成本管理流動(dòng)資產(chǎn)

1、第一節(jié)資產(chǎn)管理概述資產(chǎn)，是現(xiàn)金、短期、應(yīng)收賬款和存貨等形成的資產(chǎn)資產(chǎn)管理，是對(duì)現(xiàn)金、短期、應(yīng)收賬款和存貨等的管理，對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)具有十分重要的意義。資產(chǎn)管理主要涉及這樣一些內(nèi)容：（!）確定合理的資產(chǎn)量。因?yàn)?，如果資產(chǎn)量過(guò)少，公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)融通等會(huì)有低；如果資產(chǎn)量過(guò)多，公司的機(jī)會(huì)成本會(huì)高，收益折現(xiàn)率會(huì)高，資產(chǎn)的價(jià)值會(huì)圖 ! # !現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款、現(xiàn)金的分布和形成情況（$）確定合理的現(xiàn)金持有量，并及時(shí)做好短缺現(xiàn)金的融通和多余現(xiàn)金的投資。因?yàn)?，如果現(xiàn)金持有量過(guò)少，公司的償債能力、融資能力和投資能力會(huì)受到影響，并可能財(cái)務(wù)；如果現(xiàn)金持有量過(guò)多，公司的機(jī)會(huì)成本會(huì)高，收益折現(xiàn)率會(huì)高，資產(chǎn)價(jià)值會(huì)低；（

2、%）制定合理的信用政策。因?yàn)?，如果信用政策偏緊，公司的應(yīng)收賬款會(huì)偏少，銷售和利潤(rùn)會(huì)因此受影響；如果信用政策偏松，公司的應(yīng)收賬款會(huì)偏多，呆賬、壞賬會(huì)增加成本會(huì)增加，實(shí)際收益會(huì)減少；（&）確定合理的存貨量。因?yàn)椋绻尕浟窟^(guò)少，會(huì)影響公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)；如果存貨量過(guò)多，會(huì)影響的使用效率，會(huì)增加公司的機(jī)會(huì)成本?？傊Y產(chǎn)管理是公司財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容之一。圖 ! # ! 表示資產(chǎn)是怎樣分布和形成的。從圖 ! # ! 中可看出，要縮短現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)期，須加快原材料和產(chǎn)成品存貨的周轉(zhuǎn)，須加速應(yīng)收賬款的收回，須合理推遲應(yīng)付賬款的償還。同時(shí)可看出，從現(xiàn)金投入到現(xiàn)金的再次獲取，不僅涉及現(xiàn)金的支出、原材料的購(gòu)置、原材料和產(chǎn)

3、成品的以及產(chǎn)品的銷售等，還涉及應(yīng)付賬款的管理、存貨的管理、信用的管理以及效益的分析等?？梢?jiàn)管理是很重要的管理。資產(chǎn)第二節(jié)現(xiàn)金管理!$ 持有現(xiàn)金的目的公司持有現(xiàn)金出于以下一些目的：（!）做好交易。在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，支付現(xiàn)金的交易是經(jīng)常發(fā)生的。如果因現(xiàn)金而無(wú)法實(shí)現(xiàn)支付，公司的信譽(yù)會(huì)下降，正常的生產(chǎn)和交易、公司的財(cái)務(wù)狀況會(huì)受到影響，久而久之，公司的生計(jì)維持會(huì)遇到。（%）滿足補(bǔ)償性現(xiàn)金余額的需要。在財(cái)務(wù)活動(dòng)中，公司一般會(huì)在指定的商業(yè)設(shè)置現(xiàn)金賬戶，并通過(guò)其收付現(xiàn)金。必要，公司還會(huì)從商業(yè)融通短期。但從收回的風(fēng)險(xiǎn)考慮，商業(yè)除收取一定的服務(wù)費(fèi)，還以借貸協(xié)議的形式要求公司在其現(xiàn)金賬戶中保留一定數(shù)額的存款余額，以

