659448 十二、 固定資產(chǎn)管理 PAGEREF _Toc114659448 h 25 HYPERLINK l _Toc114659449 十三、 流動資產(chǎn)的投資與管理 PAGEREF _Toc114659449 h 27 HYPERLINK l _Toc
4、114659450 十四、 公司理財?shù)哪繕?biāo)和環(huán)境 PAGEREF _Toc114659450 h 31 HYPERLINK l _Toc114659451 十五、 公司理財?shù)幕居^念 PAGEREF _Toc114659451 h 35 HYPERLINK l _Toc114659452 十六、 項目簡介 PAGEREF _Toc114659452 h 37 HYPERLINK l _Toc114659453 十七、 公司簡介 PAGEREF _Toc114659453 h 41 HYPERLINK l _Toc114659454 公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc11465
5、9454 h 42 HYPERLINK l _Toc114659455 公司合并利潤表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc114659455 h 42 HYPERLINK l _Toc114659456 十八、 SWOT分析說明 PAGEREF _Toc114659456 h 43 HYPERLINK l _Toc114659457 十九、 項目風(fēng)險分析 PAGEREF _Toc114659457 h 52 HYPERLINK l _Toc114659458 二十、 項目風(fēng)險對策 PAGEREF _Toc114659458 h 55 HYPERLINK l _Toc114659459 二十一、
6、發(fā)展規(guī)劃 PAGEREF _Toc114659459 h 56信息系統(tǒng)的IT基礎(chǔ)IT基礎(chǔ)對于企業(yè)IS來說,好比一個城市社區(qū)必須具備的道路、下水道、煤氣、電力、自來水等,IS的IT基礎(chǔ)包括計算機(jī)硬件、軟件和網(wǎng)絡(luò)等。自從1946年第一臺電子計算機(jī)誕生以后,計算機(jī)經(jīng)過電子管計算機(jī)、晶體管計算機(jī)、集成電路計算機(jī),發(fā)展到今天的大規(guī)模集成電路計算機(jī)。計算機(jī)按規(guī)模(指它的體積、字長、運算速度、存儲容量、外部設(shè)備、輸入和輸出能力等技術(shù)指標(biāo))可分為巨型機(jī)、大/中型機(jī)、小型機(jī)、微型計算機(jī)、工作站和服務(wù)器等。計算機(jī)本身的發(fā)展實踐證明了摩爾定律的適用性,即Intel公司創(chuàng)辦人摩爾在預(yù)測芯片技術(shù)進(jìn)步的速度時所預(yù)言的“在
7、可預(yù)見的未來,每過18個月的時間,芯片的密度(也就等同于運算能力)在價格不變的情況下會增加一倍?!比绻挥杏嬎銠C(jī)硬件是沒有用處的,必須還要有計算機(jī)軟件的應(yīng)用。計算機(jī)軟件由程序和文檔兩個部分組成,程序就是控制計算機(jī)運行的詳細(xì)指令,文檔是程序的詳細(xì)說明。計算機(jī)軟件可以分成程序語言開發(fā)工具、系統(tǒng)軟件、應(yīng)用軟件和用戶軟件等種類,典型的程序語言有C+/C、Java和VB等,常用的系統(tǒng)軟件包括MicrosoftWindows,Linux等,MicrosoftOffice、Oracle、Sybase等就是企業(yè)IS經(jīng)常使用的應(yīng)用軟件,而根據(jù)用戶需求開發(fā)建立的財務(wù)軟件、ERP、SCM等則是用戶軟件。信息技術(shù)發(fā)展
8、到今天,絕大多數(shù)企業(yè)的IS都是建立在計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)基礎(chǔ)之上的。所謂計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)就是利用有線或無線的通信線路將分布在不同地理位置上的獨立的計算機(jī)系統(tǒng)連接在一起,實現(xiàn)資源共享和信息交流的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)的基本功能包括:信息傳輸、資源共享和分布處理。實際上,信息技術(shù)的發(fā)展對社會、經(jīng)濟(jì)直至人類生活的各個方面所產(chǎn)生影響的根源就在于兩個方面,一個是信息資源相對于其他資源所具有的獨特的特性,另一個就是計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)所具有的基本功能。計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)可以按照不同的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類。按網(wǎng)絡(luò)拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)可以分為星形結(jié)構(gòu)、總線形結(jié)構(gòu)和環(huán)形結(jié)構(gòu);按網(wǎng)絡(luò)覆蓋范圍劃分可以分為局域網(wǎng)絡(luò)和廣域網(wǎng)絡(luò),LAN是指連接距離較近的計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)(如一幢
9、大樓內(nèi),一般距離在10千米以內(nèi)),WAN是指連接距離較遠(yuǎn)的計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)(如一個地區(qū)、國家或全球);按照服務(wù)性質(zhì)劃分,可以分為內(nèi)聯(lián)網(wǎng)、外聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)。自從全球性、開放式的Internet取代了傳統(tǒng)的專有、封閉的網(wǎng)絡(luò)之后,企業(yè)對內(nèi)、對外的IS基本上都逐漸架構(gòu)在Internet上了。所謂Internet是指一群網(wǎng)絡(luò)的集合體,沒有任何人擁有它,這個網(wǎng)絡(luò)沒有中央主機(jī),也沒有提供特定的服務(wù),沒有整個網(wǎng)絡(luò)的索引告訴你可提供什么信息。互聯(lián)網(wǎng)用戶一般首先通過子網(wǎng)連接到ISP,再通過ISP連接到NSP的骨干網(wǎng),然后再通過NSP之間的骨干網(wǎng)連接到互聯(lián)網(wǎng)上的其他任何節(jié)點。其中ISP和NSP的連接點,稱為網(wǎng)絡(luò)接入點,一般
10、是由NSP所有并維護(hù)。Internet為人們提供了一系列的應(yīng)用技術(shù),首先是人和人之間的交流,包括電子郵件、聊天室、電子公告欄和專題討論組等;其次是遠(yuǎn)程文件交流,包括文件傳輸、遠(yuǎn)程登錄、Gopher信息查詢、WAIS廣域信息服務(wù)系統(tǒng)和Archie自動標(biāo)題搜索等;最后是萬維網(wǎng)。3W網(wǎng)的技術(shù)基礎(chǔ)是超文本格式,其含義是信息的表達(dá)方式是由文本文件加入圖片、聲音、圖像組成超文本文件,信息資源通過關(guān)鍵字方式建立鏈接。對于Internet來說,存在梅特卡夫定律,即所謂網(wǎng)絡(luò)的外部性效果。其意義是使用者越多,則對原使用者而言,不僅其效果不會如一般經(jīng)濟(jì)財產(chǎn)那樣“人越多分享越少”,其效用反而會越大。Intranet指
