扎啤機(jī)公司企業(yè)制度手冊(cè)

1、泓域/扎啤機(jī)公司企業(yè)制度手冊(cè)扎啤機(jī)公司企業(yè)制度手冊(cè)xxx（集團(tuán)）有限公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc112409011 一、 項(xiàng)目基本情況 PAGEREF _Toc112409011 h 2 HYPERLINK l _Toc112409012 二、 公司的現(xiàn)金流量分析 PAGEREF _Toc112409012 h 8 HYPERLINK l _Toc112409013 三、 企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的綜合分析 PAGEREF _Toc112409013 h 9 HYPERLINK l _Toc112409014 四、 股份公司的利潤(rùn)表 PAGEREF _Toc1

2、12409014 h 12 HYPERLINK l _Toc112409015 五、 股份公司的資產(chǎn)負(fù)債表 PAGEREF _Toc112409015 h 14 HYPERLINK l _Toc112409016 六、 企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展及類型 PAGEREF _Toc112409016 h 18 HYPERLINK l _Toc112409017 七、 企業(yè)集團(tuán)的概念與特征 PAGEREF _Toc112409017 h 23 HYPERLINK l _Toc112409018 八、 我國(guó)發(fā)展企業(yè)集團(tuán)的作用與存在的問題 PAGEREF _Toc112409018 h 26 HYPERLINK l

3、 _Toc112409019 九、 我國(guó)企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展及其主要形式 PAGEREF _Toc112409019 h 30 HYPERLINK l _Toc112409020 十、 現(xiàn)代公司制度中的委托一代理關(guān)系 PAGEREF _Toc112409020 h 33 HYPERLINK l _Toc112409021 十一、 公司治理的理論淵源與發(fā)展 PAGEREF _Toc112409021 h 36 HYPERLINK l _Toc112409022 十二、 經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)與約束機(jī)制比較 PAGEREF _Toc112409022 h 41 HYPERLINK l _Toc112409023

4、十三、 公司融資結(jié)構(gòu)的比較 PAGEREF _Toc112409023 h 43 HYPERLINK l _Toc112409024 十四、 讓經(jīng)理人員股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃更加公平 PAGEREF _Toc112409024 h 44 HYPERLINK l _Toc112409025 十五、 明確實(shí)施經(jīng)理股票期權(quán)計(jì)劃的適用范圍 PAGEREF _Toc112409025 h 47 HYPERLINK l _Toc112409026 十六、 公司基本情況 PAGEREF _Toc112409026 h 49 HYPERLINK l _Toc112409027 十七、 法人治理 PAGEREF _T

5、oc112409027 h 51 HYPERLINK l _Toc112409028 十八、 SWOT分析 PAGEREF _Toc112409028 h 64 HYPERLINK l _Toc112409029 十九、 組織架構(gòu)分析 PAGEREF _Toc112409029 h 72 HYPERLINK l _Toc112409030 勞動(dòng)定員一覽表 PAGEREF _Toc112409030 h 73項(xiàng)目基本情況（一）項(xiàng)目承辦單位名稱xxx（集團(tuán)）有限公司（二）項(xiàng)目聯(lián)系人姜xx（三）項(xiàng)目建設(shè)單位概況企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任，既是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)、環(huán)境、社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的必由之路，也是實(shí)現(xiàn)企業(yè)自身可持續(xù)發(fā)展

6、的必然選擇；既是順應(yīng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展趨勢(shì)的外在要求，也是提升企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力的內(nèi)在需求；既是企業(yè)轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、實(shí)現(xiàn)科學(xué)發(fā)展的重要途徑，也是企業(yè)國(guó)際化發(fā)展的戰(zhàn)略需要。遵循“奉獻(xiàn)能源、創(chuàng)造和諧”的企業(yè)宗旨，公司積極履行社會(huì)責(zé)任，依法經(jīng)營(yíng)、誠(chéng)實(shí)守信，節(jié)約資源、保護(hù)環(huán)境，以人為本、構(gòu)建和諧企業(yè)，回饋社會(huì)、實(shí)現(xiàn)價(jià)值共享，致力于實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)、環(huán)境和社會(huì)三大責(zé)任的有機(jī)統(tǒng)一。公司把建立健全社會(huì)責(zé)任管理機(jī)制作為社會(huì)責(zé)任管理推進(jìn)工作的基礎(chǔ)，從制度建設(shè)、組織架構(gòu)和能力建設(shè)等方面著手，建立了一套較為完善的社會(huì)責(zé)任管理機(jī)制。公司滿懷信心，發(fā)揚(yáng)“正直、誠(chéng)信、務(wù)實(shí)、創(chuàng)新”的企業(yè)精神和“追求卓越，回報(bào)社會(huì)” 的企業(yè)宗旨，以優(yōu)良的產(chǎn)

7、品服務(wù)、可靠的質(zhì)量、一流的服務(wù)為客戶提供更多更好的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品及服務(wù)。未來，在保持健康、穩(wěn)定、快速、持續(xù)發(fā)展的同時(shí)，公司以“和諧發(fā)展”為目標(biāo)，踐行社會(huì)責(zé)任，秉承“責(zé)任、公平、開放、求實(shí)”的企業(yè)責(zé)任，服務(wù)全國(guó)。公司秉承“以人為本、品質(zhì)為本”的發(fā)展理念，倡導(dǎo)“誠(chéng)信尊重”的企業(yè)情懷；堅(jiān)持“品質(zhì)營(yíng)造未來，細(xì)節(jié)決定成敗”為質(zhì)量方針；以“真誠(chéng)服務(wù)贏得市場(chǎng)，以優(yōu)質(zhì)品質(zhì)謀求發(fā)展”的營(yíng)銷思路；以科學(xué)發(fā)展觀縱觀全局，爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)行業(yè)領(lǐng)軍、技術(shù)領(lǐng)先、產(chǎn)品領(lǐng)跑的發(fā)展目標(biāo)。 （四）項(xiàng)目實(shí)施的可行性1、不斷提升技術(shù)研發(fā)實(shí)力是鞏固行業(yè)地位的必要措施公司長(zhǎng)期積累已取得了較豐富的研發(fā)成果。隨著研究領(lǐng)域的不斷擴(kuò)大，公司產(chǎn)品不斷往精密化、

8、智能化方向發(fā)展，投資項(xiàng)目的建設(shè)，將支持公司在相關(guān)領(lǐng)域投入更多的人力、物力和財(cái)力，進(jìn)一步提升公司研發(fā)實(shí)力，加快產(chǎn)品開發(fā)速度，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，滿足行業(yè)發(fā)展和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的需求，鞏固并增強(qiáng)公司在行業(yè)內(nèi)的優(yōu)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)地位，為建設(shè)國(guó)際一流的研發(fā)平臺(tái)提供充實(shí)保障。2、公司行業(yè)地位突出，項(xiàng)目具備實(shí)施基礎(chǔ)公司自成立之日起就專注于行業(yè)領(lǐng)域，已形成了包括自主研發(fā)、品牌、質(zhì)量、管理等在內(nèi)的一系列核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，行業(yè)地位突出，為項(xiàng)目的實(shí)施提供了良好的條件。在生產(chǎn)方面，公司擁有良好生產(chǎn)管理基礎(chǔ)，并且擁有國(guó)際先進(jìn)的生產(chǎn)、檢測(cè)設(shè)備；在技術(shù)研發(fā)方面，公司系國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)，擁有省級(jí)企業(yè)技術(shù)中心，并與科研院所、高校保持著長(zhǎng)期的合作關(guān)系

9、，已形成了完善的研發(fā)體系和創(chuàng)新機(jī)制，具備進(jìn)一步升級(jí)改造的條件；在營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)方面，公司通過多年發(fā)展已建立了良好的營(yíng)銷服務(wù)體系，營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)拓展具備可復(fù)制性。啤酒分發(fā)設(shè)備、太空桶、一體化整機(jī)設(shè)備等應(yīng)用于鮮啤、生啤等高端啤酒消費(fèi)場(chǎng)所，客戶一般具有較高的品質(zhì)和品味要求。因而下游客戶在選擇供應(yīng)商時(shí)，除了考慮產(chǎn)品本身的質(zhì)量和性能外，更關(guān)注供應(yīng)商的品牌和行業(yè)口碑。由于客戶對(duì)供應(yīng)商選擇謹(jǐn)慎，建立了嚴(yán)格的供應(yīng)商考核和準(zhǔn)入體系。只有規(guī)模大、聲譽(yù)好的企業(yè)才具備競(jìng)爭(zhēng)力。行業(yè)的新進(jìn)入者由于沒有業(yè)績(jī)和信譽(yù)背景，難以取得用戶的信任。品牌知名度和美譽(yù)度的建立需要較長(zhǎng)時(shí)間的技術(shù)研發(fā)投入、持續(xù)的產(chǎn)品質(zhì)量改進(jìn)以及不斷提高的售后服務(wù)能