4、此作為補(bǔ)償性現(xiàn)金余額。設(shè)立補(bǔ)償性現(xiàn)金余額，可減少商業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，滿足商業(yè)準(zhǔn)備金額度方面的融通到所需的短期需求。但如果公司不能提供這方面的現(xiàn)金余額，就很難再?gòu)纳虡I(yè)。（&）預(yù)防突發(fā)事件發(fā)生。由于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出很不確定，大多數(shù)公司都持有一定數(shù)量的額外現(xiàn)金，以應(yīng)付意想不到的突發(fā)事件的發(fā)生。這種預(yù)防性現(xiàn)金儲(chǔ)備數(shù)量的多少，主要取決于公司對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流量的能力。預(yù)測(cè)能力越強(qiáng)、越準(zhǔn)確，所需預(yù)防性現(xiàn)金儲(chǔ)備越少；反之，所需預(yù)防性現(xiàn)金儲(chǔ)備越多。此外，預(yù)防性現(xiàn)金儲(chǔ)備數(shù)量的多少，還取決于公司籌措短期的能力和速度?；I措短期的能力越強(qiáng)、速度越快，所需預(yù)防性現(xiàn)金儲(chǔ)備越少；反之，所需預(yù)防性現(xiàn)金儲(chǔ)備越多。從管理角度

5、考慮，公司應(yīng)將持有的額外現(xiàn)金投資于“擬現(xiàn)金性”資產(chǎn)，如短期有價(jià)等。因?yàn)椋坏┬枰?，公司可很快將其兌換成現(xiàn)金，應(yīng)付意想不到的突發(fā)事件的發(fā)生；同時(shí)，可從中賺得相應(yīng)利息。（）滿足潛在投資機(jī)會(huì)的需要。公司出于對(duì)將來(lái)投資機(jī)會(huì)的預(yù)期，通常會(huì)儲(chǔ)備一部分額外現(xiàn)金。因?yàn)?，在一個(gè)機(jī)會(huì)均等的市場(chǎng)上，公司只有持有足夠的現(xiàn)金，才能在機(jī)會(huì)來(lái)臨時(shí)實(shí)現(xiàn)之。但如果對(duì)投資機(jī)會(huì)的預(yù)期出現(xiàn)誤差，如果意想不到的情況發(fā)生，儲(chǔ)備額外現(xiàn)金會(huì)產(chǎn)生機(jī)會(huì)成本。（!）滿足投機(jī)的需要。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，各種資產(chǎn)的價(jià)格都會(huì)出現(xiàn)漲跌，例如，原材料的價(jià)格、設(shè)備的價(jià)格額外現(xiàn)金，可通過(guò)的價(jià)格和外匯的價(jià)格等都會(huì)出現(xiàn)漲跌。如果公司儲(chǔ)備一定的獲利。# 現(xiàn)金管理的方法

6、現(xiàn)金管理的方法較多，主要有：縮短現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)期、將現(xiàn)金集中在一起管理、利用和控制未結(jié)清支票的時(shí)間差、加快回收應(yīng)收賬款、控制現(xiàn)金的支出、確定最佳的現(xiàn)金持有量、對(duì)最佳的現(xiàn)金持有量進(jìn)行控制、及時(shí)做好多余現(xiàn)金的投資和及時(shí)做好短缺現(xiàn)金的融通等。（$）關(guān)于縮短現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)期。現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)期，即為從用現(xiàn)金原材料到生產(chǎn)出產(chǎn)成品，再到出售產(chǎn)成品收回現(xiàn)金這一過(guò)程所需的時(shí)間。從貨幣的時(shí)間價(jià)值考慮，現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)期越短，說(shuō)明現(xiàn)金使用的效率越高；反現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)期可用下列公式計(jì)算：明現(xiàn)金的使用效率越低?，F(xiàn)金的周轉(zhuǎn)期% 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期& 應(yīng)付賬款平均付款期% 存貨平均周轉(zhuǎn)期 應(yīng)收賬款平均收款期 應(yīng)付賬款平均付款期。從這個(gè)公式可看出，想要

7、縮短現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)期，必須縮短存貨的平均周轉(zhuǎn)期，必須縮短應(yīng)收賬款的平均收款期，必須合理延長(zhǎng)應(yīng)付賬款的平均付款期。因此，加強(qiáng)存貨管理、應(yīng)收賬款管理和應(yīng)付賬款管理是縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的主要途徑。（）關(guān)于將現(xiàn)金集中在一起管理。將現(xiàn)金集中在一起管理，是公司，特別是公司調(diào)配備部門或各子公司之間的現(xiàn)金的一種管理模式，如圖 $& !& 所示。圖 $ ! 將現(xiàn)金集中在一起管理的示意圖從圖 $& !& 中可看出，為將現(xiàn)金集中在一起管理，公司，特別是部門或各子公司設(shè)立了現(xiàn)金來(lái)源賬戶和現(xiàn)金使用賬戶。然后，讓公司分別為各或各子公司按計(jì)劃、按規(guī)定將現(xiàn)金劃入現(xiàn)金來(lái)源賬戶。如果按規(guī)定將現(xiàn)金從來(lái)源賬戶劃人使用賬戶。或各子公司需要使用

