基于可持續(xù)發(fā)展的中小企業(yè)財(cái)務(wù)創(chuàng)新研究

1、基于可持續(xù)開展的中小企業(yè)財(cái)務(wù)創(chuàng)新研究摘要：財(cái)務(wù)創(chuàng)新缺乏也是中小企業(yè)缺乏可持續(xù)開展才能的主要原因之一。中小企業(yè)財(cái)務(wù)創(chuàng)新應(yīng)當(dāng)結(jié)合自身特質(zhì)，并表達(dá)與大企業(yè)不同的創(chuàng)新內(nèi)容。中小企業(yè)財(cái)務(wù)的管理創(chuàng)新，是一種漸進(jìn)式的創(chuàng)新，包括財(cái)務(wù)觀念創(chuàng)新、融資創(chuàng)新和投資創(chuàng)新。中小企業(yè)財(cái)務(wù)的制度創(chuàng)新主要包括財(cái)務(wù)治理和財(cái)務(wù)控制的創(chuàng)新。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；可持續(xù)開展；財(cái)務(wù)創(chuàng)新一、引言企業(yè)創(chuàng)新體系包括制度創(chuàng)新、管理創(chuàng)新和技術(shù)創(chuàng)新三個(gè)相輔相成、不可或缺的組成部分。制度創(chuàng)新是技術(shù)創(chuàng)新和管理創(chuàng)新的前提和根底，技術(shù)創(chuàng)新作為一種技術(shù)保障機(jī)制為制度創(chuàng)新和管理創(chuàng)新提供物質(zhì)條件，管理創(chuàng)新那么是另兩種創(chuàng)新的組織保證。財(cái)務(wù)創(chuàng)新理論是在現(xiàn)有創(chuàng)新理論的根底

2、上開展起來的。作為一種發(fā)生在企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)內(nèi)的創(chuàng)新活動(dòng)，財(cái)務(wù)創(chuàng)新既是一種管理創(chuàng)新，也是一種制度創(chuàng)新。從管理創(chuàng)新的角度看，企業(yè)通過財(cái)務(wù)創(chuàng)新重新組合了財(cái)務(wù)管理中的各種要素，并創(chuàng)造出一種更合適企業(yè)開展的財(cái)務(wù)資源整合范式。從制度創(chuàng)新的角度看，財(cái)務(wù)創(chuàng)新集中表達(dá)為財(cái)務(wù)治理和財(cái)務(wù)控制的創(chuàng)新。通過財(cái)務(wù)創(chuàng)新，企業(yè)可以與外部利益相關(guān)者保持良好的協(xié)調(diào)與合作關(guān)系，同時(shí)在企業(yè)內(nèi)部施行有效的財(cái)務(wù)控制。中小企業(yè)的可持續(xù)開展是一個(gè)不斷學(xué)習(xí)和創(chuàng)新的過程。創(chuàng)新是中小企業(yè)開展的源頭和動(dòng)力，任何一個(gè)停滯的企業(yè)，都無法在劇烈的市場中生存下去。目前，中小企業(yè)破產(chǎn)率高、可持續(xù)開展才能差的現(xiàn)象已經(jīng)成為學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界共同關(guān)注的焦點(diǎn)問題。許多

3、學(xué)者從開展戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)管理等諸多角度進(jìn)展了深化研究。筆者認(rèn)為，財(cái)務(wù)創(chuàng)新缺乏也是中小企業(yè)缺乏可持續(xù)開展才能的主要原因之一。二、中小企業(yè)財(cái)務(wù)的管理創(chuàng)新中小企業(yè)財(cái)務(wù)的管理創(chuàng)新，是指財(cái)務(wù)在管理層面的創(chuàng)新，是企業(yè)為適應(yīng)環(huán)境變化而對(duì)財(cái)務(wù)管理要素所作的重新組合，從而重構(gòu)和建立自身的財(cái)務(wù)才能。在中小企業(yè)持續(xù)創(chuàng)新的過程中，財(cái)務(wù)創(chuàng)新發(fā)揮了至關(guān)重要的作用。有效的財(cái)務(wù)創(chuàng)新可以在環(huán)境不斷變化的背景下，快速有效地整合財(cái)務(wù)資源，適時(shí)調(diào)整投融資方案和營運(yùn)資本管理策略，從而更好地實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)目的。中小企業(yè)的財(cái)務(wù)創(chuàng)新是管理創(chuàng)新的核心和主導(dǎo)性創(chuàng)新。演化經(jīng)濟(jì)學(xué)中有一個(gè)慣例的概念，慣例是企業(yè)長期重復(fù)運(yùn)行的行為方式，具有相對(duì)的穩(wěn)定性

