東方金誠(chéng)信用評(píng)級(jí)體系

1、小額貸款公司信用評(píng)級(jí)體系東方金誠(chéng)小額貸款公司信用評(píng)級(jí)體系二零一二年一月目 錄 HYPERLINK 01:7001/wcm/WCMV6/editor/editor/fckeditor.html?InstanceName=TRS_Editor&Toolbar=WCM6&Version=&ConfigEx=fckconfig_ex.js l _Toc318081068 一、. 評(píng)級(jí)定義與評(píng)級(jí)對(duì)象 HYPERLINK 01:7001/wcm/WCMV6/editor/editor/fckeditor.html?InstanceName=TRS_Editor&Toolbar=WCM6&Version=&

2、ConfigEx=fckconfig_ex.js l _Toc318081069 （一）評(píng)級(jí)定義 HYPERLINK 01:7001/wcm/WCMV6/editor/editor/fckeditor.html?InstanceName=TRS_Editor&Toolbar=WCM6&Version=&ConfigEx=fckconfig_ex.js l _Toc318081070 （二）評(píng)級(jí)對(duì)象 HYPERLINK 01:7001/wcm/WCMV6/editor/editor/fckeditor.html?InstanceName=TRS_Editor&Toolbar=WCM6&Versi

3、on=&ConfigEx=fckconfig_ex.js l _Toc318081071 （三）指導(dǎo)思想與適用范圍 HYPERLINK 01:7001/wcm/WCMV6/editor/editor/fckeditor.html?InstanceName=TRS_Editor&Toolbar=WCM6&Version=&ConfigEx=fckconfig_ex.js l _Toc318081072 二、評(píng)級(jí)結(jié)構(gòu)與評(píng)級(jí)流程 HYPERLINK 01:7001/wcm/WCMV6/editor/editor/fckeditor.html?InstanceName=TRS_Editor&Toolb

4、ar=WCM6&Version=&ConfigEx=fckconfig_ex.js l _Toc318081073 （一）信用等級(jí)設(shè)置與含義 HYPERLINK 01:7001/wcm/WCMV6/editor/editor/fckeditor.html?InstanceName=TRS_Editor&Toolbar=WCM6&Version=&ConfigEx=fckconfig_ex.js l _Toc318081074 （二）違約和違約概率 HYPERLINK 01:7001/wcm/WCMV6/editor/editor/fckeditor.html?InstanceName=TRS_

5、Editor&Toolbar=WCM6&Version=&ConfigEx=fckconfig_ex.js l _Toc318081075 （三）評(píng)級(jí)流程 HYPERLINK 01:7001/wcm/WCMV6/editor/editor/fckeditor.html?InstanceName=TRS_Editor&Toolbar=WCM6&Version=&ConfigEx=fckconfig_ex.js l _Toc318081076 三、評(píng)分模板與調(diào)整規(guī)則 HYPERLINK 01:7001/wcm/WCMV6/editor/editor/fckeditor.html?InstanceN

6、ame=TRS_Editor&Toolbar=WCM6&Version=&ConfigEx=fckconfig_ex.js l _Toc318081077 （一）評(píng)分模板 HYPERLINK 01:7001/wcm/WCMV6/editor/editor/fckeditor.html?InstanceName=TRS_Editor&Toolbar=WCM6&Version=&ConfigEx=fckconfig_ex.js l _Toc318081078 （二）評(píng)分方法 HYPERLINK 01:7001/wcm/WCMV6/editor/editor/fckeditor.html?Insta

7、nceName=TRS_Editor&Toolbar=WCM6&Version=&ConfigEx=fckconfig_ex.js l _Toc318081079 （三）調(diào)整規(guī)則 HYPERLINK 01:7001/wcm/WCMV6/editor/editor/fckeditor.html?InstanceName=TRS_Editor&Toolbar=WCM6&Version=&ConfigEx=fckconfig_ex.js l _Toc318081080 四、資料清單、調(diào)查評(píng)價(jià)手冊(cè) HYPERLINK 01:7001/wcm/WCMV6/editor/editor/fckeditor.

8、html?InstanceName=TRS_Editor&Toolbar=WCM6&Version=&ConfigEx=fckconfig_ex.js l _Toc318081081 （一）資料清單 HYPERLINK 01:7001/wcm/WCMV6/editor/editor/fckeditor.html?InstanceName=TRS_Editor&Toolbar=WCM6&Version=&ConfigEx=fckconfig_ex.js l _Toc318081082 （二）調(diào)查評(píng)價(jià)手冊(cè) HYPERLINK 01:7001/wcm/WCMV6/editor/editor/fcke

9、ditor.html?InstanceName=TRS_Editor&Toolbar=WCM6&Version=&ConfigEx=fckconfig_ex.js l _Toc318081083 五、信用評(píng)級(jí)報(bào)告 HYPERLINK 01:7001/wcm/WCMV6/editor/editor/fckeditor.html?InstanceName=TRS_Editor&Toolbar=WCM6&Version=&ConfigEx=fckconfig_ex.js l _Toc318081084 六、評(píng)分體系驗(yàn)證及修訂?wèn)|方金誠(chéng)小額貸款公司信用評(píng)級(jí)體系一、評(píng)級(jí)定義與評(píng)級(jí)對(duì)象（一）評(píng)級(jí)定義小額貸款

10、公司評(píng)級(jí)是對(duì)小額貸款公司內(nèi)部安全性和穩(wěn)固性的意見(jiàn)，并從債務(wù)償還、績(jī)效管理、風(fēng)險(xiǎn)管理能力等方面進(jìn)行分析研究，對(duì)小額貸款公司的內(nèi)部安全性和穩(wěn)固性進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，并用簡(jiǎn)單明了的符號(hào)表示出來(lái)。（二）評(píng)級(jí)對(duì)象本信用評(píng)級(jí)體系所指的評(píng)級(jí)對(duì)象是指小額貸款公司主體，是由自然人、企業(yè)法人與其社會(huì)組織投資設(shè)立，不吸收公眾存款，經(jīng)營(yíng)小額貸款業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司。（三）指導(dǎo)思想與適用范圍小額貸款信用評(píng)級(jí)體系的指導(dǎo)思想是基于中華人民共和國(guó)公司法、中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)人民銀行關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)(銀監(jiān)發(fā)200823號(hào))和中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助

11、社、小額貸款公司有關(guān)政策的通知(銀發(fā)2008137號(hào))等相關(guān)監(jiān)管政策的規(guī)定，以及對(duì)現(xiàn)階段我國(guó)小額貸款公司行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀等的研究，確定了小額貸款公司的評(píng)級(jí)技術(shù)體系以其內(nèi)部安全性和經(jīng)營(yíng)穩(wěn)固性的評(píng)估為核心，服務(wù)監(jiān)管，服務(wù)股東和投資者。因此，評(píng)級(jí)要素設(shè)計(jì)中著重考察區(qū)域經(jīng)營(yíng)和區(qū)域監(jiān)管環(huán)境，考察是否有規(guī)范的基本經(jīng)營(yíng)、貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理等，考察持續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)能力、財(cái)務(wù)基本面，考察是否合規(guī)經(jīng)營(yíng)等。還需要說(shuō)明的是，其一東方金誠(chéng)的小額貸款公司評(píng)級(jí)衡量的只是小額貸款公司為避免違約發(fā)生而尋求第三方（股東和政府相關(guān)部門）協(xié)助的可能性。其二，以定性分析為主，定量為輔。個(gè)體評(píng)級(jí)為主，個(gè)體評(píng)級(jí)與支持評(píng)級(jí)相結(jié)合。其三，等級(jí)的評(píng)定結(jié)合

12、區(qū)域因素，歷史考察、現(xiàn)狀分析和未來(lái)預(yù)測(cè)相結(jié)合關(guān)于適用范圍，小額貸款公司信用評(píng)級(jí)適用于監(jiān)管機(jī)構(gòu)引導(dǎo)的小額貸款公司信用評(píng)級(jí)、商業(yè)銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)體系中的小額貸款公司客戶信用評(píng)級(jí)等。二、評(píng)級(jí)結(jié)構(gòu)與評(píng)級(jí)流程小額貸款公司客戶信用評(píng)級(jí)同時(shí)考慮影響小額貸款公司客戶違約風(fēng)險(xiǎn)的非系統(tǒng)性因素和系統(tǒng)性因素，設(shè)置了“三等九級(jí)”以確保對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的有效區(qū)分，另設(shè)置一個(gè)違約等級(jí)。（一）信用等級(jí)設(shè)置與含義小額貸款小額貸款公司客戶主體信用等級(jí)的標(biāo)識(shí)符號(hào)為AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C，并設(shè)置D級(jí)以標(biāo)明評(píng)級(jí)對(duì)象已發(fā)生違約。信用等級(jí)含義如下：AAA級(jí)：債務(wù)償還能力極強(qiáng)，績(jī)效管理和風(fēng)險(xiǎn)管理能力極強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)極低。AA級(jí)

