溫州中小型企業(yè)遇到困境與解決方案

1、分類號密級U D C 溫州中小型企業(yè)遇到的困境及解決方案論文夕卜文題目：The difficulties encoun tered and soluti ons to small and medium-sized en terprises in Wen zhou論文主題詞：中小企業(yè)融資困難借貸資本策略外文主題詞：Small and medium-sized en terprisesDifficulties in financing Loa n capital Strategy論文答辯日期：201263.評閱教師:答辯委員會主席:評閱教師:原創(chuàng)性聲明本人呈交的畢業(yè)論文，是在導師的指導下，獨立進行

2、研究工作所取得的成果，所有數(shù)據(jù)、圖 片資料真實可靠。盡我所知，除文中巳經(jīng)注明引用的內(nèi)容外，本畢業(yè)論文的研究成果不包含他人 享有著作權的內(nèi)容。對本論文所涉及的研究工作做出貢獻的其他個人和集體，均巳在文中以明確 的方式標明。本畢業(yè)論文的知識產(chǎn)權歸屬于培養(yǎng)單位。本人簽名：日期：溫州中小企業(yè)的發(fā)展在一定程度上影響了我國所有中小企業(yè)的健康運營。作為最早開始走中小企業(yè) 私營路線的溫州來講，其企業(yè)在經(jīng)營過程中所遇到的困難某種程度上代表了整個中國中小企業(yè)在發(fā)展過程 中所遇到的問題。所以研究好溫州中小企業(yè)所遇到的問題和 方法對于客觀分析我國整體中小企業(yè)發(fā)展有良 好的理論基礎作用。就溫州企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀看，融資難是

3、其存在的主要問題。文章主要以此為主線，探究溫州中小企業(yè) 融資的現(xiàn)狀，并結(jié)合實例分析融資難產(chǎn)生的原因，最后給出解決問題的方法，為溫州中小企業(yè)的發(fā)展增添 一點理論基礎。論及文中的主要方法，主要運用數(shù)據(jù)分析法分析溫州融資問題的基本情況，并運用文 獻綜述法得出 本文的主體思想，運用歸納法的出相應的結(jié)論。關鍵詞：中小企業(yè)融資困難借貸資本策略ABSTRACTWen zhou small and medium-sized enterprise development affected to some extent of and small en terprises in our country all he

4、alth operati ons. As the first to go to start small and mediumsized en terprise private route of the wen zhou speak ing, the en terprise in the bus in ess process the difficulties to some exte nt represe nts the Chin ese small and medium-sized en terprise developme nt in the problems encoun tered. S

5、o the good Wen zhou small and medium-sized en terprise with problems and methods for objective an alysis of Chi nas overall developme nt of small and medium-sized en terprises have good theoretical basis fun cti on.The prese nt situatio n of the developme nt of Wen zhou en terprise will see, financi

6、ng is the main existi ng problems. This paper thus the main line, explores the prese nt situati on of the financing of Wen zhou small and medium-sized en terprises, and comb ined with examples, it an alyzes the reas ons of the financing, and fin ally gives the methods to solve the problems for the d

7、evelopme nt of Wen zhou small and medium-sized en terprise add some more theoretical basis.This paper deals with the main method, main USES data an alysis to an alyze the basic situati on of Wen zhou financing problems, and using the research methods of literature study con cluded that the main body

8、 of thought in this paper, using the corresp onding con clusi on of the in ductive method.Keywords： Small and medium-sized enterprise Financing difficulties Loan capitalstrategy TOC o 1-5 h z HYPERLINK l bookmark21 o Current Document 1引言1 HYPERLINK l bookmark27 o Current Document 1.1國內(nèi)外研究概況1 HYPERLI

9、NK l bookmark31 o Current Document 國外研究概況1 HYPERLINK l bookmark24 o Current Document 國內(nèi)研究概況1 HYPERLINK l bookmark35 o Current Document 1.2 研究目的和意義1 HYPERLINK l bookmark39 o Current Document 1.3研究內(nèi)容2 HYPERLINK l bookmark43 o Current Document 1.4研究方法2 HYPERLINK l bookmark50 o Current Document 2溫州中小型企業(yè)

