投資分析課程一體化設計策劃方案

1、投資分析課程一體化設計方案輔導教師 尹景松一、 課程差不多情況介紹1、課程性質投資分析是中央廣播電視大學開放教育試點會計學專業(yè)選修課，也是會計學專業(yè)（會計與統(tǒng)計核算方向）限選課程。該課程4學分，打算安排學時72學時。投資是調整產業(yè)結構和產品結構、優(yōu)化資源配置的差不多途徑 ，也是各類投資者實現(xiàn)預期經濟收益的重要手段。阻礙投資的因素復雜多樣，如何降低投資風險、提高投資決策的科學性、合理性，實現(xiàn)最佳投資組合和投資效益，是投資者最為關懷的問題。通過該課程的學習，學員要了解投資分析的差不多理論，掌握投資分析的差不多方法。前續(xù)課程：財務治理學、統(tǒng)計學原理、宏微觀經濟學后續(xù)課程：高級財務治理、高級財務會計和

2、會計專業(yè)的其它專業(yè)課程。2、學分學時本課程4學分，打算學時72。3、課程任務通過該課程的學習，學員要了解投資分析的差不多理論，掌握投資分析的差不多方法。4、教學要求（1）對教學目的的具體要求依照本課程強調應用的學科特點，其教學目的具體設為三個層次：識記、理解、運用。識記：指對投資分析 各章教學中的差不多概念和差不多原理要“明白是什么”，要求學生能夠準確地經歷、準確地描述、準確地回憶和再現(xiàn)。理解：指對投資分析 中差不多原理和規(guī)律的進一步系統(tǒng)的領會和把握，對教材中涉及到的許多現(xiàn)象，要“明白什么緣故”，要求學生能夠準確地闡述相關的原理和規(guī)律。運用：指將投資分析中的差不多原理、規(guī)律和方法運用到實踐中，

3、指導我們的實際生活和社會實踐。如何降低投資風險、提高投資決策的科學性、合理性，實現(xiàn)最佳投資組合和投資效益。（2）對教學的設計本課程學習之初，任課教師要強調學習投資分析的意義，以端正學生學習的態(tài)度，調動學習積極性。為了更好地完成本課程的教學，任課教師在教學中要兼顧本課程的學科特點及成人的心理特點、學習特點，因材施教。在教學方法上，任課教師要綜合采納講授、啟發(fā)質疑、討論、案例分析等多種教學方法。特不是在講授差不多概念和原理時，要注重聯(lián)系學生的自身經驗和生活實際，要分析相關的案例，讓學生在理解中經歷和運用。在教學組織形式上，任課教師要靈活運用集中講授、集中學習、小組活動、自學、實踐環(huán)節(jié)等多種形式并充

4、分利用媒體網絡資源。讓學生在多樣化中有樂趣地學習。（3）對學生學習的建議要求學生了解投資分析 的研究對象、學科性質、研究范圍、研究內容等有關投資領域的差不多知識，明了學習投資 的意義，端正學習態(tài)度。要求學生掌握投資方式；投資技巧 要求學生緊密聯(lián)系實際，學會應用知識，學會考慮。倡導學生自主學習，妥當分配好學習和工作的時刻，認真閱讀文字教材，完成形成性作業(yè)；學會利用網上教學資源和互動資源。5、考核方式自2006年秋季開始，本課程的考核方式實行新的方案，即在教學目的、教學內容差不多不變的前提下，取消每學期期末改閉卷考試為開卷考試，且將對學習過程的考核比例加大到30%，具體的方案請見下面的考核講明。二

5、、本課程要緊教學資源1、文字教材 1、教材：國家統(tǒng)計局培訓學院組織編寫的投資分析（周國富、馬成文主編）。2、學習指導：國家統(tǒng)計局培訓學院組織編寫的投資分析學習指導（周國富、馬成文主編）3、錄象及VCD：12小時，由教材主編周國富主講。2、網上資源3、互動資源（1）安徽電大在線本課程的討論區(qū)；注：本課程的省校網上答疑就在此進行（2）不能按時參加實時網上答疑討論活動的同學，也能夠與任課教師進行非實時的交流與溝通，方法是安徽電大在線本課程的討論區(qū)留帖，教師將于7個工作日內予以回復。三、本課程教學形式1、面授輔導本課程實施教學改革后，面授輔導的學時為12學時，因而面授輔導的重點有四：一是各章節(jié)要緊內容

