《固定收益投資》課程教學(xué)大綱

1、固定收益投資課程教學(xué)大綱一、課程基本信息課程名稱：固定收益投資 Fixed-Income Investments課程代碼：SFS304 學(xué) 分：4周 學(xué) 時：3.0-0.0總 學(xué) 時：51二、任課教師、助教、教室等情況（五）上課時間：每周二晚上10-12節(jié)；周三上午1-3節(jié)（六）紀(jì) 律：1、無特殊情況，不允許無故缺課。2、每次作業(yè)須在規(guī)定時間內(nèi)提交。3、課堂不允許使用手機(jī)。三、閱讀材料（一）推薦教材：弗蘭克.J.法博齊：固定收益證券分析，原書第2版，機(jī)械工業(yè)出版社，2017（二）參考教材1、弗蘭克.J.法博齊：固定收益證券手冊，中文版（第六版），中國人民大學(xué)出版社，2005年；2、潘席龍：固定

2、收益證券分析，機(jī)械工業(yè)出版社，2011年版。3、蘇瑞什.M.桑德瑞森：固定收益證券及其衍生產(chǎn)品，中文版（第二版），中國人民大學(xué)出版社，2006年（三）進(jìn)一步閱讀材料1.中國知網(wǎng)( HYPERLINK )相關(guān)文獻(xiàn)2.金融研究投資研究等學(xué)術(shù)期刊3.人民網(wǎng)、新華網(wǎng)、債券之星、債券圈等微信公眾號四、課程內(nèi)容概要（一）課程目標(biāo)固定收益證券及其衍生品在金融市場交易中已經(jīng)占據(jù)了很大的比重，是公司、金融機(jī)構(gòu)和政府重要的融資渠道，也是倍受機(jī)構(gòu)和個人青睞的投資對象，同時發(fā)揮著日益重要的風(fēng)險(xiǎn)控制和管理職能。本門課程的基本目標(biāo)是通過對固定收益證券及其投資管理的系統(tǒng)學(xué)習(xí)，掌握固定收益證券的基本知識、基本原理、定價方法，

3、基本掌握固定證券的投資方法和運(yùn)用技能，培養(yǎng)學(xué)生的創(chuàng)新思維、優(yōu)化思維、發(fā)散思維和風(fēng)險(xiǎn)思維。通過本門課程的學(xué)習(xí)，學(xué)生逐步學(xué)會運(yùn)用固定收益分析工具和分析方法來創(chuàng)造性的解決實(shí)際問題的能力，探討現(xiàn)實(shí)金融市場中一些有價值的問題。讓學(xué)生培養(yǎng)良好的職業(yè)操守、誠信的理念，為中國金融市場發(fā)展做出自己的貢獻(xiàn)。（二）教學(xué)內(nèi)容本課程涵蓋多種具有代表性的固定收益證券，例如零息債券、息票債券、可轉(zhuǎn)換債券、指數(shù)化債券、抵押支持證券等，分析它們的特性、定價和市場應(yīng)用；著重于債券組合管理和風(fēng)險(xiǎn)管理的各種分析工具（久期、凸性、期限結(jié)構(gòu)模型等）和策略；對日益快速發(fā)展的國內(nèi)債券市場也有較多的介紹和分析。本課程主要包括六個部分內(nèi)容：第一

4、章：固定收益證券概述一、債券的含義、特征與分類二、中國的債券市場三、美國的債券市場 四、債券的創(chuàng)新第二章：債券的價格與收益率 一、貨幣時間價值 二、債券的定價三、 債券的收益率四、 債券的標(biāo)價第三章：債券的風(fēng)險(xiǎn)分析 一、債券風(fēng)險(xiǎn)的主要類型 二、債券的信用風(fēng)險(xiǎn) 三、債券的利率風(fēng)險(xiǎn)第四章：債券的定價分析一、二叉樹定價方法二、幾類債券的二叉樹定價分析三、可轉(zhuǎn)換債券的定價第五章 資產(chǎn)證券化 一、資產(chǎn)證券化概述二、抵押貸款支持證券（MBS） 三、資產(chǎn)支持證券（ABS）第六章：債券的組合管理一、債券投資管理概述 二、債券組合的積極管理 三、債券組合的消極管理 四、債券組合的免疫管理（三）課程要求本課程理論

5、和現(xiàn)實(shí)案例相接合，有相對較多的數(shù)理分析和計(jì)算，參考資料中英文接合，內(nèi)容充實(shí)，極具挑戰(zhàn)性。本課程以教師講解為主，鼓勵課堂上的互動和課后交流。1.認(rèn)真聽課：課堂進(jìn)行隨機(jī)抽查回答。2.課后作業(yè)：按時規(guī)定的時間交與助教進(jìn)行批改，隔一周上課時間助教與授課教師進(jìn)行評講。3.課堂討論：就特定的專題在課堂上進(jìn)行討論，需要學(xué)生提前做好準(zhǔn)備。（四）教學(xué)安排周次講授內(nèi)容授課方式作業(yè)或測試1第一章：固定收益證券概述一、債券的含義、特征與分類講授與討論了解本門課程的金融特征和職業(yè)操守了解固定收益證券的各類條款2二、中國的債券市場三、美國的債券市場講授與討論結(jié)合改革開放40周年分析中國債券市場發(fā)展階段和歷程了解美國固定收

6、益證券市場結(jié)構(gòu)3四、債券的創(chuàng)新講授與討論固定收益證券創(chuàng)新的路徑分析4第二章：債券的價格與收益率 一、貨幣時間價值講授與練習(xí)練習(xí)貨幣時間價值的基本算法5二、債券的定價講授與討論討論債券定價的基本原理6三、 債券的收益率四、 債券的標(biāo)價講授與練習(xí)固定收益證券收益率計(jì)算7第三章：債券的風(fēng)險(xiǎn)分析 一、債券風(fēng)險(xiǎn)的主要類型講授結(jié)合當(dāng)前經(jīng)濟(jì)金融現(xiàn)狀分析中國金融體系系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況討論債券的風(fēng)險(xiǎn)機(jī)理8二、債券的信用風(fēng)險(xiǎn) 三、債券的利率風(fēng)險(xiǎn)講授與討論信用風(fēng)險(xiǎn)分析模型利率風(fēng)險(xiǎn)分析模型9第四章：債券的定價分析一、二叉樹定價方法二、幾類債券的二叉樹定價分析講授、討論和練習(xí)二叉樹方法分析和練習(xí)10三、可轉(zhuǎn)換債券的定價講授

7、與練習(xí)結(jié)合我國可轉(zhuǎn)換債券市場分析嵌入期權(quán)的債券11第五章 資產(chǎn)證券化 一、資產(chǎn)證券化概述講授與討論結(jié)合實(shí)際分析金融去杠桿的意義；資產(chǎn)證券化的原理12二、抵押貸款支持證券（MBS） 講授與討論資產(chǎn)證券化的應(yīng)用分析13三、資產(chǎn)支持證券（ABS）講授與討論資產(chǎn)證券化的應(yīng)用分析14第六章：債券的組合管理一、債券投資管理概述講授與討論債券投資管理的特點(diǎn)討論15二、債券組合的積極管理講授與討論討論債券組合的積極管理的原理16三、債券組合的消極管理講授與討論討論債券組合的消極管理的原理17四、債券組合的免疫管理課程總結(jié)、復(fù)習(xí)、答疑講授、總結(jié)、答疑討論債券組合的免疫管理的原理備注：如因法定節(jié)假日調(diào)休，則根據(jù)具體情況調(diào)整教學(xué)進(jìn)度。五、