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文檔簡介

1、泓域/大宗商品交易價格評估設(shè)備公司企業(yè)信用評級計劃大宗商品交易價格評估設(shè)備公司企業(yè)信用評級計劃目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc113196536 一、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc113196536 h 2 HYPERLINK l _Toc113196537 二、 行業(yè)基本情況 PAGEREF _Toc113196537 h 4 HYPERLINK l _Toc113196538 三、 必要性分析 PAGEREF _Toc113196538 h 4 HYPERLINK l _Toc113196539 四、 信用評級對企業(yè)信用風(fēng)險管理的作用 PAG

2、EREF _Toc113196539 h 5 HYPERLINK l _Toc113196540 五、 企業(yè)信用風(fēng)險管理的含義 PAGEREF _Toc113196540 h 6 HYPERLINK l _Toc113196541 六、 中國企業(yè)信用評級系統(tǒng)概況 PAGEREF _Toc113196541 h 7 HYPERLINK l _Toc113196542 七、 杜邦分析法 PAGEREF _Toc113196542 h 13 HYPERLINK l _Toc113196543 八、 企業(yè)財務(wù)分析指標(biāo)體系 PAGEREF _Toc113196543 h 16 HYPERLINK l _

3、Toc113196544 九、 項目概況 PAGEREF _Toc113196544 h 21 HYPERLINK l _Toc113196545 十、 人力資源配置分析 PAGEREF _Toc113196545 h 23 HYPERLINK l _Toc113196546 勞動定員一覽表 PAGEREF _Toc113196546 h 23 HYPERLINK l _Toc113196547 十一、 法人治理 PAGEREF _Toc113196547 h 25 HYPERLINK l _Toc113196548 十二、 項目風(fēng)險分析 PAGEREF _Toc113196548 h 35

4、HYPERLINK l _Toc113196549 十三、 項目風(fēng)險對策 PAGEREF _Toc113196549 h 37產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析突出科技創(chuàng)新核心地位,引領(lǐng)帶動產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新、企業(yè)創(chuàng)新、市場創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、業(yè)態(tài)創(chuàng)新、管理創(chuàng)新,推動形成以創(chuàng)新為主要引領(lǐng)和支撐的經(jīng)濟體系。1、完善科技創(chuàng)新體系。圍繞優(yōu)化創(chuàng)新生態(tài)系統(tǒng),營造創(chuàng)新良好環(huán)境,深化科技體制改革。組建以企業(yè)為主導(dǎo)的產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟,實施重大關(guān)鍵共性技術(shù)協(xié)同攻關(guān),力爭在重點領(lǐng)域取得突破。完善創(chuàng)新要素供給,建立從實驗研究、中試到生產(chǎn)的全過程科技創(chuàng)新融資模式,促進(jìn)科技成果資本化、產(chǎn)業(yè)化,加強知識產(chǎn)權(quán)保護(hù),改進(jìn)新技術(shù)、新商業(yè)模式準(zhǔn)入管理,提升知識

5、、技術(shù)和管理的效益。2、建設(shè)科技創(chuàng)新平臺。著眼鞏固現(xiàn)有基礎(chǔ)、提升支撐能力,打造一批高端創(chuàng)新研發(fā)平臺。依托高校、科研院所和企業(yè),積極參與國家大科學(xué)工程建設(shè)。構(gòu)建重大科技基礎(chǔ)設(shè)施和種質(zhì)、遺傳資源庫,推動科研基礎(chǔ)設(shè)施和大型科研儀器向社會開放。爭取建設(shè)一批國家協(xié)同創(chuàng)新中心、國家重點實驗室,優(yōu)化工程實驗室、企業(yè)技術(shù)中心等創(chuàng)新平臺布局,完善研究、開發(fā)、試驗條件,鼓勵開展技術(shù)交流與合作。建立技術(shù)交易市場等創(chuàng)新服務(wù)平臺,推動創(chuàng)新成果與企業(yè)有效對接。注重引進(jìn)和聯(lián)合開發(fā),推動建設(shè)大學(xué)科技園和科技企業(yè)孵化器、孵化基地。積極利用域外創(chuàng)新資源,支持骨干企業(yè)在發(fā)達(dá)地區(qū)設(shè)立研發(fā)機構(gòu)。3、提升科技創(chuàng)新能力。進(jìn)一步落實高校和科

6、研院所自主權(quán),發(fā)揮創(chuàng)新基礎(chǔ)作用,強化企業(yè)的創(chuàng)新主體作用,帶動區(qū)域創(chuàng)新能力提升。瞄準(zhǔn)有重大應(yīng)用前景領(lǐng)域,積極參與國際大科學(xué)計劃和國家重大科技項目,力爭在基礎(chǔ)研究環(huán)節(jié)取得重大進(jìn)展。聚焦國家戰(zhàn)略導(dǎo)向和重點產(chǎn)業(yè)發(fā)展,引導(dǎo)和鼓勵企業(yè)加大研發(fā)投入,加強共性技術(shù)、核心技術(shù)攻關(guān),力爭在新能源汽車、生物醫(yī)藥、生物制造、衛(wèi)星數(shù)據(jù)應(yīng)用、高端裝備制造、無人機等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)重大技術(shù)突破。4、實施“互聯(lián)網(wǎng)+”行動計劃。發(fā)展分享經(jīng)濟,加快互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)新成果與經(jīng)濟社會各領(lǐng)域深度融合,促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步、效率提升和組織變革。圍繞先進(jìn)制造、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、金融服務(wù)、信息惠民、高效物流、社會治理等領(lǐng)域,推進(jìn)實施“互聯(lián)網(wǎng)+”重大工程,加快發(fā)展基于互聯(lián)

7、網(wǎng)的醫(yī)療、健康、養(yǎng)老、教育、社會保障、能源、環(huán)保等新興服務(wù),推動移動互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、云計算、大數(shù)據(jù)、空間地理信息集成等新一代信息技術(shù)的創(chuàng)新應(yīng)用,推進(jìn)產(chǎn)業(yè)組織模式和商業(yè)模式創(chuàng)新,促進(jìn)新業(yè)態(tài)、新經(jīng)濟高效有序發(fā)展。5、營造大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新局面。進(jìn)一步放開市場、規(guī)范市場、營造市場,打造支持民營經(jīng)濟發(fā)展的良好營商環(huán)境,壯大一批主業(yè)突出、核心競爭力強的民營企業(yè)集團和龍頭企業(yè),努力降低中小微企業(yè)成本,推動民營經(jīng)濟大發(fā)展快發(fā)展。實施“互聯(lián)網(wǎng)+”創(chuàng)新創(chuàng)業(yè),積極培育創(chuàng)客空間等新型孵化器,打造一批眾創(chuàng)、眾包、眾扶、眾籌創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)平臺。推進(jìn)新興產(chǎn)業(yè)“雙創(chuàng)”三年行動計劃,建立一批新興產(chǎn)業(yè)“雙創(chuàng)”示范基地。行業(yè)基本情況大