6、的串講；二是各章節(jié)重難點的精講；三是結合相關案例引導學生理論聯(lián)系實際，學以致用；四是作業(yè)講評。學生到課率情況納入形考。2、網上教學活動（答疑、案例討論）網上答疑是師生、生生實時或非實時交流的平臺。對學生在學習過程中遇到的疑難問題進行答疑解惑，是面授輔導教學方式的一種有效的補充。每學期學生要參加授課老師組織的適時答疑至少一次，發(fā)貼要有質量。學生網上答疑或案例討論的參與情況、發(fā)貼情況納入形考。3、小組活動為強化學生對所學理論知識的理解和應用，應積極開展小組討論。小組討論的一般程序是：一，分組：可由授課老師隨機分組，也可由該班輔導員按學生的意愿、所在單位等分組；二、主題：小組討論的主題專門關鍵。可由

7、授課老師指定主題，也可由學生依照自己的興趣和所學內容自定主題，主題應提早確定（具體詳見附件）。三、討論：小組討論的氣氛要熱烈，鼓舞學生暢所欲言、各抒己見，各小組的討論由組長組織；四、總結：討論結束后指導老師應及時總結討論的情況，加深學生們對相關知識的理解；五、記錄：小組討論時每位學員要做好記錄，期末上交。本課程小組討論的形式以案例分析為主，學生小組討論時的表現(xiàn)納入形考。4、自主學習開放教育，重視學生的自主學習。學生自主學習的表現(xiàn)要緊有：一，閱讀文字教材，寫讀書筆記；二，掃瞄網絡資源，查看安徽電大在線中本課程各類輔導文本及網絡課程，在線收看安徽電大影音在線中的VOD點播或IP課件；三，積極參加面

8、授輔導課，課前預習；四、積極參加小組討論，討論前充分預備；五、積極參加網上答疑或討論、發(fā)貼量多質量高；六、認真完成形考作業(yè)；七、結合所學知識，對附件中的案例進行分析，以提高分析問題、解決問題的能力；八、積極撰寫學習心得或體會。學生的自主學習貴在養(yǎng)成良好的學習適應，自主學習的表現(xiàn)如形考作業(yè)的完成情況納入形考。四、考核講明本課程取消期末的閉卷考試后，改為開卷考試，其考核由以下四部分組成：1形成性考核作業(yè)（20分）學生每學期要完成四次作業(yè)，由任課教師統(tǒng)一布置，并負責批閱，作業(yè)內容可參見附件，同學們能夠依照作業(yè)要求自行完成，并按期交予任課教師。本環(huán)節(jié)最高計20分。2面授輔導或小組討論的參與情況（5分）

9、本課程教改后，僅安排四次面授輔導，一次小組案例討論，面授輔導的重點是各章節(jié)重難點的精講，因而要求學生每學期至少要出席一次面授輔導課或小組討論，本環(huán)節(jié)最高計5分。3網上答疑及網上案例討論的參與情況（5分）網上教學活動是特不適合電大成人學習的一種教學方式，本課程課改后，將安排一次網上答疑和一次網上案例討論，要求學生每學期至少要參加網上適時或非實時答疑或案例討論一次，并于期末時將參與答疑或討論的內容下載打印，粘貼在形考作業(yè)本上，本環(huán)節(jié)最高計10分。4.期末開卷考試（70分）終結性考核要緊包括期末考試。期末考試全省統(tǒng)一命題，統(tǒng)一考試時刻，統(tǒng)一評分標準?？己朔绞綖椋洪_卷。期末考試成績占最后總成績的70%

10、。五、教學進程安排安徽電大開放教育學院教學安排周次時刻內容形式備注第3周9月13 日第一章第三章面授輔導、討論10作業(yè) 第4周9月 20日第四章第六章面授輔導、案例分析、討論完成第二次作業(yè)第5周9月 27日答疑及案例討論網上答疑、討論答疑討論計入形考成績第6 周10月 4日 國慶放假 第7周10月11 日第七章第九章 面授輔導、討論完成第三、四次作業(yè)第8周10月18日課程其余內容及作業(yè)評價面授輔導、討論上繳所有作業(yè)第9周10月 25日期末復習答疑網上答疑、討論答疑討論計入形考成績網上答疑時刻：9月 27日、10月 25日六、幾點講明1、本教學一體化設計是依據(jù)本課程新考試改革方案制定；2、因工學

11、矛盾不能按時參加面授輔導的同學能夠參閱附件形考作業(yè)及案例分析自行完成，并于及時上繳；3、本教學一體化設計在實施過程中同學們如有好的建議可歡迎提出；附件一：投資分析課程形考作業(yè)要求作業(yè)一投資分析第一次作業(yè)（第一章第三章） 一、單項選擇題1項目市場分析（ ）。A.只在可行性研究中進行B.只在項目評估中進行C.在可行性研究和項目評估中都要進行D.僅在設計項目產品方案時進行2以下哪項是市場分析的關鍵（ ）。A.市場需求分析 B.市場供給分析C.市場競爭分析 D.項目產品分析E.市場綜合分析3在進行項目市場預測時，假如掌握的是大量相關性數(shù)據(jù)，則需要選用（ ）。A.德爾菲法 B.時刻序列預測法C.回歸預測

