影響會(huì)計(jì)信息披露的供給因素分析 2

1、影響會(huì)計(jì)信息披露的供應(yīng)因素分析 2摘要:企業(yè)的會(huì)計(jì)信息披露行為往往是信息需求和信息供應(yīng)共同作用的結(jié)果。影響企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露行為的供應(yīng)方面的主要因素包括披露本錢(qián)的影響、會(huì)計(jì)理論的完善程度等。他們的將來(lái)的行為可能形成約束的會(huì)計(jì)信息,如企業(yè)的盈利預(yù)測(cè)信息、企業(yè)的開(kāi)展目的等,以免給自己增加無(wú)謂的壓力。行為管束本錢(qián)詳細(xì)可分為:(1)企業(yè)刻意為平滑收益,慎重披露會(huì)計(jì)信息而追加收益分配與費(fèi)用(本錢(qián))分?jǐn)偟氖掷m(xù)與程序,從而增加的披露本錢(qián)(1)。(2)因企業(yè)未能實(shí)現(xiàn)預(yù)測(cè)目的而造成投資者及其他信息使用者對(duì)企業(yè)不信任,從而產(chǎn)生的失信本錢(qián)(2)。(3)因企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)短期的預(yù)測(cè)目的,而放棄對(duì)企業(yè)長(zhǎng)期開(kāi)展有利但對(duì)短期目的

2、不利的投資方案所產(chǎn)生的時(shí)機(jī)本錢(qián)(3)。其中3可以用兩種投資方案下的凈收益比照的差異來(lái)衡量。由此,企業(yè)由于會(huì)計(jì)信息披露而帶來(lái)的行為管束本錢(qián)可表示為:=1+2+34.訴訟本錢(qián)()企業(yè)可能會(huì)因?yàn)闀?huì)計(jì)信息披露而引起法律上的爭(zhēng)端。例如,盡管信息的使用者對(duì)企業(yè)將來(lái)開(kāi)展的潛力非常關(guān)注,但企業(yè)一般可能不太愿意披露收益預(yù)測(cè)方面的信息。因?yàn)檫@些預(yù)測(cè)值并不完全由企業(yè)管理當(dāng)局的主觀意志所左右,而且有時(shí)往往與實(shí)際的結(jié)果相差甚遠(yuǎn),信息使用者可能以此為由指控企業(yè)所提供的會(huì)計(jì)信息使人誤入歧途,并要求補(bǔ)償其損失。如我國(guó)在上市公司信息披露準(zhǔn)那么中就規(guī)定:假設(shè)年度實(shí)際經(jīng)營(yíng)結(jié)果與盈利預(yù)測(cè)存在重大差異,應(yīng)對(duì)差異產(chǎn)生的原因進(jìn)展較為詳細(xì)的

3、分析與說(shuō)明;假設(shè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與盈利預(yù)測(cè)的差異到達(dá)20%的,證監(jiān)會(huì)將對(duì)此進(jìn)展調(diào)查,上市公司將可能因此而受到處分。故而我國(guó)上市公司對(duì)盈利預(yù)測(cè)信息的披露除強(qiáng)迫性的外,一般都不會(huì)再追加作更多的自愿披露。因此,由法律爭(zhēng)端而可能引起的訴訟本錢(qián)()也是影響企業(yè)決定考慮是否披露或如何披露某類(lèi)信息的一個(gè)主要因素。目前,許多國(guó)外的大型公司在披露其財(cái)務(wù)報(bào)告或其他正式信息時(shí)往往都要經(jīng)過(guò)其法律參謀的嚴(yán)格審核。一般地說(shuō),由于訴訟本錢(qián)并不是一定會(huì)發(fā)生的,為了更科學(xué)地考慮企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露與訴訟本錢(qián)之間的關(guān)系,在分析時(shí),應(yīng)當(dāng)將純粹是由于信息披露而發(fā)生的訴訟案件與只是牽涉到信息披露的案件區(qū)分開(kāi)來(lái)。首先,應(yīng)當(dāng)區(qū)分由于指責(zé)信息披露不

4、充分而引起的訴訟和由于指控信息誤導(dǎo)而引起的訴訟,只有后者才是由于企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露所產(chǎn)生的;其次,要區(qū)分是否確定信息誤導(dǎo)而引起的訴訟,確是由誤導(dǎo)性的信息披露所引起的訴訟,也不應(yīng)是我們要考慮的訴訟本錢(qián)的范圍。因?yàn)榧偃缧畔⒁呀?jīng)被充分披露或者正確披露了,訴訟事件就不會(huì)再發(fā)生了。我們要考慮的訴訟本錢(qián)是企業(yè)在遵守了信息披露規(guī)那么的情況下如實(shí)預(yù)測(cè)但預(yù)測(cè)失誤所引起的訴訟本錢(qián)。因此,包括案件的立案費(fèi)、訴訟費(fèi)、結(jié)案費(fèi)、公關(guān)費(fèi)、律師費(fèi)(1)和由于訴訟案件使管理人員偏離正常工作狀態(tài)和精力消耗而產(chǎn)生的損失(2),以及由于訴訟案件使公司形象在公眾中下降所引起的損失(3)。由于不同的案件所引起的2和3難以準(zhǔn)確地計(jì)量,只能簡(jiǎn)