10、融資問題理論基礎32.1 基本概念綜述3融資的基本概念3 HYPERLINK l bookmark59 o Current Document 溫州中小型企業(yè)的定義3 HYPERLINK l bookmark63 o Current Document 2.2溫州中小型企業(yè)融資現(xiàn)狀研究 3 HYPERLINK l bookmark67 o Current Document 民間資本存在的原因和意義 3 HYPERLINK l bookmark71 o Current Document 企業(yè)自身問題3 HYPERLINK l bookmark75 o Current Document 銀行借貸4 H

11、YPERLINK l bookmark78 o Current Document 政府管制和支持力度弱4 HYPERLINK l bookmark81 o Current Document 3溫州中小型企業(yè)融資困境的實證研究 5 HYPERLINK l bookmark84 o Current Document 3.1樣本的選取和數(shù)據(jù)來源5 HYPERLINK l bookmark88 o Current Document 融資渠道數(shù)據(jù)5 HYPERLINK l bookmark92 o Current Document 3.1.3融資成本數(shù)據(jù)5 HYPERLINK l bookmark96

12、o Current Document 3.2溫州中小型企業(yè)融資趨勢5 HYPERLINK l bookmark99 o Current Document 3.3溫州中小企業(yè)融資困境成因的具體探究 6 HYPERLINK l bookmark103 o Current Document 國家政策及相關法律原因 6 HYPERLINK l bookmark106 o Current Document 中小企業(yè)自身發(fā)展限制 7 HYPERLINK l bookmark109 o Current Document 融資體系不健全的原因7 HYPERLINK l bookmark112 o Curren

13、t Document 3.4研究結(jié)果總結(jié)8 HYPERLINK l bookmark115 o Current Document 4研究結(jié)論和建議9 HYPERLINK l bookmark118 o Current Document 4.1研究結(jié)論9 HYPERLINK l bookmark122 o Current Document 4.2解決溫州中小型企業(yè)融資困境的可行對策 94.2.1 融資模式9 HYPERLINK l bookmark127 o Current Document 4.2.2企業(yè)自身建設10金融機構(gòu)10 HYPERLINK l bookmark130 o Curren

14、t Document 政府扶持11 HYPERLINK l bookmark133 o Current Document 結(jié)束語12致謝13 HYPERLINK l bookmark136 o Current Document 參考文獻141引言1.1國內(nèi)外研究概況綜合國內(nèi)外的研究實況，國內(nèi)外的中小企業(yè)的運營的過程出現(xiàn)最多的還是融資問題。所以如何解決 好企業(yè)融資難的問題將是學術界研究的重點內(nèi)容所在。國外研究概況國外研究企業(yè)融資問題起步較早，目前巳形成一套較為完整的理論體系。首先，關于融資基本理 論，20世紀30年代英國議員Macmi1lan就提出了著名的“麥克米倫缺口”說明了目前中小企業(yè)面臨的

15、 最大問題是資金問題。其次，關于企業(yè)的融資問題，很多國外學者也做出了自己的成績，Myers和 MyersMajlaf的融資順序偏好理論認為中小企業(yè)的融資順序是從內(nèi)到外的，銀行信貸將是中小企業(yè)融資的 主要來源。1994年Banerjeel的長期互 動假說中小企業(yè)可以通過同中小融資機構(gòu)間的互動解決融資難的 問題。最后，Stieglitz和Weiss的S 一 W模型認為銀行信貸將是解決中小企業(yè)融資問題的較好途徑。國內(nèi)研究概況國內(nèi)學者對于此問題的研究也是比較具體的。陳可喜認為民營企業(yè)融資難的問題跟其企業(yè)自身的管 理有極大關系。張路閣、王曉雪認為中小企業(yè)融資難的原因跟銀行體系的高度集中不無關系。吳黎瀟、

16、馬 姜瓊認為建立多元化的金融服務體系對解決溫州中小企業(yè)融資難的問題有很好的幫助作用。王曉梅、陳相 侄認為發(fā)展中小金融機構(gòu)對于促進溫州中小 企業(yè)融資問題的解決有很好的鋪墊作用。同時也有很多學者認 為政府的扶持也是解決此問題很好的途徑。研究目的和意義作為最早發(fā)展起來的一種新型經(jīng)濟，“溫州模式”一直受到社會各界人士的關注。溫州中小企的發(fā) 展對我國經(jīng)濟的整體演變有很好的指導作用。溫州是中小企業(yè)生存和發(fā)展的根據(jù)地，它在發(fā)展過程中所面 臨的機遇和危機對全國中小企業(yè)都有很好的啟示作用。就目前的情況看，溫州中小企業(yè)存在的最大問題就是融資困難。從國家的有關數(shù)字可以看出，近年 來溫州企業(yè)的上市速度非常緩慢。一方面

