主輥公司研發(fā)項目風(fēng)險管理分析

1、主輻公司研發(fā)工程風(fēng)險管理分析XX投資管理公司美國在20世紀(jì)60年代初開始在一些研制工程中開展風(fēng)險管理， 如在“阿波羅計劃”中成功應(yīng)用了風(fēng)險管理技術(shù)。美國航空航天局在 1998年發(fā)布的NASA工程規(guī)程和指南計劃和工程管理過程與要求中 指出，計劃或工程管理人員應(yīng)將風(fēng)險管理作為決策工具來保證工程在 計劃技術(shù)上的成功。2000年4月NASA詳細(xì)地闡述了工程管理的基本過 程，以及風(fēng)險管理計劃制定和實施的基本要求。隨著生產(chǎn)力的提高和科學(xué)技術(shù)的開展，工程的規(guī)模和復(fù)雜性日益 增大，而社會環(huán)境瞬息萬變，市場競爭日益激烈，使得工程建設(shè)所涉 及的不確定因素也越來越多，面臨的風(fēng)險越來越多，尤其是投入規(guī)模 大、競爭環(huán)境

2、壓力大的工程工程和科研工程。這類工程具有規(guī)模龐大、 涉及因素眾多、周期長、投資大、內(nèi)部結(jié)構(gòu)復(fù)雜、外部聯(lián)系廣泛等特 點。同時，由于工程的成敗影響較大，故對管理要求相對較高。這就 使得對工程風(fēng)險進行管理變得尤為重要，工程風(fēng)險管理在國際上正成 為普遍的實踐。當(dāng)今，工程風(fēng)險管理已經(jīng)廣泛應(yīng)用于國防、航天、建 筑、石油、化工、礦業(yè)、核能、高新技術(shù)等領(lǐng)域。四、工程風(fēng)險管理過程工程風(fēng)險管理是一個過程。通常可分為5個階段：風(fēng)險管理規(guī)劃、 風(fēng)險識別、風(fēng)險評估、風(fēng)險應(yīng)對、風(fēng)險監(jiān)控。（一）風(fēng)險管理規(guī)劃風(fēng)險管理規(guī)劃應(yīng)對整個工程生命周期內(nèi)制定如何組織和進行風(fēng)險識別、風(fēng)險評估、風(fēng)險應(yīng)對、風(fēng)險監(jiān)控的各項活動作出安排。其主要

3、內(nèi)容包括以下幾點。(1)確定風(fēng)險管理人員。明確風(fēng)險管理活動中各人員的職責(zé)分工 和能力要求。(2)確定風(fēng)險管理所使用的方法、工具和數(shù)據(jù)資源，要求根據(jù)情 況做出適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。(3)界定在工程開發(fā)或建設(shè)周期的各個階段的風(fēng)險管理策略。(4)明確風(fēng)險的類別以及評估標(biāo)準(zhǔn)。(5)確保實施工程風(fēng)險管理的資源。(6)規(guī)定風(fēng)險管理信息溝通的方式。信息溝通應(yīng)當(dāng)包括工程管理 團隊內(nèi)部的溝通以及與工程外部與投資方等利益相關(guān)者之間的溝通。(7)確定風(fēng)險監(jiān)控措施。例如，要求在工程進行過程中保存適當(dāng) 的記錄，確定監(jiān)控的主體，監(jiān)控的方式、周期或頻率等。風(fēng)險管理規(guī)劃的工作成果主要包括風(fēng)險管理計劃和風(fēng)險應(yīng)對計劃。 風(fēng)險管理計劃要說明

4、如何把風(fēng)險分析和管理步驟應(yīng)用于工程之中，需 詳細(xì)說明風(fēng)險識別、風(fēng)險估計、風(fēng)險評價和風(fēng)險控制過程的所有方面。 風(fēng)險應(yīng)對計劃那么需包括解決每一被識別風(fēng)險的實施計劃；實施應(yīng)對策略所需的資源的分配，包括關(guān)于費用、時間進度及技術(shù)考慮等；實施風(fēng)險管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)；應(yīng)急行動等。（二）風(fēng)險識別1、工程風(fēng)險識別的要求在工程生命周期中，由概念階段到收尾階段，工程的信息越來越 多，如設(shè)計方案從開始的不確定，到簡單的框架，到詳細(xì)方案，執(zhí)行、 結(jié)尾，有關(guān)設(shè)計的信息是由少到多，由不明確到明確。風(fēng)險識別在項 目開始初期由于信息等條件限制可能得到的結(jié)果是初步的，隨著工程 的進行，風(fēng)險識別越來越深入，結(jié)果越來越可信。所以，風(fēng)險識

5、別貫 穿了工程的全過程。風(fēng)險識別的任務(wù)是確定工程風(fēng)險來源、工程風(fēng)險 事件和工程風(fēng)險表現(xiàn)。工程風(fēng)險中有些風(fēng)險屬于常規(guī)風(fēng)險，利用類似 工程的統(tǒng)計資料和相關(guān)風(fēng)險記錄便可識別出，而那些隱蔽性的風(fēng)險那么 必須依靠管理者的經(jīng)驗和智慧去整理、歸納與分析才能完成。通常，工程的相關(guān)資料，工程外部環(huán)境信息，類似的工程案例資 料等是識別工程風(fēng)險所依據(jù)的主要信息來源。工程的相關(guān)資料，包括 工程的可行性分析報告，工程的需求建議書，設(shè)計文件，技術(shù)報告， 工程計劃，工程執(zhí)行的相關(guān)報告等；工程外部環(huán)境信息，包括相關(guān)的 法律法規(guī)和規(guī)章制度，環(huán)保要求，原材料供應(yīng)情況，國內(nèi)外政治經(jīng)濟環(huán)境，水文氣象信息等；歷史上同類案例的有關(guān)風(fēng)險管

6、理資料，如同類工程的成敗得失情況，遇到的風(fēng)險及其主要病癥、后果資料等。工程風(fēng)險識別時，應(yīng)當(dāng)盡可能地識別所有的風(fēng)險，并將它們進行 分類，對各種風(fēng)險事件的可能后果，預(yù)期發(fā)生時間，發(fā)生頻率，風(fēng)險 事件的特征進行說明。2、工程風(fēng)險識別的技術(shù)和工具風(fēng)險識別的基本方法，例如，頭腦風(fēng)暴法、核對表法、專家意見 法、SWOT法、網(wǎng)絡(luò)圖法、敏感性分析法、事件樹分析法、流程圖法等, 均可用于工程風(fēng)險識別。這些方法并不是適用于所有工程，也不是適 用于工程所有階段，在實際應(yīng)用時需要考慮工程的規(guī)模、類型、性質(zhì)、 所處的階段后確定采用何種工程風(fēng)險識別方法。（1）流程圖。流程圖法是一種識別工程風(fēng)險的常用工具。它以流 程圖的形

7、式描述一個工程的工作流程和工程各局部之間的相互關(guān)系。 通過分析流程圖，可了解風(fēng)險所處的具體領(lǐng)域、具體環(huán)節(jié)之間潛在的 風(fēng)險以及工程風(fēng)險的起因和影響。（2）核對表法。核對表是指用一張列示了工程可能發(fā)生的各種風(fēng) 險的表格，供識別人員進行檢查核對，確定某工程是否存在表中所列 示的或類似的風(fēng)險。表中所列的風(fēng)險是以往曾經(jīng)發(fā)生過的類似案例中 的風(fēng)險領(lǐng)域。(3) SWOT分析法。SWOT分析法的基準(zhǔn)點是對企業(yè)內(nèi)部環(huán)境之優(yōu) 劣勢進行分析后，判明企業(yè)外部的機遇與威脅，繼而作出經(jīng)濟決策。(三)風(fēng)險評估風(fēng)險評估是指對識別出來的風(fēng)險進行定量和/或定性分析，評估風(fēng) 險發(fā)生概率和對工程目標(biāo)的影響程度。工程風(fēng)險評估涉及3項重

