股指期貨之實戰(zhàn)策略

1、股指期貨之實戰(zhàn)策略第一頁，共三十三頁。 期貨市場，不缺明星，只缺壽星。 人性的錘煉穩(wěn)健盈利。第二頁，共三十三頁。不經(jīng)歷風(fēng)雨，怎見彩虹 四次大的經(jīng)驗教訓(xùn)2003年 吸取的教訓(xùn)：堅決止損 1999年 吸取的教訓(xùn)：欲進(jìn)先思退 1996年 吸取的教訓(xùn)：不重倉 2006年 吸取的教訓(xùn)：永遠(yuǎn)不要心存僥幸 第三頁，共三十三頁。不重倉 欲進(jìn)先思退 堅決止損 永遠(yuǎn)不心存僥幸 穩(wěn)健盈利 第四頁，共三十三頁。交易方法體系分析方法體系期貨投資成功之道 掌握兩套體系一、分析方法體系“怎么看行情”二、交易方法體系“怎么做行情” 這兩個體系相互聯(lián)系，又各有特色。分析方法體系是建立在交易體系之上的，分析注重宏觀，體現(xiàn)“大處著

2、眼”的精神。而交易注重微觀，體現(xiàn)“小處著手”的精神。第五頁，共三十三頁。一、分析方法體系 “如果說我看得比別人更遠(yuǎn)些，那是因為我站在巨人的肩膀上?！?牛頓 建立分析方法體系是要解決“怎么看行情”的問題，以“技術(shù)分析和基本面分析”為主的傳統(tǒng)分析方法是前人留給我們寶貴的知識，必須充分吸收前人的優(yōu)秀成果。 Keep it simple！ Stupid! 保持簡單！第六頁，共三十三頁。1、關(guān)于分析方法 華爾街沒有新事物，因為投機(jī)向山岳一樣古老，股市今天發(fā)生的事情以前發(fā)生過，以后會再度發(fā)生。 -股票作手回憶錄 期貨市場與戰(zhàn)場是相似的，戰(zhàn)斗的雙方就是多頭與空頭。價格升降的全部背后含義就是多空雙方力量對比的

3、結(jié)果 通過對未來市場看漲或看跌的預(yù)測，交易者作出以多頭還是以空頭入市的決定。第七頁，共三十三頁。2、市場運行的三種模式 牛市：多頭占上風(fēng)，價格不斷上升 熊市：空頭占上風(fēng)，價格不斷下跌 牛皮市：多空勢均力敵的時候，就出現(xiàn)了拉鋸戰(zhàn)，表現(xiàn)為具體的價格形態(tài)，如矩形、三角形、旗形等等，在日內(nèi)則表現(xiàn)為十字星。第八頁，共三十三頁。3、市場分析注意點（一） 分析問題要有前瞻性，要長遠(yuǎn)，分析問題的主要矛盾，不要被枝節(jié)末梢影響 2000年以來投資股市和房地產(chǎn)的巨大區(qū)別說明了戰(zhàn)略分析的作用(市場，品種) 對市場的把握。看大勢賺大錢，看小勢賺小錢，不看勢不賺錢第九頁，共三十三頁。3、市場分析注意點（二） 審時度勢，把

4、握中國及世界發(fā)展大勢，具備清醒的自我認(rèn)識、開放的全球視野、強(qiáng)烈的危機(jī)意識和高瞻遠(yuǎn)矚的眼光 長江商學(xué)院 起勢、優(yōu)術(shù)、明道 不管是股票還是房產(chǎn)，以及石油、黃金、紅木家具、和田玉、普洱茶、蘭花等，最終決定它們價格的，一定是它們的價值，但短期決定它們價格的，是市場參與者的心理預(yù)期。第十頁，共三十三頁。二、交易方法體系 這里涉及三個環(huán)節(jié)一個完整的交易策略： 1、進(jìn)出場依據(jù)； 2、時機(jī)和應(yīng)對策略； 3、資金管理（交易數(shù)量和投資組合）。 Cut losses and let profits run?。皶r止損，放膽去贏）第十一頁，共三十三頁。交易策略的制定方法1、進(jìn)場時機(jī)；2、止損位的設(shè)置：想成功需90%時

5、間想失??；3、預(yù)期的盈利目標(biāo)。第十二頁，共三十三頁。選擇入市時機(jī)（一） 是指入市時機(jī)的抉擇，即確定具體的入市和出市點。如果入市時機(jī)選擇錯誤，即使市場方向的判斷是正確的，仍然可能蒙受損失。 一般要預(yù)測行情的大的趨勢，順勢去交易。同時，要分析價位可能的波動空間和持續(xù)時間，利用技術(shù)分析工具決定買賣的具體時間。例如選擇長期上升趨勢被跌破時賣出。下降趨勢線被上穿時進(jìn)行買入比較安全。第十三頁，共三十三頁。選擇入市時機(jī)（二） 下單之前是否分長線 中長線 短線； 認(rèn)清自己的風(fēng)險承受能力，認(rèn)清自我； 尋找適合自己的理財工具，風(fēng)險承受高可做糖，以無險為勝； 下單之前是否設(shè)止損點； 虧損時是否加碼攤平； 賺錢時是否

