中小企業(yè)籌資問題及解決建議分析研究 財務(wù)管理專業(yè)

1、目錄 HYPERLINK l _Toc29419 中小企業(yè)籌資問題和建議1 HYPERLINK l _Toc24062 摘要1 HYPERLINK l _Toc6028 緒論3 HYPERLINK l _Toc30743 一、籌資的方式及渠道5 HYPERLINK l _Toc18440 (一) 外部籌資5 HYPERLINK l _Toc30702 國家財政投入籌資5 HYPERLINK l _Toc27584 貸款籌資5 HYPERLINK l _Toc7593 普通股籌資5 HYPERLINK l _Toc22525 優(yōu)先股籌資6 HYPERLINK l _Toc4165 債券籌資6 H

2、YPERLINK l _Toc27478 融資租賃6 HYPERLINK l _Toc24922 利用外資籌資6 HYPERLINK l _Toc28887 (二)內(nèi)部籌資7 HYPERLINK l _Toc6200 二、中小企業(yè)籌資的現(xiàn)狀7 HYPERLINK l _Toc24890 三、中小企業(yè)籌資困難的原因8 HYPERLINK l _Toc18097 四、解決中小企業(yè)籌資問題的方法和建議10 HYPERLINK l _Toc6920 (一)中小企業(yè)自身10 HYPERLINK l _Toc32063 (二)政府10 HYPERLINK l _Toc12443 (三)金融11 HYPER

3、LINK l _Toc24947 參考文獻12 HYPERLINK l _Toc9048 致謝12中小企業(yè)籌資問題和建議摘要經(jīng)濟的增長需要企業(yè)的發(fā)展帶動，中小企業(yè)在國家經(jīng)濟的發(fā)展中起著舉足輕重的作用。中小企業(yè)的發(fā)展在國家的生產(chǎn)總值占很大的比重，中小企業(yè)推動國家的經(jīng)濟發(fā)展，促進社會穩(wěn)定。從改革開放開始，中小企業(yè)默默的為深化經(jīng)濟改革提供前進的動力。中小企以自身的優(yōu)勢去推動國民經(jīng)濟的發(fā)展，在改革開放到現(xiàn)在，中小企業(yè)的存在解決了國家經(jīng)濟發(fā)展的一系列問題。中小企業(yè)提供許多就業(yè)崗位，提高國家的就業(yè)率，促進社會穩(wěn)定。在經(jīng)濟高速發(fā)展的如今，企業(yè)之間競爭激烈，中小企業(yè)在競爭中處于劣勢。中小企業(yè)承擔(dān)貸款風(fēng)險能力弱

4、，規(guī)模較小，信譽度不知名等問題的困擾，資金流轉(zhuǎn)不通舉步維艱。中小企業(yè)在發(fā)展中會遇到許多障礙，尤其在籌資上，中小企業(yè)面對的更多阻礙。中小企業(yè)的發(fā)展受阻，從而國家的經(jīng)濟也會受到很大影響。中小企業(yè)籌資會擴大其發(fā)展規(guī)模，加強企業(yè)創(chuàng)新能力，有能力去抓住的機會為經(jīng)濟發(fā)展增添更多色彩。有利于國家經(jīng)濟增長和社會的穩(wěn)定。本課題研究中小企業(yè)的籌資問題現(xiàn)狀，提出合理的解決建議。減少中小企業(yè)在籌資上遇到的困難，推動中小企業(yè)的發(fā)展，中小企業(yè)在未來經(jīng)濟發(fā)展中占更重要的地位。關(guān)鍵字：中小企業(yè)籌資問題解決Problemsandsuggestionsonfinancingofsmallandmedium sizedenterp

5、risesAbstract Economic growth needs the development of enterprises, and small and medium-sized enterprises play a decisive role in the development of the national economy. The development of small and medium-sized enterprises accounts for a large proportion of the countrys GDP, and small and medium-

6、sized enterprises promote the countrys economic development and promote social stability. From the beginning of reform and opening up, small and medium-sized enterprises silently provide impetus for deepening economic reform. Small and medium-sized enterprises promote the development of the national

