金融行業(yè)考試2016.9

1、課程名稱金融工程學(xué)教名稱金融工程出版社科學(xué)出版社材信作者周愛民息版次2007年 5月第 1版注：如學(xué)員使用其他版本教材，請參考相關(guān)知識點(diǎn)一、客觀部分：（單項選擇、多項選擇、判斷）（一）、單項選擇部分1、最早提出金融工程學(xué)概念的是（B）。A瓦爾拉斯B芬那提C托賓D默頓考核知識點(diǎn) :金融工程學(xué)的起源附 1.1.1 （考核知識點(diǎn)解釋）：最早提出金融工程學(xué)概念的是芬那提（ John Finnerty ）。2、金融工程學(xué)出現(xiàn)于20 世紀(jì)（C）年代。A60B70C80D90考核知識點(diǎn) :金融工程學(xué)的產(chǎn)生附 1.1.2 （考核知識點(diǎn)解釋）：金融工程學(xué)出現(xiàn)于20 世紀(jì) 80 年代，興起于 20 世紀(jì) 90 年

2、代。3、美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家凱恩認(rèn)為金融創(chuàng)新是（C）的結(jié)果。A制度創(chuàng)新B技術(shù)推進(jìn)C規(guī)避管制D應(yīng)付體制和稅法考核知識點(diǎn) :金融創(chuàng)新附 1.1.3 （考核知識點(diǎn)解釋）：美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家凱恩1984 年提出“規(guī)避管制”金融創(chuàng)新說。4、標(biāo)準(zhǔn)的 FRA 出現(xiàn)于（B）年。A 1983B 1984C1986D1988考核知識點(diǎn) :遠(yuǎn)期利率協(xié)議附 1.1.4 （考核知識點(diǎn)解釋）：標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期利率協(xié)議于 1984 年出現(xiàn)。5、 14 遠(yuǎn)期利率，表示1 個月后開始的期限為（C ）個月貸款的遠(yuǎn)期利率。A1B2C3D4考核知識點(diǎn) :遠(yuǎn)期利率的表示附 1.1.5 （考核知識點(diǎn)解釋）：14 遠(yuǎn)期利率，表示1 個月后開始的期限為3 個

3、月貸款的遠(yuǎn)期利率。6、FRA 合約是由銀行提供的（A）市場。A場外交易B場內(nèi)交易C網(wǎng)上交易D電話交易考核知識點(diǎn) :遠(yuǎn)期利率協(xié)議附 1.1.6 （考核知識點(diǎn)解釋）：FRA合約是銀行的表外業(yè)務(wù)，沒有固定交易場所。7、遠(yuǎn)期利率協(xié)議中，基準(zhǔn)日通常是交割日的（B）。A前一天B前兩天C后一天D后兩天考核知識點(diǎn) :遠(yuǎn)期利率協(xié)議附 1.1.7 （考核知識點(diǎn)解釋）：基準(zhǔn)日一般是交割日的前兩天。8、遠(yuǎn)期利率協(xié)議中，國際通用慣例計算一年轉(zhuǎn)換天數(shù)時，（ A ）按 360 天計算。A美元B日元C英鎊D人民幣考核知識點(diǎn) :遠(yuǎn)期利率協(xié)議附 1.1.8 （考核知識點(diǎn)解釋）：遠(yuǎn)期利率協(xié)議中，國際通用慣例計算一年轉(zhuǎn)換天數(shù)時，美元

4、按360 天計算，英鎊和日元則按365 天計算。9、14 遠(yuǎn)期利率協(xié)議中，即期日到名義貸款的到期日之間的的期限為D ）個月。A1B2C3D4考核知識點(diǎn) :遠(yuǎn)期利率的表示附 1.1.9 （考核知識點(diǎn)解釋）：14 遠(yuǎn)期利率，表示1 個月后開始的期限為3 個月貸款的遠(yuǎn)期利率。10、第一份股票價格指數(shù)期貨合約于（C）年出現(xiàn)在美國堪薩斯交易所。A 1972B 1973C1982D1984考核知識點(diǎn) :股指期貨附 1.1.10 （考核知識點(diǎn)解釋）：第一份股票價格指數(shù)期貨合約于1982 年出現(xiàn)在美國堪薩斯交易所。11、最早出現(xiàn)的金融期貨是（A）。A外匯期貨B股票指數(shù)期貨C利率期貨D黃金期貨考核知識點(diǎn) :第一