8、要工 作：風(fēng)險發(fā)生可能性估計；潛在損失估計；整體風(fēng)險評價。1、風(fēng)險發(fā)生可能性估計風(fēng)險發(fā)生可能性估計通常可用概率估計或風(fēng)險度估計。風(fēng)險事件 的概率分布存在兩種情況，一種是確定型概率分布，即其風(fēng)險概率分 布或可推斷；一種是不確定型概率分布，即其風(fēng)險概率分布未知。 在確定型概率分布下，可根據(jù)歷史數(shù)據(jù)或抽樣推斷的方法評估其發(fā)生 可能性。典型的概率分布有均勻分布、三角分布、正態(tài)分布、指數(shù)分 布、二項分布等。如果概率分布很難得到，也可請有經(jīng)驗的專家，根 據(jù)歷史經(jīng)驗對風(fēng)險事件的發(fā)生給出主觀概率或合成概率。在不確定型 概率分布的情況下，也可采用諸如貝葉斯概率法來進行評估。2、潛在損失估計潛在損失可從3個方面來

9、衡量：損失性質(zhì)、損失程度和損失的時間分布O損失性質(zhì)是指損失屬于哪一類風(fēng)險源造成。例如，技術(shù)、組織、 管理或外部環(huán)境。損失程度是指損失的嚴(yán)重程度、變動幅度和分布情況。通常用 損失的數(shù)學(xué)期望來表示嚴(yán)重程度，用損失的方差表示變化幅度，而分 布情況是指哪些利益相關(guān)者會受到損失。損失的時間分布是指風(fēng)險事件是突發(fā)的還是隨著時間的推移逐 漸顯露。損失的時間分布對工程成敗的影響關(guān)系較大。金額很大的損 失如果一次就落到工程上，工程很可能由于流動資金缺乏而破產(chǎn)，失 去了工程可能帶來的機會；而如果同樣數(shù)額的損失在較長的時間內(nèi)分 幾次發(fā)生，那么工程組可能渡過難關(guān)。3、整體風(fēng)險評價工程風(fēng)險評價不僅要對單個風(fēng)險的大小給出

10、評價，還需對各風(fēng)險 事件按其嚴(yán)重程度進行排序，從而找到影響工程的主要因素。為此， 需要系統(tǒng)地分析和權(quán)衡工程風(fēng)險的各種因素，采用定性或定量的方法 綜合評定工程的整體風(fēng)險水平。（四）風(fēng)險應(yīng)對工程風(fēng)險應(yīng)對方案必須考慮風(fēng)險的嚴(yán)重程度、工程目標(biāo)和風(fēng)險應(yīng) 對本錢，綜合考慮后選擇應(yīng)對措施。1、風(fēng)險降低減輕風(fēng)險策略是指通過緩和或預(yù)知等手段來減輕風(fēng)險，降低風(fēng)險 發(fā)生的可能性或減緩風(fēng)險帶來的不利后果，以到達風(fēng)險減少的目的。 這是一種積極的風(fēng)險處理手段。在工程風(fēng)險管理中，提高工程管理的 有效性，是降低工程風(fēng)險的根本。2、風(fēng)險回避當(dāng)工程風(fēng)險潛在威脅發(fā)生可能性太大，不利后果十分嚴(yán)重，且無 其他策略可用時，應(yīng)當(dāng)主動放棄工

11、程或改變工程目標(biāo)與行動方案，從 而規(guī)避風(fēng)險。例如，企業(yè)目前正面對一項技術(shù)不太成熟的投資工程， 如果通過風(fēng)險評價發(fā)現(xiàn)工程的實施需承當(dāng)較高的不確定性，又沒有其 他可用的措施控制風(fēng)險，甚至保險公司也認(rèn)為風(fēng)險太大拒絕承保。這 時就應(yīng)當(dāng)考慮放棄工程的實施，防止巨大的風(fēng)險事件導(dǎo)致的財產(chǎn)損失。3、風(fēng)險分擔(dān)風(fēng)險分擔(dān)是指將風(fēng)險分擔(dān)給其他人或其他組織，其目的是借用合 同或協(xié)議，在風(fēng)險事件一旦發(fā)生時將損失的一局部分擔(dān)至有能力承受 或控制工程風(fēng)險的個人或組織。具體實施時可表現(xiàn)為財務(wù)性風(fēng)險轉(zhuǎn)移 或非財務(wù)性風(fēng)險轉(zhuǎn)移。4、風(fēng)險接受當(dāng)采取其他風(fēng)險規(guī)避方法的費用超過風(fēng)險事件造成的損失時，可 采取接受風(fēng)險的方法。工程風(fēng)險的接受可

12、能是主動的，也可能是被動 的。接受風(fēng)險可以是主動的，即在風(fēng)險規(guī)劃階段已對一些風(fēng)險有了準(zhǔn) 備，所以當(dāng)風(fēng)險事件發(fā)生時馬上執(zhí)行應(yīng)急計劃；工程風(fēng)險應(yīng)急措施主 要有費用、進度和技術(shù)3種。預(yù)算應(yīng)急費用是一筆事先準(zhǔn)備好的資金, 用于補償過失、疏漏或其他不確定性對工程費用估計精確性的影響。 預(yù)算應(yīng)急費用在工程預(yù)算中要單獨列出，不能分散到具體費工程甲方 自行預(yù)備基金以承當(dāng)風(fēng)險損失的一種處置方法。此外，在工程進度預(yù) 算中留出一局部機動時間，以備意外事件導(dǎo)致的工程進度拖延；或預(yù) 備替代技術(shù)方法，均是工程風(fēng)險的有效應(yīng)急措施。被動接受風(fēng)險是指工程管理因為主觀或客觀原因，對風(fēng)險的存在 性和嚴(yán)重性認(rèn)識缺乏，未能預(yù)計到某些風(fēng)

13、險的存在，在其實際發(fā)生時, 只能由工程管理組織人員自己承當(dāng)風(fēng)險損失。在實施工程時，應(yīng)盡量 防止被動接受風(fēng)險的情況，在風(fēng)險規(guī)劃階段就做好準(zhǔn)備工作，以主動 接受風(fēng)險。（五）風(fēng)險監(jiān)控風(fēng)險監(jiān)控就是要跟蹤已識別的風(fēng)險，完成風(fēng)險管理計劃。對工程執(zhí)行過程中出現(xiàn)的未預(yù)期風(fēng)險，可能需要對風(fēng)險管理計劃進行調(diào)整， 保障風(fēng)險管理計劃的實施，并減少風(fēng)險事件的影響。在整個風(fēng)險監(jiān)控 過程中，工程風(fēng)險管理人員應(yīng)與工程利益相關(guān)者保持持續(xù)不斷的信息 溝通。工程風(fēng)險監(jiān)控需要監(jiān)控風(fēng)險管理規(guī)劃中所預(yù)計的風(fēng)險的實際情況, 及時跟蹤和控制風(fēng)險指標(biāo)，定期報告工程風(fēng)險狀況，并根據(jù)風(fēng)險的變 化情況及時調(diào)整工程風(fēng)險管理計劃，采取適當(dāng)?shù)膽?yīng)對措施。工

14、程監(jiān)控技術(shù)主要有審核檢查法、監(jiān)視單、工程風(fēng)險報告和費用 偏差分析法等。(1)審核檢查法。是一種相對傳統(tǒng)的監(jiān)控方法，它應(yīng)在工程實施 過程中進行，對工程可行性報告、產(chǎn)品或服務(wù)的技術(shù)規(guī)格要求、招標(biāo) 文件、設(shè)計文件、施工記錄等進行審核。審核后，應(yīng)把發(fā)現(xiàn)的問題及 時向工程負(fù)責(zé)人反應(yīng)，使之能及時采取行動予以解決。(2)監(jiān)視單。是指工程實施過程中需要管理工作給予特別關(guān)注的 關(guān)鍵領(lǐng)域的清單。隨著工程的進展和定期的評估，可能需要增補局部 內(nèi)容。如果不斷有重要新風(fēng)險出現(xiàn)，說明工程正在失去控制。(3)工程風(fēng)險報告。它用來向決策者和工程組成員傳達風(fēng)險信息、 通報風(fēng)險狀況和風(fēng)險處理活動的效果。(4)費用偏差分析法。又稱

