互聯(lián)網(wǎng)金融第01章互聯(lián)網(wǎng)金融概述

1、第1章 互聯(lián)網(wǎng)金融概述教學目標與要求1. 了解互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生的原因2. 掌握互聯(lián)網(wǎng)金融的基本概念、特點和作用 3. 了解互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展歷程4. 了解金融業(yè)務互聯(lián)網(wǎng)化的發(fā)展歷程和類型5. 了解互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務金融化的發(fā)展歷程和類型知識架構(gòu)1.1 互聯(lián)網(wǎng)金融基本概念 1.1.1 互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生的背景1. 我國的金融抑制與監(jiān)管套利為互聯(lián)網(wǎng)金融提供了發(fā)展空間2. 互聯(lián)網(wǎng)業(yè)與金融業(yè)本質(zhì)上相匹配是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的根源3. 平臺的經(jīng)濟性造就了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的優(yōu)勢1.1 互聯(lián)網(wǎng)金融基本概念 1.1.2 互聯(lián)網(wǎng)金融的定義時間提出者定義2012年8月謝平譜系概念去中介化2013年6月馬云金融互聯(lián)網(wǎng)化互聯(lián)網(wǎng)金融化201

2、4年4月中國金融穩(wěn)定報告互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合2015年7月關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見 傳統(tǒng)金融機構(gòu)和互聯(lián) 網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技 術(shù)及信息通信技術(shù)實 現(xiàn)各種服務的新型業(yè) 務模式1.1 互聯(lián)網(wǎng)金融基本概念 綜上所述： 我們認為互聯(lián)網(wǎng)金融是一種基于互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、移動通信、社交平臺及搜索引擎等信息技術(shù)，實現(xiàn)資金融通、支付、 結(jié)算等金融相關(guān)服務的金融業(yè)態(tài)，是現(xiàn)有金融體系的進一步完善和普惠金融的重要內(nèi)容。 其表現(xiàn)形式既包括以互聯(lián)網(wǎng)為主要業(yè)務載體的第三方支付、P2P網(wǎng)貸、眾籌等新興新型金融業(yè)態(tài)，也包括持牌互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)，以及各類持牌金融機構(gòu)設(shè)立的主要從事互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)業(yè)務的法人機構(gòu)。 其內(nèi)涵

3、不是互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)的簡單結(jié)合，是以互聯(lián)網(wǎng)時代的技術(shù)為基礎(chǔ)，為適應新的需求而產(chǎn)生的新模式及新業(yè)務，是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)精神相結(jié)合的新興領(lǐng)域。1.1 互聯(lián)網(wǎng)金融基本概念 1.1.3 互聯(lián)網(wǎng)金融的特點010203信息的多維采集與深度應用 采集并使用了更多的信息-大數(shù)據(jù)；采用了新的信息處理方式-云計算。去中介化本質(zhì)上是直接融資，無需金融中介參與。傳統(tǒng)金融機構(gòu)的后臺化切斷了銀行和客戶之間原來的直接聯(lián)系，傳統(tǒng)的銀行賬戶、基金賬戶全部后臺化。1.1 互聯(lián)網(wǎng)金融基本概念 1.1.4 互聯(lián)網(wǎng)金融的功能1. 提供金融平臺2. 優(yōu)化資源配置3. 方便支付和清算4. 提供價格信息5. 分散風險1.1 互聯(lián)網(wǎng)金融基本

4、概念 1.1.5 互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展歷程互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展架構(gòu)圖1.1 互聯(lián)網(wǎng)金融基本概念 互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務金融化與金融業(yè)務互聯(lián)網(wǎng)化的比較：比較項目互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務金融化金融業(yè)務互聯(lián)網(wǎng)化企業(yè)的角度經(jīng)營理念開放、共享的互聯(lián)網(wǎng)理念傳統(tǒng)理念組織架構(gòu)獨立，多變附屬、分支，相對穩(wěn)定交易金額與頻率金額小，頻率高金額大，頻率低價格策略免費、低價相對高價客戶的角度客戶定位開放、年輕的客戶穩(wěn)健保守的客戶客戶體驗便捷、快速、互動繁瑣、緩慢、單向 技術(shù)與 信息的 角度信息對稱、透明不對稱、不透明去中介化去中介化中介化新技術(shù)應用快慢安全角度安全性相對弱相對強監(jiān)管機制相對薄弱，亟待完善比較成熟1.2 金融業(yè)務互聯(lián)網(wǎng)化 1.2.1 金融業(yè)

