小微企業(yè)增信集合債券業(yè)務(wù)介紹

1、小微企業(yè)增信集合債券業(yè)務(wù)介紹南京分行投行部小微企業(yè)增信集合債券業(yè)務(wù)介紹第1頁(yè)框 架 結(jié) 構(gòu)小微債業(yè)務(wù)概況業(yè)務(wù)流程結(jié)構(gòu)分析業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)分析業(yè)務(wù)收益結(jié)構(gòu)分析民生銀行優(yōu)勢(shì)小微企業(yè)增信集合債券業(yè)務(wù)介紹第2頁(yè)框 架 結(jié) 構(gòu)小微債業(yè)務(wù)概況業(yè)務(wù)流程結(jié)構(gòu)分析業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)分析業(yè)務(wù)收益結(jié)構(gòu)分析民生銀行優(yōu)勢(shì)定義現(xiàn)實(shí)狀況遴選標(biāo)準(zhǔn)比較優(yōu)勢(shì)政策環(huán)境小微企業(yè)增信集合債券業(yè)務(wù)介紹第3頁(yè)小微債業(yè)務(wù)概況名稱：小微企業(yè)增信集合債券（簡(jiǎn)稱“小微債”）主承銷商：含有企業(yè)債券主承銷資格證券企業(yè)或具備固定收益類產(chǎn)品承銷經(jīng)驗(yàn)且小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)開展很好商業(yè)銀行，也可由證券企業(yè)和商業(yè)銀行聯(lián)合主承銷。發(fā)債主體：在地方政府大力支持下，由單一企業(yè)（國(guó)

2、有企業(yè)或地方政府投融資平臺(tái)）發(fā)行債券。募集資金用途：小微企業(yè)增信集合債券募集資金在有效監(jiān)管下，經(jīng)過商業(yè)銀行轉(zhuǎn)貸給小微企業(yè)。定義小微企業(yè)增信集合債券業(yè)務(wù)介紹第4頁(yè)當(dāng)前市場(chǎng)上共已經(jīng)發(fā)行4只6期小微債（南京3只5期，天津1只期），累計(jì)規(guī)模32.5+10=42.5億元主承銷商均為民生銀行國(guó)家發(fā)改委在審三個(gè)項(xiàng)目（柳州、紫金）小微債業(yè)務(wù)概況現(xiàn)實(shí)狀況小微企業(yè)增信集合債券業(yè)務(wù)介紹第5頁(yè)小微債業(yè)務(wù)概況現(xiàn)實(shí)狀況天津保稅區(qū)投資控股集團(tuán)有限企業(yè) AA+，獲批規(guī)模20億 .3，首發(fā)10億，5.1%無錫市新區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展集團(tuán)總企業(yè) AA，獲批規(guī)模20億 .3，首發(fā)10億， 5.4%鎮(zhèn)江市城市建設(shè)集團(tuán)有限企業(yè) AA，獲批規(guī)模2

3、0億 .3，首發(fā)10億， 5.4% .9，第二期5億， 6.5%鹽城國(guó)有資產(chǎn)投資集團(tuán)有限企業(yè) AA，獲批規(guī)模10億 .3，首發(fā)5億，5.4% .9，第二期2.5億元，6.5%小微企業(yè)增信集合債券業(yè)務(wù)介紹第6頁(yè)發(fā)債主體主體信用評(píng)級(jí)AA級(jí)以上發(fā)行過企業(yè)債、中票等優(yōu)先發(fā)行規(guī)模： 按凈資產(chǎn)測(cè)算最大可發(fā)債額度能滿足發(fā)行規(guī)模要求，即企業(yè)債+擬發(fā)行小微企業(yè)成長(zhǎng)保障債券凈資產(chǎn)40% （短融、中票暫不考慮在額度內(nèi)）小微債業(yè)務(wù)概況遴選標(biāo)準(zhǔn)小微企業(yè)增信集合債券業(yè)務(wù)介紹第7頁(yè)截至4月28日，民生銀行南京分行小微債首期募集資金25億元，全部發(fā)放完成。發(fā)放筆數(shù)704筆，戶均351.92萬(wàn)元，為便于管理，發(fā)放利率統(tǒng)一為年利