15、為掙得值法，是一種測量工程預(yù)算實施情況的方法。該方法將實際上已完成的工程工作同計劃的工程工作進行比擬，確定工程在費用支出和時間進度方面是否符合原定計劃的 要求。五、風(fēng)險管理的定義風(fēng)險管理是各經(jīng)濟單位通過風(fēng)險識別、風(fēng)險衡量、風(fēng)險評價、風(fēng) 險應(yīng)對等方式，對風(fēng)險實施有效控制和妥善處理損失的過程。美國內(nèi)控研究委員會有以下觀點。1、風(fēng)險管理的核心是降低損失風(fēng)險管理的核心是降低損失，即在風(fēng)險事故發(fā)生前防患于未然， 預(yù)見將來可能發(fā)生的損失而事先加以防范，或者預(yù)期事故發(fā)生后可能 造成的損失，事先采取一些解決事故隱患的方法，以降低風(fēng)險可能造 成的損失，即識別風(fēng)險、衡量風(fēng)險、控制風(fēng)險。2、風(fēng)險管理的對象可以是純粹

16、風(fēng)險，也可以是投機風(fēng)險傳統(tǒng)的風(fēng)險管理理論認(rèn)為，風(fēng)險管理的對象是純粹風(fēng)險，而不包 括投機風(fēng)險。目前，美國一些專家認(rèn)為，風(fēng)險管理不僅應(yīng)該包括純粹 風(fēng)險，而且應(yīng)包括投機風(fēng)險，因為二者雖然具有不同的特征，但是沒 有適當(dāng)?shù)臉?biāo)準(zhǔn)將它們區(qū)分開來，特別是隨著金融業(yè)務(wù)的開展，投機風(fēng) 險已成為風(fēng)險管理的重要內(nèi)容。3、風(fēng)險管理單位是風(fēng)險管理的主體目錄 TOC o 1-5 h z HYPERLINK l bookmark12 o Current Document 一、研發(fā)工程的特點3 HYPERLINK l bookmark22 o Current Document 二、研發(fā)工程的風(fēng)險4 HYPERLINK l bo

17、okmark28 o Current Document 三、工程、工程管理和工程風(fēng)險管理5 HYPERLINK l bookmark0 o Current Document 四、工程風(fēng)險管理過程10 HYPERLINK l bookmark2 o Current Document 五、風(fēng)險管理的定義19 HYPERLINK l bookmark4 o Current Document 六、風(fēng)險管理的程序20 HYPERLINK l bookmark6 o Current Document 七、風(fēng)險的特征25 HYPERLINK l bookmark8 o Current Document 八、

18、風(fēng)險的分類27 HYPERLINK l bookmark10 o Current Document 九、產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析29 HYPERLINK l bookmark14 o Current Document 十、行業(yè)周期性、季節(jié)性和區(qū)域性31 HYPERLINK l bookmark16 o Current Document H-一、必要性分析32十二、工程簡介32十三、公司概況36公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)36公司合并利潤表主要數(shù)據(jù)37 HYPERLINK l bookmark18 o Current Document 十四、工程風(fēng)險分析37 HYPERLINK l bookmark20 o

19、Current Document 十五、工程風(fēng)險對策39 HYPERLINK l bookmark24 o Current Document 十六、SWOT分析40 HYPERLINK l bookmark26 o Current Document 十七、法人治理結(jié)構(gòu)48風(fēng)險管理單位可以是企業(yè)、個人等，它們構(gòu)成風(fēng)險管理的主體， 對風(fēng)險進行管理。4、風(fēng)險管理過程是決策過程風(fēng)險識別、衡量和評價是為了認(rèn)識、評價風(fēng)險管理單位的風(fēng)險狀 況，解決風(fēng)險管理方面的各種問題，制訂風(fēng)險管理的方案。這一過程 實際上是一個管理決策的過程。六、風(fēng)險管理的程序風(fēng)險管理的基本程序包括風(fēng)險識別、風(fēng)險衡量、風(fēng)險評價、選擇 風(fēng)險

20、應(yīng)對技術(shù)、實施風(fēng)險管理決策和風(fēng)險管理效果評價等6個環(huán)節(jié)。（一）風(fēng)險識別風(fēng)險識別是風(fēng)險管理的第一個環(huán)節(jié)。識別風(fēng)險有助于風(fēng)險單位及 時發(fā)現(xiàn)風(fēng)險，減少風(fēng)險事故的發(fā)生。一般來說，企業(yè)主要應(yīng)識別各種 可能對其產(chǎn)生負(fù)面影響的損失風(fēng)險，可能導(dǎo)致企業(yè)價值減少（損失） 的重大風(fēng)險，如導(dǎo)致企業(yè)物質(zhì)財產(chǎn)損失的風(fēng)險、企業(yè)信用危機的風(fēng)險。 具體識別的風(fēng)險有環(huán)境風(fēng)險、市場風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險等。1、風(fēng)險識別的程序（1）篩選。即按一定的程序?qū)⒕哂袧撛陲L(fēng)險的產(chǎn)品、過程、事件、現(xiàn)象和人員進行分類選擇的風(fēng)險識別過程。(2)監(jiān)測。即在風(fēng)險出現(xiàn)后，對事件、過程、現(xiàn)象、后果進行觀測、記錄和分析的過程。(3)診斷。即對風(fēng)險及損失的前兆、風(fēng)險后

21、果與各種原因進行評 價與判斷，找出主要原因并進行仔細(xì)檢查的過程。2、風(fēng)險識別的方法(1)財務(wù)報表分析法。財務(wù)報表分析法是依據(jù)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表 和利潤表等財務(wù)資料，對企業(yè)固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)進行分析，以發(fā)現(xiàn) 其潛在的風(fēng)險。這些風(fēng)險主要包括3種：資產(chǎn)本身可能遇到的風(fēng)險、 因遭受風(fēng)險引起生產(chǎn)或業(yè)務(wù)中斷可能帶來的損失、造成人身傷害和財 產(chǎn)損毀應(yīng)付的賠償金。(2)流程圖法。生產(chǎn)流程是指投料后，通過一定的生產(chǎn)設(shè)備和管 理順序連續(xù)進行加工，直到生產(chǎn)出產(chǎn)成品的全過程。按照流程圖法， 應(yīng)首先將生產(chǎn)過程按順序排成流程圖，然后對每一階段、每一環(huán)節(jié)， 逐段進行調(diào)查分析，從中發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險，挖掘產(chǎn)生風(fēng)險的根源，分 析風(fēng)險

22、發(fā)生后可能造成的損失及其對整個企業(yè)造成的不利影響。(3)環(huán)境分析法。環(huán)境分析法是根據(jù)對企業(yè)面臨的外部環(huán)境和內(nèi) 部環(huán)境的系統(tǒng)分析，推斷環(huán)境可能對企業(yè)產(chǎn)生的風(fēng)險與潛在損失的一 種識別風(fēng)險的方法。采用環(huán)境分析法，首先應(yīng)全面系統(tǒng)地分析企業(yè)的外部環(huán)境和內(nèi)部環(huán)境，以及環(huán)境變化對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的影響；其次應(yīng) 分析企業(yè)與內(nèi)部環(huán)境和外部環(huán)境的相互關(guān)系及其穩(wěn)定程度。（4）德爾菲法。德爾菲法是一種集中眾人智慧進行科學(xué)預(yù)測的風(fēng) 險分析方法。德爾菲法是美國咨詢機構(gòu)蘭德公司首先提出的，它主要 是借助于有關(guān)專家的知識、經(jīng)驗和判斷來對企業(yè)的潛在風(fēng)險加以估計 和分析。（5）幕景分析法。幕景分析法是指通過利用數(shù)字、圖表、曲線等,

23、對企業(yè)未來的狀態(tài)進行描繪，從而識別引起風(fēng)險的關(guān)鍵因素及其影響 程度的風(fēng)險識別方法。幕景分析法研究的重點是：當(dāng)引發(fā)風(fēng)險的條件 和因素發(fā)生變化時，會產(chǎn)生什么樣的風(fēng)險，導(dǎo)致什么樣的后果等。幕 景分析法既注意描述未來的狀態(tài)，又注重描述未來某種情況開展變化 的過程。（二）風(fēng)險衡量風(fēng)險衡量是在風(fēng)險識別的基礎(chǔ)上，通過對大量的、過去損失資料 的定量和定性的分析，估測潛在損失可能發(fā)生的頻率和程度。風(fēng)險衡 量方法有概率分布法（如期望值、標(biāo)準(zhǔn)差、變異系數(shù)的計算）、數(shù)字 仿真法等。（三）風(fēng)險評價風(fēng)險評價是在風(fēng)險衡量的基礎(chǔ)上，對風(fēng)險因素進行綜合評價，為 選擇合適的風(fēng)險處理方法提供依據(jù)。風(fēng)險評價需要了解：企業(yè)的哪些 財產(chǎn)