13、：債務(wù)償還能力很強(qiáng)，績(jī)效管理和風(fēng)險(xiǎn)管理能力很強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)很小。A級(jí)：債務(wù)償還能力較強(qiáng)，績(jī)效管理和風(fēng)險(xiǎn)管理能力較強(qiáng)，盡管有時(shí)會(huì)受經(jīng)營(yíng)環(huán)境和其他內(nèi)外部條件變化的影響，但是風(fēng)險(xiǎn)小。BBB級(jí)：有一定的債務(wù)償還能力，績(jī)效管理和風(fēng)險(xiǎn)管理能力一般，易受經(jīng)營(yíng)環(huán)境和其他內(nèi)外部條件變化的影響，風(fēng)險(xiǎn)較小。BB級(jí)：債務(wù)償還能力較弱，績(jī)效管理和風(fēng)險(xiǎn)管理能力較弱，有一定風(fēng)險(xiǎn)。B級(jí)：債務(wù)償還能力較差，績(jī)效管理和風(fēng)險(xiǎn)管理能力弱，有較大風(fēng)險(xiǎn)。CCC級(jí)：債務(wù)償還能力很差，在經(jīng)營(yíng)、管理、抵御風(fēng)險(xiǎn)等方面存在問(wèn)題，有很大風(fēng)險(xiǎn)。CC級(jí)：債務(wù)償還能力極差，在經(jīng)營(yíng)、管理、抵御風(fēng)險(xiǎn)等方面存有嚴(yán)重問(wèn)題，風(fēng)險(xiǎn)極大。C級(jí)：瀕臨破產(chǎn)，喪失債務(wù)償還能力。D

14、級(jí)：已發(fā)生違約。除AAA及CCC（含）以下等級(jí)外，每一個(gè)信用等級(jí)可用“+”、“-”符號(hào)進(jìn)行微調(diào)，表示略高或略低于本等級(jí)。（二）違約和違約概率1、違約小額貸款公司評(píng)級(jí)的評(píng)級(jí)對(duì)象出現(xiàn)下述任何一種情形，即被認(rèn)定為違約：（1）債權(quán)人有充分證據(jù)認(rèn)定債務(wù)人不準(zhǔn)備全額履行到期償債義務(wù)；（2）債務(wù)人任一筆貸款本金逾期90天以上；（3）債務(wù)人任一筆貸款欠息90天以上；（4）銀行停止對(duì)貸款計(jì)息；（5）與債務(wù)人任何義務(wù)有關(guān)的信用發(fā)生損失，如形成債務(wù)沖銷，計(jì)提特別準(zhǔn)備，或被迫進(jìn)行本金、利息、手續(xù)費(fèi)減免，非正常借新還舊、展期等消極債務(wù)重組；（6）債務(wù)人申請(qǐng)破產(chǎn)、或者由其他債權(quán)人申請(qǐng)其破產(chǎn)、已經(jīng)破產(chǎn)、重組或被接管，或者處

15、于類似的非正常經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，因此將不履行或延期履行銀行債務(wù)；（7）債務(wù)人發(fā)行的各類債券未能按期償還債券本金、利息；（8）其他違約事項(xiàng)，如債務(wù)人任一筆信用證、票據(jù)、保函等表外業(yè)務(wù)發(fā)生銀行墊款；貸款由正常類（正常或關(guān)注）調(diào)為不良類（次級(jí)、可疑或損失）；提供虛假會(huì)計(jì)報(bào)表；擅自改變貸款用途；在合同或保證書中所作的聲明和保證不真實(shí)或被證明不真實(shí)；未經(jīng)銀行同意以任何方式抽走或減少其資本等。2、違約率和違約概率違約率是指某種債務(wù)類別中實(shí)際違約數(shù)占該類別債務(wù)總量的比率。違約概率是指?jìng)鶆?wù)人在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)不能償還到期債務(wù)的可能性。（三）評(píng)級(jí)流程小額貸款信用評(píng)級(jí)的基本流程包括前期準(zhǔn)備、現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查、數(shù)據(jù)錄入、信用評(píng)級(jí)報(bào)告

16、撰寫、三級(jí)審核、信評(píng)委評(píng)定等級(jí)、發(fā)布與歸檔、跟蹤評(píng)級(jí)等環(huán)節(jié)（見(jiàn)下圖）。評(píng)級(jí)流程的核心環(huán)節(jié)之一是對(duì)信用信息的采集和核實(shí)，確保評(píng)級(jí)信息的可靠性、相關(guān)性和及時(shí)性，包括對(duì)小額貸款公司身份信息、經(jīng)營(yíng)管理情況等非財(cái)務(wù)資料和財(cái)務(wù)信息的核實(shí)。三、評(píng)分模板與調(diào)整規(guī)則評(píng)分模板和調(diào)整規(guī)則是小額貸款公司信用評(píng)級(jí)體系的核心。評(píng)分模板是對(duì)小額貸款公司客戶風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行評(píng)價(jià)的依據(jù)，調(diào)整規(guī)則則是在評(píng)分模板不能完全涵蓋或準(zhǔn)確區(qū)分評(píng)級(jí)對(duì)象風(fēng)險(xiǎn)特征時(shí)對(duì)評(píng)分等級(jí)所作出的調(diào)整事項(xiàng)。（一）評(píng)分模板1、評(píng)分模板類別評(píng)分模板是對(duì)評(píng)級(jí)對(duì)象初評(píng)信用等級(jí)時(shí)的打分模板或模型，是評(píng)級(jí)分析員根據(jù)客戶提供的資料和盡職調(diào)查結(jié)果評(píng)價(jià)其信用風(fēng)險(xiǎn)狀況和確定信用等級(jí)

17、的標(biāo)準(zhǔn)。2、指標(biāo)篩選原則小額貸款公司客戶信用評(píng)級(jí)涉及到定量指標(biāo)、定性指標(biāo)及調(diào)整規(guī)則。根據(jù)評(píng)級(jí)體系制訂的意見(jiàn)，指標(biāo)的選取遵照以下原則：（1）可操作原則。在指標(biāo)選擇時(shí)，考慮所選取的指標(biāo)是否有可靠的數(shù)據(jù)來(lái)源，即評(píng)級(jí)人員可以通過(guò)資料清單、現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查，直接獲得足夠的支持證據(jù)。（2）影響性原則。在指標(biāo)選擇時(shí)，考慮所選取的指標(biāo)對(duì)小額貸款公司客戶償債能力和償債意愿具有相對(duì)較大的影響力，且影響方向明確。（3）可量化原則。在定性指標(biāo)選擇時(shí)，盡可能選取能夠量化的指標(biāo)，以方便系統(tǒng)評(píng)分，減少文字說(shuō)明。3、評(píng)分指標(biāo)結(jié)構(gòu)評(píng)分模板的指標(biāo)選取和權(quán)重設(shè)置主要根據(jù)專家經(jīng)驗(yàn)判斷，并基于一定的統(tǒng)計(jì)分析。按照層次分析法的基本原理，針對(duì)小額

18、貸款公司信用評(píng)級(jí)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素，評(píng)分模板設(shè)置六個(gè)一級(jí)指標(biāo)，分別為經(jīng)營(yíng)環(huán)境、基本經(jīng)營(yíng)與競(jìng)爭(zhēng)地位、管理素質(zhì)、貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理、資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力。在一級(jí)指標(biāo)下分別設(shè)置二級(jí)指標(biāo)和三級(jí)指標(biāo)，權(quán)重、指標(biāo)選取因行業(yè)不同而有所差別。4、評(píng)分基本規(guī)則定量指標(biāo)首先由東方金誠(chéng)小額貸款公司信用評(píng)級(jí)評(píng)分系統(tǒng)按照公式計(jì)算出指標(biāo)值，然后與參照值進(jìn)行線性比較自動(dòng)給出得分值；定性指標(biāo)是對(duì)指標(biāo)項(xiàng)的定性描述或者定性指標(biāo)定量化，根據(jù)定性的不同情景或者量化結(jié)果設(shè)置對(duì)應(yīng)的評(píng)分區(qū)間，詳見(jiàn)東方金誠(chéng)小額貸款公司信用評(píng)級(jí)評(píng)分模板及調(diào)整規(guī)則。（二）評(píng)分方法信用評(píng)級(jí)所需要的信息包括評(píng)級(jí)對(duì)象的內(nèi)部信息和外部信息兩大類。內(nèi)部信息包括評(píng)級(jí)對(duì)象提供的財(cái)