5、份金融期貨合約的出現(xiàn)附 1.1.11 （考核知識點(diǎn)解釋）：第一份金融期貨合約是1972 年美國芝加哥商品交易所的國際貨幣市場推出的外匯期貨。12、當(dāng)期貨合約愈臨近交割日時，現(xiàn)期價格與期貨價格漸趨縮小。這一過程就是所謂（C）現(xiàn)象。A轉(zhuǎn)換因子B基差C趨同DDelta 中性考核知識點(diǎn) : 期貨合約的趨同性附 1.1.12 （考核知識點(diǎn)解釋）：期貨合約愈臨近交割日時，現(xiàn)期價格與期貨價格漸趨縮小，最終達(dá)到一致，否則便會出現(xiàn)套利機(jī)會。13、第一份利率期貨合約于（D）年出現(xiàn)在美國芝加哥期貨交易所。A 1972B 1973C1974D1975考核知識點(diǎn) :利率期貨附 1.1.13 （考核知識點(diǎn)解釋）：第一份利

6、率期貨合約于1975 年出現(xiàn)在美國芝加哥期貨交易所。14、第一份利率期貨合約以（B）為標(biāo)的物。A T-bondB GNMA 抵押貸款C存款憑證D商業(yè)票據(jù)考核知識點(diǎn) :利率期貨附 1.1.14 （考核知識點(diǎn)解釋）：第一份利率期貨合約以GNMA抵押貸款為標(biāo)的物。15、一般來說，用以進(jìn)行套期保值的期貨合約與現(xiàn)貨在價格變動上的相關(guān)性越低，則基差風(fēng)險（B）。A越小B越大C不變D不確定考核知識點(diǎn) :利率期貨附 1.1.15 （考核知識點(diǎn)解釋）：一般來說，用以進(jìn)行套期保值的期貨合約與現(xiàn)貨在價格變動上的相關(guān)性越低，則基差風(fēng)險越大。16、（A）是第一種推出的互換工具。A貨幣互換B利率互換C平行貸款D背對背貸款考

7、核知識點(diǎn) :掉期基礎(chǔ)附 1.1.16 （考核知識點(diǎn)解釋）：第一筆貨幣互換發(fā)生在 1976 年。17、下列說法哪一個是錯誤的（D）。A場外交易的主要問題是信用風(fēng)險B交易所交易缺乏靈活性C場外交易能按需定制D互換市場是一種場內(nèi)交易市場考核知識點(diǎn) :掉期基礎(chǔ)附 1.1.17 （考核知識點(diǎn)解釋）：掉期（互換）是場外交易。18、基差掉期是（ C A固定利率對固定利率C浮動利率對浮動利率）的掉期。B固定利率對浮動利率D上述均可考核知識點(diǎn) :基差掉期附 1.1.18 （考核知識點(diǎn)解釋）：基差掉期，是浮動利率對浮動利率的掉期，所參考浮動利率的基礎(chǔ)不同。19、第一筆利率掉期產(chǎn)生于（B）年。A 1976B 198