17、說明國家的經(jīng)濟調(diào)控對此沒有產(chǎn)生很大的影響，另一方面也說明 了中小企業(yè)本身也存在諸多問題，要解決此問題必須從不同的角度出發(fā)找出問題的根本并結(jié)合實際情況找 出相應的解決策略，讓溫州的中小企業(yè)健康發(fā)展，同時也給我國中小企業(yè)的整體發(fā)展指明一條出路。這是 此篇文章的研究目的。當然，經(jīng)過很多人前期的總結(jié)和論述，關于溫州中小企業(yè)的問題巳有很多簡述，比如民間資本的危機 影響溫州借貸資本的發(fā)展，從而導致其融資渠道不暢的問題，再加上小型資本市場的缺乏也導致直接融資 資本沒有著落。這些都是目前溫州中小企業(yè)面臨的問題。但我們的眼光不能只放在這個上面，本課題旨在 通過這些問題反映全國中小企業(yè)的問題，分析問題的方式和方法

18、也應該推廣到各種情況當中去，旨在讓大 家掌握分析問題，解決問題的方法，這是論文的意義所在。研究內(nèi)容此篇文章的主要內(nèi)容分為四部分。第一部分是引言，主要介紹本文的國內(nèi)外研究狀況及文章的基本內(nèi) 容和其用到的研究方法，讓大家對文章的大體框架有一個大體的認知；第 二部分對溫州中小型企業(yè)融資問 題理論的基本問題做簡要敘述，就融資的基本概念及溫州中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀做以簡單敘述；第三部分主 要分析溫州中小企業(yè)的具體情況，通過對 其具體企業(yè)的抽樣分析，指出溫州中小企業(yè)存在的困境，并分析 其困境出現(xiàn)的原因，為后續(xù)的解決問題做準備；第四部分主要是總結(jié)前一部分的問題，并提出相應的解決 策略，為解決溫州乃至全國中小企業(yè)

19、的融資問題做出應有的貢獻。最后為結(jié)論部分，總結(jié)全文，深化主題。研究方法文章主要采用了文獻分析法、訪談法、問卷調(diào)查等方法，具體闡述如下：（1）文獻分析法。針對研究內(nèi)容，對國內(nèi)外相關的學術論文、期刊、書籍進行整理。文獻的分析， 也是設計調(diào)查問卷的依據(jù)。（2）訪談法。訪談研究主要對象是東莞眾海進出口貿(mào)易有限公司財務管理人員以及 企業(yè)管理人 員和基層員工，目的是了解他們對問卷里每個問題的理解程度、對現(xiàn)有財務管理方法的看法及所看到的問 題和解決問題的策略。（3）問卷調(diào)查法。在文獻分析的基礎上，對東莞眾海進出口貿(mào)易有限公司財務管理等相關人員進行問卷調(diào)查，旨在明確大家對這一現(xiàn)象的認知，調(diào)整本文的主要論點。溫

20、州中小型企業(yè)融資問題理論基礎基本概念綜述融資的基本概念從概念上講，融資指為支付超過現(xiàn)金的購貨款而采取的貨幣交易手段，或為取得資產(chǎn)而集資所采取 的貨幣手段。融資通常是指貨幣資金的持有者和需求者之間，直接或間接地進行資金融通的活動。廣義的 融資是指資金在持有者之間流動以余補缺的一種經(jīng)濟行為這是資金雙向互動的過程包括資金的融入（資金 的來源）和融出（資金的運用）。狹義的融資只指資金的融入。溫州中小型企業(yè)的定義對于中小型企業(yè)的劃分，不同國家和不同行業(yè)的劃分尺度是不一樣的。溫州中小企業(yè) 從概念上講是 與所處行業(yè)的大企業(yè)相比人員規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)營規(guī)模都比較小的經(jīng)濟單位。具體來講，溫州中小企業(yè) 的經(jīng)營特點