4、和惰性，除非發(fā)生足以影響企業(yè)內(nèi)部調(diào)整的變化，否那么慣例很難改變。創(chuàng)新那么是一種打破慣例的行為活動(dòng)。由于慣例的穩(wěn)定性，企業(yè)的管理創(chuàng)新活動(dòng)很難自動(dòng)發(fā)生，而財(cái)務(wù)創(chuàng)新的先鋒作用那么推動(dòng)了企業(yè)所必須的管理創(chuàng)新。中小企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的惡化總是會(huì)首先激起管理者對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的深化反思，進(jìn)而產(chǎn)生財(cái)務(wù)創(chuàng)新的意識(shí)和行為，以防止當(dāng)前的財(cái)務(wù)危機(jī)。財(cái)務(wù)創(chuàng)新應(yīng)當(dāng)貫穿于中小企業(yè)開展的始終，而且只有持續(xù)的創(chuàng)新才可以為可持續(xù)開展提供一種動(dòng)力和源泉。需要指出的是，突變性的財(cái)務(wù)創(chuàng)新如債務(wù)重組有時(shí)也可以為企業(yè)的繼續(xù)成長提供某種可能性，但這種本錢并不是每個(gè)中小企業(yè)所能承當(dāng)?shù)?。因此，漸進(jìn)式的財(cái)務(wù)創(chuàng)新是中小企業(yè)促進(jìn)可持續(xù)開展的有效途徑。詳細(xì)地

5、說，中小企業(yè)財(cái)務(wù)的管理創(chuàng)新主要包括以下幾個(gè)方面的內(nèi)容：一中小企業(yè)財(cái)務(wù)觀念創(chuàng)新財(cái)務(wù)觀念創(chuàng)新是中小企業(yè)一系列財(cái)務(wù)創(chuàng)新的前提和根底，只有財(cái)務(wù)觀念創(chuàng)新了，才會(huì)產(chǎn)生打破慣有思維的動(dòng)力。當(dāng)前，學(xué)術(shù)界提出了多種財(cái)務(wù)觀念創(chuàng)新的觀點(diǎn)，如李心合2000提出了泛財(cái)務(wù)資源、融智比融資更重要、人本財(cái)務(wù)等三種財(cái)務(wù)觀念，1p4042劉建華等2022認(rèn)為在知識(shí)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)應(yīng)當(dāng)樹立普適化財(cái)務(wù)觀念、層級(jí)性財(cái)務(wù)觀念及業(yè)務(wù)層財(cái)務(wù)觀念。2p216217這些創(chuàng)新觀念表達(dá)了由注重傳統(tǒng)財(cái)務(wù)資源轉(zhuǎn)向注重泛財(cái)務(wù)資源、從以物為中心的管理轉(zhuǎn)向人本管理、由單純注重消費(fèi)經(jīng)營轉(zhuǎn)向消費(fèi)經(jīng)營與資本經(jīng)營并重等幾種轉(zhuǎn)變。這當(dāng)然是觀念上的重大進(jìn)步和創(chuàng)新。然而，