8、現(xiàn)金，再按計(jì)劃、從圖 $ & ! & 中可分析出，如果子公司 ( 實(shí)際使用的現(xiàn)金比計(jì)劃的少，而子公司 )實(shí)際使用的現(xiàn)金比計(jì)劃的多，總公司將子公司 ( 多出的現(xiàn)金調(diào)撥給子公司 )，從而不僅監(jiān)督了子公司 ! 和子公司 的現(xiàn)金使用情況，而且降低了整個(gè)公司的成本。因?yàn)?，如果子公?不從子公司 ! 獲得所缺現(xiàn)金，就需在公司外融資。這樣，整個(gè)公司的融資成本會(huì)增加、實(shí)際收益會(huì)減少?？梢?jiàn)，將現(xiàn)金集中在一起管理，可降低融資成本，可提高的使用效率。（#）關(guān)于利用和控制未結(jié)清支票的時(shí)間差。由于從支票簽發(fā)到收款人將其存入，再由將其結(jié)清，需要一段時(shí)間，支票兌現(xiàn)存在時(shí)間差。利用和控制這個(gè)時(shí)間差，可使公司繼續(xù)占有、使用有關(guān)

9、款項(xiàng)，可使公司盡早地獲得、使用有關(guān)款項(xiàng)，如圖 $% &% # 所示。( 萬(wàn)元的存款余額)( 萬(wàn)元的支票實(shí)際的存款余額圖 $ & #利用和控制未結(jié)清支票的時(shí)間差和示意圖從圖 $% &% # 中可分析出：!如果因購(gòu)貨而簽發(fā)一張 )( 萬(wàn)元的支票，如果簽發(fā)的支票尚未結(jié)清，公司在的實(shí)際存款余額為 ( * )( + $(（萬(wàn)元），公司可繼續(xù)占有、使用)( 萬(wàn)元的現(xiàn)金；如果因購(gòu)貨而簽發(fā)一張 )( 萬(wàn)元的支票，簽發(fā)的支票已經(jīng)結(jié)清，公司在的實(shí)際存款余額為 $( % )( + （( 萬(wàn)元），公司已不可繼續(xù)占有、使用 )( 萬(wàn)元的現(xiàn)金；#如果支付 )( 萬(wàn)元的同時(shí)收到一張 )( 萬(wàn)元的售貨支票，收到的售貨支票尚未

10、結(jié)清，公司在的實(shí)際存款余額為 $(,)( + （( 萬(wàn)元），公司不可占有、使用收到的 )( 萬(wàn)元現(xiàn)金；$如果支付 )( 萬(wàn)元的同時(shí)收到一張 )( 萬(wàn)元的售貨支票，收到的售貨支票已經(jīng)結(jié)清，公司在的實(shí)際存款余額為 ( * )( + $(（( 萬(wàn)元），公司可占有、使用收到的 )( 萬(wàn)元現(xiàn)金?？梢?jiàn)，延長(zhǎng)支出時(shí)的未結(jié)清支票的時(shí)間差，可使公司繼續(xù)占有、使用有關(guān)款項(xiàng)；縮短收款時(shí)的未結(jié)清支票的時(shí)間差，可使公司盡早獲得、使用有關(guān)款項(xiàng)。（-）關(guān)于加快收回應(yīng)收賬款。加快收回應(yīng)收賬款，是現(xiàn)金管理的重要方面。因?yàn)椋瑧?yīng)收賬款收回得越早，公司占有、使用現(xiàn)金的時(shí)間就越早，現(xiàn)金的使用效率就越高，應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)就越小。從國(guó)際國(guó)內(nèi)