4、率7.5%。小微債業(yè)務(wù)概況用款主體6月18日，工業(yè)和信息化部、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、發(fā)展改革委、財(cái)政部研究制訂了中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)要求（工信部聯(lián)企業(yè)300號(hào)）遴選標(biāo)準(zhǔn)小微企業(yè)增信集合債券業(yè)務(wù)介紹第8頁(yè)制約原因 信息披露要求：公募、私募 評(píng)級(jí)要求：定價(jià)問題 擔(dān)保要求：擔(dān)保落實(shí)問題小微債業(yè)務(wù)概況比較優(yōu)勢(shì)其它類似品種 發(fā)改委：中小企業(yè)集合債券 交易商協(xié)會(huì)：（區(qū)域集優(yōu)）中小企業(yè)集合票據(jù) 證監(jiān)會(huì)：中小企業(yè)私募債小微企業(yè)增信集合債券業(yè)務(wù)介紹第9頁(yè)資金用途創(chuàng)新 政府平臺(tái)發(fā)行小微債券，募集資金投放給小微企業(yè)，是該產(chǎn)品主要突破，而且經(jīng)過債券市場(chǎng)支持小微企業(yè)發(fā)展，也是國(guó)務(wù)院重點(diǎn)提倡勉勵(lì)方式路徑小微債業(yè)務(wù)概況比較優(yōu)勢(shì)交易結(jié)構(gòu)創(chuàng)

5、新 經(jīng)過地方政府融資平臺(tái)發(fā)行債券，處理了小微企業(yè)信用評(píng)級(jí)低、抵押不足等問題帶來融資難、融資貴問題小微企業(yè)增信集合債券業(yè)務(wù)介紹第10頁(yè)國(guó)務(wù)院關(guān)于深入支持小型微型企業(yè)健康發(fā)展意見（國(guó)發(fā)14號(hào)） 努力緩解小型微型企業(yè)融資困難，推進(jìn)多層次債券市場(chǎng)建設(shè)，發(fā)揮債券市場(chǎng)對(duì)微觀主體資金支持作用。國(guó)家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于深入改進(jìn)企業(yè)債券發(fā)行審核工作通知 （發(fā)改辦財(cái)金957號(hào)） 對(duì)企業(yè)債券發(fā)行申請(qǐng)，按照“加緊和簡(jiǎn)化審核類”、“從嚴(yán)審核類”以及“適當(dāng)控制規(guī)模和節(jié)奏類”三種情況進(jìn)行分類管理； 小微企業(yè)增信集合債券項(xiàng)目屬于當(dāng)前國(guó)家重點(diǎn)支持范圍發(fā)債申請(qǐng)，加緊和簡(jiǎn)化審核類 小微債業(yè)務(wù)概況政策環(huán)境小微企業(yè)增信集合債券業(yè)務(wù)介紹

6、第11頁(yè)國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于加強(qiáng)小微企業(yè)融資服務(wù)支持小微企業(yè)發(fā)展指導(dǎo)意見 （發(fā)改財(cái)金1410號(hào)）擴(kuò)大小微企業(yè)增信集合債券試點(diǎn)規(guī)模。在完善風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制基礎(chǔ)上，繼續(xù)支持符合條件國(guó)有企業(yè)和地方政府投融資平臺(tái)試點(diǎn)發(fā)行“小微企業(yè)增信集合債券”，募集資金在有效監(jiān)管下，經(jīng)過商業(yè)銀行轉(zhuǎn)貸管理，擴(kuò)大支持小微企業(yè)覆蓋面。勉勵(lì)地方政府出臺(tái)財(cái)政配套辦法，采取政府風(fēng)險(xiǎn)緩釋基金、債券貼息等方式支持“小微企業(yè)增信集合債券”，穩(wěn)步擴(kuò)大試點(diǎn)規(guī)模。小微債業(yè)務(wù)概況政策環(huán)境小微企業(yè)增信集合債券業(yè)務(wù)介紹第12頁(yè)框 架 結(jié) 構(gòu)小微債業(yè)務(wù)概況業(yè)務(wù)流程結(jié)構(gòu)分析業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)分析業(yè)務(wù)收益結(jié)構(gòu)分析民生銀行優(yōu)勢(shì)流程圖示主體與契約債券發(fā)行階段各方職責(zé)委