12、法 D.主觀概率法4下列講法中正確的是（ ）。A.能夠利用重點調查資料對調查總體進行較準確的數(shù)量推斷B.典型調查同樣能夠計算抽樣誤差C.普查方式在項目市場分析中應用最廣泛D.只有隨機抽樣方式才能夠計算抽樣誤差5計算項目的財務凈現(xiàn)值所采納的折現(xiàn)率為（ ）。A.財務內部收益率 B.基準收益率 C.財務凈現(xiàn)值率 D.資本金利潤率6由項目產出物產生并在項目范圍內計算的經濟效益是項目的（ ）。A.直接效益 B.間接效益 C.外部效益 D.全部效益7已知終值F求年金A應采納（ ）。A.資金回收公式 B.年金終值公式 C.償債基金公式 D.年金現(xiàn)值公式8計算經濟凈現(xiàn)值時所采納的折現(xiàn)率為（ ）。A.基準收益率

13、 B.利率 C.社會折現(xiàn)率 D.內部收益率9計算經濟凈現(xiàn)值時所采納的折現(xiàn)率為（ ）。A.基準收益率 B.利率C.社會折現(xiàn)率 D.內部收益率10社會折現(xiàn)率是下列哪一項的影子價格？（ ）A.基準收益率 B.利率C.匯率 D.資金11當項目的產出物用于增加國內市場供應量時其直接效益等于（ ）。A.所滿足的國內市場需求 B.使被替代企業(yè)減產或停產所釋放出來的社會有用資源的價值量C.所獲得的外匯 D.所節(jié)約的外匯二、多項選擇1項目可行性研究的時期包括（ ）。A.投資機會研究 B.初步可行性研究C.詳細可行性研究 D.項目選址研究E.項目產品開發(fā)2項目市場分析的要緊內容包括（ ）。A.市場需求分析 B.市

14、場供給分析C.市場競爭分析 D.項目產品分析E.市場綜合分析3項目市場調查的方法要緊有（ ）。A.觀看法 B.詢問法 C.實驗法D.網絡調查法 E.面談法4德爾菲法預測的要緊特點有（ ）。A.匿名性 B.反饋性 C.統(tǒng)計處理性D.公開性 E.要緊用于定量預測5阻礙項目生產規(guī)模確定的因素有（ ）。A.國家政策 B.項目產品的市場需求C.經濟規(guī)模 D.資金、原材料、能源6下列財務效益分析指標中考慮了資金時刻價值的有（ ）。A.財務凈現(xiàn)值 B.財務內部收益率C.財務換匯成本 D.投資回收期E.流淌比率7下列財務效益分析指標中屬于靜態(tài)指標的有（ ）。A.資產負債率 B.財務內部收益率C.投資利潤率 D

15、.流淌比率E.財務外匯凈現(xiàn)值8下列講法正確的是（ ）。A.財務內部收益率是使項目壽命期內各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和等于0的折現(xiàn)率B.通常采納試算內插法求財務內部收益率的近似值C.常規(guī)項目存在唯一的實數(shù)財務內部收益率D.特不規(guī)項目不存在財務內部收益率E.當財務內部收益率小于基準收益率時投資項目可行9下列方法中，用于估算項目固定資產投資的有（ ）。A.單位生產能力投資估算法 B.生產能力指數(shù)估算法C.工程系數(shù)估算法 D.經營成本（或總成本）資金率估算法E.資金周轉率估算法10廣義的影子價格包括（ ）。A.一般商品物資的影子價格 B.勞動力的影子價格C.土地的影子價格 D.外匯的影子價格E.社會折現(xiàn)率

16、11下列講法中正確的有（ ）。A.項目財務效益分析是從項目財務角度對項目進行分析B.項目國民經濟效益分析是從國民經濟角度對項目進行分析C.項目國民經濟效益分析與項目財務效益分析計算費用和效益的價格基礎不同D.項目國民經濟效益分析與項目財務效益分析的結論可能一致，也可能不一致E.當財務效益分析結論表明項目可行而國民經濟效益分析結論表明項目不可行時，項目應予否定12項目的直接費用包括（ ）。A.為給本項目供應投入物相應減少對其他項目投入（或最終消費）的供應而放棄的效益B.為給本項目供應投入物其他企業(yè)擴大生產規(guī)模所耗用的資源C.為給本項目供應投入物而增加進口所耗用的外匯D.為給本項目供應投入物而減少

