畢業(yè)論文-上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表問題分析及對(duì)策

1、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表問題分析及對(duì)策第 頁共32頁1引言1 . 1研究背景及意義財(cái)務(wù)報(bào)表分析是以企業(yè)基木活動(dòng)為研究對(duì)象！以財(cái)務(wù)報(bào)表為主要信息！來源!以 分析和綜合為主要方法的系統(tǒng)認(rèn)識(shí)企業(yè)的過程，其目的是了解過去！評(píng)價(jià)現(xiàn)在和預(yù)測未 來,以幫助報(bào)表使用人改善決策，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的對(duì)象是企業(yè)的各項(xiàng)基本活動(dòng)。 然而, 近幾年上市公司會(huì)計(jì)信息虛假現(xiàn)象層出不窮，自上世紀(jì)末本世紀(jì)初我國上市公司會(huì) 計(jì)造假、會(huì)計(jì)報(bào)表舞弊案件陸續(xù)曝光，如“銀廣夏”虛構(gòu)主營業(yè)務(wù)收入、虛構(gòu)巨額 利潤事件震驚全國：紅光實(shí)業(yè)在股票發(fā)行上市申報(bào)材料中，虛構(gòu)產(chǎn)品銷售、虛增產(chǎn) 品庫存等將虧損虛報(bào)為盈利，騙取公司上市；“瓊民源”利用虛假會(huì)計(jì)信息欺騙廣大

2、 投資者，使其股東蒙受巨大的經(jīng)濟(jì)和精神損失；中農(nóng)信倒閉、株洲有色巨虧以及中 創(chuàng)集團(tuán)、海南發(fā)展銀行被接管、廣東國際信托投資公司被關(guān)閉等等嚴(yán)重地危害了 國家、企業(yè)和社會(huì)公眾的利益，影響會(huì)計(jì)信息使用者的正確決策。近幾年，在有關(guān) 部門的處罰下，仍然有不少企業(yè)以身試法，就如萬福生科（湖南）農(nóng)業(yè)開發(fā)股份有 限公司，在2012年半年度報(bào)告中，該公司虛增營業(yè)收入 1.88億元，虛增營業(yè)成本 1.46億元、虛增凈利潤4023.16萬元；東方國信被停牌 擬披露重大事項(xiàng)等等，上 市公司財(cái)務(wù)報(bào)告造假已經(jīng)成為社會(huì)的公害，如何防范上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告造假問題 是一項(xiàng)現(xiàn)實(shí)而復(fù)雜的工程。隨著我國經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展，企業(yè)間的競爭也日趨

3、激烈，為了能在這激烈的競爭中 生存下來，不少企業(yè)采取財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊行為，蒙蔽廣大投資者，騙取各利益相關(guān)者 的信任，對(duì)社會(huì)及經(jīng)濟(jì)生活造成了很大的危害。本人通過介紹財(cái)務(wù)分析的相關(guān)理論， 再通過一個(gè)真實(shí)施案例詳細(xì)分析上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表存在的問題，然后得出財(cái)務(wù)報(bào)表 粉飾的原因及提出對(duì)策。1.2國內(nèi)外研究現(xiàn)狀一國外研究現(xiàn)狀。自從公司財(cái)務(wù)報(bào)表的重要性被人們認(rèn)識(shí)以來，西方學(xué)者研 究財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊起步相對(duì)較早，研究成果豐富。上市公司信息披露制度源于1844年 英國的公司法。美國在1933年的證券法和1934年的證券交易法中也確 定了會(huì)計(jì)信息公開披露的原則。對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的動(dòng)機(jī)、原因、征兆和治理等方面的研究都很全面，

4、財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的研究已經(jīng)上升到了理論高度，形成了一套非?？?學(xué)完善的研究體系，研究成果豐富。這對(duì)我國上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的研究提供了 有效的借鑒。Zabihollah Rezaee 在文章財(cái)務(wù)報(bào)表欺詐的原因，后果和威脅 中通過解釋說明“CRIME中的五個(gè)字母的意思，總結(jié)出五個(gè)影響因素，并分析財(cái)務(wù)報(bào)表的原因，以及通過案例分析來說明此行為引起的后果以及如何來防范。BrianPatrick Green ,Alan Rei nste in在研究中根據(jù)報(bào)表的分析，根據(jù) AICPA提出的SAS等指出財(cái)務(wù)欺詐的現(xiàn)象，并提出加強(qiáng)管理、加強(qiáng)公眾監(jiān)督，通過會(huì)計(jì)和審計(jì) 標(biāo)準(zhǔn)的有效性，提高銀行和儲(chǔ)蓄貸款機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)報(bào)告的

5、可信度。二國內(nèi)研究現(xiàn)狀。在我國財(cái)務(wù)管理理論體系中，有三種認(rèn)識(shí)觀點(diǎn)：第一種觀點(diǎn) 認(rèn)為從財(cái)務(wù)的本質(zhì)出發(fā)，以對(duì)一資金為研究對(duì)象出發(fā)，包括資金運(yùn)動(dòng)規(guī)律，來研究財(cái) 務(wù)管理目標(biāo)，研究對(duì)象，環(huán)境等要素，并主張將這些研究運(yùn)用到財(cái)務(wù)管理的各個(gè)環(huán)節(jié) 中第二種觀點(diǎn)是從外在的方面來研究管理學(xué)方法論和方法體系的，主張重視財(cái)務(wù)管理學(xué)研究對(duì)象基本規(guī)律，認(rèn)為財(cái)務(wù)管理是一個(gè)綜合的學(xué)科體系，指出財(cái)務(wù)管理是具有 邏輯性的第二種觀點(diǎn)主張我國的財(cái)務(wù)管理研究理論和相關(guān)的方法都應(yīng)該借鑒國際 經(jīng)驗(yàn),充分研究的規(guī)范方法和經(jīng)驗(yàn)，指出財(cái)務(wù)管理理論應(yīng)該包含諸如市場學(xué)財(cái)務(wù)學(xué)和 投資學(xué)等相關(guān)領(lǐng)域的內(nèi)容。李若山(2002)認(rèn)為我國上市公司在財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊時(shí)

6、采用的手段有：虛構(gòu)交易事實(shí)。在會(huì)計(jì)核算時(shí)，采用不恰當(dāng)?shù)慕杩钯M(fèi)用核算方法、股權(quán)投資核算方法。不計(jì)或 少提折舊；采用不恰當(dāng)?shù)氖杖?、費(fèi)用確認(rèn)方法；隱瞞或不及時(shí)披露重大事項(xiàng)：虛擬 資產(chǎn)掛賬。秦榮生(2005)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊手段做了比較完整的概括，指出常見的手法主 要有：過早確認(rèn)收入，或確認(rèn)有問題的收入；虛列利潤；利用一次性所得來提高利 潤水平；將成本費(fèi)用列為下期或前期費(fèi)用；未依法確認(rèn)負(fù)債或少計(jì)負(fù)債；將本期營 業(yè)收入轉(zhuǎn)至下期；將未來的費(fèi)用轉(zhuǎn)至本期，確認(rèn)為特別支出。姜國華在財(cái)務(wù)報(bào)表 分析與證券投資中基于財(cái)務(wù)報(bào)表分析的股票價(jià)值評(píng)估與投資決策，把讀者置身于證 券分析師的角色以后，財(cái)務(wù)報(bào)表分析與證券投資的內(nèi)容即