6、這些財(cái)務(wù)創(chuàng)新觀念都是基于一般企業(yè)提出來的。中小企業(yè)財(cái)務(wù)的特質(zhì)決定了財(cái)務(wù)觀念的創(chuàng)新應(yīng)當(dāng)有別于一般企業(yè)。財(cái)務(wù)觀念的創(chuàng)新必須有助于指導(dǎo)理論，允許觀念的超前，但必須具有一定的可行性。因此，中小企業(yè)財(cái)務(wù)觀念的創(chuàng)新必須結(jié)合自身的成長階段，以利于可持續(xù)開展為準(zhǔn)繩，但不可盲目地“趕時(shí)髦，否那么“浮夸、“時(shí)尚的觀念可能阻礙了中小企業(yè)的開展。根據(jù)中小企業(yè)的成長歷程，筆者把財(cái)務(wù)觀念的創(chuàng)新分為早期觀念創(chuàng)新和后期觀念創(chuàng)新。早期財(cái)務(wù)觀念創(chuàng)新集中于初始的觀念，比方在成長初期，中小企業(yè)資本受到明顯限制，這時(shí)可能注重傳統(tǒng)財(cái)務(wù)資源比擬適宜。后期財(cái)務(wù)創(chuàng)新集中于高級(jí)觀念，并開場接近大企業(yè)的財(cái)務(wù)觀念?？偟膩碚f，任何中小企業(yè)的成長都會(huì)經(jīng)

7、歷從早期到后期的觀念轉(zhuǎn)變。然而，早期觀念與后期觀念并不是涇渭清楚，中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)各階段關(guān)鍵性資源的稀缺程度秉持適宜的財(cái)務(wù)觀念。就中小企業(yè)詳細(xì)某個(gè)成長階段來說，還可以把財(cái)務(wù)觀念的創(chuàng)新分為當(dāng)期的觀念創(chuàng)新和遠(yuǎn)期的觀念創(chuàng)新。當(dāng)期的財(cái)務(wù)觀念用于指導(dǎo)現(xiàn)階段財(cái)務(wù)活動(dòng)，遠(yuǎn)期的財(cái)務(wù)觀念起到一個(gè)遠(yuǎn)景性的指導(dǎo)作用。二中小企業(yè)融資創(chuàng)新中小企業(yè)融資難是世界普遍性的問題，已成為中小企業(yè)可持續(xù)開展的重要障礙之一。對(duì)此，學(xué)術(shù)界提出了許多化解中小企業(yè)融資困境的途徑。筆者認(rèn)為，中小企業(yè)的融資創(chuàng)新也是解決中小企業(yè)融資難問題和促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)開展的有效途徑，并且是其他途徑發(fā)揮有效作用的基矗融資創(chuàng)新是指中小企業(yè)因“慣例無法適應(yīng)內(nèi)外部環(huán)

8、境變化而在融資環(huán)節(jié)所進(jìn)展的變異性重構(gòu)和建立，并由此獲得促進(jìn)可持續(xù)開展的融資才能?？偟膩碚f，中小企業(yè)可以從以下幾個(gè)方面實(shí)現(xiàn)融資的創(chuàng)新：一是積極建立信譽(yù)創(chuàng)造與管理體系。中小企業(yè)通過對(duì)自身信譽(yù)政策制定、信譽(yù)治理設(shè)計(jì)、信譽(yù)信息渠道策略選擇、信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)要素分析、信譽(yù)的度量等方式進(jìn)展信譽(yù)創(chuàng)造和管理活動(dòng)，從而向外部投資者、客戶、供給商、相關(guān)利益者提供企業(yè)信譽(yù)狀況的信息，有效緩解與各市場參與者之間的信息不對(duì)稱狀態(tài)，并通過制定信譽(yù)決策，制定最優(yōu)的融資策略、投資決策、股利分配、應(yīng)收賬款管理、信息披露等，進(jìn)步企業(yè)的價(jià)值；二是積極創(chuàng)新中小企業(yè)融資方式。中小企業(yè)可以充分利用金融工程技術(shù)創(chuàng)新傳統(tǒng)的融資方式，金融工程技術(shù)通過

