反向收購詳解

1、反向收購詳解（一）反向購買基本原則反向購買的涵義：甲公司股份總數(shù)為 1 000萬股，2010年1月1日甲公司發(fā)行股票 3 000 萬股，交付給乙公司的原股東張三，從而換取乙公司100%的股權(quán)。從而，乙公司成為甲公司的全資子公司。假設(shè)甲公司與乙公司合并前不存在任何關(guān)聯(lián)方關(guān)系。從法律形式來看，甲公司是母公司，乙公司是子公司，但從經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)上看，乙公司的原股東張三取得了甲公司 75% （3 000/4 000）的股權(quán)，能夠控制甲公司，進(jìn)而能夠控制甲公司的子公司一一乙公司， 可見，張三對(duì)乙公司的控制沒有發(fā)生改變，其實(shí)質(zhì)是，張三通過乙公司控制了甲公司。按照實(shí)質(zhì)重于形式的原則，會(huì)計(jì)上將乙公司視為購買方（主并

2、方） ，將甲公司視為被購買方（被 并方）。教材【例24-51分析：A公司合并前股份總數(shù)為 1 500萬股，向B企業(yè)原股東發(fā)行1 800萬股，取得B 企業(yè)100%股權(quán)（共900萬股）。從而， B企業(yè)原股東擁有 A公司54.55% （1 800/3 300）的 股權(quán)，能夠控制 A公司，進(jìn)而控制 A公司的全資子公司 B企業(yè)。A公司為法律上的母公司，實(shí)質(zhì)上的被購買方；B企業(yè)為法律上的子公司，實(shí)質(zhì)上的購買方。會(huì)計(jì)上遵循實(shí)質(zhì)重于形式的原則，編制合并報(bào)表時(shí)，將B企業(yè)視為主并方，A公司視為被并方，但形式上仍保留A公司的名義，比如，報(bào)表名稱仍稱為“A公司合并報(bào)表”，股份總數(shù)仍體現(xiàn)A公司股份總數(shù)的3300萬股。答

3、疑編號(hào)234240401解答：.A公司合并的賬務(wù)處理A公司取得對(duì)B企業(yè)的投資，按照長(zhǎng)期股權(quán)投資的規(guī)定處理：非同一控制下控股合 并，采用成本法核算，按照合并對(duì)價(jià)公允價(jià)值作為長(zhǎng)期股權(quán)投資的入賬價(jià)值。借：長(zhǎng)期股權(quán)投資36 000 （1 800X20）貸：股本1 800資本公積一一股本溢價(jià)34 200完成賬務(wù)處理之后，A公司的所有者權(quán)益為：股本=1 500+ 1 800= 3 300;資本公積=0+34 200 = 34 200;盈余公積=6 000;未分配 禾1潤(rùn)=15 000。.A公司編制合并報(bào)表B企業(yè)取得對(duì)子公司投資合并使得B企業(yè)原股東持有 A公司54.55%的股權(quán)。會(huì)計(jì)上將 B企業(yè)視為購買方（

4、主并 方），理論上應(yīng)由B企業(yè)支付合并對(duì)價(jià)（以發(fā)行股票方式），且發(fā)行股票后原股東占的持股比 例是54.55%,那B企業(yè)應(yīng)發(fā)行多少股呢？900/54.55%900=750 （萬股），B企業(yè)合并對(duì)價(jià)公允價(jià)值（即合并成本）=750X40=30 000, B企業(yè)對(duì)取得的 A公司投資，采用成本法核算，按照支付的合并對(duì)價(jià)公允價(jià)值作為長(zhǎng)期股權(quán)投資的入賬價(jià)值，因此，取得投資時(shí)的虛擬分錄為：借：長(zhǎng)期股權(quán)投資30 000貸：股本750資本公積（股本溢價(jià)）29 250該虛擬分錄只出現(xiàn)在合并工作底稿中，不是真正的賬務(wù)處理， 不記入B企業(yè)的賬簿（更不記入A公司賬簿）。（2）抵銷A公司對(duì)B企業(yè)的投資按照反向購買的原則，是B