24、會發(fā)生損失？哪些風(fēng)險會導(dǎo)致這些財產(chǎn)發(fā)生損失？損失帶來的潛 在的財務(wù)后果是什么？風(fēng)險衡量和風(fēng)險評價結(jié)合起來可以統(tǒng)稱為風(fēng)險 評估。(四)選擇風(fēng)險應(yīng)對技術(shù)在對風(fēng)險進行衡量、評價以后，企業(yè)就要選擇合適的風(fēng)險應(yīng)對技 術(shù)。盡管風(fēng)險應(yīng)對技術(shù)種類繁多，但從對風(fēng)險本身的影響來看，總體 上可以分為控制型風(fēng)險應(yīng)對技術(shù)和財務(wù)型風(fēng)險應(yīng)對技術(shù)兩大類。前者 試圖對風(fēng)險加以改變，即改變風(fēng)險發(fā)生的概率或損失的幅度，或者兩 者兼而有之；后者不試圖改變風(fēng)險，只是在風(fēng)險損失發(fā)生時，保證有 足夠的財務(wù)資源來補償損失，或者以一定的代價使風(fēng)險的承受主體發(fā) 生改變。1、控制型風(fēng)險應(yīng)對技術(shù)控制型風(fēng)險應(yīng)對技術(shù)通常分為風(fēng)險回避和風(fēng)險降低兩種。(1

25、)風(fēng)險回避。風(fēng)險回避是指通過不再參與導(dǎo)致風(fēng)險發(fā)生的活動 而防止風(fēng)險，從而消除企業(yè)所面臨的損失風(fēng)險。因而，在這種情況下, 風(fēng)險事故發(fā)生的概率降低為Oo風(fēng)險回避通常只有在其他管理手段無效或本錢太高，并且無法接受時才會予以考慮。風(fēng)險回避的方式通常有 剝離、禁止、終止、鎖定、篩選和消除。（2）風(fēng)險降低。風(fēng)險降低是指通過實施一些政策和程序，直接降 低風(fēng)險事故發(fā)生的概率或減少損失幅度，或者兩者兼而有之，將風(fēng)險 降低至可接受的范圍之內(nèi)。風(fēng)險降低的方式通常有損失預(yù)防、損失抑 制、風(fēng)險因子管理和多元化。2、財務(wù)型風(fēng)險應(yīng)對技術(shù)財務(wù)型風(fēng)險應(yīng)對技術(shù)通常分為風(fēng)險接受和風(fēng)險分擔(dān)兩種。（1）風(fēng)險接受。風(fēng)險接受是指接受風(fēng)險維

26、持在目前的水平。風(fēng)險 接受的方式通常有保持、調(diào)價、自保和抵消。（2）風(fēng)險分擔(dān)。風(fēng)險分擔(dān)是指將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給有承當(dāng)風(fēng)險經(jīng)濟實力 的、獨立的交易方。風(fēng)險分擔(dān)的方式通常有保險、再保險、對沖、證 券化、非保險風(fēng)險轉(zhuǎn)移。（五）實施風(fēng)險管理決策風(fēng)險管理決策的實施是風(fēng)險管理的重要步驟。風(fēng)險管理決策付諸 實施才能反映其成效。（六）風(fēng)險管理效果評價風(fēng)險管理決策實施后，必須對其貫徹執(zhí)行的情況進行檢查與評價,其原因是：一方面，由于風(fēng)險是在不斷變化的，因此風(fēng)險管理是一個 動態(tài)的過程，風(fēng)險應(yīng)對技術(shù)應(yīng)隨時間、地點等的不同而變化；另一方 面，有時作出的風(fēng)險管理決策是錯誤的，需要加以糾正。七、風(fēng)險的特征風(fēng)險的特征是風(fēng)險本質(zhì)及其發(fā)

27、生規(guī)律的外在表現(xiàn)。正確把握風(fēng)險 的特征，對于加強風(fēng)險的認(rèn)識和理解、加強風(fēng)險管理、減少風(fēng)險損失, 具有重要意義。風(fēng)險的基本特征包括以下7個方面。1、風(fēng)險具有客觀性風(fēng)險是一種客觀的存在，是客觀事物變化過程的特性，是不以人 們的意志為轉(zhuǎn)移的、獨立于人的主觀意識而存在的，也非人為的努力 可以完全消除的。2、風(fēng)險具有突發(fā)性風(fēng)險事件的發(fā)生有一個從量變到質(zhì)變的過程，但是，由于人們認(rèn) 識的局限性或疏忽，往往并未注意到風(fēng)險的漸變過程，致使風(fēng)險事件 具有突發(fā)性，使人感到措手不及，難以應(yīng)付。3、風(fēng)險具有損失性只要風(fēng)險存在，就一定有發(fā)生損失的可能。如果發(fā)生之時不會有 損失，那么就沒有必要研究風(fēng)險了。風(fēng)險的存在，不僅會

28、造成人員的 傷亡，而且會造成生產(chǎn)力的破壞、社會財富的損失和經(jīng)濟價值的減少, 因此才使得個體或企業(yè)尋求應(yīng)對風(fēng)險的方法。4、風(fēng)險具有不確定性風(fēng)險的不確定性是指風(fēng)險結(jié)果是否會發(fā)生是不確定的，不確定性 是風(fēng)險的最基本的特征。主要表現(xiàn)在：空間上的不確定性、時間上的 不確定性、損失程度的不確定性。5、風(fēng)險具有可測性風(fēng)險是可測量的，風(fēng)險的可測性是指人們對于不確定的風(fēng)險可以 就風(fēng)險發(fā)生的可能性和損失的嚴(yán)重程度進行定量或定性地估計和判斷。 雖然風(fēng)險具有客觀性和發(fā)生的隨機不確定性，但是人們可以在概率論 和數(shù)理統(tǒng)計的基礎(chǔ)上，根據(jù)以往發(fā)生的一系列類似事件的統(tǒng)計資料進 行分類，來計算某種風(fēng)險發(fā)生的概率、所造成損失的大小

29、及損失的波 動性，從而可以對風(fēng)險進行預(yù)測、衡量和評估。6、風(fēng)險具有相對性相對性是指風(fēng)險事件發(fā)生與否和造成損失程度如何是與面臨風(fēng)險 的主體的行為及決策緊密相關(guān)聯(lián)的，同一風(fēng)險事件對不同的行為者會 產(chǎn)生不同的風(fēng)險，而同一行為者由于其決策或采取的措施不同會帶來 不同的風(fēng)險結(jié)果。實質(zhì)上，風(fēng)險事件的發(fā)生是受主觀和客觀條件影響的。對于客觀 條件，人們無法自由選擇，只能在一定程度上施加影響，而主觀條件 （即行為者的行為及決策）那么可由人們自主選擇。如果說風(fēng)險的損失 性使人們對風(fēng)險進行管理成為必要，風(fēng)險的客觀性和不確定性增加了 管理難度的話，那么風(fēng)險的可測量性和主觀相對性那么為人們對風(fēng)險進 行管理提供了空間和方

30、法。7、風(fēng)險與收益的對等性一般情況下，風(fēng)險與收益是對等的，風(fēng)險越大，收益就可能越高; 風(fēng)險越小，收益就可能越低。換句話說，人們假設(shè)想追求高收益就必須 承當(dāng)高風(fēng)險。八、風(fēng)險的分類根據(jù)不同的風(fēng)險定義有不同的風(fēng)險分類，因此在學(xué)術(shù)上風(fēng)險也沒 有一個統(tǒng)一的分類標(biāo)準(zhǔn)。1、經(jīng)濟風(fēng)險與非經(jīng)濟風(fēng)險按照風(fēng)險是否導(dǎo)致經(jīng)濟損失，風(fēng)險分為經(jīng)濟風(fēng)險與非經(jīng)濟風(fēng)險。 經(jīng)濟風(fēng)險是指在生產(chǎn)和銷售等經(jīng)營活動中由于受市場供求等各種關(guān) 系的影響、經(jīng)濟貿(mào)易條件等因素變化的影響或者經(jīng)營決策的失誤，導(dǎo) 致經(jīng)濟上損失的可能性。非經(jīng)濟風(fēng)險是指沒有導(dǎo)致經(jīng)濟損失的風(fēng)險。2、靜態(tài)風(fēng)險與動態(tài)風(fēng)險按照風(fēng)險產(chǎn)生的環(huán)境，風(fēng)險分為靜態(tài)風(fēng)險與動態(tài)風(fēng)險。靜態(tài)風(fēng) 險