21、是生產(chǎn)規(guī)模較小，投資小見效快而且有“小而?！钡膬?yōu)勢，但由于其承擔風險的能力較小，所以其在融資問題上難以掌握主動權。現(xiàn)在溫州中小企業(yè)的運營 大都依靠民間借貸資本，但由于近年來借貸資本市場的萎縮造成企業(yè)融資困難甚至經(jīng)營不下去。所以溫州 中小企業(yè)在發(fā)展的過程中必須找出一條解決融資問題的創(chuàng)新路子，才是保證其良性發(fā)展的必然之路。溫州中小型企業(yè)融資現(xiàn)狀研究從溫州中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀來看，存在很多機遇的同時也存在一些問題。這些主要表現(xiàn)在以下四個方 面：民間資本存在的原因和意義從當前溫州中小企業(yè)的發(fā)展狀況看，其金融結(jié)構(gòu)體系呈現(xiàn)二元結(jié)構(gòu)的態(tài)勢，即較為正規(guī)的銀行金融體 系同民間借貸資本并存的局面。而且其后者其決定性

22、的作用。民間資本對于溫州中小企業(yè)來講如果救命稻 草一般，它的存在給予溫州很多中小企業(yè)以希望，尤其是那些銀行認為風險較高，不愿意借貸的企業(yè)，民 間資本的存在解決了他們在資金周轉(zhuǎn)上的燃眉之急。雖然現(xiàn)在溫州的傳統(tǒng)買那件融資市場開始出現(xiàn)邊緣化 的局面，但企業(yè)對其的依賴性仍然很大，所以民間資本的重要地位是溫州中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的特征之一。企業(yè)自身問題溫州中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀第二點體現(xiàn)在企業(yè)自身的問題上。就溫州中小企業(yè)發(fā)展的走勢分析，目前其 產(chǎn)業(yè)多以勞動密集型的生產(chǎn)制造也為主，技術含量不是很高，同時同行業(yè)間的競爭非常激烈，這就使得企 業(yè)所得利潤有限。隨著近年來企業(yè)利潤的逐步下降，中小企業(yè)自身的資金問題成為眾多

23、人士關注的焦點。 而且通常中小企業(yè)也比較難以獲得正規(guī)的金融機構(gòu)的擔保，這是因為中小企業(yè)缺乏抵押資產(chǎn)，且相對融資成本鍋蓋，第三方難以信 任其還款能力，所以溫州中小企業(yè)自身林潤率低的問題成為其發(fā)展現(xiàn)狀的第二特 點。223銀行借貸站在銀行借貸的角度分析溫州中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀，銀行借貸難成為其主要特點。這是因為溫州的經(jīng) 濟發(fā)展趨勢所造成的結(jié)果。雖然大家都知道溫州的經(jīng)濟相對發(fā)展交款，但其金融地位卻在全國不是很高， 這是由于溫州是個中等城市，但國有正規(guī)融資資本通常投入到大城市中去，所以對于溫州這樣的城市本身 存在資金投放量小的問題。此外，對于中小企業(yè)來講，銀行借貸資本有排斥現(xiàn)象。一方面，銀行認為中小 企業(yè)

24、沒有還款能力，另一方面由于國家近年來經(jīng)濟發(fā)展迅速，很多國有企業(yè)都有貸款的愿望，所以銀行借 貸對于溫州中小企業(yè)而言，很難成為銀行的必爭之地，這是其根本特點。2.2.4政府管制和支持力度弱從政府管制的角度出發(fā)，溫州中小企業(yè)存在管制和治理力度較弱的現(xiàn)狀。從溫州引薦分局的數(shù)據(jù)中 我們可以分析出溫州政府減少信貸資本，政府對其存款準備金率的上調(diào)預示著銀行業(yè)及其它正規(guī)金融業(yè)的 可用資金明顯減少，而且隨著金融危機等眾多難以控制的局面的發(fā)生，只是政府對于溫州中小企業(yè)的扶持 力度減弱，直接導致了溫州中小企業(yè)融資難的問題的發(fā)生。3溫州中小型企業(yè)融資困境的實證研究樣本的選取和數(shù)據(jù)來源本文主要就溫州民營企業(yè)的總體狀況進