17、出口所減少的外匯收入E.項目在國民經濟相鄰部門和社會中反映出來的費用三、名詞解釋1.投資回收期2.項目周期3.德爾菲法4.現(xiàn)金流量5.市場因子推算法6.盈虧平衡分析法7.實際利率8.財務內部收益率9.折現(xiàn)率10.財務外匯凈現(xiàn)值11影子價格12經濟內部收益率四、簡答題1 什么是現(xiàn)金流量？工業(yè)投資項目常見的現(xiàn)金流量有哪些？2 簡述項目市場分析的意義。3.一般從哪幾個方面評判投資項目在財務上是否可行？4.項目財務效益分析靜態(tài)指標和動態(tài)指標有何區(qū)不？試舉例講明。5國民經濟效益費用流量表（全部投資）和國民經濟效益費用流量表（國內投資）有何區(qū)不？五、計算題1某企業(yè)興建一工業(yè)項目，第一年投資1200萬元，第

18、二年投資2000萬元，第三年投資1800萬元，投資均在年初發(fā)生，其中第二年和第三年的投資使用銀行貸款，年利率為12%。該項目從第三年起開始獲利并償還貸款，10年內每年年末獲凈收益1500萬元，銀行貸款分5年等額償還，問每年應償還銀行多少萬元？畫出企業(yè)的現(xiàn)金流量圖。附：(F/P,12%,1)=1.1200 (A/P,12%,5)=0.2774 2某投資項目各年的現(xiàn)金流量如下表（單位：萬元）：年份0123410現(xiàn)金流量1.投資支出30012004002.除投資以外的其他支出5008003.收入100015004.凈現(xiàn)金流量-300-1200-400500700試用財務凈現(xiàn)值指標推斷該項目在財務上是

19、否可行（基準收益率為12%）。附：(P/F,12%,1)=0.8929 (P/F,12%,2)=0.7972(P/F,12%,3)=0.7118 (P/A,12%,7)=4.5638 3.某企業(yè)擬向銀行借款2000萬元，5年后一次還清。甲銀行貸款年利率9，按年計息；乙銀行貸款年利率8，按月計息。問企業(yè)向哪家銀行貸款較為經濟？4.購買某臺設備需78000元，用該設備每年可獲凈收益12800元，該設備報廢后無殘值。試問：（1）若設備使用8年后報廢，這項投資的財務內部收益率是多少？（2）若基準收益率為10，該設備至少可使用多青年才值得購買？5某投資項目的間接效益和間接費用，已通過對其產品和各種投入物

20、的影子價格的計算，差不多包含在其直接效益和直接費用中。該項目的國民經濟效益費用流量表（全部投資）如下表所示：某項目的國民經濟效益費用流量表（全部投資） 單位：萬元序號項目建設期投產期達到設計能力生產期123456-192011.11.21.31.422.12.22.32.43生產負荷（）效益流量產品銷售（營業(yè)）收入回收固定資產余值回收流淌資金項目間接效益費用流量固定資產投資流淌資金經營費用項目間接費用凈效益流量（1-2）22292229-222925742574-257414941320174-149475%2172217298436948118890%26072607109524107115

21、12100%28952895115211521743100%33662895240231115211522214試計算該項目全部投資的經濟凈現(xiàn)值，并推斷該項目在經濟上是否能夠被同意。 作業(yè)二投資分析第二次作業(yè)（第四章第五章）一、單項選擇題1一般來講，盈虧平衡點越低，（ ）。A.項目盈利機會越少，承擔的風險也越小B.項目盈利機會越多，承擔的風險也越大C.項目盈利機會越少，承擔的風險越大D.項目盈利機會越多，承擔的風險越小2在線性盈虧平衡分析中，假定單位變動成本是（ ）。A.可變的 B.常數(shù)C.與單位固定成本性質相同 D.與變動成本總額性質相同3在銷售收入既定時，盈虧平衡點的高低與（ ）。A.單位

22、變動成本大小呈同方向變動 B.固定成本總額大小呈反方向變動C.產品銷售價格呈同方向變動 D.單位產品銷售稅金呈反方向變動4在下列講法中，最確切的是（ ）。A.銷售收入與產銷量只能是線性關系B.總成本與產銷量只能是線性關系C.銷售收入與產銷量只能是線性關系，而總成本與產銷量能夠是非線性關系D.銷售收入與產銷量能夠是也能夠不是線性關系，總成本與產銷量能夠是也能夠不是非線性關系5敏感性分析是（ ）。A.一種靜態(tài)不確定性分析 B.一種動態(tài)不確定性分析C.能夠確定各種不確定性因素發(fā)生一定幅度變動的概率D.無法揭示項目的風險性6以下哪個不屬于房地產投資（ ）。A.房地產金融資產投資 B.房地產非金融資產投