8、宗商品信息服務(wù)行業(yè)是基于對大宗商品行業(yè)的持續(xù)深入理解和經(jīng)驗積累,以及對先進(jìn)的互聯(lián)網(wǎng)和電信技術(shù)的應(yīng)用,通過采集大宗商品交易數(shù)據(jù)和資訊信息,經(jīng)過集中處理、深度挖掘和全面分析,制作出契合客戶需求的信息產(chǎn)品,最終滿足大宗商品市場各類客戶的及時性、準(zhǔn)確性、有效性的信息需求。大宗商品信息服務(wù)內(nèi)容主要包括:資訊服務(wù)、行業(yè)深度研究及咨詢、宣傳推廣、現(xiàn)場商務(wù)活動等。必要性分析1、現(xiàn)有產(chǎn)能已無法滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需求作為行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè),公司已建立良好的品牌形象和較高的市場知名度,產(chǎn)品銷售形勢良好,產(chǎn)銷率超過 100%。預(yù)計未來幾年公司的銷售規(guī)模仍將保持快速增長。隨著業(yè)務(wù)發(fā)展,公司現(xiàn)有廠房、設(shè)備資源已不能滿足不斷增長

9、的市場需求。公司通過優(yōu)化生產(chǎn)流程、強化管理等手段,不斷挖掘產(chǎn)能潛力,但仍難以從根本上緩解產(chǎn)能不足問題。通過本次項目的建設(shè),公司將有效克服產(chǎn)能不足對公司發(fā)展的制約,為公司把握市場機遇奠定基礎(chǔ)。2、公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級的需要隨著制造業(yè)智能化、自動化產(chǎn)業(yè)升級,公司產(chǎn)品的性能也需要不斷優(yōu)化升級。公司只有以技術(shù)創(chuàng)新和市場開發(fā)為驅(qū)動,不斷研發(fā)新產(chǎn)品,提升產(chǎn)品精密化程度,將產(chǎn)品質(zhì)量水平提升到同類產(chǎn)品的領(lǐng)先水準(zhǔn),提高生產(chǎn)的靈活性和適應(yīng)性,契合關(guān)鍵零部件國產(chǎn)化的需求,才能在與國外企業(yè)的競爭中獲得優(yōu)勢,保持公司在領(lǐng)域的國內(nèi)領(lǐng)先地位。信用評級對企業(yè)信用風(fēng)險管理的作用信用評級是信用評級機構(gòu)對企業(yè)資產(chǎn)狀況、履行各種承諾的能

10、力以及信譽度做出的全面評價。對于被評企業(yè)來說,信用等級的高低決定了其獲得資金的能力及成本;對投資者來說,信用等級揭示了企業(yè)的違約風(fēng)險程度。因此,信用評級的主要功能就是為企業(yè)提供信用風(fēng)險的測量和風(fēng)險預(yù)警。隨著信用經(jīng)濟市場的快速發(fā)展,投資者和金融機構(gòu)面臨日益增大的信用風(fēng)險。信用評級機構(gòu)通過搜集各種企業(yè)信用信息,運用專業(yè)的評級技術(shù)體系,對影響企業(yè)風(fēng)險的因素進(jìn)行判斷和預(yù)測,并對信用風(fēng)險進(jìn)行度量,盡可能地考慮各種可能的預(yù)知時間和因素的產(chǎn)生對信用風(fēng)險造成的影響,為授信方提供信用信息服務(wù),使被授信企業(yè)通過合理的信貸組合降低信用風(fēng)險,保證資金運作的安全。實際上,在復(fù)雜多變的市場環(huán)境中,企業(yè)在經(jīng)營中會遇到各種各

11、樣的問題,其信用狀況也在不斷變化。憑借專業(yè)的評級體系,對信用狀況進(jìn)行動態(tài)的風(fēng)險預(yù)警,能準(zhǔn)確地揭示企業(yè)的信用風(fēng)險,其評級結(jié)果有助于企業(yè)制定合適的信用政策和防范信用風(fēng)險的策略,為企業(yè)進(jìn)行信用風(fēng)險管理提供有參考價值的信用信息。企業(yè)信用風(fēng)險管理的含義企業(yè)信用風(fēng)險是指在以信用關(guān)系為紐帶的交易過程中,交易一方不能履行給付承諾而給另一方造成損失的可能性,其最主要的表現(xiàn)是企業(yè)的客戶到期不付款或到期沒有能力付款而給企業(yè)造成損失。一般來說,企業(yè)希望現(xiàn)金銷售而不是信用銷售,但由于競爭壓力迫使許多企業(yè)進(jìn)行信用銷售,這就使企業(yè)面臨兩難:一方面,信用銷售可以吸引客戶,從而增加銷售量,擴大市場占有率,提高盈利水平;另一方面

12、,信用銷售會產(chǎn)生大量應(yīng)收賬款,增加管理成本,降低企業(yè)利潤,一旦信用銷售產(chǎn)生的資金周轉(zhuǎn)風(fēng)險和壞賬風(fēng)險失控必然會威脅企業(yè)的生存。信用銷售正如一把雙刃劍,要想運用好它,就要進(jìn)行有效的企業(yè)信用風(fēng)險管理。企業(yè)所面臨的信用風(fēng)險通常要經(jīng)過一段時間的累積,一般不容易發(fā)現(xiàn)。它雖然具有隱蔽性,普遍反映在受信企業(yè)的經(jīng)營過程當(dāng)中,但只要留意觀察,就會發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營過程中風(fēng)險產(chǎn)生的環(huán)節(jié)及其發(fā)展程度。中國企業(yè)信用評級系統(tǒng)概況(一)中國企業(yè)信用評級系統(tǒng)簡介中國企業(yè)信用評級系統(tǒng)由古川令治、張明和張杰三位中日金融專家共同開發(fā)。三位專家憑借其長期的工作實踐和專業(yè)的信用理論積累,經(jīng)過兩次金融危機的檢驗,建立了無須委托專業(yè)機構(gòu),立即獲

