大宗商品行業(yè)數(shù)據(jù)分析項目供應鏈金融分析

1、泓域咨詢/大宗商品行業(yè)數(shù)據(jù)分析項目供應鏈金融分析大宗商品行業(yè)數(shù)據(jù)分析項目供應鏈金融分析目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc113046634 一、 公司簡介 PAGEREF _Toc113046634 h 2 HYPERLINK l _Toc113046635 公司合并資產(chǎn)負債表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc113046635 h 3 HYPERLINK l _Toc113046636 公司合并利潤表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc113046636 h 4 HYPERLINK l _Toc113046637 二、 項目基本情況 PAGEREF _Toc

2、113046637 h 4 HYPERLINK l _Toc113046638 三、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc113046638 h 8 HYPERLINK l _Toc113046639 四、 行業(yè)進入壁壘 PAGEREF _Toc113046639 h 9 HYPERLINK l _Toc113046640 五、 必要性分析 PAGEREF _Toc113046640 h 11 HYPERLINK l _Toc113046641 六、 聯(lián)合庫存管理 PAGEREF _Toc113046641 h 12 HYPERLINK l _Toc113046642 七、 第三方物流系統(tǒng)

3、PAGEREF _Toc113046642 h 14 HYPERLINK l _Toc113046643 八、 供應鏈績效評價 PAGEREF _Toc113046643 h 16 HYPERLINK l _Toc113046644 九、 供應鏈金融 PAGEREF _Toc113046644 h 20 HYPERLINK l _Toc113046645 十、 項目經(jīng)濟效益 PAGEREF _Toc113046645 h 22 HYPERLINK l _Toc113046646 營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表 PAGEREF _Toc113046646 h 22 HYPERLINK l _

4、Toc113046647 綜合總成本費用估算表 PAGEREF _Toc113046647 h 23 HYPERLINK l _Toc113046648 利潤及利潤分配表 PAGEREF _Toc113046648 h 25 HYPERLINK l _Toc113046649 項目投資現(xiàn)金流量表 PAGEREF _Toc113046649 h 27 HYPERLINK l _Toc113046650 借款還本付息計劃表 PAGEREF _Toc113046650 h 30 HYPERLINK l _Toc113046651 十一、 項目實施進度計劃 PAGEREF _Toc113046651

5、h 31 HYPERLINK l _Toc113046652 項目實施進度計劃一覽表 PAGEREF _Toc113046652 h 31公司簡介（一）基本信息1、公司名稱：xxx集團有限公司2、法定代表人：蔡xx3、注冊資本：510萬元4、統(tǒng)一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機關：xxx市場監(jiān)督管理局6、成立日期：2014-5-257、營業(yè)期限：2014-5-25至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區(qū)xx（二）公司簡介公司依據(jù)公司法等法律法規(guī)、規(guī)范性文件及公司章程的有關規(guī)定，制定并由股東大會審議通過了董事會議事規(guī)則，董事會議事規(guī)則對董事會的職權、召集、提案、出席、議事、表決、

6、決議及會議記錄等進行了規(guī)范。 當前，國內(nèi)外經(jīng)濟發(fā)展形勢依然錯綜復雜。從國際看，世界經(jīng)濟深度調整、復蘇乏力，外部環(huán)境的不穩(wěn)定不確定因素增加，中小企業(yè)外貿(mào)形勢依然嚴峻，出口增長放緩。從國內(nèi)看，發(fā)展階段的轉變使經(jīng)濟發(fā)展進入新常態(tài)，經(jīng)濟增速從高速增長轉向中高速增長，經(jīng)濟增長方式從規(guī)模速度型粗放增長轉向質量效率型集約增長，經(jīng)濟增長動力從物質要素投入為主轉向創(chuàng)新驅動為主。新常態(tài)對經(jīng)濟發(fā)展帶來新挑戰(zhàn)，企業(yè)遇到的困難和問題尤為突出。面對國際國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展新環(huán)境，公司依然面臨著較大的經(jīng)營壓力，資本、土地等要素成本持續(xù)維持高位。公司發(fā)展面臨挑戰(zhàn)的同時，也面臨著重大機遇。隨著改革的深化，新型工業(yè)化、城鎮(zhèn)化、信息化、農(nóng)