7、圍繞這個(gè)出發(fā)點(diǎn)展開在這個(gè)出發(fā)點(diǎn)的框架下，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的第一個(gè)核心問題是對(duì)企業(yè)未來盈利能力的 預(yù)測預(yù)測未來給“死板”的財(cái)務(wù)報(bào)表分析注入了新鮮的生命力。2.財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法財(cái)務(wù)報(bào)表分類及其作用財(cái)務(wù)報(bào)表亦稱對(duì)外 會(huì)計(jì)報(bào)表，是會(huì)計(jì)主體對(duì)外提供的反映會(huì)計(jì)主體財(cái)務(wù)狀況和 經(jīng)營的會(huì)計(jì)報(bào)表，包括資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表或財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表、附表 和附注。財(cái)務(wù)報(bào)表是財(cái)務(wù)報(bào)告的主要部分，不包括董事報(bào)告、管理分析及財(cái)務(wù)情況 說明書等列入財(cái)務(wù)報(bào)告或年度報(bào)告的資料。（一）作用。財(cái)務(wù)報(bào)表是財(cái)務(wù)報(bào)告的主要組成部分，它所提供的會(huì)計(jì)信息具有重 要作用，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：1、全面系統(tǒng)地揭示企業(yè)一定時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況、 經(jīng)營果

8、和現(xiàn)金流量，有利于經(jīng)營 管理人員者了解本單位各項(xiàng)任務(wù)指標(biāo)的完成情況，評(píng)價(jià)管理人員的經(jīng)營業(yè)績，以便 及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題，調(diào)整經(jīng)營方向，制定措施改善經(jīng)營管理水平，提高經(jīng)濟(jì)效益，為經(jīng) 濟(jì)預(yù)測和決策提供依據(jù)。2、 有利于國家經(jīng)濟(jì)管理部門了解國民經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行狀況。通過對(duì)各單位提供的財(cái) 務(wù)報(bào)表資料進(jìn)行匯總和分析，了解和掌握各行業(yè)、各地區(qū)經(jīng)濟(jì)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況，以 便宏觀調(diào)控經(jīng)濟(jì)運(yùn)行，優(yōu)化資源配置，保證國民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展。3、 有利于投資者、債權(quán)人和其他有關(guān)各方掌握企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn) 金流量情況，進(jìn)而分析企業(yè)的盈利能力、償債能力、投資收益、發(fā)展前景等，為他 們投資、貸款和貿(mào)易提供決策依據(jù)。4、有利于滿足財(cái)政

9、、稅務(wù)、工商、審計(jì)等部門監(jiān)督企業(yè)經(jīng)營管理。通財(cái)務(wù)報(bào)表 可以檢查、監(jiān)督各企業(yè)是否遵守國家的各項(xiàng)法律、法規(guī)和制度，有無偷稅漏稅的行 為。（二）財(cái)務(wù)報(bào)表的分類一個(gè)股份公司一旦成為上市公司， 就必須遵守財(cái)務(wù)公開的原則，即定期公開自己 的財(cái)務(wù)狀況，提供有關(guān)財(cái)務(wù)資料，便于投資者查詢。上市公司公布的一整套財(cái)務(wù)資 料中，主要是一些財(cái)務(wù)報(bào)表。而這些財(cái)務(wù)報(bào)表中對(duì)投資者最為重要的有：資產(chǎn)負(fù)債 表、損益表或利潤及利潤分配表、財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表與現(xiàn)金流量表。圖表1報(bào)表分類對(duì)外會(huì)計(jì)報(bào)表 對(duì)內(nèi)會(huì)計(jì)報(bào)表-按照編制時(shí)間分報(bào)表分類_月度紛報(bào)表 季攬會(huì)計(jì)報(bào)老 年度會(huì)計(jì)報(bào)老一按照編制単站匯總會(huì)計(jì)那表按照編制報(bào)表的會(huì)計(jì)主體分一一個(gè)別會(huì)計(jì)報(bào)

10、表一合稠噸2.1.1 資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期（如月末、季末、年末）全部資產(chǎn)、負(fù) 債和所有者權(quán)益情況的會(huì)計(jì)報(bào)表，它表明權(quán)益在某一特定日期所擁有或控制的經(jīng)濟(jì) 資源、所承擔(dān)的現(xiàn)有義務(wù)和所有者對(duì)凈資產(chǎn)的要求權(quán)。它是一張揭示企業(yè)在一定時(shí) 點(diǎn)財(cái)務(wù)狀況的靜態(tài)報(bào)表。資產(chǎn)負(fù)債表利用會(huì)計(jì)平衡原則，將合乎會(huì)計(jì)原則的資產(chǎn)、 負(fù)債、股東權(quán)益，交易科目分為“資產(chǎn)”和“負(fù)債及股東權(quán)益”兩大區(qū)塊，在經(jīng)過 分錄、轉(zhuǎn)賬、分類賬、試算、調(diào)整等等會(huì)計(jì)程序后，以特定日期的靜態(tài)企業(yè)情況為 基準(zhǔn)，濃縮成一張報(bào)表。其報(bào)表功用除了企業(yè)內(nèi)部除錯(cuò)、經(jīng)營方向、防止弊端外， 也可讓所有閱讀者于最短時(shí)間了解企業(yè)經(jīng)營狀況。編制原理資

11、產(chǎn)負(fù)債表的編制原理是資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益會(huì)計(jì)恒等式。它既是一張平 衡報(bào)表，反映資產(chǎn)總計(jì)（左方）與負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)（右方）相等；又是一張 靜態(tài)報(bào)表，反映企業(yè)在某一時(shí)點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀況，如月末或年末。通過在資產(chǎn)負(fù)債表上 設(shè)立年初數(shù)和期末數(shù)欄，也能反映出企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)情況。圖表2某企業(yè)資產(chǎn)負(fù)載表瓷產(chǎn)年末數(shù)調(diào)整后年 末數(shù)負(fù)債和臉東權(quán)益年末 數(shù)調(diào)整后年 末數(shù)證動(dòng)負(fù)債：貨幣瓷金35003500短期借款20002000應(yīng)收賬款400038P4.7應(yīng)忖賬款30003000存貨90009070應(yīng)交稅金500318待攤費(fèi)用00其他應(yīng)付款200700流動(dòng)瓷產(chǎn)合計(jì)1650016464.7預(yù)計(jì)負(fù)債1000600長期

12、投資匕流動(dòng)負(fù)債合計(jì)07006618長期股楓投資56005600長期負(fù)債長期債楓投資10001000民期倩款ioeo1060長期投資合計(jì)66006600應(yīng)忖債券50005000固定瓷產(chǎn)長期負(fù)債合計(jì)tiOfiO6060固定錠產(chǎn)原價(jià)1300013000負(fù)俵合計(jì)127(5012(578減：累計(jì)折冃46004600股東權(quán)益固定蜒產(chǎn)凈值S4008400股東1500015000無理瓷產(chǎn)眨其他盜產(chǎn)瓷本公積28003000長期待攤費(fèi)用dOO0盈余公積24002264 99無形及其他僵產(chǎn)合計(jì)21002060未分配利潤20401499.95謹(jǐn)延稅項(xiàng)股東權(quán)益合計(jì)2224031754.94謹(jǐn)延稅款借項(xiàng)80091E.34

13、瓷產(chǎn)合計(jì)3500034442.94負(fù)債和股東權(quán)益 合計(jì)3500034442.942.1.2 利潤表利潤表是反映企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間（如月度、季度、半年度或年度）生產(chǎn)經(jīng)營成 果的會(huì)計(jì)報(bào)表。企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營成果既可能表現(xiàn)為盈利，也可能表現(xiàn)為虧 損，因此，利潤表也被稱為損益表。它全面揭示了企業(yè)在某一特定時(shí)期實(shí)現(xiàn)的各種 收入、發(fā)生的各種費(fèi)用、成本或支出，以及企業(yè)實(shí)現(xiàn)的利潤或發(fā)生的虧損情況。 編制利潤表的作用編制利潤表的主要目的是將企業(yè)經(jīng)營成果的信息，提供給各種報(bào)表使用者，以供他們作為 決策的依據(jù)或參考。圖表3利潤表利潤表會(huì)外銀02表編制單位丨年季月單位：元項(xiàng)目行袂本期數(shù)本年累計(jì)數(shù)上年同期累計(jì)數(shù)營業(yè)收