13、得企業(yè)信用評級分析與結(jié)論,操作簡便,實用性強的具有中國特色的企業(yè)評級系統(tǒng)。眾所周知,對目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行投資價值評估,不是一件容易的工作,尤其是對并不具備太多投資經(jīng)驗的大眾而言。此外,如何對通過各種渠道獲得的企業(yè)信息的真?zhèn)芜M(jìn)行甄別,也是一項困難的工作。在2008年全球金融危機中,國際信用評級機構(gòu)的公信力、評級方法與商業(yè)模式受到了廣泛的質(zhì)疑和批評。然而,對于資本市場而言,信用評級是不可或缺的公共產(chǎn)品,是絕大部分金融產(chǎn)品得以定價的基礎(chǔ)。參考借鑒獨立信用評級機構(gòu)的專業(yè)評級固然重要,自己親自動手、利用簡潔的信用評級體系對潛在投資對象進(jìn)行信用評級,也是有趣和有益的嘗試。而通過中國企業(yè)信用評級系統(tǒng)能夠推動更多投

14、資者進(jìn)行這種嘗試。(二)中國企業(yè)信用評級系統(tǒng)總體框架中國企業(yè)信用評級系統(tǒng)由八個模塊組成,分別是經(jīng)營環(huán)境、損益構(gòu)造、資金構(gòu)造、經(jīng)營團隊、財務(wù)報表可信度、公司股價與上市可能性,并對每個模塊賦予對應(yīng)的分值。其中,經(jīng)營環(huán)境100分、資本300分、損益300分、資金100分、經(jīng)營團隊100分、財務(wù)報表可信度100分,六個模塊構(gòu)成了基本的企業(yè)信用評級系統(tǒng),合計1000分。公司股價與上市可能性屬于兩個獨立模塊,前者衡量公司股票的投資價值(100分),后者衡量未上市企業(yè)的上市可能性(100分)。1、經(jīng)營環(huán)境經(jīng)營環(huán)境模塊,分為當(dāng)前環(huán)境評級與未來環(huán)境評級兩個子模塊。經(jīng)營環(huán)境模塊滿分100分,其中當(dāng)前環(huán)境評級滿分8

15、0分,未來環(huán)境評級滿分20分。當(dāng)前環(huán)境評級中,按兩個維度進(jìn)行。第一個維度是企業(yè)生命周期。該信用評級體系將企業(yè)生命周期分為開業(yè)期、搖籃期、成長期、安定成長期、成熟期、衰退期、再生期與再興隆期八個階段。從搖籃期到衰退期的各個階段又劃分為初期、中期和后期三個子階段。第二個維度是按照行業(yè)進(jìn)入門檻將企業(yè)劃分為安定環(huán)境型與變動環(huán)境型等兩種類型。安定環(huán)境型是行業(yè)進(jìn)入門檻較高、受市場變動影響較小的企業(yè);變動環(huán)境型是行業(yè)進(jìn)入門檻較低、受市場變動影響較大的企業(yè)。按照企業(yè)生命周期與企業(yè)環(huán)境這兩個交叉維度,該信用評級體系分別給予了不同的分?jǐn)?shù)。在未來環(huán)境評級中,該評級體系主要考察本年度與下一年度銷售額、營業(yè)利潤與凈利潤

16、的預(yù)期增長率。若各預(yù)期增長率為正,則該體系將賦予一定的分?jǐn)?shù)。若本年度與下一年度所有指標(biāo)的預(yù)期增長率均為正,則該體系將賦予一個額外的獎勵分?jǐn)?shù)。2、資本資本模塊分為自有資本絕對額與自有資本比率兩個子模塊。資本模塊滿分為300分,其中自有資本模塊絕對額滿分為200分,自有資本比率滿分為100分。根據(jù)評級者填寫的目標(biāo)公司的自有資本絕對額,該評級體系將賦予一個特定的分?jǐn)?shù)。自有資本比率為資本金與總資產(chǎn)之比,等于1減去資產(chǎn)負(fù)債率,也等于企業(yè)財務(wù)杠桿的倒數(shù)。評級軟件將根據(jù)評級者填入的財務(wù)數(shù)據(jù),自動計算自有資本比率,并根據(jù)比率高低賦予一個特定的分?jǐn)?shù)。3、損益損益模塊分為銷售額、營業(yè)利潤絕對額、營業(yè)利潤增長率、凈

17、利潤絕對額、凈利潤增長率、營業(yè)利潤與銷售額之比六個子模塊。損益模塊滿分為300分,其中銷售額滿分為90分、營業(yè)利潤絕對額滿分為60分、營業(yè)利潤增長率滿分為30分、凈利潤增長額滿分為60分、凈利潤增長率滿分為30分、營業(yè)利潤與銷售額之比滿分為30分。評級軟件將根據(jù)評級者填入的銷售額、營業(yè)利潤、凈利潤等數(shù)據(jù),直接計算相關(guān)增長率與比率。該系統(tǒng)會根據(jù)上述財務(wù)數(shù)據(jù)的高低,賦予每個子模塊一個特定的分?jǐn)?shù)。4、資金資金模塊分為現(xiàn)金存款余額與流動比率兩個子模塊。資金模塊滿分為100分,其中現(xiàn)金存款余額滿分為60分、流動比率滿分為40分?,F(xiàn)金存款余額為目標(biāo)公司現(xiàn)金與銀行存款之和(含現(xiàn)金等價物)。流動比率為目標(biāo)公司

18、流動資產(chǎn)與流動負(fù)債之比。評級軟件將根據(jù)評級者填入的財務(wù)數(shù)據(jù),自行計算現(xiàn)金存款余額以及流動比率,并根據(jù)數(shù)值高低賦予每個子模塊特定的分?jǐn)?shù)。5、經(jīng)營團隊經(jīng)營團隊模塊分為對領(lǐng)導(dǎo)者的評價與對管理層的評價兩個子模塊。經(jīng)營團隊模塊滿分為100分,其中對領(lǐng)導(dǎo)者的評價滿分為50分、對管理層的評價滿分為50分。這需要評價者根據(jù)目標(biāo)公司經(jīng)營團隊的訪談以及從各種可能渠道中獲得相關(guān)信息為基礎(chǔ)進(jìn)行評分。在對領(lǐng)導(dǎo)者的評價中,管理能力的強弱以及年齡和從業(yè)經(jīng)驗都應(yīng)納入考慮范疇。在對管理層的評價中,經(jīng)理人團隊的管理能力強弱,以及公司體制屬于家族制還是非家族制都應(yīng)納入考慮范疇。6、財務(wù)報表可信度財務(wù)報表可信度模塊最高分為100分,