7、 economy with their own advantages. In the reform and opening up to the present, the existence of small and medium-sized enterprises has solved a series of problems in the development of the national economy. SME provide many jobs, improve the employment rate and promote social stability. In todays

8、rapid economic development, competition among enterprises is fierce, and small and medium-sized enterprises are at a disadvantage in competition. Small and medium-sized enterprises bear the loan risk ability is weak, the scale is small, the prestige is not well-known and so on the question, the fund

9、 flow has not been difficult. SME will encounter many obstacles in their development, especially in financing, SME face more obstacles. The development of small and medium-sized enterprises is blocked, so the countrys economy will be greatly affected. SME financing will expand its scale of developme

10、nt, strengthen enterprise innovation capability, and have the ability to seize the opportunity to add more color to economic development. Conducive to national economic growth and social stability. This topic studies the financing situation of SME, and puts forward reasonable solutions. To reduce th

11、e difficulties encountered by SME in financing and to promote the development of SME, SME play a more important role in the future economic development.Keywords:smallandmedium-sizedenterprise;financingproblem;solving緒論中小企業(yè)拉動經(jīng)濟的增長點，使得國家經(jīng)濟快速發(fā)展，也促進社會的穩(wěn)定。中小企業(yè)是以規(guī)模劃分的企業(yè)的集合，分布范圍廣，數(shù)量多，也給社會創(chuàng)造了許多財富，提供許多勞動力崗位，

12、成為就業(yè)的主要載體，穩(wěn)定社會。中小企業(yè)依靠自身的優(yōu)勢在經(jīng)濟發(fā)展中占有一席之地。中小企業(yè)依靠成本低，市場靈活性參與競爭，以創(chuàng)新技術(shù)為發(fā)展前提。面對市場經(jīng)濟提供多樣的產(chǎn)品和服務(wù)，以自身的創(chuàng)新改革技術(shù)應(yīng)對高速發(fā)展的如今需求，或者為大型企業(yè)提供相應(yīng)的服務(wù)和需求。經(jīng)濟發(fā)展的如今，國家的經(jīng)濟的發(fā)展需要有中小企業(yè)的支撐，在不同的國家，經(jīng)濟需要中小企業(yè)推動，在經(jīng)濟發(fā)展中也占有很高的比重。中小企業(yè)在發(fā)展過程中會遇到不同困難，其中籌資問題最為突出。在我國中小企業(yè)面臨著籌資上不同的難題，再加上我國市場金融體系建設(shè)不夠完善，經(jīng)濟的體系建設(shè)和改革需要經(jīng)歷很長的時間，中小企業(yè)需要有金融機構(gòu)進行扶持，數(shù)量較少的籌資金融機構(gòu)

13、滿足不了中小企業(yè)的需求，再加上中小企業(yè)分布不同，金融機構(gòu)在不同地區(qū)也會有差別，這樣造成中小企業(yè)籌資問題愈加嚴重。大多數(shù)為了更好發(fā)展的國家和地區(qū)都把推進中小企業(yè)發(fā)展當(dāng)成一項重要的發(fā)展經(jīng)濟政策。美國，在如今十多年來，如今的美國經(jīng)濟一直都處于穩(wěn)定增長，美國注重高新技術(shù)經(jīng)濟的發(fā)展，中小企業(yè)的發(fā)展在推進經(jīng)濟占有很重要作用，具有成長潛力的，具有獨特立異技術(shù)的中小企業(yè)在美國會受到金融機構(gòu)的扶持。在眾多的經(jīng)濟發(fā)展很好的國家都有扶持企業(yè)的政策方針，中小企業(yè)在他們經(jīng)濟中突出很強的作用力。中小企業(yè)在各國占很高的比重，對于經(jīng)濟發(fā)達的美國企業(yè)數(shù)目眾多，目前中小企業(yè)大約2000多萬家，這些中小企業(yè)帶動了國家經(jīng)濟的發(fā)展。在