7、業(yè)現(xiàn)代化的推進，以及“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”、中國制造2025、“互聯(lián)網(wǎng)+”、“一帶一路”等重大戰(zhàn)略舉措的加速實施，企業(yè)發(fā)展基本面向好的勢頭更加鞏固。公司將把握國內(nèi)外發(fā)展形勢，利用好國際國內(nèi)兩個市場、兩種資源，抓住發(fā)展機遇，轉變發(fā)展方式，提高發(fā)展質量，依靠創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新開辟發(fā)展新路徑，贏得發(fā)展主動權，實現(xiàn)發(fā)展新突破。（三）公司主要財務數(shù)據(jù)公司合并資產(chǎn)負債表主要數(shù)據(jù)項目2020年12月2019年12月2018年12月資產(chǎn)總額11604.979283.988703.73負債總額5830.144664.114372.61股東權益合計5774.834619.864331.12公司合并利潤表主要數(shù)據(jù)項目2020

8、年度2019年度2018年度營業(yè)收入55854.3044683.4441890.73營業(yè)利潤12496.459997.169372.34利潤總額11644.569315.658733.42凈利潤8733.426812.076288.06歸屬于母公司所有者的凈利潤8733.426812.076288.06項目基本情況（一）項目承辦單位名稱xxx集團有限公司（二）項目聯(lián)系人蔡xx（三）項目實施的可行性1、符合我國相關產(chǎn)業(yè)政策和發(fā)展規(guī)劃近年來，我國為推進產(chǎn)業(yè)結構轉型升級，先后出臺了多項發(fā)展規(guī)劃或產(chǎn)業(yè)政策支持行業(yè)發(fā)展。政策的出臺鼓勵行業(yè)開展新材料、新工藝、新產(chǎn)品的研發(fā)，促進行業(yè)加快結構調整和轉型升級，

9、有利于本行業(yè)健康快速發(fā)展。2、項目產(chǎn)品市場前景廣闊廣闊的終端消費市場及逐步升級的消費需求都將促進行業(yè)持續(xù)增長。3、公司具備成熟的生產(chǎn)技術及管理經(jīng)驗公司經(jīng)過多年的技術改造和工藝研發(fā)，公司已經(jīng)建立了豐富完整的產(chǎn)品生產(chǎn)線，配備了行業(yè)先進的染整設備，形成了門類齊全、品種豐富的工藝，可為客戶提供一體化染整綜合服務。公司通過自主培養(yǎng)和外部引進等方式，建立了一支團結進取的核心管理團隊，形成了穩(wěn)定高效的核心管理架構。公司管理團隊對行業(yè)的品牌建設、營銷網(wǎng)絡管理、人才管理等均有深入的理解，能夠及時根據(jù)客戶需求和市場變化對公司戰(zhàn)略和業(yè)務進行調整，為公司穩(wěn)健、快速發(fā)展提供了有力保障。4、建設條件良好本項目主要基于公司

10、現(xiàn)有研發(fā)條件與基礎，根據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略的要求，通過對研發(fā)測試環(huán)境的提升改造，形成集科研、開發(fā)、檢測試驗、新產(chǎn)品測試于一體的研發(fā)中心，項目各項建設條件已落實，工程技術方案切實可行，本項目的實施有利于全面提高公司的技術研發(fā)能力，具備實施的可行性。大宗商品信息服務行業(yè)是基于對大宗商品行業(yè)的持續(xù)深入理解和經(jīng)驗積累，以及對先進的互聯(lián)網(wǎng)和電信技術的應用，通過采集大宗商品交易數(shù)據(jù)和資訊信息，經(jīng)過集中處理、深度挖掘和全面分析，制作出契合客戶需求的信息產(chǎn)品，最終滿足大宗商品市場各類客戶的及時性、準確性、有效性的信息需求。大宗商品信息服務內(nèi)容主要包括：資訊服務、行業(yè)深度研究及咨詢、宣傳推廣、現(xiàn)場商務活動等。（四）項

11、目選址項目選址位于xx（待定），區(qū)域設施條件完備，非常適宜項目建設。（五）項目總投資及資金構成1、項目總投資構成分析項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務估算，項目總投資33343.05萬元，其中：建設投資26596.13萬元，占項目總投資的79.77%；建設期利息327.21萬元，占項目總投資的0.98%；流動資金6419.71萬元，占項目總投資的19.25%。2、建設投資構成項目建設投資26596.13萬元，包括工程費用、工程建設其他費用和預備費，其中：工程費用22957.73萬元，工程建設其他費用3080.08萬元，預備費558.32萬元。（六）資金籌措方案項目總投資