5、務互聯(lián)網(wǎng)化的發(fā)展1.2 金融業(yè)務互聯(lián)網(wǎng)化 1.2.2 金融業(yè)務互聯(lián)網(wǎng)化的類型1. 網(wǎng)上銀行 在銀行業(yè)、通訊信息技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)的飛速發(fā)展以及通訊信息技術(shù)廣泛應用于金融范疇的情勢下，網(wǎng)上銀行也就伴隨而生。網(wǎng)上銀行通過互聯(lián)網(wǎng)提供包括傳統(tǒng)銀行業(yè)務和因信息技術(shù)應用帶來的新興業(yè)務，它不受時間、空間限制，使得人們感受到了前所未有的金融消費的多樣性。 20世紀末期，隨著計算機的發(fā)展及應用，銀行的經(jīng)營方式出現(xiàn)了網(wǎng)絡化的趨勢。第一家網(wǎng)上銀行-美國安全第一網(wǎng)上銀行問世。中國銀行于1996年開始籌建自己的網(wǎng)上銀行，創(chuàng)立了獨具自己特色的網(wǎng)站。隨后我國各大商業(yè)銀行紛紛效仿推出自己的網(wǎng)上銀行業(yè)務及服務。1.2 金融業(yè)務互聯(lián)網(wǎng)

6、化 20152016年中國網(wǎng)上銀行年度監(jiān)測報告指出，2015年我國網(wǎng)上銀行交易額已經(jīng)達到了 1600.85萬億元，同比增長28.18%，從以上數(shù)據(jù)可以清楚地看出，隨著電子商務、互聯(lián)網(wǎng)金融及網(wǎng)絡經(jīng)濟的走強，網(wǎng)上銀行交易量及規(guī)模出現(xiàn)平穩(wěn)增長的局面。 而同時，隨著用戶規(guī)模的擴大，用戶量級的快速增長以及移動支付 的迅猛發(fā)展使得手機銀行有更多的使用機會，據(jù)中國電子商務研究中心 (100EC.CN)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2015年手機銀行交易額為70.7萬億，同比大幅增長122.75%。相比網(wǎng)上銀行，手機銀行存在一定的優(yōu)勢，這包括：便于攜帶、可以方便獲得用戶所處的地理位置、便于分析用戶的行為 等。 1.2 金融業(yè)

7、務互聯(lián)網(wǎng)化2012年12月至2015年6月我國網(wǎng)上銀行用戶規(guī)模（單位：億）1.2 金融業(yè)務互聯(lián)網(wǎng)化2012年12月至2015年3月網(wǎng)上銀行季度交易規(guī)模（單位：萬億元）1.2 金融業(yè)務互聯(lián)網(wǎng)化2. 網(wǎng)上商城 從2006年到2007年起，各大商業(yè)的官方網(wǎng)站上相繼出現(xiàn)了“網(wǎng)上商城”板塊。但是那時的“網(wǎng)上商城”既不能在線下單，也不能瀏覽詳情，只是提供了跳轉(zhuǎn)至各大合作商戶的外部鏈接而已。在相當長的一段時間內(nèi)，銀行商城算不上真正意義上的網(wǎng)上商城。流量導出、客戶轉(zhuǎn)化率、利潤分成等等指標，在當時都是不被關(guān)心的話題。電商在銀行領(lǐng)域并沒有像今天這般舉足輕重。 1.2 金融業(yè)務互聯(lián)網(wǎng)化 但隨著第三方機構(gòu)對銀行業(yè)務的

8、不斷滲透，“金融脫媒”現(xiàn)象日益加深，銀行中間業(yè)務因此而受到一定的影響和沖擊。在傳統(tǒng)經(jīng)營模式越來越難以為繼的預期背景下，各大商業(yè)銀行才不得不投身于建設(shè)網(wǎng)上商城。2012 年里，交通銀行推出了“交博匯”平臺、建設(shè)銀行推出了“善融商務”平臺、中國銀行中山分行推出了“云購物”平臺、寧波銀行推出了首個中小企業(yè)專屬金融社區(qū)平臺“寧波銀行 E 家人”。1.2 金融業(yè)務互聯(lián)網(wǎng)化3. 直銷銀行 直銷銀行是互聯(lián)網(wǎng)時代應運而生的一種新型銀行運作模式，這一經(jīng)營模式下，銀行沒有營業(yè)網(wǎng)點，不發(fā)放實體銀行卡，客戶主要通過電腦、電子郵件、手機、電話等遠程渠道獲取銀行產(chǎn)品和服務，因沒有網(wǎng)點經(jīng)營費用和管理費用，直銷銀行可以為客戶

