《投資學4》課程教學大綱

1、投資學4課程教學大綱一、課程基本信息課程名稱：投資學課程代碼：FIN304學 分：4周 學 時：3.0-1.0總 學 時：51二、任課教師、教學助理、教室等情況（五）上課時間：周二上午第1-3節(jié)（六）紀律： 1.無特殊情況，不允許無故缺課。2.每次作業(yè)須在規(guī)定時間內提交。三、閱讀材料（一）推薦教材：投資學（原書第10版）滋維博迪，亞歷克斯凱恩，艾倫 J.馬庫斯 著，汪昌云，張永驥 譯，機械工業(yè)出版社，2017年7月（二）參考教材：投資學（英文版原書第10版）滋維博迪，亞歷克斯凱恩，艾倫 J.馬庫斯 著，汪昌云，張永驥 譯注，機械工業(yè)出版社，2017年10月（三）進一步閱讀教材：1. HYPER

2、LINK /subject/1792455/ t _blank 投資學：全球視角金融學譯叢（美）弗朗西斯 / 伊博森 / 2006-4-1 / 中國人民大學出版社2.漫步華爾街（第10版中譯本）/伯頓 G. 馬爾基爾 著/機械工業(yè)出版社2012.043.中國知網(wǎng)()相關文獻四、課程內容概要（一）課程目標1.通過本課程的學習，學生應該掌握投資學的基本知識和原理，包括投資環(huán)境與背景、投資組合理論與實踐、資本市場均衡、固定收益證券、證券分析、期權期貨與其他衍生證券，以及應用投資組合管理等七個部分的內容（根據(jù)課時安排和與相關課程銜接可有調整）。2.學生應從多個方面掌握投資的相關知識和技能。不僅要全面理

3、解掌握投資學的經(jīng)典理論知識，而且要了解其最新發(fā)展動向；不僅要理解掌握其在先進成熟市場環(huán)境下的實踐運行，而且要了解其在我國轉型經(jīng)濟金融環(huán)境下的現(xiàn)實運行情況。3.學生在學習過程中，應學會運用所學概念、理論、技術和方法，思考、分析、研究投資學領域的相關理論和實務問題，以綜合論述、小論文或課程論文等方式對投資學領域的具體問題進行闡述、分析與研究。4.學生在學習過程中，應學會以團隊合作形式完成一些具體的訓練和研究任務。以投資學領域的具體問題為導向，學習如何在方案制定、資料收集、實地調研、數(shù)據(jù)處理、文案撰寫、展示提交等環(huán)節(jié)進行溝通交流、合作共事，在團隊中發(fā)揮相應的專業(yè)作用。（二）教學內容第一部分 緒論第1

4、章 投資環(huán)境第2章 資產(chǎn)類別與金融工具第3章 證券是如何交易的第4章 共同基金與其他投資公司第二部分 資產(chǎn)組合理論與實踐第5章 風險與收益入門及歷史回顧第6章 風險資產(chǎn)配置第7章 最優(yōu)風險資產(chǎn)組合第8章 指數(shù)模型第三部分 資本市場均衡第9章 資本資產(chǎn)定價模型第10章 套利定價理論與風險收益多因素模型第11章 有效市場假說第12章 行為金融與技術分析第13章 證券收益的實證證據(jù)（略講）第四部分 固定收益證券第14章 債券的價格與收益第15章 利率的期限結構第16章 債券資產(chǎn)組合管理第五部分 證券分析第17章 宏觀經(jīng)濟分析與行業(yè)分析第18章 權益估值模型第19章 財務報表分析第六部分 期權、期貨與

5、其他衍生證券（略講）第20章 期權市場介紹第21章 期權定價第22章 期貨市場第23章 期貨、互換與風險管理第七部分 應用投資組合管理（略講）第24章 投資組合業(yè)績評價第25章 投資的國際分散化第26章 對沖基金第27章 積極型投資組合管理理論第28章 投資政策與特許金融分析師協(xié)會結構（三）課程要求1.本課程的學習以教學大綱為基本依據(jù)，以指定教材和相應的教學課件為基本素材，按板塊架構，分章講授，要求學生按照教學進度研讀教材，熟悉課件，提前預習，及時復習。2.從第四周開始，在課堂講授的同時，本課程安排隨堂專題討論。全班分為10個小組（依人數(shù)多少可調整），討論分組進行，題目依上一周講授內容提前布置

6、，由兩組同時準備，分別展示，由授課教師和其他組同學當場打分并說明評分主要依據(jù)。此評分記為各組同學平時成績。3.第十二周時，提前布置期末課程論文選題范圍，原則上按照教學內容的板塊架構確定選題方向。同時會明確期末課程論文的寫作要求和評分依據(jù)。期末課程論文成績合并計入平時成績。4.在課程學習的過程中，學生要多關注與課程內容相關的現(xiàn)實信息，在課堂上與授課教師積極互動。課堂討論后應將本組展示課件及時發(fā)到課程指定的公共郵箱中。（四）教學安排注：每周一講，遇公共假期進度順延。第一講 緒論（上）主要內容：投資環(huán)境，資產(chǎn)類別與金融工具，證券是如何交易的，共同基金與其他投資公司授課方式：課堂講授、課外閱讀課時安排