31、是指在經(jīng)濟環(huán)境未發(fā)生變化時發(fā)生損失的可能性，如自然災(zāi)害、人 們因過失而造成損失的風(fēng)險。動態(tài)風(fēng)險是指由于經(jīng)濟環(huán)境的變化造 成經(jīng)濟損失的可能性。動態(tài)風(fēng)險的產(chǎn)生有兩類因素：一類因素是經(jīng)濟、 產(chǎn)業(yè)、競爭者及客戶等外部環(huán)境，這些因素的變化是不可控制的，它 們均有可能為企業(yè)帶來潛在的經(jīng)濟損失；另一類因素是企業(yè)內(nèi)部因素, 即影響企業(yè)經(jīng)營人員決策的因素，這樣的決策可能會帶來經(jīng)濟損失。3、純粹風(fēng)險與投機風(fēng)險按照風(fēng)險的性質(zhì)，風(fēng)險分為純粹風(fēng)險與投機風(fēng)險。純粹風(fēng)險是 指只有損失的可能性而無獲利的可能性的風(fēng)險。純粹風(fēng)險所導(dǎo)致的結(jié) 果只有兩種：有損失或無損失。如火災(zāi)、水災(zāi)、車禍、墜機、死亡、 疾病和戰(zhàn)爭等，都屬于純粹風(fēng)險

32、。投機風(fēng)險，或稱機會風(fēng)險，是指 既存在損失的可能性，也存在獲利的可能性的風(fēng)險。投機風(fēng)險導(dǎo)致的 結(jié)果可能有三種：有損失、無損失、獲利。如股市的波動、商品價格 的變動、賭博等，都屬于投機風(fēng)險。一般而言，純粹風(fēng)險具有可保性，投機風(fēng)險不具有可保性。4、系統(tǒng)性風(fēng)險與非系統(tǒng)性風(fēng)險根據(jù)引起不確定性的原因，風(fēng)險可以分為系統(tǒng)性風(fēng)險與非系統(tǒng)性 風(fēng)險。系統(tǒng)性風(fēng)險，或外部風(fēng)險，指外部經(jīng)濟體的整體變化。這些 變化包括社會、經(jīng)濟、政治等企業(yè)難以控制的事實或事件。這類風(fēng)險 對企業(yè)的影響程度不一，但所有的企業(yè)都要面對，這是一種不可分散 的風(fēng)險。非系統(tǒng)性風(fēng)險，指企業(yè)受自身因素影響的風(fēng)險，這種風(fēng)險只造成企業(yè)自己的不確定性，對其他

33、企業(yè)不發(fā)生影響，是可分散的風(fēng) 險。因此，企業(yè)針對此類風(fēng)險進行控制的措施就比擬多。九、產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析“十三五”時期，我國開展仍處于可以大有作為的重要戰(zhàn)略機遇 期，但工業(yè)經(jīng)濟開展的內(nèi)外部環(huán)境將發(fā)生新變化，既有國際環(huán)境重大 變革帶來的深刻影響，也有開展方式轉(zhuǎn)變提出的緊迫要求，南京工業(yè) 和信息化開展既面臨著難得機遇，也伴隨著嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。(-)開展機遇全球制造業(yè)開展呈現(xiàn)新趨勢。信息技術(shù)、生物技術(shù)、新能源 技術(shù)、新材料技術(shù)等交叉融合正在引發(fā)新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革， 制造業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)融合開展加速推動制造業(yè)開展理念、生產(chǎn)方式和開展 模式深刻變化，制造業(yè)加快向高端化、智能化、綠色化方向開展。特 別是在新技術(shù)革命和信

34、息化的推動下，傳統(tǒng)制造業(yè)不斷向產(chǎn)業(yè)鏈高端 延伸，制造業(yè)服務(wù)化成為開展新趨勢。這為南京發(fā)揮產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和科技 創(chuàng)新優(yōu)勢，加速邁向產(chǎn)業(yè)中高端水平提供了難得機遇。制造強國戰(zhàn)略全面推進。中國制造2025對建設(shè)制造強國作 出了全面部署，在國家、省的大力推動下，全社會重視實體經(jīng)濟、重 視制造業(yè)開展的良好局面正在形成。這一戰(zhàn)略規(guī)劃的全面實施，將進一、研發(fā)工程的特點研發(fā)工程因其獨特性，較其他工程風(fēng)險更大，帶來的損失也更大。 與其他類型的工程相比，研發(fā)工程的獨特性主要表現(xiàn)在以下幾個方面。（1）政策支持。通常，研發(fā)活動具有顯著的外部經(jīng)濟效應(yīng)，能夠 推動整個社會的科技進步和經(jīng)濟增長，提高整個社會生產(chǎn)率和國際競 爭力。因

35、而，當(dāng)前大多數(shù)國家的政府均將研發(fā)放在十分重要的地位， 從財政、稅收、人員等各方面對研發(fā)工程予以支持。（2）研發(fā)工程投入較大，回收不確定性高。研發(fā)工程往往需要投 入大量的資金用于購買技術(shù)專利或技術(shù)開發(fā)的軟、硬件，并需為研發(fā) 人員支付大量費用。這些投入不僅數(shù)額較大，而且大多是在前期投入, 在較長的時間內(nèi)看不到什么實際效益。同時，大多數(shù)研發(fā)工程的投資 是局部或完全不可逆。如果最終被證實不被市場所接受，那么先前資金 投入很難通過轉(zhuǎn)讓技術(shù)或變賣投資工程來回收。（3）研發(fā)工程產(chǎn)出高于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。其原因一方面在于研發(fā)工程本 身具有新穎性、獨創(chuàng)性；另一方面那么因為研發(fā)成果的技術(shù)含量往往能 使企業(yè)在某一領(lǐng)域占據(jù)競

36、爭優(yōu)勢。（4）研發(fā)工程的可重復(fù)性較差。每個軟件工程都有自身特點，不同工程所處環(huán)境也大不相同。一個研發(fā)工程的開發(fā)經(jīng)驗和實踐可以為 以后工程提供幫助，但卻很難完全應(yīng)用于其他的軟件工程。一步引導(dǎo)社會各類資源向制造業(yè)集聚，也有利于激發(fā)南京制造業(yè)開展 的活力和動力，為打造南京經(jīng)濟升級版提供了較好的政策環(huán)境。多重國家重大戰(zhàn)略全面實施。國家“一帶一路”、長江經(jīng)濟 帶戰(zhàn)略交匯，為南京重塑海陸絲綢之路連接樞紐功能、打造長江經(jīng)濟 帶重要節(jié)點城市注入新的動力；蘇南國家自主創(chuàng)新示范區(qū)、蘇南現(xiàn)代 化建設(shè)示范區(qū)加快建設(shè)，為南京加快將創(chuàng)新資源優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為創(chuàng)新經(jīng)濟 優(yōu)勢，建設(shè)國內(nèi)外有影響力的創(chuàng)新經(jīng)濟開展高地帶來重大契機；國家

37、級江北新區(qū)建設(shè)的全面展開，為南京提升開展層次、增強內(nèi)生動力和 開展活力提供了難得歷史機遇。城市開展戰(zhàn)略持續(xù)優(yōu)化。全面推進“一帶一路”節(jié)點城市、 長江經(jīng)濟帶門戶城市、長三角區(qū)域中心城市和國家創(chuàng)新型城市建設(shè)， 大力開展創(chuàng)新型經(jīng)濟、服務(wù)型經(jīng)濟、樞紐型經(jīng)濟、開放型經(jīng)濟和生態(tài) 型經(jīng)濟，將進一步發(fā)揮南京豐富的科教人才優(yōu)勢、深化產(chǎn)業(yè)融合互動 開展方式、提升城市開展能級、擴大對內(nèi)對外開放合作水平、推進生 態(tài)與經(jīng)濟融合開展，為推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和開展方式轉(zhuǎn)變提供強大動 力。（二）面臨挑戰(zhàn)國際國內(nèi)市場面臨深刻變化。興旺國家紛紛實施“再工業(yè)化”戰(zhàn)略，新興經(jīng)濟體積極參與全球產(chǎn)業(yè)再分工，國際貿(mào)易規(guī)那么存在不確定性。國內(nèi)經(jīng)