14、入10.000.000.00利息收入2金融企業(yè)往來收入3手續(xù)費(fèi)收入4匯兌收益5其他營業(yè)收入6營業(yè)支出70.000.000.00利息支出8金融企業(yè)往來支出9手續(xù)費(fèi)支出10營業(yè)費(fèi)用11匸兌損失12其他營業(yè)支出13營業(yè)稅金圧附加14營業(yè)利潤1150,000.000,00加；投資收益16加：營業(yè)外收入17減：營業(yè)外支出18加；以前年庫損益調(diào)整19利潤總額1200.000.000,00減；所得稅21220.000.000.002.1.3 現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表是反應(yīng)一定時(shí)期內(nèi)（如月度、季度或年度）企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和 籌資活動(dòng)對(duì)其現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物所產(chǎn)生影響的財(cái)務(wù)報(bào)表。這份報(bào)告顯示資產(chǎn)負(fù)債表 及損益表如

15、何影響現(xiàn)金和等同現(xiàn)金，以及根據(jù)公司的經(jīng)營，投資和融資角度作出分 析。作為一個(gè)分析的工具，現(xiàn)金流量表的主要作用是決定公司短期生存能力，特別 是繳付帳單的能力。圖表4現(xiàn)金流量表1圖表A15現(xiàn)金療量表X箕年度單位：元現(xiàn)金未源；來自營業(yè)；浄剎J X X X加h未減少現(xiàn)金的費(fèi)用及損失：折舊費(fèi)用$x X X遞延所得貌負(fù)債増加XXX遞延及刼演產(chǎn)樁銷XXX債券折價(jià).發(fā)行成本雄銷XXX特殊損黃XXXxxx減已計(jì)入凈利而不増力硯金的枚益遢延所得稅負(fù)債減少XXX應(yīng)付債券溢價(jià)贈(zèng)育XXX長期預(yù)收收益購肖XXX特殊收益XXXXXX加（或減）渝動(dòng)刪目的變動(dòng)額：應(yīng)收票據(jù)及賬款減少（増加）$x X X有貨減少増加）XXX預(yù)付費(fèi)

16、用減少（增加）XXX應(yīng)忖費(fèi)用増加減少）XXX應(yīng)付票據(jù)&賬款増加（減少）X X XX X XJ X X X來自營業(yè)外：出售長期性詵產(chǎn)|X X X舉倍短期或長期債箸XXX業(yè)主増力QOXXXXXX現(xiàn)金來源總額J X X X現(xiàn)金運(yùn)用；發(fā)放現(xiàn)金嚴(yán)利| X X X購置長期性資產(chǎn)xxx増加長期投資XXXXXX現(xiàn)金增加（或減少）浄頷 x x x圖表5現(xiàn)金流量表2補(bǔ)充資料行次上年1.44凈利潤調(diào)節(jié)用經(jīng)營議動(dòng)現(xiàn)舍誡量：那：憲產(chǎn)減堆堆備囿徒省產(chǎn)折民 兩耳杳產(chǎn)折耗.哎產(chǎn)燈生鞫帝產(chǎn)折舊無形崔產(chǎn)攤銷最期持?jǐn)傎M(fèi)用攤錘處迢園定協(xié)產(chǎn).無形就產(chǎn)如注他七職春嚴(yán)的報(bào)先（益- . 1?財(cái)爵JI罔4收瑩以“-號(hào)填他,投燈損失（收箍以暫填

17、列邁建所得梯沓產(chǎn)纖少（塔加rr-號(hào)填刑待逵所得挽黃倚潸加（減少M(fèi)號(hào)填和1存資的減夕増加號(hào)填列1婭著性應(yīng)做項(xiàng)B的？t歩（増加號(hào)填弼）:：- ： -H -.賓他2. - - 債務(wù)轉(zhuǎn)為資本一年內(nèi)到期的可轉(zhuǎn)按公司漬茅雜儒相入因宦資產(chǎn)3”現(xiàn)僉及現(xiàn)金等枷凈寰動(dòng)悄況：現(xiàn)金的期未余軽減：現(xiàn)令的期初余離加：現(xiàn)金等價(jià)物的期末余載減：現(xiàn)僉馨價(jià)物的期切余額現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物序增加騎2.1.4所有者權(quán)益變動(dòng)表新準(zhǔn)則頒布后，要求上市公司于2007年正式對(duì)外呈報(bào)所有者權(quán)益變動(dòng)表，所有者權(quán)益變動(dòng)表將成為與資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表并列披露的第四張財(cái)務(wù)報(bào) 表。在所有者權(quán)益變動(dòng)表中，企業(yè)還應(yīng)當(dāng)單獨(dú)列示反映下列信息的。所有者權(quán)益

18、變動(dòng)表是反映構(gòu)成所有者權(quán)益的各組成部分當(dāng)期的增減變動(dòng)情況的報(bào)表。通過所有者權(quán)益變動(dòng)表，既可以為報(bào)表使用者提供所有者權(quán)益總量增減變動(dòng)的信息，也能為其提 供所有者權(quán)益增減變動(dòng)的結(jié)構(gòu)性信息，特別是能夠讓報(bào)表使用者理解所有者權(quán)益增減變動(dòng)的根 源。圖表6所有者權(quán)益變動(dòng)表所有者權(quán)益變動(dòng)表編制單位*甲公司20笛年匿單位;萬元項(xiàng)目戀年金額實(shí)收資本 f咸股本）資公減存盈余 公積未分配所有著權(quán) 益合計(jì)一、上年年末余額5000235001500160031600加2會(huì)計(jì)政策變更前期差錯(cuò)更正二、本年年初余額三、本年壇減變動(dòng)金額（減少 以號(hào)填列）c）浄利潤（二）直接計(jì)入所有楓益的利 得和損失1 可供出售金融瓷產(chǎn)公允價(jià)値

19、 變動(dòng)凈頷2 權(quán)益法下被投盜單位其他所 有者楓務(wù)變動(dòng)朗影響3 與計(jì)入所有者楓益項(xiàng)目相關(guān) 的所得稅影響4其他上述（一）和（-）沖計(jì)（二）所有若投入和減少遙本1.所育者投入資本2.股份支忖計(jì)入所有者杈益的 金頷3.其他（四利潤分配1.提取盈余公積2.訶所有者（或股東亍的分配3.分配（五亍所有者楓益內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)1.資本公積轉(zhuǎn)増耀本（或股本）2盈余公積轉(zhuǎn)増濟(jì)本（或股本）3.盈余公積彌補(bǔ)虧損4.其他四、本年年末余甑2.1.5 附注財(cái)務(wù)報(bào)表附注是對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動(dòng)表等報(bào)中列示項(xiàng)目的文字描述或明細(xì)資料，以及對(duì)未能在這些報(bào)表中列示項(xiàng)目的說明等，可以使報(bào)表使用者全面了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、

20、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量。主要內(nèi)容1、不符合基本會(huì)計(jì)假設(shè)的說明；2、重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的說明，以及重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正的說明會(huì)計(jì)報(bào)表附注應(yīng)披露的重要會(huì)計(jì)政策主要包括：編制會(huì)計(jì)合并報(bào)表所米納的原則；外幣折算時(shí)所采用的方法；收入的確認(rèn)原則；所得稅的會(huì)計(jì)處理方法；短期投資的期末計(jì)價(jià)方法；存貨的計(jì)價(jià)方法；長期股權(quán)投資的核算方法；長期債權(quán)投資的溢折價(jià)的攤銷方法；壞帳損失的的具體會(huì)計(jì)處理方法；借款費(fèi)用的處理方法；無形資產(chǎn)的計(jì)價(jià)及攤銷方法。應(yīng)付債券的溢折價(jià)的攤銷方法。3、或有事項(xiàng)的說明；4、資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)的說明；5、關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的說明；&會(huì)計(jì)報(bào)表中重要項(xiàng)目的說明；應(yīng)收款項(xiàng)(不包括應(yīng)收票據(jù))及計(jì)提壞帳準(zhǔn)備