12、33343.05萬元，其中申請銀行長期貸款13355.42萬元，其余部分由企業(yè)自籌。（七）項目預期經(jīng)濟效益規(guī)劃目標1、營業(yè)收入（SP）：74200.00萬元。2、綜合總成本費用（TC）：58935.72萬元。3、凈利潤（NP）：11177.47萬元。4、全部投資回收期（Pt）：5.06年。5、財務內(nèi)部收益率：26.31%。6、財務凈現(xiàn)值：27034.82萬元。（八）項目綜合評價主要經(jīng)濟指標一覽表序號項目單位指標備注1總投資萬元33343.051.1建設投資萬元26596.131.1.1工程費用萬元22957.731.1.2其他費用萬元3080.081.1.3預備費萬元558.321.2建設期利

13、息萬元327.211.3流動資金萬元6419.712資金籌措萬元33343.052.1自籌資金萬元19987.632.2銀行貸款萬元13355.423營業(yè)收入萬元74200.00正常運營年份4總成本費用萬元58935.725利潤總額萬元14903.296凈利潤萬元11177.477所得稅萬元3725.828增值稅萬元3008.229稅金及附加萬元360.9910納稅總額萬元7095.0311盈虧平衡點萬元26253.29產(chǎn)值12回收期年5.0613內(nèi)部收益率26.31%所得稅后14財務凈現(xiàn)值萬元27034.82所得稅后產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析預計全年實現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值13780億元，同比增長6%左右，固定資

14、產(chǎn)投資增速比上年提高27.2個百分點，在大規(guī)模減稅降費情況下，實現(xiàn)一般公共預算收入1577.3億元，增長3%，社會消費品零售總額增長6%左右，進出口總額增長30%左右，全社會用電量、鐵路貨運量分別增長7%和22.1%，城鎮(zhèn)登記失業(yè)率3.5%，居民消費價格漲幅控制在3%以內(nèi)，經(jīng)濟運行在合理區(qū)間。2020年經(jīng)濟社會發(fā)展的主要預期目標是：地區(qū)生產(chǎn)總值增長5.5%左右，全社會固定資產(chǎn)投資增長5%左右，社會消費品零售總額增長5.5%左右，進出口貿(mào)易總額增長5%左右，一般公共預算收入增長3%左右，城鄉(xiāng)居民人均可支配收入分別增長6%左右、7.5%左右，居民收入增長與經(jīng)濟增長基本同步；城鎮(zhèn)新增就業(yè)45萬人以上

15、，城鎮(zhèn)登記失業(yè)率4.5%以內(nèi)、城鎮(zhèn)調查失業(yè)率5.5%以內(nèi)，居民消費價格漲幅控制在3%左右，現(xiàn)行標準下剩余的農(nóng)村貧困人口全部脫貧、貧困縣全部摘帽，生態(tài)環(huán)境進一步改善，單位地區(qū)生產(chǎn)總值能耗下降1.2%，主要污染物排放量指標控制在國家下達指標內(nèi)。確定上述預期目標，綜合考慮了國內(nèi)外環(huán)境和條件變化，貫徹了新發(fā)展理念，堅持穩(wěn)字當頭，立足實際、積極穩(wěn)妥，對照全面建成小康社會和“十三五”規(guī)劃目標，抓重點、補短板、強弱項，確保經(jīng)濟實現(xiàn)量的合理增長和質的穩(wěn)步提升。行業(yè)進入壁壘1、品牌及認可度壁壘良好的企業(yè)品牌依賴于大宗商品信息服務企業(yè)長期不間斷的提供優(yōu)質產(chǎn)品及服務，并得到客戶的認可。大宗商品信息服務企業(yè)需要持續(xù)投

16、入大量人力、物力來強化信息采集的深度和廣度，提高信息分析和發(fā)布的及時性和準確性，為客戶提供高質量的產(chǎn)品和服務，滿足客戶對信息服務的需求。由于大宗商品信息服務行業(yè)對產(chǎn)品或服務的質量要求較高，原有企業(yè)憑借自身的產(chǎn)品優(yōu)勢和多年積累的客戶渠道，已建立了較大的品牌優(yōu)勢。行業(yè)新進入者在短期內(nèi)難以與原有市場參與者競爭。2、數(shù)據(jù)儲備壁壘經(jīng)過多年的發(fā)展，行業(yè)內(nèi)領先的大宗商品信息服務企業(yè)已積累了大量的數(shù)據(jù)資產(chǎn)，建立和完善了專業(yè)的數(shù)據(jù)庫群，并以此建立了大數(shù)據(jù)分析模型和方法。專業(yè)數(shù)據(jù)資產(chǎn)的儲備在一定程度上代表了企業(yè)的綜合實力，行業(yè)新進入者難以在短期扭轉數(shù)據(jù)儲備上的劣勢。3、客戶規(guī)模壁壘大宗商品信息服務行業(yè)單客戶平均收