19、最低分為200分。財務(wù)報表可信度高低取決于如下因素:(1)是否上市;(2)如果上市,在哪個股票市場上市;(3)是否具有會計師事務(wù)所出具的審計意見;(4)如果有審計意見,會計師事務(wù)所是否為全球四大會計師事務(wù)所;(5)審計意見為無保留意見、保留意見、否定意見還是無法出具意見等。在兩種情況下,該模塊得分直接為200分:第一種情況是審計意見為否定意見;第二種情況是目標(biāo)公司有粉飾、操縱財務(wù)報表的嫌疑。7、公司股價公司股價模塊衡量目標(biāo)公司股票的投資價值,分為業(yè)績預(yù)測、市盈率(PER)、市凈率與價格運動趨勢四個子模塊。股價模塊滿分為100分,其中業(yè)績預(yù)測滿分為20分,市盈率最高分為50分、最低分為10分,市

20、凈率最高分20分、最低分為10分,價格運動趨勢滿分為10分。業(yè)績預(yù)測子模塊的評價與經(jīng)營環(huán)境模塊中未來經(jīng)營環(huán)境子模塊的評價標(biāo)準(zhǔn)一致,可以直接引用未來經(jīng)營環(huán)境子模塊的評級分?jǐn)?shù)。市盈率等于每股價格除以每股利潤。市盈率子模塊又分為當(dāng)前市盈率和預(yù)測市盈率。當(dāng)前市盈率評分為0分至20分,預(yù)測市盈率評分為0分至30分。當(dāng)預(yù)測市盈率低于當(dāng)前市盈率時,系統(tǒng)額外賦予10分。市凈率等于每股價格除以每股凈資產(chǎn)。市凈率評分為0分至20分,但如果目標(biāo)公司有資產(chǎn)減值準(zhǔn)備時,系統(tǒng)額外賦予10分。價格運動趨勢主要是將目標(biāo)公司當(dāng)前股價與1個月前以及兩個月前的股價進(jìn)行對比,如果連續(xù)上漲則賦予較高分值,如果連續(xù)下跌則賦予較低分值。一

21、般而言,中國企業(yè)信用評級系統(tǒng)只對信用評級在BB級以上(即投資級以上)的目標(biāo)公司進(jìn)行公司股價的等級評價。8、上市可能性上市可能性模塊用于分析尚未上市企業(yè)在未來一段時間內(nèi)在境內(nèi)外股票市場上市的概率。該模塊包括業(yè)績預(yù)測、市盈率、市凈率、股東構(gòu)成與資本政策、承銷商五個子模塊。上市可能性模塊滿分為100分,其中業(yè)績預(yù)測滿分為20分,市盈率滿分為20分,市凈率最高分為20分、最低分為10分,股東構(gòu)成與資本政策滿分為20分,承銷商滿分為20分。業(yè)績預(yù)測子模塊的評價與經(jīng)營環(huán)境模塊中未來經(jīng)營環(huán)境子模塊的評價標(biāo)準(zhǔn)一致,可以直接引用未來經(jīng)營環(huán)境子模塊的評級分?jǐn)?shù)。市盈率等于每股價格除以每股利潤。這里的市盈率是指外部投

22、資者對企業(yè)進(jìn)行投資時,企業(yè)期望獲得的市盈率倍數(shù)。市凈率等于每股價格除以每股凈資產(chǎn)。這里的市凈率是指外部投資者對企業(yè)進(jìn)行投資時,企業(yè)期望獲得的市凈率倍數(shù)。如果目標(biāo)公司有資產(chǎn)減值準(zhǔn)備時,系統(tǒng)額外賦予市凈率10的分?jǐn)?shù)。股東構(gòu)成與資本政策子模塊考察目標(biāo)公司的公司治理狀況,如果該公司股東構(gòu)成比較分散,能夠形成有利于公司可持續(xù)發(fā)展的融資政策,則評級者可以賦予目標(biāo)公司較高分?jǐn)?shù)。承銷商子模塊主要評價目標(biāo)公司是否已經(jīng)找到承銷商,是否已經(jīng)與承銷商簽署合約,以及承銷商的聲譽與歷史業(yè)績等。(三)中國企業(yè)信用評級系統(tǒng)信用等級中國企業(yè)信用評級系統(tǒng)的信用等級由高至低大致分為AAA,AA,A、BBB、BB、B.CCC,CC,

23、C、D十個等級,每個等級又由高至低分為三級,如AAA+、AA,AA。此外,在AA+至BBB細(xì)分等級中,每個等級又由高至低分為三級,例如AA+(1)、AA+()、AA+(1)。杜邦分析法杜邦分析法是利用幾種主要的財務(wù)比率之間的關(guān)系來綜合地分析企業(yè)財務(wù)狀況的一種方法。具體來說,它是一種用來評價公司盈利能力和股東權(quán)益回報水平,從財務(wù)角度評價企業(yè)績效的一種經(jīng)典方法。其基本思想是將企業(yè)凈資產(chǎn)收益率逐級分解為多項財務(wù)比率乘積,這樣有助于深入分析、比較企業(yè)經(jīng)營業(yè)績。(一)杜邦分析法的基本思路(1)權(quán)益凈利率,也稱權(quán)益報酬率,是一個綜合性最強的財務(wù)分析指標(biāo),是杜邦分析系統(tǒng)的核心。(2)資產(chǎn)凈利率,是影響權(quán)益凈

24、利率的最重要的指標(biāo),具有很強的綜合性,而資產(chǎn)凈利率又取決于銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的高低??傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。對資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的分析,需要對影響資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的各因素進(jìn)行分析,以判明影響公司資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的主要問題在哪里。銷售凈利率反映銷售收入的收益水平。擴大銷售收入,降低成本費用是提高企業(yè)銷售利潤率的根本途徑,而擴大銷售,同時也是提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的必要條件和途徑。(3)權(quán)益乘數(shù),表示企業(yè)的負(fù)債程度,反映了公司利用財務(wù)杠桿進(jìn)行經(jīng)營活動的程度。資產(chǎn)負(fù)債率高,權(quán)益乘數(shù)就大,這說明公司負(fù)債程度高,公司會有較多的杠桿利益,但風(fēng)險也高;反之,資產(chǎn)負(fù)債率低,權(quán)益乘數(shù)就小,這說明公司負(fù)債程度低,公司會有較少的

25、杠桿利益,但相應(yīng)所承擔(dān)的風(fēng)險也低。杜邦分析法有助于企業(yè)管理層更加清晰地看到權(quán)益基本收益率的決定因素,以及銷售凈利潤與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、債務(wù)比率之間的相互關(guān)聯(lián)關(guān)系,給管理層提供了一張明晰考察公司資產(chǎn)管理效率和是否最大化股東投資回報的路線圖。(二)杜邦分析法的財務(wù)指標(biāo)關(guān)系在杜邦體系中,包括以下幾種主要的指標(biāo)關(guān)系:(1)凈資產(chǎn)收益率是整個分析系統(tǒng)的起點和核心。該指標(biāo)的高低反映了投資者的凈資產(chǎn)獲利能力的大小。凈資產(chǎn)收益率是由銷售報酬率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)決定的。(2)權(quán)益乘數(shù)表明了企業(yè)的負(fù)債程度。該指標(biāo)越大,企業(yè)的負(fù)債程度越高。它是資產(chǎn)權(quán)益率的倒數(shù)。(3)總資產(chǎn)收益率是銷售利潤率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的乘積,