5、企業(yè)購買了 A公司，而不是 A公司購買了 B企業(yè)，因此，要將A公司購買B企業(yè)的賬務(wù)處理予以反向抵銷。借：股本1 800資本公積（股本溢價(jià)）34 200貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資 36 000 （1 800X 20）抵銷完了之后，A公司的所有者權(quán)益恢復(fù)到了合并前的金額：股本=1 500;資本公積=0；盈余公積=6 000;未分配利潤(rùn)=15 000,所有者權(quán)益合計(jì) 為 22 500。A公司報(bào)表調(diào)整A公司被視為被并方即會(huì)計(jì)上的子公司，應(yīng)按A公司資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值進(jìn)行合并，因此，應(yīng)對(duì)A公司個(gè)別報(bào)表中的資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行公允價(jià)值的調(diào)整。A公司只有非流動(dòng)資產(chǎn)的公允價(jià)值與賬面價(jià)值不相等：借：非流動(dòng)資產(chǎn)4 500貸：資本

6、公積4 500調(diào)整完之后，A公司凈資產(chǎn)公允價(jià)值= 22 500+4 500 = 27 000。其中，股本1500,資本 公積4 500 （4 500+0）,盈余公積 6 000,未分配利潤(rùn)15 000。B企業(yè)個(gè)別報(bào)表按權(quán)益法調(diào)整B企業(yè)被視為主并方即會(huì)計(jì)上的母公司，編制合并報(bào)表時(shí)，母公司個(gè)別報(bào)表應(yīng)對(duì)子公司投資采用權(quán)益法核算，即應(yīng)對(duì)子公司投資的入賬價(jià)值按權(quán)益法進(jìn)行調(diào)整。比較：B企業(yè)投資成本（30 000）與應(yīng)享有被投資方即 A公司凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額（27 000）的大?。?0 000-27 000X 100%= 3 000 （商譽(yù)）注：享有A公司凈資產(chǎn)的份額為 100%。投資成本大于權(quán)益份額，因此

7、，無需調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的入賬價(jià)值。按商譽(yù)3000萬元體現(xiàn)在合并報(bào)表中。（4）抵銷投資與權(quán)益應(yīng)抵銷A公司（會(huì)計(jì)上的子公司）的所有者權(quán)益，以及 B企業(yè)（會(huì)計(jì)上的母公司）的 長(zhǎng)期股權(quán)投資（虛擬）：借：實(shí)收資本1 500資本公積4 500盈余公積6 000未分配利潤(rùn)15 000商譽(yù)3 000 （差額）貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資30 000分錄倒擠計(jì)算的商譽(yù)金額必然等于取得投資時(shí)計(jì)算的商譽(yù)3 000。合并工作底稿A公司表24-4賬務(wù)處理A公司調(diào)整后B企業(yè)表24-4調(diào)整抵銷分錄合并金額表24-5 A公司表 24-4借方貸方借方貸方流動(dòng)資產(chǎn) 30003000 45007500 3000非流動(dòng)資產(chǎn) 21000 3600

8、057000 60000 (1) 30000十 ( 3) 4500 (2) 36000十 ( 4) 30000 85500 21000商譽(yù)(4) 30003000流動(dòng)負(fù)債 12001200 15002700 1200非流動(dòng)負(fù)債 300300 30003300 300股本 15001800 3300 900 (2) 1800十 ( 4) 1500 (1) 750 1650 1500資本公積34200 34200(2) 34200十 ( 4) 4500 (1) 29250十 ( 3) 4500 29250盈余公積 60006000 17100 (4) 600017100 6000未分配利潤(rùn) 150