17、費水平不高，客戶規(guī)模是信息服務企業(yè)正常運營的基本要求，只有突破客戶規(guī)模的臨界點，才能夠取得良好的盈利能力，從而可以投入較多資源用于提升服務水平和創(chuàng)新能力并實現(xiàn)自身的可持續(xù)發(fā)展。要形成較大的客戶規(guī)模，需要長時間的經(jīng)營運作及客戶口碑積累，行業(yè)新進入者無法短期突破客戶規(guī)模壁壘。同時，企業(yè)只有具備較大的客戶規(guī)模，才能形成較強的業(yè)務聚集效應，降低新產(chǎn)品研發(fā)、營銷、服務等疊加的邊際成本。4、人才壁壘大宗商品信息服務行業(yè)屬于知識密集、技術密集、人才密集型行業(yè)，對專業(yè)知識、業(yè)務創(chuàng)新、產(chǎn)品研發(fā)、數(shù)據(jù)挖掘、市場營銷、客戶服務等人才的要求較高，行業(yè)內(nèi)具備豐富經(jīng)驗的分析師、技術人員、營銷人員和管理人員緊缺。隨著大宗商

18、品信息服務行業(yè)的不斷發(fā)展，人才的缺乏已成為制約行業(yè)內(nèi)公司發(fā)展的另一主要原因。目前，行業(yè)內(nèi)領先的大宗商品信息服務企業(yè)已具有了一定的專業(yè)人才儲備，行業(yè)新進入者難以在短期突破人才壁壘，建立一支具有足夠規(guī)模、經(jīng)驗豐富、穩(wěn)定的專業(yè)團隊。5、經(jīng)營資質壁壘根據(jù)中華人民共和國電信條例（國務院令第291號），國家對電信業(yè)務經(jīng)營按照業(yè)務分類，實行許可制度。企業(yè)經(jīng)營增值電信業(yè)務，需要滿足一系列基礎條件，并經(jīng)電信管理機構審查批準，取得增值電信業(yè)務經(jīng)營許可證。根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)信息服務管理辦法，企業(yè)從事經(jīng)營性互聯(lián)網(wǎng)信息服務，除應當符合中華人民共和國電信條例規(guī)定的要求外，還應當具備一系列嚴格的技術條件。中華人民共和國工業(yè)和信息化

19、部于2017年7月3日頒布的電信業(yè)務經(jīng)營許可管理辦法也對電信及增值業(yè)務經(jīng)營許可證的申請、審批、使用、變更、注銷和年檢事宜作出詳細的規(guī)定。行業(yè)新進入者需要滿足上述規(guī)范性條件，并獲得相關許可證后，方可對外正式開展業(yè)務。必要性分析1、現(xiàn)有產(chǎn)能已無法滿足公司業(yè)務發(fā)展需求作為行業(yè)的領先企業(yè)，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場知名度，產(chǎn)品銷售形勢良好，產(chǎn)銷率超過 100%。預計未來幾年公司的銷售規(guī)模仍將保持快速增長。隨著業(yè)務發(fā)展，公司現(xiàn)有廠房、設備資源已不能滿足不斷增長的市場需求。公司通過優(yōu)化生產(chǎn)流程、強化管理等手段，不斷挖掘產(chǎn)能潛力，但仍難以從根本上緩解產(chǎn)能不足問題。通過本次項目的建設，公司將有效克服

20、產(chǎn)能不足對公司發(fā)展的制約，為公司把握市場機遇奠定基礎。2、公司產(chǎn)品結構升級的需要隨著制造業(yè)智能化、自動化產(chǎn)業(yè)升級，公司產(chǎn)品的性能也需要不斷優(yōu)化升級。公司只有以技術創(chuàng)新和市場開發(fā)為驅動，不斷研發(fā)新產(chǎn)品，提升產(chǎn)品精密化程度，將產(chǎn)品質量水平提升到同類產(chǎn)品的領先水準，提高生產(chǎn)的靈活性和適應性，契合關鍵零部件國產(chǎn)化的需求，才能在與國外企業(yè)的競爭中獲得優(yōu)勢，保持公司在領域的國內(nèi)領先地位。聯(lián)合庫存管理1、聯(lián)合庫存管理的起源與基本思想聯(lián)合庫存管理源于分銷中心的聯(lián)合庫存功能。傳統(tǒng)的分銷模式是分銷商根據(jù)市場需求直接向工廠訂貨，比如汽車分銷商，根據(jù)用戶對車型、款式、顏色、價格等的不同需求，向汽車制造廠訂貨，等到訂貨