19、務(wù)信息和經(jīng)營(yíng)、管理、技術(shù)等非財(cái)務(wù)信息、評(píng)級(jí)對(duì)象的未來(lái)發(fā)展信息、評(píng)級(jí)對(duì)象主管部門和股東的信息等。外部信息包括區(qū)域行業(yè)狀況、政策和監(jiān)管措施等來(lái)自評(píng)級(jí)對(duì)象外部、由評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)獨(dú)立收集和研究的信息。上述信息構(gòu)成對(duì)小額貸款公司在經(jīng)營(yíng)環(huán)境、基本經(jīng)營(yíng)與競(jìng)爭(zhēng)地位、管理素質(zhì)、貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)務(wù)分析等方面進(jìn)行評(píng)分的依據(jù)，非財(cái)務(wù)指標(biāo)由評(píng)級(jí)分析員按照調(diào)查手冊(cè)核實(shí)信息、判斷定性指標(biāo)的情景或量化定性指標(biāo)，定量指標(biāo)則由評(píng)級(jí)系統(tǒng)自動(dòng)計(jì)算、評(píng)分。具體的評(píng)分方法和評(píng)分內(nèi)容如下：1.經(jīng)營(yíng)環(huán)境經(jīng)營(yíng)環(huán)境及其變化直接關(guān)系到被評(píng)小額貸款公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)狀況的好壞與信用風(fēng)險(xiǎn)，由于小額貸款公司區(qū)域經(jīng)濟(jì)的特征，小額貸款公司評(píng)級(jí)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境包括區(qū)域經(jīng)濟(jì)

20、、區(qū)域政策與監(jiān)管和區(qū)域小貸行業(yè)環(huán)境等。其中，由于現(xiàn)階段小額貸款公司主要由地方政府監(jiān)管的政策規(guī)定，區(qū)域政策與監(jiān)管分析對(duì)小額貸款公司未來(lái)發(fā)展有著重大影響。區(qū)域經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析的重點(diǎn)是，被評(píng)主體放貸對(duì)象所集中的行業(yè)在區(qū)域中的發(fā)展趨勢(shì)分析，以有助于判斷被評(píng)對(duì)象信貸資產(chǎn)質(zhì)量波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。這些因素對(duì)受評(píng)公司經(jīng)營(yíng)狀況均有重要影響，并直接或間接地作用于評(píng)估結(jié)果。小額貸款公司業(yè)務(wù)由于只局限在所在區(qū)域內(nèi)，目前不存在全國(guó)性的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，各地監(jiān)管機(jī)構(gòu)和監(jiān)管政策存在一定差異，評(píng)估分析需要把握受評(píng)公司所處地區(qū)的特點(diǎn)，判斷這些因素對(duì)受評(píng)公司的影響。2.基本經(jīng)營(yíng)與競(jìng)爭(zhēng)地位（1）基本經(jīng)營(yíng)小額貸款公司相關(guān)監(jiān)管政策對(duì)小額貸款公司經(jīng)營(yíng)區(qū)域、

21、信貸規(guī)模、客戶類型都有較為嚴(yán)格的規(guī)定。東方金誠(chéng)對(duì)小額貸款公司基本經(jīng)營(yíng)的分析主要針對(duì)小額貸款公司的業(yè)務(wù)規(guī)模及結(jié)構(gòu)。在業(yè)務(wù)規(guī)模方面，主要分析貸款業(yè)務(wù)規(guī)模、貸款類型、貸款客戶分布等。在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)方面，不同地區(qū)對(duì)小額貸款公司的經(jīng)營(yíng)范圍的規(guī)定有所不同，一些地區(qū)的小額貸款公司可從事貸款業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)、信用擔(dān)保業(yè)務(wù)、資產(chǎn)租賃業(yè)務(wù)和一定的投資業(yè)務(wù)。因此，東方金誠(chéng)關(guān)注小額貸款公司的經(jīng)營(yíng)多樣性。（2）競(jìng)爭(zhēng)地位小額貸款公司信用評(píng)級(jí)，競(jìng)爭(zhēng)地位考察的小額貸款公司的資本金規(guī)模、營(yíng)銷渠道建設(shè)和產(chǎn)品創(chuàng)新能力，分析如下：資本金規(guī)模，依據(jù)2008年銀監(jiān)會(huì)和人行聯(lián)合發(fā)布了關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)，小額貸款公司是由自然人、企業(yè)法

22、人與其他社會(huì)組織投資設(shè)立，不吸收公眾存款，是進(jìn)行信貸業(yè)務(wù)而又有別于銀行類金融機(jī)構(gòu)的企業(yè)法人。因此，小額貸款公司的注冊(cè)資本規(guī)模對(duì)其經(jīng)營(yíng)規(guī)模、盈利能力等有著重大影響，也是小貸競(jìng)爭(zhēng)地位的體現(xiàn)。營(yíng)銷渠道建設(shè)，現(xiàn)階段，小額貸款公司受到區(qū)域經(jīng)營(yíng)的限制，因此其競(jìng)爭(zhēng)地位主要體現(xiàn)在特定區(qū)域內(nèi)的市場(chǎng)份額，而這決定于小額貸款公司的營(yíng)銷渠道建設(shè)，這里，東方金誠(chéng)主要關(guān)注小額貸款公司與當(dāng)?shù)卣y行、擔(dān)保公司、地方經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)、主要企業(yè)之間等的合作方式，也包括其股東與高管的合規(guī)渠道資源。產(chǎn)品創(chuàng)新能力，從我國(guó)小額貸款公司行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀來(lái)看，現(xiàn)階段小額貸款公司與地方中小銀行存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，尤其是農(nóng)信社等，如何開(kāi)發(fā)出與地方中小銀行錯(cuò)

23、位競(jìng)爭(zhēng)的多樣化產(chǎn)品，既服務(wù)于地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展，又保障小額貸款公司自身業(yè)務(wù)規(guī)模和盈利水平的穩(wěn)定，是東方金誠(chéng)考察小額貸款公司產(chǎn)品創(chuàng)新能力的主要原因。（3）外部運(yùn)營(yíng)支持外部支持主要是小額貸款公司可能獲得的外部資金來(lái)源及相關(guān)政策支持，這是小額貸款公司在面臨財(cái)務(wù)困境時(shí)保持其財(cái)務(wù)彈性的重要支撐。東方金誠(chéng)外部運(yùn)營(yíng)支持重點(diǎn)考察股東實(shí)力、銀行合作渠道和政府支持等。股東背景及其支持的可能性是東方金誠(chéng)考察外部支持的重要方面，同時(shí)與銀行的合作關(guān)系、授信規(guī)模、政府資金扶持都可以成為小額貸款公司有效的資金補(bǔ)充渠道，從而有助于其提升資金實(shí)力和財(cái)務(wù)安全性。2、 管理素質(zhì)小額貸款公司貸款業(yè)務(wù)客戶主要是農(nóng)戶、個(gè)體工商戶和小微企業(yè)，“

24、小額”、“分散”的特點(diǎn)增加了產(chǎn)生操作風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)的可能性，也因此對(duì)公司管理水平提出了更高的要求。東方金誠(chéng)小貸評(píng)級(jí)管理素質(zhì)要素重點(diǎn)分析發(fā)展戰(zhàn)略、公司治理和人員素質(zhì)。發(fā)展戰(zhàn)略小額貸款公司的發(fā)展戰(zhàn)略分析，主要指發(fā)展戰(zhàn)略是否符合區(qū)域監(jiān)管政策的規(guī)定，是否具有可行性等。分析重點(diǎn)包括但不限于發(fā)展目標(biāo)、股東在未來(lái)一段時(shí)期內(nèi)是否有明確的資本補(bǔ)充渠道和機(jī)制、公司品牌建設(shè)和擴(kuò)張策略、未來(lái)業(yè)務(wù)拓展的主要方向、風(fēng)險(xiǎn)管理等。公司治理小額貸款公司治理機(jī)制，主要分析公司股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)是否正常運(yùn)作，各機(jī)構(gòu)是否職責(zé)明確、協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)，有效制衡；公司權(quán)限劃分是否合理，決策機(jī)制是否科學(xué)，對(duì)管理層是否形成有效的激勵(lì)和約束機(jī)制等。