23、資C.房地產公積金 D.房地產實業(yè)投資7以下講法錯誤的是（ ）。A.一般來講商業(yè)房地產投資成本要高于其它行業(yè)房地產的投資成本B.工業(yè)用房專業(yè)性強、適用性差、技術性強、對投資者吸引力較小C.目前，巨大的潛在需求與大量的商品房積壓并存已成為我國住宅市場的一個要緊矛盾D.工業(yè)性房地產的一次性投資成本一般高于商業(yè)房地產8下面哪個不是阻礙房地產價格的行政因素的是（ ）。A.土地制度 B.住房制度C.都市規(guī)劃指標 D.經濟體制9某房地產項目建設期為2年，第一年投資100萬元，第二年投資100萬元，第三年開始投產達到100的設計能力，每年銷售收入200萬元，經營成本為120萬元，銷售稅金等支出為銷售收入的1

24、0，則靜態(tài)的全部投資回收期為（ ）。A.五年 B.六年四個月C.五年四個月 D.五年六個月10下列哪項不屬于房地產抵押貸款（ ）。A.固定利率房地產抵押貸款 B. 浮動利率房地產抵押貸款 C.可調利率房地產抵押貸款 D. 混合利率房地產抵押貸款11下列哪項是房地產投資策略選擇中最重要的因素（ ）。A.地段位置 B.投資市場C.投資經營形式 D.投資時機二、多項選擇題1項目不確定性分析的方法要緊有（ ）。A.盈虧平衡分析 B.敏感性分析C.概率分析 D.盈虧平衡分析僅用于項目財務效益分析E.敏感性分析和概率分析可同時用于項目財務效益和項目國民經濟效益分析2盈虧平衡點能夠用（ ）表示。A.產銷量

25、B.銷售收入C.生產能力利用率 D.產品銷售單價E.以上答案都不是3下列講法中，正確的是（ ）。A.在線性盈虧平衡分析中，常用的方法有圖解法和方程式法B.產量安全度與盈虧平衡生產能力利用率呈互補關系C.價格安全度與盈虧平衡價格呈同方向變化D.價格安全度越高，項目產品盈利的可能性就越大E.盈虧平衡分析在確定合理的經濟規(guī)模和選擇合適的工藝技術方案等方面，具有積極作用4評價投資項目進行敏感性分析時，在初步可行性時期，可選?。ǎ┳鳛榉治鲋笜?。A.投資利潤率B.投資回收期C.凈現(xiàn)值D.內部收益率E.以上答案都不是5概率分析是（）。A.是一種不確定性分析方法B.能夠確定各種不確定性因素發(fā)生不同變動幅度的概

26、率分布C.能夠對項目可行性和風險性以及方案優(yōu)劣作出推斷D.常用的方法要緊有期望值法，效用函數(shù)法和模擬分析法等E.有利于提高投資決策的科學性和合理性6下列屬于房地產投資在風險方面呈現(xiàn)的特點的是（ ）。A.投資數(shù)額巨大 B.投資回收期較短C.受政策阻礙較大 D.受社會經濟的阻礙較小E.受自然環(huán)境的阻礙較大7以下屬于房地產投資最要緊的風險的有（ ）。A.財務風險 B.利率風險C.購買力風險 D.經營風險及變現(xiàn)風險E.環(huán)境風險8屬于房地產不確定性分析的有（ ）。A.盈虧平衡分析 B.敏感性分析C.概率分析 D.回歸分析E.以上差不多上9房地產抵押物擔保的范圍包括（ ）。A.銀行房地產抵押貸款的本金、利

27、息 B.實現(xiàn)抵押物C.抵押權的費用 D.抵押合同約定的其他內容E.以上差不多上10房地產投資地段位置的選擇中的合意性是指（ ）。A.自然環(huán)境的合意性 B.生存環(huán)境的合意性C.經濟社會文化進展的合意性 D.預測以后進展的合意性E.以上差不多上三、名詞解釋1盈虧平衡點2敏感性分析3房地產投資的購買力風險4國防景氣指數(shù)5房地產抵押貸款常數(shù)四、簡答題1盈虧平衡分析的不足之處要緊有哪些？2房地產投資最要緊的風險有哪些？3什么是房地產投資策略？簡述包括哪幾要素。五、計算題1設某工廠設計年產量為50萬件產品，每件售價（P）14元，單位變動成本（V）為10元/件，固定成本（F）60萬元。試求用產量（Q）、銷售