21、到達，再送達顧客時，已過去較長一段時間。為了減少顧客的等待時間，經(jīng)銷商不得不進行備貨，大量的庫存使其難以承受，甚至破產(chǎn)。正是在這種背景下，地區(qū)分銷中心應運而生。其效果是：大大減少了經(jīng)銷商的庫存占用，大量庫存由地區(qū)分銷中心儲備。受到分銷中心功能的啟發(fā)，對現(xiàn)有供應鏈環(huán)境下庫存管理模式進行拓展和重構，就形成了今天普遍應用的JMI模式。JMI是一種在VMI基礎上發(fā)展起來的上、下游企業(yè)責、權、利對等和風險共擔的庫存管理模式。JMI更加強調供需雙方的合作，體現(xiàn)了戰(zhàn)略供應商聯(lián)盟的新型合作關系。2、聯(lián)合庫存管理的優(yōu)點JMI削弱了牛鞭效應的影響。如果供應鏈上每個企業(yè)只根據(jù)相鄰企業(yè)的需求信息確定自己的采購和庫存計

22、劃并進行生產(chǎn)，需求的變化就會沿著信息流方向逐級放大。偏差累積的結果導致處于供應鏈源頭的供應商得到的需求信息與市場實際需求信息之間出現(xiàn)較大的出入。這種沿著需求信息的流動方向，在供應鏈上各個階段產(chǎn)生的需求變化逐級放大的現(xiàn)象就是牛鞭效應。牛鞭效應直接影響供應鏈上各級供應商的庫存量和庫存時間，使庫存成本大大增加，此外還影響到產(chǎn)品的生產(chǎn)過程和交付時間，最終降低了顧客滿意度。JMI不同于VMI，它強調雙方同時參與，共同制訂庫存計劃，使供應鏈過程中的每個庫存管理者（供應商、制造商、分銷商）都從相互之間的協(xié)調性考慮，保持供應鏈相鄰的兩個節(jié)點之間的庫存管理者對需求的預期保持一致，從而減弱了需求變動放大的現(xiàn)象，有

23、效地規(guī)避了牛鞭效應的影響。3、聯(lián)合庫存管理的演化JMI的先進模式是無庫存模式。在這種模式下，核心企業(yè)實行無庫存的生產(chǎn)方式，由供應商直接向核心企業(yè)的生產(chǎn)線小批量、多頻次地補充物料，從而實現(xiàn)“在需要的時候把所需要品種和數(shù)量的物料配送到需要的地點”。由于取消了庫存，所以效率最高，成本，最低。但是，這種模式對供應商和核心企業(yè)運營的標準化、配合程度、協(xié)作精神都有很高的要求。第三方物流系統(tǒng)1、第三方物流的概念與優(yōu)點第三方物流是供應鏈集成的一種手段。第三方物流是由生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)把核心業(yè)務以外的物流活動，以合同方式委托給專業(yè)物流服務企業(yè)，同時通過先進的信息技術與物流企業(yè)保持密切聯(lián)系，掌握物流全過程狀態(tài)的一種物流

24、管理模式。第三方物流是由一些大的公共倉儲公司通過提供更多的附加服務演變而來，另一種情形則是由一些制造企業(yè)的運輸和分銷部門發(fā)展而來。第三方物流系統(tǒng)起到了聯(lián)系供應商和用戶之間的橋梁作用。把庫存管理的部分功能委托給第三方物流系統(tǒng)管理，可以使企業(yè)把更多的精力集中在自己的核心業(yè)務上。第三方物流系統(tǒng)為企業(yè)帶來諸多好處，如降低了成本，進一步發(fā)揮了企業(yè)的強勢，獲得了更充分的市場信息，獲得了一流的物流咨詢，改進了服務質量，更加快速地進入國際市場等。對整個供應鏈來說，面向協(xié)調中心的第三方物流系統(tǒng)使供需雙方都取消了各自獨立的庫存，增加了供應鏈的敏捷性和協(xié)調性，極大地改善了供應鏈的用戶服務水平和運營效率。2、對第三方

25、物流的風險管理第三方物流也會給核心企業(yè)帶來一些挑戰(zhàn)。核心企業(yè)通常會面臨所托付儲運的產(chǎn)品保管不善、收貨或交貨延遲等風險。以下以制藥行業(yè)為例來說明這些風險及管控方案。今天，隨著信息技術與網(wǎng)絡技術的發(fā)展與應用，作為核心企業(yè)的制藥企業(yè)會利用這些先進的技術，對第三方物流企業(yè)所儲運的藥品就藥品數(shù)量、藥品位置、庫、車、保溫箱的溫度與濕度進行實時監(jiān)控。即使如此，仍然會面臨以下兩大風險。（1）證照不全方面的風險。這些證照包括：承擔倉儲業(yè)務企業(yè)藥品經(jīng)營許可證、人員資質、承擔運輸業(yè)務企業(yè)的道路運輸經(jīng)營許可證等。（2）制度與文件不完善方面的風險。這些制度與文件包括：各項規(guī)章制度、GSP認證報告、操作規(guī)程、冷庫、專用運