5、單定義如下:=1+2+3其中:、為加權(quán)系數(shù),隨訴訟事件的不同而不同。5.政治本錢(qián)()在西方,假如一個(gè)企業(yè)在其財(cái)務(wù)報(bào)告中顯示出其利潤(rùn)程度高于其他企業(yè),政府往往會(huì)考慮其利潤(rùn)程度是否合理。如假設(shè)政府認(rèn)為該企業(yè)存在“超額利潤(rùn),便經(jīng)常會(huì)采用一些行政手段(例如稅收征管)來(lái)將其“超額的部分予以平均化,使不同的主體共享。這樣,企業(yè)就有可能因?yàn)槠鋾?huì)計(jì)信息披露行為而承當(dāng)“超額的社會(huì)負(fù)擔(dān),如稅收負(fù)擔(dān)等,這種負(fù)擔(dān)就是提供會(huì)計(jì)信息所引起的“政治本錢(qián)()。的存在顯然會(huì)使企業(yè)在披露其會(huì)計(jì)信息時(shí)采取非常慎重的態(tài)度,以盡量為企業(yè)減少費(fèi)事。如此一來(lái)信息使用者就有可能得不到相關(guān)的詳細(xì)信息以作出最正確的經(jīng)濟(jì)決策,從而影響了信息的相關(guān)

6、性。政治本錢(qián)在我國(guó)企業(yè)的會(huì)計(jì)信息披露中也有相當(dāng)重要的影響。例如一些經(jīng)營(yíng)較好的企業(yè),為防止合法稅負(fù)以外的政府有關(guān)部門(mén)的非法攤派,在披露其會(huì)計(jì)信息時(shí),采用少報(bào)、延期上報(bào)、成心隱瞞不報(bào)等做法來(lái)盡量減少或者甚至扭曲其會(huì)計(jì)信息的披露。6.會(huì)計(jì)信息披露的總本錢(qián)及其影響綜上所述,企業(yè)負(fù)擔(dān)的會(huì)計(jì)信息披露本錢(qián)可由下式表示:=+其中、的計(jì)算分別見(jiàn)以上分析。二、其他影響會(huì)計(jì)信息披露的供應(yīng)因素除去會(huì)計(jì)信息披露的本錢(qián)外,還有其他一些影響企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露的因素,如會(huì)計(jì)理論和實(shí)務(wù)開(kāi)展的完善程度等。這些因素的存在,也可能使信息使用者的需求不可以得到滿(mǎn)足,從而影響信息的相關(guān)性。1.會(huì)計(jì)理論的完善程度會(huì)計(jì)理論的開(kāi)展和完善程度是除

7、會(huì)計(jì)信息披露本錢(qián)以外的另一影響企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露行為的關(guān)鍵因素。某一信息需求能否得到滿(mǎn)足,在很大程度上受到會(huì)計(jì)影響能否合理解釋預(yù)測(cè)、并提供可操作方案的制約。理論上無(wú)法解決的東西在理論應(yīng)用中必然受到限制,而會(huì)計(jì)理論開(kāi)展的滯后已是不爭(zhēng)的事實(shí)。長(zhǎng)期以來(lái),隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化的加強(qiáng)和知識(shí)經(jīng)濟(jì)的飛速推進(jìn),企業(yè)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)也日趨復(fù)雜并不斷地在創(chuàng)新,走在了會(huì)計(jì)理論開(kāi)展的前面,從而使得許多復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)難以納入或者較標(biāo)準(zhǔn)地納入現(xiàn)行的企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露內(nèi)容之中。而關(guān)于這些新興業(yè)務(wù)的信息正是使用者所特別希望關(guān)注和理解的。如復(fù)雜的表外籌資業(yè)務(wù)、衍生金融工具的使用、人力資源的信息以及企業(yè)所擔(dān)負(fù)的環(huán)境和社會(huì)責(zé)任等。因此,詳細(xì)會(huì)

8、計(jì)準(zhǔn)那么的不完善,也為企業(yè)提供會(huì)計(jì)信息帶來(lái)了相當(dāng)?shù)睦щy。進(jìn)一步開(kāi)展和完善會(huì)計(jì)理論的研究,加強(qiáng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么的建立,將是增進(jìn)企業(yè)信息披露質(zhì)量的主要途徑之一。2.政府監(jiān)管的態(tài)度事實(shí)說(shuō)明,政府對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露行為的監(jiān)管并不與信息使用者的需求完全吻合,因?yàn)轱@然前者很難完全理解并適應(yīng)后者。因此,站在使用者的角度來(lái)看,政府通過(guò)法規(guī)對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露行為的影響可能過(guò)大,也可能過(guò)小,始終是處于調(diào)整狀態(tài)的。另一方面,政府對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露行為的監(jiān)管也受到其自身本錢(qián)的制約,包括組織本錢(qián)、研究本錢(qián)、對(duì)企業(yè)的監(jiān)視本錢(qián)以及由于措施不當(dāng)而造成的整個(gè)企業(yè)本錢(qián)的上升等。而企業(yè)的披露行為是直承受政府的監(jiān)管影響的,因此,假如政府對(duì)