6、乘勝追擊。第十四頁，共三十三頁。比較可靠的交易時機(jī)有以下幾種（一）1、空間、時間及指標(biāo)相互驗證的重要周期性拐點出現(xiàn)之際；2、針對形態(tài)或趨勢“突破”成立之際，進(jìn)行順勢操作跟進(jìn)操作，這是最常用的一種交易策略。經(jīng)常被使用的交易信號包括： （1）精典“反轉(zhuǎn)形態(tài)”和“中繼”形態(tài)的突破。 （2）重要趨勢線和重要均線的突破。 （3）前期重要高、低點的突破。第十五頁，共三十三頁。比較可靠的交易時機(jī)有以下幾種（二）3、次級折返浪達(dá)到主趨勢回撤的重要百分比位置，出現(xiàn)止跌啟穩(wěn)或反彈遇阻信號時的進(jìn)場交易時機(jī)。4、重要的“多空分水嶺”上，價格打破平衡后的反手加量交易策略。第十六頁，共三十三頁。資金管理實現(xiàn)方法 根據(jù)每筆

7、交易進(jìn)場價位和止損價位的大小和單筆交易所允許的最大虧損金額，確定每筆交易的單量。 使用“復(fù)合頭寸”策略。 使用“金字塔式加碼”策略。第十七頁，共三十三頁。資金管理期貨與股票投資側(cè)重點不同資金管理側(cè)重點期貨投資縱向安排：注重時機(jī)，風(fēng)險控制股票投資橫向安排：股票組合，注重選股第十八頁，共三十三頁。決定盈虧的三個直接因素 交易的成功率； 每次交易的盈虧幅度比率（盈虧比）； 盈利和虧損時的單量大小。第十九頁，共三十三頁。市場上贏家與輸家在三個方面的能力對比 贏家和輸家在成功率上的對比； 贏家和輸家在“盈虧比”的對比； 盈利與虧損時單量大小的對比。第二十頁，共三十三頁。期貨實盤賬戶一第二十一頁，共三十三

8、頁。期貨實盤賬戶一第二十二頁，共三十三頁。期貨實盤賬戶二入金10萬出金6萬第二十三頁，共三十三頁。期貨實盤賬戶二第二十四頁，共三十三頁。股指期貨的本質(zhì)第二十五頁，共三十三頁。股指期貨的風(fēng)險與收益(恒指期貨)1997-07 16820點1998-08 6544點97-98亞洲金融危機(jī)-恒指走勢圖第二十六頁，共三十三頁。日期漲跌幅10-20-4.96%10-21-3.89%10-22-5.19%10-23-9.40%10-24+6.04%10-27-8.99%10-28-14.86%9711合約第二十七頁，共三十三頁。6、7月間國際投機(jī)資金大量建立恒生指數(shù)期貨8月合約空頭頭寸，價位在8000點以上

9、8月13日恒指跌至6660點，期貨合約最低6505點8月14日香港金管局首次動用外匯基金進(jìn)入股市、期市，大量收進(jìn)藍(lán)籌股票和期票 8月27日8月份期貨結(jié)算前夕，港府一天注入約200億港元，將恒生指數(shù)穩(wěn)托上升88點 8月28日8月合約期貨結(jié)算期限，全天成交額達(dá)到創(chuàng)歷史紀(jì)錄的790億元港幣。最后閉市時恒生指數(shù)為7829點，比金管局入市前的8月13日上揚了1169點，增幅達(dá)17.55%。 8月5-7日1.國際炒家大量拋售港幣，促使指數(shù)下跌；2.部分大盤藍(lán)籌公布中報，業(yè)績不佳。恒指期貨9808合約第二十八頁，共三十三頁。股指期貨的風(fēng)險與收益(HS300指數(shù)期貨)HS300指數(shù)期貨推出后-HS300指數(shù)走勢圖2010年4月16日，HS300指數(shù)期貨推出4月19日，下跌5.36%；5月6日， 下跌4.60%；5月11日，下跌2.01%；5月17日，下跌5.35%。第二十九頁，共三十三頁。IF當(dāng)月連續(xù)合約日K線圖IF1005合約到期交割日第三十頁，共三十三頁。IF當(dāng)月連續(xù)合約60分鐘K線圖第三十一頁，共三十三頁。THE END祝大家在期貨海洋里自由遨游！第三十二頁，共三十三頁。內(nèi)容總結(jié)股指期貨之實戰(zhàn)策略。人性的錘煉穩(wěn)健盈利。1999年 吸取的教訓(xùn)：欲進(jìn)先思退。2006年 吸取的教訓(xùn)：永遠(yuǎn)不要心存僥幸。一、分析方法體系“怎么看行情”。二、交易方法體系