11、的是企業(yè)內(nèi)部利用Internet/Web的技術(shù),設(shè)置于防火墻內(nèi),支持內(nèi)部員工知識與信息的存取、傳遞與內(nèi)部溝通協(xié)調(diào)合作的一個企業(yè)內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。所謂防火墻是一類防范措施的總稱,它使得內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)與Internet之間或者與其他外部網(wǎng)絡(luò)互相隔離、限制網(wǎng)絡(luò)互訪,用來保護(hù)內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)。企業(yè)外部網(wǎng)絡(luò)的詞意可分解為Extend+Intranet,意指延伸Intranet的各項服務(wù)功能擴(kuò)展到企業(yè)與外部企業(yè)間的合作關(guān)系,因此Extranet可說是企業(yè)利用Internet技術(shù)來與外部相關(guān)的供應(yīng)商、顧客、戰(zhàn)略伙伴相聯(lián)結(jié),以提升彼此之間的信息共享與協(xié)同合作績效的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。例如,供應(yīng)商共享原材料的質(zhì)量、規(guī)格和庫存等信息;制造商
12、共享生產(chǎn)計劃、存貨等信息,通道商和零售商共享市場需求、運輸、顧客偏好、產(chǎn)品銷售、存貨水平等信息。通過共享可讓上、中、下游的企業(yè)對整個供應(yīng)鏈、需求鏈的信息透明,可盡早制定更精確的經(jīng)營計劃。此外,通過在線討論或支持團(tuán)隊合作的群件、群體決策支持系,統(tǒng)的輔助,不同企業(yè)所組成的項目團(tuán)隊可在Extranet上即時聊天討論、多媒體文檔傳遞等,可讓虛擬組織的運作不受時間、空間的限制。Extranet可支持全球化的電子商務(wù)交易活動,例如,支持顧客的在線商品信息查詢、議價、下單和付款等交易活動,形成一個電子集市。在此值得一提的是,無論IT基礎(chǔ)架構(gòu)如何變化,企業(yè)建立一個IS的難點始終是在軟件方面,如何選擇或開發(fā)合適
13、的軟件產(chǎn)品并把它們的功能和潛力充分發(fā)揮出來是一個最重要的問題。對一個企業(yè)用戶來說,當(dāng)好一個IT/IS的使用者比成為一個最新技術(shù)的追隨者和開發(fā)者更為重要。undefined信息信息是經(jīng)過加工處理的對人們有用的數(shù)據(jù)。信息是各類管理系統(tǒng)的最基本的元素,是客觀事物的狀態(tài)、過程的描述形式,同時這種形式對人們是有用的,它可以是文字、數(shù)字,也可以是圖像、聲音等。相反,數(shù)據(jù)描繪的是發(fā)生在組織或物理環(huán)境中的原始事實,這些事實并沒有被整理成人們能夠理解和使用的形式。當(dāng)今世界普遍將物質(zhì)材料、能源與信息并列為社會發(fā)展的三大資源,即信息已經(jīng)成為企業(yè)發(fā)展、人類社會進(jìn)步不可缺少的重要資源。信息作為一種資源,除了物質(zhì)材料和能
14、源所具有的可利用、有價值等一般特性外,還具備共享性、歷史積累性、時效性、多次再生性,以及精確性、完整性、相關(guān)性、可理解性、簡單性和可證實性等特性。強(qiáng)調(diào)信息是資源,并有其特性,這是建立管理信息系統(tǒng)的重要前提。管理管理的職能可以歸納為計劃、組織、領(lǐng)導(dǎo)和控制。通過這些管理職能,有效地整合企業(yè)資源去實現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)的這個過程就是管理。管理是否能夠正確地履行各項職能,與信息密切相關(guān):1.計劃計劃的主要任務(wù)就是決策組織的目標(biāo)。因此,計劃制定的完善性取決于用來制定計劃的信息的完整性和準(zhǔn)確性。2.組織組織是根據(jù)所確定的目標(biāo)建立組織結(jié)構(gòu)、安排人力資源以實現(xiàn)決策目標(biāo)的過程。因此,組織結(jié)構(gòu)一旦確定,就決定了組織內(nèi)信息流
15、動的途徑。3.領(lǐng)導(dǎo)領(lǐng)導(dǎo)是對組織中的人員進(jìn)行行為指導(dǎo),溝通其信息,統(tǒng)一其思想,激勵其自覺地為實現(xiàn)組織目標(biāo)而共同努力。領(lǐng)導(dǎo)意味著服從,因此,好的領(lǐng)導(dǎo)也就意味著能夠正確無誤地傳遞指令信息。4.控制控制是管理者不斷評估、確認(rèn)和調(diào)整各項工作和資源以聚焦于組織目標(biāo)的活動。因此,只有掌握了各項活動的全面的真實的信息,管理者才能對各項活動進(jìn)行有效的控制。5.協(xié)調(diào)協(xié)調(diào)是使得組織的各個部分圍繞組織的目標(biāo)而相容、一致地開展工作所進(jìn)行的各項活動。而組織內(nèi)部的協(xié)調(diào)是否順暢、高效,主要取決于其各部分間的信息溝通質(zhì)量。人類進(jìn)入21世紀(jì)以來,企業(yè)經(jīng)營的外部和內(nèi)部環(huán)境發(fā)生了巨大的變化,知識、信息取代了土地、勞力和資本,市場全球
16、化使得競爭更加激烈。同時,科技的進(jìn)步使新產(chǎn)品不斷出現(xiàn),產(chǎn)品的生命周期縮短,互聯(lián)網(wǎng)遍及全球使市場變得沒有時間和空間的限制,企業(yè)的員工由經(jīng)濟(jì)人轉(zhuǎn)變?yōu)樯鐣?。傳統(tǒng)金字塔層級式的組織因環(huán)境變化而轉(zhuǎn)型成扁平化、網(wǎng)絡(luò)型、虛擬式的組織,一些先進(jìn)企業(yè)的經(jīng)營模式也由實體型轉(zhuǎn)變?yōu)樘摂M型。在這樣的背景下,IT/IS被廣泛應(yīng)用以支持企業(yè)經(jīng)營模式的有效運作與反應(yīng)能力。對于現(xiàn)代企業(yè),如果期望能夠快速、有效地應(yīng)對環(huán)境變化,尋求市場競爭優(yōu)勢,就必須依靠設(shè)計良好的IT/IS架構(gòu)來支持企業(yè)??梢哉f,IT/IS已經(jīng)成為企業(yè)生存和發(fā)展的基礎(chǔ)設(shè)施之一。IT/IS與企業(yè)的戰(zhàn)略、組織、流程、角色以及外部環(huán)境等要素之間存在相互影響、相互作用
17、的關(guān)系。MIS是一個以人為主導(dǎo),利用IT硬件、軟件、網(wǎng)絡(luò)通信設(shè)備以及其他辦公設(shè)備,進(jìn)行信息的收集、傳輸、加工、儲存、更新和維護(hù),以企業(yè)戰(zhàn)略競優(yōu)、提高效益和效率為目的,支持企業(yè)的高層決策、中層控制、基層運作的集成化的人機(jī)系統(tǒng)。MIS是學(xué)科交叉的產(chǎn)物,其主要任務(wù)是最大限度地利用現(xiàn)代IT/IS加強(qiáng)企業(yè)的信息管理,通過對企業(yè)擁有的人力、物力、財力、設(shè)備、技術(shù)等資源的信息收集和整理,建立正確的數(shù)據(jù)庫,通過加工處理并編制成各種信息資料及時報告管理人員,以支持正確有效地進(jìn)行決策,不斷提高企業(yè)的管理水平和經(jīng)濟(jì)效益。顯然,企業(yè)MIS的具體實施,都基于IT/IS。企業(yè)創(chuàng)新與可持續(xù)發(fā)展從企業(yè)發(fā)展的角度而言,企業(yè)的創(chuàng)
18、新活動直接促進(jìn)了企業(yè)核心能力的形成、發(fā)展、維護(hù)和再發(fā)展。創(chuàng)新活動使得企業(yè)的生存能力大大增強(qiáng),這不僅體現(xiàn)為企業(yè)內(nèi)部新的生產(chǎn)組織方式所帶來的資源配置能力的提高,還體現(xiàn)為企業(yè)在外部競爭環(huán)境中能夠領(lǐng)先于競爭對手,獲得更大的生存空間。具體地講,企業(yè)的創(chuàng)新具有以下四大功效。(1)創(chuàng)新活動使企業(yè)能夠領(lǐng)先一步并形成自己的核心能力,從而成為行業(yè)中的領(lǐng)先者。不論是成本、技術(shù)還是其他方面的領(lǐng)先都能使企業(yè)擁有比競爭對手更大的回旋余地,位于其后的競爭對手需要花費更大的時間和精力來追趕。相對于競爭對手,行業(yè)領(lǐng)先者能騰出更,多的人力、財力和物力來謀劃企業(yè)日后的生存與發(fā)展。(2)創(chuàng)新有利于企業(yè)創(chuàng)造新的生產(chǎn)組織方式,提高資源配