38、濟開展進入新常態(tài)，經(jīng)濟增速、產(chǎn) 業(yè)結(jié)構(gòu)、開展動力發(fā)生重大變化，消費需求升級速度逐步加快，局部 行業(yè)產(chǎn)能過剩嚴(yán)重，這對南京融入全球價值鏈分工體系、拓展產(chǎn)業(yè)國 際化開展空間、鞏固提升產(chǎn)業(yè)國際地位帶來新的挑戰(zhàn)。開展動能亟需切換。制造業(yè)傳統(tǒng)依靠資源要素投入、產(chǎn)能規(guī) 模擴張的粗放式、外延式開展模式已難以為繼，以投資拉動、出口帶 動的增長方式逐漸向依靠創(chuàng)新投入、需求拉動的方式轉(zhuǎn)變，未來產(chǎn)業(yè) 開展需實現(xiàn)中高端開展與規(guī)模中高速增長雙重目標(biāo)，對開展模式與發(fā) 展方式提出了更高的要求。當(dāng)前南京正處于新舊產(chǎn)業(yè)和開展動能轉(zhuǎn)換 的接續(xù)關(guān)鍵期，傳統(tǒng)因素消退與新興力量成長并行，行業(yè)和區(qū)域走勢 分化，結(jié)構(gòu)調(diào)整面臨多重壓力和調(diào)整

39、。環(huán)境約束及資源供給趨緊。大氣十條“、水十條“、土十條” 等環(huán)境質(zhì)量約束更趨嚴(yán)格，節(jié)能減排壓力進一步加大，土地等資源硬 約束進一步強化，對產(chǎn)業(yè)綠色開展、清潔開展、循環(huán)開展水平提出更 高要求。南京石化、鋼鐵等高耗能行業(yè)在國民經(jīng)濟中仍占有相當(dāng)比重， 面臨日益趨緊的資源環(huán)境約束，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型開展迫在眉睫。十、行業(yè)周期性、季節(jié)性和區(qū)域性光伏、半導(dǎo)體、藍寶石等產(chǎn)業(yè)由于受宏觀經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)扶持政策影 響較大，表達出一定的周期性特征，精密主軸、主帽、弧形導(dǎo)軌等機 床功能部件及其零配件主要應(yīng)用于光伏、半導(dǎo)體、藍寶石等行業(yè)高硬 脆材料切割設(shè)備，訂單數(shù)量與下游高硬脆材料切割設(shè)備制造商的投資 強度具有較強的關(guān)系，從而表達出

40、一定的周期性特征。H一、必要性分析1、提升公司核心競爭力工程的投資，引入資金的到位將改善公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，補充 流動資金將提高公司應(yīng)對短期流動性壓力的能力，降低公司財務(wù)費用 水平，提升公司盈利能力，促進公司的進一步開展。同時資金補充流 動資金將為公司未來成為國際領(lǐng)先的產(chǎn)業(yè)服務(wù)商開展戰(zhàn)略提供堅實支 持，提高公司核心競爭力。十二、工程簡介（一）工程單位工程單位：XX投資管理公司（二）工程建設(shè)地點本期工程選址位于XX （以最終選址方案為準(zhǔn)），占地面積約41. 00畝。工程擬定建設(shè)區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設(shè)施條件完備，非常適宜本期工程建設(shè)。（三）建設(shè)規(guī)模該工程總占地面

41、積27333. 00近（折合約41. 00畝），預(yù)計場區(qū)規(guī) 劃總建筑面積43874. 70 nV。其中：主體工程28745. 584，倉儲工程 8654. 30 m2,行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施4546. 20 itf,公共工程1928. 62 m2o（四）工程建設(shè)進度結(jié)合該工程建設(shè)的實際工作情況，XX投資管理公司將工程工程的 建設(shè)周期確定為24個月，其工作內(nèi)容包括：工程前期準(zhǔn)備、工程勘察 與設(shè)計、土建工程施工、設(shè)備采購、設(shè)備安裝調(diào)試、試車投產(chǎn)等。（五）工程提出的理由1、長期的技術(shù)積累為工程的實施奠定了堅實基礎(chǔ)目前，公司已具備產(chǎn)品大批量生產(chǎn)的技術(shù)條件，并已獲得了下游 客戶的普遍認(rèn)可，為工程的實施奠

42、定了堅實的基礎(chǔ)。2、國家政策支持國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的開展近年來，我國政府出臺了一系列政策鼓勵、規(guī)范產(chǎn)業(yè)開展。在國 家政策的助推下，本產(chǎn)業(yè)已成為我國具有國際競爭優(yōu)勢的戰(zhàn)略性新興 產(chǎn)業(yè)，伴隨著提質(zhì)增效等長效機制政策的引導(dǎo)，本產(chǎn)業(yè)將進入持續(xù)健 康開展的快車道，工程產(chǎn)品亦隨之快速升級開展。隨著高硬脆材料切割設(shè)備的保有量不斷增加，國內(nèi)精密主軸、主輻、弧形導(dǎo)軌等機床功能部件及其零配件的保有量迅速增長，與之相 關(guān)的售后服務(wù)市場也隨之迅速擴大。精密主軸、主輻、弧形導(dǎo)軌等機 床功能部件及其零配件維修行業(yè)的豐厚利潤率和逐漸擴大的市場需求 將吸引一批具備一定維修能力的人員和企業(yè)進入該領(lǐng)域，推動售后服 務(wù)市場的升級創(chuàng)新及開展。

43、（六）建設(shè)投資估算1、工程總投資構(gòu)成分析本期工程總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹(jǐn) 慎財務(wù)估算，工程總投資15372. 45萬元，其中：建設(shè)投資11964.40 萬元，占工程總投資的77.83%；建設(shè)期利息324.33萬元，占工程總投 資的2. 11%；流動資金3083. 72萬元，占工程總投資的20. 06%。2、建設(shè)投資構(gòu)成本期工程建設(shè)投資11964. 40萬元，包括工程費用、工程建設(shè)其他 費用和預(yù)備費，其中：工程費用10430. 87萬元，工程建設(shè)其他費用 1264. 91萬元，預(yù)備費268. 62萬元。（七）工程主要技術(shù)經(jīng)濟指標(biāo)1、財務(wù)效益分析根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)測算，工程達產(chǎn)后

44、每年營業(yè)收入31800. 00萬元，綜合總本錢費用25154. 10萬元,納稅總額3148. 95萬元,凈利潤4861. 60萬元，財務(wù)內(nèi)部收益率24. 33隊 財務(wù)凈現(xiàn)值6912. 88萬元,全部投資回收期5. 62年。2、主要數(shù)據(jù)及技術(shù)指標(biāo)表主要經(jīng)濟指標(biāo)一覽表序號工程單位指標(biāo)備注1占地面積m227333. 00約41. 00畝1.1總建筑面積m243874. 70容積率1.611.2基底面積m215306. 48建筑系數(shù)56. 00%1.3投資強度萬元/畝283. 022總投資萬元15372. 452. 1建設(shè)投資萬元11964.402. 1. 1工程費用萬元10430.872. 1.2工

45、程建設(shè)其他費用萬元1264.912. 1.3預(yù)備費萬元268. 622.2建設(shè)期利息萬元324. 332.3流動資金萬元3083. 723資金籌措萬元15372. 453. 1自籌資金萬元8753. 383.2銀行貸款萬元6619. 074營業(yè)收入萬元31800. 00正常運營年份5總本錢費用萬元25154. 106利潤總額萬元6482. 147凈利潤萬元4861.608所得稅萬元1620. 549增值稅萬元1364. 6510稅金及附加萬元163. 7611納稅總額萬元3148. 9512工業(yè)增加值萬元10630. 6513盈虧平衡點萬元11415. 99產(chǎn)值14回收期年5.62含建設(shè)期24

46、個月15財務(wù)內(nèi)部收益率24. 33%所得稅后16財務(wù)凈現(xiàn)值萬元6912. 88所得稅后（一）公司基本信息1、公司名稱：XX投資管理公司2、法定代表人：顧xx3、注冊資本：1200萬元4、統(tǒng)一社會信用 代碼：XXXXXXXXXXXXX5、登記機關(guān)：xxx市場監(jiān)督管理局6、成立日期：2016-9-77、營業(yè)期限：2016-9-7至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區(qū)xx（二）公司主要財務(wù)數(shù)據(jù)公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)工程2020年12月2019年12月2018年12月資產(chǎn)總額5884. 164707. 334413. 12負(fù)債總額2576. 212060. 971932.16股東權(quán)益合計3307.