25、人員素質(zhì)人員素質(zhì)的評(píng)價(jià)主要從管理層素質(zhì)和員工素質(zhì)兩個(gè)方面來(lái)分析。管理層素質(zhì)結(jié)合管理人員教育背景、工作背景、經(jīng)驗(yàn)專長(zhǎng)等進(jìn)行分析。對(duì)于成立時(shí)間較短的小額貸款公司，管理層及風(fēng)險(xiǎn)管理人員的相關(guān)行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)十分重要，在一定程度上決定了小額貸款公司能否建立有效的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制體系，也在一定程度上決定了其風(fēng)險(xiǎn)管理制度和措施能否得到有效執(zhí)行。另一方面，東方金誠(chéng)重點(diǎn)關(guān)注管理層的風(fēng)險(xiǎn)偏好，這將決定公司的風(fēng)險(xiǎn)管理能力與風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)水平。員工素質(zhì)將從員工數(shù)量、學(xué)歷層次、年齡結(jié)構(gòu)、知識(shí)結(jié)構(gòu)、以及公司后續(xù)的培訓(xùn)和教育等幾方面進(jìn)行分析，對(duì)員工人數(shù)及專業(yè)素質(zhì)能否推動(dòng)公司業(yè)務(wù)開(kāi)展和進(jìn)行有效風(fēng)險(xiǎn)控制進(jìn)行評(píng)價(jià)。3、 貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理（1

26、）風(fēng)險(xiǎn)管理制度的健全性小額貸款公司完善的管理制度是維持經(jīng)營(yíng)和發(fā)展的基本保障。小額貸款公司的業(yè)務(wù)性質(zhì)和客戶特點(diǎn)決定了其風(fēng)險(xiǎn)管理制度應(yīng)符合業(yè)務(wù)開(kāi)展和風(fēng)險(xiǎn)管理的需要。一般而言，小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)管理制度包括公司貸款原則與政策、貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制和其他業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理等，其中貸款原則與政策，指從總體上考察小額貸款公司的信貸業(yè)務(wù)方向和信貸管理體制是否健全。貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，主要考察貸款業(yè)務(wù)流程，以及考察小額貸款公司是如何將信用風(fēng)險(xiǎn)管理、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理、操作風(fēng)險(xiǎn)管理等風(fēng)險(xiǎn)管理的理念貫徹到貸款流程中，以保障內(nèi)在運(yùn)營(yíng)的安全性和穩(wěn)固性。其他業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，主要考察小額貸款業(yè)務(wù)以外的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。（2）風(fēng)險(xiǎn)管理制度的有效性東

27、方金誠(chéng)在關(guān)注被評(píng)小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)管理制度完備性的同時(shí)，更為關(guān)注各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管理制度在具體業(yè)務(wù)操作過(guò)程中落實(shí)的有效性。這里，東方金誠(chéng)主要通過(guò)對(duì)小額貸款公司信貸客戶信用風(fēng)險(xiǎn)管理的整體分析，對(duì)其中逾期或違約記錄的個(gè)別分析，分析這些業(yè)務(wù)在貸前、貸中、貸后的流程管理和相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)管理的執(zhí)行情況，考察風(fēng)險(xiǎn)管理制度執(zhí)行的有效性。（3）運(yùn)營(yíng)合規(guī)性東方金誠(chéng)小額貸款公司評(píng)級(jí)體系主要考察運(yùn)營(yíng)合規(guī)性，小貸公司合規(guī)性體現(xiàn)在各評(píng)級(jí)要素的分析過(guò)程中，這里是從整體總結(jié)小貸公司是否存在合規(guī)隱憂。其中，東方金誠(chéng)重點(diǎn)關(guān)注小額貸款公司是否變相吸收存儲(chǔ)；股東有無(wú)資金抽逃現(xiàn)象；利率定價(jià)是否符合規(guī)定；是否出現(xiàn)單一客戶貸款比例超標(biāo)、是否開(kāi)展管理辦法

28、中未規(guī)定的業(yè)務(wù)、公司的其它不良信用記錄等。4、 財(cái)務(wù)分析目前我國(guó)小額貸款公司的資產(chǎn)業(yè)務(wù)主要是貸款，尤其是小額、分散的個(gè)人或小企業(yè)貸款，因此小額貸款公司的主要風(fēng)險(xiǎn)也體現(xiàn)在信用風(fēng)險(xiǎn)上，而信用風(fēng)險(xiǎn)的波動(dòng)性取決于資產(chǎn)質(zhì)量的穩(wěn)定程度，顯然信貸資產(chǎn)質(zhì)量的好壞對(duì)小額貸款公司盈利能力的穩(wěn)定性起到至關(guān)重要的作用。因此，資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力分析就構(gòu)成了東方金誠(chéng)小貸公司評(píng)級(jí)體系中財(cái)務(wù)分析的主要內(nèi)容。（1）資產(chǎn)質(zhì)量對(duì)信貸資產(chǎn)的評(píng)價(jià)是對(duì)小額貸款公司整體評(píng)價(jià)的核心內(nèi)容，東方金誠(chéng)主要從流動(dòng)性、貸款組合風(fēng)險(xiǎn)、貸款損失準(zhǔn)備金充足性和非信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)等方面，考察小貸公司的資產(chǎn)質(zhì)量。資產(chǎn)流動(dòng)性主要分析小貸公司資金的運(yùn)營(yíng)效率，當(dāng)前運(yùn)營(yíng)是

29、否存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。貸款組合風(fēng)險(xiǎn)主要分析貸款組合情況、客戶集中度、關(guān)聯(lián)貸款情況、風(fēng)險(xiǎn)緩釋設(shè)置等方面，考察小額貸款公司經(jīng)營(yíng)的合規(guī)性、風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)控制能力。小額貸款公司應(yīng)建立貸款五級(jí)分類管理和貸款損失準(zhǔn)備金計(jì)提制度，東方金誠(chéng)關(guān)注小額貸款公司的貸款分類情況和相應(yīng)的損失準(zhǔn)備金計(jì)提額度，考察逾期還款比率、不良貸款比率、貸款損失準(zhǔn)備充足率等指標(biāo)，對(duì)小額貸款公司資產(chǎn)損失準(zhǔn)備金的充足率和抵御信用風(fēng)險(xiǎn)的能力進(jìn)行評(píng)估。另外，由于各地監(jiān)管部門對(duì)于小額貸款公司的經(jīng)營(yíng)范圍的規(guī)定不同，因此需要對(duì)小額貸款公司非信貸資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。（2）盈利能力小額貸款公司內(nèi)生資本的積累主要來(lái)源于其盈利能力，盈利能力也是小額貸款公司內(nèi)在

30、價(jià)值的體現(xiàn)，因此小額貸款公司的盈利能力是東方金誠(chéng)小貸評(píng)級(jí)體系的重點(diǎn)考察要素。這里，盈利能力主要考察小額貸款公司營(yíng)業(yè)收入、成本收入比、凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo)，主要結(jié)合小額貸款公司當(dāng)前業(yè)務(wù)種類進(jìn)行收入和成本構(gòu)成分析，從而對(duì)小額貸款公司盈利能力穩(wěn)定性、盈利前景、風(fēng)險(xiǎn)與收益是否匹配等進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)。其中營(yíng)業(yè)收入分析，一是考察小額貸款公司整體營(yíng)業(yè)收入的規(guī)模和變動(dòng)趨勢(shì)，二是考察營(yíng)業(yè)收入來(lái)源種類，三是考察主營(yíng)的貸款業(yè)務(wù)所獲利息收益的年均放貸利率及變動(dòng)趨勢(shì)分析等。成本收入比分析，從二方面進(jìn)行分析，一方面從整體考察成本收入構(gòu)成比，分析信貸資金來(lái)源成本、員工工資成本、辦公成本、稅收成本等，目的是分析影響盈利水平的有利