14、美國國內(nèi)中小企業(yè)帶動產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)總值(GDP)，中小企業(yè)在生產(chǎn)總值貢獻了50%多。再例如，法國數(shù)據(jù)顯示，中小企業(yè)提供大量的工作崗位，提高本國的就業(yè)率，使得中小企業(yè)就業(yè)率占企業(yè)就業(yè)率88，中小企業(yè)銷售額和產(chǎn)品增加量都是總的65,61。目前，法國的中小企業(yè)從事的行業(yè)多種多樣，中小企業(yè)在國家經(jīng)濟的發(fā)展起著不可或缺的作用，都是以中小企業(yè)為主經(jīng)濟增長點。有數(shù)據(jù)顯示，截止到2006年我國中小企業(yè)遍布各地，中小企業(yè)的發(fā)展模式也有所不同，中小企業(yè)大約4200多家，占總企業(yè)注冊的99.8。在全國各地遍布中小企業(yè)，中小企業(yè)涉及一二三次產(chǎn)業(yè)，所涉及得產(chǎn)業(yè)各種各樣的形式，在中國的經(jīng)濟中中小企業(yè)在覆蓋各個領(lǐng)域，中小企業(yè)也是

15、我國推動經(jīng)濟的重要基礎(chǔ)。如今中國經(jīng)濟在穩(wěn)中增長，中小企業(yè)的注冊的戶數(shù)日益增加，注冊企業(yè)的戶數(shù)高達99.8%，中小企業(yè)為我國利稅貢獻穩(wěn)步提高8。中小企業(yè)推動經(jīng)濟的發(fā)展，拉動經(jīng)濟的增長點，中小企業(yè)靈活性高，創(chuàng)新性強，分布范圍廣。強烈提高自我企業(yè)發(fā)展意識充分利用各自的資源，提供大量的產(chǎn)品和服務(wù)，推動經(jīng)濟的增長。在解決勞動力上，中小企業(yè)起著很大的作用。中小企業(yè)分布各行各業(yè)，各個地區(qū)，為不同地區(qū)勞動力提供多樣的工作崗位。中小企業(yè)提供眾多崗位，為勞動力找到工作提高勞動力的生活質(zhì)量，提高了國民經(jīng)濟收入點。縮減國民的收入差距，社會發(fā)展穩(wěn)定。經(jīng)濟的增長才能穩(wěn)定社會的安定和改善了民生生活15。在中小企業(yè)的發(fā)展中小

16、企業(yè)的籌資也成為了重要的問題。金融市場相比于經(jīng)濟發(fā)達的國家相對較弱，金融體系不夠完善，融資政策較少。經(jīng)濟的高速的發(fā)展必然有所漏洞，在我國中小企業(yè)籌資中面臨眾多的問題，中小企業(yè)自身需要解決資本漏洞和企業(yè)債務(wù)籌資漏洞。我國經(jīng)濟的發(fā)展需要建設(shè)市場經(jīng)濟體系，經(jīng)濟體系不夠完善，為中小企業(yè)服務(wù)的金融機構(gòu)少之又少，經(jīng)濟改革過程所要面對特殊的經(jīng)濟發(fā)展問題，中小企業(yè)更會面臨著更加嚴重的籌資苦難。一、籌資的方式及渠道 企業(yè)的籌資方式分為外部籌資資金和內(nèi)部籌資資金?；I資的渠道多種多樣，只要渠道正常都可以籌資。內(nèi)部籌資是外部融資的保證內(nèi)部籌資渠道。外部的籌資對于中小企業(yè)也起著舉足輕重的作用。企業(yè)內(nèi)部籌資渠道是指企業(yè)要

