上市公司治理結(jié)構(gòu)與審計績效關(guān)系研究

1、上市公司治理構(gòu)造與審計績效關(guān)系研究上市公司治理構(gòu)造與審計績效關(guān)系研究一、引言隨著我國市場經(jīng)濟的持續(xù)穩(wěn)定開展，資本市場對注冊會計師進步審計績效的需求與日俱增。然而近年來國內(nèi)外證券市場上爆發(fā)的一系列重大財務(wù)舞弊案，已經(jīng)危及證券市場的正常運轉(zhuǎn)，影響到投資者對會計信息、審計公信力的信心。審計質(zhì)量的降低也直接導(dǎo)致了審計績效的下降。行業(yè)監(jiān)管部門為進步行業(yè)整體績效程度，提出并實行了審計師強迫輪換、開展風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嫛⑼晟茣嫀熓聞?wù)所內(nèi)部治理、進步獨立性等許多的措施與建議，試圖借助這些措施來進步審計質(zhì)量，進步審計績效。但是，由于我國不完善的審計體制，這些措施的推行并沒有真正觸及問題的本質(zhì)。可以認(rèn)為，審計績效的進

2、步與上市公司治理構(gòu)造的改善有密不可分的聯(lián)絡(luò)，即上市公司的股權(quán)構(gòu)造的改善，降低國有股比例，進步流通股比例；防止董事會被內(nèi)部人控制，保障監(jiān)事會實際效力。二、研究設(shè)計一理論分析1公司治理構(gòu)造的涵義。公司治理的思想起源于亞當(dāng)斯密的著作?國富論?，解決的核心問題是由所有權(quán)和控制權(quán)別離而導(dǎo)致的委托代理問題。公司治理構(gòu)造是世界范圍內(nèi)通行的管理理念，多年來備受學(xué)術(shù)界關(guān)注，理論界和理論界都希望能找到相對固定和合理的公司治理構(gòu)造，但是由于環(huán)境的不同以及分析角度的不同，各國學(xué)者對于公司治理構(gòu)造的涵義界定有很多種。結(jié)合現(xiàn)有研究中比擬有代表性的幾種觀點，本文認(rèn)為，公司治理構(gòu)造有狹義和廣義之分。李維安教授認(rèn)為，狹義意義上

3、的公司治理構(gòu)造是指委托人對受托人進展監(jiān)視和制衡的機制，即通過一系列的制度和安排去合理地配置委托者與受托者之間的權(quán)利與責(zé)任關(guān)系。一般認(rèn)為，公司治理的目的之一就是通過合理的治理構(gòu)造來降低代理本錢。狹義的公司治理構(gòu)造主要是指由股東大會、董事會、監(jiān)事會及管理層構(gòu)成的公司內(nèi)部治理本文由論文聯(lián)盟搜集整理。而廣義的公司治理構(gòu)造并不局限于所有者和經(jīng)營者之間的利益分配關(guān)系，所涉及的利益相關(guān)者相對廣泛。本文采用狹義的公司治理構(gòu)造進展研究。2審計績效的涵義。從系統(tǒng)論的觀點來看，審計是一個多層次要素的復(fù)合體。主要包括審計主體和客體、審計對象、審計目的、審計政策、審計職能、審計特征、審計本質(zhì)幾個要素。被審計單位作為審計

4、的客體，審計的內(nèi)容包括對被審計單位經(jīng)濟活動的真實性、合法性、有效性和被審計單位履行的經(jīng)濟責(zé)任情況的審核監(jiān)視。審計是以確保受托經(jīng)濟責(zé)任全面履行為目的。審計最為突出的特性是獨立性。審計的本質(zhì)一直有多種說法，從最初的查賬論到如今的免疫系統(tǒng)論都在不同程度的對審計的職能、特性等進展完善。綜上所述，審計是由專職機構(gòu)和人員基于確保受托經(jīng)濟責(zé)任全面履行的目的，依法對被審單位的財政財務(wù)收支及有關(guān)經(jīng)濟活動的真實性、合法性和有效性進展審查，同時對被審計單位履行經(jīng)濟責(zé)任情況進展監(jiān)視，標(biāo)準(zhǔn)優(yōu)化其假設(shè)、原那么、方法、程序的獨立的經(jīng)濟控制免疫活動。根據(jù)?辭海?的解釋，績是指功業(yè)、成績，效即效果、功用，是由行為產(chǎn)生的有效地結(jié)