47、 952646. 362480. 96公司合并利潤表主要數(shù)據(jù)工程2020年度2019年度2018年度營業(yè)收入17080. 0413664. 0312810. 03營業(yè)利潤2610. 652088. 521957.99利潤總額2269. 151815.321701.86凈利潤1701.861327.451225. 34歸屬于母公司所有者的凈利潤1701.861327.451225. 34十四、工程風(fēng)險分析（一）政策風(fēng)險本工程符合國家產(chǎn)業(yè)政策。工程實施后，可以向市場提供需要的 相關(guān)系列產(chǎn)品，同時穩(wěn)定企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，增加就業(yè)崗位，保障社會 和諧，符合國家開展和諧社會的要求。根據(jù)市場調(diào)研分析，該系列產(chǎn)

48、 品市場空間大，需求旺盛，競爭力強，同時產(chǎn)品結(jié)構(gòu)合理，產(chǎn)品靈活,因此政策風(fēng)險很小。（二）社會風(fēng)險本工程選址地勢平坦，市政設(shè)施配套齊全，交通便捷，是建設(shè)該 工程的理想地段。周邊無任何文物古跡，礦產(chǎn)資源以煙煤為主，是非 生態(tài)脆弱區(qū)。因此，分析該工程社會風(fēng)險小。（三）經(jīng)濟風(fēng)險經(jīng)濟因素在工程的全壽命周期內(nèi)長期存在，影響頻率高，交叉作 用多見，原因較為復(fù)雜。主要有合同風(fēng)險（如合同履約與變更問題， 爭議與索賠，合同的條款確定等）、建設(shè)本錢風(fēng)險（包括涉及到工程 的建設(shè)本錢的融資問題、財務(wù)問題、利率與匯率波動、通貨膨脹和物 價波動問題等）、工程的竣工風(fēng)險（主要是指工程的進度計劃和竣工 時間的不確定性）、稅收政

49、策的風(fēng)險（指工程在建設(shè)期和運營期內(nèi)負(fù) 擔(dān)的稅賦和稅率、稅種變化的不確定性）。而對于以上各種風(fēng)險，除非不可抗力的原因造成外，大局部風(fēng)險 是人為可控的，如合同風(fēng)險、工程竣工風(fēng)險等通常在執(zhí)行過程中通過 嚴(yán)格的程序化控制，其風(fēng)險是可以接受的。本節(jié)不做分析。其他風(fēng)險 分析如下：1、稅收風(fēng)險：目前及未來幾年，由于國家采用的是刺激消費，造福民生的宏觀政策，稅收應(yīng)是越來越寬松的，因此，本工程不存在稅收風(fēng)險。2、利率匯率風(fēng)險、通貨膨脹風(fēng)險和物價波動風(fēng)險：目前世界金融危機已涉及全球，原材料、產(chǎn)品的價格波動會產(chǎn)生一定的影響。這些風(fēng)險對本工程而言，是可以接受的。3、財務(wù)風(fēng)險：就工程財務(wù)的評價報告可以看出，本工程的靜態(tài)

50、與動態(tài)盈利能力 超過了行業(yè)的基本標(biāo)準(zhǔn)，財務(wù)評價結(jié)果是良好的。（四）技術(shù)風(fēng)險本工程涉及的生產(chǎn)技術(shù)為本公司既有技術(shù)，生產(chǎn)工藝、檢測技術(shù) 成熟，原材料有穩(wěn)定供應(yīng)渠道，生產(chǎn)操作條件溫和、易控，產(chǎn)品質(zhì)量 穩(wěn)定。本工程的技術(shù)風(fēng)險較小。（五）管理風(fēng)險工程由于管理原因而產(chǎn)生的平安、質(zhì)量、責(zé)任事故影響惡劣，且 后果損失巨大，其中多數(shù)因管理組織方式的建立、管理制度的制定不 健全或是因疏于對人員的管理教育而產(chǎn)生道德行為風(fēng)險和職業(yè)責(zé)任風(fēng) 險。十五、工程風(fēng)險對策（一）政策風(fēng)險對策目前，國內(nèi)有良好的宏觀經(jīng)濟政策，但還需要把握機會，抓住國 家目前鼓勵符合產(chǎn)業(yè)政策工程建設(shè)的機會，讓工程盡快進入實施階段。(5)工程組織的復(fù)雜性

51、。和傳統(tǒng)工程的組織形式不同，研發(fā)工程 的組織可能比擬松散，因為研發(fā)工程成員一般屬于高級知識分子，具 有很強的自我意識。這樣的人員構(gòu)成要求有效地協(xié)調(diào)各人的分工和協(xié) 作。(6)高風(fēng)險。研發(fā)工程具有較強的探索性，未知因素很多，不確 定性非常大。在其從研發(fā)過程到商品化過程中可能會出現(xiàn)諸如技術(shù)流 失、技術(shù)替代等各種不利情況。此外，一些非技術(shù)因素，如資金供應(yīng)、 市場的可接受性、組織的適應(yīng)能力等也具有不確定性。這些因素交織 在一起，使得企業(yè)研發(fā)工程的風(fēng)險較高。二、研發(fā)工程的風(fēng)險研發(fā)工程本身的特點，決定了其風(fēng)險處于較高的水平。研發(fā)工程 的風(fēng)險主要表現(xiàn)在以下領(lǐng)域。(1)管理風(fēng)險：工程管理問題是導(dǎo)致很多工程進展不

52、順或者失敗 的重要因素。工程計劃、工程估算與預(yù)算、工程團隊建設(shè)、沖突管理 等方面的不利可能性都是應(yīng)識別的風(fēng)險。(2)范圍風(fēng)險；軟件工程工作范圍界定方面的風(fēng)險。(3)質(zhì)量風(fēng)險：軟件質(zhì)量保證體系能否正確制定并能夠被有效執(zhí)行的風(fēng)險。（二）社會風(fēng)險對策加強與當(dāng)?shù)馗骷壵块T的溝通，以期獲得更好的支持和幫助,為工程的順利實施提供保障。（三）經(jīng)濟風(fēng)險對策密切關(guān)注國際金融和政治環(huán)境對本工程產(chǎn)品市場的影響，依據(jù)實 際情況調(diào)整營銷策略。另外，企業(yè)內(nèi)部要不斷地進行技術(shù)改進和管理 創(chuàng)新，節(jié)能減排，使工程產(chǎn)品本錢降至最低限度。同時，與下游客戶 建立良好的合作關(guān)系，形成穩(wěn)固的銷售網(wǎng)絡(luò)。（四）管理風(fēng)險對策選聘優(yōu)秀的管理人

53、才，并施以職業(yè)道德、修養(yǎng)、能力等綜合方面 的教育；同時制定合理高效適用的管理程序和制度，杜絕由于管理制 度和措施的不到位、不完善造成的風(fēng)險。特別是在工程建設(shè)過程中應(yīng) 選擇具有較好業(yè)績和口碑的設(shè)計工程公司、監(jiān)理公司、施工單位，確 保工程按時按質(zhì)完成建設(shè)，及時投運。十六、SWOT分析（一）優(yōu)勢分析（S）1、公司具有技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢，創(chuàng)新能力突出公司在研發(fā)方面投入較高，持續(xù)進行研究開發(fā)與技術(shù)成果轉(zhuǎn)化， 形成企業(yè)核心的自主知識產(chǎn)權(quán)。公司產(chǎn)品在行業(yè)中的始終保持良好的 技術(shù)與質(zhì)量優(yōu)勢。此外，公司目前主要生產(chǎn)線為使用自有技術(shù)開發(fā)而 成。2、公司擁有技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品應(yīng)用與市場開拓并進的核心團隊公司的核心團隊由多名具