19、置效率,從而降低運作成本,增強(qiáng)企業(yè)的競爭力。知識作為一種不可忽視的力量加入到生產(chǎn)中,計算機(jī)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的迅猛發(fā)展使信息在企業(yè)中的傳播較以往有了很大的不同,人力資本成為一種不可或缺的生產(chǎn)要素,以往的機(jī)械式管理對其已不再適用。企業(yè)自身的種種變化要求企業(yè)的組織形式作出相應(yīng)的改進(jìn)。(3)企業(yè)的創(chuàng)新活動有助于推動企業(yè)提升整體經(jīng)營水平和應(yīng)變能力,為持續(xù)健康發(fā)展打好基礎(chǔ)。企業(yè)的創(chuàng)新活動能促進(jìn)企業(yè)核心能力的形成與發(fā)展,能提升企業(yè)的競爭優(yōu)勢,能為企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造條件。需要指出的是,創(chuàng)新并不僅僅指企業(yè)根本的、全面的革新,企業(yè)進(jìn),行適應(yīng)性調(diào)整也是一種創(chuàng)新。因為這也是企業(yè)經(jīng)營者對生產(chǎn)要素進(jìn)行重新組合的一種形式。調(diào)整后的
20、企業(yè)能更適應(yīng)生存環(huán)境的要求,企業(yè)資源配置的效率自然也能有所提高,能有一個更高的發(fā)展起點,因此適應(yīng)性調(diào)整本身就是一種創(chuàng)新性的發(fā)展。(4)創(chuàng)新能在激烈的市場競爭環(huán)境下給企業(yè)創(chuàng)造出奇制勝的機(jī)會。在日益激烈的市場競爭中,唯有創(chuàng)新才能出奇制勝,使企業(yè)或其產(chǎn)品與眾不同,使企業(yè)獲得巨大成功。競爭對手對于有別于傳統(tǒng)的競爭方式需要花費一定的時間來適應(yīng),這就使創(chuàng)新企業(yè)在競爭中獲得了主動。另外,新奇的出發(fā)點往往也是競爭對手防衛(wèi)的薄弱之處,使企業(yè)能較輕易地克敵制。勝。簡單地說,創(chuàng)新能使企業(yè)在競爭中擁有“易守難攻”的優(yōu)勢。企業(yè)創(chuàng)新的含義創(chuàng)新并不是新的概念,早在1912年哈佛出版的經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論中,熊彼特就已經(jīng)提出了“創(chuàng)新
21、”的概念,并將其定義為“在經(jīng)濟(jì)活動中引入新的思想、方法以實現(xiàn)生產(chǎn)要素新的組合”。熊彼特指出:創(chuàng)新活動是在經(jīng)濟(jì)活動本身中存在著的某種破壞均衡而又恢復(fù)均衡的力量。熊彼特在其創(chuàng)新理論的分析中,將企業(yè)的創(chuàng)新活動劃分為以下五個方面:(1)引入一種新的產(chǎn)品或者賦予產(chǎn)品一種新的特性。(2)采用一種新的生產(chǎn)方法,它主要體現(xiàn)為生產(chǎn)過程中采用新的工藝或新的生產(chǎn)組織方式。這種新的方法絕不僅僅是建立在新的科學(xué)發(fā)現(xiàn)的基礎(chǔ)之上,它也可以是存在于商業(yè)上處理一種產(chǎn)品的新的方式之中。(3)開辟一個新的市場,也就是有關(guān)國家的某一制造部門以前不曾進(jìn)入的市場,不管這個市場以前是否存在過。(4)掠取或控制原材料或半成品的一種新的供應(yīng)來
22、源,也不論這種來源是已經(jīng)存在的,還是第一次創(chuàng)造出來的。(5)實現(xiàn)任何一種工業(yè)的新的組織,比如造成一種壟斷地位(如通過“托拉斯化”),或打破一種壟斷地位。熊彼特認(rèn)為,創(chuàng)新是推動企業(yè)成長的根本途徑。創(chuàng)新絕不等同于過去傳統(tǒng)意義上的技術(shù)革新,而是指一種新的變革,只有當(dāng)它被應(yīng)用于經(jīng)濟(jì)活動時才能成為真正意義上的企業(yè)創(chuàng)新活動。而后,德魯克進(jìn)一步指出,創(chuàng)新是“使人力和物質(zhì)資源擁有新的更大的物質(zhì)生產(chǎn)能力的活動”,“任何改變現(xiàn)存物質(zhì)財富、創(chuàng)造潛力的方式都可以稱為創(chuàng)新”,“創(chuàng)新是創(chuàng)造一種資源”。社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中,現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)使企業(yè)自身的地位和利益受到多種復(fù)雜因素的影響,包括外部環(huán)境和自身條件。企業(yè)經(jīng)常處于變動之中
23、,沒有創(chuàng)新它就不能保持原有的地位和相對穩(wěn)定的市場份額。因此,對于現(xiàn)代企業(yè)而言,創(chuàng)新的動力和愿望是以保持企業(yè)生存和發(fā)展為出發(fā)點的。綜上所述,企業(yè)創(chuàng)新不僅僅是技術(shù)創(chuàng)新,還包括創(chuàng)造新的商業(yè)模式,即創(chuàng)造新的資源配,置方式、生產(chǎn)組織和技術(shù)方式,使資源效率更高,創(chuàng)造出新的符合需求的產(chǎn)品和服務(wù)。方法和一般戰(zhàn)略一個公司大概由幾個職能部門組成:生產(chǎn)部門、銷售部門、財務(wù)部門、管理部門、技術(shù)部門和顧問。根據(jù)每個職能部門的工作性質(zhì),針對不同情況可以構(gòu)筑戰(zhàn)略任務(wù)矩陣。融資時需要準(zhǔn)備的文件創(chuàng)業(yè)者需要準(zhǔn)備一些文件來證明:本人的素質(zhì),公司管理隊伍的素質(zhì)和水平,公司的發(fā)展前景。如果公司剛剛創(chuàng)業(yè),則對于前兩者,可以用一些歷史業(yè)績
24、來證明。如果公司處于擴(kuò)張期,則除了用歷史業(yè)績以外,還需要用公司歷年來的財務(wù)報表等證明。對于公司的發(fā)展前景,則需要有發(fā)展計劃。簡單地說,創(chuàng)業(yè)計劃是一種管理資源以獲得利潤的方式或程序。一個計劃應(yīng)該包括現(xiàn)在的情況和目標(biāo),以及要達(dá)到目標(biāo)所應(yīng)該采取的方式。因此,創(chuàng)業(yè)計劃應(yīng)該回答4個問題:公司所處的環(huán)境和現(xiàn)在的情況如何?公司的資源和優(yōu)劣勢情況如何?目標(biāo)是什么?如何才能達(dá)到目標(biāo)?管理創(chuàng)新由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展、技術(shù)進(jìn)步和市場競爭,企業(yè)的生存與發(fā)展過程將會不斷地出現(xiàn)亟待解決的問題,由此需求推動了企業(yè)的管理創(chuàng)新。管理創(chuàng)新的成功實施可以使企業(yè)的制度創(chuàng)新、組織創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新和市場創(chuàng)新的功效得以更好地發(fā)揮。管理創(chuàng)新是指創(chuàng)造一種