21、的方法；存貨、投資核算的方法；固定資產(chǎn)計(jì)價(jià)和折舊方法；無形資產(chǎn)計(jì)價(jià)和攤銷的方法；長期待攤費(fèi)用的攤銷方法；收入的分類及金額；所得稅的會(huì)計(jì)處理方法。7、其他重大會(huì)計(jì)事項(xiàng)的說明：重大會(huì)計(jì)事項(xiàng)包括：企業(yè)合并、分立；重要資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓或出售情況；重大投資、融資活動(dòng)；合并會(huì)計(jì)報(bào)表的說明；其他有助于理解和分析會(huì)計(jì)報(bào)表的事項(xiàng)。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表是上市公司在運(yùn)營一定階段必須向社會(huì)公開披露的上市報(bào) 告書、年度報(bào)告和中期報(bào)告的最重要的組成部分， 披露的內(nèi)容一般包括資產(chǎn)負(fù)債表、 利潤表、現(xiàn)金流量表等內(nèi)容。與其它企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表相比，上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表質(zhì) 量有以下特征：1.可理解性。2.相對(duì)可靠性。221比率

22、分析法比率分析法是以同一期財(cái)務(wù)報(bào)表上若干重要項(xiàng)目的相關(guān)數(shù)據(jù)相互比較，求出比 率，用以分析和評(píng)價(jià)公司的經(jīng)營活動(dòng)以及公司目前和歷史狀況的一種方法，是財(cái)務(wù) 分析最基本的工具。由于進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的目的不同，因而各種分析者包括債權(quán)人、 管理當(dāng)局，政府機(jī)構(gòu)等所采取的側(cè)重點(diǎn)也不同。比率指標(biāo)主要有以下三類：相關(guān)比率相關(guān)比率是以某個(gè)項(xiàng)目與相互關(guān)聯(lián)但性質(zhì)又不相同的項(xiàng)目加以對(duì)比所得的比 率，反映有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的相互關(guān)系。利用相關(guān)比率指標(biāo)，可以考察有聯(lián)系的相關(guān)業(yè) 務(wù)安排得是否合理，以保障企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)能夠順利進(jìn)行。如將流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債 加以對(duì)比，計(jì)算出流動(dòng)比率，據(jù)以判斷企業(yè)的短期償債能力。構(gòu)成比率構(gòu)成比率又稱結(jié)構(gòu)比率，它

23、是某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的各個(gè)組成部分與總體的比率，反 映部分與總體的關(guān)系。其計(jì)算公式為：構(gòu)成比率=某一組成部分?jǐn)?shù)額十總體數(shù)額, 用構(gòu)成比率，可以考察總體中某個(gè)部分的形成和安排是否合理，以便協(xié)調(diào)各項(xiàng)財(cái)務(wù) 活動(dòng)。效率比率利用效率比率是某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中所費(fèi)與所得的比率， 反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系。 效率比率指標(biāo)，可以進(jìn)行得失比較，考察經(jīng)營成果，評(píng)價(jià)經(jīng)濟(jì)效益。如將利潤項(xiàng)目 與銷售成本、銷售收入、資本等項(xiàng)目加以對(duì)比，可計(jì)算出成本利潤率、銷售利潤率 以及總資產(chǎn)報(bào)酬率等利潤率指標(biāo)，可以從不同角度分析比較企業(yè)獲利能力的高低及 其增減變化情況。綜上所述，比率分析法的優(yōu)點(diǎn)是計(jì)算簡便，計(jì)算結(jié)果容易判斷，而且可以使某些指標(biāo)在不同

24、規(guī)模的企業(yè)之間進(jìn)行比較，甚至也能在一定程度上超越行業(yè)之間的差別進(jìn)行比較。2.2.2比較分析法比較分析法是對(duì)不同時(shí)期和空間的同質(zhì)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，以確定其增減差異, 用以評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)指標(biāo)狀況優(yōu)劣的方法。比較分析法的主要作用在于揭示客觀存在的差 異，利用這種差異可以考察任務(wù)完成情況，顯示財(cái)務(wù)指標(biāo)變動(dòng)趨勢，從而評(píng)價(jià)企業(yè) 經(jīng)營管理的工作績效。比較分析法按其比較基數(shù)不同，有實(shí)際與計(jì)劃比較、不同時(shí)期比較、同類企業(yè) 間比較等形式。將財(cái)務(wù)指標(biāo)實(shí)際數(shù)據(jù)與計(jì)劃數(shù)值比較，能夠檢查財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)劃完成情況，將不同 時(shí)期的指標(biāo)數(shù)據(jù)比較，能夠考察財(cái)務(wù)指標(biāo)的變動(dòng)趨勢。由于所考察的對(duì)象和分析要 求不同，比較分析法一般可劃分為直比分

25、析和趨勢分析兩大類型。財(cái)務(wù)報(bào)表分析遵循的原則要從實(shí)際出發(fā)，堅(jiān)持實(shí)事求是，反對(duì)主觀臆斷、結(jié)論先行、搞數(shù)字游戲。要全面看問題，堅(jiān)持一分為二，反對(duì)片面地看問題。要兼顧有利因素與不利因素、 主觀因素與客觀因素、經(jīng)濟(jì)問題與技術(shù)問題、外部問題與內(nèi)部問題。要注重事物之間的聯(lián)系，堅(jiān)持相互聯(lián)系地看問題，反對(duì)孤立地看問題。要注意局 部與全局的關(guān)系、償債能力與盈利能力的關(guān)系、報(bào)酬與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。要發(fā)展地看問題，反對(duì)靜止地看問題。一要注意過去、現(xiàn)在和將來之間的聯(lián)系。.要定量分析與定性分析結(jié)合。定性分析是基礎(chǔ)和前提，沒有定性分析就弄不清本 質(zhì)、趨勢和與其他事物的聯(lián)系。定量分析是工具和手段，沒有定量分析就弄不清數(shù) 量界限、

26、階段性和特殊性。財(cái)務(wù)報(bào)表分析要透過數(shù)字看本質(zhì)，沒有數(shù)字就得不出結(jié) 論。3萬福生科案例分析3.1.公司概況萬福生科（湖南）農(nóng)業(yè)開發(fā)股份有限公司是一家主要從事稻米精深加工系列產(chǎn)品 的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的公司.其主要生產(chǎn)大米淀粉糖、大米蛋白粉、米糠油和食用米 等系列產(chǎn)品公司逐步實(shí)現(xiàn)了工藝技術(shù)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、管理水平的動(dòng)態(tài)升級(jí)，已發(fā)展成為我國南方最大的以大米淀粉糖、大米蛋白為核心產(chǎn)品的稻米精深加工及副產(chǎn)物高 效綜合利用的循環(huán)經(jīng)濟(jì)型企業(yè)，并有力促進(jìn)了農(nóng)民增收，推動(dòng)了農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程。萬 福生科主要產(chǎn)品的原料是稻谷，旗下品牌為“陬?！?，產(chǎn)品范圍囊括 精制大米、大 米結(jié)晶葡萄糖、大米咼蛋白、咼麥芽糖漿等淀粉糖系列產(chǎn)