17、在內(nèi)部尋找資金來源，企業(yè)不必向外支付借款成本7。高速發(fā)展的如今，經(jīng)濟利益突出，資金高速流通。企業(yè)正確認知獲取資金渠道和深度了解資金的渠道的各種方式，為企業(yè)更好的發(fā)展提供了重要的基礎(chǔ)。外部籌資 國家財政投入籌資中小企業(yè)發(fā)展過程中可以尋找國家或者地區(qū)重點建設(shè)項目，可以申請國家財政或地方財政投資以及補貼，以國有資本金的形式投入中小企業(yè)，從而帶動企業(yè)的發(fā)展。企業(yè)自己的想法和思路也要和國家建設(shè)的項目相一致，這樣才能更好地發(fā)展。根據(jù)我國的宏觀政策，企業(yè)按照政府的思路，政府財政中會有許多不同形式的貸款可以滿足中小企業(yè)的籌資。中小企業(yè)自身要符合國家政策經(jīng)濟發(fā)展目標，申請貸款才有適合的項目。 貸款籌資銀行作為推

18、動經(jīng)濟發(fā)展的金融機構(gòu)，為企業(yè)提供多樣的貸款服務(wù)。它是以貨幣資金為經(jīng)營項目的機構(gòu)。中小企業(yè)的主要的籌資方式為銀行貸款，銀行貸款是中小企業(yè)正?；I資渠道之一，也是中小企業(yè)考慮籌資的第一選擇。銀行貸款考慮中小企業(yè)信譽度等，中小企業(yè)自身樹立良好的守信形象，才能打開自己的市場道路。銀行貸款給中小企業(yè)考慮兩種貸款方式，信用貸款和抵押貸款，銀行貸款給中小企業(yè)需要考慮風(fēng)險的高低。 普通股籌資普通股是看企業(yè)的運行狀況進行投資，它是一種漲期股。普通股，投資者需要看企業(yè)自身的經(jīng)營情況進行投資，所投資的企業(yè)前景好，具有很大潛力或者收益較好，會吸引投資者進行買賣股權(quán)，股權(quán)是永久的，沒有固定的日期，企業(yè)進行清算，才進行償還

19、。企業(yè)本身的資本，可以為持股者提供較大的保障，提高企業(yè)的信譽度，降低自身的風(fēng)險，可以為使用的債務(wù)資金提供有利的支持10。 優(yōu)先股籌資優(yōu)先股籌資的特點沒有投票的權(quán)利，普通股的行使控制權(quán)不會受到威脅；優(yōu)先股所收的利息在一定情況下是一定的（在收益提升的時期，股東也可以保存大部分利潤，具有一定相互作用和杠桿作用）。然而，優(yōu)先股沒有投票決定企業(yè)的事務(wù)。然而，籌資的金額不能高于債券，要求考慮到稅前利息和股息。有些優(yōu)先股要求可以控制普通股的剩余所有權(quán)，減少了每股收益。 債券籌資企業(yè)運用發(fā)行債券，可以得到一筆資金進行企業(yè)發(fā)展。還可以向債權(quán)人得到一項企業(yè)總資產(chǎn)為基礎(chǔ)的看跌期權(quán)，因為當(dāng)企業(yè)的價值一直快速下降，普通

20、股權(quán)持有者可以將剩有的所有權(quán)和剩余權(quán)轉(zhuǎn)給持有債券人而自己將承擔(dān)有限的責(zé)任的選擇權(quán)力。債券籌資具有杠桿作用。當(dāng)財務(wù)杠桿上升時，債券籌資成本也將會上升，加大了資金問題的風(fēng)險以及經(jīng)營的風(fēng)險，可能最后導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。債券需要擔(dān)保和抵押，而且有一定的限制規(guī)定。債券融資決定它自身的用途解決中小企業(yè)籌資資金短缺問題10。 融資租賃 隨著時代的發(fā)展，融資租賃是現(xiàn)代租賃的一種方式，也是中小企業(yè)籌資很好的選擇。融資租賃對中小企業(yè)營業(yè)狀況、信譽度要求較低，非常適合資金規(guī)模較小需要發(fā)展資金的企業(yè)。融資租賃是出租的機構(gòu)去滿足要租賃企業(yè)的要求，為中小企業(yè)提供資金、材料等等，都是融資租賃中所包括。在合同中規(guī)定時間內(nèi)承租者要履