26、是企業(yè)銷售成果和資產(chǎn)運營的綜合反映,要提高總資產(chǎn)收益率,必須增加銷售收入,降低資金占用額。(4)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)資產(chǎn)實現(xiàn)銷售收入的綜合能力。分析時,必須綜合銷售收入分析企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否合理,即流動資產(chǎn)和長期資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)比率關(guān)系。同時還要分析流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等有關(guān)資產(chǎn)使用效率指標(biāo),找出總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高低變化的確切原因。企業(yè)財務(wù)分析指標(biāo)體系財務(wù)指標(biāo)分析是企業(yè)財務(wù)分析的核心部分,即總結(jié)和評價企業(yè)財務(wù)狀況與經(jīng)營成果的分析指標(biāo),包括財務(wù)結(jié)構(gòu)、償債能力指標(biāo)、運營能力指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)和發(fā)展能力指標(biāo)等。(一)財務(wù)結(jié)構(gòu)1、資產(chǎn)負(fù)債率該指標(biāo)衡量企業(yè)利用債權(quán)人提供的資金進(jìn)行經(jīng)營活動的能力

27、,也反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度。對債權(quán)人來說,此指標(biāo)越低越好。因為企業(yè)負(fù)債過多,償債風(fēng)險必然增大;但比率過低,則說明企業(yè)沒有開拓能力。此比率大于100%表明資不抵債,般要求小于70%,最好小于55%。2、有形凈值債務(wù)率分母為所有者權(quán)益減去無形資產(chǎn)凈值,因為無形資產(chǎn)不能用于償債,這樣可以更謹(jǐn)慎地反映所有者權(quán)益對負(fù)債的保障程度。3、流動資產(chǎn)率該指標(biāo)反映企業(yè)資產(chǎn)的流動性程度。4、流動負(fù)債率該指標(biāo)反映企業(yè)流動負(fù)債占全部負(fù)債的比重。比率過大,說明企業(yè)要用較多的流動資產(chǎn)來提高短期債務(wù)的清償能力。(二)償債能力償債能力是指企業(yè)償還到期債務(wù)(包括本息)的能力。償債能力分析包括短期償債能力分析和長期償債能力分

28、析。1、流動比率該指標(biāo)衡量短期債務(wù)到期前可以用流動資產(chǎn)變現(xiàn)償還負(fù)債的能力,一般要求流動比率在150%200%,但是在不同行業(yè)會表現(xiàn)出較大的差異性。2、速動比率該指標(biāo)為流動比率的補充,衡量企業(yè)用速動資產(chǎn)償還流動負(fù)債的能力??紤]到存貨流動性差,變現(xiàn)時間長,一般要求速動比率不小于100%,對中小企業(yè)來講可適當(dāng)放寬,但也應(yīng)大于80%。3、現(xiàn)金比率在速動資產(chǎn)中還有一些資產(chǎn)變現(xiàn)能力不好。因此,用現(xiàn)金比率更能體現(xiàn)短期債務(wù)的償債能力。4、利息保障倍數(shù)該指標(biāo)表示企業(yè)用生產(chǎn)經(jīng)營獲得的利潤和利息能償付利息費用多少倍。倍數(shù)越多,說明企業(yè)支付利息費用的能力越強,債權(quán)越安全。通常要求利息保障倍數(shù)大于4。(三)營運能力營運

29、能力分析是指通過計算企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的有關(guān)指標(biāo)分析其資產(chǎn)利用的效率,是對企業(yè)管理層管理水平和資產(chǎn)運用能力的分析。1、存貨周轉(zhuǎn)率該指標(biāo)表示存貨周轉(zhuǎn)和變現(xiàn)的速度,衡量企業(yè)的銷售能力和庫存狀況。一般來說,存貨周轉(zhuǎn)速度越快,償債能力越強。但在不同行業(yè)之間也有較大差別,分析時要參考對比行業(yè)平均值,一般中小企業(yè)應(yīng)大于5次。2、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率該指標(biāo)表示企業(yè)除銷產(chǎn)品收回現(xiàn)金的速度,反映了應(yīng)收賬款的管理效率,一般企業(yè)應(yīng)大于6次。(四)盈利能力盈利能力就是企業(yè)資金增值的能力,它通常體現(xiàn)為企業(yè)收益數(shù)額的大小與水平的高低。1、主營業(yè)務(wù)毛利率主營業(yè)務(wù)毛利率指標(biāo)反映了產(chǎn)品或商品銷售的初始獲利能力。該指標(biāo)越高,表示取得同樣銷售

30、收入的銷售成本越低,銷售利潤越高。2、主營業(yè)務(wù)利潤率根據(jù)利潤表的構(gòu)成,企業(yè)的利潤分為:主營業(yè)務(wù)利潤、營業(yè)利潤、利潤總額和凈利潤四種形式。其中利潤總額和凈利潤包含著非銷售利潤因素,所以能夠更直接反映銷售獲利能力的指標(biāo)是主營業(yè)務(wù)利潤率和營業(yè)利潤率。通過考察主營業(yè)務(wù)利潤占整個利潤總額比重的升降,可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營理財狀況的穩(wěn)定性、面臨的危險或可能出現(xiàn)轉(zhuǎn)機的跡象。主營業(yè)務(wù)利潤率指標(biāo)一般要計算主營業(yè)務(wù)利潤率和主營業(yè)務(wù)凈利率。主營業(yè)務(wù)利潤率指標(biāo)反映了每元主營業(yè)務(wù)收入凈額給企業(yè)帶來的利潤。該指標(biāo)越大,說明企業(yè)經(jīng)營活動的盈利水平較高。主營業(yè)務(wù)毛利率和主營業(yè)務(wù)利潤指標(biāo)分析中,應(yīng)將企業(yè)連續(xù)幾年的利潤率加以比較,并對

