財(cái)務(wù)報(bào)表分析簡(jiǎn)述-比率分析-葛曉琳620

1、杭州城西支行-2013年4月財(cái)務(wù)報(bào)表分析簡(jiǎn)述1課程內(nèi)容第一章：財(cái)務(wù)報(bào)表分析概論第二章：資產(chǎn)負(fù)債表分析第三章：損益表分析第四章：現(xiàn)金流量表分析風(fēng)險(xiǎn)管理部2第一章：財(cái)務(wù)報(bào)表分析概論財(cái)務(wù)報(bào)表分析的概念財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法基本財(cái)務(wù)比率風(fēng)險(xiǎn)管理部3一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的概念財(cái)務(wù)報(bào)表分析是指以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告等核算資料為基礎(chǔ),對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行研究和評(píng)價(jià),為財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、決策提供依據(jù)。風(fēng)險(xiǎn)管理部4二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法比較分析法比率分析法趨勢(shì)分析法結(jié)構(gòu)分析法風(fēng)險(xiǎn)管理部5比較分析法基本方法：比較分析法按比較內(nèi)容分類：（1）總量比較（2）結(jié)構(gòu)比較（3）財(cái)務(wù)比率比較（4）因素比較風(fēng)險(xiǎn)管理部6比較分析法按比較對(duì)象分類：

2、（1）趨勢(shì)比較（2）橫向比較（3）差異比較風(fēng)險(xiǎn)管理部7三、基本財(cái)務(wù)比率反映企業(yè)短期償債能力的比率反映企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的比率反映企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的比率反映企業(yè)盈利能力的比率反映企業(yè)收現(xiàn)能力的比率風(fēng)險(xiǎn)管理部8（一）反映企業(yè)短期償債能力的比率流動(dòng)比率速動(dòng)比率現(xiàn)金比率營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)管理部9流動(dòng)比率流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 反映企業(yè)對(duì)短期性債務(wù)的保證程度，也即每元流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為償還的保證。風(fēng)險(xiǎn)管理部10速動(dòng)比率速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債反映企業(yè)對(duì)短期性債務(wù)支付能力的迅速性，可作為流動(dòng)比率的輔助指標(biāo)。風(fēng)險(xiǎn)管理部11速動(dòng)資產(chǎn)速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-待攤費(fèi)用速動(dòng)資產(chǎn)是指易于立即變現(xiàn)、具有即時(shí)支付

3、能力的流動(dòng)資產(chǎn)。風(fēng)險(xiǎn)管理部12現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率=現(xiàn)金類資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債企業(yè)在最壞情況下償付流動(dòng)負(fù)債的能力。風(fēng)險(xiǎn)管理部13營(yíng)運(yùn)資金營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債營(yíng)運(yùn)資金可以為正值也可以為負(fù)值。正值時(shí)說(shuō)明該借款人是用長(zhǎng)期資金（所有者權(quán)益、長(zhǎng)期負(fù)債）支持著部分流動(dòng)資產(chǎn)，負(fù)值時(shí)說(shuō)明該借款人是用流動(dòng)負(fù)債支持部分長(zhǎng)期資產(chǎn)。風(fēng)險(xiǎn)管理部14短期債償能力指標(biāo)分析小結(jié)將流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率三個(gè)指標(biāo)結(jié)合分析結(jié)合其他因素如或有負(fù)債、閑置不用的資產(chǎn)、已開發(fā)成功將要轉(zhuǎn)讓的無(wú)形資產(chǎn)等進(jìn)行分析風(fēng)險(xiǎn)管理部15（二）反映企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的比率資產(chǎn)負(fù)債率產(chǎn)權(quán)比率負(fù)債與有形凈資產(chǎn)比率利息保障倍數(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理部16資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率

4、=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額使用者：（1）債權(quán)人（2）股東（3）經(jīng)營(yíng)者風(fēng)險(xiǎn)管理部17產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額該比率越低，表明企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人權(quán)益保障程度越高。風(fēng)險(xiǎn)管理部18負(fù)債與有形凈資產(chǎn)比率負(fù)債與有形凈資產(chǎn)比率=負(fù)債總額/有形凈資產(chǎn)有形凈資產(chǎn)=所有者權(quán)益-無(wú)形資產(chǎn)-遞延資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理部19利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)/利息費(fèi)用參考標(biāo)準(zhǔn)值：至少要大于1，一般應(yīng)在3以上風(fēng)險(xiǎn)管理部20長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)分析小結(jié)除上述指標(biāo)外，還有一些因素對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力發(fā)生影響，如企業(yè)的現(xiàn)金流量、較長(zhǎng)時(shí)期的經(jīng)營(yíng)性租賃、合資經(jīng)營(yíng)、或有負(fù)債、子公司的狀況等。風(fēng)險(xiǎn)管理部21（三）反映企業(yè)營(yíng)

5、運(yùn)能力的比率存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本平均存貨存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入平均應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率經(jīng)營(yíng)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理部22（三）反映企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的比率應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率=銷售成本平均應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率現(xiàn)金周期=經(jīng)營(yíng)周期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理部23（三）反映企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的比率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入平均流動(dòng)資產(chǎn)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入平均固定資產(chǎn)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入平均總資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理部24（四）反映企業(yè)獲利能力的比率與銷售額有關(guān)的獲利能力比率：銷售毛利率=（銷售收入-銷售成本）/銷售收入銷售凈利率=凈利潤(rùn)銷售收入風(fēng)險(xiǎn)管理部25（四）反映企業(yè)獲利能力的比率與投資額有關(guān)的獲利能力比率：資產(chǎn)報(bào)酬率=凈利潤(rùn)平均總資產(chǎn)權(quán)益報(bào)酬率=凈利潤(rùn)平均所有者權(quán)益總額風(fēng)險(xiǎn)管理部26（四）反映企業(yè)獲利能力的比率有關(guān)比率之間的關(guān)系：資產(chǎn)報(bào)酬率=銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益報(bào)酬率=資產(chǎn)報(bào)酬率權(quán)益乘數(shù)=銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理部27案例1：周轉(zhuǎn)率比利潤(rùn)率重要沃爾瑪是一家商業(yè)零售企業(yè)，沃爾瑪公司多年來(lái)的經(jīng)營(yíng)原則之一是“薄利多銷”。每次周轉(zhuǎn)2%毛利率，但累計(jì)年毛利率為48%原因：周轉(zhuǎn)率高，一年周轉(zhuǎn)24次風(fēng)險(xiǎn)管理部28（五）反映企業(yè)收現(xiàn)能力的比率銷售收現(xiàn)率=銷售商品