7、貸投放階段各方職責(zé)小微企業(yè)增信集合債券業(yè)務(wù)介紹第13頁(yè)業(yè)務(wù)流程結(jié)構(gòu)分析1、債券發(fā)行2、委貸投放小微企業(yè)增信集合債券業(yè)務(wù)介紹第14頁(yè)政 府發(fā) 行 人主承銷商小微企業(yè)三方合作框架協(xié)議風(fēng)險(xiǎn)緩釋基金監(jiān)管協(xié)議承銷協(xié)議募集資金賬戶監(jiān)管協(xié)議委托貸款委托協(xié)議委托貸款借款協(xié)議業(yè)務(wù)流程結(jié)構(gòu)分析四個(gè)主體、六類契約小微企業(yè)增信集合債券業(yè)務(wù)介紹第15頁(yè)政府 1、負(fù)責(zé)指導(dǎo)、協(xié)調(diào)發(fā)行人債券報(bào)批、發(fā)行工作，幫助確定發(fā)行規(guī)模、期限、利率、資金用途、資金監(jiān)管方案等； 2、負(fù)責(zé)從地方財(cái)政中劃撥發(fā)行規(guī)模 5 %專題資金，作為債券風(fēng)險(xiǎn)緩釋基金； 3、在發(fā)行人發(fā)行債券已屆清償期，出現(xiàn)兌付風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，按照協(xié)議約定用風(fēng)險(xiǎn)緩釋基金負(fù)擔(dān)債券償付義務(wù)

8、。 4、甲方在三方框架協(xié)議使用期內(nèi)，不得再向其它機(jī)構(gòu)推薦相同或類似項(xiàng)目。業(yè)務(wù)流程結(jié)構(gòu)分析債券發(fā)行階段各方職責(zé)小微企業(yè)增信集合債券業(yè)務(wù)介紹第16頁(yè)發(fā)行人 1、負(fù)責(zé)發(fā)行規(guī)模、期限、利率、資金用途、資金監(jiān)管方案最終確定； 2、按照老實(shí)信用標(biāo)準(zhǔn)，真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)向相關(guān)各方披露信息； 3、負(fù)責(zé)向承銷商支付承銷費(fèi)； 4、開立募集資金本金專用賬戶和募集資金利息專用賬戶，并將對(duì)應(yīng)資金存放到專用賬戶，同時(shí)委托主承銷商進(jìn)行監(jiān)管； 5、負(fù)責(zé)籌集還款資金，并按期還本付息。債券發(fā)行階段各方職責(zé)業(yè)務(wù)流程結(jié)構(gòu)分析小微企業(yè)增信集合債券業(yè)務(wù)介紹第17頁(yè)主承銷商 1、幫助發(fā)行人確定債券發(fā)行規(guī)模、利率、期限等債券發(fā)行中主要要

9、素； 2、牽頭組織債券發(fā)行承（包）銷工作；幫助發(fā)行人辦理債券發(fā)行報(bào)批手續(xù)； 3、監(jiān)管募集資金使用； 4、接收發(fā)行人委托，管理募集資金中閑置部分，用于流動(dòng)性好、易于變現(xiàn)固定收益產(chǎn)品債券發(fā)行階段各方職責(zé)業(yè)務(wù)流程結(jié)構(gòu)分析小微企業(yè)增信集合債券業(yè)務(wù)介紹第18頁(yè)發(fā)行人 1、發(fā)行人有權(quán)對(duì)主承銷商提出擬使用委托貸款小微企業(yè)名單提出意見，或直接指定接收委托貸款小微企業(yè)； 2、發(fā)行人有權(quán)就貸款小微企業(yè)是否需要提供擔(dān)保提出意見； 3、發(fā)行人應(yīng)自行或?qū)ｎ}委托主承銷商跟蹤發(fā)放小微企業(yè)貸款回收情況，自行或?qū)ｎ}委托主承銷商對(duì)到期未收回貸款進(jìn)行清收； 4、分享償付債券本息后剩下資金。委貸投放階段各方職責(zé)業(yè)務(wù)流程結(jié)構(gòu)分析小微企

