房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)行業(yè)：10月市場(chǎng)成交韌性猶在

1、一周房地產(chǎn)市場(chǎng)總覽圖表 1：主要城市庫(kù)存及去化概覽1400023城庫(kù)存（萬(wàn)平米）去化周數(shù)（右軸）70120006010000508000406000304000202000100016/11/417/3/417/7/417/11/418/3/418/7/418/11/419/3/419/7/4資料來(lái)源：各地房地產(chǎn)交易管理網(wǎng)站， 圖表 2：主要城市成交信息一覽表區(qū)域城市本周成交本周成交環(huán)比2017 年周均成交2018 年周均成交周均成交同比消化時(shí)間（周）消化時(shí)間環(huán)比備注環(huán)北京12.818.54%10.4811.2829.67%82.870.03%商品住宅渤大連0.00-6.803.42-27.6

2、5%-商品住宅海濟(jì)南23.930.00%18.3914.3059.46%66.73-3.15%商品住宅青島31.92-3.04%32.4428.40-0.04%-商品住宅濰坊0.00-6.830.00-商品住宅長(zhǎng)上海32.2726.05%25.9524.862.68%30.29-3.51%商品住宅三南京29.880.00%15.0514.5419.72%23.12-5.59%商品住宅角杭州11.94-16.43%22.2316.68-5.86%21.945.38%商品住宅寧波20.0288.64%11.999.06146.16%22.584.79%商品住宅蘇州20.140.00%16.8418

3、.277.65%27.770.55%商品住宅無(wú)錫19.2617.01%8.5411.0015.99%-商品住宅常州7.140.00%7.477.8612.28%-商品住宅揚(yáng)州0.91-80.69%6.495.85-20.79%-商品住宅安慶0.00-3.312.45-35.04%-商品房江陰7.737.14%6.406.40-12.33%65.12-5.76%商品房徐州0.00-30.811.83-54.17%-商品房淮安9.65-10.42%13.1511.37-9.02%4.32-17.63%商品住宅連云港13.41-13.12%15.4513.13-7.84%-商品房馬鞍山0.00-2.

4、180.00-商品住宅紹興4.920.00%3.733.6116.67%-商品住宅臺(tái)州0.00-9.908.94-42.09%-商品住宅淮南3.130.00%5.423.82-2.23%-商品房泰安5.244.45%8.844.99-6.15%-商品住宅蕪湖4.920.00%10.722.7733.87%-商品住宅鎮(zhèn)江18.3223.38%10.9314.922.04%-商品房溫州21.3536.07%11.7014.776.92%29.95-3.69%商品住宅宿遷0.00-9.265.19-23.35%-商品房珠深圳6.332.72%4.916.0210.69%38.740.22%商品住宅三

5、廣州23.2548.31%18.3718.164.50%42.32-5.18%商品住宅角佛山23.1963.54%16.4228.9529.33%-商品房東莞13.340.00%10.829.8913.17%86.10-2.43%商品住宅江門(mén)2.590.00%4.212.07-17.10%-商品住宅惠州7.1031.40%6.215.293.87%-19.224.33%商品住宅中武漢52.01-14.69%39.5338.5721.16%-商品住宅西南昌7.53-18.46%9.953.9014.93%0.00-商品住宅部襄陽(yáng)0.00-5.293.07-20.22%-商品住宅地岳陽(yáng)6.050.

6、00%4.703.43-2.06%-商品住宅區(qū)湘潭0.00-4.230.00-商品住宅蚌埠0.00-2.600.00-商品房呼和浩特0.00-7.021.76-54.17%-商品住宅包頭0.00-3.860.00-商品住宅南寧30.30-2.45%16.6017.9039.46%0.00-100.00%商品住宅其福州5.660.00%3.434.4142.88%57.110.61%商品住宅他廈門(mén)1.590.00%2.091.8956.62%116.0510.83%商品住宅地泉州6.400.00%4.155.90-3.53%111.25-0.82%商品住宅區(qū)莆田3.74-4.70%3.863.3

7、624.43%64.660.64%商品住宅汕頭3.72-37.71%10.175.08-18.52%-商品住宅吉林5.3164.37%3.674.69-0.39%-商品房長(zhǎng)春20.566.40%17.0620.061.69%-商品住宅備案牡丹江0.00-1.270.46-商品住宅一線城市74.6626.03%59.7260.317.19%二線城市301.392.17%243.34223.628.24%三線城市150.904.44%236.95165.50-1.84%資料來(lái)源：Wind，各地房地產(chǎn)交易管理網(wǎng)站， 環(huán)渤海（北京、青島）圖表 3：北京一手住宅周成交面積（萬(wàn)平米）資料來(lái)源： 北京市住房

