現(xiàn)金流量 案例

1、 影響企業(yè)現(xiàn)金流量的因素有很多，在諸多的影響因素中，最重要的是所得稅和折舊。在可行性分析中，我們預(yù)測的稅后現(xiàn)金流量，所得稅支出是一種現(xiàn)金流出。企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中會發(fā)生各種費用支出，這些費用支出會使企業(yè)利潤減少，所得稅費用相應(yīng)降低，產(chǎn)生稅收抵免效應(yīng)。折舊和所得稅對現(xiàn)金流量有很大的影響，合理的選擇折舊方法，科學(xué)計算折舊額和所得稅費用有著重要的意義。1 現(xiàn)金流量是指企業(yè)在投資決策過程中，某個項目所引起的現(xiàn)金凈收入，具體而言，是該項目所產(chǎn)生的現(xiàn)金總流入量和總流出量的差額。在財務(wù)會計中，我們按照權(quán)責(zé)發(fā)生制計算企業(yè)的收入、成本、利潤，并以此來衡量企業(yè)的經(jīng)濟效益。但在項目投資決策中，則采用收付實現(xiàn)制來預(yù)計現(xiàn)金

2、流量，因此各期的現(xiàn)金流入量主要是銷售收入，現(xiàn)金流出主要是折舊和付現(xiàn)成本。2直線折舊法t第1年第2年第3年第4年第5年銷售收入（1）3000030000300003000030000付現(xiàn)成本（2）1200012000120001200012000折舊（3）58005800580058005800稅前利潤（4）=（1）-（2）-（3）1220012200122001220012200所得稅（5）=（4）*33%40264026402640264026稅后凈利（6）=（4）-（5）81748174817481748174現(xiàn)金流量（7）=（3）+（6）1397413974139741397413974

3、現(xiàn)金流量現(xiàn)值12703.7611548.8110498.819544.388676.743定率余額遞減法t第1年第2年第3年第4年第5年銷售收入（1）3000030000300003000030000付現(xiàn)成本（2）1200012000120001200012000折舊（3）120007200432027402740稅前利潤（4）=（1）-（2）-（3）600010800136801526015260所得稅（5）=（4）*33%198035644514.45035.85035.8稅后利潤（6）=（4）-（5）402072369165.610224.210224.2現(xiàn)金流量（7）=（3）+（6）160201443613485.612964.212964.2現(xiàn)金流量現(xiàn)值14563.7811930.6310131.878854.688049.734直線法和雙倍余額法比較 兩個方案的現(xiàn)金流量都大于0，兩種方法都具有可行性。在考慮貨幣時間價值和風(fēng)險價值的條件下，無疑使雙倍遞減法比直線法優(yōu)，雖然兩種方法的折舊總額一樣，但是因為雙倍余額遞減法在前期計提的折舊費用多，就使得前期應(yīng)納稅的所得額減少，而后期折舊費減少，應(yīng)納所得稅額相應(yīng)增加。這樣做，實際上允許企業(yè)當(dāng)前應(yīng)當(dāng)繳納的所得