27、品。2011年9月27日：在創(chuàng)業(yè)板上市,股票簡稱萬福生科,股票代碼300268. 發(fā)行上市后注冊(cè)資本變更為人民幣 67,000,000.00元。圖表7萬福生科上市有關(guān)數(shù)據(jù)成立日期：2003-05-08發(fā)行數(shù)量：1700.00萬股發(fā)行價(jià)格:25.00 元上市日期：2011-09-27發(fā)行市盈率：33.78倍預(yù)計(jì)募資：37925.00 萬元首日開盤價(jià)31.01 元發(fā)行中簽率：0.34%實(shí)際募資：42500.00 萬元主承銷商：平安證券有限責(zé)任公司上市保薦人：-3.2財(cái)務(wù)造假分析萬福生科最先被發(fā)現(xiàn)的造假行為是 2012年半年報(bào)。在2012年半年度報(bào)告中，該 公司虛增營業(yè)收入1.88億元，虛增營業(yè)成本

28、1.46億元、虛增凈利潤4023.16萬元, 前述數(shù)據(jù)金額較大，且導(dǎo)致該公司2012年上半年財(cái)務(wù)報(bào)告盈虧方向發(fā)生變化， 情節(jié) 嚴(yán)重。因此萬福生科被湖南省證監(jiān)局立案調(diào)查，并在2012年11月23日被深交所公開譴責(zé)。隨著監(jiān)管部門調(diào)查的深入，萬福生科以往的“惡行”終于被揭露出來。萬 福生科3月2日公告稱，經(jīng)公司自查發(fā)現(xiàn)2008年至2011年定期報(bào)告財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)存在 虛假記載，初步自查結(jié)果如下：2008年至2011年累計(jì)虛增收入7.4億元左右，虛 增營業(yè)利潤1.8億元左右，虛增凈利潤1.6億元左右。據(jù)萬福生科招股說明書及2011 年年報(bào)，20082011年，該公司凈利潤分別是 2565.82萬元、3956

29、.39萬元、5555.4 萬元和6026.86萬元，四年內(nèi)凈利潤總數(shù)為1.81億元?？墒瞧渲杏?.6億元凈利潤 是虛構(gòu)的，實(shí)際上四年合計(jì)凈利潤數(shù)只有 2000萬元左右，近九成為“造假”所得。監(jiān)管部門針對(duì)萬福生科的處理意見尚未宣布，但是萬福生科發(fā)布公告提醒股東稱， 該公司存在多重“暫停上市”風(fēng)險(xiǎn)以及“終止上市”的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)報(bào)表分析現(xiàn)金流量表資產(chǎn)負(fù)債表單位：萬元報(bào)告日期2012-6-302011-12-312011-6-302010-12-312009-12-312008-12-31貨幣資金19023388671242575643141600交易性金融資產(chǎn)778應(yīng)收賬款12883699111080

30、9578772預(yù)付款項(xiàng)14570119382845217315643182其他應(yīng)收款1287346216585437存貨294562450920306190131962914253流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)656247935925719285882613919843發(fā)放貸款及墊款447438483278267217921313投資性房地產(chǎn)171113116119126固定資產(chǎn)原值180381807917280168591241210118累計(jì)折舊447438483278267217921313固定資產(chǎn)凈值13564142301400214188106208805固定資產(chǎn)1356414230140021418

31、8106208805在建工程179988675808047431481716無形資產(chǎn)284628792901293411831109長期待攤費(fèi)用遞延所得稅資產(chǎn)865023371243非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)346642594725123220201208911673資產(chǎn)總計(jì)10028910530650842506083822831516短期借款233002900017200220001939717440應(yīng)付票據(jù)2000應(yīng)付賬款763384901477218148預(yù)收賬款228686710971363541196應(yīng)付職工薪酬1461231203738126應(yīng)交稅費(fèi)532-20466165309584其他應(yīng)

32、付款4364915874394693141一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債300500流動(dòng)負(fù)債合計(jì)277613334420370232542078522635長期借款440045005500550015001800長期遞延收益455355355其他非流動(dòng)負(fù)債475非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)487549555855585515001800實(shí)收資本（或股本）1340067005000500050002000資本公積41047477479966996699662200盈余公積1521125696565398288未分配利潤1168311304868558798792593歸屬于母公司股東權(quán)益合計(jì)6765267007246

33、1721499159447082所有者權(quán)益合計(jì)67652670072461721499159447082負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)10028910530650842506083822831516利潤表圖表8報(bào)告日期2012-6-302011-12-312011-6-302010-12312009-12-312008-12-31營業(yè)總收入269915532423221433593276522824營業(yè)收入269765532423221433593276522824營業(yè)總成本244344931920110379462856519559營業(yè)成本215964289517884329852468517625營

34、業(yè)稅金及附加12116074139364銷售費(fèi)用497140644412171026274管理費(fèi)用1065292086923681860492財(cái)務(wù)費(fèi)用9141726805119810491153資產(chǎn)減值損失2372123440-9113公允價(jià)值變動(dòng)收益123123-123投資收益-217-21754營業(yè)利潤255559113018534342003265營業(yè)外收入32787040577825558營業(yè)外支出810523553非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失96利潤總額287466763421611844003320所得稅費(fèi)用219649303563444754凈利潤265560273118555539562

35、566歸屬于母公司所有者的凈利潤265560273118555539562566基本每股收益0.21.110.621.110.851.28稀釋每股收益0.21.110.621.110.851.28圖表9發(fā)展時(shí)期項(xiàng)目初創(chuàng)與成長期成熟期衰退期經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量00投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量000籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量00000凈利潤000初創(chuàng)于成長期投資支出較多，產(chǎn)能沒有達(dá)到規(guī)模經(jīng)營的水平，但有較多的籌資行 為。成熟期時(shí)企業(yè)處于盈利狀態(tài)，閑置的現(xiàn)金凈流入額可用于經(jīng)營活動(dòng)、再投資、償 還債務(wù)；如果需要進(jìn)一步或加速發(fā)展，亦可以籌集長期資金，如發(fā)行股票等。衰退時(shí)競爭力的降低導(dǎo)致銷售收入不斷減少，融資受阻，但可以通過

36、以前年度有 效的長期投資獲取現(xiàn)金流入，或變賣資產(chǎn)獲取現(xiàn)金?，F(xiàn)金流量分析表報(bào)告日期2012-6-302011-12-312011-6-302010-12-312009-12-312008-12-31銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金348536228827381493433744826664收到的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金533102469823514321765經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)353856331228079516943788128429購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金346985338922096384723238427473支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金5651086513999644267支付的各

37、項(xiàng)稅費(fèi)126025728652524125469支付的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金1721292565025352335416經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)382445997224124445303661828224經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-28593340395671631263205分析:經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額在上市前大幅穩(wěn)定增長，但上市后出現(xiàn)了回落，并不是企業(yè)經(jīng)營不善所致，而是大規(guī)模融資之后進(jìn)行資產(chǎn)改良與投資，從而從逐步成 熟的中小企業(yè)跨度為成長期的上市公司，與現(xiàn)金流量變化規(guī)律并不矛盾。收回投資所收到的現(xiàn)金13771377取得投資收益所收到的現(xiàn)金54處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)

38、 金凈額48投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)137713775448購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn) 金5883145933840103139793781投資所支付的現(xiàn)金400400901投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)5883149934240112149793781投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-5883-13616-2863-11160-931-3781吸收投資收到的現(xiàn)金399754906取得借款收到的現(xiàn)金19900396006700412003013320959籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)19900795756700412003503920959償還債務(wù)支付的現(xiàn)金2790033100115003459731

39、60016317分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金31021715807116410561160籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)310023618912307357613265617478籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-1110243386-5607543923833481分析:投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量呈波浪形增長趨勢，主要由于規(guī)模經(jīng)營水平滯后于 投資支出；通過收回投資所收到的現(xiàn)金一欄可以看出以中長期投資為主；上市后籌 資活動(dòng)的減少源于IPO獲取大量資金；償還債務(wù)支付的現(xiàn)金較多源于短期借款較多 （見資產(chǎn)負(fù)債表）?，F(xiàn)金流量比率指標(biāo)分析報(bào)告日期2012-6-302011-12-312011-6-302010-1