21、行合同中的條約，雙方簽署融資租賃協(xié)議。融資租賃有利于緩解金融籌資問題，加大中小企業(yè)的發(fā)展力度。再融資過程中如果有問題租賃金融機構(gòu)會進行回收，中小企業(yè)在融資租賃所承擔(dān)的風(fēng)險較小，所以非常適合中小企業(yè)融資10。 利用外資籌資企業(yè)利用外資籌資是一種特殊的籌資渠道，進行投入資金籌資，是還可以進行技術(shù)，商標，專利無形資產(chǎn)籌資，也有設(shè)備，人才，材料有形資產(chǎn)籌資。外資籌資較有難度，這是一種國與國進行投資，會受到不同文化，不同政策，不同政治以及外匯波動都是影響籌資的因素。應(yīng)該按照國家政策有效，有理，有利的原則進行籌資。(二)內(nèi)部籌資 內(nèi)部進行信用籌資，向內(nèi)部進行發(fā)行內(nèi)部債券和或者內(nèi)部股權(quán)。讓內(nèi)部進行購買，或者

22、經(jīng)過職工統(tǒng)一在內(nèi)部職工工資里面進行扣除當(dāng)作公司的借貸。在內(nèi)部籌資便利、限制條件少、期限較短、金額較小。內(nèi)部的籌資對剛剛起步的企業(yè)或者企業(yè)在內(nèi)部信譽低沒人信任企業(yè)來說都會有阻礙。企業(yè)從成立樹立良好的信譽形象，對企業(yè)內(nèi)部守信，對外企業(yè)要互相尊重，才能得到內(nèi)部和其他金融機構(gòu)的信任?？偠灾I資的渠道多種，資金的多少會有差別。獲取資金的方式不同承擔(dān)的風(fēng)險大小不同。在高速發(fā)展的如今，企業(yè)在選擇籌資渠道時，考慮自身所要資金的大小，和自身適合那種渠道，要做到謹慎小心，更要有遠見和對企業(yè)發(fā)展的信心。二、中小企業(yè)籌資的現(xiàn)狀中小企業(yè)籌資上缺少有效正確的管理體制成為制約我國中小企業(yè)發(fā)展的因素之一，我國在不斷的更新

23、市場機制的管理，但是市場籌資機制仍不健全，籌資信用擔(dān)保機制的不夠完善，融資問題日益突出，解決好中小企業(yè)的籌資機制是推動發(fā)展的重要一步14。 中小企業(yè)籌資，企業(yè)籌資渠道和方式是多種多樣，籌資的方式分為外部融資和內(nèi)部融資，內(nèi)部融資是企業(yè)內(nèi)部職工的融資，以及企業(yè)所賺取的資金和利潤來投資企業(yè)的發(fā)展。不牽涉到金融機構(gòu)，對信譽度差或者剛起步的企業(yè)來說有點困難，內(nèi)部融資要考慮中小企業(yè)企業(yè)自身的經(jīng)濟發(fā)展情況。外部融資是依靠金融機構(gòu)和為中小企業(yè)服務(wù)的市場金融機構(gòu)進行籌資。外部融資分為兩部分，直接融資和間接融資1。 我國的中小企業(yè)大多規(guī)模較小，抗風(fēng)險能力較弱，生存率不高，這些特點決定了中小企業(yè)與與大企業(yè)相比，再融

24、資上處于劣勢。 主要表現(xiàn)如下方面，首先，中小企業(yè)籌資渠道狹窄，自身發(fā)展依靠自身的內(nèi)部融資，內(nèi)部融資所占企業(yè)融資比值大，而外部融資所占企業(yè)融資比值小。 中小企業(yè)的融資成本較高，并且中小企業(yè)融資的程序繁瑣，時間較長。在中小企業(yè)急需資金時，或者緊急擴大規(guī)模時，都起不了快速高效的作用，對中小企業(yè)自身的發(fā)展產(chǎn)生了重要的阻礙。中小企業(yè)自身風(fēng)險高，資本實力弱，受到經(jīng)濟的波動和政策的更新的影響，自身波動大。融資方式趨于多元化13。 中小企業(yè)的籌資方式雖然趨于多方面，但是銀行信用貸款仍然是主要的渠道，隨著我國經(jīng)濟的高速發(fā)展，中小企業(yè)不斷創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)，不斷發(fā)展壯大，融資的需求也是日益壯大。 中小企業(yè)籌資是首先考慮的是