9、提供更有競爭力的存貸款價格及更低的手續(xù)費率。降低運營成本，回饋客戶是直銷銀行的核心價值。1.2 金融業(yè)務互聯(lián)網(wǎng)化 2013年7月，民生銀行成立了直銷銀行部。 2014年2月28日，境內(nèi)首家直銷銀行-民生銀行直銷銀行正式上線。民生銀行直銷銀行突破了傳統(tǒng)實體網(wǎng)點經(jīng)營模式，主要通過互聯(lián)網(wǎng)渠道拓展客戶，具有客群清晰、產(chǎn)品簡單、渠道便捷等特點。 2014年3月，興業(yè)銀行推出直銷銀行，其特點在于用戶可以持工行、建行、農(nóng)行、招行、中信等多家銀行卡，通過電腦、手機等移動設(shè)備直接在其上選購熱銷理財產(chǎn)品、基金以及定期存款、通知存款等，免掉了繁復的注冊、登錄、跨行資金劃轉(zhuǎn)步驟，一鍵購買，省時省力?？梢噪S時隨地隨身“

10、一站式”查看、管理、調(diào)撥上述各家銀行卡上的資金，享受在線理財規(guī)劃服務。1.2 金融業(yè)務互聯(lián)網(wǎng)化 中信銀行與百度2015年11月18日舉行戰(zhàn)略合作發(fā)布會，宣布共同發(fā)起成立百信銀行。首家獨立法人模式的直銷銀行或問世。目前，有20多家銀行開展了直銷銀行業(yè)務，但是此前，直銷銀行業(yè)務都是在傳統(tǒng)銀行內(nèi)部展開，而中信銀行此次的嘗試是以子公司獨立法人的模式發(fā)起。1.3 互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務金融化 1.3.1 互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務金融化的發(fā)展（20142016）1.3 互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務金融化 1.3.2 互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務金融化的類型 通過“互聯(lián)網(wǎng)+”的技術(shù)創(chuàng)新和金融服務融合互動式突破，互聯(lián)網(wǎng)金融已成為日趨成熟的消費行業(yè)。 高端化、精英化的傳統(tǒng)

11、金融服務行業(yè)逐漸延伸出門檻更低、頻次更高、服務更加綜合快捷的互聯(lián)網(wǎng)金融，其消費市場的崛起勢在必行。1.3 互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務金融化1. 第三方支付 1999年出臺的美國金融服務現(xiàn)代化法案將第三方支付機構(gòu)定性為非銀行金融機構(gòu)，將第三方支付業(yè)務定性為貨幣轉(zhuǎn)移業(yè)務。 中國人民銀行2010年出臺的非金融機構(gòu)支付服務管理辦法將第三方支付業(yè)務定義為，在收款人和付款人之間作為中介機構(gòu)提供貨幣資金轉(zhuǎn)移服務，包括網(wǎng)絡支付、預付卡、銀行卡收單等業(yè)務。1.3 互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務金融化 在資金流轉(zhuǎn)過程中，第三方支付平臺只起到中轉(zhuǎn)作用，但不擁有資金所有權(quán)，它主要解決不同開戶行銀行卡的網(wǎng)上對接以及異常交易帶來的信用缺失等問題，通過提供資

12、金流通渠道完成消費者、商戶以及金融機構(gòu)間的貨幣支付、資金清算、查詢統(tǒng)計等過程。 盡管第三方支付業(yè)務脫胎于銀行業(yè)務，但是第三方支付業(yè)務模式并非一成不變，在眾多第三方支付機構(gòu)中，每個公司的運營模式不盡相同。典型的第三方支付業(yè)務模式有兩類：一類是以“ 快錢”為代表的獨立第三方支付模式；另一類是依托于自有B2C 、C2C電子商務網(wǎng)站提供擔保功能的第三方支付模式，如“支付寶”、“財付通”。1.3 互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務金融化 第三方支付自2004年出現(xiàn)以來一直呈快速增長態(tài)勢。中國人民銀行數(shù)據(jù)顯示，截至2015年9月，已獲得第三方支付業(yè)務許可證的機構(gòu)為270家，其中“支付寶”市場份額為47.6% ，“ 財付通”市場份