40、2-312009-12-312008-12-31貨幣資金19023388671242575643141600交易性金融資產(chǎn)778應(yīng)收賬款128836991110809578772預(yù)付款項(xiàng)14570119382845217315643182其他應(yīng)收款1287346216585437存貨294562450920306190131962914253流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)656247935925719285882613919843發(fā)放貸款及墊款447438483278267217921313投資性房地產(chǎn)171113116119126固定資產(chǎn)原值180381807917280168591241210118累計(jì)折舊

41、447438483278267217921313固定資產(chǎn)凈值13564142301400214188106208805固定資產(chǎn)13564142301400214188106208805在建工程179988675808047431481716無形資產(chǎn)284628792901293411831109長期待攤費(fèi)用遞延所得稅資產(chǎn)865023371243非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)346642594725123220201208911673資產(chǎn)總計(jì)100289105306508425060838228315163.3 趨勢圖表分析1.現(xiàn)金償債能力分析:現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率趨勢圖流動(dòng)負(fù)債償還周期趨勢圖450分析：萬福生科的

42、現(xiàn)金流入對(duì)流動(dòng)負(fù)債清償?shù)谋Ｕ显絹碓綇?qiáng)，流動(dòng)性也大幅提高，償 還債務(wù)的時(shí)間越來越短，償債風(fēng)險(xiǎn)明顯降低，在 2011年第三季度上市后，過度增加 投資，使得經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量降低，再加上短期借款和應(yīng)付票據(jù)的大幅提升，致 使企業(yè)的短期償債能力大幅下降。2.現(xiàn)金獲利能力分析：經(jīng)營現(xiàn)金流量凈利率趨勢圖分析：經(jīng)營現(xiàn)金流量凈利率反映了企業(yè)每單位經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)凈流量創(chuàng)造凈利潤的水平, 萬福生科在沒有大量的應(yīng)收款項(xiàng)下，并且連年舉著相當(dāng)較高數(shù)額的債務(wù)融資，獲利 能力與所獲利潤額度嚴(yán)重背離，數(shù)據(jù)指向連續(xù)且較高的投資額度。至此，萬福生科的三大報(bào)表似乎并無讓人值得懷疑的地方，源于它的造假手法 不再是我們所熟悉的通過應(yīng)收賬款，

43、而是轉(zhuǎn)化為在建工程、無形資產(chǎn)、長期股權(quán)投 資等，投資者往往很難發(fā)現(xiàn)。常見的財(cái)務(wù)報(bào)表造假手法簡介:資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表是以權(quán)責(zé)發(fā)生制原則核算為基礎(chǔ)的，在操縱資產(chǎn)規(guī)模、收 入增加，費(fèi)用減少或利潤增長方面，方法、手段較多。上市公司財(cái)務(wù)造假手段主要 是操縱收入，常見的收入操縱手法有：虛構(gòu)收入、提前確認(rèn)收入、夸大收入、隱瞞 收入、混淆收入等。一筆錢以虛擬交易的客戶名義收款進(jìn)賬沖銷應(yīng)收賬款。償還這 筆資金時(shí)則以借出款名義通過借記“其他應(yīng)收款”科目、貸記“銀行存款”科目讓 應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為其他應(yīng)收款；或以購貨款的名義出賬，使應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為預(yù)付賬款或 者存貨。但最終的結(jié)果還是停留在流動(dòng)資產(chǎn)階段，暴露的風(fēng)險(xiǎn)是比較大的

44、，因?yàn)榱?動(dòng)資產(chǎn)需要變現(xiàn)，長期變不了現(xiàn)，最后只好采取計(jì)提減值準(zhǔn)備處理的方式，容易引 起懷疑。而現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金收付實(shí)現(xiàn)制原則為基礎(chǔ)，反映公司一定會(huì)計(jì)期間現(xiàn) 金流入和流出信息，綜合評(píng)價(jià)公司是如何獲得現(xiàn)金，又如何運(yùn)用這些現(xiàn)金的，揭示 的現(xiàn)金凈流量比利潤表揭示的凈利潤更客觀、更準(zhǔn)確，更能說明問題，銀行存款余 額不容易做假，致使造假公司的一個(gè)共同特點(diǎn)是，資產(chǎn)、利潤情況與現(xiàn)金流運(yùn)轉(zhuǎn)情 況完全背離。萬福生科財(cái)務(wù)報(bào)表造假手法簡介：銀行存款余額雖不容易做假，但可以調(diào)整現(xiàn)金流量表項(xiàng)目結(jié)構(gòu)。萬福生科就是 把支付其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金直接計(jì)入購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金。萬福 生科在收入上搞的是真的現(xiàn)金流，這些

45、現(xiàn)金基本都是從 IPO中套來的錢或想辦法拆 過來的， 把錢提取出來：借：在建工程、預(yù)付賬款等科目貸：現(xiàn)金、銀行存款等科目用真實(shí)的交易假裝實(shí)現(xiàn)收入借：現(xiàn)金、銀行存款等科目貸：主營業(yè)務(wù)收入科目貸：應(yīng)交稅費(fèi)-應(yīng)交增值稅（銷項(xiàng)稅額）科目借：主營業(yè)務(wù)成本科目貸：存貨科目然后以各種關(guān)聯(lián)方式通過“在建工程”和“預(yù)付賬款”，再據(jù)為己有（IPO募集的資金）或還回去（借 的部分）。萬福生科選擇了虛增“在建工程”和“預(yù)付賬款”項(xiàng)目，它的募集資金建 設(shè)項(xiàng)目還在建設(shè)中，這樣做不至于招人耳目。至于預(yù)付賬款，誰也不知道是不 是真的預(yù)付，它就是走了一下賬，錢實(shí)際上又回來了。萬福生科2012年中報(bào)顯示，該公司的在建工程在沒有項(xiàng)

46、目轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)的情 況下，賬面余額從86 750 113.38元增加至179 975 363.60元，增加近8323萬元； 預(yù)付賬款賬面余額從 119 378 847.66元增加至145 695 483.65 元，增加了近2632 萬元。萬福生科的虛假銷售本質(zhì)上是自己銷售給自己，只是借了別人公司的名義而 已。為偽造客戶收入，萬福生科私刻客戶假公章、編造銷售假合同、虛開銷售發(fā)票、 編制銀行單據(jù)、假出庫單等一系列造假工序的配合，讓虛增銷售收入看起來合理， 甚至到稅務(wù)部門為假收入納稅。自由現(xiàn)金流量自由現(xiàn)金流量(Free Cash Flow)作為一種企業(yè)價(jià)值評(píng)估的新概念、理論、方法 和體系，最早是由美

47、國西北大學(xué)拉巴波特、哈佛大學(xué)詹森等學(xué)者于20世紀(jì)80年代提出的，經(jīng)歷20多年的 發(fā)展，特別在以美國安然、世通等為代表的之前在財(cái)務(wù)報(bào) 告中利潤指標(biāo)完美無瑕的所謂績優(yōu)公司紛紛破產(chǎn)后，已成為企業(yè)價(jià)值評(píng)估領(lǐng)域使用最廣泛，理論最健全的指標(biāo)，是公司價(jià)值評(píng)估體系中最為重要的環(huán)節(jié)之一，在衡 量公司經(jīng)營業(yè)績及投資價(jià)值等方面被認(rèn)為優(yōu)于凈利潤、市盈率、經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流 量等指標(biāo)，美國證監(jiān) 會(huì)更是要求公司年報(bào)中必須披露這一指標(biāo)。自由現(xiàn)金流量是指企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量扣除資本性支出后的差額，其 中資本性支出是維持企業(yè)現(xiàn)有生產(chǎn)能力的全部資本支出，包括投資在固定資產(chǎn)、無 形資產(chǎn)等其他長期資產(chǎn)上的現(xiàn)金支出。自由現(xiàn)金流量=