25、行分析，選取其溫州市的所有中小企業(yè)作為養(yǎng)病呢進行數(shù)據(jù)采集。從恩周是的發(fā)展狀況看，目前溫州金融業(yè)的發(fā)展還是相對較快的。溫州市2009年統(tǒng)計公報：工業(yè)企業(yè)146132家，規(guī)模以上企業(yè)7672家。規(guī)模以下企業(yè)占95%。但是由于我國現(xiàn)有企業(yè)融資體系存在著系統(tǒng)缺陷。溫州的中小企業(yè)發(fā)展受制于融資。長期難以實現(xiàn)健康、持續(xù)、快速發(fā)展。經(jīng)調(diào)查，溫州中小企業(yè)融資現(xiàn)狀如下：融資渠道數(shù)據(jù)截至2010年7月2日，我國巳發(fā)行股票上市企業(yè)1845家。為全國企業(yè)總數(shù)的萬分之一，直接融 資額不足企業(yè)總?cè)谫Y的10%，遠低于發(fā)達國50%的比例，企業(yè)直接與間接融 資比例嚴重失調(diào)，直接融資 的“短板”效應日益顯現(xiàn)。巳嚴重制約了企業(yè)發(fā)展

26、。分析溫州中小企業(yè)的現(xiàn)狀，如表1所示，我們可以看到溫州中小企業(yè)融資主要由自有資金、銀行貸款及民間信貸三部分組成，從溫州市政府金融辦金融改革創(chuàng)新調(diào)研報告（2009年度）調(diào)研獲悉，三者的比例變化如下：表1溫州融資資本比例變化年份0506070809比例59:31:1156:30:1454:18:2864:30:650:35:15此外，據(jù)溫州政府金融辦的數(shù)據(jù)顯示，09年末溫州企業(yè)貸款2417億元，個人銀行貸款1977萬 元，企業(yè)與個人平分秋色。民間借貸是重要組成部分，2010年4月，中國人民銀行溫州市中心支行就溫州民間借貸問題發(fā)放調(diào)查問卷顯示溫州本地民間借貸容量達到人民幣560億元，有89%的家庭個

27、人和56. 67%的企業(yè)參與民間借貸。以村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司、 擔保公司、典當融資、信用聯(lián)保融資為補充。這是溫州中小企業(yè)間接融資的主要狀況。融資成本數(shù)據(jù)據(jù)溫州銀監(jiān)會監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2010年I至5月份溫州民間借貸月利率在6%。到40%。之間波動， 加權平均利率10. 93%。同時人行溫州市中心支行公布的各年度溫州金融業(yè)改革發(fā)展狀況，銀行業(yè)實現(xiàn) 利潤2003年26億元0 2004年41億元，2005年54.7億元。2006年63. 5億元，2007年92. 95 億元，而2009年更是達到120億元。全行業(yè)無一不盈利。溫州集聚了所有全國性商業(yè)銀行。溫州銀行 貸款利率遠高于國內(nèi)其他地區(qū)，今年以來溫

28、州地區(qū)銀行貸款紛紛上調(diào)，給溫州中小企業(yè)的發(fā)展帶來較大阻 力。3.2 溫州中小型企業(yè)融資趨勢從上述情況中分析，溫州中小企業(yè)內(nèi)源融資仍然占有較大比例。它是推進企業(yè)發(fā)展的基礎性資金。 由于內(nèi)源融資也是企業(yè)獲得其他融資的砝碼所在，所以企業(yè)在進行融資時，首先應做好自己內(nèi)部的融資建 設工作，而且相對來講，剛剛開始創(chuàng)業(yè)的企業(yè)，其內(nèi)源融資的穩(wěn)步發(fā)展更為重要，這就要求我們在發(fā)展溫 州中小企業(yè)的同時要對其企業(yè)自身建設工作 好好把握。其次，無論是發(fā)展中國家，還是發(fā)達國家，企業(yè)融資的主渠道依然是銀行信貸。美國銀行資金約占全社會資金的20%美國其正常年份中通過銀行貸款等籌集資金比通過發(fā)行債券股票多25倍。我國銀行 業(yè)承

