股票與期貨交易方法概論

1、K線理論K線是圖表分析的基本的“構(gòu)件”K線圖描繪了股票一段時(shí)間以來的價(jià)格走勢對單獨(dú)一根K線或K線組合形態(tài)進(jìn)行分析可用以對未來價(jià)格變化趨勢的判斷K線起源于200年前日本的米市，現(xiàn)在廣泛應(yīng)用于股票、期貨等市場的技術(shù)分析K線的畫法單根k線的畫法：以每個(gè)分析周期的開盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)、和收盤價(jià)繪制而成 K線由實(shí)體和影線組成，以繪制日k線為例：首先確定開盤和收盤的價(jià)格，它們之間的部分畫成矩形實(shí)體。如果收盤價(jià)格高于開盤價(jià)格，則k線被稱為陽線，用空心或白色實(shí)體表示。反之稱為陰線用黑色實(shí)體表示。 用單根實(shí)線描繪在實(shí)體上方，表示當(dāng)日最高價(jià)，稱上影線；用單根實(shí)線描繪在實(shí)體下方，表示當(dāng)日最低價(jià)，稱下影線。K線圖畫

2、法K線記錄證券在一個(gè)交易單位時(shí)間內(nèi)價(jià)格變動(dòng)的情況K線按時(shí)間順序排列在一起K線圖按K線圖繪制周期的不同，可以細(xì)分為：5分鐘K線圖，15分鐘K線圖，30分鐘K線圖，60分鐘K線圖，日K線圖，周K線圖，月K線圖等。 K線的12種形狀 單獨(dú)一根K線的判斷意義從單獨(dú)一根K線對多空雙方優(yōu)勢進(jìn)行衡量，主要依靠實(shí)體的陰陽長度和上下影線的長度上影線越長、下影線越短、陰線實(shí)體越長，越有利于空方占優(yōu)，不利于多方占優(yōu)；上影線越短、下影線越長、陽線實(shí)體越長，越有利于多方占優(yōu)，而不利于空方占優(yōu)上影線長于下影線，利于空方；反之，下影線長于上影線，利于多方根據(jù)K線所處位置不同，上面的說法會(huì)有變化長實(shí)體(Long Body)

3、長實(shí)體的地位重要長實(shí)體表示當(dāng)天的價(jià)格有大的移動(dòng)長實(shí)體提供的信息量比較大多數(shù)組合形態(tài)中都含有長實(shí)體判斷實(shí)體的長短有量化的問題何種程度實(shí)體才能算作是“長實(shí)體”必須考慮該K線前后的情況 長實(shí)體實(shí)例 長實(shí)體K線對市場轉(zhuǎn)勢的預(yù)示，通常需在市場經(jīng)過充分的整理蓄勢后，更具有明確的意義。但在趨勢明顯的市場走勢中，出現(xiàn)長實(shí)體K線，其是否預(yù)示市場將發(fā)生轉(zhuǎn)勢，需要謹(jǐn)慎判斷。基本上還是應(yīng)該遵循順勢操作的原則。對大實(shí)體K線的意義不能機(jī)械理解！要結(jié)合其出現(xiàn)位置、成交量變化等因素綜合分析。短實(shí)體或小實(shí)體K線短實(shí)體表示價(jià)格所覆蓋的區(qū)域小交易不活躍，多空雙方斗爭不激烈，投資者對其關(guān)注程度很低何種程度算“短”？短實(shí)體的“短”是相

4、對的相互比較之后才能確定是否屬于“短”光頭光腳陽線（陰線）上下兩頭都沒有影線的長陽線實(shí)體被認(rèn)為是極度強(qiáng)壯的K線通常成為牛市的繼續(xù)或者熊市反轉(zhuǎn)的一部分光頭光腳陰線類似“上下兩頭都沒有影線”是個(gè)嚴(yán)格的說法沒有影線是指影線的長度相對于實(shí)體的長度來說很短，如果影線很短也可以認(rèn)為沒有影線 光頭光腳陰線和陽線實(shí)例 收盤無影線K線缺少從收盤方向向外伸出的影線如果是陽線沒有上影線光頭陽線表示強(qiáng)勢光腳陰線，表示弱市 收盤無影線實(shí)例 開盤無影線K線缺少從開盤方向向外伸出的影線陽線沒有下影線光腳陽線表示強(qiáng)勢陰線禿頭陰線，表示弱市相比收盤無影線，其預(yù)示意義減弱許多開盤無影線實(shí)例 紡軸線與十字線同時(shí)有上影線和下影線，而