54、備行業(yè)多年研發(fā)、經(jīng)營管理與市場經(jīng)驗 的資深人士組成，與公司利益捆綁一致。公司穩(wěn)定的核心團隊促使公 司形成了高效務(wù)實、團結(jié)協(xié)作的企業(yè)文化和穩(wěn)定的干部隊伍，為公司 保持持續(xù)技術(shù)創(chuàng)新和不斷擴張?zhí)峁┝吮匾娜肆Y源保障。3、公司具有優(yōu)質(zhì)的行業(yè)頭部客戶群體公司憑借出色的技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)，樹立了良好的品牌 形象，獲得了較高的客戶認(rèn)可度。公司通過與優(yōu)質(zhì)客戶保持穩(wěn)定的合 作關(guān)系，對于行業(yè)的核心需求、產(chǎn)品變化趨勢、最新技術(shù)要求的理解 更為深刻，有利于研發(fā)生產(chǎn)更符合市場需求產(chǎn)品，提高公司的核心競 爭力。4、公司在行業(yè)中占據(jù)較為有利的競爭地位公司經(jīng)過多年深耕，已在技術(shù)、品牌、運營效率等多方面形成競 爭優(yōu)勢；

55、同時隨著行業(yè)的深度整合，行業(yè)集中度提升，下游客戶為保 障其自身原材料供應(yīng)的平安與穩(wěn)定，在現(xiàn)有競爭格局下對于公司產(chǎn)品 的需求亦不斷提升。公司較為有利的競爭地位是長期可持續(xù)開展的有 力支撐。（二）劣勢分析（W）1、資本實力缺乏公司開展主要依賴于自有資金和銀行貸款，公司產(chǎn)能建設(shè)、研發(fā) 投入及日常營運資金需求較大，目前的信貸模式難以滿足公司的資金 需求，制約公司開展。尤其面對國外主要競爭對手的資本實力，以及 智能制造產(chǎn)業(yè)升級需求，公司需要拓寬融資渠道，進一步提高技術(shù)水 平、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，增強自身的競爭力。2、產(chǎn)能瓶頸制約公司產(chǎn)品核心技術(shù)國內(nèi)領(lǐng)先，產(chǎn)品質(zhì)量獲得客戶高度認(rèn)可，但未 來隨著業(yè)務(wù)規(guī)模擴大、產(chǎn)品

56、質(zhì)量和性能不斷提升，訂單逐年增加，公 司現(xiàn)有產(chǎn)能已不能滿足日益增長的市場需求。面對未來逐年上升的產(chǎn) 品需求量，產(chǎn)能成為制約公司快速開展的重要因素，可能會削弱公司 未來在國內(nèi)外市場的核心競爭力。（三）機會分析（0）1、長期的技術(shù)積累為工程的實施奠定了堅實基礎(chǔ)目前，公司已具備產(chǎn)品大批量生產(chǎn)的技術(shù)條件，并已獲得了下游 客戶的普遍認(rèn)可，為工程的實施奠定了堅實的基礎(chǔ)。2、國家政策支持國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的開展近年來，我國政府出臺了一系列政策鼓勵、規(guī)范產(chǎn)業(yè)開展。在國 家政策的助推下，本產(chǎn)業(yè)已成為我國具有國際競爭優(yōu)勢的戰(zhàn)略性新興 產(chǎn)業(yè)，伴隨著提質(zhì)增效等長效機制政策的引導(dǎo)，本產(chǎn)業(yè)將進入持續(xù)健 康開展的快車道，工程產(chǎn)品亦隨

57、之快速升級開展。（四）威脅分析（T）1、技術(shù)風(fēng)險（1）技術(shù)更新的風(fēng)險行業(yè)屬于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，對行業(yè)新進入者存在著較高的技術(shù)壁壘。 公司需要自行研制工藝以保證產(chǎn)成品的穩(wěn)定性。作為新興行業(yè)，其生 產(chǎn)技術(shù)和產(chǎn)品性能處于快速革新中，隨著技術(shù)的不斷更新?lián)Q代，如果 公司在技術(shù)革新和研發(fā)成果應(yīng)用等方面不能與時俱進，將可能被其他 具有新產(chǎn)品、新技術(shù)的公司趕超，從而影響公司開展前景。（2）人才流失的風(fēng)險行業(yè)屬于技術(shù)密集型行業(yè)，其技術(shù)含量較高，產(chǎn)品技術(shù)水平和質(zhì) 量控制對企業(yè)的開展十分重要。優(yōu)秀的人才是公司生存和開展的基礎(chǔ), 隨著行業(yè)競爭格局的變化，國內(nèi)外同行業(yè)企業(yè)的人才競爭日趨激烈。 假設(shè)公司未來不能在薪酬待遇、晉

58、升體系、工作環(huán)境等方面持續(xù)提供有 效的激勵機制，可能會缺乏對人才的吸引力，同時現(xiàn)有管理團隊成員及核心技術(shù)人員也可能流失，這將對公司的生產(chǎn)經(jīng)營造成重大不利影 響。(3)技術(shù)失密的風(fēng)險公司在核心技術(shù)上均擁有自主知識產(chǎn)權(quán)。公司制定了嚴(yán)格的保密 制度并嚴(yán)格執(zhí)行，但上述措施仍無法完全防止公司核心技術(shù)的失密風(fēng) 險。如果公司相關(guān)核心技術(shù)的內(nèi)控和保密機制不能得到有效執(zhí)行，或 因行業(yè)中可能的不正當(dāng)競爭等使得核心技術(shù)泄密，那么可能導(dǎo)致公司核 心技術(shù)失密的風(fēng)險，將對公司開展造成不利影響。2、經(jīng)營風(fēng)險(1)宏觀經(jīng)濟波動的風(fēng)險公司的開展受行業(yè)整體景氣指數(shù)影響較大。行業(yè)與我國乃至全球 的宏觀經(jīng)濟走勢聯(lián)系緊密，使得公司面臨

59、著一定宏觀經(jīng)濟波動的風(fēng)險。近年來，國際宏觀經(jīng)濟復(fù)蘇程度較為有限，且我國宏觀經(jīng)濟也正 處于由高增長轉(zhuǎn)向平穩(wěn)增長的過渡時期。未來，假設(shè)國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟形 勢無法好轉(zhuǎn)，將可能影響到行業(yè)的外部需求，從而使得公司面臨產(chǎn)品 需求、盈利能力下降的風(fēng)險。(2)產(chǎn)業(yè)政策變化、下游行業(yè)波動及客戶較為集中的風(fēng)險行業(yè)作為戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，受宏觀經(jīng)濟狀況、產(chǎn)業(yè)政策、產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)開展均衡程度、市場需求、其他能源競爭比擬優(yōu)勢等因素影響， 呈現(xiàn)一定波動性。未來假設(shè)主要客戶因產(chǎn)業(yè)政策變化、下游行業(yè)波動或自身經(jīng)營情況 變化等原因，減少對公司的采購而公司未能及時增加其他客戶銷售， 將對公司的生產(chǎn)經(jīng)營及盈利能力產(chǎn)生不利影響。（3）原材料價

60、格波動與供應(yīng)商集中的風(fēng)險假設(shè)未來公司主要原材料市場價格出現(xiàn)異常波動，公司產(chǎn)品售價未 能作出相應(yīng)調(diào)整以轉(zhuǎn)移本錢波動的壓力，或公司未能及時把握原料市 場行情變化并及時合理安排采購計劃，那么有可能面臨原料采購本錢大 幅波動從而影響經(jīng)營業(yè)績的風(fēng)險。公司與主要供應(yīng)商形成較為穩(wěn)定的合作關(guān)系，雖然該等合作關(guān)系 能保障公司原料的穩(wěn)定供應(yīng)、提升采購效率，但假設(shè)主要原料供應(yīng)商未 來在產(chǎn)品價格、質(zhì)量、供應(yīng)及時性等方面無法滿足公司業(yè)務(wù)開展需求, 將對公司的生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生一定的不利影響。3、市場競爭風(fēng)險近年來相關(guān)行業(yè)開展迅速，行業(yè)集中度較高，競爭優(yōu)勢進一步向 頭部企業(yè)集中。業(yè)內(nèi)企業(yè)將面臨更加激烈的市場競爭，競爭焦點也由