31、其盈利能力的趨勢做出評價。3、資產(chǎn)凈利率資產(chǎn)凈利率是反映企業(yè)資產(chǎn)綜合利用效果的指標(biāo)。平均資產(chǎn)總額為期初資產(chǎn)總額與期末資產(chǎn)總額的平均數(shù)。資產(chǎn)凈利率越高,表明企業(yè)資產(chǎn)利用的效率越好,企業(yè)盈利能力越強,經(jīng)營管理水平越高。4、凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率,亦稱凈值報酬率或權(quán)益報酬率,它是指企業(yè)在一定時期內(nèi)的凈利潤與平均凈資產(chǎn)的比率。它可以反映投資者投入企業(yè)的自有資本獲取凈收益的能力,即反映投資與報酬的關(guān)系,因而是評價企業(yè)資本經(jīng)營效率的核心指標(biāo)。凈資產(chǎn)收益率是評價企業(yè)自有資本及其積累獲取報酬水平的最具綜合性與代表性的指標(biāo),反映企業(yè)資本營運的綜合效益。該指標(biāo)通用性強,適用范圍廣,不受行業(yè)局限。在我國上市公司業(yè)

32、績綜合排序中,該指標(biāo)居于首位。通過對該指標(biāo)的綜合對比分析,可以看出企業(yè)獲利能力在同行業(yè)中所處的地位,以及與同類企業(yè)的差異水平。一般認(rèn)為,企業(yè)凈資產(chǎn)收益率越高,企業(yè)自有資本獲取收益的能力越強,運營效益越好,對企業(yè)投資人、債權(quán)人的保障程度越高。5、資本保值增值率資本保值增值率是企業(yè)期末所有者權(quán)益總額與期初所有者權(quán)益總額的比率。資本保值增值率表示企業(yè)當(dāng)年資本在企業(yè)自身努力下的實際增減變動情況,是評價企業(yè)財務(wù)效益狀況的輔助指標(biāo)。該指標(biāo)反映了投資者投入企業(yè)資本的保全性和增長性,該指標(biāo)越高,表明企業(yè)的資本保全狀況越好,所有者的權(quán)益增長越好,債權(quán)人的債務(wù)越有保障,企業(yè)發(fā)展后勁越強。一般情況下,資本保值增值率

33、大于1.表明所有者權(quán)益增加,企業(yè)增值能力較強。但是,在實際分析時應(yīng)考慮企業(yè)利潤分配情況及通貨膨脹因素對其的影響。(五)現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量,可以幫助評估人員對企業(yè)的支付能力和償債能力以及對外資金的需求情況做出更可靠的判斷。1、現(xiàn)金流量充足率該指標(biāo)如果大于1,說明現(xiàn)金流量比較充裕;如果小于1,說明必須依靠其他來源來解決。2、現(xiàn)金流量對流動負(fù)債比率該指標(biāo)比流動比率、速動比率更具直接意義,指數(shù)數(shù)值大,說明企業(yè)償債能力強,償債風(fēng)險低。3、現(xiàn)金流入流出比率該比率應(yīng)大于1,表明企業(yè)經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入大于現(xiàn)金流出,可以獲得一定的經(jīng)營收益,在不增加負(fù)債的情況下能夠維持再生產(chǎn)的持續(xù)進(jìn)行;如該比率小于1,則企業(yè)虧

34、損;另外,應(yīng)收賬款長期收不回來,該指標(biāo)也會小于1。項目概況(一)項目基本情況1、承辦單位名稱:xx投資管理公司2、項目性質(zhì):技術(shù)改造3、項目建設(shè)地點:xx(以選址意見書為準(zhǔn))4、項目聯(lián)系人:沈xx(二)項目選址項目選址位于xx(以選址意見書為準(zhǔn))。(三)項目總投資及資金構(gòu)成項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)估算,項目總投資21261.77萬元,其中:建設(shè)投資17249.19萬元,占項目總投資的81.13%;建設(shè)期利息430.00萬元,占項目總投資的2.02%;流動資金3582.58萬元,占項目總投資的16.85%。(四)項目資本金籌措方案項目總投資21261.77萬元,

35、根據(jù)資金籌措方案,xx投資管理公司計劃自籌資金(資本金)12486.16萬元。(五)申請銀行借款方案根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)測算,本期工程項目申請銀行借款總額8775.61萬元。(六)項目預(yù)期經(jīng)濟效益規(guī)劃目標(biāo)1、項目達(dá)產(chǎn)年預(yù)期營業(yè)收入(SP):35900.00萬元。2、年綜合總成本費用(TC):28318.46萬元。3、項目達(dá)產(chǎn)年凈利潤(NP):5542.40萬元。4、財務(wù)內(nèi)部收益率(FIRR):18.93%。5、全部投資回收期(Pt):6.15年(含建設(shè)期24個月)。6、達(dá)產(chǎn)年盈虧平衡點(BEP):14041.51萬元(產(chǎn)值)。人力資源配置分析(一)人力資源配置根據(jù)中華人民共和國勞動法的要求,本期工程項

36、目勞動定員是以所需的基本生產(chǎn)工人為基數(shù),按照生產(chǎn)崗位、勞動定額計算配備相關(guān)人員;依照生產(chǎn)工藝、供應(yīng)保障和經(jīng)營管理的需要,在充分利用企業(yè)人力資源的基礎(chǔ)上,本期工程項目建成投產(chǎn)后招聘人員實行全員聘任合同制;生產(chǎn)車間管理工作人員按一班制配置,操作人員按照“四班三運轉(zhuǎn)”配置定員,每班8小時,根據(jù)xx投資管理公司規(guī)劃,達(dá)產(chǎn)年勞動定員252人。勞動定員一覽表序號崗位名稱勞動定員(人)備注1生產(chǎn)操作崗位164正常運營年份2技術(shù)指導(dǎo)崗位253管理工作崗位254質(zhì)量檢測崗位38合計252(二)員工技能培訓(xùn)為使生產(chǎn)線順利投產(chǎn),確保生產(chǎn)安全和產(chǎn)品質(zhì)量,應(yīng)組織公司技術(shù)人員和生產(chǎn)操作人員進(jìn)行培訓(xùn),培訓(xùn)工作可分階段進(jìn)行。

37、1、生產(chǎn)骨干和技術(shù)人員應(yīng)在設(shè)備安裝初期進(jìn)入施工現(xiàn)場,隨同施工隊伍共同進(jìn)行設(shè)備安裝工作,以達(dá)到邊安裝邊深入熟悉設(shè)備結(jié)構(gòu),為后期的單機調(diào)試和試生產(chǎn)打下良好的基礎(chǔ)。2、應(yīng)在試車前2個月左右時間內(nèi),組織主要生產(chǎn)崗位的操作人員分期分批進(jìn)行理論培訓(xùn)工作,然后在到同類型、同規(guī)模工廠進(jìn)行實習(xí)操作訓(xùn)練,以便于調(diào)試及生產(chǎn)之需要。3、在設(shè)備調(diào)試前,給技術(shù)人員、操作工人詳細(xì)介紹本生產(chǎn)線的工藝、設(shè)備的特點、操作要點、安全生產(chǎn)規(guī)程等。在調(diào)試過程中,要在安裝調(diào)試人員和設(shè)計人員的指導(dǎo)監(jiān)督下,熟練掌握各工藝工序的操作,了解掌握各工段設(shè)備的操作規(guī)程。4、投產(chǎn)前,組織有關(guān)技術(shù)講座,使公司技術(shù)人員了解生產(chǎn)工藝及技術(shù)裝備,了解項目采用