7、：課堂講授3課時教學資料：指定教材第1、2、3、4章，公共郵箱內下載相關課件第二講 緒論（下）主要內容：投資環(huán)境，資產(chǎn)類別與金融工具，證券是如何交易的，共同基金與其他投資公司授課方式：課堂講授、課外閱讀課時安排：課堂講授3課時教學資料：指定教材第1、2、3、4章，公共郵箱內下載相關課件第三講 風險與收益入門及歷史回顧主要內容：利率水平的決定因素，比較不同持有期的收益率，國庫券與通貨膨脹（1926-2012），風險與風險溢價，歷史收益率的時間序列分析，正態(tài)分布，偏離正態(tài)分布和風險度量，風險組合的歷史收益，長期投資授課方式：課堂講授、課外閱讀課時安排：課堂講授3課時教學資料：指定教材第5章，公共郵

8、箱內下載第5章課件第四講 風險資產(chǎn)配置主要內容：風險與風險厭惡，風險資產(chǎn)與無風險資產(chǎn)組合的資產(chǎn)配置，無風險資產(chǎn)、單一風險資產(chǎn)與單一無風險資產(chǎn)的投資組合，風險容忍度與資產(chǎn)配置，被動策略：資本市場線授課方式：課堂講授、課外閱讀課時安排：課堂講授2課時；課堂展示1課時教學資料：指定教材第6章，公共郵箱內下載第6章課件第五講 最優(yōu)風險資產(chǎn)組合主要內容：分散化與組合風險，兩個風險資產(chǎn)的組合，股票、長期債券、短期債券的資產(chǎn)配置，馬科維茨資產(chǎn)組合選擇模型，風險集合、風險共享與長期風險投資授課方式：課堂講授、課外閱讀課時安排：課堂講授2課時；課堂展示1課時教學資料：指定教材第7章，公共郵箱內下載第7章課件課后

9、問題：如何清晰闡述最優(yōu)資產(chǎn)組合理論？第六講 指數(shù)模型主要內容：單因素證券市場，單指數(shù)模型，估計單指數(shù)模型，組合構造與單指數(shù)模型，指數(shù)模型在組合管理中的實際應用授課方式：課堂講授、課外閱讀課時安排：課堂講授2課時；課堂討論1課時教學資料：指定教材第8章，公共郵箱內下載第8章課件第七講 資本資產(chǎn)定價模型主要內容：資本資產(chǎn)定價模型概述，資本資產(chǎn)定價模型的假設和延伸，資本資產(chǎn)定價模型和學術領域，資本資產(chǎn)定價模型和投資行業(yè)授課方式：課堂講授、課堂討論、課外閱讀課時安排：課堂講授2課時；課堂展示1課時教學資料：指定教材第9章，公共郵箱內下載第9章課件課后問題：如何理解資本資產(chǎn)定價模型的含義與價值？第八講

10、套利定價理論與風險收益多因素模型主要內容：多因素模型概述，套利定價理論，套利定價理論、資本資產(chǎn)定價模型與指數(shù)模型，多因素套利定價理論，法瑪弗倫奇（FF）三因素模型授課方式：課堂講授、課外閱讀課時安排：課堂講授2課時；課堂討論1課時教學資料：指定教材第10章，公共郵箱內下載第10章課件第九講 有效市場假說主要內容：隨機漫步與有效市場假說，有效市場假說的含義，事件研究，市場是有效的嗎，共同基金與分析師業(yè)績授課方式：課堂講授、課堂討論、課外閱讀課時安排：課堂講授2課時；課堂展示1課時教學資料：指定教材第11章，公共郵箱內下載第11章課件課后問題：如何理解市場的有效性？第十講 行為金融與技術分析主要內

11、容：來自行為學派的批評，技術分析與行為金融授課方式：課堂講授、課堂討論、課外閱讀課時安排：課堂講授2課時；課堂展示1課時教學資料：指定教材第12章，公共郵箱內下載第12章課件課后問題：如何理解行為金融理論的意義與技術分析的價值？第十一講 債券的價格與收益主要內容：債券的特征，債券定價，債券收益率，債券價格的時變性，違約風險與債券定價授課方式：課堂講授、課外閱讀課時安排：課堂講授2課時；課堂展示1課時教學資料：指定教材第14章，公共郵箱內下載第14章課件第十二講 利率的期限結構主要內容：收益率曲線，收益曲線與遠期利率，利率的不確定性與遠期利率，期限結構理論，期限結構的解釋，作為遠期合約的遠期利率

12、授課方式：課堂講授、課堂討論、課外閱讀課時安排：課堂講授2課時；課堂展示1課時教學資料：指定教材第15章，公共郵箱內下載第15章課件課后問題：如何理解利率的期限結構？第十三講 債券資產(chǎn)組合管理主要內容：利率風險，凸性，消極債券管理，積極債券管理授課方式：課堂講授、課外閱讀課時安排：課堂講授2課時；課堂展示1課時教學資料：指定教材第16章，公共郵箱內下載第16章課件第十四講 宏觀經(jīng)濟分析與行業(yè)分析主要內容：全球經(jīng)濟，國內宏觀經(jīng)濟，需求與供給波動，聯(lián)邦政府的政策，經(jīng)濟周期，行業(yè)分析授課方式：課堂講授、課外閱讀課時安排：課堂講授2課時；課堂展示1課時教學資料：指定教材第17章，公共郵箱內下載第17章課件第十五講 權益估值模型主要內容：比較估值，內在價值與市場價格，股利貼現(xiàn)模型，市盈率，自由現(xiàn)金流估值方法，整體股票市場授課方式：課堂講授、課堂討論、課外閱讀課時安排：課堂講授3課時教學資料：指定教材第18章，公共郵箱內下載第18章課件課后問題：如何理解不同的股票估值模型？第十六講 財務報表分析主要內容：主要的財務報表，衡量企業(yè)績效，盈利能力度量，比率分析，財務報表分析范例，可比性問題，價值投資：格雷厄姆技術授課方式：課堂講授、課堂討論、課外閱讀課時安排：課堂講授3課