26、輸車輛、保溫箱等清單、應急預案及演練報告等。為管控以上兩類風險，核心企業(yè)通常會對第三方物流企業(yè)進行證照審計以及制度與文件審計，并進行現(xiàn)場驗證。供應鏈績效評價（一）供應鏈績效評價的作用供應鏈績效評價就是對供應鏈的運行狀況進行必要的測評，并根據(jù)測評結果對供應鏈的運行績效進行評價，針對所出現(xiàn)的問題提出改進方案，不斷提高績效水平。供應鏈績效評價主要有以下三個方面的作用。（1）掌握整個供應鏈的運行效果。市場競爭早已不僅僅是在企業(yè)之間展開，更多的是，在不同供應鏈之間開展。所以，必須通過績效評價來掌握整個供應鏈的運行狀況，找出供應，鏈運行方面的不足，及時采取措施予以糾正。（2）獎優(yōu)罰劣。通過評價節(jié)點企業(yè)，培

27、植、扶持優(yōu)良企業(yè)，剔除不良企業(yè)。（3）促進節(jié)點企業(yè)之間的合作。以顧客滿意度為出發(fā)點，發(fā)布評價結果，公示產(chǎn)品和服務質量，以此來促進上下游企業(yè)之間的合作。（二）供應鏈績效評價應遵循的原則為客觀地反映供應鏈的運營情況，在評價供應鏈的績效時應堅持以下三個基本原則。（1）評價指標的全局性原則。所設計的評價指標應能反映供應鏈的整體運營狀況、節(jié)點企業(yè)之間的運營關系以及業(yè)務流程的改進。（2）重點突出原則。對關聯(lián)績效指標進行重點分析，把重點放在整個供應鏈的突出問題上。（3）動態(tài)性原則。盡可能地做到對供應鏈進行實時分析與評價，針對所發(fā)現(xiàn)的問題及時采取措施，提高供應鏈的整體效率。（三）供應鏈運營參考模型與績效評價指

28、標供應鏈運營參考模型是由美國供應鏈協(xié)會在總結多數(shù)500強企業(yè)的供應鏈管理實踐和經(jīng)驗教訓的基礎上提出的，是唯一的供應鏈管理的國際標準。SCOR將組織最高層的四個基本商業(yè)流程（計劃、資源獲取、制造、交付）逐層分解下去，采用流程參考模式，通過分析公司目標和流程現(xiàn)狀，量化作業(yè)績效，對照目標數(shù)據(jù)，尋求改進機會。SCOR6.0版給出了供應鏈績效評價的關鍵指標，共有13個。這些指標反映了供應鏈交貨的可靠性、供應鏈的響應性、供應鏈的柔性、供應鏈的成本和供應鏈的資產(chǎn)管理效率。（四）供應鏈激勵模式激勵是提高供應鏈績效的有效途徑。常用的激勵模式主要有以下六種。1、價格激勵價格激勵就是通過價格調整來調動節(jié)點企業(yè)的積極

29、性。在供應鏈環(huán)境下，節(jié)點企業(yè)在戰(zhàn)略上是相互合作的關系，但是不能忽視各個企業(yè)的自身利益。供應鏈各個企業(yè)間的利益分配主要體現(xiàn)在價格上。但是，價格激勵本身也隱藏著一定的風險。例如，如果制造商在談判中，過分強調價格，往往會選中報價較低的供應商，而將一些整體素質較好的企業(yè)排除在外，導致影響產(chǎn)品質量、交貨期等。2、訂單激勵能夠獲得更多的訂單是一種極大的激勵。制造商總擁有不止一個供應商，制造商能夠給出更多的訂單是對供應商的一種激勵。當然，訂單激勵也存在風險，供應商在接受訂單之前一定要調查和評估制造商的持續(xù)經(jīng)營能力。如果下游企業(yè)缺乏持續(xù)經(jīng)營能力，上游企業(yè)盲目接受一時到來的大訂單帶來的可能不是商機，而是風險。3