38、技術(shù)的發(fā)展情況。要對操作人員進(jìn)行嚴(yán)格考核,合格者方可上崗操作。法人治理(一)股東權(quán)利及義務(wù)1、公司股東享有下列權(quán)利:(1)依照其所持有的股份份額獲得股利和其他形式的利益分配;(2)依法請求、召集、主持、參加或者委派股東代理人參加股東大會,并行使相應(yīng)的表決權(quán);(3)對公司的經(jīng)營進(jìn)行監(jiān)督,提出建議或者質(zhì)詢;(4)依照法律、行政法規(guī)及本章程的規(guī)定轉(zhuǎn)讓、贈與或質(zhì)押其所持有的股份;(5)查閱本章程、股東名冊、公司債券存根、股東大會會議記錄、董事會會議決議、監(jiān)事會會議決議、財務(wù)會計報告;(6)公司終止或者清算時,按其所持有的股份份額參加公司剩余財產(chǎn)的分配;(7)對股東大會作出的公司合并、分立決議持異議的股

39、東,要求公司收購其股份;(8)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或本章程規(guī)定的其他權(quán)利。2、公司股東承擔(dān)下列義務(wù):(1)遵守法律、行政法規(guī)和本章程;(2)依其所認(rèn)購的股份和入股方式繳納股金;(3)除法律、法規(guī)規(guī)定的情形外,不得退股;(4)不得濫用股東權(quán)利損害公司或者其他股東的利益;不得濫用公司法人獨立地位和股東有限責(zé)任損害公司債權(quán)人的利益;公司股東濫用股東權(quán)利給公司或者其他股東造成損失的,應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。公司股東濫用公司法人獨立地位和股東有限責(zé)任,逃避債務(wù),嚴(yán)重?fù)p害公司債權(quán)人利益的,應(yīng)當(dāng)對公司債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任。(5)法律、行政法規(guī)及本章程規(guī)定應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的其他義務(wù)。3、持有公司5%以上有表決權(quán)股份的股

40、東,將其持有的股份進(jìn)行質(zhì)押的,應(yīng)當(dāng)自該事實發(fā)生當(dāng)日,向公司作出書面報告。4、公司的控股股東、實際控制人員不得利用其關(guān)聯(lián)關(guān)系損害公司利益。違反規(guī)定給公司造成損失的,應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。公司控股股東及實際控制人對公司和公司社會公眾股股東負(fù)有誠信義務(wù)??毓晒蓶|應(yīng)嚴(yán)格依法行使出資人的權(quán)利,控股股東不得利用利潤分配、資產(chǎn)重組、對外投資、資金占用、借款擔(dān)保等方式損害公司和社會公眾股股東的合法利益,不得利用其控制地位損害公司和社會公眾股股東的利益。違反規(guī)定的,給公司造成損失的,應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。公司董事會建立對控股股東所持公司股份“占用即凍結(jié)”機制,即發(fā)現(xiàn)控股股東侵占公司資產(chǎn)立即申請司法凍結(jié),凡不能以現(xiàn)金清償

41、的,通過變現(xiàn)股權(quán)償還侵占資產(chǎn)。(二)董事1、公司設(shè)董事會,對股東大會負(fù)責(zé)。2、董事會由9名董事組成(其中獨立董事3人),設(shè)董事長1人3、董事會行使下列職權(quán):(1)召集股東大會,并向股東大會報告工作;(2)執(zhí)行股東大會的決議;(3)決定公司的經(jīng)營計劃和投資方案;(4)制訂公司的年度財務(wù)預(yù)算方案、決算方案;(5)制訂公司的利潤分配方案和彌補虧損方案;(6)在股東大會授權(quán)范圍內(nèi),決定公司對外投資、收購出售資產(chǎn)、資產(chǎn)抵押、對外擔(dān)保事項、委托理財、關(guān)聯(lián)交易等事項;(7)決定公司內(nèi)部管理機構(gòu)的設(shè)置;(8)聘任或者解聘公司總經(jīng)理、董事會秘書;根據(jù)總經(jīng)理的提名,聘任或者解聘公司副總經(jīng)理、財務(wù)總監(jiān)等高級管理人員

42、,并決定其報酬事項和獎懲事項。4、公司董事會應(yīng)當(dāng)就注冊會計師對公司財務(wù)報告出具的非標(biāo)準(zhǔn)審計意見向股東大會作出說明。5、董事會制定董事會議事規(guī)則,以確保董事會落實股東大會決議,提高工作效率,保證科學(xué)決策。6、董事會應(yīng)當(dāng)確定對外投資、收購出售資產(chǎn)、資產(chǎn)抵押、對外擔(dān)保事項、委托理財、關(guān)聯(lián)交易的權(quán)限,建立嚴(yán)格的審查和決策程序;重大投資項目應(yīng)當(dāng)組織有關(guān)專家、專業(yè)人員進(jìn)行評審,并報股東大會批準(zhǔn)。7、董事會設(shè)董事長1人,由董事會以全體董事的過半數(shù)選舉產(chǎn)生。8、董事長行使下列職權(quán):(1)主持股東大會和召集、主持董事會會議;(2)督促、檢查董事會決議的執(zhí)行;(3)簽署董事會重要文件和其他應(yīng)由公司法定代表人簽署的

43、其他文件;(4)行使法定代表人的職權(quán);(5)在發(fā)生特大自然災(zāi)害等不可抗力的緊急情況下,對公司事務(wù)行使符合法律規(guī)定和公司利益的特別處置權(quán),并在事后向公司董事會和股東大會報告;(6)董事會授予的其他職權(quán)。9、董事長不能履行職務(wù)或者不履行職務(wù)的,由半數(shù)以上董事共同推舉一名董事履行職務(wù)。10、董事會每年至少召開兩次會議,由董事長召集,于會議召開10日以前書面通知全體董事和監(jiān)事。11、代表1/10以上表決權(quán)的股東、1/3以上董事或者監(jiān)事會,可以提議召開董事會臨時會議。董事長應(yīng)當(dāng)自接到提議后10日內(nèi),召集和主持董事會會議。12、董事會召開臨時董事會會議的通知方式為:于會議召開三日之前以電話、傳真或電子郵件