9、某些信號(hào)顯示機(jī)制或鼓勵(lì)機(jī)制，為中小企業(yè)的信譽(yù)狀況提供內(nèi)部或外部的保證，從而在一定程度上降低了信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而增強(qiáng)了企業(yè)的融資才能。3p1216由于中小企業(yè)和大企業(yè)有著不同的成長階段和財(cái)務(wù)特質(zhì)，融資創(chuàng)新的內(nèi)容會(huì)有一些差異，可能存在這樣的情形：就中小企業(yè)而言屬于創(chuàng)新的融資方式，對(duì)大企業(yè)來說有可能是極其平常的融資方式。因此，創(chuàng)新也應(yīng)當(dāng)與中小企業(yè)自身的融資才能、成長特征等結(jié)合起來，只要新的融資方式可以促進(jìn)中小企業(yè)的可持續(xù)開展，那么它就是一種創(chuàng)新的融資方式；三是培育良好的財(cái)務(wù)關(guān)系。財(cái)務(wù)關(guān)系是企業(yè)在融資活動(dòng)中與銀行等金融機(jī)構(gòu)之間所形成的合作與共享關(guān)系，集中表達(dá)了企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員對(duì)資本市場知識(shí)的把握、對(duì)金融

10、機(jī)構(gòu)信息的理解、對(duì)企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的準(zhǔn)確把握，其中也包含了財(cái)務(wù)人員在資本市場上的公共關(guān)系。良好的財(cái)務(wù)關(guān)系可以增強(qiáng)中小企業(yè)的融資才能，并在一定程度上緩解中小企業(yè)的融資困境。三中小企業(yè)投資創(chuàng)新中小企業(yè)投資創(chuàng)新是指企業(yè)為重構(gòu)和建立投資才能而進(jìn)展的資源要素的重新整合。根據(jù)中小企業(yè)的投資現(xiàn)狀，筆者認(rèn)為中小企業(yè)可以在以下幾個(gè)方面有所創(chuàng)新：一是建立起科學(xué)的投資理念，如理財(cái)理念、長線投資理念、社會(huì)責(zé)任理念；二是樹立科學(xué)的投資決策體系。中小企業(yè)強(qiáng)烈的成長意愿與技術(shù)開發(fā)才能、市場開拓才能及管理才能缺乏之間的矛盾，決定了其理財(cái)思想較大企業(yè)要更為穩(wěn)健，切忌操之過急、盲目擴(kuò)展。4p6365一方面，任何投資決策應(yīng)該圍繞企業(yè)開

11、展戰(zhàn)略。另一方面，建立有效的決策支持系統(tǒng)和專家系統(tǒng)，進(jìn)步管理者的決策才能；三是研發(fā)投資創(chuàng)新。中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)打破“自我開發(fā)自我消費(fèi)自我銷售的封閉形式，建立一種全新的、開放式的產(chǎn)品技術(shù)開發(fā)機(jī)制，包括合作技術(shù)創(chuàng)新、委托開發(fā)以及技術(shù)轉(zhuǎn)移和技術(shù)效勞。三、中小企業(yè)財(cái)務(wù)的制度創(chuàng)新中小企業(yè)財(cái)務(wù)的制度創(chuàng)新是指利益相關(guān)者之間為到達(dá)利益協(xié)調(diào)與合作的目的而對(duì)財(cái)務(wù)合約作出的重新安排。制度創(chuàng)新理論認(rèn)為，一種新的安排只有在當(dāng)創(chuàng)新改變了潛在的利潤或者創(chuàng)新本錢的降低使得安排的變遷變得經(jīng)濟(jì)合算時(shí)才會(huì)發(fā)生。5p296也就是說，游離于現(xiàn)有制度安排之外的利潤產(chǎn)生了企業(yè)制度創(chuàng)新的需求。企業(yè)制度創(chuàng)新表現(xiàn)為從一種平衡狀態(tài)到不平衡狀態(tài)再到新的平