31、和不利因素，以提高盈利能力。另一方面，這里還注重分析單個(gè)信貸客戶的成本收入比，以判斷信貸資產(chǎn)質(zhì)量未來(lái)波動(dòng)程度，以及對(duì)未來(lái)盈利水平的影響。（三）調(diào)整規(guī)則調(diào)整規(guī)則是在信用評(píng)分基礎(chǔ)上，針對(duì)影響小額貸款公司客戶信用狀況的一些特殊情形或現(xiàn)象而對(duì)等級(jí)調(diào)整作出的調(diào)整事項(xiàng)。調(diào)整事項(xiàng)包括等級(jí)調(diào)整和等級(jí)限制兩種情景。等級(jí)調(diào)整主要為向下調(diào)整，即針對(duì)評(píng)級(jí)對(duì)象經(jīng)營(yíng)行為中存在的負(fù)面影響、且不能在評(píng)分模板中如實(shí)反映的事項(xiàng)，調(diào)低其信用等級(jí)，調(diào)整幅度以包含“+”、“-”在內(nèi)的小等級(jí)（notches）為基準(zhǔn)。等級(jí)限制是限制評(píng)級(jí)最高不超過(guò)一定等級(jí)的調(diào)整事項(xiàng)，主要是針對(duì)評(píng)級(jí)對(duì)象是否存在重大的、惡性的、直接影響償債能力和償債意愿的情形

32、或者現(xiàn)象進(jìn)行相應(yīng)的等級(jí)限制。調(diào)整事項(xiàng)涉及的因素有經(jīng)營(yíng)管理、財(cái)務(wù)狀況和信用記錄。調(diào)整規(guī)則見(jiàn)附件1。四、資料清單、調(diào)查評(píng)價(jià)手冊(cè)（一）資料清單資料清單中包括小額貸款公司客戶身份信息和要求評(píng)級(jí)對(duì)象提供的評(píng)級(jí)信息，具體見(jiàn)小額貸款公司信用評(píng)級(jí)資料清單。（二）調(diào)查評(píng)價(jià)手冊(cè)新評(píng)級(jí)體系將信息核實(shí)、查驗(yàn)放到了突出位置。調(diào)查評(píng)價(jià)手冊(cè)旨在協(xié)助評(píng)級(jí)人員理解小額貸款公司客戶信用評(píng)級(jí)調(diào)查的流程和內(nèi)容，如何采集、調(diào)查、核實(shí)、驗(yàn)證評(píng)級(jí)對(duì)象信用信息并完成信用評(píng)級(jí)報(bào)告。調(diào)查評(píng)價(jià)手冊(cè)規(guī)定了信息采集的內(nèi)容、渠道和核實(shí)、驗(yàn)證方式方法。具體的調(diào)查評(píng)價(jià)手冊(cè)樣式見(jiàn)小額貸款公司信用評(píng)級(jí)調(diào)查評(píng)價(jià)手冊(cè)。五、信用評(píng)級(jí)報(bào)告小額貸款公司客戶信用評(píng)級(jí)報(bào)告為

33、標(biāo)準(zhǔn)報(bào)告。報(bào)告基本格式：1、評(píng)級(jí)觀點(diǎn)：評(píng)級(jí)觀點(diǎn)主要是對(duì)評(píng)級(jí)對(duì)象所屬行業(yè)、企業(yè)素質(zhì)、經(jīng)營(yíng)管理、財(cái)務(wù)狀況、信用記錄、發(fā)展前景的綜合評(píng)價(jià)，以及對(duì)評(píng)級(jí)對(duì)象風(fēng)險(xiǎn)因素的提示。2、風(fēng)險(xiǎn)提示：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)、經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、其他風(fēng)險(xiǎn)。3、信用評(píng)級(jí)報(bào)告內(nèi)容 ：企業(yè)概況、經(jīng)營(yíng)環(huán)境、基本經(jīng)營(yíng)與競(jìng)爭(zhēng)地位、管理素質(zhì)、貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理、資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力。4、附錄：等級(jí)符號(hào)及定義、企業(yè)基本情況、會(huì)計(jì)報(bào)表、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)、指標(biāo)計(jì)算公式、跟蹤評(píng)級(jí)安排。具體見(jiàn)小額貸款公司信用評(píng)級(jí)報(bào)告模板。六、評(píng)分體系驗(yàn)證及修訂小額貸款公司客戶信用評(píng)級(jí)體系主要是基于專家經(jīng)驗(yàn)和相關(guān)統(tǒng)計(jì)分析而設(shè)置的信用評(píng)分體系，在指標(biāo)設(shè)置、權(quán)重配比、參照值選取

34、等直接影響信用評(píng)分結(jié)果和調(diào)整因素上都要經(jīng)過(guò)實(shí)踐校驗(yàn)、數(shù)理統(tǒng)計(jì)分析等多樣方式的驗(yàn)證。評(píng)分體系驗(yàn)證修訂分為定期和不定期。定期驗(yàn)證修訂為每年一次，主要是針對(duì)評(píng)分模板的指標(biāo)設(shè)置及其參照值；不定期驗(yàn)證修訂是根據(jù)某個(gè)特定對(duì)象或者特定事項(xiàng)的實(shí)際需要而臨時(shí)做的修訂。一般定期修訂行為和結(jié)果對(duì)整個(gè)評(píng)級(jí)體系產(chǎn)生影響，不定期修訂行為和結(jié)果不一定對(duì)整個(gè)評(píng)級(jí)體系產(chǎn)生影響。東方金誠(chéng)借款企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系二一二年二月目 錄 HYPERLINK 01:7001/wcm/WCMV6/editor/editor/fckeditor.html?InstanceName=TRS_Editor&Toolbar=WCM6&Version=&

35、ConfigEx=fckconfig_ex.js l _Toc226351016 前 言 HYPERLINK 01:7001/wcm/WCMV6/editor/editor/fckeditor.html?InstanceName=TRS_Editor&Toolbar=WCM6&Version=&ConfigEx=fckconfig_ex.js l _Toc226351017 一、評(píng)級(jí)定義與評(píng)級(jí)對(duì)象 HYPERLINK 01:7001/wcm/WCMV6/editor/editor/fckeditor.html?InstanceName=TRS_Editor&Toolbar=WCM6&Versi

36、on=&ConfigEx=fckconfig_ex.js l _Toc226351018 （一）評(píng)級(jí)定義 HYPERLINK 01:7001/wcm/WCMV6/editor/editor/fckeditor.html?InstanceName=TRS_Editor&Toolbar=WCM6&Version=&ConfigEx=fckconfig_ex.js l _Toc226351019 （二）借款企業(yè) HYPERLINK 01:7001/wcm/WCMV6/editor/editor/fckeditor.html?InstanceName=TRS_Editor&Toolbar=WCM6&V

37、ersion=&ConfigEx=fckconfig_ex.js l _Toc226351020 （三）適用范圍 HYPERLINK 01:7001/wcm/WCMV6/editor/editor/fckeditor.html?InstanceName=TRS_Editor&Toolbar=WCM6&Version=&ConfigEx=fckconfig_ex.js l _Toc226351021 二、評(píng)級(jí)結(jié)構(gòu)與評(píng)級(jí)流程 HYPERLINK 01:7001/wcm/WCMV6/editor/editor/fckeditor.html?InstanceName=TRS_Editor&Toolba

38、r=WCM6&Version=&ConfigEx=fckconfig_ex.js l _Toc226351022 （一）信用等級(jí)設(shè)置與含義 HYPERLINK 01:7001/wcm/WCMV6/editor/editor/fckeditor.html?InstanceName=TRS_Editor&Toolbar=WCM6&Version=&ConfigEx=fckconfig_ex.js l _Toc226351023 （二）違約和違約概率 HYPERLINK 01:7001/wcm/WCMV6/editor/editor/fckeditor.html?InstanceName=TRS_E

39、ditor&Toolbar=WCM6&Version=&ConfigEx=fckconfig_ex.js l _Toc226351024 （三）評(píng)級(jí)流程 HYPERLINK 01:7001/wcm/WCMV6/editor/editor/fckeditor.html?InstanceName=TRS_Editor&Toolbar=WCM6&Version=&ConfigEx=fckconfig_ex.js l _Toc226351025 三、評(píng)分模板與調(diào)整規(guī)則 HYPERLINK 01:7001/wcm/WCMV6/editor/editor/fckeditor.html?InstanceNa