25、新的更有效的資源整合范式,這種范式既可以是新的有效整合資源以達(dá)到企業(yè)目標(biāo)和責(zé)任的全過程式管理,也可以是新的具體資源整合及目標(biāo)制定等方面的細(xì)節(jié)性的、局部性的管理。管理創(chuàng)新在現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展中所起的作用主要體現(xiàn)為:提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益;降低交易成本;穩(wěn)定企業(yè)、推動企業(yè)發(fā)展;拓展市場,提高競爭力;有助于企業(yè)家階層的形成,等等。企業(yè)的管理創(chuàng)新有五個重點。1.構(gòu)建共同愿景企業(yè)的共同愿景是指企業(yè)所有員工共同的愿望和共享的景象。這種景象是企業(yè)中所有成員所共同發(fā)自內(nèi)心的意愿,這種意愿不是一種抽象的東西,而是具體的、能夠激發(fā)所有成員為組織的這一愿景而奉獻(xiàn)的任務(wù)、事業(yè)或使命,它能夠創(chuàng)造巨大的凝聚力。企業(yè)的共同愿景包含企業(yè)
26、的發(fā)展藍(lán)圖、價值觀、使命和組織目標(biāo)。構(gòu)建企業(yè)共同愿景的基本途徑主要有培養(yǎng)組織成員的共同語言,進(jìn)行團(tuán)隊學(xué)習(xí)、深度會談以及實現(xiàn)自我超越等。2.把握產(chǎn)業(yè)先機(jī)現(xiàn)代企業(yè)若想在市場上獲勝,那么首先是選擇那些能夠為企業(yè)提供長期盈利可能的產(chǎn)業(yè),然后才是在市場上、在企業(yè)資源的整合上如何努力的問題。現(xiàn)代企業(yè)應(yīng)該努力在把握人,類基本需求欲望的條件下創(chuàng)造人類未來的需求,由自己來開創(chuàng)一個新興產(chǎn)業(yè)從而在產(chǎn)業(yè)演化更替中獲得領(lǐng)先。3.開展資產(chǎn)運作資產(chǎn)運作是指運作資產(chǎn)以達(dá)到一定目的的過程。這里所說的資產(chǎn)不同于資本的概念。資產(chǎn)是指企業(yè)由于過去的活動所形成的、現(xiàn)在擁有或掌握的、能夠以貨幣計量的、在未來能夠產(chǎn)生效益的經(jīng)濟(jì)資源或財產(chǎn)。
27、企業(yè)的資產(chǎn)在運作的過程中能更快地得到增值,從而使得資產(chǎn)的配置效率更高。在企業(yè)的經(jīng)營實踐中,戰(zhàn)略目標(biāo)的變動、企業(yè)所處環(huán)境的變動等都要求企業(yè)的資產(chǎn)作相應(yīng)的運作。4.再造工作流程美國管理學(xué)家哈默認(rèn)為流程再造是:根本性地重新思考,徹底地更新作業(yè)流程,以便在衡量當(dāng)前關(guān)鍵的要素表現(xiàn)上,如成本、質(zhì)量、服務(wù)和速度等方面獲得顯著(戲劇性)的改善。這一定義中包含了四個關(guān)鍵詞:根本性、徹底性、戲劇性和流程。流程再造的概念目前已經(jīng)被廣泛應(yīng)用,包括政府部門。5.回歸人本管理人本管理作為管理創(chuàng)新的重點之一,一方面是因為人力資本將在企業(yè)眾多資本要素中扮演越來越重要的角色;另一方面是因為人本身的發(fā)展將呈現(xiàn)很大的空間與需求,也
28、就是說人們將對自己本身的發(fā)展更加重視了。人本管理概念是建立在對人的基本假設(shè)之上的,實際上就是把人看做是一個追求自我實現(xiàn)、能夠自我管理的社會人。人本管理是指以人的全面的、自在的發(fā)展為核心,創(chuàng)造相應(yīng),的環(huán)境、條件和工作任務(wù),以個人自我管理為基礎(chǔ),以企業(yè)共同理想為引導(dǎo)的一整套管理模.式。顯然,回歸人本管理有助于人力資源能量的釋放,是企業(yè)創(chuàng)新活動中不可或缺的內(nèi)容。技術(shù)創(chuàng)新技術(shù)創(chuàng)新是企業(yè)創(chuàng)新活動的重要領(lǐng)域,許多學(xué)者和實踐者對此有積極的貢獻(xiàn),下面是對部分學(xué)者貢獻(xiàn)的簡單介紹。索羅提出技術(shù)創(chuàng)新成立的兩個條件,即新思想來源和以后階段的實現(xiàn)發(fā)展。這一“兩步論”被認(rèn)為是技術(shù)創(chuàng)新概念界定研究上的一個里程碑。此后,不少
29、學(xué)者都在技術(shù)創(chuàng)新概念上作過較接近的研究,到1962年,才由伊諾斯在石油加工業(yè)中的發(fā)明與創(chuàng)新一文中首次直接明確地對技術(shù)創(chuàng)新下定義。伊諾斯認(rèn)為,“技術(shù)創(chuàng)新是幾種行為綜合的結(jié)果。這些行為包括發(fā)明的選擇、資本投入保證、組織建立、制定計劃、招用工人和開拓市場等”。顯然他是從行為集合角度來定義技術(shù)創(chuàng)新的。另外,林恩則首次從創(chuàng)新時序過程角度來定義技術(shù)創(chuàng)新,認(rèn)為技術(shù)創(chuàng)新是“始于對技術(shù)的商業(yè)潛力的認(rèn)識而終于將其完全轉(zhuǎn)化為商業(yè)化產(chǎn)品的整個行為過程”。曼斯費爾德的研究對象主要側(cè)重于產(chǎn)品創(chuàng)新,對技術(shù)創(chuàng)新的定義常為后來的學(xué)者認(rèn)可并采用。他認(rèn)為,產(chǎn)品創(chuàng)新是從企業(yè)對新產(chǎn)品的構(gòu)思開始,以新產(chǎn)品的銷售和交貨為終結(jié)的探索性活動。
30、厄特巴克在20世紀(jì)70年代的創(chuàng)新研究中獨樹一幟,他在1974年發(fā)表的產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新與技術(shù)擴(kuò)散中認(rèn)為,“與發(fā)明或技術(shù)樣品相區(qū)別,創(chuàng)新就是技術(shù)的實際采用或首次應(yīng)用”。弗里曼是技術(shù)創(chuàng)新方面的著名學(xué)者,他對創(chuàng)新的研究有兩個特點:一是作為一個經(jīng)濟(jì)學(xué)家,更多地從經(jīng)濟(jì)角度來考察創(chuàng)新;二是把創(chuàng)新對象基本上限定為規(guī)范化的重,要創(chuàng)新。他認(rèn)為,技術(shù)創(chuàng)新在經(jīng)濟(jì)學(xué)上的意義只是包括新產(chǎn)品、新過程、新系統(tǒng)和新裝備等形式在內(nèi)的技術(shù)向商業(yè)化實現(xiàn)的首次轉(zhuǎn)化。因此他在1973年發(fā)表的工業(yè)創(chuàng)新中的成功與失敗研究中認(rèn)為,“技術(shù)創(chuàng)新是一個技術(shù)的、工藝的和商業(yè)化的全過程,其導(dǎo)致新產(chǎn)品的市場實現(xiàn)和新技術(shù)工藝與裝備的商業(yè)化應(yīng)用”。其后,弗里曼在19
31、82年的工業(yè)創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)學(xué)中明確指出,技術(shù)創(chuàng)新就是指新產(chǎn)品、新過程、新系統(tǒng)和新服務(wù)的首次商業(yè)性轉(zhuǎn)化。20世紀(jì)80年代中期,繆爾塞對幾十年來在技術(shù)創(chuàng)新概念和定義上的多種主要觀點和表述作了較系統(tǒng)的整理分析。在其收集的300余篇相關(guān)論文中,約有3/4的論文在技術(shù)創(chuàng)新界定上接近于以下表述:當(dāng)一種新思想和非連續(xù)性的技術(shù)活動經(jīng)過一段時間,后,發(fā)展到實際和成功應(yīng)用的程序,就是技術(shù)創(chuàng)新。在此基礎(chǔ)上,繆爾塞將技術(shù)創(chuàng)新重新定義為:技術(shù)創(chuàng)新是以其構(gòu)思新穎性和成功實現(xiàn)為特征的有意義的非連續(xù)性事件。這一定義突出了技術(shù)創(chuàng)新在兩方面的特殊含義:一是活動的非常規(guī)性,包括新穎性和非連續(xù)性;二是活動必須獲得最終的成功實現(xiàn)。應(yīng)當(dāng)說,這