5、果?？冃?yīng)該是由一定行為產(chǎn)生的有效的結(jié)果和成績。但在社會經(jīng)濟管理活動中，對于績效有許多不同的理解，大致可以分為三種：績效是在一定時間內(nèi)，由一定活動產(chǎn)生的結(jié)果；績效是在實現(xiàn)組織目的的工作過程中自行控制、調(diào)整的行為活動；績效是為實現(xiàn)目的過程中的一系列行為活動及其結(jié)果。本文認(rèn)為，績效是由特定的行為產(chǎn)生的，對組織目的在數(shù)量、質(zhì)量和效率上的完成情況。我國的審計，主要包括國家審計、社會審計和單位內(nèi)部審計三種審計組織從事的審計活動2001，張以寬。本文主要研究公司治理構(gòu)造對社會審計即注冊會計師審計效果的影響。因此，本文所指的審計績效是由注冊會計師對上市公司施行審計的完成質(zhì)量和完成效果。3公司治理構(gòu)造與審計績

6、效的關(guān)系。受托經(jīng)濟責(zé)任是指按照特定要求或原那么經(jīng)管受托經(jīng)濟資源并向委托人報告其經(jīng)營狀況的義務(wù)。受托經(jīng)濟責(zé)任的根本內(nèi)容包括行為責(zé)任和報告責(zé)任兩個方面，行為責(zé)任的主要內(nèi)容是按照保全性、合法規(guī)性、經(jīng)濟性、效率性、效果性和社會性以及控制性等要求經(jīng)管受托經(jīng)濟資源；而報告責(zé)任的主要內(nèi)容是按照公允性或可信性的要求編報財務(wù)報表。根據(jù)信息不對稱理論，管理權(quán)和經(jīng)營權(quán)的別離，使得掌握了更多信息的管理者在履行責(zé)任的時候有可能出現(xiàn)如管理舞弊行為的道德風(fēng)險，從而阻礙了受托經(jīng)濟責(zé)任的有效履行。我國上市公司治理構(gòu)造存在的一股獨大、產(chǎn)權(quán)虛置等問題，同樣影響著受托經(jīng)濟責(zé)任的履行。對受托經(jīng)濟責(zé)任進展監(jiān)視是審計的根本職能。股東、債權(quán)

7、人等委托層與受托管理層存在不同的利益沖突，為協(xié)調(diào)兩方的沖突，需要有獨立的第三方來監(jiān)視和鑒證管理層的經(jīng)營管理狀況。因此，保障受托經(jīng)濟責(zé)任履行的獨立審計在一定程度上可以有效的減少或消除委托代理中的道德風(fēng)險，即可以通過審計職能的實現(xiàn)進步財務(wù)報表信息質(zhì)量，減少信息不對稱。公司治理構(gòu)造與審計績效的關(guān)系是由受托經(jīng)濟責(zé)任聯(lián)絡(luò)起來的。審計產(chǎn)生的最初重心在于查錯防弊，獨立審計的施行那么可以起到保障受托經(jīng)濟責(zé)任有效履行的作用。然而，公司治理構(gòu)造的缺陷等因素一方面阻礙了受托經(jīng)濟責(zé)任的有效履行，另一方面也增加了外部識別其履行情況的難度。其次，審計理論與實務(wù)的缺乏也是導(dǎo)致審計績效不高主要原因之一，審計師作為理性經(jīng)濟人，

8、也有可能在充分考慮審計本錢收益的情況下進展審計。公司治理構(gòu)造越不合理，出現(xiàn)管理層舞弊的風(fēng)險就越大，利益相關(guān)者的損失就越明顯，對審計的要求就越高，也就越需要審計師進步審計績效。由此可知，受托經(jīng)濟責(zé)任不可或缺的聯(lián)絡(luò)了公司治理構(gòu)造與審計績效。從理論研究的角度來說，本文從獨立審計的立場出發(fā)，針對目前我國研究成果較少的審計績效，參考前人研究成果，結(jié)合本文研究的問題，對審計績效進展層次性分析論證，對其涵義做出界定。從實證研究的角度來說，本文聯(lián)絡(luò)長期備受關(guān)注的公司治理構(gòu)造問題，選取合理的樣本，通過回歸分析的方法研究了公司治理構(gòu)造與審計績效的相關(guān)性，為合理改善公司治理構(gòu)造，進步我國審計績效，促進我國獨立審計行