10、力。因此，品牌效應(yīng)是行業(yè)新進(jìn)入者與行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的重要壁壘之一。（五）項(xiàng)目建設(shè)選址及建設(shè)規(guī)模項(xiàng)目選址位于xxx（以最終選址方案為準(zhǔn)），占地面積約78.00畝。項(xiàng)目擬定建設(shè)區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設(shè)施條件完備，非常適宜本期項(xiàng)目建設(shè)。項(xiàng)目建筑面積101588.81，其中：主體工程57565.46，倉儲(chǔ)工程24065.96，行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施11075.79，公共工程8881.60。（六）項(xiàng)目總投資及資金構(gòu)成1、項(xiàng)目總投資構(gòu)成分析本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資33829.98萬元，其中：建設(shè)投資24849.96萬元

11、，占項(xiàng)目總投資的73.46%；建設(shè)期利息620.47萬元，占項(xiàng)目總投資的1.83%；流動(dòng)資金8359.55萬元，占項(xiàng)目總投資的24.71%。2、建設(shè)投資構(gòu)成本期項(xiàng)目建設(shè)投資24849.96萬元，包括工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)，其中：工程費(fèi)用21246.59萬元，工程建設(shè)其他費(fèi)用2900.32萬元，預(yù)備費(fèi)703.05萬元。（七）資金籌措方案本期項(xiàng)目總投資33829.98萬元，其中申請(qǐng)銀行長(zhǎng)期貸款12662.52萬元，其余部分由企業(yè)自籌。（八）項(xiàng)目預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益規(guī)劃目標(biāo)1、營(yíng)業(yè)收入（SP）：71300.00萬元。2、綜合總成本費(fèi)用（TC）：56720.31萬元。3、凈利潤(rùn)（NP）：10669

12、.18萬元。4、全部投資回收期（Pt）：5.87年。5、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率：22.97%。6、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值：13049.04萬元。（九）項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度規(guī)劃本期項(xiàng)目按照國(guó)家基本建設(shè)程序的有關(guān)法規(guī)和實(shí)施指南要求進(jìn)行建設(shè)，本期項(xiàng)目建設(shè)期限規(guī)劃24個(gè)月。（十）項(xiàng)目綜合評(píng)價(jià)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表序號(hào)項(xiàng)目單位指標(biāo)備注1占地面積52000.00約78.00畝1.1總建筑面積101588.81容積率1.951.2基底面積31720.00建筑系數(shù)61.00%1.3投資強(qiáng)度萬元/畝303.342總投資萬元33829.982.1建設(shè)投資萬元24849.962.1.1工程費(fèi)用萬元21246.592.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用萬元29

13、00.322.1.3預(yù)備費(fèi)萬元703.052.2建設(shè)期利息萬元620.472.3流動(dòng)資金萬元8359.553資金籌措萬元33829.983.1自籌資金萬元21167.463.2銀行貸款萬元12662.524營(yíng)業(yè)收入萬元71300.00正常運(yùn)營(yíng)年份5總成本費(fèi)用萬元56720.316利潤(rùn)總額萬元14225.577凈利潤(rùn)萬元10669.188所得稅萬元3556.399增值稅萬元2951.0710稅金及附加萬元354.1211納稅總額萬元6861.5812工業(yè)增加值萬元22702.8013盈虧平衡點(diǎn)萬元27315.96產(chǎn)值14回收期年5.87含建設(shè)期24個(gè)月15財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率22.97%所得稅后16財(cái)

14、務(wù)凈現(xiàn)值萬元13049.04所得稅后公司的現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量分析發(fā)展較晚，一般包括現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析、流動(dòng)性分析、獲取現(xiàn)金能力分析、財(cái)務(wù)彈性分析和收益質(zhì)量分析。（一）現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析包括流入結(jié)構(gòu)、流出結(jié)構(gòu)和流入流出比分析三個(gè)方面。流入結(jié)構(gòu)分析就是對(duì)總流入結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)、投資、籌資三項(xiàng)流入的內(nèi)部結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析；流出結(jié)構(gòu)分析是對(duì)總流出結(jié)構(gòu)和三項(xiàng)流出的內(nèi)部結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析；流入流出比分析是用同一項(xiàng)目的流入量比流出量，并對(duì)此進(jìn)行分析。一般情況下，對(duì)流入和流出結(jié)構(gòu)的歷史比較和同業(yè)比較，能得到更多有用的信息。（二）現(xiàn)金流量的流動(dòng)性分析真正能用于償還債務(wù)的是現(xiàn)金流量?，F(xiàn)金流量與債務(wù)的比較，可以更

15、好地反映企業(yè)償還債務(wù)的能力。反映現(xiàn)金流量流動(dòng)性的指標(biāo)主要有現(xiàn)金到期債務(wù)比、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比和現(xiàn)金債務(wù)總額比。（三）獲取現(xiàn)金能力分析獲取現(xiàn)金的能力指經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入與投入資源的比值。反映這一能力的指標(biāo)主要有銷售現(xiàn)金比率、每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量和全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率。（四）財(cái)務(wù)彈性分析財(cái)務(wù)彈性指企業(yè)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化和利用投資機(jī)會(huì)的能力，這種能力來源于現(xiàn)金流量和支付現(xiàn)金需要的比較。反映財(cái)務(wù)彈性的指標(biāo)主要有現(xiàn)金滿足投資比率和現(xiàn)金股利保障倍數(shù)。（五）收益質(zhì)量分析收益質(zhì)量分析主要是分析會(huì)計(jì)收益與現(xiàn)金凈流量的比例關(guān)系。評(píng)價(jià)收益質(zhì)量的指標(biāo)是營(yíng)運(yùn)指數(shù)。企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的綜合分析前面論述的財(cái)務(wù)指標(biāo)都是從某一特定角度就企業(yè)某一方

16、面的經(jīng)營(yíng)活進(jìn)行分析，是對(duì)企業(yè)某一方面能力的單獨(dú)評(píng)價(jià)。若想全面評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)效果，了解財(cái)務(wù)狀況各方面之間的內(nèi)在關(guān)系，則必須對(duì)各種財(cái)務(wù)指標(biāo)做綜合分析。財(cái)務(wù)報(bào)表的綜合分析主要有兩種模型：杜邦分析法和沃爾評(píng)分法。（一）杜邦分析法杜邦分析法是由美國(guó)杜邦公司最先設(shè)計(jì)和使用的，是利用各個(gè)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)之間的內(nèi)在聯(lián)系，建立財(cái)務(wù)指標(biāo)分析的綜合模型一杜邦模型，以綜合分析和評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的一種方法。杜邦模型最突出的特點(diǎn)，是將若干個(gè)用以評(píng)價(jià)公司經(jīng)營(yíng)效率和財(cái)務(wù)狀況的指標(biāo)按其內(nèi)在聯(lián)系有機(jī)地結(jié)合起來。從杜邦模型看，權(quán)益凈利率是綜合性極強(qiáng)、最有代表性的財(cái)務(wù)指標(biāo)，它是杜邦系統(tǒng)的核心。財(cái)務(wù)管理最重要的目標(biāo)是使股東財(cái)富最

17、大化，權(quán)益凈利率恰恰反映了股東投入資金的獲利能力，反映了企業(yè)籌資、投資等各種經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的效率。由公式可以看出，決定權(quán)益凈利率高低的因素主要有：銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)。銷售凈利率反映企業(yè)的投資效果；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)的運(yùn)營(yíng)效率；權(quán)益乘數(shù)反映企業(yè)的籌資活動(dòng)。分解以后，可以把權(quán)益凈利率這一綜合性指標(biāo)發(fā)生升降的原因具體化，分析究竟在哪方面應(yīng)該加強(qiáng)。此外，通過與本行業(yè)平均指標(biāo)或同類企業(yè)對(duì)比，杜邦模型還有助于解釋變動(dòng)的趨勢(shì)。（二）沃爾評(píng)分法沃爾評(píng)分法是一種財(cái)務(wù)狀況綜合評(píng)價(jià)方法，是20世紀(jì)初由沃爾提出的。沃爾的辦法是選擇7個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)，用線性關(guān)系結(jié)合起來，用以評(píng)價(jià)企業(yè)的信用水平。這7個(gè)指標(biāo)是：流動(dòng)

18、比率、凈資產(chǎn)/負(fù)債、資產(chǎn)/固定資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)成本/存貨、銷售額/應(yīng)收賬款、銷售額/固定資產(chǎn)、銷售額/凈資產(chǎn)，沃爾分別給定它們?cè)诳傇u(píng)價(jià)中所占的比重，依次為：25%、25%、15%、10%、10%、10%、5%，總和為100分。然后確定標(biāo)準(zhǔn)比率（一般以本行業(yè)的平均值為基礎(chǔ)，并作適當(dāng)?shù)睦碚撔拚⑴c實(shí)際比率相比較，評(píng)出每項(xiàng)指標(biāo)的得分，最后求出總評(píng)分。沃爾評(píng)分法在實(shí)踐中經(jīng)常被應(yīng)用，但其在理論上的弱點(diǎn)是未能證明為何選擇這7個(gè)指標(biāo)，也未能證明每個(gè)指標(biāo)所占比重的合理性。此外，在技術(shù)上還有一個(gè)問題，就是當(dāng)某一個(gè)指標(biāo)嚴(yán)重異常時(shí)，會(huì)對(duì)總分產(chǎn)生不合邏輯的重大影響?，F(xiàn)代社會(huì)與沃爾時(shí)代相比，已有很大變化，人們借鑒并改進(jìn)了