32、一定義是比較簡練地反映了技術(shù)創(chuàng)新的本質(zhì)和特征的,但至今國外仍未形成嚴(yán)格統(tǒng)一的技術(shù)創(chuàng)新定義。技術(shù)創(chuàng)新的分類方法基本上可以歸納為兩大范疇:一是宏觀與微觀分類法,主要劃分依據(jù)是創(chuàng)新層次與范圍。有代表性的宏觀分類法是英國科學(xué)政策研究機(jī)構(gòu)的技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)出/應(yīng)用分類法;微觀分類法主要有厄特巴克等人的過程創(chuàng)新與產(chǎn)品創(chuàng)新分類法等。二是創(chuàng)新客體與主體分類法,主要劃分依據(jù)是創(chuàng)新活動的技術(shù)變動強(qiáng)度與對象;主要有弗里曼的客體分類法和帕維特的主體分類法。技術(shù)創(chuàng)新還可以按技術(shù)開發(fā)型和市場開發(fā)型進(jìn)行分類,這里不一一討論。下面僅簡要介紹漸進(jìn)性創(chuàng)新和根本性創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新和過程(工藝)創(chuàng)新這兩種分類。1.漸進(jìn)性創(chuàng)新和根本性創(chuàng)新根據(jù)
33、技術(shù)創(chuàng)新過程中技術(shù)變化強(qiáng)度的不同,技術(shù)創(chuàng)新可分為漸進(jìn)性創(chuàng)新和根本性創(chuàng)新。漸進(jìn)性創(chuàng)新是指對現(xiàn)有技術(shù)的改進(jìn)引起的漸進(jìn)的、連續(xù)的創(chuàng)新。根本性創(chuàng)新是指技術(shù)有重大突破的技術(shù)創(chuàng)新。它常常伴隨著一系列漸進(jìn)性的產(chǎn)品創(chuàng)新和工藝創(chuàng)新,并在一段時間內(nèi)引起產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化。2.產(chǎn)品創(chuàng)新和過程(工藝)創(chuàng)新根據(jù)技術(shù)創(chuàng)新中創(chuàng)新對象的不同,技術(shù)創(chuàng)新可分為產(chǎn)品創(chuàng)新和過程創(chuàng)新。產(chǎn)品創(chuàng)新是指技術(shù)上有變化的產(chǎn)品的商業(yè)化。按照技術(shù)變化量的大小,產(chǎn)品創(chuàng)新可分成重大(全新)的產(chǎn)品創(chuàng)新和漸進(jìn)(改進(jìn))的產(chǎn)品創(chuàng)新。產(chǎn)品用途及其應(yīng),用原理有顯著變化者可稱為重大產(chǎn)品創(chuàng)新。重大的產(chǎn)品創(chuàng)新往往與技術(shù)上的重大突破相聯(lián)系,比如集成電路技術(shù)的突破帶來了眾多電子
34、產(chǎn)品的換代,數(shù)字化技術(shù)的進(jìn)步導(dǎo)致了電子產(chǎn)品市場整體格局改變等。漸進(jìn)(改進(jìn))的產(chǎn)品創(chuàng)新是指在技術(shù)原理沒有重大變化的情況下,基于市場需要對現(xiàn)有產(chǎn)品所作的功能上的擴(kuò)展和技術(shù)上的改進(jìn)。我們不能輕視漸進(jìn)或改進(jìn)式的創(chuàng)新,正是這類創(chuàng)新,不斷地吸引大量的顧客,為企業(yè)產(chǎn)品開辟了廣闊的市場前景。過程創(chuàng)新,也稱工藝創(chuàng)新,是指產(chǎn)品的生產(chǎn)技術(shù)的變革,它包括新工藝、新設(shè)備和新的組織管理方式。過程(工藝)創(chuàng)新同樣也有重大和漸進(jìn)之分。技術(shù)創(chuàng)新的經(jīng)濟(jì)意義往往取決于它的應(yīng)用范圍和對需求的滿足,而不完全取決于是產(chǎn)品創(chuàng)新還是過程(工藝)創(chuàng)新。股利形式1.現(xiàn)金股利現(xiàn)金股利是公司以貨幣形式發(fā)給股東的投資收益,是最普遍的股利形式。支付現(xiàn)金
35、股利要求公司必須有足夠的凈利潤和現(xiàn)金,要綜合分析企業(yè)的投資機(jī)會、融資能力等各方面因素,確定適當(dāng)?shù)默F(xiàn)金股利支付率。2.股票股利股票股利是公司利用增發(fā)股票的方式代替現(xiàn)金股利向投資人支付的投資收益。其具體形式有送股、配股和股票回購等。送股是指公司將紅利或公積金轉(zhuǎn)為股本,按增加的股票比例派送給股東。如每10股送5股,是指每持有10股股票的股東可無償分到5股。配股是指公司在增發(fā)股票時,以一定的比例按優(yōu)惠價格配售給老股東的股票。配股和送股的區(qū)別在于:配股是有償?shù)?,送股是無償?shù)?。配股成功會使公司現(xiàn)金增加。配股實質(zhì)上是給予老股東的補償,是一種以優(yōu)惠價格購買股票的權(quán)利。股票回購是指上市公司從股票市場上購回本公司
36、一定數(shù)額的、發(fā)行在外的股票。股票股利的發(fā)放對所有者權(quán)益的總額并沒有影響,它既不導(dǎo)致現(xiàn)金資產(chǎn)的流出,也不導(dǎo)致負(fù)債的增加。由于企業(yè)價值未改變,從理論上講,如果企業(yè)配股或送股,企業(yè)股票的數(shù)量會增加,股票數(shù)量增加會造成股票價格的下降,由于價格的下降可能會吸引一部分投資人購買,而購買量的增加又會造成股票價格的上漲,使投資人得到更多的好處。股利政策在進(jìn)行股利分配的實務(wù)中,公司經(jīng)常采用的股利政策有以下幾種:1.剩余股利政策這是指企業(yè)在有良好的投資機(jī)會時,根據(jù)一定的資本結(jié)構(gòu),測算出投資所需的權(quán)益資本,先從盈余中扣除,此后如有剩余,再將剩余部分作為股利進(jìn)行分配的股利政策。在確定投資機(jī)會對權(quán)益資本的需求時,必須保
37、證公司的最優(yōu)資本結(jié)構(gòu),所以這種股利政策也是一種有利于保持公司最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)的股利政策。其比較適合于新成立的或處于迅速成長的企業(yè)。剩余股利政策以股利無關(guān)論為依據(jù),該理論認(rèn)為股利是否發(fā)放以及發(fā)放的多少對公司價值以及股價不會產(chǎn)生影響,而且投資人也不關(guān)心公司股利的分配。因此企業(yè)可以始終把保持最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)放在決策的首位。在這種結(jié)構(gòu)下,企業(yè)的加權(quán)平均資本成本最低,同時企業(yè)價值最大。2.固定股利支付率政策這是指公司按每股盈利的一個固定比例向股東分配股利。這種股利政策對企業(yè)財務(wù)的壓力較輕,但股利會隨企業(yè)盈利水平而上下波動,對股價產(chǎn)生不利的影響。主張采用此政策的人認(rèn)為,通過固定的股利支付率向股東發(fā)放股利,能使股東
38、獲得的股利與企業(yè)實現(xiàn)的盈余緊密配合,以真正體現(xiàn)“多盈多分,少盈少分,無盈不分”的原則。另外,采取此政策向股東發(fā)放股利時,實現(xiàn)凈利多的年份向股東發(fā)放的股利多,而實現(xiàn)凈利少的年份向股東發(fā)放的股利少,所以不會給公司帶來固定的財務(wù)負(fù)擔(dān)。由此可見,固定股利支付率政策充分地體現(xiàn)了收益與分配的關(guān)系,收益多則分得多,收益少則分得少,各年股利的多少會隨企業(yè)利潤而波動。3.固定股利政策這是指企業(yè)的股利是固定不變的,無論企業(yè)的盈利狀況如何,向股東支付的股利每期都是相同的。它通過穩(wěn)定的股利支付,向投資者傳遞企業(yè)經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況良好的信息,有利于樹立企業(yè)形象,穩(wěn)定股價,同時還能滿足投資者對股利的偏好。但是如果公司業(yè)績