9、0015000 42000 (4) 1500042000 15000合并報(bào)表分析合并報(bào)表名義上的主體是法律上母公司即A公司，合并報(bào)表中的股份總數(shù)仍體現(xiàn)A公司股份總數(shù)的3 300萬股。但實(shí)質(zhì)上，合并報(bào)表是B企業(yè)的延續(xù)，合并報(bào)表反映的是B企業(yè)的信息，比如，合并報(bào)表中的股本 1 650 (900 + 750)、盈余公積 29 250 (30 000750)、盈 余公積17 100、未分配利潤(rùn)42 000,都是B企業(yè)的金額(盈余公積和未分配利潤(rùn)是合并前B企業(yè)的留存收益)。合并報(bào)表中的期初數(shù)，也應(yīng)該是B企業(yè)的期初數(shù)。B企業(yè)按賬面價(jià)值計(jì)入合并報(bào)表，而 A公司按公允價(jià)值計(jì)入合并報(bào)表。.每股收益計(jì)算每股收益時(shí)

10、，當(dāng)年的普通股股數(shù)這樣確定：2007年1月1日9月30日的股數(shù)：應(yīng)是假定 A公司支付合并對(duì)價(jià)發(fā)行的股票 數(shù)1 800萬股。2007年9月30日12月31日的股數(shù)：A公司實(shí)際發(fā)行在外的股數(shù)3 300 (1 500+ 1 800)萬股。2007 年基本每股收益= 07 年凈利潤(rùn) 3 450/ (1 800 X 9/12 + 3 300 X 3/12 ) = 1.59提供比較報(bào)表時(shí)，計(jì)算上年每股收益的股數(shù)應(yīng)是1 800萬股。2006年基本每股收益=2006 年凈利潤(rùn) 1 800/1 800 = 1注：每股收益在第 26章講解。.少數(shù)股東權(quán)益例24-5中，如果A公司只購買 B企業(yè)90%的股權(quán)即810

11、(9 00X 90%)萬股，那按2股 換1股的比例，A公司只需發(fā)行股票 1 620 (810X 2)萬股。B企業(yè)90%股東才!有A公司股權(quán)比例=1 620 / (1 500+ 1 620) = 51.92%,假設(shè)由B企業(yè)90%股東支付合并對(duì)價(jià)(以發(fā) 行股票方式)，且發(fā)行股票后原90%股東占的持股比例是 51.92%,那B企業(yè)應(yīng)發(fā)行多少股呢？ 810/51.92% -810 = 750 (萬股)，B 企業(yè)合并成本=750X40 = 30 000。B企業(yè)10%的股東，享有 B企業(yè)合并前的凈資產(chǎn) 6 000 (60 000 X 10%)萬，作為少數(shù) 股東權(quán)益在合并報(bào)表中列示。會(huì)計(jì)處理購買B企業(yè)90%

12、股份的會(huì)計(jì)處理。賬務(wù)處理：A公司取得對(duì)B企業(yè)投資的分錄金額要做相應(yīng)調(diào)整(因?yàn)榘l(fā)行股票的數(shù)量變?yōu)? 620萬股)；編制合并報(bào)表：(1) B企業(yè)取得對(duì)子公司投資的分錄沒有變化，(2)抵銷A公司對(duì)B企業(yè)的投資金額要做相應(yīng)調(diào)整，(3) A公司公允價(jià)值調(diào)整的分錄沒有變化，(4)抵銷投資與權(quán)益的分錄沒有變化，除了這4筆分錄之外，還應(yīng)編制少數(shù)股東權(quán)益的抵銷分錄：沖減 B企業(yè)所有者權(quán)益項(xiàng)目，同時(shí)確認(rèn)少數(shù)股東權(quán)益。少數(shù)股東權(quán)益的抵銷分錄少數(shù)股東權(quán)益的抵銷分錄：借：股本90 （B企業(yè)合并前 900X 10%）資本公積0 （ B企業(yè)合并前0X10%）盈余公積1 710 （B企業(yè)合并前17 100X10%）未分配利潤(rùn)