40、me=TRS_Editor&Toolbar=WCM6&Version=&ConfigEx=fckconfig_ex.js l _Toc226351026 （一）評(píng)分模板 HYPERLINK 01:7001/wcm/WCMV6/editor/editor/fckeditor.html?InstanceName=TRS_Editor&Toolbar=WCM6&Version=&ConfigEx=fckconfig_ex.js l _Toc226351027 （二）評(píng)分方法 HYPERLINK 01:7001/wcm/WCMV6/editor/editor/fckeditor.html?Instan

41、ceName=TRS_Editor&Toolbar=WCM6&Version=&ConfigEx=fckconfig_ex.js l _Toc226351028 （三）調(diào)整規(guī)則 HYPERLINK 01:7001/wcm/WCMV6/editor/editor/fckeditor.html?InstanceName=TRS_Editor&Toolbar=WCM6&Version=&ConfigEx=fckconfig_ex.js l _Toc226351029 四、資料清單、調(diào)查評(píng)價(jià)手冊(cè)和調(diào)查評(píng)價(jià)報(bào)告 HYPERLINK 01:7001/wcm/WCMV6/editor/editor/fcke

42、ditor.html?InstanceName=TRS_Editor&Toolbar=WCM6&Version=&ConfigEx=fckconfig_ex.js l _Toc226351030 （一）資料清單 HYPERLINK 01:7001/wcm/WCMV6/editor/editor/fckeditor.html?InstanceName=TRS_Editor&Toolbar=WCM6&Version=&ConfigEx=fckconfig_ex.js l _Toc226351031 （二）調(diào)查評(píng)價(jià)手冊(cè)和調(diào)查評(píng)價(jià)報(bào)告 HYPERLINK 01:7001/wcm/WCMV6/edito

43、r/editor/fckeditor.html?InstanceName=TRS_Editor&Toolbar=WCM6&Version=&ConfigEx=fckconfig_ex.js l _Toc226351032 五、信用評(píng)級(jí)報(bào)告格式 HYPERLINK 01:7001/wcm/WCMV6/editor/editor/fckeditor.html?InstanceName=TRS_Editor&Toolbar=WCM6&Version=&ConfigEx=fckconfig_ex.js l _Toc226351033 六、評(píng)分體系驗(yàn)證及修訂 HYPERLINK 01:7001/wcm/

44、WCMV6/editor/editor/fckeditor.html?InstanceName=TRS_Editor&Toolbar=WCM6&Version=&ConfigEx=fckconfig_ex.js l _Toc226351034 附表 指標(biāo)計(jì)算公式前 言東方金誠(chéng)借款企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系按照信用評(píng)級(jí)管理指導(dǎo)意見(jiàn)、信貸市場(chǎng)和銀行間債券市場(chǎng)信用評(píng)級(jí)規(guī)范、中國(guó)銀行業(yè)實(shí)施新資本協(xié)議指導(dǎo)意見(jiàn)和關(guān)于印發(fā)第一批新資本協(xié)議實(shí)施監(jiān)管指引的通知等文件的相關(guān)內(nèi)容制訂。一、評(píng)級(jí)定義與評(píng)級(jí)對(duì)象（一）評(píng)級(jí)定義借款企業(yè)信用評(píng)級(jí)是對(duì)影響借款企業(yè)的諸多信用風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行分析研究，就其未來(lái)一年內(nèi)償還債務(wù)的能力及其償債意愿進(jìn)

45、行綜合評(píng)價(jià)，并且用簡(jiǎn)單明了的符號(hào)表示出來(lái)。借款企業(yè)信用評(píng)級(jí)屬于債務(wù)人主體評(píng)級(jí)。（二）借款企業(yè)本信用評(píng)級(jí)體系所指的借款企業(yè)，是指依照法律規(guī)定經(jīng)工商行政管理機(jī)關(guān)（或主管機(jī)關(guān)）核準(zhǔn)登記、由股東出資設(shè)立的，以贏利為目的、從事商業(yè)經(jīng)營(yíng)或某些特定目的的活動(dòng)，獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任、按照一定的組織形式形成的法人或其他經(jīng)濟(jì)組織。（三）適用范圍借款企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系的基本原理和方法適用于中國(guó)人民銀行引導(dǎo)的借款企業(yè)信用評(píng)級(jí)、商業(yè)銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)體系中的借款企業(yè)信用評(píng)級(jí)。二、評(píng)級(jí)結(jié)構(gòu)與評(píng)級(jí)流程借款企業(yè)信用評(píng)級(jí)同時(shí)考慮影響借款企業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)的非系統(tǒng)性因素和系統(tǒng)性因素，設(shè)置了“三等九級(jí)”以確保對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的有效區(qū)分，另設(shè)置一個(gè)違約等級(jí)

46、。（一）信用等級(jí)設(shè)置與含義借款企業(yè)主體信用等級(jí)的標(biāo)識(shí)符號(hào)為AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C，并設(shè)置D級(jí)以標(biāo)明評(píng)級(jí)對(duì)象已發(fā)生違約。信用等級(jí)含義如下：AAA級(jí)：償還能力具有最大保障；經(jīng)營(yíng)處于良性循環(huán)狀態(tài)，不確定因素對(duì)經(jīng)營(yíng)與發(fā)展的影響最小。AA級(jí)：償還能力很強(qiáng)；經(jīng)營(yíng)處于良性循環(huán)狀態(tài)，不確定因素對(duì)經(jīng)營(yíng)與發(fā)展的影響很小。A級(jí)：償還能力較強(qiáng)；企業(yè)經(jīng)營(yíng)處于良性循環(huán)狀態(tài)，未來(lái)經(jīng)營(yíng)與發(fā)展易受企業(yè)內(nèi)外部不確定因素的影響，盈利能力和償債能力會(huì)產(chǎn)生波動(dòng)。BBB級(jí)：償債能力一般，目前對(duì)本息的保障尚屬適當(dāng)；企業(yè)經(jīng)營(yíng)處于良性循環(huán)狀態(tài)，未來(lái)經(jīng)營(yíng)與發(fā)展受企業(yè)內(nèi)外部不確定因素的影響，盈利能力和償債能力會(huì)有較大

47、波動(dòng)，約定的條件可能不足以保障本息的安全。BB級(jí)：償債能力較弱；企業(yè)經(jīng)營(yíng)與發(fā)展?fàn)顩r不佳，支付能力不穩(wěn)定，有一定風(fēng)險(xiǎn)。B級(jí)：償債能力較差；受內(nèi)外不確定因素的影響，企業(yè)經(jīng)營(yíng)較困難，支付能力具有較大的不確定性，風(fēng)險(xiǎn)較大。CCC級(jí)：償債能力很差；受內(nèi)外不確定因素的影響，企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，支付能力很困難，風(fēng)險(xiǎn)很大。CC級(jí)：償債能力嚴(yán)重不足；經(jīng)營(yíng)狀況差，促使企業(yè)經(jīng)營(yíng)及發(fā)展走向良性循環(huán)狀態(tài)的內(nèi)外部因素很少，風(fēng)險(xiǎn)極大。C級(jí)：償債能力極差；企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況一直不好，基本處于惡性循環(huán)狀態(tài)，促使企業(yè)經(jīng)營(yíng)及發(fā)展走向良性循環(huán)狀態(tài)的內(nèi)外部因素極少，企業(yè)瀕臨破產(chǎn)。D級(jí)：已發(fā)生違約。除AAA及CCC（含）以下等級(jí)外，每一個(gè)信用等級(jí)可

48、用“+”、“-”符號(hào)進(jìn)行微調(diào)，表示略高或略低于本等級(jí)。（二）違約和違約概率1、違約借款企業(yè)出現(xiàn)下述任何一種情形，即被認(rèn)定為違約：（1）債權(quán)人有充分證據(jù)認(rèn)定債務(wù)人不準(zhǔn)備全額履行到期償債義務(wù)；（2）債務(wù)人任一筆貸款本金逾期90天以上；（3）債務(wù)人任一筆貸款欠息90天以上；（4）銀行停止對(duì)貸款計(jì)息；（5）與債務(wù)人任何義務(wù)有關(guān)的信用發(fā)生損失，如形成債務(wù)沖銷，計(jì)提特別準(zhǔn)備，或被迫進(jìn)行本金、利息、手續(xù)費(fèi)減免，非正常借新還舊、展期等消極債務(wù)重組；（6）債務(wù)人申請(qǐng)破產(chǎn)、或者由其他債權(quán)人申請(qǐng)其破產(chǎn)、已經(jīng)破產(chǎn)、重組或被接管，或者處于類似的非正常經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，因此將不履行或延期履行銀行債務(wù)；（7）債務(wù)人發(fā)行的各類債券未