39、下滑、利潤大幅削減時還采用這種股利政策,則會增加企業(yè)的財務(wù)壓力。固定股利政策以股利相關(guān)論為基礎(chǔ),該政策認(rèn)為股利政策會影響公司的價值和股票的價格,投資人關(guān)心企業(yè)股利是否發(fā)放及其發(fā)放的水平。4.低正常股利加額外股利政策這是指企業(yè)先制定一個較低的股利,在公司經(jīng)營狀況一般時,每年只支付固定的、數(shù)額較低的股利;當(dāng)企業(yè)盈利狀況良好時,在支付固定股利基礎(chǔ)上,再支付一筆額外的股利。這種股利政策使企業(yè)財務(wù)具有較大的靈活性,同時又使投資人的最低股利收入得到保證。因此,低正常股利也可以保證股東得到比較穩(wěn)定的股利收入,從而吸引這部分股東;當(dāng)公司盈余增長時,增發(fā)股利,又可以增強(qiáng)投資人的信心,穩(wěn)定股價。正因為這種股利政策
40、既具有穩(wěn)定的特點,即每年支付的股利雖然較低但固定不變,又具有變動的特點,盈利較多時,額外支付變動的股利,所以這種政策的靈活性較大,因而被許多企業(yè)采用。以上四種股利政策各有利弊,公司在選擇股利政策時,必須結(jié)合自身情況,選擇最適合本公司當(dāng)前和未來發(fā)展的股利政策。公司可以根據(jù)自己所處的發(fā)展階段來確定相應(yīng)的股利政策。在初創(chuàng)階段,由于公司面臨的經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險都很高,公司急需大量資金投入,融資能力差,即使獲得了外部融資,資金成本一般也很高。因此,為降低財務(wù)風(fēng)險,公司應(yīng)貫徹先發(fā)展后分配的原則,剩余股利政策為最優(yōu)選擇。在迅速增長階段,公司的產(chǎn)品銷售量急劇上升,投資機(jī)會快速增加,資金需求大而緊迫,不宜宣派股
41、利。但此時公司的發(fā)展前景已相對較明朗,而投資者又有分配股利的要求。為了平衡這兩方面的要求,應(yīng)采取低正常股利加額外股利政策,股利支付方式應(yīng)采用股票股利的形式,避免支付現(xiàn)金。在穩(wěn)定增長階段,公司產(chǎn)品的市場容量和銷售收入穩(wěn)定增長,對外投資需求減少,每股收益呈上升趨勢,公司已具備持續(xù)支付較高股利的能力。此時,理想的股利政策應(yīng)是穩(wěn)定增長股利政策。在成熟階段,產(chǎn)品市場趨于飽和,銷售收入不再增長,利潤水平穩(wěn)定。此時,公司通常已積累了一定的盈余和資金,為了與公司的發(fā)展階段相適應(yīng),公司可考慮由穩(wěn)定增長股利政策轉(zhuǎn)為固定股利支付率政策。在衰退階段,產(chǎn)品銷售收入減少,利潤下降,公司為了不被解散或被其他公司兼并重組,需
42、要投入新的行業(yè)和領(lǐng)域,以求新生。因此,公司已不具備較強(qiáng)的股利支付能力,此時應(yīng)采用剩余股利政策??傊鲜泄驹谥贫ü衫邥r應(yīng)綜合考慮各種影響因素,分析其優(yōu)缺點,并根據(jù)公司的成長周期,恰當(dāng)?shù)剡x擇適宜的股利政策,使股利政策能夠與公司的發(fā)展相適應(yīng)。固定資產(chǎn)管理固定資產(chǎn)是指使用期限超過一年,單位價值在規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)以上,并且在使用過程中保持原有實物形態(tài)的資產(chǎn),包括房屋及建筑物、機(jī)器設(shè)備、運輸設(shè)備、工具器具等。(一)固定資產(chǎn)分類企業(yè)固定資產(chǎn)按其經(jīng)濟(jì)用途和使用情況可分為以下六類:1.生產(chǎn)用固定資產(chǎn)這是指企業(yè)生產(chǎn)單位和為生產(chǎn)服務(wù)的行政管理部門使用的各種固定資產(chǎn),包括建筑物、運輸設(shè)備、生產(chǎn)設(shè)備、儀器及試驗設(shè)備以及
43、消防用具等生產(chǎn)使用的固定資產(chǎn)。2.非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)這是指非生產(chǎn)單位使用的各種固定資產(chǎn),如職工宿舍、俱樂部、食堂、浴室等單位所使用的房屋、設(shè)備、器具等。3.租出固定資產(chǎn)這是指出租給外單位使用的多余或閑置的固定資產(chǎn)。4.未使用固定資產(chǎn)。這是指尚未使用的新增固定資產(chǎn),調(diào)入尚待安裝的固定資產(chǎn),進(jìn)行改建、擴(kuò)建的固定資產(chǎn),以及長期停止使用的固定資產(chǎn)。5.不需用固定資產(chǎn)這是指本企業(yè)目前和今后都不需用,準(zhǔn)備處理的固定資產(chǎn)。6.融資租人固定資產(chǎn)這是指企業(yè)以融資租賃方式租入的機(jī)器設(shè)備、運輸設(shè)備和生產(chǎn)設(shè)備等固定資產(chǎn)。(二)固定資產(chǎn)折舊除房屋及建筑物以外的未使用、不需用的固定資產(chǎn),以經(jīng)營租賃方式租入的固定資產(chǎn),已提足
44、折舊的但繼續(xù)使用的固定資產(chǎn),以及提前報廢的固定資產(chǎn)等,不屬于計提折舊的范圍。企業(yè)固定資產(chǎn)折舊,從固定資產(chǎn)投入使用月份的次月起,按月計提;停止使用的固定資產(chǎn),從停用月份的次月起,停止計提折舊。固定資產(chǎn)折舊方法有:平均年限法、工作量法、雙倍余額遞減法、年數(shù)總和法等。流動資產(chǎn)的投資與管理流動資產(chǎn)包括現(xiàn)金、短期投資、應(yīng)收及預(yù)付款項、存貨等。流動資產(chǎn)的特點是流動性大、周轉(zhuǎn)期短。流動資產(chǎn)一般在企業(yè)全部投資中占有很大比重,因此對流動資產(chǎn)管理水平的高低直接關(guān)系到企業(yè)資產(chǎn)的效率和經(jīng)營效益。1.現(xiàn)金及有價證券管理現(xiàn)金是指以貨幣形態(tài)占用的資金,包括庫存現(xiàn)金、銀行存款等?,F(xiàn)金是企業(yè)可以立即作為支付手段的資產(chǎn),在企業(yè)所
45、擁有的全部資產(chǎn)中,現(xiàn)金的流動性最大。由于企業(yè)持有現(xiàn)金屬于非收益性資產(chǎn),因此,對現(xiàn)金的管理主要圍繞以下兩個目標(biāo)進(jìn)行:一是保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營對現(xiàn)金的需要;二是盡量縮小企業(yè)閑置現(xiàn)金數(shù)量,提高資金的收益率。此外,企業(yè)常利用臨時閑置的資金購入有價證券作為現(xiàn)金的替代儲備,其性質(zhì)與現(xiàn)金有許多類似之處,因此,往往將現(xiàn)金與有價證券結(jié)合起來管理。現(xiàn)金與有價證券管理的關(guān)鍵就是要根據(jù)現(xiàn)金預(yù)算對現(xiàn)金收付的要求,合理地優(yōu)化企業(yè)持有的現(xiàn)金余額,即目標(biāo)現(xiàn)金余額?,F(xiàn)金是一種盈利率很低的資產(chǎn),企業(yè)的庫存現(xiàn)金沒有收益,銀行存款的利息率一般也低于企業(yè)經(jīng)營所得的投資報酬率。因此,企業(yè)持有的現(xiàn)金過多,會降低企業(yè)的資產(chǎn)收益率,但如果企業(yè)的現(xiàn)