48、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量-資本性支出自由現(xiàn)金流量涵蓋了損益表、資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表中的關(guān)鍵信息，比較綜 合地反映了企業(yè)的經(jīng)營成效，可以起到更為客觀和全面的評(píng)價(jià)衡量作用?，F(xiàn)金流量表是建立在收付實(shí)現(xiàn)制的基礎(chǔ)上，所以可以根據(jù)賬簿記錄來直接確定 本期的收入和費(fèi)用，并加以對(duì)比以確認(rèn)本期盈虧。一般來說，一個(gè)企業(yè)的自由現(xiàn)金 流量越大，表明其內(nèi)部產(chǎn)生現(xiàn)金的能力越大，其可自由使用的內(nèi)源資金也越多，企 業(yè)對(duì)外融資的要求也越低，企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況越健康。自由現(xiàn)金流量才是企業(yè)用來擴(kuò) 大投資、支付利息、回報(bào)投資者的源泉。自由現(xiàn)金流量指標(biāo)，由于經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量扣除了資本支出和營運(yùn)資本增加，它一般與凈利潤的增長趨勢一致。再來

49、看萬福生科的凈利潤和自由現(xiàn)金流增長趨勢出現(xiàn)了嚴(yán)重背離趨勢。該公司財(cái)報(bào)顯示，2009至2011年，公司凈利潤分別為3956萬元、5555萬元、6026萬元，逐年遞增，而自由現(xiàn)金流量值分別為 332萬元、-3997萬元、-10276萬元，連年大 幅下滑因此，這樣，也可以基本判斷出該公司銷售造假、利潤虛增。單位：萬元凈利潤自由現(xiàn)金流值3.3結(jié)論-萬福生科造價(jià)過程虛增利潤：萬福生科虛增利潤的方式也很簡單：虛擬客戶以及客戶銷售額。萬 福生科客戶銷售數(shù)據(jù)，半真半假。其相關(guān)中介機(jī)構(gòu)透露，由于客戶過于分散，而且 很多直接進(jìn)行現(xiàn)金交易，萬福生科直接將一些小客戶的銷售額算到幾個(gè)大客戶中。 另外，打通了下游關(guān)系，偽

50、造配套的銷售合同、銷售憑證、出庫憑證等都不是問題。 因?yàn)槲赐ㄟ^銀行的流水進(jìn)賬，所以難以發(fā)現(xiàn)。虛增資產(chǎn)：2012年上半年，萬福生科的在建工程在沒有項(xiàng)目轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)的情 況下在建工程賬面余額從 8675萬元增加至1.80億元，在建工程增加了 9323萬， 但現(xiàn)金流量表中，公司構(gòu)建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、和其他資產(chǎn)支付的現(xiàn)金只有5883萬。按理說，這中間3444萬的差額，會(huì)造成預(yù)付款的減少，但預(yù)付款不減反增。其實(shí)也正是這點(diǎn)暴露出萬福生科財(cái)務(wù)報(bào)表造假的事實(shí)。4.目前上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表存在的問題4.1會(huì)計(jì)報(bào)表本身存在的問題財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析起決定性的作用。當(dāng)前我國上市公司中，會(huì)計(jì)報(bào)表的真實(shí)性的可靠

51、程度并不高，許多報(bào)表是經(jīng)過報(bào)表編制人員“加工”的，報(bào) 表 數(shù)據(jù)會(huì)出現(xiàn)意想不到的“遺漏”、“偏差”，其目的是為了粉飾利潤、美化企業(yè) 形象或是減少利潤從而少交所得稅等。虛構(gòu)經(jīng)營行為。虛構(gòu)經(jīng)營行為是指上市公司通過偽造合同等手段虛構(gòu)交易、 投資、在建工程等項(xiàng)目以達(dá)到虛增資產(chǎn)的目的 ，其中最常見的是虛構(gòu)交易。通常上 市公司通過虛構(gòu)交易來增加銷售收入或其他收益，同時(shí)虛增資產(chǎn)。利用非公允關(guān)聯(lián)方交易調(diào)節(jié)利潤。我國當(dāng)前產(chǎn)權(quán)、生產(chǎn)要素市場不很成熟，公 允價(jià)格的確定存在一定程度的隨意性。事實(shí)上 ，有些公司的關(guān)聯(lián)方交易采取了協(xié)議 定價(jià)的原則，定價(jià)的高低取決于公司的需要，使得利潤在公司間轉(zhuǎn)移。據(jù)對(duì)1018家 上市公司的

52、統(tǒng)計(jì)，發(fā)生各類關(guān)聯(lián)交易行為的有 949家，占總數(shù)的93. 20% ,其中 有214家資本經(jīng)營活動(dòng)中發(fā)生關(guān)聯(lián)交易,占22. 7%產(chǎn)品經(jīng)營活動(dòng)中發(fā)生關(guān)聯(lián)交易 的公司多達(dá)937家，占98.70%。上市公司大量進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易,虛減費(fèi)用,虛增 收入，粉飾業(yè)績。4.2會(huì)計(jì)報(bào)表附注披露存在的主要問題1.披露不充分。只上市公司鉆現(xiàn)有會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度的空子，只披露對(duì)公司有力的會(huì)計(jì)信息，不顧及投資者的利益。對(duì)于會(huì)計(jì)政策，或有事項(xiàng)、關(guān)聯(lián)方交易等重大事 項(xiàng)，同樣的刪繁就簡，有意回避，或是點(diǎn)到為止、模糊不清；有的公司雖是“合規(guī)” 地省略了會(huì)計(jì)報(bào)表附注，但其經(jīng)營中一些不容忽略的重要信息也被淡化等等。另外， 一些前瞻性，不確定

53、信息以及一些潛力巨大的公司巨額五行資產(chǎn)及人力資源、技術(shù) 創(chuàng)新、品牌和智力因素等軟資產(chǎn)在會(huì)計(jì)報(bào)表中沒有得到反映，這無疑不利于投資者 對(duì)公司未來收益的預(yù)期。2.披露不真實(shí)。近年來，公司虛假信息案頻頻曝光，從國際跨國公司到國內(nèi)公 司，造成了投資者極度不安，全球各地大談?wù)\信問題。而這些公司在粉飾報(bào)表時(shí)， 就必然要再報(bào)表附注中披露虛假的信息，以支持其虛假的表內(nèi)信息。有的公司歐陸 的信息與其發(fā)生的業(yè)務(wù)相關(guān)性極低，甚至毫不相干。5我國上市公司會(huì)計(jì)報(bào)表存在問題的成因分析5.1上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告問題內(nèi)部成因分析利益的驅(qū)動(dòng)是上市公司提供虛假財(cái)務(wù)報(bào)告最直接原因。是上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告 造假的本質(zhì)動(dòng)因。首先，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告作

54、假行為能夠?yàn)樯鲜泄編沓~的利益； 其次監(jiān)管部門對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)告造假的處罰不力，造假所付出的代價(jià)有限；最后出于對(duì) 地方發(fā)展稅收、就業(yè)利益的考慮，有些地方政府往往采用各種保護(hù)手段和措施縱容、 幫助上市公司造假。會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)方法具有較大的可選擇性。對(duì)同一會(huì)計(jì)事項(xiàng)的賬務(wù)處理， 選擇不同的會(huì)計(jì)政策得出的結(jié)果不同。 公司選擇對(duì)自己有利的會(huì)計(jì)政策來進(jìn)行處理， 如存貨計(jì)價(jià)上，在折舊方法的選擇上，所得稅費(fèi)用的確認(rèn)以及對(duì)外投資的收益的確 認(rèn)方面，都可能是企業(yè)又通過選擇不同的會(huì)計(jì)政策從而調(diào)節(jié)收益，已達(dá)到操縱利潤 的目的，是財(cái)務(wù)報(bào)表分析淪為空談。如改變這幾計(jì)提方式或變更減少至準(zhǔn)備計(jì)提比 例。在賬務(wù)處理中，折舊或減值