8、1C1983D1986考核知識點(diǎn) :掉期基礎(chǔ)附 1.1.19 （考核知識點(diǎn)解釋）：第一筆利率掉期產(chǎn)生于 1981 年。20、掉期交易合約的生效日一般在交易日的（D）。A同一日B后一日C后二日D后三日考核知識點(diǎn) :掉期基礎(chǔ)附 1.1.20 （考核知識點(diǎn)解釋）：掉期交易合約的生效日一般在交易日后的第三個交易日。21、期權(quán)的最大特征是（C）。A風(fēng)險與收益的對稱性B賣方有執(zhí)行或放棄執(zhí)行期權(quán)的選擇權(quán)C風(fēng)險與收益的不對稱性D必須每日計算盈虧考核知識點(diǎn) :期權(quán)基礎(chǔ)附 1.1.21 （考核知識點(diǎn)解釋）：期權(quán)是一種選擇權(quán)，期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額的期權(quán)費(fèi)后，擁有在一定時間內(nèi)以一定價格購買或出售一定數(shù)量標(biāo)的物

9、的權(quán)利。22、對于期權(quán)價值中的時間價值部分，期權(quán)合約到期時間越長，則時間價值越A ）。A大B小C保持不變D無法確定考核知識點(diǎn) :期權(quán)基礎(chǔ)附 1.1.22 （考核知識點(diǎn)解釋）：期限越長的期權(quán)，基礎(chǔ)資產(chǎn)價格發(fā)生變化的可能性越大，因而期權(quán)的時間價值也越大。23、以下不屬于期權(quán)市場結(jié)構(gòu)成分的是： （B）。A經(jīng)紀(jì)公司B銀行C期權(quán)交易所D期權(quán)清算所考核知識點(diǎn) :期權(quán)交易機(jī)制附 1.1.23 （考核知識點(diǎn)解釋）：期權(quán)市場結(jié)構(gòu)由買者、賣者、經(jīng)紀(jì)公司、期權(quán)交易所及期權(quán)清算所組成。24、外匯期權(quán)產(chǎn)生于（C）年。A 1980B1981C1982D 1983考核知識點(diǎn):期權(quán)基礎(chǔ)附 1.1.24 （考核知識點(diǎn)解釋）：選

10、擇 C25、芝加哥交易所交易的S&P500 指數(shù)期權(quán)屬于（A）。A歐式期權(quán)B美式期權(quán)C百慕大式期權(quán)D上述三種均可考核知識點(diǎn):指數(shù)期權(quán)附 1.1.25 （考核知識點(diǎn)解釋）：芝加哥交易所交易的S&P500指數(shù)期權(quán)屬于歐式期權(quán)。26、IBM 股票 1 月期權(quán)指的是 1 月份（C）的期權(quán)。A開始B交易C到期D上述三種均可考核知識點(diǎn) :股票期權(quán)附 1.1.26 （考核知識點(diǎn)解釋）：IBM股票 1 月期權(quán)指的是 1 月份到期的期權(quán)。27、按購買者行使期權(quán)的時限劃分，下列不屬于期權(quán)劃分為（C）。A歐式期權(quán)B美式期權(quán)C放棄期權(quán)D百慕大式期權(quán)考核知識點(diǎn) : 期權(quán)合約內(nèi)容附 1.1.26 （考核知識點(diǎn)解釋）：按購

11、買者行使期權(quán)的時限劃分，期權(quán)劃分為歐式期權(quán)、美式期權(quán)及百慕大式期權(quán)。（二）、多項選擇部分1、金融工程方法的應(yīng)用包括哪些步驟？（ABCD ）A問題診斷B問題分析C工具產(chǎn)生、定價D方案修正考核知識點(diǎn) :金融工程方法的應(yīng)用附 1.2.1 （考核知識點(diǎn)解釋）：金融工程方法的應(yīng)用步驟分為：問題診斷、問題分析、工具產(chǎn)生、工具定價及方案修正。2、廣義的金融創(chuàng)新可以被看做金融領(lǐng)域里包括（ABCD ）的創(chuàng)新。A金融市場B金融工具C金融制度D金融管理考核知識點(diǎn) :金融創(chuàng)新的概念附 1.2.2 （考核知識點(diǎn)解釋）：廣義的金融創(chuàng)新可以被看做金融領(lǐng)域里包括金融市場、金融工具、金融制度、金融機(jī)構(gòu)、金融管理甚至金融理念的創(chuàng)