28、收入（R）、生產能力利用率（S）、產品價格等表示的盈虧平衡點和產銷量安全度、價格安全度。2已知某產品的生產成本函數(shù)和銷售收入函數(shù)分不為：TC=180000+100Q+0.01Q2，TR=300Q-0.01Q2，試求其盈虧平衡產銷量和最大盈利產銷量。3房地產開發(fā)公司年開發(fā)建設能力為60000平方米，固定成本為5768萬元，每平方米的變動成本為1552.2元，假定每平方米打算售價為3200元，每平方米稅金及附加費為280元，求該公司用開發(fā)建設面積、銷售價格、生產能力利用率及銷售收入表示的盈虧平衡點。4某人進行房地產抵押貸款，抵押貸款數(shù)額為80000元，貸款期限為30年，年名義利率為12，試計算還款

29、10年后的貸款余額。 作業(yè)三投資分析第三次作業(yè)（第六章第八章）一、單項選擇題1下列哪項股票是混合證券，具有公司債券和股票兩種特性（ ）。 A.一般股 B.優(yōu)先股C.后配股 D.議決權股2下列股票類型中，含有股票可由公司贖回特征的股票是（ ）。A.一般股 B.優(yōu)先股C.后配股 D.議決權股3假如投資永久持有某只股票，且各期每股分配的股利相同差不多上2元，投資者預期投資回報率為16，那么這只股票的現(xiàn)值是（ ）。A.12.50 B.13 C.14.5 D.13.54下列講法錯誤的是（ ）。A.商品價格上漲幅度過大，股價可不能相應上升，反而會下降B.物價上漲，商品市場的交易呈現(xiàn)繁榮興盛時，股票可能會下

30、跌C.物價持續(xù)上漲，可能導致股票需求降低，股價下降D.一般而言，假如一國貨幣升值，股價就會下降5空中樓閣理論提出者是（ ）。A.經濟學家凱恩斯 B.美國人R.N.艾略特C.美國人查爾斯.J.柯林斯 D.博爾頓6下列哪項預示著后市可能下跌（ ）。A. B.C. D.7一般講來，債券投資和儲蓄存款相比，下列講法錯誤的是（ ）。A.儲蓄存款的安全性高于債券投資 B.債券投資的收益率通常高于儲蓄存款C.債券的流淌性高于儲蓄存款 D.債券的期限比儲蓄存款長8債券的到期收益率是指（ ）。A.當債券以折價方式賣出時，低于息票率；當以溢價方式賣出時，高于息票率B.以任何所得的利息支付差不多上以息票率再投資這一

31、假定為基礎的C.使所支付款項的現(xiàn)值等于債券價格的折現(xiàn)率D.建立在所得的利息支付都以今后的市場利率再投資這一假定基礎上9下列策略中，屬于主動型或積極型的投資策略的是（ ）。A.買持策略 B.利率調整策略C.利率免疫策略 D.賣持策略10現(xiàn)有新發(fā)行的3年期的債券面值為1000元，以后每半年支付利息50元，市場收益為10，那么債券的現(xiàn)值為（ ）。A.1000 B.1100 C.1050 D.95011有一1998年6月30日發(fā)行的10年期的零息債券，面值為1000元，一年計息一次，2006年6月30日一投資者希望以8的年收益率購買，問其情愿同意的價格是（ ）。A.857.4 B.921.3 C.97

32、5.5 D.858.512某公司債券面值1000元，年利率為7，債券期限為10年，按照到期一次還本付息的方式發(fā)行。假設某人在持有5年后將其出售，該債券的轉讓價格為（ ）元。A.732 B.863 C.713 D.100013某公司發(fā)行一種債券，每年支付利息為150元，債券面值為1000元，市場利率為5，到期年限為10年，該公司債券的發(fā)行價格為（ ）。A.1268.4 B.1772.2 C.1000 D.1236.814某種債券的面值為100元，購買該債券的市場價格為98元，債券的年利率為5，計算其直接收益率為（ ）。A.4.2% B.4.5% C.6.2% D.5.1%15一張面值為1000元

33、的債券，年利率為5，到2008年6月20日等值償還，2003年6月20日的市價為1200元，其最終收益率為（ ）。A.1.39% B.2.38% C.4.51% D.4.58%16某債券的面值1000元，10年后一次性還本付息。一投資者購進時價格為968元，持有兩年半后將其賣出，售價1186元，試計算其持有期間收益率為（ ）。A.8.5% B.7.4% C.6.8% D.9%17投資基金的各種價格確定的最差不多依據(jù)是（ ）。A.每基金單位的資產凈值及其變動 B.基金的面值C.基金的發(fā)起與招募費用 D.基金的銷售費用18以市場上能夠買賣的其他投資基金的受益憑證為投資對象的投資基金叫做（ ）。A.