19、沃爾評(píng)分法，通過增加新指標(biāo)和重新設(shè)置權(quán)重，擴(kuò)充了評(píng)分體系，建立了綜合評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)。1995年，我國(guó)財(cái)政部公布了包括10個(gè)指標(biāo)在內(nèi)的“公司經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)指標(biāo)體系”；1999年，有關(guān)部門又公布了詳細(xì)的“國(guó)有資本金績(jī)效評(píng)價(jià)規(guī)則”，都是結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況建立的綜合評(píng)價(jià)體系。股份公司的利潤(rùn)表利潤(rùn)表是以“收入費(fèi)用=利潤(rùn)”為平衡關(guān)系，反映企業(yè)一定期間經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)表。它綜合反映了企業(yè)在某一時(shí)期營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本與費(fèi)用、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、投資收益、營(yíng)業(yè)外收支、利潤(rùn)總額、凈利潤(rùn)等經(jīng)營(yíng)成果的形成，是一張動(dòng)態(tài)的會(huì)計(jì)報(bào)表。目前，我國(guó)利潤(rùn)表采取“損溢滿計(jì)觀”來反映凈利潤(rùn)的情況，即本期利潤(rùn)表包括所有本期確認(rèn)的損益項(xiàng)目，

20、不僅包括所有當(dāng)期正常營(yíng)業(yè)項(xiàng)目的利潤(rùn)，而且包括所有營(yíng)業(yè)外收支和前期損益調(diào)整項(xiàng)目。1.利潤(rùn)表的有關(guān)概念。收入是企業(yè)在銷售商品、提供勞務(wù)及讓渡資產(chǎn)使用權(quán)等日?；顒?dòng)中形成的經(jīng)濟(jì)利益的總流入。收入具有以下特點(diǎn)：（1）收入是企業(yè)日?；顒?dòng)中產(chǎn)生的，如工商企業(yè)銷售商品、提供勞務(wù)的收入；那些能為企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益，但不是企業(yè)日常活動(dòng)中產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)利益的流入，不屬于收入，只能作為利得。（2）收入可能表現(xiàn)為企業(yè)資產(chǎn)的增加，也可能表現(xiàn)為企業(yè)負(fù)債的減少，也可能同時(shí)引起企業(yè)資產(chǎn)的增加和負(fù)債的減少。（3）收入將引起企業(yè)所有者權(quán)益的增加。費(fèi)用是企業(yè)在銷售商品、提供勞務(wù)等日?；顒?dòng)中所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益的流出。費(fèi)用與收入按會(huì)計(jì)中的配比原

21、則，即可得出企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中取得的盈利。費(fèi)用具有以下特點(diǎn)：（1）費(fèi)用是企業(yè)日?；顒?dòng)中發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益的流出，那些不是日?；顒?dòng)中發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益的流出，屬于損失；（2）費(fèi)用可以表現(xiàn)為資產(chǎn)的減少，也可以表現(xiàn)為負(fù)債的增加；（3）費(fèi)用將引起所有者權(quán)益的減少。利潤(rùn)是企業(yè)在一定期間內(nèi)的經(jīng)營(yíng)成果。利潤(rùn)為營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、投資凈收益和營(yíng)業(yè)外收支凈額等三個(gè)項(xiàng)目的總額減去所得稅費(fèi)用之后的余額。有些補(bǔ)貼收入也計(jì)入利潤(rùn)。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是企業(yè)在日常活動(dòng)中產(chǎn)生的利潤(rùn)，為主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)和其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)減去有關(guān)期間費(fèi)用的余額；投資凈收益是投資收益與投資損失的差額；營(yíng)業(yè)外收支是與企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)沒有直接關(guān)系的各項(xiàng)收入和支出，如捐贈(zèng)收入或支出、固定資

22、產(chǎn)盤盈或盤虧、處置固定資產(chǎn)凈收益或凈損失、罰款收入或支出等。2.利潤(rùn)表項(xiàng)目的分類。按企業(yè)所從事的日常活動(dòng)的性質(zhì)，收入有三種來源：一是對(duì)外銷售商品，二是提供勞務(wù)，三是讓渡資產(chǎn)使用權(quán)，主要表現(xiàn)為對(duì)外貸款、對(duì)外投資或?qū)ν獬鲎獾取０慈粘；顒?dòng)在企業(yè)中所處的地位，收入還可以分為主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)收入。主營(yíng)業(yè)務(wù)收入是企業(yè)為完成其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)而從事的日?；顒?dòng)中的主要項(xiàng)目，可根據(jù)企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照上規(guī)定的主要業(yè)務(wù)范圍確定。其他業(yè)務(wù)收入是主營(yíng)業(yè)務(wù)以外的其他日?；顒?dòng)帶來的經(jīng)濟(jì)利益，如工業(yè)企業(yè)銷售材料、提供非工業(yè)性勞務(wù)等。按照與收入的關(guān)系，費(fèi)用可分為營(yíng)業(yè)成本和期間費(fèi)用兩部分。營(yíng)業(yè)成本指所銷售商品的成本和所提供勞務(wù)的成本。營(yíng)

23、業(yè)成本按所銷售商品或所提供勞務(wù)在企業(yè)日常活動(dòng)中所處地位，可以分為主營(yíng)業(yè)務(wù)成本和其他業(yè)務(wù)成本。期間費(fèi)用包括管理費(fèi)用、營(yíng)業(yè)費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用。管理費(fèi)用是企業(yè)行政管理部門為組織和管理生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而發(fā)生的各種費(fèi)用；營(yíng)業(yè)費(fèi)用是企業(yè)在銷售商品、提供勞務(wù)等日常活動(dòng)中發(fā)生的除營(yíng)業(yè)成本以外的各項(xiàng)費(fèi)用，以及專設(shè)銷售機(jī)構(gòu)的各項(xiàng)經(jīng)費(fèi)；財(cái)務(wù)費(fèi)用是企業(yè)籌集生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金而發(fā)生的費(fèi)用。3.利潤(rùn)表的作用。利潤(rùn)表的作用主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：（1）通過衡量營(yíng)業(yè)收入、費(fèi)用、利潤(rùn)等絕對(duì)量指標(biāo)，或用投資收益率、利潤(rùn)率等相對(duì)指標(biāo)，可以評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果；比較企業(yè)在不同時(shí)期的有關(guān)指標(biāo)或與同行業(yè)不同企業(yè)相比，可以了解企業(yè)的成長(zhǎng)潛力和獲利能力

24、。（2）通過分析收入、費(fèi)用之間此消彼長(zhǎng)的關(guān)系，評(píng)估企業(yè)產(chǎn)品需求的變動(dòng)，有利于發(fā)現(xiàn)管理中的問題，使企業(yè)及時(shí)作出決策。（3）有助于評(píng)價(jià)、預(yù)測(cè)企業(yè)的償債能力，獲利能力的強(qiáng)弱是決定償債能力的一個(gè)重要因素。股份公司的資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表是以“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”為平衡關(guān)系，反映企業(yè)在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。它綜合反映了企業(yè)在某一時(shí)日（如月末、季末或年末）的資產(chǎn)總額及其構(gòu)成、負(fù)債總額及其構(gòu)成、股東權(quán)益總額及其構(gòu)成。由于在任何時(shí)點(diǎn)上資產(chǎn)必等于負(fù)債與股東權(quán)益之和，所以資產(chǎn)負(fù)債表是靜態(tài)報(bào)表。1.資產(chǎn)負(fù)債表的有關(guān)概念。資產(chǎn)是由過去的交易或事項(xiàng)形成并由企業(yè)擁有或者控制的資源，該資源預(yù)期能給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利

25、益。資產(chǎn)具有以下基本特征：（1）資產(chǎn)應(yīng)能為企業(yè)帶來未來經(jīng)濟(jì)利益，這種經(jīng)濟(jì)利益指的是在未來直接或間接地為企業(yè)帶來現(xiàn)金凈流入，如材料存貨；（2）資產(chǎn)都是為企業(yè)實(shí)際控制或擁有的，“擁有”指企業(yè)擁有資產(chǎn)的所有權(quán)，“控制”指企業(yè)雖沒有資產(chǎn)所有權(quán)，但可以實(shí)際控制，可以對(duì)其自由支配和使用，如融資租人固定資產(chǎn)；（3）資產(chǎn)都是企業(yè)在過去發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)事項(xiàng)中獲得的，企業(yè)所能利用的經(jīng)濟(jì)資源能否列為資產(chǎn)，其區(qū)分標(biāo)志之一就是是否由發(fā)生的交易所引起，不能根據(jù)談判中的交易或計(jì)劃中的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)確認(rèn)一筆資產(chǎn)；（4）資產(chǎn)必須能以貨幣計(jì)量，雖屬于企業(yè)但無法用貨幣計(jì)量的資源，如人力資源，不在報(bào)表中顯示。負(fù)債是企業(yè)過去的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)事項(xiàng)形成