29、擔了 80%會資金的融通運用，所以銀行信貸的地位非常重要。從表1中我們可以看出，溫州中小 企業(yè)的融資大部分還是集中在銀行借貸上。所以要合理發(fā)展溫州民營企業(yè)，做好與銀行的溝通交流工資， 爭取更多的銀行借貸資本也是解決問題的關鍵。最后，從表1中我們也可以分析出近年來民間資本對溫州中小企業(yè)融資起到非常大的作用。但是由 于民間借貸資本存在很多的弊端，比如管理不規(guī)范等因素反過來也會影響中小企業(yè)的正常發(fā)展。所以從本質(zhì)上見個，溫州中小企業(yè)的融資趨勢仍以銀行借貸為主，在完成企業(yè)良好內(nèi)源融資的基礎上 發(fā)揮好民間資本及銀行借貸資本的作用，對于加快企業(yè)發(fā)展有決定性的作用。溫州中小企業(yè)融資困境成因的具體探究分析溫州中

30、小企業(yè)融資困難的原因，總的來講可以從以下幾方面說起：3.3.1國家政策及相關法律原因首先在銀行政策方面，雖然我國出臺了很多有利于國家中小企業(yè)發(fā)展的政策，諸如中華人民共和國中小企業(yè)促進法關于鼓勵支持和引導個體私營等非公有制經(jīng)濟發(fā)展的若干意見國 務院關于進一步促進中小企業(yè)發(fā)展的若干意見關于進一步做好中小企業(yè)金融服務工作的若干意見等都對溫州中小企業(yè)融資的發(fā)展有一些幫助，但因為由于這些規(guī)定都不能從根本 上解決中小企業(yè)存在不平等的生存空間的原因，對于融資問題的發(fā)展和解 決沒有很好的效用。因為通常在 面對大型國企及中小企業(yè)時，銀行總是為了自身利益的考慮而將貸款好不考慮的交給大型國企而對中小企 業(yè)不聞不問。

31、其次，在稅務政策上，由于我國現(xiàn)行的稅收政策相對來講稅負較重，而且費稅率很高，這就從根本 上限制了中小企業(yè)的自我積累，從而影響其融資問題。最后，由于我國的利率體系還不是非常完善，所以管理利率較難，實現(xiàn)利率與市場的匹配問題還有 一定差距，所以站在這個角度我國的利率政策也影響了溫州中小企業(yè)融資市場的正常發(fā)展。332中小企業(yè)自身發(fā)展限制中小企業(yè)自身的發(fā)展狀況從根本上決定了溫州當?shù)仄髽I(yè)融資的問題。從溫州中小企業(yè) 發(fā)展的現(xiàn)狀看，由企業(yè)自身發(fā)展限制而引起的融資難的原因大體如下所示：其一，中小企業(yè)壽命周期。亞洲開發(fā)銀行駐中國代表處副代表兼首席經(jīng)濟學家湯敏指出“中小企業(yè)的存活率很低，即便在發(fā)達的美國，5年后依然

32、存活的比例僅為32%, 8年后為19%, 10年后為13 %?！?2008年金融風暴影響我國的期間，溫州中小企業(yè)便倒下一大批，溫州市鹿城區(qū)鞋業(yè)行業(yè)協(xié)會反映，全區(qū)283家會員企業(yè)中處于停產(chǎn)半停產(chǎn)的有47家，倒閉的有26家。合計占了企業(yè)總數(shù)的25. 8%。甌海區(qū)的693家規(guī)模以上企業(yè)停產(chǎn)的有42家，占規(guī)模以上企業(yè)的6. 1%，半停產(chǎn)73家，占規(guī)模以上企業(yè)的10. 5%,在“要賠全賠，要賺卻只賺利息”，嚴重的風險與收益不對稱的情況下，資金按市場化原則運作，自然“嫌貧愛富”，愿意錦上添花，不喜歡 雪中送炭，不愿將資金貸給中小企業(yè)。其二，中小企業(yè)誠信度和信息透明度。溫州的中小企業(yè)大多是家族式企業(yè)，產(chǎn)權不