8、和城鄉(xiāng)建設(shè)委員會(huì)圖表 4：北京一手住宅庫(kù)存面積/去庫(kù)存周數(shù)（萬(wàn)平方米/周） 圖表 5：青島一手住宅周成交面積（萬(wàn)平米）萬(wàn)12001000800600400200北京住宅庫(kù)存面積（萬(wàn)平米） 住宅去庫(kù)存化周數(shù)（右軸）140120100806040200016/7/8 16/11/8 17/3/8 17/7/8 17/11/8 18/3/8 18/7/8 18/11/8 19/3/8 19/7/8資料來(lái)源： 北京市住房和城鄉(xiāng)建設(shè)委員會(huì)資料來(lái)源：青島網(wǎng)上房地產(chǎn)長(zhǎng)三角（上海、南京、杭州、寧波、蘇州、無(wú)錫、揚(yáng)州、溫州）圖表 7：上海一手住宅周成交面積（萬(wàn)平米）資料來(lái)源：上海網(wǎng)上房地產(chǎn)圖表 8：杭州一手住宅

9、周成交面積（萬(wàn)平米）圖表 9：寧波一手住宅周成交面積（萬(wàn)平米）資料來(lái)源：杭州統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)中增加了蕭山和余杭兩個(gè)區(qū)資料來(lái)源：中國(guó)寧波住宅與房地產(chǎn)網(wǎng)圖表 10：蘇州一手住宅周成交面積（萬(wàn)平米）圖表 11：無(wú)錫一手住宅周成交面積（萬(wàn)平米）資料來(lái)源：中國(guó)蘇州住宅與房地產(chǎn)網(wǎng)資料來(lái)源：無(wú)錫市區(qū)商品房銷售網(wǎng)上管理系統(tǒng)圖表 12：揚(yáng)州一手住宅周成交面積（萬(wàn)平米）圖表 13：溫州一手住宅周成交面積（萬(wàn)平米）資料來(lái)源：揚(yáng)州網(wǎng)上房地產(chǎn)資料來(lái)源：溫州網(wǎng)上房地產(chǎn)珠三角（深圳、廣州、佛山、東莞）圖表 14：深圳一手住宅周成交面積（萬(wàn)平米）圖表 15：深圳一手住宅庫(kù)存面積/去庫(kù)存周數(shù)（萬(wàn)平/周）萬(wàn) 50045040035030

10、0250200150100500深圳住宅庫(kù)存面積（萬(wàn)平米） 住宅去庫(kù)存化周數(shù)（右軸）16/7/8 16/11/8 17/3/8 17/7/8 17/11/8 18/3/8 18/7/8 18/11/8 19/3/8 19/7/8200180160140120100806040200數(shù)據(jù)來(lái)源：深圳市規(guī)劃和國(guó)土資源委員會(huì)注：去庫(kù)存化時(shí)間=本周末可售面積/近 12 周平均成交圖表 16：廣州一手住宅庫(kù)存面積/去庫(kù)存周數(shù)（萬(wàn)平/周）圖表 17：廣州一手住宅周成交面積（萬(wàn)平米）萬(wàn)10009008007006005004003002001000廣州住宅庫(kù)存面積（萬(wàn)平米） 住宅去庫(kù)存化周數(shù)（右軸）70 60

11、5040302010016/7/8 16/11/8 17/3/8 17/7/8 17/11/8 18/3/8 18/7/8 18/11/8 19/3/8 19/7/8資料來(lái)源：廣州市規(guī)劃和國(guó)土資源委員會(huì)注：去庫(kù)存化時(shí)間=本周末可售面積/近 12 周平均成交圖表 18：佛山一手住宅周成交面積（萬(wàn)平米）圖表 19：東莞一手住宅周成交面積（萬(wàn)平米） 資料來(lái)源：佛山市房產(chǎn)管理局公眾信息網(wǎng)資料來(lái)源：東莞市房產(chǎn)管理局公眾信息網(wǎng)其他（武漢、長(zhǎng)春、福州、廈門(mén)、吉林）圖表 20：武漢一手住宅周成交面積（萬(wàn)平米）圖表 21：長(zhǎng)春一手住宅周成交面積（萬(wàn)平米）資料來(lái)源：武漢網(wǎng)上房地產(chǎn)資料來(lái)源：長(zhǎng)春房地產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)圖表

12、22：福州一手住宅周成交面積（萬(wàn)平米）圖表 23：廈門(mén)一手住宅周成交面積（萬(wàn)平米） 資料來(lái)源： 福州市房地產(chǎn)信息中心資料來(lái)源：廈門(mén)網(wǎng)上房地產(chǎn)圖表 24：吉林一手房周成交（套）資料來(lái)源： 吉林住宅與房地產(chǎn)信息網(wǎng)二手住宅（北京、深圳、廈門(mén)、南京、蘇州）圖表 25：北京二手住宅周成交面積（萬(wàn)平米）圖表 26：北京二手住宅庫(kù)存面積/去庫(kù)存周數(shù)（萬(wàn)平/周）北京二手住宅庫(kù)存面積（萬(wàn)平米）萬(wàn) 二手住宅去庫(kù)存化周數(shù)（右軸） 25012200108150610045020016/6/17 16/10/17 17/2/17 17/6/17 17/10/17 18/2/17 18/6/17 18/10/17 19/