26、的現(xiàn)時(shí)義務(wù)，履行該義務(wù)會(huì)使經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)。負(fù)債具有以下特征：（1）負(fù)債是由過去的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)事項(xiàng)引起的、企業(yè)當(dāng)前所承擔(dān)的義務(wù)，企業(yè)預(yù)期在將來要發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)事項(xiàng)可能產(chǎn)生的債務(wù)不能作為負(fù)債；（2）負(fù)債必須在未來某個(gè)時(shí)點(diǎn)通過轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)或提供勞務(wù)來清償；（3）負(fù)債也必須是能用貨幣計(jì)量的債務(wù)責(zé)任。股東權(quán)益是所有者在企業(yè)資產(chǎn)中享有的經(jīng)濟(jì)利益，又稱凈資產(chǎn)。所有者權(quán)益相對(duì)于負(fù)債而言，具有以下特征：（1）所有者權(quán)益不像負(fù)債那樣需要償還，除非發(fā)生減資、清算，企業(yè)一般不需要償還所有者；（2）企業(yè)清算時(shí)，負(fù)債往往優(yōu)先清償，所有者權(quán)益只有在清償所有負(fù)債后才返還給所有者；所有者權(quán)益能參加利潤(rùn)分配，而負(fù)債不能。所有者權(quán)益在性

27、質(zhì)上體現(xiàn)為所有者對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的剩余利益，在數(shù)量上體現(xiàn)為資產(chǎn)減去負(fù)債后的余額。所有者權(quán)益包括實(shí)收股本、資本公積金、盈余公積金和未分配利潤(rùn)四個(gè)項(xiàng)目，其中，盈余公積金和未分配利潤(rùn)稱為留存利潤(rùn)。2.資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的分類。資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目有兩種分類方法：一是按流動(dòng)性分類，二是按貨幣性或非貨幣性分類。一般大多按流動(dòng)性分類。按流動(dòng)性分類，資產(chǎn)可分為流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)，負(fù)債可分為流動(dòng)負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債，股東權(quán)益可分為投入資本和留存利潤(rùn)。在這種分類方法下，企業(yè)資產(chǎn)按流動(dòng)性排列，流動(dòng)性強(qiáng)的在先，流動(dòng)性弱的在后；負(fù)債按到期日的遠(yuǎn)近排列，到期日近的在先，到期日遠(yuǎn)的在后；股東權(quán)益按永久性大小排列，永久性大的在先，永久性小的在

28、后。3.資產(chǎn)負(fù)債表的作用和局限性。資產(chǎn)負(fù)債表對(duì)報(bào)表使用者分析評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況具有以下作用：（1）了解企業(yè)所掌握的經(jīng)濟(jì)資源及這些資源的分布與結(jié)構(gòu)，可以通過對(duì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析，對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量做出一定的判斷；（2）把流動(dòng)資產(chǎn)、速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債聯(lián)系起來分析，可以評(píng)價(jià)企業(yè)的短期償債能力；（3）通過企業(yè)債務(wù)規(guī)模、債務(wù)結(jié)構(gòu)與所有者權(quán)益的對(duì)比，可以對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力及舉債潛力做出評(píng)價(jià)；（4）通過對(duì)資產(chǎn)流動(dòng)性或變現(xiàn)能力、企業(yè)籌措資金能力等方面進(jìn)行分析，可以了解企業(yè)的財(cái)務(wù)彈性（指企業(yè)應(yīng)付、適應(yīng)各種變化的能力）；（5）通過對(duì)不同時(shí)期項(xiàng)目的比較，可以了解企業(yè)財(cái)務(wù)的變動(dòng)情況，預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展趨勢(shì)。同時(shí)，資產(chǎn)負(fù)債表

29、也有其局限性：（1）以歷史成本為基礎(chǔ)，不反映資產(chǎn)負(fù)債和股東權(quán)益的現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)值，當(dāng)發(fā)生通貨膨脹時(shí)，賬面上的原始成本與編表日的現(xiàn)時(shí)價(jià)值會(huì)相去甚遠(yuǎn)；（2）用貨幣計(jì)量會(huì)遺漏無法用貨幣計(jì)量的重要經(jīng)濟(jì)資源信息，如人力資源及固定資產(chǎn)在全行業(yè)的先進(jìn)程度等；（3）表中包括許多估計(jì)數(shù)，如壞賬準(zhǔn)備、固定資產(chǎn)折舊和無形資產(chǎn)攤銷等，估計(jì)的數(shù)據(jù)難免帶有主觀性，可能影響信息的可靠性。企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展及類型19世紀(jì)末至20世紀(jì)初，西方各國(guó)出現(xiàn)了各種壟斷組織，如卡特爾、辛迪加、托拉斯和康采恩，康采恩就是企業(yè)集團(tuán)的雛形?？挡啥饔刹煌?jīng)濟(jì)部門的許多企業(yè)聯(lián)合組成，包括工業(yè)、貿(mào)易、運(yùn)輸、金融等行業(yè)，目的是通過壟斷市場(chǎng)以獲取壟斷利潤(rùn)。參加

30、康采恩的一些中小企業(yè)在形式上保持著獨(dú)立的法律地位，但實(shí)際上集團(tuán)中占核心地位的大公司通過參與制對(duì)它們進(jìn)行著控制。當(dāng)康采恩發(fā)展日益成熟，內(nèi)部的資本紐帶日益鞏固，并出現(xiàn)了類似于共同投資基金、綜合商社這樣的內(nèi)部金融組織之后，就演化為現(xiàn)代的企業(yè)集團(tuán)。第二次世界大戰(zhàn)后，新技術(shù)革命的發(fā)展和國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，促使企業(yè)集團(tuán)迅速發(fā)展。到1953年，康采恩在聯(lián)邦德國(guó)煤炭、鋼鐵和金融部門的股份資本總額中所占比重分別為75%、77%和65%。日本也是康采恩發(fā)展比較迅速的國(guó)家，第二次世界大戰(zhàn)前已有20多個(gè)康采恩，第二次世界大戰(zhàn)后通過產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，確立了重化工業(yè)的中心地位，并以金融資本為核心，重新組建了六大企業(yè)集團(tuán)。如芙

31、蓉集團(tuán)有30家成員企業(yè)，每個(gè)企業(yè)屬下又有許多子公司、關(guān)聯(lián)公司，經(jīng)營(yíng)范圍涉及銀行、紡織、食品、鋼鐵、建筑、鐵路等。由于各個(gè)國(guó)家和地區(qū)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)背景不同，它們的企業(yè)集團(tuán)的組織形式也有一些差別。下面分國(guó)別和地區(qū)做一簡(jiǎn)要的介紹和比較。（一）日本的企業(yè)集團(tuán)日本的企業(yè)集團(tuán)基本有兩種類型，一類是傳統(tǒng)的六大企業(yè)集團(tuán)；如前所述，以環(huán)形持股的資金紐帶為其最主要的特征，稱為環(huán)形持股式企業(yè)集團(tuán)；另一類是新型的獨(dú)立的企業(yè)集團(tuán)，以松下、豐田、日產(chǎn)、新日鐵、索尼、東芝等為代表，稱為放射持股式企業(yè)集團(tuán)。這類企業(yè)集團(tuán)有如下一些特點(diǎn)：（1）它們以一個(gè)大型企業(yè)為核心，這個(gè)核心企業(yè)既是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性公司，又是對(duì)下屬企業(yè)控股的控股公司；（

32、2）在集團(tuán)內(nèi)部基本成員之間以相互持股為紐帶，但都是射線式持股，而非環(huán)形持股，核心企業(yè)對(duì)子公司實(shí)行垂直控制，所以又可以叫做錐形企業(yè)集團(tuán)；（3）企業(yè)集團(tuán)由核心企業(yè)的董事會(huì)統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，不設(shè)類似于經(jīng)理會(huì)那樣的領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)；（4）集團(tuán)內(nèi)設(shè)有統(tǒng)一的銷售機(jī)構(gòu)和科研機(jī)構(gòu)，甚至還有金融機(jī)構(gòu)，基本上是在一業(yè)為主的條件下實(shí)行多種經(jīng)營(yíng)；（5）核心企業(yè)對(duì)松散層的協(xié)作企業(yè)也非常重視，把它們按地區(qū)和工種分別組織起來，成立受集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)的協(xié)會(huì)，對(duì)它們進(jìn)行指導(dǎo)和扶持。（二）美國(guó)財(cái)團(tuán)型企業(yè)集團(tuán)美國(guó)的企業(yè)集團(tuán)基本上是在富足的家族財(cái)團(tuán)的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，但隨著時(shí)間的推移，已出現(xiàn)了一些新的特點(diǎn)：（1）集團(tuán)的資本主要來自家族財(cái)團(tuán)和一些金融機(jī)構(gòu)，它