34、傘形基金 B.基金中的基金C.垂直型基金 D.水平型基金19若某只封閉式基金的單位凈值為0.947元，交易價格為0.554元，則其折價率為（ ）。A.0.393元 B.-0.393元 C.-70.94% D.-41.50%20若某只封閉式基金的交易價格為0.877元，折價率為-33.41%，則其單位凈值為（ ）。A.1.317元 B.0.584元 C.1.170元 D.1.521元二、多項選擇題1優(yōu)先股有下列哪些特征（ ）。 A.約定股息率 B.優(yōu)先分派股息C.表決權不受限制 D.股票可由公司贖回E.清償剩余資產2股票市場價值受到下列因素阻礙的有（ ）。 A.宏觀經濟形勢 B.市場供求C.公司

35、收益 D.股利分配E.人們預期3下列屬于目前世界上重要的股票價格指數(shù)包括（ ）。A.紐約證券交易所 B.道瓊斯股票價格指數(shù)C.香港恒生股票 D.深圳綜合指數(shù)E.上證180指數(shù)4下列屬于阻礙公司盈余的因素要緊有（ ）。A.產品競爭力 B.獲利能力C.營業(yè)效率 D.財務結構E.技術水平5常用的股票技術分析方法有（ ）。A.指標法 B.切線法C.形態(tài)分析法 D.K線法E.波浪分析法6債券的差不多構成要素有（ ）。A.面值 B.票面利率C.付息頻率 D.期限E.市場利率7債券投資的收益通常由下列哪幾部分組成？（ ）A.利息收入 B.利息再投資收益C.資本收益 D.紅利E.銀行利息8債券投資者購買任何一

36、種債券都要面對的，又被稱為系統(tǒng)風險、市場風險或不可分散風險的是（ ）。A.利率風險 B.再投資風險C.匯率風險 D.購買力風險E.經營風險9關于開放式基金，下列講法正確的有（ ）。A.發(fā)行總規(guī)模不固定 B.存續(xù)期限不固定C.投資者能夠隨時申購或贖回 D.交易價格由二級市場供求決定10關于封閉式基金，下列講法正確的有（ ）。A.流淌性差 B.投資者不能夠隨時申購或贖回C.交易價格由二級市場供求決定 D.不能將資金全部用來進行投資11阻礙投資基金價格的因素包括（ ）。A.政治因素 B.經濟因素C.法律因素 D.技術因素12阻礙投資基金價格的基金公司因素有（ ）。A.投資組合變化 B.行業(yè)生命周期C

37、.收益分配 D.治理人員變動13投資基金的收益來源一般包括（ ）。A.資本利得 B.利息收入C.股利收入 D.資本增值14中小投資者對投資基金的選擇包括下列哪些方面？（ ）A.選擇投資于何種類型的投資基金 B.選擇中意的基金公司C.選擇買進和賣出基金的時機 D.選擇退出或轉換其他基金的機會三、名詞解釋1后配股2股票價格指數(shù)3股票分割4零息債券5直接收益率6流淌性風險7平衡基金8契約型基金9成長型基金四、簡答題1簡述股票投資差不多因素分析的市場因素。2新股發(fā)行和上市對股價的阻礙有哪些？3簡述債券價格變動與市場利率變動的關系。4和其他投資方式比較投資基金具有哪些特征？5利率是如何阻礙投資基金價格的

38、？五、計算題1某債券的期限為4年，面值為500元，年利率為5，若按復利計算，則該債券的期值為多少？2有一1998年6月30日發(fā)行的10年期附息債券，面值為1000元，年利率9，每年付息一次。某投資者于2005年3月10日的購入價為960元，2006年4月30日的賣出價為976元，問其持有期間收益率是多少？3現(xiàn)有A、B兩種附息債券，面值均為100，剩余期限均為5年，A債券的必要收益率為拾，B債券的必要收益率為8。A債券的票面利率為6，B債券的票面利率為7，試比較兩種債券的持續(xù)期。作業(yè)四 投資分析第四次作業(yè)（第九章第十一章）一、單項選擇題1為規(guī)避或減少風險，在期貨市場建立與其現(xiàn)貨市場相反的部位，并