12、衡狀態(tài)的制度變遷過程。企業(yè)制度創(chuàng)新的內(nèi)容很豐富，筆者主要從財(cái)務(wù)的視角出發(fā)研究制度創(chuàng)新與中小企業(yè)的可持續(xù)開展之間的親密聯(lián)絡(luò)。中小企業(yè)財(cái)務(wù)的制度創(chuàng)新體系主要包括財(cái)務(wù)治理與財(cái)務(wù)控制兩個(gè)方面的創(chuàng)新。財(cái)務(wù)治理與財(cái)務(wù)控制是兩個(gè)既有區(qū)別又互相聯(lián)絡(luò)的概念。財(cái)務(wù)治理的核心是解決財(cái)權(quán)在不同治理主體之間的配置問題，注重利益相關(guān)者之間的利益協(xié)調(diào)，屬于公司治理的范疇；而財(cái)務(wù)控制的核心那么是通過一系列的控制措施和方法進(jìn)展企業(yè)的價(jià)值管理，反映了財(cái)務(wù)管理的根本職能，屬于內(nèi)部控制的范疇。財(cái)務(wù)治理與財(cái)務(wù)控制無論在實(shí)務(wù)還是理論上都是兩個(gè)互相聯(lián)絡(luò)的概念范疇，財(cái)務(wù)治理與財(cái)務(wù)控制的創(chuàng)新應(yīng)當(dāng)齊頭并進(jìn)。一中小企業(yè)財(cái)務(wù)治理創(chuàng)新財(cái)務(wù)治理作為公司

13、治理的一部分，在研究問題的角度、思路和方法等方面必然要遵循、借鑒公司治理理論。應(yīng)當(dāng)說，公司治理理論對(duì)財(cái)務(wù)治理理論的指導(dǎo)是全方位的。6p89一般認(rèn)為，公司治理產(chǎn)生于代理問題。哈特1995指出，在不存在代理問題的情況下，公司治理是無關(guān)緊要的。7p678689hand1982將中小企業(yè)最重要的代理關(guān)系歸納為5類，即業(yè)主與經(jīng)理、業(yè)主與雇員、業(yè)主與債權(quán)人、業(yè)主與少數(shù)股東、業(yè)主與政府之間的代理關(guān)系等。8p2932在中小企業(yè)不同的組織形式中，代理關(guān)系有一些差異。但是對(duì)絕大多數(shù)中小企業(yè)來講，業(yè)主往往同時(shí)兼任經(jīng)理之職，因此，中小企業(yè)所有者與企業(yè)經(jīng)營者之間的代理關(guān)系一般不存在或者很微弱。規(guī)模越小，這一代理關(guān)系越淡

14、保也就是說，對(duì)于絕大部分來說，控制權(quán)和經(jīng)營權(quán)的別離根本上是不存在的。而且，許多中小企業(yè)實(shí)行家族式管理，遠(yuǎn)未建立起現(xiàn)代公司的法人治理構(gòu)造?？梢?，中小企業(yè)的代理關(guān)系與大企業(yè)的代理關(guān)系有較大差異。在這樣的情形下，中小企業(yè)的公司治理將表現(xiàn)出與大企業(yè)顯著不同的特征。然而，盡管大多數(shù)中小企業(yè)不存在所有者和經(jīng)營者之間的代理問題，但并不意味著其他代理問題也可忽略不計(jì)。由于業(yè)主和經(jīng)理是合二為一的，企業(yè)的主要財(cái)務(wù)決策往往由業(yè)主一人作出，這樣不可防止地使企業(yè)的財(cái)務(wù)決策受業(yè)主個(gè)人效用最大化目的的驅(qū)使，使得個(gè)人價(jià)值取向和偏好融入企業(yè)的財(cái)務(wù)目的之中。在這樣的背景下，財(cái)務(wù)治理本質(zhì)上是業(yè)主主導(dǎo)型的治理構(gòu)造。但業(yè)主的目的與債權(quán)

15、人、顧客、雇員、政府等企業(yè)利益相關(guān)者的目的往往是不一致的。從利益相關(guān)者理論出發(fā)，公司治理應(yīng)當(dāng)為利益相關(guān)者效勞，因?yàn)楣蛦T等專業(yè)化投資也是風(fēng)險(xiǎn)的承當(dāng)者。因此，中小企業(yè)的財(cái)務(wù)治理應(yīng)當(dāng)兼顧利益相關(guān)者的利益，并讓關(guān)鍵性資源所有者參與財(cái)務(wù)治理。關(guān)鍵性資源在不同的中小企業(yè)以及不同的成長階段的含義是不同的，有時(shí)物質(zhì)資本是關(guān)鍵性資源，有時(shí)那么是人力資本，或者二者兼而有之。鑒于人力資本在企業(yè)開展中起著越來越重要的作用，人力資本作為關(guān)鍵性資源在企業(yè)中的“會(huì)談力正日益加強(qiáng)，因此，中小企業(yè)尤其是科技型中小企業(yè)中，有必要讓雇員等參與財(cái)務(wù)治理。關(guān)鍵性資源所有者參與治理也是鼓勵(lì)約束機(jī)制的一種創(chuàng)新表達(dá)，可以大大鼓勵(lì)關(guān)鍵性資源所