33、們通過控股公司，對(duì)財(cái)團(tuán)所屬企業(yè)進(jìn)行垂直控制。美國(guó)的財(cái)團(tuán)在建立之初，幾乎全是家族控制，但隨著歷史的發(fā)展與財(cái)團(tuán)家族的繁衍擴(kuò)大，財(cái)富日益分散，家族對(duì)財(cái)團(tuán)的控制逐步削弱，而一些商業(yè)銀行、投資基金等金融機(jī)構(gòu)對(duì)財(cái)團(tuán)的控制則有不斷加強(qiáng)的趨勢(shì)。（2）財(cái)團(tuán)所屬企業(yè)以一業(yè)為主，并逐步向多元化經(jīng)營(yíng)發(fā)展。（3）美國(guó)的財(cái)團(tuán)不像日本企業(yè)集團(tuán)那樣界限分明，大財(cái)團(tuán)之間資本相互滲透的情況日益發(fā)展。據(jù)70年代的統(tǒng)計(jì)，美國(guó)100家最大的企業(yè)中，有1/3以上是由兩個(gè)以上的財(cái)團(tuán)控制的。（4）財(cái)團(tuán)所屬企業(yè)也存在相互持股的情況，但都是射線式持股，而且持股不限于財(cái)團(tuán)成員企業(yè)。（5）美國(guó)的銀行設(shè)有資產(chǎn)信托部，代管富豪和各種基金會(huì)的資產(chǎn)。根據(jù)信

34、托法的規(guī)定，銀行可以決定受托資產(chǎn)的投資方向，這使得商業(yè)銀行能夠控制工商企業(yè)的股權(quán)；而商業(yè)銀行又是屬于財(cái)團(tuán)的，這就使財(cái)團(tuán)的組織進(jìn)一步呈現(xiàn)界限不清的狀態(tài)。（6）由于上述原因，財(cái)團(tuán)除核心企業(yè)外，其緊密層、半緊密層也處于錯(cuò)綜復(fù)雜的狀況，不像日本企業(yè)集團(tuán)那樣有界限清晰的組織結(jié)構(gòu)。（三）德國(guó)康采恩的特點(diǎn)德國(guó)的康采恩與美國(guó)的財(cái)團(tuán)有相似之處，即都是以一個(gè)大企業(yè)為核心，通過控股、持股而控制一批子公司、關(guān)聯(lián)公司。但德國(guó)的康采恩也有自己的一些特點(diǎn)：（1）按照德國(guó)的康采恩法，控股公司要對(duì)子公司控股3/4以上，并可以對(duì)子公司直接下達(dá)指令，同時(shí)對(duì)其指令要承擔(dān)相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)責(zé)任。（2）康采恩內(nèi)部實(shí)行垂直控制，核心企業(yè)通過監(jiān)事會(huì)

35、、董事會(huì)向集團(tuán)成員派遣監(jiān)事、董事，控制整個(gè)集團(tuán)。德國(guó)的監(jiān)事會(huì)與其他國(guó)家不同，它由股東會(huì)選舉和企業(yè)職工推選產(chǎn)生，負(fù)責(zé)任命董事和進(jìn)行重大決策，是比其他國(guó)家董事會(huì)權(quán)力更大的特殊機(jī)構(gòu)。（3）大部分的康采恩主要在一個(gè)特定的行業(yè)內(nèi)經(jīng)營(yíng)，而很少跨行業(yè)經(jīng)營(yíng)。如法本康采恩主要經(jīng)營(yíng)化學(xué)工業(yè)，蒂森康采恩主要經(jīng)營(yíng)鋼鐵，西門子康采恩主要經(jīng)營(yíng)電子電器等。（4）德國(guó)特大城市銀行對(duì)工商業(yè)康采恩有很大影響，它們實(shí)際上是金融康采恩。德國(guó)的股票是無記名的，股東把股票寄存在銀行里，銀行就擁有了寄存股票的投票權(quán)，這是銀行對(duì)工商企業(yè)加強(qiáng)控制的一個(gè)重要因素。（四）意大利國(guó)家參與制企業(yè)集團(tuán)的特點(diǎn)所謂國(guó)家參與制企業(yè)集團(tuán)，是指國(guó)家以其直接控制的

36、控股公司對(duì)其他企業(yè)進(jìn)行直接或間接控股，從而形成了以國(guó)有經(jīng)濟(jì)為主體的企業(yè)集團(tuán)，主要有伊里集團(tuán)、埃尼集團(tuán)和埃菲姆集團(tuán)三家。意大利國(guó)家參與制企業(yè)集團(tuán)的主要特征是：（1）以單純性控股公司為核心。每一個(gè)國(guó)家參與制企業(yè)集團(tuán)都有一個(gè)國(guó)家直接控制的控股公司，如伊里集團(tuán)的伊里公司、埃尼集團(tuán)的埃尼公司，都處于集團(tuán)金字，塔的頂端。它們都是國(guó)家獨(dú)資的純粹型控股公司，主要進(jìn)行國(guó)有資產(chǎn)的管理和產(chǎn)權(quán)經(jīng)營(yíng)，不從事直接的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。（2）有多個(gè)層次。國(guó)家參與制企業(yè)集團(tuán)除了一級(jí)控股公司外，還有眾多的次級(jí)控股公司和直接生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)。凡納入企業(yè)集團(tuán)的企業(yè)，其股份至少有51%以上歸本集團(tuán)有關(guān)公司直接占有。（3）垂直控制。這與歐美其他

37、國(guó)家相似，但不同之處在于控股的是國(guó)家，而不是私人。（4）三權(quán)分立。集團(tuán)內(nèi)部實(shí)行決策權(quán)、監(jiān)督權(quán)、執(zhí)行權(quán)分立?？毓晒緦?shí)際上是集團(tuán)的領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)，設(shè)董事會(huì)、執(zhí)行委員會(huì)（董事會(huì)的常設(shè)機(jī)構(gòu)）、審計(jì)委員會(huì)和總經(jīng)理。（5）投資決策權(quán)集中。集團(tuán)的重大投資的決策權(quán)集中在政府，如購買或創(chuàng)辦新企業(yè)、出售已有的企業(yè)，都要通過政府批準(zhǔn)。一般的投資決策權(quán)在控股公司。（6）股份制與非股份制相結(jié)合。一級(jí)控股公司不是股份制企業(yè)，而是國(guó)家獨(dú)資公司，集團(tuán)中其他企業(yè)則全部是股份公司，這樣有利于吸收大量私人資本。（7）多樣化與專業(yè)化相結(jié)合。每一個(gè)國(guó)家參與制企業(yè)集團(tuán)都是多元化經(jīng)營(yíng)的集團(tuán)，涉及多個(gè)領(lǐng)域，而每個(gè)集團(tuán)中的次級(jí)控股公司則都有一定的

38、專項(xiàng)分工?？梢哉f，意大利的國(guó)家參與制的構(gòu)想和實(shí)踐，對(duì)于我國(guó)國(guó)有經(jīng)濟(jì)改革具有重大的參考價(jià)值。（五）香港企業(yè)集團(tuán)的特點(diǎn)在香港，工業(yè)、貿(mào)易、金融、運(yùn)輸、通信、房地產(chǎn)、航空等重要的經(jīng)濟(jì)部門，幾乎全被企業(yè)集團(tuán)所壟斷和控制。從我們掌握的文獻(xiàn)看，香港的企業(yè)集團(tuán)有以下一些特點(diǎn)：（1）從資金來源看，企業(yè)集團(tuán)可分為中資、港資和外資三大類。外資集團(tuán)主要來自英國(guó)，它們形成較早，實(shí)力雄厚，如香港上海匯豐銀行。港資和中資集團(tuán)形成較晚，分別在70年代和80年代，實(shí)力也較弱。（2）在香港多稱集團(tuán)公司，而很少稱企業(yè)集團(tuán)，但其組織結(jié)構(gòu)與我們所說的企業(yè)集團(tuán)相似。從產(chǎn)權(quán)關(guān)系看，具有股份制和縱向持股的特點(diǎn)，與歐美國(guó)家類似。（3）從經(jīng)營(yíng)

39、范圍看，具有多元化經(jīng)營(yíng)和國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)。（4）從融資的情況看，具有產(chǎn)業(yè)資本與金融資本相結(jié)合的特點(diǎn)，集團(tuán)公司的一個(gè)顯著特征是負(fù)債經(jīng)營(yíng)，資產(chǎn)負(fù)債率較，高。（5）從集團(tuán)公司與子公司的關(guān)系看，雙方之間主要是股東與企業(yè)的關(guān)系，盡管在對(duì)外經(jīng)營(yíng)上集團(tuán)公司和子公司被視為一個(gè)整體，但它們都是法人實(shí)體，子公司的獨(dú)立自主權(quán)較大?？傊鲊?guó)、各地區(qū)由于社會(huì)經(jīng)濟(jì)背景和發(fā)展?fàn)顩r不同，它們的企業(yè)集團(tuán)的組建形式也有很大不同，而且在短期內(nèi)尚難統(tǒng)一。這也是理論界目前產(chǎn)生各種分歧意見的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)。我國(guó)在發(fā)展企業(yè)集團(tuán)的過程中，應(yīng)從實(shí)際出發(fā)，既不能照搬某種模式，也要充分比較各種模式的利弊。企業(yè)集團(tuán)的概念與特征企業(yè)集團(tuán)是由若干個(gè)企業(yè)按照