5、且是小實(shí)體或無實(shí)體影線比實(shí)體長表示多空雙方力量的不可靠性紡軸線實(shí)體的陰陽通常不再重要更有預(yù)示意義的是上下影線的相對長度經(jīng)常是趨勢改變的警告ABAB正錘頭線與倒錘頭線正錘頭線沒有或有很短的上影線，通常預(yù)示市場將轉(zhuǎn)為上升，解釋為下跌抵抗。倒錘頭線沒有或有很短的下影線，通常預(yù)示市場轉(zhuǎn)為下跌，解釋為反彈失敗錘把長度越長，通常預(yù)示意義更明確。K線組合形態(tài)K線組合是根據(jù)多根K線的不同組合形態(tài)對后市進(jìn)行研判反轉(zhuǎn)形態(tài)、持續(xù)形態(tài)投資者總結(jié)了非常多的組合形態(tài)組合形態(tài)有簡單的也有復(fù)雜的這里列舉幾種反轉(zhuǎn)形態(tài)和1種持續(xù)形態(tài)鯨吞型牛市鯨吞型和熊市鯨吞型的特征：1）形態(tài)出現(xiàn)之前一定有相當(dāng)明確的趨勢2）第二根實(shí)體必須完全包含

6、前一根的實(shí)體鯨吞型的市場含義熊市鯨吞型處在上升趨勢中，只有小成交量配合和小陽線實(shí)體。長實(shí)體陰線使上升的趨勢已經(jīng)被破壞。如果第三天價(jià)格仍然保持較低，上升將反轉(zhuǎn)。牛市鯨吞型與熊市鯨吞型的的情況相反，看漲。牛市鯨吞型實(shí)例 熊市鯨吞型實(shí)例 射擊之星射擊之星4個(gè)特征：1）在上升趨勢之后，以向上的價(jià)格缺口開盤2）小實(shí)體在價(jià)格區(qū)域的較低部分3）上影線較長，是實(shí)體的3倍4）下影線短，最好沒有射擊之星的市場含義射擊之星：處在上升趨勢中，市場跳空向上開盤，出現(xiàn)新高，最后收盤在當(dāng)天的較低的位置。后面的跳空行為只能當(dāng)成看跌的熊市信號(hào) 射擊之星實(shí)例 刺穿線與烏云蓋頂刺穿線的4個(gè)特征1）第一天是反映繼續(xù)下降的長陰線實(shí)體2

7、）第二天是陽線，開盤低于前一天的最低點(diǎn)3）陽線的收盤價(jià)在第一天的實(shí)體之內(nèi)，高于第一天陰線實(shí)體的中點(diǎn)4）刺穿線的兩根線都是長實(shí)體烏云蓋頂?shù)?個(gè)特征：1）第一天是繼續(xù)指出上升趨勢的長陽線2）第二天是開盤高于第一天最高點(diǎn)的陰線3）第二天陰線的收盤低于第一天陽線實(shí)體的中部 刺穿線與烏云蓋頂?shù)氖袌龊x刺穿線形成于下降趨勢中，第一天的長陰線實(shí)體保持了下降的含義。第二天的跳空低開進(jìn)一步加強(qiáng)了下降的含義。然而，市場后來反彈了，并且收盤高于長陰線實(shí)體的中點(diǎn)。此行為引起一個(gè)潛在的底部。陽線穿入陰線的幅度越大，越像是反轉(zhuǎn)形態(tài)。烏云蓋頂處在上升趨勢。出現(xiàn)了一條長陽線，第二天市場跳高開盤，收盤價(jià)格下降到陽線實(shí)體的中間之

8、下。多頭不得不重新考慮自己的投資策略。明顯的趨勢反轉(zhuǎn)已經(jīng)發(fā)生。陰線刺進(jìn)前一根陽線的程度越深，頂部反轉(zhuǎn)的機(jī)會(huì)越大 刺穿線實(shí)例 烏云蓋頂實(shí)例 早晨之星與黃昏之星早晨之星和黃昏之星的4個(gè)特征：1）第一天的實(shí)體的陰陽性與趨勢方向一致2）第二天的小實(shí)體星型線與第一天之間有缺口，小實(shí)體的陰陽不重要3）第三天K線的陰陽與第一天K線的陰陽相反4）第一天的K線是長實(shí)體，第三天的K線基本上也是長實(shí)體 早晨之星和黃昏之星的市場含義早晨之星開始是一根長陰線，它加強(qiáng)了原來的下降趨勢。第二天價(jià)格向下跳空出現(xiàn)新低，交易區(qū)域發(fā)生在小的范圍內(nèi)，收盤同開盤接近持平。這個(gè)小實(shí)體顯示了不確定性的開始。第三天價(jià)格跳空高開，收盤更高。顯著的趨勢反轉(zhuǎn)已經(jīng)發(fā)生黃昏之星的情況同早晨之星正好相反，是上升趨勢出現(xiàn)反轉(zhuǎn)的組合形態(tài)。第三天價(jià)格跳空低開，收盤更低。顯著的趨勢反轉(zhuǎn)向下已經(jīng)發(fā)生 早晨之星實(shí)例 黃昏之星實(shí)例 K線理論小結(jié) K線表現(xiàn)市場有很強(qiáng)的視覺效果，是最能表現(xiàn)市場行為的圖表之一上面所列舉的組合形態(tài)只是根據(jù)經(jīng)驗(yàn)總結(jié)了一