13、2/17 19/6/17資料來(lái)源：北京市住房和城鄉(xiāng)建設(shè)委員會(huì)資料來(lái)源：北京市住房和城鄉(xiāng)建設(shè)委員會(huì)圖表 27：深圳二手住宅周成交面積（萬(wàn)平米）圖表 28：廈門(mén)二手住宅周銷售面積（萬(wàn)平米）資料來(lái)源：深圳市國(guó)土資源和房屋管理局資料來(lái)源：廈門(mén)市規(guī)劃和國(guó)土資源委員會(huì)圖表 29：南京二手住宅周成交面積（萬(wàn)平米）圖表 30：蘇州二手住宅周銷售面積（萬(wàn)平米）資料來(lái)源：南京房地產(chǎn)信息中心資料來(lái)源：蘇州市區(qū)商品房銷售網(wǎng)上管理系統(tǒng)圖表 31：十六城二手住宅成交信息一覽表城市本周成交本周成交環(huán)比2017 年周均成交2018 年周均成交周均成交同比消化時(shí)間（周）消化時(shí)間環(huán)比備注北京18.14-22.53%23.2224

14、.47-4.84%4.912.73%二手住宅深圳14.63-11.48%10.5311.205.90%-二手住宅大連0.00-7.355.17-18.94%-二手住宅青島9.09-6.97%11.058.36-3.51%-二手住宅杭州8.434.85%15.279.28-7.55%-二手住宅南京20.600.00%14.2512.0914.67%-二手住宅蘇州17.840.00%10.2317.6114.86%-二手住宅無(wú)錫11.61-48.04%14.0611.153.62%-二手住宅揚(yáng)州2.243.25%3.392.24-10.99%-二手住宅南昌2.90-37.59%4.861.03-二

15、手住宅南寧7.43-18.44%5.835.1512.85%-二手商品房廈門(mén)5.580.00%5.594.9869.98%-二手住宅岳陽(yáng)1.440.00%1.921.41-11.27%-二手住宅江門(mén)0.780.00%1.771.91-19.03%-二手住宅張家港0.00-4.031.13-54.17%-二手住宅金華2.58-22.80%4.683.13-18.11%-二手住宅資料來(lái)源：Wind，各地房地產(chǎn)交易網(wǎng)站， 公司估值圖表 32：主要房地產(chǎn)公司估值情況（截至 11 月 1 日收盤(pán)）公司名稱投資股價(jià)市值股本EPSP/ENAV折價(jià)評(píng)級(jí)17A18F19F20F17A18F19F20F率萬(wàn)科 A

16、買(mǎi)入26.8330321102.543.193.994.9810.568.416.725.382168-40%保利地產(chǎn)買(mǎi)入14.8217681191.321.611.972.3911.259.197.536.201438-23%招商蛇口買(mǎi)入18.941499791.552.152.773.6212.258.836.835.241438-4%綠地控股增持6.818291220.740.931.171.489.177.325.804.60-華僑城買(mǎi)入7.14586821.051.331.672.066.785.394.293.4779727%陸家嘴買(mǎi)入13.77556340.931.101.331

17、.6014.7912.4810.338.63-金地集團(tuán)買(mǎi)入12.21551451.521.932.322.798.066.335.264.38-榮盛發(fā)展買(mǎi)入8.84384431.401.782.192.536.324.974.033.494188%中華企業(yè)買(mǎi)入4.63282190.201.421.521.6723.573.263.042.76-新湖中寶買(mǎi)入4.66401860.390.550.680.8012.068.446.865.84-陽(yáng)光城買(mǎi)入6.36258410.510.831.201.4812.497.655.304.302684%首開(kāi)股份買(mǎi)入8.14210260.921.121.2

18、11.348.897.306.736.0738145%世茂股份買(mǎi)入4.04152380.550.901.301.607.354.503.122.5328046%華發(fā)股份買(mǎi)入7.42157210.761.101.151.379.706.776.435.4021527%中國(guó)國(guó)貿(mào)增持17.67178100.630.710.800.8928.0024.7922.1519.94-濱江集團(tuán)增持4.33135310.550.590.710.867.877.376.105.0319832%光明地產(chǎn)買(mǎi)入3.5178171.140.901.001.123.093.913.503.1516553%南山控股買(mǎi)入2.9881190.340.360.410.498.728.307.196.069818%中洲控股買(mǎi)入10.26870.931.522.183.0511.036.714.673.3421268%光大嘉寶買(mǎi)入4.136290.610.660.740.886.726.275.584.69-華聯(lián)控股買(mǎi)入4.0560111.180.901.011.463.444.523.992.7713756%魯商置業(yè)增持6.1562100.110.130.150.1858.4147.7239.8733.289938%資料來(lái)源： 板塊觀點(diǎn)10 月市場(chǎng)成交增速有所回落，整個(gè)地產(chǎn)板塊也相應(yīng)回調(diào)，但當(dāng)前市場(chǎng)成