40、一定的目的和一定的形式組合而成的企業(yè)群體。企業(yè)集團(tuán)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)化大生產(chǎn)高度發(fā)展的產(chǎn)物，它可以獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益，更好地參與國(guó)內(nèi)外的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。企業(yè)集團(tuán)的概念最先出現(xiàn)于20世紀(jì)50年代的日本，并很快向世界范圍傳播。但理論界對(duì)企業(yè)集團(tuán)的界定并不統(tǒng)一，大致有廣義、狹義和中等含義三種說法。日本經(jīng)濟(jì)學(xué)家山田一郎在企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)論一書中指出：“所謂企業(yè)集團(tuán)，是以各成員企業(yè)在技術(shù)或其他經(jīng)營(yíng)方面相互補(bǔ)充為目的的，以成員的自主權(quán)為前提，在平等互利原則下結(jié)成長(zhǎng)久的經(jīng)營(yíng)聯(lián)合體，是一種經(jīng)營(yíng)合作體制?！边@可以說是一種廣義的企業(yè)集團(tuán)的定義，它幾乎涵蓋了國(guó)際上各種形式的壟斷組織。狹義的企業(yè)集團(tuán)概念的界定范圍則要狹窄得多。現(xiàn)代

41、日本經(jīng)濟(jì)事典的表述是：“企業(yè)集團(tuán)不是企業(yè)的簡(jiǎn)單聚合，而是特殊形式的大企業(yè)結(jié)合形態(tài)。”它的六個(gè)標(biāo)志是：（1）相互持股，即集團(tuán)成員之間呈相互環(huán)形持股狀態(tài)；（2）組成經(jīng)理會(huì)，即由集團(tuán)成員企業(yè)的經(jīng)理組成經(jīng)理會(huì)，類似股東大會(huì)的性質(zhì)；（3）由集團(tuán)成員出資建立聯(lián)合投資公司，使集團(tuán)成員之間建立同心同德的關(guān)系；（4）大城市銀行成員是企業(yè)集團(tuán)的中心，它們聯(lián)合其他金融機(jī)構(gòu)，對(duì)集團(tuán)成員進(jìn)行系列貸款；（5）綜合商社作為集團(tuán)的交易媒介，并對(duì)集團(tuán)成員發(fā)放商社貸款等；（6）配套的行業(yè)組成，集團(tuán)的組成以重化工業(yè)行業(yè)為中心，成員分布于各產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。在日本，大體符合以上標(biāo)志的，目前只有三菱、三井、住友、芙蓉、第一勸業(yè)銀行、三和銀行等

42、六個(gè)企業(yè)集團(tuán)，而新日鐵、松下、索尼、豐田等大公司都被排除在外。我國(guó)是從80年代開始使用企業(yè)集團(tuán)的概念的。1987年12月，原國(guó)家體改委、原國(guó)家經(jīng)委頒布的關(guān)于組建和發(fā)展企業(yè)集團(tuán)的幾點(diǎn)意見提出：企業(yè)集團(tuán)是為適應(yīng)社會(huì)主義有計(jì)劃商品經(jīng)濟(jì)和社會(huì)化大生產(chǎn)的客觀需要而出現(xiàn)的一種具有多層次組織結(jié)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)組織。它的核心是自主經(jīng)營(yíng)、獨(dú)立核算、自負(fù)盈虧、照章納稅、能夠承擔(dān)經(jīng)濟(jì)責(zé)任、具有法人資格的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。按照我國(guó)一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家的解釋，企業(yè)集團(tuán)是企業(yè)之間橫向經(jīng)濟(jì)聯(lián)合的產(chǎn)物，是由獨(dú)立企業(yè)組成的經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體，包括緊密層、半緊密層和松散層等多個(gè)層次。這可以算是居于廣義與狹義之間的中等含義的概念，我們也基本上從這種定義出發(fā)進(jìn)行研

43、究?；谶@種界定，我們認(rèn)為，企業(yè)集團(tuán)應(yīng)具有以下特征：（1）企業(yè)集團(tuán)不是一般的大企業(yè)，也不是獨(dú)立法人，而是包括大企業(yè)在內(nèi)的企業(yè)聯(lián)合體。集團(tuán)內(nèi)各成員都是獨(dú)立的法人實(shí)體，相互之間是平等的法人關(guān)系。（2）企業(yè)集團(tuán)的核心必須是一個(gè)或幾個(gè)具有較強(qiáng)實(shí)力的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，而不能是行政機(jī)構(gòu)或社會(huì)團(tuán)體，否則，企業(yè)集團(tuán)將失去經(jīng)濟(jì)組織的性質(zhì)。（3）企業(yè)集團(tuán)是一種特殊的經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體，突出表現(xiàn)在資產(chǎn)的聯(lián)合上，如控股、持股和相互參股關(guān)系，并有一個(gè)對(duì)其他成員有控制和影響能力的核心。僅僅以經(jīng)濟(jì)契約或生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)合作伙伴關(guān)系為基礎(chǔ)的集團(tuán)，不應(yīng)算作典型的企業(yè)集團(tuán)。（4）在一些企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部一般要設(shè)立共同投資基金或綜合商社等金融組織，承擔(dān)對(duì)成員企

44、業(yè)的貸款，以增強(qiáng)集團(tuán)的凝聚力。（5）企業(yè)298集團(tuán)與集團(tuán)公司也不能混同，前者是指企業(yè)集團(tuán)的整體；后者是指企業(yè)集團(tuán)的核心，它是實(shí)力雄厚的獨(dú)立的大公司，是獨(dú)立的法人實(shí)體。我國(guó)發(fā)展企業(yè)集團(tuán)的作用與存在的問題（一）企業(yè)集團(tuán)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與改革的作用我國(guó)的企業(yè)集團(tuán)雖然創(chuàng)建時(shí)間不長(zhǎng)，但對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)體制改革已經(jīng)產(chǎn)生了積極的影響。1、企業(yè)集團(tuán)的組建和發(fā)展，有利于沖破“條塊分割”的舊體制的束縛，促進(jìn)了企業(yè)組織結(jié)構(gòu)的調(diào)整和改革。在傳統(tǒng)體制下，由于部門分割、地方封鎖，各個(gè)地區(qū)和各個(gè)行業(yè)自成體系；該集中生產(chǎn)的集中不起來，形不成規(guī)模經(jīng)濟(jì)；該分工協(xié)作的又分不開，形不成高效率的專業(yè)化協(xié)作體系，造成了“大而全”、“

45、小而全”的高度分散的企業(yè)組織結(jié)構(gòu)，生產(chǎn)總在小規(guī)模、低效率的水平上重復(fù)。為適應(yīng)社會(huì)化大生產(chǎn)需要而組建的企業(yè)集團(tuán)，初步打破了部門分割、地區(qū)封鎖的狀態(tài)，促進(jìn)了企業(yè)之間的橫向經(jīng)濟(jì)聯(lián)合，提高了生產(chǎn)規(guī)模和勞動(dòng)效率。2、企業(yè)集團(tuán)的組建和發(fā)展，推動(dòng)了國(guó)有資產(chǎn)存量的合理流動(dòng)與重組，有利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，提高了國(guó)有經(jīng)濟(jì)的配置效率。在傳統(tǒng)體制下，國(guó)有資產(chǎn)基本處于凝固的狀態(tài)，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和解決國(guó)民經(jīng)濟(jì)的“瓶頸”，主要靠新增投資的增量調(diào)整，實(shí)際上難以實(shí)現(xiàn)各種經(jīng)濟(jì)比例關(guān)系的平衡。通過組建企業(yè)集團(tuán)，可以使國(guó)有資產(chǎn)存量合理地流動(dòng)和重組，特別是還可以將一些閑置的或經(jīng)營(yíng)效果不佳的國(guó)有資產(chǎn)動(dòng)員起來，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的較快調(diào)整，其效果是

46、單純的增量調(diào)整所不能比擬的。3、企業(yè)集團(tuán)的組建和發(fā)展，促進(jìn)了科學(xué)研究、技術(shù)開發(fā)與生產(chǎn)的有機(jī)結(jié)合，加速了科技成果向現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力的轉(zhuǎn)化。在“條塊分割”的體制下，由于企業(yè)規(guī)模過小，科研能力十分有限；而單獨(dú)成立的科研機(jī)構(gòu)又容易出現(xiàn)脫離生產(chǎn)實(shí)際的“兩張皮”現(xiàn)象，這是我國(guó)生產(chǎn)技術(shù)進(jìn)步遲緩的重要原因之一。通過組建企業(yè)集團(tuán)，就可以將企業(yè)與科研機(jī)構(gòu)緊密地結(jié)合起來。廈門的華夏集團(tuán)就是一個(gè)典型的例子，它們同機(jī)電部電子行業(yè)所屬的從事專業(yè)技術(shù)研究的18個(gè)院、所實(shí)行聯(lián)合，吸引它們到深圳辦分支機(jī)構(gòu)和聯(lián)辦公司，大大加強(qiáng)了集團(tuán)的技術(shù)力量。4、企業(yè)集團(tuán)的組建和發(fā)展，提高了我國(guó)產(chǎn)品在國(guó)際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)能力，提高了企業(yè)出口創(chuàng)匯能力，改變