12、新。3、以下屬于金融創(chuàng)新的主要方法的有（ABCD ）。A基本衍生金融工具的創(chuàng)新B要素改變型的創(chuàng)新C靜態(tài)與動態(tài)復(fù)制型的創(chuàng)新D條款增加型的創(chuàng)新考核知識點(diǎn) :金融創(chuàng)新的主要方法，參見P22附 1.2.3 （考核知識點(diǎn)解釋）：金融創(chuàng)新有六種主要方法：基本衍生金融工具的創(chuàng)新、要素改變型的創(chuàng)新、要素分解型的創(chuàng)新、靜態(tài)與動態(tài)復(fù)制型的創(chuàng)新、技術(shù)發(fā)展型的創(chuàng)新和條款增加型的創(chuàng)新。4、金融衍生工具所涵蓋的基礎(chǔ)工具包括（ABCD ）。A利率B匯率C商品D股權(quán)考核知識點(diǎn) :衍生金融工具的基本內(nèi)容附 1.2.4 （考核知識點(diǎn)解釋）：金融衍生工具所涵蓋的基礎(chǔ)工具包括利率、匯率、商品、股權(quán)和其他指數(shù)等。5、衍生金融產(chǎn)品定價的

13、基本假設(shè)有（AD）。A市場不存在摩擦B市場是不完全競爭的C市場參與者風(fēng)險中性D市場不存在套利機(jī)會考核知識點(diǎn) :衍生金融產(chǎn)品定價的基本假設(shè)附 1.2.5 （考核知識點(diǎn)解釋）：衍生金融產(chǎn)品定價的基本假設(shè)有：市場不存在摩擦；市場參與者不承擔(dān)對手風(fēng)險；市場是完全競爭的；市場參與者厭惡風(fēng)險，且希望財富越多越好；市場不存在套利機(jī)會。6、SAFE 與 FRA 的不同在于（ABCD ）。A FRA 只有一個協(xié)議利率，而SAFE 有兩種協(xié)議匯率BFRA 只發(fā)生一個現(xiàn)金流，而SAFE 會發(fā)生兩次名義上的現(xiàn)金流動C SAFE 的期限具有某種任意性，可按天安排D SAFE 的流動性較弱考核知識點(diǎn) : SAFE 與 F

14、RA的不同附 1.2.6 （考核知識點(diǎn)解釋）：SAFE的運(yùn)作對象是利差，與FRA的不同在于： FRA只有一個協(xié)議利率，而SAFE有兩種協(xié)議匯率； FRA只發(fā)生一個現(xiàn)金流，而SAFE會發(fā)生兩次名義上的現(xiàn)金流動； SAFE的期限具有某種任意性，可按天安排；并不是所有銀行都能提供SAFE，因此 SAFE的流動性較 FRA弱。7、金融衍生工具與基礎(chǔ)債券的不同在于（ABC）。A高風(fēng)險與高收益并存B交易金額的不確定性C具有一定的技術(shù)性和復(fù)雜性D交易品種的多樣性考核知識點(diǎn) :金融衍生工具與基礎(chǔ)債券的不同附 1.2.7 （考核知識點(diǎn)解釋）：金融衍生工具與基礎(chǔ)債券的不同在于：高風(fēng)險與高收益并存、交易金額的不確定性、具有一定的技術(shù)性和復(fù)雜性。8、以下屬于 SAFE 包含要素的是（ABCD）。A初級貨幣B次級貨幣C即期交割匯率D交割遠(yuǎn)期匯差考核知識點(diǎn) : SAFE 的要素附 1.2.8 （考核知識點(diǎn)解釋）：選擇 ABCD9、SAFE 與 FRA 的相同之處在于（ABC）。A都是出現(xiàn)在 20 世紀(jì) 80 年代早期B都在場外市場進(jìn)行交易C都具有標(biāo)準(zhǔn)期限D(zhuǎn)流動性都較弱考核知識點(diǎn) : SAFE 與 FRA的相同點(diǎn)附 1.2.9 （考核知識點(diǎn)解釋）：SAFE與