44、的方式通知全體董事。13、董事會會議通知包括以下內(nèi)容:(1)會議日期和地點;(2)會議期限;(3)事由及議題;(4)發(fā)出通知的日期。14、董事會會議應(yīng)有過半數(shù)的董事出席方可舉行。董事會作出決議,必須經(jīng)全體董事的過半數(shù)通過。董事會決議的表決,實行一人一票。15、董事與董事會會議決議事項所涉及的企業(yè)有關(guān)聯(lián)關(guān)系的,不得對該項決議行使表決權(quán),也不得代理其他董事行使表決權(quán)。該董事會會議由過半數(shù)的無關(guān)聯(lián)關(guān)系董事出席即可舉行,董事會會議所作決議須經(jīng)無關(guān)聯(lián)關(guān)系董事過半數(shù)通過。出席董事會的無關(guān)聯(lián)董事人數(shù)不足3人的,應(yīng)將該事項提交股東大會審議。16、董事會決議表決方式為:董事以舉手表決方式或者以書面表決方式。董事

45、會臨時會議在保障董事充分表達(dá)意見的前提下,可以用傳真方式或召開電話會議的方式進(jìn)行并作出決議,并由參會董事簽字。17、董事會會議,應(yīng)由董事本人出席;董事因故不能出席,可以書面委托其他董事代為出席,委托書中應(yīng)載明代理人的姓名,代理事項、授權(quán)范圍和有效期限,并由委托人簽名或蓋章。代為出席會議的董事應(yīng)當(dāng)在授權(quán)范圍內(nèi)行使董事的權(quán)利。董事未出席董事會會議,亦未委托代表出席的,視為放棄在該次會議上的投票權(quán)。18、董事會應(yīng)當(dāng)對會議所議事項的決定做成會議記錄,出席會議的董事應(yīng)當(dāng)在會議記錄上簽名。董事會會議記錄作為公司檔案保存,保存期限不少于10年。19、董事會會議記錄包括以下內(nèi)容:(1)會議召開的日期、地點和召

46、集人姓名;(2)出席董事的姓名以及受他人委托出席董事會的董事(代理人)姓名;(3)會議議程;(4)董事發(fā)言要點;(5)每一決議事項的表決方式和結(jié)果(表決結(jié)果應(yīng)載明贊成、反對或棄權(quán)的票數(shù))。(三)高級管理人員1、公司設(shè)總裁1名,由董事會聘任或解聘。公司根據(jù)需要設(shè)副總裁,由董事會聘任或解聘。公司總裁、副總裁、財務(wù)總監(jiān)為公司高級管理人員。2、本章程關(guān)于不得擔(dān)任董事的情形同時適用于高級管理人員。本章程關(guān)于董事的忠實義務(wù)和關(guān)于勤勉義務(wù)的規(guī)定,同時適用于高級管理人員。3、在公司控股股東、實際控制人單位擔(dān)任除董事、監(jiān)事以外其他職務(wù)的人員,不得擔(dān)任公司的高級管理人員。4、總裁每屆任期3年,總裁連聘可以連任。5

47、、總裁對董事會負(fù)責(zé),行使下列職權(quán):(1)主持公司的生產(chǎn)經(jīng)營管理工作,組織實施董事會決議,并向董事會報告工作;(2)組織實施公司年度經(jīng)營計劃和投資方案;(3)擬訂公司內(nèi)部管理機構(gòu)設(shè)置方案;(4)擬訂公司的基本管理制度;(5)制定公司的具體規(guī)章;(6)提請董事會聘任或者解聘公司副總裁、財務(wù)總監(jiān);(7)決定聘任或者解聘除應(yīng)由董事會決定聘任或者解聘以外的負(fù)責(zé)管理人員;(8)召集并主持公司總裁辦公會議;(9)本章程或董事會授予的其他職權(quán)??偛昧邢聲h。6、總裁應(yīng)當(dāng)根據(jù)董事會或者監(jiān)事會的要求,向董事會或者監(jiān)事會報告公司重大合同的簽訂、執(zhí)行情況、資金運用情況和盈虧情況??偛帽仨毐WC該報告的真實性??偛?/p>

48、應(yīng)忠實執(zhí)行股東大會和董事會的決議。在行使職權(quán)時,不能變更股東大會和董事會的決議或者超越授權(quán)范圍??偛靡蚬什荒苈男新殭?quán)時,董事會應(yīng)授權(quán)一名副總裁代總裁履行職權(quán)。7、總裁擬訂有關(guān)職工工資、福利、安全生產(chǎn)以及勞動保護(hù)、勞動保險、解聘(或開除)公司職工等涉及職工切身利益的問題時,應(yīng)當(dāng)事先聽取工會或職代會的意見。8、總裁應(yīng)制訂總裁工作細(xì)則,報董事會批準(zhǔn)后實施。9、總裁工作細(xì)則包括下列內(nèi)容:(1)總裁會議召開的條件、程序和參加的人員;(2)總裁及其他高級管理人員各自具體的職責(zé)及其分工;(3)公司資金、資產(chǎn)運用,簽訂重大合同的權(quán)限,以及向董事會、監(jiān)事會的報告制度;10、總裁可以在任期屆滿以前提出辭職。有關(guān)總

49、裁辭職的具體程序和辦法由總裁與公司之間的勞務(wù)合同規(guī)定。11、副總裁由總裁提名,董事會聘任或解聘;副總裁對總裁負(fù)責(zé),行使下列職權(quán):(1)按照工作分工組織實施公司年度經(jīng)營計劃和投資方案,并向總裁報告工作;(2)擬訂分管工作的基本管理制度;(3)擬訂分管工作的具體規(guī)章;(4)總裁授予的其他職權(quán)。12、公司董事或者其他高級管理人員可以兼任公司董事會秘書,公司監(jiān)事不得兼任。公司聘請的會計師事務(wù)所的注冊會計師和律師事務(wù)所的律師不得兼任公司董事會秘書。13、董事兼任董事會秘書的,如某一行為需由董事、董事會秘書分別作出時,則該兼任董事及公司董事會秘書的人不得以雙重身份作出。14、公司高級管理人員執(zhí)行公司職務(wù)時違反法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或本章程的規(guī)定,給公司造成損失的,應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。(四)監(jiān)事1、監(jiān)事由股東代表和公司職工代表擔(dān)任。公司職工代表擔(dān)任的監(jiān)事不得少于監(jiān)事人數(shù)的三分之一。監(jiān)事應(yīng)具有法律、會計等方面的專業(yè)知識或工作經(jīng)驗。2、本章程規(guī)定的不得擔(dān)任董事的情形,同時適用于監(jiān)事。董事、高級管理人員及其配偶和直系親屬在公司董事、高級管理人員任職

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