13、額為20.1%，“銀聯(lián)在線”市場份額為11.1%。以上三家支付企業(yè)的市場份額已接近80%，市場集中度較高，核心企業(yè)市場份額保持穩(wěn)定。這表明，經(jīng)過10年的快速發(fā)展，第三方支付市場已經(jīng)趨于成熟。1.3 互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務金融化2015年9月第三方支付核心企業(yè)市場份額1.3 互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務金融化2. P2P 網(wǎng)絡借貸 ICT技術(shù)的發(fā)展使基于互聯(lián)網(wǎng)的P2P 網(wǎng)絡借貸模式應運而生。P2P網(wǎng)絡借貸模式是指借款人向P2P 平臺提交借款金額、期限和利率等信息，并根據(jù)平臺要求提供相應的證明文件，網(wǎng)絡平臺根據(jù)既定的信用評級模型等手段對投資人進行相應的認證，出借人通過比較借貸平臺的標的，根據(jù)自己的風險偏好出借資金的過程。在這模

14、式下，借款人與出借人的對接在網(wǎng)絡平臺完成，比如“人人貸”、“宜信”、“ 陸金所” 等。1.3 互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務金融化 截至2015年12月底，網(wǎng)貸行業(yè)運營平臺達到了2595家，相比2014年底增長了1020家。P2P 網(wǎng)絡借貸平臺的成交額規(guī)模為11805.65億元，同比增長258.62%。預計在未來兩年之內(nèi)仍然會以200%左右的增速發(fā)展。 由于我國特定的金融市場環(huán)境，P2P 網(wǎng)絡借貸模式存在明顯的地區(qū)差異。北京、廣東、上海三大地區(qū)一直是我國經(jīng)濟發(fā)展的排頭兵與對外開放前沿地區(qū)，域內(nèi)老百姓對新事物、新概念、新產(chǎn)品認知與接受程度高。1.3 互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務金融化2015年P(guān)2P主要地區(qū)交易總額（單位：億元）1.

15、3 互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務金融化 主要地區(qū)P2P借款期限和利率（2015）1.3 互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務金融化3. 眾籌融資模式 眾籌融資模式是指項目的發(fā)起者通過互聯(lián)網(wǎng)融資平臺宣傳介紹自己的項目，合格的投資者對感興趣的項目進行少量投資，使發(fā)起者籌集項目運行資金，并由發(fā)起者給投資者一定報酬的融資模式。 我國目前的眾籌融資模式以獎勵類眾籌為主。股權(quán)類眾籌是指項目籌資人通過互聯(lián)網(wǎng)平臺進行融資，并回報給投資者一定的公司股份，而投資者最終能否獲得實際的收益取決于公司實際經(jīng)營狀況的一種眾籌模式，因此，可以把股權(quán)眾籌理解為“在互聯(lián)網(wǎng)上完成的私募股權(quán)投資”。1.3 互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務金融化 同上面兩種互聯(lián)網(wǎng)金融模式第三方支付和P2P網(wǎng)絡借貸

16、模式相比，境內(nèi)眾籌融資模式發(fā)展相對緩慢， 但這并不意味著眾籌融資模式的市場需求很小。根據(jù)境外經(jīng)驗， 獎勵類眾籌和股權(quán)類眾籌在中國都有著廣闊的市場前景和巨大的融資需求。值得關(guān)注的是，眾籌融資平臺募集成功率為25%-42%。1.3 互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務金融化 2014年上半年，眾籌融資平臺發(fā)起目標資金總額約為人民幣21.89億元。從統(tǒng)計數(shù)據(jù)看，我國境內(nèi)的眾籌融資模式還不成熟，和境外的差距較大。 以境內(nèi)發(fā)展較好的“點名時間”為例，自2011年7月創(chuàng)立至今， 該眾籌平臺共收到創(chuàng)業(yè)提案6200多個，只有大約700個通過審查，通過審查的項目中約50% 成功募集到資金，迄今為止，該網(wǎng)站仍未達到能夠盈利的經(jīng)營規(guī)模。相比之下，全球最大的眾籌網(wǎng)站Kickstarter2012年的籌資總額已經(jīng)達到3.2億美元，網(wǎng)