30、、商譽激勵商譽是企業(yè)極其重要的無形資產(chǎn)。來自供應鏈內(nèi)合作伙伴的評價和在公眾中的聲譽反映了企業(yè)的社會與經(jīng)濟地位。聲譽越好，訂單越多，收益越大。4、信息激勵在信息時代，企業(yè)獲得更多的信息意味著企業(yè)擁有更多的資源和機會，企業(yè)因此而獲得激勵。信息激勵雖然是間接的，但其作用不可低估。如果能夠獲得合作企業(yè)的供需信息，就能主動采取措施提供優(yōu)質服務，結果會大大提高合作方的滿意度。5、淘汰“激勵”淘汰“激勵”即淘汰機制，是一種負激勵。優(yōu)勝劣汰是生存的自然法則。為了使供應，鏈的整體競爭力保持在一個較高的水平，必須在供應鏈中建立起對成員企業(yè)的淘汰機制。淘汰機制是供應鏈系統(tǒng)形成的一種危機制度，以讓所有合作者都有一種危

31、機感，防止短期行為，減少供應鏈群體風險。6、共同投資和開發(fā)新產(chǎn)品/新技術共同投資和開發(fā)新產(chǎn)品/新技術也是一種激勵機制。通過共同開發(fā)可以使合作企業(yè)全面掌握新產(chǎn)品的開發(fā)信息，有利于新產(chǎn)品/新技術的推廣和應用。供應鏈管理實施得好的企業(yè)都將供應商、制造商、經(jīng)銷商甚至用戶整合到產(chǎn)品的研究和開發(fā)中來，按照團隊的工作方式展開全面的合作。供應鏈金融（一）供應鏈金融產(chǎn)生的背景信貸業(yè)務是商業(yè)銀行最重要的資產(chǎn)業(yè)務。一個普遍的現(xiàn)象是：越是不需要錢的企業(yè)，銀行越追著向其貸款，越是需要錢的企業(yè)，越借不到款，對中小企業(yè)來說尤其如此。從貸款風險、銀行收益、業(yè)務成本等諸方面考慮，這也是合情合理的。但是，正是來自數(shù)量眾多的中小企

32、業(yè)的貸款需求，才是銀行真正需要分享的一塊大蛋糕。金融服務的困局與破解方案由此而產(chǎn)生。我們注意到，任何企業(yè)都是供應鏈的一個節(jié)點。此外，為數(shù)眾多的中小企業(yè)擁有的存貨和應收賬款遠比其不動產(chǎn)價值高得多。這樣一來，站在供應鏈的視角，考慮金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，供應鏈金融就從金融服務的困局中破土而生了。（二）供應鏈金融的概念、內(nèi)在邏輯關系與融資模式1、供應鏈金融的概念關于供應鏈金融，至今尚沒有權威定義。通常認為，供應鏈金融是指將供應鏈上核心企業(yè)和上下游企業(yè)結合在一起，在對供應鏈的商流、物流、資金流、信息流進行管理的基礎上，提供系統(tǒng)性金融產(chǎn)品和服務。2、供應鏈金融的內(nèi)在邏輯關系從風險管控角度，供應鏈金融業(yè)務源于核心

33、企業(yè)的資信拉動。在此基礎上，以金融科技創(chuàng)新和銀行產(chǎn)品設計來推動金融業(yè)務的順利開展。毫無疑問，信用建立和信息共享是供應鏈金融的基礎。3、供應鏈金融的融資模式從融資的切入點可把供應鏈金融分為三種融資模式，即采購階段的預付款融資、運營階段的存貨融資、銷售階段的應收賬款融資。這些融資模式又以各種具體形式出現(xiàn)。例如，保兌倉就是一種預付款融資形式，倉單質押就是一種存貨融資形式，商業(yè)承兌匯票保貼就是一種應收款融資形式。從供應鏈金融的內(nèi)在邏輯關系可以看出，站在供應鏈金融角度，上述融資形式被賦予了新的含義。采購階段核心企業(yè)的資金需求源于供應商的強勢地位，其要求核心企業(yè)不得拖延支付貨款。運營階段核心企業(yè)的資金需求

34、源于庫存的積壓會占用大量流動資金。銷售階段核心企業(yè)的資金需求源于實力強大的客戶對支付貨款的拖期。項目經(jīng)濟效益（一）營業(yè)收入估算項目正常經(jīng)營年份預計每年可實現(xiàn)營業(yè)收入74200.00萬元；具體測算數(shù)據(jù)詳見營業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業(yè)收入44520.0051940.0063070.0074200.002增值稅1654.061992.602500.413008.222.1銷項稅5787.606752.208199.109646.002.2進項稅4133.544759.605698.696637.783稅