16、有者專用性投資的積極性，從而為中小企業(yè)的可持續(xù)開展投入專業(yè)化資源。二中小企業(yè)財(cái)務(wù)控制創(chuàng)新財(cái)務(wù)控制是現(xiàn)代控制論在財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中的應(yīng)用，是財(cái)務(wù)管理的核心，9p711與財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)一起成為財(cái)務(wù)管理的系統(tǒng)或全部職能。由于受企業(yè)規(guī)模和人員素質(zhì)的限制，中小企業(yè)的財(cái)務(wù)控制存在諸多缺陷，如缺乏良好的現(xiàn)金控制方案、存貨控制薄弱，等等。對(duì)此，中小企業(yè)有必要進(jìn)展財(cái)務(wù)控制的創(chuàng)新。財(cái)務(wù)控制創(chuàng)新是財(cái)務(wù)控制才能的重構(gòu)和建立。由于中小企業(yè)與大企業(yè)的財(cái)務(wù)控制才能本來就處于不同的程度上，因此，大企業(yè)和中小企業(yè)財(cái)務(wù)創(chuàng)新的衡量標(biāo)準(zhǔn)是不一致的。筆者認(rèn)為，只要是可以進(jìn)步自身的控制效率、風(fēng)險(xiǎn)防范才能的新的控制方式和方

17、法都是創(chuàng)新。中小企業(yè)的財(cái)務(wù)控制創(chuàng)新主要包括：一是再造財(cái)務(wù)控制流程。由于不同組織的性質(zhì)、目的、業(yè)務(wù)、管理不同，其財(cái)務(wù)控制流程也有所差異。當(dāng)前許多中小企業(yè)的財(cái)務(wù)控制流程與業(yè)務(wù)流程是脫節(jié)的，企業(yè)無法對(duì)業(yè)務(wù)活動(dòng)施行實(shí)時(shí)監(jiān)控。這樣的結(jié)果很可能導(dǎo)致采購、消費(fèi)、銷售等各價(jià)值鏈環(huán)節(jié)的失控。因此，中小企業(yè)有必要樹立價(jià)值鏈財(cái)務(wù)的觀點(diǎn)，將財(cái)務(wù)控制流程與業(yè)務(wù)流程嚴(yán)密結(jié)合起來，讓財(cái)務(wù)人員嵌入業(yè)務(wù)活動(dòng)；二是中小企業(yè)還需建立全方位的財(cái)務(wù)控制體系。一個(gè)全方位的財(cái)務(wù)控制體系至少應(yīng)當(dāng)包括兩個(gè)方面的內(nèi)容。一方面，運(yùn)用實(shí)時(shí)的財(cái)務(wù)控制方法，如預(yù)算管理、財(cái)務(wù)結(jié)算中心、財(cái)務(wù)業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)等，從而對(duì)業(yè)務(wù)活動(dòng)展開事前、事中、事后的監(jiān)控。另一方面，設(shè)立多道財(cái)務(wù)防線，為財(cái)務(wù)活動(dòng)穩(wěn)艦高效運(yùn)行提供有力保障；三是注重關(guān)鍵點(diǎn)的財(cái)務(wù)控制創(chuàng)新。所謂關(guān)鍵控制點(diǎn)是指對(duì)該點(diǎn)的控制效果和效率將決定整個(gè)控制體系的效果和效率。中小企業(yè)的關(guān)鍵控制點(diǎn)在于現(xiàn)金、存貨和信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的控制。當(dāng)前許多中小企業(yè)財(cái)務(wù)控制的破綻就