9、業(yè)的開展提供一點根據(jù)。二研究假設(shè)股權(quán)構(gòu)造是公司治理的重要組成局部，被視為公司治理的產(chǎn)權(quán)基矗許小年、王燕1997的實證研究結(jié)果說明，股權(quán)構(gòu)造影響公司治理效率，通過公司的經(jīng)營績效表現(xiàn)出來。因此認(rèn)為，通過改善公司治理構(gòu)造進步審計績效這一問題上，合理的股權(quán)構(gòu)造是一個重要的方面。董事會治理是公司治理構(gòu)造中的重要環(huán)節(jié)，現(xiàn)階段，董事會治理與審計績效的關(guān)系問題越來越受到重視。董事會的治理特征決定了其治理效果，進而影響到審計績效。1國有股比例。FaaandJensen1983提出公司治理研究的是所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的別離情況下的委托代理問題，所有者會監(jiān)視經(jīng)營者以到達(dá)最大限度的降低代理本錢的目的。所有者通常會選擇獨立的

10、第三方對經(jīng)營者進展審計。我國上市公司有很大一局部是由國有企業(yè)改組而成，根據(jù)?2000中國證券期貨統(tǒng)計年鑒?，我國上市公司股本構(gòu)造中，國有股所占比重最大，超過40%，這就比擬容易造成產(chǎn)權(quán)虛置和所有者缺位的問題。國有股股東只能通過政府委托的人員進展經(jīng)營管理，代理人那么有可能為了自身的利益，降低對審計績效的要求。因此提出假設(shè)：假設(shè)1：國有股比例與審計績效負(fù)相關(guān)2流通股比例。劉立國、杜瑩2022指出我國上市公司中，流通股比例過低，流通股股東難以通過股東大會左右管理層行為。肖珊2022指出，股東大會流于形式，中小股東的利益無法通過股東大會內(nèi)部用手投票的方式得到保護。但是，流通股股東具有用腳投票的特權(quán)，可

11、以回絕購置或拋售上市公司股票，這在一定程度上制約了內(nèi)部人的行為。同時，流通股比例的進步必然使得國家股及國有法人股比例的下降，而緩解所有者缺位、經(jīng)理人篡位的問題，從而提升代理人對審計績效的要求。因此提出假設(shè)：假設(shè)2：流通股的持股比例與審計績效正相關(guān)3董事會規(guī)模。對于董事會和審計績效的關(guān)系，理論界尚未達(dá)成共識。根據(jù)資源依賴?yán)碚?，認(rèn)為有效的董事會的作用是隨環(huán)境的變化而改變的，董事會所面臨環(huán)境的變動性對董事會效率有重要的影響。在市場經(jīng)濟下，企業(yè)處于高度不確定的經(jīng)營環(huán)境中，一個可以應(yīng)對復(fù)雜環(huán)境及時做出決策的董事會，對企業(yè)的公司治理效果和經(jīng)營業(yè)績起著至關(guān)重要的作用。因此，大規(guī)模的董事會可以有效履行受托代理

12、責(zé)任，追求真實有效地會計信息，從而進步對審計績效的要求。根據(jù)代理理論，認(rèn)為經(jīng)營者擁有的信息比董事會多，并且這種信息不對稱會逆向影響董事會有效地監(jiān)控經(jīng)營者是否適當(dāng)?shù)貫槠淅嫘?。LiptnandLrsh1992以代理理論為根據(jù)指出：大規(guī)模董事會會導(dǎo)致董事會內(nèi)成員溝通困難以及互相推諉責(zé)任的問題，影響對經(jīng)營者的監(jiān)視，嚴(yán)重的可能被經(jīng)營管理層控制，成為他們的代言人，這就使得注冊會計師審計的委托人和審計對象界限不明，降低審計的獨立性，從而降低審計績效。因此提出假設(shè)：假設(shè)3：董事會規(guī)模與審計績效存在相關(guān)關(guān)系，但方向不明確4內(nèi)部人控制度。內(nèi)部人控制是指在現(xiàn)代公司所有權(quán)和控制權(quán)相別離的情況下，公司內(nèi)部管理人員或

13、內(nèi)部職工掌握了公司的實際控制權(quán)，從而在企業(yè)的重大戰(zhàn)略決策中內(nèi)部人的利益得到比擬充分的表達(dá)。公司董事一般包括內(nèi)部董事和外部董事。何浚1998引入內(nèi)部人控制度這一概念，將其定義為公司內(nèi)部董事人數(shù)與董事會人數(shù)之比。因此提出假設(shè)：假設(shè)4：內(nèi)部人控制度與審計績效負(fù)相關(guān)三變量定義和模型建立本文關(guān)鍵的變量是公司治理和審計績效，其中公司治理是解釋變量，審計績效是被解釋變量，控制變量的選擇那么參照以前學(xué)者的相關(guān)研究。被解釋變量審計績效是指審計的效率和效果，審計績效包含的范圍較廣，難以用某一單一變量作為替代進展實證研究。本文借鑒管亞梅、李銀娜2022等的研究成果，將對于上市公司的審計意見作為審計績效的替代變量。對