25、銀行貸款，銀行貸款是中小企業(yè)重要的外部籌資渠道，中小企業(yè)需要的是長期信貸，而銀行是提供流動資金和固定資產(chǎn)更新資金，中小企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券這一融資途徑基本受阻，目前中國急需資本的幾千萬家中小企業(yè)的龐大資金需求量來說是微乎其微的，需要增加像銀行為中小企業(yè)提供金融服務(wù)的金融機構(gòu)，其象征意義遠遠大于實質(zhì)意義3。 企業(yè)內(nèi)部融資，在中小企業(yè)融資中內(nèi)部資金是企業(yè)內(nèi)部進行集資和民間信用借貸等非正規(guī)金融發(fā)揮了重要作用，然而，全國各地的經(jīng)濟發(fā)展的情況不同，經(jīng)濟水平又不一致以及非正規(guī)金融體系建設(shè)具有差異，中小企業(yè)籌資所需的金融機構(gòu)數(shù)量在沿海地區(qū)和中西部偏遠地區(qū)之間差異巨大，再加上不同地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的情況不同金融機構(gòu)發(fā)展

26、又存在差異；中小企業(yè)非常需要資金來進行發(fā)展，但由于缺乏長期穩(wěn)定的資金來源阻礙企業(yè)發(fā)展不僅僅資金來源極為有限，而且對于長期債務(wù)的支持很難獲得9。 我國經(jīng)濟發(fā)展高速發(fā)展，金融體系仍然是以銀行為主，其他的非金融機構(gòu)為輔的金融體系，經(jīng)過多年的金融體制改革，這種體系為我國的發(fā)展做出了突出貢獻，但隨著國家的強盛，經(jīng)濟飛快的發(fā)展，暴露了我國金融籌資體系的不健全、不完善，無法為眾多推動國家發(fā)展的中小企業(yè)提供有效的金融籌資服務(wù)。三、中小企業(yè)籌資困難的原因 據(jù)調(diào)查中小企業(yè)感到資金籌資難超過70%，2016某省金融機構(gòu)進行中小企業(yè)調(diào)查，全省貸款需要滿足率較低，其中企業(yè)貸款滿意戶數(shù)僅有27.3%，企業(yè)所需金額進行貸款

27、滿意率為24.5%，這都說明中小企業(yè)籌資是重要的障礙。 中小企業(yè)籌資困難是多方面，既有企業(yè)本身的因素，也有國家制度和政策因素。1.中小企業(yè)的資金方面，據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，81%的企業(yè)的流動的資金不能滿足需求，60.5%的企業(yè)中無法長期貸款，企業(yè)籌資面對銀行無法長期貸款困難束手無措。中小企業(yè)過度依賴內(nèi)部融資，據(jù)有關(guān)調(diào)查，其比例高達57%，由于內(nèi)部資金供給有限阻礙企業(yè)的發(fā)展。中小企業(yè)不僅缺乏技術(shù)創(chuàng)新的自有資金，而且融資渠道狹窄、融資方式有限、融資成本巨大，使是中小企業(yè)在發(fā)展上存在阻礙。絕大多數(shù)的企業(yè)固定資產(chǎn)較少，流動資金也較少。2.中小企業(yè)的結(jié)構(gòu)和體系不夠明確，經(jīng)營規(guī)模較小，籌資金融機構(gòu)所擔(dān)保風(fēng)險較高

