金融市場第01章金融市場概述

1、第1章 金融市場概述學習目標在知識方面，掌握金融市場的定義及特征；在技能方面，熟悉金融市場的功能、分類及金融市場的構(gòu)成要素，了解金融市場的發(fā)展趨勢；在能力方面，理解金融全球化與自由化、金融證券化與工程化的含義，對金融過度虛擬化有自己的思考。1.1 金融市場的界定及特征金融資產(chǎn)：是指一切代表未來收益或資產(chǎn)合法要求權(quán)的憑證，亦稱金融工具或有價證券，如股票、債券、保險單或是存放在商業(yè)銀行的存款等。金融市場：它包括三層含義，一是進行金融資產(chǎn)交易的場所；二是反映了貨幣資金供求雙方之間的供求關(guān)系；三是包含了金融資產(chǎn)交易的運行機制，特別是價格發(fā)現(xiàn)機制。1.1 金融市場的界定及特征金融市場的特征 金融市場是以

2、金融資產(chǎn)為交易對象的市場； 金融市場參與者之間是一種借貸關(guān)系或委托代理關(guān)系； 金融市場可以是有形場所，如證券交易所；也可以是無形的。1.2 金融市場的功能與分類 金融市場資金融通過程直接金融工具直接金融工具 直接融資 間接融資資金供給方資金需求方貨幣資金貨幣資金間接金融工具間接金融工具貨幣資金貨幣資金1.2 金融市場的功能與分類金融市場功能 價格發(fā)現(xiàn)機制； 提供流動性； 降低交易成本。 1.2 金融市場的功能與分類金融市場的分類 按照交易標的物：債權(quán)工具市場、股權(quán)工具市場、外匯市場、黃金市場和金融衍生工具市場； 按照融資期限：貨幣市場和資本市場 ； 按照金融工具交易次數(shù)：一級市場和二級市場；

3、按照成交與定價方式：公開市場和議價市場 ； 按照交割方式：現(xiàn)貨市場、期貨市場和期權(quán)市場 ； 按照地域：國內(nèi)金融市場和國際金融市場 。1.3 金融市場的構(gòu)成要素金融市場主體 金融機構(gòu)、企業(yè)、政府和個人。金融市場客體 客體就是各種金融資產(chǎn)，或稱金融工具或有價證券，主要包括：票據(jù)、債券、股票、外匯及金融衍生工具等。金融市場的組織方式 常見的金融市場組織方式包括：拍賣方式與柜臺方式。1.4 金融市場的發(fā)展趨勢 金融全球化與自由化 資本流動全球化和金融機構(gòu)全球化。金融證券化與工程化 資產(chǎn)證券化和金融工程的產(chǎn)生與發(fā)展對金融過度虛擬化的反思 提高金融市場效率及增強金融市場競爭的同時，也存在著一些風險隱患；對各國金融市場的監(jiān)管帶來了新的壓力。本章小結(jié)金融市場是資金供應者和資金需求者雙方通過金融工具進行交易而融通資金的市場，是交易金融資產(chǎn)并確定金融資產(chǎn)價格的一種機制。金融市場功能主要體現(xiàn)為：價格發(fā)現(xiàn)、流動性提供以及交易成本的降低。金融市場有多種分類方式，按照交易標的物劃分；按照融資期限劃分；按照金融工具交易次數(shù)劃分等。金融市場的構(gòu)成包括主體、客體及