13、 4 200 （ B企業(yè)合并前42 000 X 10%）貸：少數(shù)股東權(quán)益6 000另外要注意，A公司原股東享有合并后主體的權(quán)益，并不作為少數(shù)股東權(quán)益。非同一控制下的企業(yè)合并以發(fā)行權(quán)益性證券交換股權(quán)的方式進(jìn)行，當(dāng)發(fā)行權(quán)益性證券的一方成為被購買方就是反向購買。.企業(yè)合并成本反向購買中，法律上子公司（購買方）的企業(yè)合并成本是指其如果以發(fā)行權(quán)益性證券的方式 為獲取在合并后報(bào)告主體的股權(quán)比例，應(yīng)向法律上母公司（被購買方）股東發(fā)行的權(quán)益性證券數(shù)量與其公允價(jià)值計(jì)算的結(jié)果。.合并財(cái)務(wù)報(bào)表的編制反向購買法律上的母公司應(yīng)當(dāng)編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表，遵從的原則是：（1）合并財(cái)務(wù)報(bào)表中，法律上子公司的資產(chǎn)、負(fù)債應(yīng)以其在合并前

14、的賬面價(jià)值進(jìn)行確認(rèn)和 計(jì)量。（2）合并財(cái)務(wù)報(bào)表中的留存收益和其他權(quán)益性余額應(yīng)當(dāng)反映的是法律上子公司在合并前的 留存收益和其他權(quán)益余額。（3）合并財(cái)務(wù)報(bào)表中的權(quán)益性工具的金額應(yīng)當(dāng)反映法律上子公司合并前發(fā)行在外的股份面值以及假定在確定該項(xiàng)企業(yè)合并成本過程中新發(fā)行的權(quán)益性工具的金額。但是在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中的權(quán)益結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)反映法律上母公司的權(quán)益結(jié)構(gòu)，即法律上母公司發(fā)行在外權(quán)益性證券的數(shù)量及種類。（4）法律上母公司的有關(guān)可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債在并入合并財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，應(yīng)以其在購買日確定的公允價(jià)值進(jìn)行合并，企業(yè)合并成本大于合并中取得的法律上母公司（被購買方）可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的份額體現(xiàn)為商譽(yù)， 小于合并中取得的法律上

15、母公司 （被購買方）可辨認(rèn)凈 資產(chǎn)公允價(jià)值的份額確認(rèn)為合并當(dāng)期損益。（5）合并財(cái)務(wù)報(bào)表的比較信息應(yīng)當(dāng)是法律上子公司的比較信息（即法律上子公司的前期合 并財(cái)務(wù)報(bào)表）。（6）法律上子公司的有關(guān)股東在合并過程中未將其持有的股份轉(zhuǎn)換為對(duì)法律上母公司股份 的，該部分股東享有的權(quán)益份額在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中應(yīng)作為少數(shù)股東權(quán)益列示。.每股收益的計(jì)算發(fā)生反向購買當(dāng)期，用于計(jì)算每股收益的發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)為：（1）自當(dāng)期期初至購買日，發(fā)行在外的普通股數(shù)量應(yīng)假定為在該項(xiàng)合并中法律上母公司向法律上子公司股東發(fā)行的普通股數(shù)量；（2）自購買日至期末發(fā)行在外的普通股數(shù)量為法律上母公司實(shí)際發(fā)行在外的普通股股數(shù)。購買方法律上

16、子公司被購買方法律上母公司計(jì)算合并成本一一法律上子公司如果以發(fā)行權(quán)益性證券的方式為獲取在合并后報(bào)告主體的 股權(quán)比例，應(yīng)向被購買方股東發(fā)行的權(quán)益性證券數(shù)量與其公允價(jià)值計(jì)算的結(jié)果。合并商譽(yù)=法律上子公司合并成本與法律上母公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額之差編制合并報(bào)表一一法律上母公司合并可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債=法律上子公司的資產(chǎn)、負(fù)債賬面價(jià)值+法律上母公司在購買日資產(chǎn)、 負(fù)債公允價(jià)值合并權(quán)益工具=法律上子公司合并前權(quán)益工具金額+合并成本合并留存收益 =合并前法律上子公司的留存收益報(bào)表附注披露法律上母公司發(fā)行在外權(quán)益性證券的數(shù)量及種類少數(shù)股權(quán)法律上子公司的原股東未將其持有的股份轉(zhuǎn)換為對(duì)法律上母公司股份的部分合