46、金余額過少,又可能導(dǎo)致企業(yè)喪失支付能力,增加企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)在現(xiàn)金余額的確定上面臨著收益與風(fēng)險的權(quán)衡,目標(biāo)現(xiàn)金余額就是一個既能保證企業(yè)經(jīng)營對現(xiàn)金的需要,又能使持有現(xiàn)金的代價最低的現(xiàn)金數(shù)量。在成熟的證券市場條件下,企業(yè)可將現(xiàn)金管理與有價證券管理結(jié)合起來,當(dāng)現(xiàn)金過多時,就進(jìn)行有價證券投資,以獲取高于銀行存款利率的報酬;而當(dāng)現(xiàn)金較少時,就售出有價證券,以換回現(xiàn)金。企業(yè)目標(biāo)現(xiàn)金余額取決于企業(yè)對現(xiàn)金的需要量、有價證券的利息率以及現(xiàn)金與有價證券之間的轉(zhuǎn)換成本。目前在我國證券市場上流通的有價證券主要有國庫券、金融債券、企業(yè)債券和股票等,其特點是可在二級市場上流通,具有很強(qiáng)的變現(xiàn)能力。這里有價證券投資管理
47、所指的是:當(dāng)企業(yè)持有的現(xiàn)金余額超過正常經(jīng)營活動的需要時,就可將閑置現(xiàn)金投資于有價證券,以獲取,比銀行存款利率更高的報酬率。和其他資產(chǎn)投資時主要關(guān)注收益性和風(fēng)險性稍有不同,企業(yè)在進(jìn)行有價證券投資與管理時還應(yīng)注意以下三個問題:證券的安全性、證券的流動性和證券的期限性。2.應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款是企業(yè)因除銷商品或勞務(wù)而形成的應(yīng)收款項,是企業(yè)流動資產(chǎn)的一部分。應(yīng)收賬款相當(dāng)于企業(yè)向客戶提供的短期貸款。企業(yè)提供商業(yè)信用的目的在于擴(kuò)大產(chǎn)品銷路,增加企業(yè)收益,但提供商業(yè)信用必然加大企業(yè)無法收回賬款的風(fēng)險,因此,企業(yè)對應(yīng)收賬款的管理就是對其應(yīng)收賬款上的投資進(jìn)行收益與風(fēng)險的權(quán)衡,制定出最優(yōu)的信用政策。所謂信用政策就
48、是通過權(quán)衡收益和風(fēng)險,對最優(yōu)應(yīng)收賬款水平進(jìn)行規(guī)劃和控制的一些原則性規(guī)定,以及企業(yè)針對不同信用狀況的客戶采取不同政策的原則性規(guī)定。企業(yè)的信用政策包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收賬政策。信用標(biāo)準(zhǔn)就是企業(yè)同意給予顧客信用所要求的最低標(biāo)準(zhǔn),它反映了應(yīng)收賬款的質(zhì)量水平。信用標(biāo)準(zhǔn)通常用壞賬損失率表示,壞賬損失是由于客戶違約不支付貨款而造成的損失。信用條件是企業(yè)規(guī)定客戶支付除銷款項的條件,包括信用期限和現(xiàn)金折扣兩項內(nèi)容。信用期限是企業(yè)為客戶規(guī)定的最長付款時間,如30天內(nèi)付款等?,F(xiàn)金折扣是企業(yè)為使買方盡早支付貨款而給予提前付款客戶的貨款優(yōu)惠。收賬政策是指企業(yè)向客戶收取逾期尚未付款的應(yīng)收賬款的程序。收賬費用是確定收賬
49、政策時需要考慮的重要因素之一。收賬費用包括收賬所花的郵電通信費、派專人收款的差旅費和不得已時的法律訴訟費用等。要確定適宜的收賬費用水平,就要在收賬費用與壞賬損失和應(yīng)收賬款機(jī)會成本之間進(jìn)行權(quán)衡。企業(yè)信用政策和收賬政策的制定都面臨著報酬與成本的權(quán)衡問題。制定應(yīng)收賬款管理最優(yōu)策略須將信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收賬政策三者結(jié)合分析,決策中應(yīng)比較每一種政策改變后的收益與改變后的成本,通過比較,選擇最優(yōu)的政策。3.存貨管理存貨是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為銷售或耗用而儲備的物資,包括各種原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品。存貨是流動資產(chǎn)中所占比例較大的項目,在工業(yè)企業(yè)中占流動資產(chǎn)的50%60%,因此,存貨管理水平的高低對企業(yè)財務(wù)
50、狀況影響極大。存貨管理的目的是既要充分保證生,產(chǎn)經(jīng)營對存貨的需要,又要盡量避免存貨積壓,降低存貨成本。存貨成本包括采購成本、訂貨成本、儲存成本和缺貨成本四個部分。存貨管理的首要任務(wù)就是要合理確定一次訂購的批量大小,由于訂貨成本與訂購批量成反比,儲存成本與訂購批量成正比,采購成本在無數(shù)量折扣時;一般與訂購批量無關(guān),缺貨成本難以計量有時不予考慮,則存貨成本主要取決于訂貨成本和儲存成本。因此,經(jīng)濟(jì)訂購批量就是使一定時期內(nèi)訂貨成本和儲存成本之和最低的每次訂購批量。在企業(yè)的實際存貨管理中可能存在每批訂貨不是一次到達(dá),而是在一定時期內(nèi)每日均衡到達(dá),或者是不允許缺貨等各種情況,對應(yīng)地可以有相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)訂購批量
51、的計算公式。公司理財?shù)哪繕?biāo)和環(huán)境(一)公司理財?shù)哪繕?biāo)公司理財?shù)哪繕?biāo)取決于企業(yè)經(jīng)營管理的總體目標(biāo),公司理財必須服務(wù)于企業(yè)總體目標(biāo)的實現(xiàn)。關(guān)于公司的理財目標(biāo),一直存在不同的認(rèn)知與爭論,一些學(xué)者從不同的角度對之加以描述。然而,隨著經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展,企業(yè)管理和財務(wù)理論與實務(wù)的不斷進(jìn)步,公司的理財目標(biāo)也在不斷地發(fā)展和變化。由于企業(yè)組織形式的不同,公司理財目標(biāo)的多元化有其客觀存在的基礎(chǔ)。孤立、片面地強(qiáng)調(diào)某一種目標(biāo)并排斥其他目標(biāo)是不合理的。最有代表性的公司理財目標(biāo)主要有利潤最大化、股東財富最大化和公司價值最大化三種。1.利潤最大化從19世紀(jì)初至20世紀(jì)50年代,西方財務(wù)管理理論界認(rèn)為利潤最大化是公司理財?shù)淖顑?yōu)
52、目標(biāo)。以追逐利潤最大化作為公司理財?shù)哪繕?biāo),理論上有其合理性:利潤是剩余產(chǎn)品的價值形式,追逐利潤最大化將鼓勵企業(yè)創(chuàng)造更多剩余產(chǎn)品;利潤是經(jīng)營收入減去經(jīng)營成本的剩余,追逐利潤最大化將鼓勵企業(yè)加強(qiáng)管理、降低成本、節(jié)約資源;全社會范圍內(nèi)的企業(yè)追逐利潤最大化,將促進(jìn)全社會的財富最大化,進(jìn)而促進(jìn)全社會的繁榮與發(fā)展。其不足之處在于:利潤概念在計算時間、包含內(nèi)容等方面的內(nèi)涵模糊不清,不足以作為有關(guān)決策的依據(jù);利潤概念模糊了利潤實現(xiàn)的時間差異,即沒有考慮貨幣時間價值因素,使相關(guān)決策失去科學(xué)依據(jù);利潤概念忽略了風(fēng)險,而事實上要求收益越高就要承擔(dān)越大的風(fēng)險,片面追求利潤最大化的風(fēng)險顯而易見;利潤的最大化完全忽略了現(xiàn)
53、代企業(yè)的基本特征,不能滿足企業(yè)利益相關(guān)者的利益要求。2.股東財富最大化公司制企業(yè)是企業(yè)組織形式的典型形態(tài),股份有限公司是現(xiàn)代企業(yè)的主要形式?,F(xiàn)代委托一代理理論中:投資者是股東,是委托人,委托經(jīng)營者經(jīng)營管理企業(yè);企業(yè)經(jīng)營代理人在其企業(yè)經(jīng)營管理中最大限度地為股東謀取利益。股東財富最大化,就是指公司理財為股東謀取最大限度的財富。與利潤最大化相比較而言,以股東財富最大化作為公司理財目標(biāo)的優(yōu)點是:股東財富,特別是每股市價的概念明晰、具體;充分考慮了貨幣時間價值因素,因為股票的市場價值是股東持有股票未來現(xiàn)金凈流量的總現(xiàn)值;綜合考慮了風(fēng)險因素,因為在運行良好的資本市場中每股市價的變動已反映了風(fēng)險情況;股東財