49、能按期償還債券本金、利息；（8）其他違約事項(xiàng)，如債務(wù)人任一筆信用證、票據(jù)、保函等表外業(yè)務(wù)發(fā)生銀行墊款；貸款由正常類（正?；蜿P(guān)注）調(diào)為不良類（次級(jí)、可疑或損失）；提供虛假會(huì)計(jì)報(bào)表；擅自改變貸款用途；在合同或保證書中所作的聲明和保證不真實(shí)或被證明不真實(shí)；未經(jīng)銀行同意以任何方式抽走或減少其資本等。2、違約率和違約概率違約率是指某種債務(wù)類別中實(shí)際違約數(shù)占該類別債務(wù)總量的比率。違約概率是指?jìng)鶆?wù)人在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)不能償還到期債務(wù)的可能性。（三）評(píng)級(jí)流程借款企業(yè)信用評(píng)級(jí)的基本流程包括前期準(zhǔn)備、現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查、數(shù)據(jù)錄入、信用等級(jí)評(píng)分與調(diào)整、評(píng)級(jí)報(bào)告復(fù)核與簽發(fā)、信用評(píng)級(jí)報(bào)告發(fā)布與歸檔、跟蹤評(píng)級(jí)等。三、評(píng)分模板與調(diào)整規(guī)

50、則評(píng)分模板和調(diào)整規(guī)則是借款企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系的核心。評(píng)分模板是對(duì)借款企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行評(píng)價(jià)的依據(jù)，調(diào)整規(guī)則則是在評(píng)分模板不能完全涵蓋或準(zhǔn)確區(qū)分評(píng)級(jí)對(duì)象風(fēng)險(xiǎn)特征時(shí)對(duì)評(píng)分等級(jí)所做出的調(diào)整事項(xiàng)。（一）評(píng)分模板1、評(píng)分模板類別評(píng)分模板是對(duì)評(píng)級(jí)對(duì)象初評(píng)信用等級(jí)時(shí)的打分模板或模型，是評(píng)級(jí)分析員根據(jù)客戶提供的資料和盡職調(diào)查結(jié)果評(píng)價(jià)其信用風(fēng)險(xiǎn)狀況和確定信用等級(jí)的標(biāo)準(zhǔn)。借款企業(yè)由于所屬的行業(yè)特點(diǎn)差異較大，對(duì)其進(jìn)行信用評(píng)估時(shí)須根據(jù)行業(yè)特征設(shè)置不同類型的評(píng)分模板，結(jié)合實(shí)際運(yùn)用特點(diǎn)，初步按以下類別劃分：（1）A綜合類；（2）B制造業(yè)；（3）C房地產(chǎn)業(yè)；（4）D電力業(yè)；（5）E城投類；（6）F批發(fā)零售；（7）G服務(wù)業(yè)_物流

51、類；（8）H服務(wù)業(yè)-賓館餐飲類；（9）I服務(wù)業(yè)_其他；（10）J建筑業(yè)；（11）K事業(yè)單位；（12）L投資類；（13）M在建企業(yè)類。2、指標(biāo)篩選原則借款企業(yè)信用評(píng)級(jí)涉及到定量指標(biāo)、定性指標(biāo)及調(diào)整規(guī)則。根據(jù)評(píng)級(jí)體系制訂的意見(jiàn)，指標(biāo)的選取遵照以下原則：（1）可操作原則。在指標(biāo)選擇時(shí)，考慮所選取的指標(biāo)是否有可靠的數(shù)據(jù)來(lái)源，即評(píng)級(jí)人員可以通過(guò)資料清單、現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查，直接獲得足夠的支持證據(jù)。（2）影響性原則。在指標(biāo)選擇時(shí)，考慮所選取的指標(biāo)對(duì)借款企業(yè)償債能力和償債意愿具有相對(duì)較大的影響力，且影響方向明確。（3）可量化原則。在定性指標(biāo)選擇時(shí)，盡可能選取能夠量化的指標(biāo)，以方便系統(tǒng)評(píng)分，減少文字說(shuō)明。3、評(píng)分指標(biāo)結(jié)

52、構(gòu)評(píng)分模板的指標(biāo)選取和權(quán)重設(shè)置主要根據(jù)專家經(jīng)驗(yàn)判斷，并基于一定的統(tǒng)計(jì)分析。按照層次分析法的基本原理，針對(duì)借款企業(yè)信用評(píng)級(jí)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素，評(píng)分模板設(shè)置四個(gè)一級(jí)指標(biāo)，分別為經(jīng)營(yíng)環(huán)境、基本經(jīng)營(yíng)和競(jìng)爭(zhēng)地位、管理素質(zhì)和財(cái)務(wù)實(shí)力。在一級(jí)指標(biāo)下分別設(shè)置二級(jí)指標(biāo)和三級(jí)指標(biāo)，權(quán)重、指標(biāo)選取因行業(yè)不同而有所差別，詳見(jiàn)東方金誠(chéng)借款企業(yè)評(píng)級(jí)指導(dǎo)手冊(cè)。4、評(píng)分基本規(guī)則定量指標(biāo)首先由東方金誠(chéng)借款企業(yè)信用評(píng)級(jí)評(píng)分系統(tǒng)按照公式計(jì)算出指標(biāo)值，然后與參照值進(jìn)行線性比較自動(dòng)給出得分值；定性指標(biāo)是對(duì)指標(biāo)項(xiàng)的定性描述或者定性指標(biāo)定量化，根據(jù)定性的不同情景或者量化結(jié)果設(shè)置對(duì)應(yīng)的評(píng)分區(qū)間，詳見(jiàn)東方金誠(chéng)借款企業(yè)評(píng)級(jí)指導(dǎo)手冊(cè)。（二）評(píng)分方法

53、信用評(píng)級(jí)所需要的信息包括評(píng)級(jí)對(duì)象的內(nèi)部信息和外部信息兩大類。內(nèi)部信息包括評(píng)級(jí)對(duì)象提供的財(cái)務(wù)信息和經(jīng)營(yíng)、管理、技術(shù)等非財(cái)務(wù)信息、評(píng)級(jí)對(duì)象的未來(lái)發(fā)展信息、評(píng)級(jí)對(duì)象主管部門和股東的信息等。外部信息包括區(qū)域行業(yè)狀況、政策和監(jiān)管措施等來(lái)自評(píng)級(jí)對(duì)象外部、由評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)獨(dú)立收集和研究的信息。上述信息構(gòu)成對(duì)借款企業(yè)在經(jīng)營(yíng)環(huán)境、基本經(jīng)營(yíng)和競(jìng)爭(zhēng)地位、管理素質(zhì)和財(cái)務(wù)實(shí)力等方面進(jìn)行評(píng)分的依據(jù)，非財(cái)務(wù)指標(biāo)由評(píng)級(jí)分析員按照調(diào)查手冊(cè)核實(shí)信息、判斷定性指標(biāo)的情景或量化定性指標(biāo)，財(cái)務(wù)指標(biāo)則由評(píng)級(jí)系統(tǒng)自動(dòng)計(jì)算、評(píng)分。具體的評(píng)分方法和評(píng)分內(nèi)容如下（以制造業(yè)為例）：經(jīng)營(yíng)環(huán)境經(jīng)營(yíng)環(huán)境包括行業(yè)增長(zhǎng)前景、行業(yè)穩(wěn)定性以及行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)水平三方面，原評(píng)

54、分細(xì)則中諸如宏觀經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)、區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、政策與監(jiān)管、行業(yè)特征、競(jìng)爭(zhēng)格局等內(nèi)容最終將通過(guò)上述三個(gè)指標(biāo)反映出來(lái)。該部分計(jì)劃由評(píng)審會(huì)專家評(píng)定。基本經(jīng)營(yíng)與競(jìng)爭(zhēng)地位基本經(jīng)營(yíng)與競(jìng)爭(zhēng)地位包括經(jīng)營(yíng)歷史、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、設(shè)備及技術(shù)先進(jìn)性、采購(gòu)能力和銷售穩(wěn)定性及發(fā)展能力。分析師在評(píng)分時(shí)，需參考但不限于以下評(píng)級(jí)要點(diǎn)：經(jīng)營(yíng)歷史：分析師需考慮受評(píng)主體經(jīng)營(yíng)的年限，企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間以及持續(xù)盈利的情況。對(duì)于此項(xiàng)評(píng)分，分析師應(yīng)以近年盈利的持續(xù)性為重點(diǎn)，當(dāng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)時(shí)間超過(guò)評(píng)分項(xiàng)中的年限，但持續(xù)盈利時(shí)間不滿足時(shí)，分析師評(píng)分不得高于以持續(xù)盈利時(shí)間為準(zhǔn)的評(píng)分項(xiàng)得分。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)：該項(xiàng)評(píng)分主要是體現(xiàn)受評(píng)主體的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