28、。在中小企業(yè)籌資問題上能夠解決的金融擔(dān)保的機構(gòu)較少，然而中小企業(yè)抵押和擔(dān)保的無形資產(chǎn)較少，擔(dān)保機構(gòu)對企業(yè)抵押和擔(dān)保要求高。抵押和擔(dān)保涉及的中介費用較高，風(fēng)險也較高。中小企業(yè)在籌資會遇到需要資金少，而利息或者中介費較高問題。在我們的國內(nèi)，金融擔(dān)保機構(gòu)對中小企業(yè)信用要求高，但是，中小企業(yè)擔(dān)保的信譽度，沒有達到經(jīng)融機構(gòu)的要求，而且企業(yè)自身擔(dān)保能力十分有限，從而降低中小企業(yè)的擔(dān)保貸款的積極性6。3.對中小企業(yè)籌資扶持政策較少，中小企業(yè)面對高額的稅收和高風(fēng)險的貸款，企業(yè)不知所措。中小企業(yè)的改革創(chuàng)新需要資金的扶持和政策推進，政府應(yīng)該支持對國家經(jīng)濟和地區(qū)發(fā)展有利的中小企業(yè)。國家的經(jīng)濟發(fā)展，中小企業(yè)做出很大的

29、貢獻，但是中小企業(yè)面對籌資上有很大的阻力，需要政策的扶持和推進企業(yè)的發(fā)展。政府要對具有創(chuàng)新技術(shù)、具有經(jīng)濟潛力的中小企業(yè)加大扶持力度，然而政府對中小企業(yè)籌資支持力度不夠是籌資困難的重要原因2。4.在2010年中小企業(yè)通過直接融資金融機構(gòu)獲得資金占銀行貸款的比重僅僅4%左右。在發(fā)達國家企業(yè)直接融資占金融機構(gòu)的比例在50%以上，而我國僅僅有25%，中小企業(yè)的更低。資料數(shù)據(jù)顯示，中小企業(yè)進行的融資1/3來自非正規(guī)金融途徑，對銀行的依賴要考慮到企業(yè)規(guī)模的大小、所處的地區(qū)發(fā)達程度。在中國的西部中小企業(yè)的融資43.18%是通過非正規(guī)金融渠道獲得資金，在中部地區(qū)融資為39.8%，相比于中西部的東部融資為33.

30、99%。中小企業(yè)的融資考慮到銀行的要求高，而從其他渠道獲得資金難度較小，中小企業(yè)就會選擇難度較低的渠道。在如今的金融機構(gòu)體系下，銀行歡迎的是有實力強勁的大中企業(yè)，銀行自己所承擔(dān)的風(fēng)險也會較小。中小企業(yè)的規(guī)模較小、資金不夠雄厚、信譽度、銀行對中小企業(yè)項目審核要求高，并且服務(wù)中小企業(yè)的金融機構(gòu)較小。從理論上講中小企業(yè)籌資的渠道方式有多種多樣，企業(yè)可以用保留的利潤來用于籌資；通過銀行進行信譽貸款融資；利用商業(yè)信用及自身的發(fā)展前景來融資；用發(fā)行股票或者債券融資等等。然而實際中，大多數(shù)企業(yè)在創(chuàng)立創(chuàng)新初期通過企業(yè)自身賺取的利益來填補資金的不足，利用租賃融資，易貨貿(mào)易等商業(yè)信用形式發(fā)展或者改革創(chuàng)新發(fā)展起來7

31、。四、解決中小企業(yè)籌資問題的方法和建議(一)中小企業(yè)自身中小企業(yè)改善自身經(jīng)濟的結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的合理化，產(chǎn)業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營的合理化以及更新自身的技術(shù)，往國家提倡的創(chuàng)新經(jīng)濟前行提高設(shè)備的先進性，信息更新速度要快，吸引大量人才，完善管理制度和財政制度，提高企業(yè)決策的透明性。中小企業(yè)的發(fā)展不僅僅考慮外部的發(fā)展中小企業(yè)不僅要注重外部，還要考慮到內(nèi)部管理系統(tǒng)和模式的提高。一家企業(yè)的規(guī)?？梢孕?，職員可以少，但是對待業(yè)務(wù)要有一定的專業(yè)性和企業(yè)內(nèi)部要規(guī)范化。這些方方面面都可以得到體現(xiàn)。誠信第一，樹立良好的企業(yè)的形象，增強企業(yè)的信譽度，讓投資商或者擔(dān)保金融機構(gòu)對中小企業(yè)不再有很大的偏見，讓金融投資機構(gòu)敢于和中小