54、富的計量,以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)而不是以利潤為標(biāo)準(zhǔn),有利于克服片面追求利潤的短期行為。其不足之處主要有以下幾個方面:只適用于上市公司;只強(qiáng)調(diào)了股東利益的最大化而忽略了其他利益相關(guān)者;要求具有運行良好的資本市場這一重要前提條件;股票價格本身是受多種因素影響的。3.公司價值最大化公司價值是公司全部資產(chǎn)的市場價值,公司價值最大化強(qiáng)調(diào)的是包括負(fù)債與股東權(quán)益在內(nèi)的全部資產(chǎn)市場價值的最大化,而股東財富最大化強(qiáng)調(diào)的僅是股東權(quán)益市場價值的最大化。因此,企業(yè)價值最大化是股東財富最大化的進(jìn)一步擴(kuò)展和演化。以企業(yè)價值最大化為理財目標(biāo),就是在公司理財中通過最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)決策和股利政策等財務(wù)決策活動,在充分考慮貨幣時間價值和風(fēng)
55、險報酬、保持企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)上,使企業(yè)總價值達(dá)到最大。其優(yōu)勢主要表現(xiàn)在所追求的不僅僅是股東財富的最大化,還包括企業(yè)的內(nèi)在價值和長期價值,這就兼顧了與企業(yè)相關(guān)的各方面利益相關(guān)者的利益。但是企業(yè)價值最大化比股東財富最大化更為抽象,這就為實際操作帶來了很大困難。公司理財?shù)哪繕?biāo),除了以上三種典型觀點以外,還有許多其他觀點;如利益相關(guān)者利益最大化、每股收益最大化、經(jīng)濟(jì)附加值最大化等。這些觀點雖然都有一定的理論基礎(chǔ),但事實上都難以逾越股東財富最大化或企業(yè)價值最大化目標(biāo)的內(nèi)涵。綜合以上論述,公司制企業(yè),特別是股份有限公司,以股東財富最大化作為理財目標(biāo),應(yīng)該是一個比較合理的選擇。但是并不意味著利潤最大化
56、就是一個應(yīng)該徹底拋棄的目標(biāo)。在那些仍然存在的獨資企業(yè)中,利潤最大化仍然是最合理的選擇。理財目標(biāo)必須緊密結(jié)合自身組織形式和特點,不能盲從。(二)公司理財?shù)沫h(huán)境公司理財是在一定的環(huán)境中進(jìn)行的,而環(huán)境中存在著眾多對理財活動產(chǎn)生影響的外部約束條件,它們會影響公司理財目標(biāo)的實現(xiàn)程度,企業(yè)必須關(guān)注和適應(yīng)它們的要求和發(fā)展變化。環(huán)境影響因素有很多,對公司理財而言,最主要的是制度環(huán)境因素、金融市場環(huán)境因素和宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素。1.制度環(huán)境因素制度環(huán)境是指企業(yè)在進(jìn)行理財活動時所處的涉及公司理財?shù)捏w制、機(jī)制與法制環(huán)境,具體講是企業(yè)應(yīng)遵守的各種法律、法規(guī)和制度。市場經(jīng)濟(jì)制度是以法制為基礎(chǔ)的,企業(yè)所有的理財行為都離不開相
57、關(guān)法律、法規(guī)和制度的約束,并不斷適應(yīng)相關(guān)法律、法規(guī)和制度的調(diào)整和規(guī)范。這方面的法律和法規(guī)主要包括四個層面:國家和市場層面的法規(guī),如證券法等;企業(yè)法律組織層面的法規(guī),如公司法等;稅務(wù)層面的法規(guī),如所得稅法等;財務(wù)層面的法規(guī),如會計準(zhǔn)則等。2.金融市場環(huán)境因素金融市場是企業(yè)投融資的場所,是企業(yè)長短期資金進(jìn)行轉(zhuǎn)換的場所,因而也為企業(yè)的各種財務(wù)決策提供重要的信息,如利率、匯率和股價指數(shù)等。3.宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境不僅會影響金融市場和政府的經(jīng)濟(jì)制度改變,進(jìn)而影響企業(yè),更是會直接影響企業(yè)的生存和發(fā)展。這方面的影響因素主要包括經(jīng)濟(jì)發(fā)展的狀況、行業(yè)發(fā)展趨勢、通貨膨脹狀況、利率與匯率變動趨勢、政府的宏觀
58、經(jīng)濟(jì)政策和行業(yè)政策、競爭態(tài)勢等。它們會影響企業(yè)的戰(zhàn)略性財務(wù)決策。公司理財?shù)幕居^念貨幣的時間價值和投資的風(fēng)險價值是現(xiàn)代公司理財兩個基本觀念,是企業(yè)在進(jìn)行各種理財決策時的基本準(zhǔn)則。1.貨幣的時間價值貨幣的時間價值或稱資金的時間價值,是指經(jīng)過一定時間的投資與再投資所帶來的增加價值,其反映的是無風(fēng)險和無通貨膨脹條件下的社會平均資金利潤率。由于貨幣的時間價值因素存在,使得不同時間點同等單位貨幣的價值不相等,因此,不同時間的貨幣收入不能直接進(jìn)行比較,而必須將其換算到相同的時間基點上后才能進(jìn)行比較和進(jìn)一步研究,這是財務(wù)決策時所必須遵循的首要原則。一般換算時常采用計算利息的方法,有單利計算法和復(fù)利計算法,另
59、外也有采用貼現(xiàn)率計算方法來計算資金(貨幣)的時間價值。這類計算可參閱黃渝祥、邢愛芳編寫的工程經(jīng)濟(jì)學(xué)(同濟(jì)大學(xué)出版社,2005)。2.投資的風(fēng)險價值公司的理財活動都是在有風(fēng)險的情況下進(jìn)行的,而風(fēng)險和報酬往往是相對應(yīng)的,冒風(fēng)險就會要求得到額外的報酬,冒風(fēng)險程度越大,要求的收益補償就會越高,否則,就不值得去冒風(fēng)險。由于冒風(fēng)險進(jìn)行投資而獲得的超過貨幣時間價值的額外收益,稱為投資的風(fēng)險價值或風(fēng)險報酬。風(fēng)險,在不同的領(lǐng)域;其定義和計量方法各有不同。從公司理財角度出發(fā),風(fēng)險是指在一定條件下和一定時期內(nèi)無法達(dá)到預(yù)期報酬的可能性。如果企業(yè)的一項財務(wù)活動有多種可能的結(jié)果,其將來的財務(wù)結(jié)果是不確定的,就是有風(fēng)險。從
60、企業(yè)角度來看,其在經(jīng)營過程中所面臨的風(fēng)險是不同的,一般分為經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險。經(jīng)營風(fēng)險是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動本身的不確定性帶來的風(fēng)險,由于經(jīng)營環(huán)境的變化、競爭格局的調(diào)整、原料的供應(yīng)和價格變化,或者技術(shù)的發(fā)展等因素,使得企業(yè)的經(jīng)營狀況和報酬變得不確定,它是企業(yè)真正的風(fēng)險源,是任何商業(yè)活動都有的,又稱商業(yè)風(fēng)險;而財務(wù)風(fēng)險則是指由于企業(yè)負(fù)債融資所帶來的風(fēng)險,又稱融資風(fēng)險,企業(yè)負(fù)債融資會放大經(jīng)營風(fēng)險。在市場競爭的情況下,風(fēng)險和報酬呈對應(yīng)關(guān)系,即高風(fēng)險的投資項目必須要有高報酬,否則就沒有人投資,而低報酬的項目必須風(fēng)險低,否則也沒有人投資。項目簡介(一)項目單位項目單位:xx(集團(tuán))有限公司(二)項目建設(shè)地
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