47、了我國(guó)出口產(chǎn)品以原料、低加工產(chǎn)品為主的狀況。在當(dāng)今世界市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈的情況下，要使我國(guó)的工業(yè)產(chǎn)品占有一席之地，靠單個(gè)企業(yè)單打獨(dú)斗是難以奏效的，必須實(shí)行經(jīng)濟(jì)聯(lián)合，才能發(fā)揮規(guī)模優(yōu)勢(shì)。目前，我國(guó)的家用電器、機(jī)床、農(nóng)機(jī)、化工等工業(yè)產(chǎn)品的出口比重越來越大，其中的大部分產(chǎn)品都是一些集團(tuán)公司或企業(yè)集團(tuán)制造的。（二）我國(guó)企業(yè)集團(tuán)發(fā)展中存在的問題由于我國(guó)的企業(yè)集團(tuán)還處于剛剛創(chuàng)立時(shí)期，而且整個(gè)經(jīng)濟(jì)體制的市場(chǎng)化改革尚未完成，這使得我國(guó)的企業(yè)集團(tuán)的組建和發(fā)展必然存在許多困難和問題。這些困難和問題又往往與傳統(tǒng)體制糾纏在一起，從而加大了解決的難度，使我國(guó)的企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展面臨著嚴(yán)峻的考驗(yàn)。1、對(duì)企業(yè)集團(tuán)的性質(zhì)和作用認(rèn)識(shí)不足，

48、存在著“一哄而上”的現(xiàn)象，許多企業(yè)集團(tuán)只是有個(gè)空殼，實(shí)際上企業(yè)組織結(jié)構(gòu)并沒有多少變化。有一些地方和部門在對(duì)企業(yè)集團(tuán)的概念和性質(zhì)還沒有搞清楚的情況下，就匆匆組建起若干個(gè)企業(yè)集團(tuán)；也有的集團(tuán)只是為了享受國(guó)家的某些優(yōu)惠政策或提高企業(yè)規(guī)格，沒有在企業(yè)組織制度和經(jīng)營(yíng)機(jī)制上下功夫。由于各種經(jīng)濟(jì)關(guān)系特別是產(chǎn)權(quán)關(guān)系沒有理順，集團(tuán)內(nèi)部矛盾重重，最后都不得不宣告解體或者是名存實(shí)亡。2、企業(yè)集團(tuán)的行政化傾向十分嚴(yán)重，許多企業(yè)集團(tuán)的組建不是企業(yè)的自發(fā)行為，而是政府部門利用行政手段強(qiáng)行撮合而成的，使集團(tuán)內(nèi)部缺乏合作基礎(chǔ)和凝聚力。這樣的企業(yè)集團(tuán)，在組織形式上維持著政企合一的基本格局，在管理上也保存著明顯的行政色彩，這是國(guó)

49、有企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革滯后的必然結(jié)果。特別是在某些地區(qū)，地方政府為了卸掉虧損企業(yè)的包袱，強(qiáng)迫經(jīng)濟(jì)效益好的大中型企業(yè)將虧損的小企業(yè)“兼并”。這種“拉郎配”、“甩包袱”的做法，是與組建企業(yè)集團(tuán)的宗旨背道而馳的。3、在組建企業(yè)集團(tuán)過程中實(shí)行“三不變”原則（即參與聯(lián)合的企業(yè)的隸屬關(guān)系、經(jīng)濟(jì)性質(zhì)和上繳利稅渠道不變），維護(hù)了“條塊分割”的舊體制。雖然.“三不變”原則在企業(yè)聯(lián)合的初期，作為一種權(quán)宜之計(jì)是必要的，可以減少改革中利益協(xié)調(diào)的矛盾，但隨著企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展，“三不變”原則就成了企業(yè)緊密聯(lián)合的嚴(yán)重阻礙。以二汽集團(tuán)為例，作為其緊密層的云南、柳州和新疆三個(gè)汽車廠，雖然已由二汽集團(tuán)實(shí)行“六統(tǒng)一”管理，但這三個(gè)企業(yè)的

50、財(cái)務(wù)隸屬關(guān)系在財(cái)政部計(jì)劃單列，人事任免要與地方政府協(xié)商，使得它們與二汽集團(tuán)的關(guān)系始終處于若即若離的狀態(tài)。由于集團(tuán)內(nèi)部關(guān)系不穩(wěn)定，集團(tuán)的規(guī)劃、發(fā)展戰(zhàn)略、產(chǎn)品分工都難以統(tǒng)一，對(duì)集團(tuán)的發(fā)展造成了極為不利的影響。4、許多企業(yè)集團(tuán)由于內(nèi)部缺乏資本聯(lián)結(jié)的紐帶，內(nèi)部凝聚力不強(qiáng)，穩(wěn)定性差。目前多數(shù)企業(yè)集團(tuán)主要停留在技術(shù)協(xié)作和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的聯(lián)合上，這種聯(lián)合的基礎(chǔ)十分脆弱。當(dāng)市場(chǎng)環(huán)境不好時(shí)，迫于競(jìng)爭(zhēng)的壓力，集團(tuán)的向心力還比較強(qiáng)；旦市場(chǎng)環(huán)境轉(zhuǎn)好，各個(gè)企業(yè)就會(huì)出現(xiàn)各奔東西的離散傾向。這也說明，企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展需要一個(gè)充分競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境，如果企業(yè)受到政府的保護(hù)而沒有生存的壓力，企業(yè)的聯(lián)合也就失去了內(nèi)在的動(dòng)力。5、有關(guān)企業(yè)集團(tuán)

51、的法規(guī)建設(shè)滯后，企業(yè)集團(tuán)組建與“條塊分割”的舊體制之間的矛盾沒有根本解決，政府對(duì)企業(yè)集團(tuán)的管理也難以規(guī)范化。目前，我國(guó)的企業(yè)集團(tuán)法尚未出臺(tái)，現(xiàn)有的各種暫行規(guī)定也不夠完善，特別是對(duì)國(guó)有產(chǎn)權(quán)管理體制等一些關(guān)鍵性的難題，基本采取了回避的態(tài)度，這使得企業(yè)集團(tuán)的組建基本上處于無法可依的狀態(tài)。同時(shí)，國(guó)有企業(yè)改革的滯后、國(guó)有經(jīng)濟(jì)產(chǎn)權(quán)關(guān)系的模糊，已經(jīng)成為企業(yè)集團(tuán)發(fā)展的嚴(yán)重障礙。我國(guó)企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展及其主要形式與“條塊分割”的傳統(tǒng)體制相適應(yīng)，“大而全”、“小而全”已成為我國(guó)企業(yè)組織結(jié)構(gòu)的主要特征。為改變這種狀況，國(guó)務(wù)院于1986年3月做出了關(guān)于橫向經(jīng)濟(jì)聯(lián)合若干問題的規(guī)定，確定了橫向經(jīng)濟(jì)聯(lián)合的原則和目標(biāo)，提倡以大中

52、型國(guó)有企業(yè)為骨干，以優(yōu)質(zhì)名牌產(chǎn)品為龍頭進(jìn)行聯(lián)合。企業(yè)之間的聯(lián)合要在自愿的基礎(chǔ)上，不受部門、行業(yè)、所有制的限制，可采取緊密型、半緊密型和松散型等多種形式。此后，各種經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體在全國(guó)陸續(xù)出現(xiàn)。經(jīng)過一段企業(yè)橫向經(jīng)濟(jì)聯(lián)合的實(shí)踐，人們認(rèn)識(shí)到，橫向經(jīng)濟(jì)聯(lián)合是提高經(jīng)濟(jì)效益的有效途徑。1987年12月，國(guó)家體改委和原國(guó)家經(jīng)委聯(lián)合頒發(fā)了關(guān)于組建和發(fā)展企業(yè)集團(tuán)的幾點(diǎn)意見，對(duì)企業(yè)集團(tuán)的概念做出了明確規(guī)定，提出了企業(yè)集團(tuán)的組建原則、內(nèi)外部條件及內(nèi)部管理方法。一時(shí)間，在全國(guó)掀起了“集團(tuán)熱”，但絕大多數(shù)集團(tuán)都是倉促上馬，存在著“十個(gè)集團(tuán)九個(gè)空”的問題。1989年底，國(guó)家體改委在深圳召開了企業(yè)集團(tuán)組建和管理座談會(huì)，草擬了企

53、業(yè)集團(tuán)組織與管理暫行辦法和集團(tuán)公司審批登記暫行辦法等文件，從而使企業(yè)集團(tuán)有了較為規(guī)范的發(fā)展。在前一段企業(yè)集團(tuán)大發(fā)展的基礎(chǔ)上，為了使我國(guó)的企業(yè)集團(tuán)能夠按照國(guó)際慣例更加成熟地發(fā)展，我國(guó)從1991年起加強(qiáng)了對(duì)企業(yè)集團(tuán)的宏觀導(dǎo)向和管理。原國(guó)家計(jì)委和國(guó)務(wù)院生產(chǎn)辦公室提出了關(guān)于促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)發(fā)展的意見，并挑選55家大型企業(yè)集團(tuán)在計(jì)劃單列的基礎(chǔ)上進(jìn)行試點(diǎn)，在計(jì)劃、財(cái)政、金融、外貿(mào)等方面輔以優(yōu)惠政策支持。這些政策包括：試點(diǎn)企業(yè)集團(tuán)在國(guó)家或省級(jí)計(jì)劃中實(shí)行單列；核心企業(yè)對(duì)緊密層成員實(shí)行“六統(tǒng)一”；對(duì)試點(diǎn)企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行國(guó)有資產(chǎn)）授權(quán)經(jīng)營(yíng)改革試點(diǎn)；允許試點(diǎn)企業(yè)集團(tuán)逐步建立財(cái)務(wù)公司；逐步賦予試點(diǎn)企業(yè)集團(tuán)自營(yíng)進(jìn)出口權(quán)及相應(yīng)的