17、并報(bào)表的比較信息為法律上子公司的比較信息合并當(dāng)期每股收益 =合并利潤(rùn)/ (法律上母公司增發(fā)股票數(shù)量X購買前月數(shù)+法律上母公司全部股票數(shù)量X購買后月數(shù))比較每股收益法律上子公司凈利潤(rùn)/法律上母公司增發(fā)股票數(shù)量【例題9?計(jì)算分析題】A上市公司于20X7年9月30日通過定向增發(fā)本企業(yè)普通股對(duì)B企業(yè)進(jìn)行合并，取得 B企業(yè)100%股權(quán)。合并后 A上市公司的生產(chǎn)經(jīng)營決策控制權(quán)由B企業(yè)原 股東控制，假定不考慮所得稅影響，A公司及B企業(yè)合并前簡(jiǎn)化資產(chǎn)負(fù)債如下表所示。A公司及B企業(yè)20X7年9月30日合并前資產(chǎn)負(fù)債表(單位：萬元)項(xiàng)目A公司B企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn) 3 000 4 500非流動(dòng)資產(chǎn) 21 000 60 0

18、00資產(chǎn)總額 24 000 64 500流動(dòng)負(fù)債 1 200 1 500非流動(dòng)負(fù)債 300 3 000負(fù)債總額1 500 4 500所有者權(quán)益：股本 1 500 900資本公積盈余公積 6 000 17 100未分配利潤(rùn) 15 000 42 000所有者權(quán)益總額 22 500 60 000其他資料：20X7年9月30日，A公司通過定向增發(fā)本企業(yè)普通股，以 2股換1股的比例自B企 業(yè)股東處取得了 B企業(yè)全部股權(quán)；20X7年9月30日A公司普通股的公允價(jià)值為20元/股，B企業(yè)為40元/股；20X7年9月30日，A公司除非流動(dòng)資產(chǎn)公允價(jià)值較賬面價(jià)值高4 500萬元以外，其他資產(chǎn)、負(fù)債項(xiàng)目的公允價(jià)值與

19、其賬面價(jià)值相同。(4)假定B企業(yè)20 X 6年實(shí)現(xiàn)合并凈利潤(rùn) 1 800萬元，20X7年A公司與B企業(yè)形成的主 體實(shí)現(xiàn)合并7利潤(rùn)為 3 450萬元，自20X6年1月1日至20X 7年9月30日B企業(yè)發(fā)行在 外的普通股股數(shù)未發(fā)生變化?！敬鸢浮緼公司、B企業(yè)的地位：法律上的母公司 A是被購買方；法律上的子公司 B是購買方。A公司要取得B企業(yè)原股東持有的B企業(yè)100%股權(quán)需要發(fā)行自身普通股數(shù)量為900 X2=1 800 (萬股)。（3）合并后B企業(yè)原股東持有A公司的股權(quán)比例=1 800/ （1 500+1 800） =54.55%。B企業(yè)的合并成本計(jì)算：假定B企業(yè)在合并后主體享有同樣股權(quán)比例而發(fā)行本

20、企業(yè)普通股，需要發(fā)行的普通股股數(shù)=900/54.55%-900=750 （萬股）（計(jì)算結(jié)果保留整數(shù)）； 合并成本=40 X 750=30 000 （萬元）。本題也可以理解為因?yàn)?2股換1股，所以B企業(yè)的合并成本=40X 1 500/2=40 X 750=30 000 （萬元）。B 企業(yè)合并商譽(yù)=30 000- （22 500+4 500） =3 000 （萬元）。（6）按照合并報(bào)表原則計(jì)算A公司20 X 7年9月30日合并資產(chǎn)負(fù)債表有關(guān)項(xiàng)目：合并資產(chǎn)=法律上子公司資產(chǎn)賬面價(jià)值 +法律上母公司可辨認(rèn)資產(chǎn)購買日的公允價(jià)值+商譽(yù)=64 500+ （24 000+4 500） +3 000=96 000 （萬元）。合并負(fù)債=法律上子公司負(fù)債賬面價(jià)值+法律上母公司可辨認(rèn)負(fù)債購買日的公允價(jià)值=4500+1 500=6 000 （萬元）。合并權(quán)益工具=法律上子公司合并前權(quán)益工具金額+合并成本=900+30