32、企業(yè)合作。在企業(yè)與企業(yè)之間的合作都會考慮到企業(yè)的信譽，當(dāng)企業(yè)樹立良好的信譽，能夠推動企業(yè)自身經(jīng)濟的發(fā)展，提高企業(yè)在市場的競爭力。在高速經(jīng)濟的發(fā)展下，企業(yè)良好的信譽在籌資上會有很大的幫助，企業(yè)之間省去不必要的麻煩。中小企業(yè)良好的信譽能夠得到投資金融機構(gòu)和合作者信任，能夠可更加方便銀行對企業(yè)的融資5。中小企業(yè)要考慮自身的風(fēng)險，建立減少風(fēng)險的金融機構(gòu)。金融機構(gòu)的建立，解決中小企業(yè)籌資問題，有利于中小企業(yè)的發(fā)展。(二)政府企業(yè)的發(fā)展帶動經(jīng)濟的發(fā)展，在不同的國家有不同的幫扶中小企業(yè)的政策。中小企業(yè)的發(fā)展提供眾多的就業(yè)崗位，增加企業(yè)的就業(yè)率，促進社會的穩(wěn)定，經(jīng)濟生產(chǎn)總值也會上升。國家出臺不同的金融扶持中小

33、企業(yè)，政府加大不同地區(qū)扶持中小企業(yè)的力度，讓分布不同地區(qū)的中小企業(yè)能夠很好的發(fā)展。政府出臺幫扶中小企業(yè)的政策，比如出臺下調(diào)銀行金融機構(gòu)的貸款利率，商品的進出口稅率。增加金融機構(gòu)專門對中小企業(yè)進行服務(wù)。積極引導(dǎo)銀行業(yè)金融機構(gòu)創(chuàng)新體制機制，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，服務(wù)和貸款抵押質(zhì)押方式，擴大中小企業(yè)貸款規(guī)模和比率。實施對中小企業(yè)營業(yè)額稅減政策5。國家的財政應(yīng)該多支持中小企業(yè)的發(fā)展，增加對中小企業(yè)關(guān)注力度，增加幫扶中小企業(yè)的經(jīng)融機構(gòu)。國家出臺幫中小企業(yè)政策中，增加金融擔(dān)保機構(gòu)應(yīng)該最為重要，在金融機構(gòu)的幫扶下，中小企業(yè)能夠解決自身籌資問題，增加企業(yè)前進的動力。中小企業(yè)發(fā)展符合政策，更能受到國家的關(guān)注，例如，中小

34、企業(yè)自主的創(chuàng)新技術(shù)，前景很好的技術(shù)革新。發(fā)展適合企業(yè)的經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)，企業(yè)才會逐漸強大不被高速發(fā)展的世界所淘汰。減少企業(yè)的自身發(fā)展阻力，推進企業(yè)的發(fā)展。戰(zhàn)后的日本國家頒布扶持中小企業(yè)籌資的政策，充分利用財政金融價格等經(jīng)濟手段，讓中小企業(yè)接受政府的政策。當(dāng)政府有明確的幫扶體系，可以減少不必要的麻煩。日本政府建立服務(wù)中小企業(yè)的金融機構(gòu)，政府有著較為明顯的精確的分工，政府幫扶的對象是技術(shù)創(chuàng)新的中小企業(yè)，擴大中小企業(yè)的發(fā)展，讓中小企業(yè)快速的成長起來，同時政府頒布了許多扶持中小企業(yè)的政策，市場經(jīng)濟是法制經(jīng)濟，政府幫扶中小企業(yè)發(fā)展，從而拉動國家經(jīng)濟的發(fā)展11。 中小企業(yè)的發(fā)展需要政府的幫扶，政府應(yīng)該逐漸增多出臺幫扶中小企業(yè)的政策，