54、外事審批權(quán)。這些宏觀政策的出臺(tái)與實(shí)施，促進(jìn)了我國(guó)企業(yè)集團(tuán)的改造和發(fā)展。目前，我國(guó)的企業(yè)集團(tuán)按照內(nèi)部構(gòu)成特點(diǎn)劃分，可以分為以下三類：1、縱向型企業(yè)集團(tuán)。這類企業(yè)集團(tuán)以開發(fā)和生產(chǎn)某種主導(dǎo)產(chǎn)品為中心，把原材料供應(yīng)、科研、技術(shù)開發(fā)、產(chǎn)品制造、銷售等企業(yè)結(jié)合在一起，形成企業(yè)集團(tuán)。如1988年成立的廣州萬寶集團(tuán)，其主體是原廣州三輕系統(tǒng)的萬寶電器工業(yè)公司等國(guó)有企業(yè)，聯(lián)合其他相關(guān)電子企業(yè)及科研機(jī)關(guān)、高校、金融、商業(yè)等43個(gè)單位共同組建而成，集團(tuán)以生產(chǎn)萬寶家用電器為主，提高了整體的生產(chǎn)能力和經(jīng)濟(jì)效益。2、橫向型企業(yè)集團(tuán)。這些企業(yè)集團(tuán)由一批生產(chǎn)同類產(chǎn)品的企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)等橫向聯(lián)合而構(gòu)成。如常州金獅集團(tuán)（以生產(chǎn)自行車

55、為主業(yè)）、上海廣播電視集團(tuán)（以生產(chǎn)電視機(jī)等電子產(chǎn)品為主業(yè)）、北方有色金屬聯(lián)營(yíng)公司（簡(jiǎn)稱黃金集團(tuán)）等。其中以黃金集團(tuán)規(guī)模最大，它有28家成員，跨越吉林、遼寧、江蘇、浙江、河南、四川、陜西、內(nèi)蒙古等8個(gè)省、自治區(qū)，以沈陽冶煉廠為依托，聯(lián)合有色礦山、冶煉、加工及延伸產(chǎn)品的企業(yè)，形成中國(guó)北方銅、鋁、鋅、鉛、鎂、黃金、白銀等綜合開發(fā)中心和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)基地。同時(shí)，黃金集團(tuán)還與金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合，在集團(tuán)內(nèi)成立了自己的金融機(jī)構(gòu)。3、混合型企業(yè)集團(tuán)。這類企業(yè)集團(tuán)是以縱向聯(lián)合為主的多層次的企業(yè)集團(tuán)，東風(fēng)汽車工業(yè)聯(lián)合公司即“二汽”就屬于這種集團(tuán)。二汽集團(tuán)成立于1981年4月，經(jīng)過十多年的發(fā)展，現(xiàn)已遍及28個(gè)省、市、自治區(qū)，跨

56、越14個(gè)產(chǎn)業(yè)部門，各種聯(lián)合形式的成員企業(yè)達(dá)297家。其中，與“二汽”實(shí)行資產(chǎn)一體化的有原航空工業(yè)部3015廠和杭州汽車廠；與“二汽”實(shí)現(xiàn)緊密聯(lián)合、在國(guó)家計(jì)劃單列的有云南汽車廠、柳州汽車廠、新疆汽車廠、南京東風(fēng)專用汽車制造廠和漢陽特種汽車制造廠；合資和半緊密聯(lián)合企業(yè)有30家；松散聯(lián)合企業(yè)有251家，初步走出了一條以大型企業(yè)為依托、企業(yè)之間縱橫聯(lián)合、優(yōu)化企業(yè)組織結(jié)構(gòu)和推動(dòng)專業(yè)化生產(chǎn)的集約經(jīng)營(yíng)之路。“二汽”目前是我國(guó)汽車行業(yè)中最大的，也是各方面發(fā)育比較完備的、試驗(yàn)比較成功的企業(yè)集團(tuán)?，F(xiàn)代公司制度中的委托一代理關(guān)系（一）委托一代理關(guān)系的基本含義委托一代理關(guān)系，是一種常見的經(jīng)濟(jì)契約關(guān)系。它是指代理人在代

57、理權(quán)范圍內(nèi)，以被代理人的名義同第三人實(shí)施民事法律行為，由此產(chǎn)生的法律效果直接歸屬于被代理人的一種法律制度。我國(guó)民法通則第63條規(guī)定：“公民、法人可以通過代理人實(shí)施民事法律行為。代理人在代理權(quán)限內(nèi)，以被代理人的名義實(shí)施法律行為。被代理人對(duì)代理人的代理行為，承擔(dān)民事責(zé)任?！贝碇贫劝ㄎ写?、法定代理和指定代理三種形式。其中，委托代理是一種最為常見、適用最廣的代理關(guān)系。而委托授權(quán)行為又是建立委托代理關(guān)系的基礎(chǔ)。委托授權(quán)行為屬于單方行為，也就是說僅憑被代理人一方的意思表示（書面的或口頭的），就能發(fā)生效力。代理制度的一般含義包括三個(gè)層次：（1）代理關(guān)系，包含代理人、被代理人和第三人之間的相互關(guān)系，這

58、是代理制度的基礎(chǔ)與核心；（2）代理權(quán)，即代理人得以他人名義實(shí)施法律行為而又不承擔(dān)法律責(zé)任的權(quán)力，代理權(quán)的權(quán)限是由代理關(guān)系決定的；（3）代理行為，是指代理人依據(jù)代理權(quán)而實(shí)施的法律行為，其法律效果歸屬于被代理人。（二）現(xiàn)代公司制度中的委托一代理關(guān)系在現(xiàn)代公司制度中，股東會(huì)是公司的最高權(quán)力機(jī)關(guān)，董事會(huì)是公司的執(zhí)行機(jī)構(gòu)，經(jīng)理人員掌握著公司財(cái)產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)權(quán)或控制權(quán)。那么，股東與董事會(huì)及經(jīng)理人，員之間是一種什么關(guān)系呢？許多產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，董事會(huì)、經(jīng)理同公司之間屬于一種委托關(guān)系，股東是公司的委托人，董事、經(jīng)理則是公司的代理人，負(fù)責(zé)公司的經(jīng)營(yíng)管理。但是，克拉克等一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家卻不主張簡(jiǎn)單地使用“委托一代理”模式。

59、其一，從法律的關(guān)系來看，股東與經(jīng)理人員之間并不是真正的委托代理關(guān)系，這里并沒有規(guī)范的委托合同關(guān)系；其二，在通常的“委托一代理”關(guān)系中，主人或委托人應(yīng)具有控制和指導(dǎo)代理人活動(dòng)的權(quán)利。而公司的股東們的權(quán)利是極為有限的，只有在整個(gè)公司和整個(gè)股東這個(gè)意義上，經(jīng)理們才是受托人?？死说热说囊庖娛俏覀冎档每紤]的。我們雖然已經(jīng)習(xí)慣于使用“委托一代理”關(guān)系來分析公司的“兩權(quán)分離”問題，但需要說明這是一種特殊代理關(guān)系，是全體股東與經(jīng)理人員之間的代理關(guān)系，是沒有明確委托授權(quán)書的代理關(guān)系。在這一前提下，我們可以使用委托一代理關(guān)系來研究公司制度中的產(chǎn)權(quán)安排，譬如有關(guān)“兩權(quán)分離”的問題、“道德風(fēng)險(xiǎn)”問題、激勵(lì)與監(jiān)督的問

60、題等。（三）有關(guān)“兩權(quán)分離”的伯勒一米斯假說在研究公司制中的委托代理問題之前，先提供一些背景的材料，這就是在公司制度中兩權(quán)分離的演進(jìn)過程。自從股份公司出現(xiàn)以后，就出現(xiàn)了一種隨著資本集中和股權(quán)分散化，出現(xiàn)了資本所有權(quán)與控制權(quán)分離的趨勢(shì)。在20世紀(jì)30年代，經(jīng)濟(jì)學(xué)家伯勒和米斯就明確提出了這一觀點(diǎn)。他們認(rèn)為，假如一家公司中的某個(gè)人或家庭擁有大于20%的股份，那么該股權(quán)就是“有意義”的了。而如果其他股權(quán)分散分享的話，這種公司就稱為“少數(shù)操縱”型；如果這一比例上升到80%以上，就稱為“私人控股”型公司；如果沒有這種單一的“有意義的股權(quán)”的公司，被稱為“管理控制”型公司；而如果所掌握的大眾的表決權(quán)介于5%