11、看，加快收回應(yīng)收賬款的方法較多，主要有：!設(shè)立支票回收郵箱。由于接受應(yīng)收賬款的客戶分布在不同的地區(qū)，而且疏密不均，如果在客戶比較集中的地區(qū)設(shè)立支票回收郵箱，可加快回收應(yīng)收賬款。因?yàn)?，支票回收郵箱一般由或金融機(jī)構(gòu)提供，在支票以較快的速度在郵箱匯總后應(yīng)收賬款的時(shí)間?；蚪鹑跈C(jī)構(gòu)可及時(shí)將其結(jié)清，從而大大縮短收回但是，提供支票收回郵箱收取的服務(wù)費(fèi)一般與投入郵箱的支票數(shù)掛鉤，在小額支票較多的情況下，公司的開(kāi)支會(huì)很高。設(shè)立收款中心。收款中心，是公司在客戶所在地設(shè)立的、專門從事應(yīng)收賬款收回業(yè)務(wù)的辦事中心。與設(shè)立支票回收郵箱相比，設(shè)立收款中心，不僅可縮短應(yīng)收賬款的回收時(shí)間，而且可降低有關(guān)成本開(kāi)支。但設(shè)立收款中心

12、，需要一筆不小的開(kāi)支，如購(gòu)置場(chǎng)所和設(shè)備、派駐有關(guān)等開(kāi)支。!設(shè)立預(yù)先取款條款。預(yù)先取款條款，是公司根據(jù)有關(guān)協(xié)議規(guī)定，定期從客戶支票賬戶中提取既度的款項(xiàng)，直至收回應(yīng)收賬款。這種方法一般適用于欠款額度較大的客戶。預(yù)先取款條款，不僅從法律角度保證應(yīng)收賬款的收回，而且成本相對(duì)較低。催款。向客戶發(fā)送欠款賬單，并以書信托收機(jī)構(gòu)、電傳等方式催其還款。#催收應(yīng)收賬款，一是由財(cái)務(wù)催款。催款可采用兩種方式：一是由商直接處理應(yīng)收賬款。如果由托收機(jī)構(gòu)代理催收應(yīng)收賬款，公司須按托收量向托收機(jī)構(gòu)支付一定的傭金；如果由財(cái)務(wù)商直接處理應(yīng)收賬款，公司須先與財(cái)務(wù)商就給客戶提供的信貸條件、平均收款日期等達(dá)成協(xié)議，然后通知客戶：其欠款

13、將由財(cái)務(wù)商直接收取。在這種方式下，不管財(cái)務(wù)商是否收到客戶的欠款，都須按規(guī)定的平均收款日期向公司支付客戶所欠款項(xiàng)。作為補(bǔ)償，公以欠款的一定比例向財(cái)務(wù)商支付傭金。（!）關(guān)于控制現(xiàn)金的支出。與加快回收應(yīng)收賬款的目的相同，控制現(xiàn)金的支付也是為了充分占有、使用現(xiàn)金。從國(guó)際國(guó)內(nèi)看，控制現(xiàn)金支出的方法較多，主要有：$展期付款。在不影響信譽(yù)的前提下，公司應(yīng)盡可能地展期付款，以控制現(xiàn)金的支出，并達(dá)到充分占有、使用現(xiàn)金的目的。%零余額賬戶付款。零余額賬戶，是簽發(fā)支票的賬戶上沒(méi)有現(xiàn)金的賬戶。零余額賬戶付款是指，公司在或金融機(jī)構(gòu)設(shè)立借記主賬戶的同時(shí)，為各分支機(jī)構(gòu)設(shè)立零余額賬戶。如果分支機(jī)構(gòu)需要付款，將依據(jù)零余額賬戶開(kāi)出支票。這樣，每天零余額賬戶上因支票結(jié)清而須支付的現(xiàn)金將由借記主賬戶加以平衡。如果平衡后有多余現(xiàn)金，則將多余現(xiàn)金隔夜拆借，賺取利息。采用零余額賬戶付款可最大限度地減少現(xiàn)金支出，并可有效地對(duì)各分支機(jī)構(gòu)的現(xiàn)金開(kāi)支實(shí)行監(jiān)督。!遠(yuǎn)距離付款。遠(yuǎn)距離付款是指，如果公司在較遠(yuǎn)的外地設(shè)有分支機(jī)構(gòu)，該分支機(jī)構(gòu)不能就地支付所欠款項(xiàng)，而必須由公司指定的付款進(jìn)行遠(yuǎn)距離付款。這樣做的目的，是盡可能地延長(zhǎng)支票的郵寄時(shí)間和結(jié)清時(shí)間，從而控制現(xiàn)金的支出。（）關(guān)于確定最佳的現(xiàn)金持有量?，F(xiàn)金是一種非生產(chǎn)性資產(chǎn)，如果過(guò)多地持有，會(huì)產(chǎn)生持有成本；現(xiàn)金又是一種支付性資產(chǎn)，如果沒(méi)有適度的儲(chǔ)備，會(huì)因無(wú)