33、明晰，管理水平 不高，經(jīng)營效率低下，市場開拓能力不強，風險控制能力有限，沒有完整的企業(yè)發(fā)展規(guī)劃，缺乏高素質(zhì)的 金融、營銷、經(jīng)營、管理人才，企業(yè)透明度低，嚴重影響了中小企業(yè)的信用等級評定。其三，企業(yè)缺乏行之有效的融資擔保。國家發(fā)展與改革委員會2004年對我國中小企業(yè)發(fā)展較好、信用擔保機構(gòu)較多的省份進行的一次調(diào)查表明：中小企業(yè)因無法落實擔保而被拒貸的比例為 23. 8%,再加上32. 3%因不能落實抵押而被拒貸的，拒貸率達到56%3.3.3融資體系不健全的原因從金融體系方面來講，我國的融資體系存在不健全的缺陷，主要體現(xiàn)在其體系層次太少，缺乏適合 中小型企業(yè)發(fā)展的產(chǎn)品。如銀行來講，因為其體系呈現(xiàn)高度

34、集中的趨勢，所以很難為中小企業(yè)提供相應的 融資服務。全國范圍內(nèi)完善的社會信用體系的缺乏是導致中小企業(yè)融資難的一個關鍵原因。目前我國各地征信 系統(tǒng)各自為政，相互隔離，互不聯(lián)網(wǎng).導致信息不對稱.增加了企業(yè)的融資成本和銀行授信成本。典型的就 是這次國家房地產(chǎn)調(diào)控多套房認定時，由于房管、銀行、公安、土地等行政管理部門的信息系統(tǒng)各自成體 系，增加了多套認定的難度.平添了信息 資源共享的難度，導致融資難度增強3.4 研究結(jié)果總結(jié)從以上的研究中，我們可以發(fā)現(xiàn)融資問題關系到溫州中小企業(yè)的整體發(fā)展，出現(xiàn)其問題的原因主要 表現(xiàn)在企業(yè)自身、金融機構(gòu)及國家政策三方面。所以如果要解決好溫州中小企業(yè)的融資問題就必須從這三

35、 方面入手，一一找出其問題相應的解決策略，為企業(yè)融資找出一條出路。研究結(jié)論和建議研究結(jié)論從前幾章的研究中我們可以得出如下結(jié)論：其一，融資難是溫州中小企業(yè)所存在的主要問題；其二，就溫州中小企業(yè)的現(xiàn)狀看，融資問題的特征主要表現(xiàn)在銀行借貸資本利率增加對企業(yè)運營成本 產(chǎn)生威脅；民間借貸資本不能完全滿足企業(yè)發(fā)展的需要；企業(yè)自身的管理及體質(zhì)不完善導致其內(nèi)源融資工 作受阻。其三，分析溫州市場這兩年的融資情況不難看出解決溫州中小企業(yè)融資問題的根本途徑就是抓住融資 模式改善融資環(huán)境，并從企業(yè)自身建設做起進一步規(guī)范各種融資工作，最后也要將金融機構(gòu)的具體運作考 慮在內(nèi)。解決溫州中小型企業(yè)融資困境的可行對策421融資

36、模式從眾多的數(shù)據(jù)中我們都可以發(fā)現(xiàn)，地下信貸目前在溫州中小企業(yè)的融資問題上所站的比例非常重，花 旗銀行一份研究報告也顯示，中國非正規(guī)資本市場大約為9000億元，將近銀行總存款的4%。這寫低下融資給正常的金融市場帶來了擾亂其秩序的問題。極大的促使了國家宏觀 調(diào)控失控現(xiàn)象的發(fā)生。所以調(diào)整融資模式巳成為解決中小企業(yè)融資問題的根本途徑。對于這種情況的發(fā) 展，主要可以從以下幾方面做起：其一，持續(xù)發(fā)展中小銀行及相應貸款公司的建設，最大限度的發(fā)揮中小金融機構(gòu)的作用。政府帶頭 組建中小企業(yè)擔保公司，分散貸款資金，讓中小企業(yè)投資公司及相應擔保公司等相應工作可以順利站考， 并鼓勵溫州本土興建相應的資產(chǎn)管理及基金公司

37、，發(fā)展金融租賃列，保證中小企業(yè)融資較為容易。其二，開放當?shù)貍袌?。對于有條件的中小企業(yè)鼓勵他們發(fā)行債券，從而進行相應的融資工作，鼓 勵他們發(fā)行集合債券，形成捆綁融資。其三，完善相應的股權融資制度。對于溫州而言，因為其民間資本相對充足，所以我們可以通過這 一資源進行相應的產(chǎn)權交易市場，發(fā)展風險投資和產(chǎn)業(yè)投資基金等能滿足形式多樣、良莠不齊、不同信用 等級的中小企業(yè)融資需求的立體式中小企業(yè)融資體系，打通對接民間資本與企業(yè)的“金融管道”，將體外 資本納入國家金融循環(huán)體系，增強國家宏觀 政策調(diào)控的有效性。其四，在中小企業(yè)融資過程中引入保險機制。這一政策的完善主要為企業(yè)的信用等級提供方便，當企 業(yè)的信用