9、使用者的需求理解詳細(xì)一些,受其本錢(qián)效益原那么的約束小一些,對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露的要求強(qiáng)迫一些,企業(yè)所提供的信息就可能更詳細(xì)、相關(guān)一些。3.自愿披露的動(dòng)因在會(huì)計(jì)信息披露的理論中,還存在著一些企業(yè)在法定的披露要求以外,主動(dòng)向外界披露一些非法定披露內(nèi)容的情形,我們稱(chēng)之為自愿披露。顯然,自愿披露將為信息使用者提供更多的相關(guān)信息,但披露更多的自愿性資料就需要付出額外的本錢(qián),可是為什么有的企業(yè)要選擇自愿披露呢?由于我們假設(shè)企業(yè)是理性的“經(jīng)濟(jì)人,因此自愿披露一定是能為企業(yè)帶來(lái)一些額外的收益,否那么企業(yè)將不會(huì)選擇花費(fèi)更多的本錢(qián)來(lái)進(jìn)展自愿披露。檢索目前國(guó)內(nèi)外對(duì)公司自愿披露成因的研究,發(fā)現(xiàn)這些研究的結(jié)論都頗不一致。

10、其中一些實(shí)證研究以個(gè)別披露工程作為因變量,如中期報(bào)告密度、分部報(bào)告、過(guò)往財(cái)務(wù)資料等。其他的研究那么利用綜合披露指標(biāo)(自愿披露工程的總數(shù)量)作為因變量。這些研究旨在測(cè)試自愿披露程度與一些經(jīng)濟(jì)性自變量的關(guān)系,包括資產(chǎn)、公司規(guī)模、負(fù)債比率、獨(dú)立董事比例、報(bào)告頻率、上市地位、行業(yè)、審計(jì)師規(guī)模、方案、借貸合約、產(chǎn)品市場(chǎng)占有率、盈利才能及稅率等。其中很多自變量只能解釋小部分因變量的差異。但研究仍顯示出,規(guī)模較大、長(zhǎng)期資本對(duì)外部的依賴(lài)較大、實(shí)際稅率較高、負(fù)債比率較低、有較大的市場(chǎng)占有率及資本密集性的公司比較傾向于披露更多的自愿性工程。一般地,我們認(rèn)為,影響企業(yè)提供自愿性的會(huì)計(jì)信息的因素包括:(1)合同動(dòng)機(jī)。

11、根據(jù)契約理論,在股東經(jīng)理合同中,假設(shè)股東無(wú)法理解經(jīng)理是否為其努力工作,一般會(huì)要求在合同中訂明以公司的經(jīng)營(yíng)成果代表其努力的程度,使簽約雙方都同意以此作為經(jīng)理工作業(yè)績(jī)的計(jì)量,于是,公司需要編報(bào)凈收益等指標(biāo),但披露內(nèi)容的多少等問(wèn)題那么取決于雙方的協(xié)商。于是,為了向股東證明自己的工作業(yè)績(jī),經(jīng)理們就會(huì)非常愿意主動(dòng)披露一些對(duì)自己有利的信息。但在理論中,合同動(dòng)機(jī)是否成立很值得疑心。因?yàn)楹灦ㄟ@樣的合同所需涉及到的主體太多了,我國(guó)公司股票上市必須滿(mǎn)足的一項(xiàng)根本條件就是“千人千股,何況不同的主體都有自己不同的對(duì)信息的需求和偏好,公司管理層根本不可能就信息的披露問(wèn)題與眾多的合同對(duì)方協(xié)商達(dá)成一致。而且假如事實(shí)果真如此

12、的話(huà),合約本錢(qián)和信息披露的本錢(qián)之大對(duì)股東本身也不利。(2)市場(chǎng)機(jī)制的作用。管理人才市場(chǎng)和企業(yè)并購(gòu)市場(chǎng)的存在共同影響著企業(yè)的信息披露行為。在管理人才市場(chǎng)上,經(jīng)理的價(jià)值由其工作的業(yè)績(jī)決定。因此,經(jīng)理們總是被鼓勵(lì)著為增加公司的價(jià)值而努力地工作。而企業(yè)并購(gòu)市場(chǎng)的存在更是時(shí)刻提醒著公司的管理人員要倍加努力工作使公司的價(jià)值最大化,否那么他們的生存地位就將受到威脅。為了使公司的價(jià)值能到達(dá)最大,管理層會(huì)盡力地去控制公司的資本本錢(qián),其中一種措施就是通過(guò)披露更多充分可靠的信息以增強(qiáng)投資者對(duì)公司將來(lái)開(kāi)展的信心。(1987)的研究說(shuō)明,在其他情況一樣的情況下,公司可通過(guò)自愿披露使更多的人理解公司,從而不斷擴(kuò)大公司投資者的規(guī)模,進(jìn)而增進(jìn)了公司價(jià)值。(1991)的研究也曾說(shuō)明,自愿披露降低