14、于上市公司的審計意見PTIN可分為標(biāo)準(zhǔn)審計意見和非標(biāo)準(zhǔn)審計意見兩種，國內(nèi)有學(xué)者實證研究說明，當(dāng)審計師出具非標(biāo)準(zhǔn)的審計意見時，審計績效較高，當(dāng)審計師出具標(biāo)準(zhǔn)審計意見時，取1，當(dāng)審計師出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見時，取0，解釋變量和控制變量定義如表1所示。為了檢驗公司治理和審計績效的關(guān)系，本文選擇了如下模型：PTIN=0+1PERENT+2HAIR+3TP4+4SIZE+四樣本選取與數(shù)據(jù)來源本文搜集了2022年和2022年信息技術(shù)行業(yè)上市公司的數(shù)據(jù)作為樣本，資料來源于SAR國泰安中國上市公司治理構(gòu)造研究數(shù)據(jù)庫和中國上市公司財務(wù)報告審計意見研究數(shù)據(jù)庫。由于模型中數(shù)據(jù)的需要，對初始樣本做以下剔除：1剔除所有數(shù)據(jù)

15、不全的公司；2剔除業(yè)績過差的ST、PT公司。這類公司一般都有很大的虧損，社會公眾和監(jiān)管當(dāng)局往往會對其予以額外的關(guān)注，同時，審計師考慮到此類公司所具有的特殊的審計風(fēng)險，也會對其區(qū)別對待。經(jīng)過上述挑選之后，最終得到2022年的49家和2022年的51家上市公司的樣本數(shù)據(jù)。三、實證檢驗分析一描繪性統(tǒng)計由表2描繪性統(tǒng)計結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，2022年國有股比例平均值約為21.08%，最大值約為70%，最小值為0%；流通股比例平均值約為58.6%，最大值為100%，最小值約為3.9%；董事會規(guī)模的平均值為8.55，最大值為15，最小值為5；內(nèi)部人控制度的平均值為62.33%，最大值為66.66%，最小值為42.

16、85%，說明樣本公司內(nèi)部人控制度都比擬高。兩職合一的均值為0.29，相對較校詳細(xì)來講，2022年的49家樣本公司中，董事長兼任總經(jīng)理的公司14家，占總數(shù)的28.57%。由表3描繪性統(tǒng)計結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，2022年國有股比例平均值約為15.54%，較2022年有所下降，最大值約為79%，最小值為0%；流通股比例平均值約為57.3%，較上年有所下降，最大值為100%，最小值約為20%；董事會規(guī)模的平均值為8.04，最大值為14，最小值為5；內(nèi)部人控制度的平均值為60.79%，最大值為66.66%，最小值為28.57%，說明樣本公司內(nèi)部人控制度較上年有所下調(diào)。兩職合一的均值為0.39，較上一年有所增加，

17、說明董事長兼任總經(jīng)理的比例有所上升。詳細(xì)來說，2022年51家樣本公司中，董事長和總經(jīng)理為同一人的有20人，占總數(shù)的39.21%。二回歸分析由表4回歸結(jié)果可以看出，變量STATE的系數(shù)是-0.325，Sig.是0.109，在10%范圍內(nèi)顯著為負(fù)，說明國有股比例是影響審計意見類型的顯著因素。國有股比例越高，審計績效越低，相應(yīng)的也驗證了本文的假設(shè)1。由表5回歸結(jié)果可以看出，變量TRADABLE的系數(shù)是0.061，Sig.是0.016，顯著為正，說明流通股比例也是影響審計意見類型的因素。流通股比例和審計績效成正比，驗證了本文的假設(shè)2。為了檢驗董事會構(gòu)造與審計績效的關(guān)系，將變量DIRETR和INSIDER代入模型中，得到模型3：PTIN=0+1DIRETR+2INSIDER+3HAIR+4TP4+5SIZE+。由表6回歸結(jié)果可以看出，變量INSIDER內(nèi)部人控制度系數(shù)是-0.128，Sig.是0.215。說明公司的內(nèi)部人控制度雖然在一定程度上影響審計意見類型，但并不是影響