10、業(yè)增信集合債券業(yè)務(wù)介紹第19頁(yè)主承銷商 1、接收發(fā)行人委托，使用募集資金對(duì)小微企業(yè)發(fā)放貸款； 2、接收發(fā)行人委托，監(jiān)管發(fā)行人設(shè)置債券募集資金本金專用賬戶、債券募集資金利息專用賬戶； 3、分享償付債券本息后剩下資金； 4、在符合到時(shí)內(nèi)部授信政策前提下，可向委托貸款借款人提供融資。業(yè)務(wù)流程結(jié)構(gòu)分析委貸投放階段各方職責(zé)小微企業(yè)增信集合債券業(yè)務(wù)介紹第20頁(yè)小微企業(yè) 1、小微企業(yè)應(yīng)開立賬戶，用于辦理提款、還款、付息等手續(xù)； 2、小微企業(yè)應(yīng)簽署委托貸款借款協(xié)議，并按協(xié)議約定支付利息并償還協(xié)議項(xiàng)下借款本金。業(yè)務(wù)流程結(jié)構(gòu)分析委貸投放階段各方職責(zé)小微企業(yè)增信集合債券業(yè)務(wù)介紹第21頁(yè)框 架 結(jié) 構(gòu)小微債業(yè)務(wù)概況業(yè)

11、務(wù)流程結(jié)構(gòu)分析業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)分析業(yè)務(wù)收益結(jié)構(gòu)分析民生銀行優(yōu)勢(shì)兩類風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)緩釋辦法委貸清收資金償還次序小微企業(yè)增信集合債券業(yè)務(wù)介紹第22頁(yè)與發(fā)行人相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)債券能不能還小微企業(yè)委托貸款風(fēng)險(xiǎn)貸款能不能還業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)分析兩類風(fēng)險(xiǎn)小微企業(yè)增信集合債券業(yè)務(wù)介紹第23頁(yè)與發(fā)行人相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)債券能不能還主體信用評(píng)級(jí)AA級(jí)以上；發(fā)行過企業(yè)債、中票等優(yōu)先；發(fā)行規(guī)模：按凈資產(chǎn)測(cè)算最大可發(fā)債額度能滿足發(fā)行規(guī)模要求，即企業(yè)債+擬發(fā)行小微企業(yè)成長(zhǎng)保障債券凈資產(chǎn)40%（短融、中票暫不考慮在額度內(nèi)）信用促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)緩釋辦法業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)分析小微企業(yè)增信集合債券業(yè)務(wù)介紹第24頁(yè)小微企業(yè)委托貸款風(fēng)險(xiǎn)貸款能不能還 1、小微企業(yè)償還或清收貸款本

12、息（含罰息）； 2、上述第一項(xiàng)資金不足以清償時(shí)，以風(fēng)險(xiǎn)貯備基金資金償付債券本息； 3、上述第二項(xiàng)資金仍不足以清償時(shí)，從政府風(fēng)險(xiǎn)緩釋基金中支付（以賬戶內(nèi)資金為限）； 4、上述第三項(xiàng)資金仍不足以清償時(shí)，由發(fā)行人支付全部清償債券不足部分。在符合丙方到時(shí)內(nèi)部授信政策前提下，丙方可向委托貸款借款人提供融資。風(fēng)險(xiǎn)緩釋辦法業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)分析小微企業(yè)增信集合債券業(yè)務(wù)介紹第25頁(yè)風(fēng)險(xiǎn)緩釋辦法業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)分析小微企業(yè)增信集合債券業(yè)務(wù)介紹第26頁(yè)序號(hào)擔(dān)保方式發(fā)放金額占比1法人擔(dān)保119,46048.22%2聯(lián)保101,27840.88%3專業(yè)擔(dān)保企業(yè)擔(dān)保12,5905.08%4互助基金擔(dān)保10,2674.14%5市場(chǎng)