38、逐漸提升時，其融資難的問題將得到有效解決。422 企業(yè)自身建設1拓展內(nèi)源性資金。提高經(jīng)營管理水平，提升盈利能力積累自有資金，增加經(jīng)營資金，有效管理現(xiàn) 金流，提高資金周轉(zhuǎn)速度，減少無效益資金占用，發(fā)揮資金的最佳效率2實施產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。積極進行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，向新材料、新技術、新工藝的自主創(chuàng)新、自主知識 產(chǎn)權、自主品牌轉(zhuǎn)移，提高市場競爭力，爭取國家政策的扶持。3力口強自身信用建設。實行財務會計透明化，以實際行動展現(xiàn)自身的資信。掃除企業(yè)“契約整 合”的發(fā)展障礙努力提升經(jīng)營水準，規(guī)避和善用風險，求得企業(yè)的永續(xù)發(fā)展以吸引投資者，打通或拓展 融資渠道。4.2.3 金融機構(gòu)銀行業(yè)應根據(jù)2006年開始執(zhí)行的巴塞

39、爾新協(xié)議，深刻反省傳統(tǒng)的抵押信貸文化，嚴防壘大戶的信 貸集中風險，增強做好中小企業(yè)金融服務的責任感和使命感切實改變經(jīng)營和服務理念，要把中小企業(yè)發(fā) 展事關國家經(jīng)濟與銀行自身長期活力和持續(xù)健康發(fā)展的高度來制定政策，樹立銀企是一個唇齒相依。互生 互長，互利共贏的利益共同體，企業(yè)發(fā)展是銀行發(fā)展的根本的戰(zhàn)略。1建立和完善中小企業(yè)信貸利率的風險定價。改變傳統(tǒng)抵押物為主的信貸模式，建立以授信為主的 信貸模式；改變所有制歧視的信貸模式，根據(jù)企業(yè)各種指標來確定企業(yè)與銀行的信貸關系。形成企業(yè)信貸 成本差異化機制，將由企業(yè)的風險高低決定貸款利率的高低。2設立中小企業(yè)信貸獨立核算制度。銀行應中小企業(yè)信貸而改造現(xiàn)有審批

40、流程、會計核算、信貸準 入、風險評估和準備制度，根據(jù)制造業(yè)、服務業(yè)、科技業(yè)等不同行業(yè)屬性的中小企業(yè)進行相應的再造，提 升貸款審批效率，加大對具有自主知識產(chǎn)權、自主品牌和高附加值拳頭產(chǎn)品中小企業(yè)的支持，增強其自主 創(chuàng)新能力和市場競爭能力。3 積極開發(fā)風險可控的適合中小企業(yè)的金融產(chǎn)品銀行應在有效防范風險的前提下根據(jù)中小企業(yè)資金需求特性推動動產(chǎn)、知識產(chǎn)權、股權、應收賬款、保理、林權、保函、出121退 稅池、福費廷、票據(jù)貼現(xiàn)、供應鏈融資等業(yè)務，探索依托溫州商會、行業(yè)協(xié)會、社會中介等信貸創(chuàng)新。4完善激勵約束機制。金融創(chuàng)新勢必對銀行信貸和評審人員提出更高的要求，要加強人員的專業(yè)化 培訓并制定有針對性的考核激勵約束機制，做到既要服務好中小企業(yè)，又要有效控制信貸風險。5建立中小企業(yè)違約信息通報機制。對中小企業(yè)違約信息及時予以通報，實現(xiàn)銀行 間信息共享，提高中小企業(yè)違約成本。424政府扶持政府的扶持對于溫州中小企業(yè)融資的健康發(fā)展有重要的作用。因?qū)χ行∑髽I(yè)融資難的現(xiàn)狀，首先，政府應該對相應的稅收政策做以調(diào)整，比如通