55、準(zhǔn)備，會(huì)減少當(dāng)年的成本和費(fèi)用，意味著將相應(yīng)地 增加當(dāng)年利潤。而有些公司恰好相反，采用加速折舊法減少當(dāng)年利潤，這樣做的原 因在于公司預(yù)計(jì)到下一年度可能會(huì)達(dá)不到配股要求，故當(dāng)年采用加速折舊法沖抵利 潤，為以后調(diào)增利潤留下空間。內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不完善是上市公司提供虛假財(cái)務(wù)報(bào)告的根本原因。前大部分上市公司內(nèi)部治理存在嚴(yán)重問題，上市公司中國有股權(quán)占絕對(duì)控股地位，形成事實(shí)上 有內(nèi)部人控制的狀況，上市公司內(nèi)部缺乏自我約束與監(jiān)督機(jī)制，當(dāng)前有些上市公司 缺乏內(nèi)部會(huì)計(jì)管理控制，導(dǎo)致其公司的財(cái)務(wù)報(bào)告存在一系列的問題。信息披露成本與效益的矛盾是上市公司提供虛假財(cái)務(wù)報(bào)告的主要原因。由于上市公司的代理機(jī)制，管理當(dāng)局把披露信息

56、當(dāng)作降低成本的手段，在代理成本越高 時(shí)，就有越強(qiáng)烈的動(dòng)機(jī)披露信息；一般而言上市公司只有在信息披露行為所帶來的 利益超過需要的成本時(shí)，上市公司管理當(dāng)局才愿意花費(fèi)更多的成本在認(rèn)真詳細(xì)的披 露上市公司財(cái)務(wù)信息上。信息不對(duì)稱是上市公司提供虛假財(cái)務(wù)報(bào)告的客觀原因。上市公司比較清楚的掌握財(cái)務(wù)信息，但是信息使用者由于一些客觀與主觀的原因?qū)镜呢?cái)務(wù)信息狀 況比較不了解，在這樣的情況下，就會(huì)出現(xiàn)上市公司利用其掌握的信息優(yōu)勢，蓄意 歪曲實(shí)際財(cái)務(wù)狀況，直接對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行操縱的現(xiàn)象。5.2上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告問題外部成因分析上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告的規(guī)范不夠完善。是會(huì)計(jì)規(guī)范存在問題，相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 頒布速度慢，具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則一方面

57、缺乏統(tǒng)一性和前瞻性；另一方面具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也 存在著表述內(nèi)容和方式上不夠嚴(yán)謹(jǐn)，一些會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定原則性強(qiáng)，容易被上市公 司濫用。二是審計(jì)準(zhǔn)則體系不夠完善，規(guī)范審計(jì)人員的制度不夠健全，有些審計(jì)人 員未能充分貫徹獨(dú)立性原則。三是相關(guān)法律、法規(guī)不健全，對(duì)相關(guān)責(zé)任人的界定不 明確，缺乏相關(guān)實(shí)施細(xì)則。是各項(xiàng)規(guī)范政出多門，缺乏協(xié)調(diào)，規(guī)定上存在不一致。證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)體系不夠完善，證監(jiān)會(huì)監(jiān)管處罰制度失衡，監(jiān)管力度不夠。目前我國還沒有證券市場的自律機(jī)構(gòu)，證監(jiān)會(huì)在上市公司信息披露的監(jiān)管體系中發(fā) 揮舉足輕重的作用，但是目前證監(jiān)會(huì)一般只在上市公司出現(xiàn)了一些異?，F(xiàn)象后才開 始組建調(diào)查組進(jìn)駐公司進(jìn)行追查，這在一定程度上削弱了

58、證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管能力，導(dǎo)致 出現(xiàn)虛假的財(cái)務(wù)報(bào)告。有關(guān)上市公司的信息披露的法律法規(guī)不健全。上市公司經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的不斷創(chuàng) 新，走在會(huì)計(jì)理論發(fā)展前，導(dǎo)致許多復(fù)雜經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)無法納入現(xiàn)行上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告 中；然而會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中存在不確定性，常使用有可能、很可能或不確定的詞來表達(dá)， 將會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量下降；會(huì)計(jì)人員可在法定會(huì)計(jì)政策與會(huì)計(jì)處理方法中進(jìn)行選 擇，導(dǎo)致出現(xiàn)某些公司利用會(huì)計(jì)政策的選擇來粉飾財(cái)務(wù)報(bào)告。投資者等相關(guān)利益者素質(zhì)低下。投資者在證券市場中占多數(shù)，但是有些投 資者并不能全面有效的掌握經(jīng)濟(jì)專業(yè)知識(shí)，他們對(duì)于信息的獲取和反應(yīng)上總是相對(duì) 滯后的，這樣反過來導(dǎo)致上市公司惡意的會(huì)計(jì)造假，從而進(jìn)一步加劇上市公司會(huì)計(jì)

59、信息披露的不規(guī)范，最后導(dǎo)致上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告出現(xiàn)問題。6上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表問題相對(duì)措施6.1 完善內(nèi)部控制制度由于國家財(cái)力和人力的限制，對(duì)于更多的中小國有企業(yè)，可以成立由會(huì)計(jì)行業(yè) 協(xié)會(huì)統(tǒng)一管理的“會(huì)計(jì)公司”，將其會(huì)計(jì)人員從企業(yè)中分離出來，進(jìn)入“自主經(jīng)營， 自負(fù)盈虧”的會(huì)計(jì)公司，國家制定相關(guān)法律，委托會(huì)計(jì)公司定期對(duì)企業(yè)進(jìn)行強(qiáng)制性 審計(jì)。企業(yè)可以自主使用會(huì)計(jì)人員，也可以向會(huì)計(jì)公司申請(qǐng)并支付一定的費(fèi)用，由 會(huì)計(jì)公司依據(jù)一定的程序和企業(yè)的需要派遣會(huì)計(jì)人員，弱化單位領(lǐng)導(dǎo)人對(duì)會(huì)計(jì)人員 的控制，減少會(huì)計(jì)報(bào)表粉飾的風(fēng)險(xiǎn)。按照會(huì)計(jì)法規(guī)的規(guī)定，合理設(shè)置會(huì)計(jì)工作機(jī)構(gòu)、崗位合理劃分職責(zé)、權(quán)限做到 賬物分管。確立管錢、管物

60、、管賬人員的相互制約關(guān)系。通過建立“分權(quán)”的內(nèi)控 制度形成業(yè)務(wù)經(jīng)辦人員之間的相互監(jiān)督關(guān)系。在一般情況下對(duì)有關(guān)財(cái)產(chǎn)物資、貨幣 資金、有價(jià)證券的收付債權(quán)債務(wù)的發(fā)生和結(jié)算資產(chǎn)的增減和費(fèi)用的收支等經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)， 規(guī)定要由兩個(gè)部門或兩個(gè)以上部門、兩名或兩名以上工作人員分工負(fù)責(zé)以起到相互 控制的作用。同時(shí)建立科學(xué)的聘用、培訓(xùn)、輪崗、晉升、淘汰等人事制度，制定嚴(yán) 格的個(gè)人收入和工作業(yè)績掛鉤的薪酬制度并做到考核及時(shí)、獎(jiǎng)罰到位。以人為本，強(qiáng)化財(cái)務(wù)人員的質(zhì)量建設(shè)，提高人力資源控制在市場經(jīng)濟(jì)條件下， 人才是第一資源，人力資源是生產(chǎn)要素中最活躍的因素，實(shí)踐證明，對(duì)于做為經(jīng)濟(jì) 運(yùn)行微觀基礎(chǔ)的企業(yè)而言人為要素的數(shù)量和質(zhì)量狀況