35、金及附加198.48239.11300.05360.993.1城建稅115.78139.48175.03210.583.2教育費附加49.6259.7875.0190.253.3地方教育附加33.0839.8550.0160.16（二）正常經(jīng)營年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知及相關規(guī)定，項目正常經(jīng)營年份應繳納增值稅計算如下：正常經(jīng)營年份應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=3008.22萬元。（三）綜合總成本費用估算項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業(yè)費用

36、）、折舊費、攤銷費和利息支出等。項目年綜合總成本費用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費用為基點進行，根據(jù)謹慎財務測算，當項目達到正常生產(chǎn)年份時，按正常經(jīng)營年份經(jīng)營能力計算，項目綜合總成本費用58935.72萬元，其中：可變成本50577.74萬元，固定成本8357.98萬元。正常經(jīng)營年份項目經(jīng)營成本56864.09萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費28895.0633710.9140934.6748158.442工資及福利費2419.302419.302419.302419.303修理費817.9381

37、7.93817.93817.934其他費用5468.425468.425468.425468.424.1其他制造費用453.42453.42453.42453.424.2其他管理費用463.53463.53463.53463.534.3其他營業(yè)費用4551.474551.474551.474551.475經(jīng)營成本37600.7142416.5649640.3256864.096折舊費1387.661387.661387.661387.667攤銷費29.5529.5529.5529.558利息支出654.42654.42654.42654.429總成本費用39672.3444488.195171

38、1.9558935.729.1其中：固定成本8357.988357.988357.988357.989.2可變成本31314.3636130.2143353.9750577.74（四）稅金及附加項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據(jù)謹慎財務測算，項目正常經(jīng)營年份應納稅金及附加360.99萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關稅收政策規(guī)定，項目正常經(jīng)營年份利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-稅金及附加=14903.29（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計征，根據(jù)規(guī)定項目應繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營年份應納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應納稅所得

39、額稅率=14903.2925.00%=3725.82（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目正常經(jīng)營年份可實現(xiàn)利潤總額14903.29萬元，繳納企業(yè)所得稅3725.82萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤=正常經(jīng)營年份利潤總額-企業(yè)所得稅=14903.29-3725.82=11177.47（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業(yè)收入44520.0051940.0063070.0074200.002稅金及附加198.48239.11300.05360.993總成本費用39672.3444488.1951711.9558935.724利潤總額4649.187212

40、.7011058.0014903.295應納所得稅額4649.187212.7011058.0014903.296所得稅1162.301803.172764.503725.827凈利潤3486.885409.538293.5011177.478期初未分配利潤0.003138.197692.9514387.809可供分配的利潤3486.888547.7215986.4525565.2710法定盈余公積金348.69854.771598.642556.5311可供分配的利潤3138.197692.9514387.8023008.7512未分配利潤3138.197692.9514387.802300

41、8.7513息稅前利潤6465.909670.2914476.9219283.53（四）財務內(nèi)部收益率（所得稅后）項目財務內(nèi)部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計為零時的折現(xiàn)率，項目財務內(nèi)部收益率為：財務內(nèi)部收益率（FIRR）=26.31%。項目投資財務內(nèi)部收益率26.31%，高于行業(yè)基準內(nèi)部收益率，表明項目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（五）財務凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財務凈現(xiàn)值（FNPV）系指項目按設定的折現(xiàn)率，計算項目經(jīng)營期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財務凈現(xiàn)值（FNPV）=27034.82（萬元）。以上計算結果表明，

42、財務凈現(xiàn)值27034.82萬元（大于0），說明項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（六）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態(tài)指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計現(xiàn)金凈流量的絕對值/當年凈現(xiàn)金流量，項目投資回收期：投資回收期（Pt）=5.06年。項目全部投資回收期5.06年，要小于行業(yè)基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。項目投資現(xiàn)金流量表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1現(xiàn)

43、金流入0.0044520.0051940.0063070.0074200.001.1營業(yè)收入0.0044520.0051940.0063070.0074200.002現(xiàn)金流出26596.1341651.0243297.6454755.1558830.012.1建設投資26596.130.002.2流動資金3851.83641.974814.781604.932.3經(jīng)營成本37600.7142416.5649640.3256864.092.4稅金及附加198.48239.11300.05360.993所得稅前凈現(xiàn)金流量-26596.132868.988642.368314.8515369.994累計所得稅前凈現(xiàn)金流量-26596.13-23727.15-15084.79-6769.948600.055調整所得稅1616.472417.573619.234820.886所得稅后凈現(xiàn)金流量-26596.131706.686839.195550.3511644.177累計所得稅后凈現(xiàn)金流量-26