39、在期貨合約到期前實行對沖以結清部位的交易方式，叫做（ ）。 A.期貨交易 B.套期保值C.對沖 D.套利2假如期貨交易的一方為新開倉，另一方為平倉，則未平倉合約量（ ）。 A.增加1個合約量 B.不變C.減少1個合約量 D.增加2個合約量3關于期貨交易的未平倉合約量，下列講法中錯誤的是（ ）。A.未平倉合約量是買方和賣方的合計B.如一方為新開倉，另一方為平倉，則未平倉合約量不變C.如買賣雙方均為新開倉，則未平倉合約量增加1個合約量D.如買賣雙方均為平倉，則未平倉合約量減少1個合約量4利用股票指數(shù)期貨進行套期保值，要求股票價格指數(shù)的走向與所持股票的走勢（ ）。A.相同 B.相反C.無關 D.獨立

40、5當投資者預期股票價格指數(shù)將上揚而又因急需用鈔票而不得不拋售股票時，為規(guī)避股指上揚的風險，投資者能夠用少量資金進行（ ）。A.賣出套期保值 B.買入套期保值C.跨期套利 D.跨市場套利6關于進口商或需要付匯的其他單位和個人，假如擔心付匯時本國貨幣對外匯貶值，能夠在外匯期貨市場進行（ ）。A.賣出套期保值 B.買入套期保值C.跨期套利 D.跨市場套利7某投資者購買200個IBM股票的歐式看漲期權（投資者僅能在到期日執(zhí)行），合約規(guī)定價格為138，權利金為4。若股票價格在到期日低于138，則下列講法正確的是（ ）。A.買賣雙方均實現(xiàn)盈虧平衡 B.買方可不能執(zhí)行期權C.買方的損失為4 D.賣方的收益為

41、1388假如以m表示期權合約的交易數(shù)量，當期權標的物的市價P小于期權合約的履約價格Pe時，每一個看漲期權的內在價值E等于（ ）。A.（PPe）m B.（Pe P）m C.0 D.（PPe）m9當期權合約到期時，期權合約的時刻價值等于（ ）。A.（PPe）m B.（Pe P）m C.0 D.（PPe）m10“單指數(shù)模型”是由（ ）提出的。A.哈利.馬科威茨 B.托賓C.威廉F.夏普 D.史蒂夫.羅斯11因各種因素阻礙使整個市場發(fā)生波動而造成的風險是（ ）。A.系統(tǒng)性風險 B.非系統(tǒng)性風險C.投資風險 D.信用風險12某種股票的收益率情況如下：有四分之一的概率為20，有四分之一的概率為30，有二分

42、之一的概率為50，則該股票收益率的標準差為（ ）。A.1.69% B.137.5%C.14.28% D.12.99%13證券組合中證券的數(shù)量越多，組合的風險（方差）就（ ）。A.越大 B.越小C.不變化 D.不能確定14下列條件中，不是資本資產定價模型假設條件的是（ ）。A.所有的投資者都有相同的鈔票 B.所有的投資者都有相同的投資期限C.投資者只能交易那些公開交易的金融工具 D.市場環(huán)境是無摩擦的15一大型機械價值100萬元，保險金額為90萬元，在一次地震中完全破壞。若重置價為95萬元，則賠償金額為（ ）。A.100萬元 B.90萬元 C.95萬元 D.85萬元16假如損失緣故屬第三者責任，

43、保險人賠償后，可取得被保險人向第三者請求賠償?shù)臋嗬@叫做（ ）。 A.損余處理 B.行使代位追償權C.立案檢驗 D.審查單證，審核責任二、多項選擇題1期貨交易與遠期交易的區(qū)不要緊表現(xiàn)為（ ）。 A.交易雙方的關系及信用風險不同 B.交易合約的標準化程度不同C.交易方式和結算方式不同 D.實際交割量不同2期貨交易最差不多的經濟功能有（ ）。 A.套利 B.套期保值C.實行“對沖” D.價格發(fā)覺3關于期貨交易的未平倉合約量，下列講法中正確的有（ ）。A.為平倉合約量也稱為空盤量 B.未平倉合約的買方和賣方是相等的C.如買賣雙方均為新開倉，則未平倉合約量增加2個合約量D.如買賣雙方均為平倉，則未平倉合約量減少2個合約量4關于隨機指標（KD），下列講法正確的有（ ）。A.當敏感的K西安在低位向上穿越較慢的D線時，發(fā)出買入信號B.當敏感的K西安在高位向下穿越較慢的D線時，發(fā)出賣出信號C.假如K線在高位連續(xù)二次向下穿越D線，則確認跌勢，應考慮賣出D.假如K線在低位連續(xù)二次向上穿越D線，則確認漲勢，能夠適當買進5關于指數(shù)平滑移動平均線（MACD），下列講法正確的