13、管理企業(yè)擔(dān)保 2,8001.13%6關(guān)鍵企業(yè)擔(dān)保9800.4%7自然人擔(dān)保3750.15%累計(jì)247,750100%業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)分析風(fēng)險(xiǎn)緩釋辦法小微企業(yè)增信集合債券業(yè)務(wù)介紹第27頁(yè)委托貸款清收資金償還次序： 1、政府風(fēng)險(xiǎn)緩釋基金中支付金額； 2、發(fā)行人在債券項(xiàng)下除墊付利差之外所支付用以兌付債券金額； 3、墊付風(fēng)險(xiǎn)貯備基金金額。業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)分析小微企業(yè)增信集合債券業(yè)務(wù)介紹第28頁(yè)框 架 結(jié) 構(gòu)小微債業(yè)務(wù)概況業(yè)務(wù)流程結(jié)構(gòu)分析業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)分析業(yè)務(wù)收益結(jié)構(gòu)分析民生銀行優(yōu)勢(shì)小賬大賬小微企業(yè)增信集合債券業(yè)務(wù)介紹第29頁(yè)發(fā)行人主體評(píng)級(jí)為AA，預(yù)計(jì)3年期發(fā)行利率為6%小微企業(yè)委托貸款利率平均在8%左右截至末，

14、我分行小微企業(yè)平均不良率約為0.8%/年業(yè)務(wù)收益結(jié)構(gòu)分析小賬小微企業(yè)增信集合債券業(yè)務(wù)介紹第30頁(yè)業(yè)務(wù)收益結(jié)構(gòu)分析小賬委托貸款利率8%委托貸款不良率0.8%債券發(fā)行利率6%累計(jì)收益1.2%/年=發(fā)行人和主承銷商均分，各0.6%/年風(fēng)險(xiǎn)緩釋基金小微企業(yè)增信集合債券業(yè)務(wù)介紹第31頁(yè)政府 支持了小微企業(yè)發(fā)展，現(xiàn)有聲音，又有圖像發(fā)行人講了政治、融了資主承銷商既掙了面子、又掙了里子小微企業(yè)填補(bǔ)了信用不足，降低了融資成本互利、共贏業(yè)務(wù)收益結(jié)構(gòu)分析大賬小微企業(yè)增信集合債券業(yè)務(wù)介紹第32頁(yè)框 架 結(jié) 構(gòu)小微債業(yè)務(wù)概況業(yè)務(wù)流程結(jié)構(gòu)分析業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)分析業(yè)務(wù)收益結(jié)構(gòu)分析民生銀行優(yōu)勢(shì)小微企業(yè)增信集合債券業(yè)務(wù)介紹第33頁(yè)

15、初，民生銀行南京分行發(fā)債業(yè)務(wù)開始起步，底我分行發(fā)債業(yè)務(wù)已然取得不菲成績(jī)，省內(nèi)同業(yè)增量排名第1，發(fā)行量排名第2。當(dāng)年我分行承銷發(fā)債項(xiàng)目已超30個(gè)，成功注冊(cè)項(xiàng)目21個(gè)，成功發(fā)行15支，并成功發(fā)行了省內(nèi)首單區(qū)域集優(yōu)“常州中小企業(yè)集合票”，起到了良好示范效應(yīng)。年，我分行經(jīng)過加強(qiáng)與總行及交易商協(xié)會(huì)溝通，深入各經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)幫助營(yíng)銷及制訂方案，發(fā)債業(yè)務(wù)繼續(xù)高歌猛進(jìn)，增加再創(chuàng)新高。年整年，新增注冊(cè)額度286億元，融資發(fā)債規(guī)模到達(dá)166.51億元，發(fā)行只數(shù)29只，存量發(fā)債規(guī)模及后續(xù)管理均邁向了新高度，均一次報(bào)批成功，成功率達(dá)100%。在全省同業(yè)排名中，不論是發(fā)行只數(shù)，還是發(fā)行規(guī)模增量，均名列第一。民生銀行優(yōu)勢(shì)發(fā)債業(yè)務(wù)成績(jī)優(yōu)異小微企業(yè)增信集合債券業(yè)務(wù)介紹第34頁(yè)近兩年，南京分行新增貸款72%都投向了小微企業(yè)，小微企業(yè)抵押類貸款占比已從當(dāng)初90%降至不足40%。截至末，南京分行小微貸款余額為201億元，小微企業(yè)貸款客戶數(shù)達(dá)16186戶,戶均貸款185萬(wàn)元。全新結(jié)算產(chǎn)品樂收銀布機(jī)近4萬(wàn)臺(tái)，交易量高達(dá)1876億元，為廣大小微商戶帶來了實(shí)惠。在業(yè)務(wù)快速發(fā)展同時(shí)，我行也經(jīng)過近幾年經(jīng)驗(yàn)積累，從實(shí)踐中探索出一套針對(duì)小微企業(yè)行之有