55、。分析師應(yīng)參照行業(yè)及同行業(yè)內(nèi)企業(yè)的發(fā)展水平給予靈活客觀評(píng)價(jià)。分析師應(yīng)結(jié)合受評(píng)主體的可支配資源的情況、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況和未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)等因素，在考察其產(chǎn)品在產(chǎn)品專一化、產(chǎn)品系列化或產(chǎn)品多樣化存在的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)基礎(chǔ)上，給予相應(yīng)分值。評(píng)級(jí)要點(diǎn)：目前公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，與公司資源匹配的情況、與同行業(yè)企業(yè)相比的優(yōu)劣勢(shì)，以及公司在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上的合理性和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力：該項(xiàng)內(nèi)容包括受評(píng)主體的品牌、市場(chǎng)份額和市場(chǎng)地位。分析師需獲得受評(píng)主體的品牌建設(shè)和影響范圍，其產(chǎn)品的市場(chǎng)份額和市場(chǎng)地位的信息，對(duì)于受評(píng)主體的品牌影響力、受評(píng)主體產(chǎn)品所占市場(chǎng)份額和市場(chǎng)地位給予相應(yīng)分值。若受評(píng)主體所處的行業(yè)市場(chǎng)相關(guān)信息難以收

56、集，受評(píng)主體無(wú)法提供相關(guān)市場(chǎng)份額等信息時(shí)，分析師需結(jié)合行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況和公開(kāi)信息進(jìn)行評(píng)分，但此時(shí)該項(xiàng)目得分不應(yīng)高于6分。采購(gòu)能力：該項(xiàng)內(nèi)容評(píng)級(jí)要點(diǎn)為：受評(píng)主體的采購(gòu)渠道和議價(jià)能力。分析師需從受評(píng)主體上游原材料供應(yīng)的多樣性（在數(shù)量方面）和穩(wěn)定性（在合作時(shí)間方面）以及對(duì)上游供應(yīng)商的議價(jià)能力進(jìn)行評(píng)價(jià)打分。分析師應(yīng)結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)情況、行業(yè)特征、受評(píng)主體原材料供應(yīng)的特征等因素，對(duì)于受評(píng)主體對(duì)上游原材料供應(yīng)商的議價(jià)能力進(jìn)行判斷。銷售穩(wěn)定性及發(fā)展能力：該項(xiàng)內(nèi)容包括受評(píng)企業(yè)客戶情況，產(chǎn)品銷售區(qū)域以及產(chǎn)品的定價(jià)能力?？蛻舻姆植记闆r主要從客戶的集中度和穩(wěn)定度進(jìn)行評(píng)價(jià)；產(chǎn)品銷售區(qū)域主要從區(qū)域的廣度和穩(wěn)定性進(jìn)行評(píng)價(jià)；產(chǎn)品的

57、定價(jià)能力主要評(píng)價(jià)受評(píng)主體對(duì)產(chǎn)品銷售價(jià)格的影響力，能否將上游原材料成本的壓力轉(zhuǎn)移給下游的能力來(lái)進(jìn)行評(píng)價(jià)。需注意的是，分析師在客戶情況和銷售區(qū)域分析時(shí)，應(yīng)考慮行業(yè)特征以及行業(yè)的發(fā)展階段進(jìn)行客觀評(píng)分。管理素質(zhì)管理素質(zhì)包括領(lǐng)導(dǎo)者素質(zhì)、管理團(tuán)隊(duì)、內(nèi)部治理機(jī)制、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)與目標(biāo)管理有效性、制度的完備性及其執(zhí)行效果等五個(gè)方面。領(lǐng)導(dǎo)者素質(zhì)：該項(xiàng)主要通過(guò)對(duì)受評(píng)主體領(lǐng)導(dǎo)者的行業(yè)經(jīng)歷、學(xué)識(shí)水平、決策能力、敬業(yè)精神、進(jìn)取精神、信用意識(shí)及信用記錄、社交背景和獎(jiǎng)懲記錄給予評(píng)價(jià)。管理團(tuán)隊(duì)：該項(xiàng)主要從團(tuán)隊(duì)成員行業(yè)經(jīng)歷、學(xué)識(shí)水平、決策能力、敬業(yè)精神、進(jìn)取精神、團(tuán)隊(duì)近年的穩(wěn)定性等方面給予評(píng)價(jià)。內(nèi)部治理機(jī)制：該項(xiàng)主要從受評(píng)主體的決策

58、過(guò)程、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)對(duì)核心人員的依賴程度等方面進(jìn)行評(píng)價(jià)。經(jīng)營(yíng)目標(biāo)與目標(biāo)管理的有效性：該項(xiàng)主要從受評(píng)主體近兩年內(nèi)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)情況以及近期的經(jīng)營(yíng)總目標(biāo)，考察受評(píng)主體近年的發(fā)展平穩(wěn)性和趨勢(shì)性。重點(diǎn)評(píng)價(jià)受評(píng)主體在評(píng)級(jí)有效期內(nèi)，其戰(zhàn)略規(guī)劃與可支配資源的匹配程度，以及保障戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的措施和應(yīng)變機(jī)制。制度的完備性及其執(zhí)行效果：該項(xiàng)主要評(píng)價(jià)受評(píng)主體的各項(xiàng)制度建設(shè)情況，完善程度，職責(zé)是否明確，以及各項(xiàng)制度的執(zhí)行情況等。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)制造業(yè)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要從償債能力、盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力和發(fā)展能力四方面進(jìn)行評(píng)價(jià)，同時(shí)考慮到受評(píng)企業(yè)提供的財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)質(zhì)量和財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。該部分區(qū)間分段線性評(píng)分原則：即以制造業(yè)定量指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值為

59、基準(zhǔn)，設(shè)定優(yōu)秀值、良好值、平均值、較低值、較差值共五個(gè)等級(jí)，五個(gè)等級(jí)值的選取以國(guó)資委每年推出的企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值為依據(jù)，按區(qū)間分段線性評(píng)分。定量指標(biāo)計(jì)算的數(shù)據(jù)取值以企業(yè)會(huì)計(jì)制度及報(bào)表為基礎(chǔ)，分析師在撰寫報(bào)告時(shí)該部分得分由系統(tǒng)自行評(píng)分。東方金誠(chéng)制造業(yè)定量指標(biāo)計(jì)算公式指標(biāo)計(jì)算公式財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)全部債務(wù)資本化比率（長(zhǎng)期債務(wù)+短期債務(wù)）/(長(zhǎng)期債務(wù)+短期債務(wù)+所有者權(quán)益+少數(shù)股東權(quán)益) 100%資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額/資產(chǎn)總額100%固定資產(chǎn)/長(zhǎng)期資金固定資產(chǎn)/（長(zhǎng)期負(fù)債+所有者權(quán)益）100%償債能力財(cái)務(wù)彈性-速動(dòng)比率（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債EBIT利息保障倍數(shù)EBIT/財(cái)務(wù)費(fèi)用經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流入/流動(dòng)負(fù)債經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金

60、凈流量/流動(dòng)負(fù)債100%（經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流入投資性現(xiàn)金凈流入）/總有息債務(wù)（經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流入投資性現(xiàn)金凈流入）/（短期債務(wù)長(zhǎng)期債務(wù)）100%對(duì)外擔(dān)?？傤~/股東權(quán)益合計(jì)對(duì)外擔(dān)保總額/股東權(quán)益100%盈利能力毛利率(主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-主營(yíng)業(yè)務(wù)成本)/主營(yíng)業(yè)務(wù)100%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入100%凈資產(chǎn)收益率凈利潤(rùn)/年初末平均凈資產(chǎn)100%總資產(chǎn)報(bào)酬率EBIT/年初末平均資產(chǎn)總額100%營(yíng)運(yùn)能力現(xiàn)金回籠率銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額100%存貨周轉(zhuǎn)率主營(yíng)業(yè)務(wù)成本/年初末平均存貨應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額/年初末平均流動(dòng)資產(chǎn)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額/年初末平均總資產(chǎn)發(fā)展能