歐盟碳中和之路能源、工業(yè)轉(zhuǎn)型的過程與博弈

1、投資聚焦歐盟是氣候領(lǐng)域的先行者，也是全球碳減排的堅(jiān)定執(zhí)行者。早在 2005 年，歐盟就開啟了碳交易市場（即 EU-ETS），多年來積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)，這對(duì)我國來說具有重要的借鑒意義。我們的創(chuàng)新之處詳解歐盟氣候綱領(lǐng)歐洲綠色協(xié)議。2019 年 12 月，歐盟委員會(huì)發(fā)布了歐洲綠色協(xié)議，成為新時(shí)期歐盟氣候政策的綱領(lǐng)性文件。我們?cè)敿?xì)梳理了歐洲綠色協(xié)議提出的八大措施與三大保障，并在資金來源方面做出拆解。對(duì)我國來說，歐盟的投資計(jì)劃具有借鑒意義，特別是針對(duì)不同地區(qū)（主要是資源稟賦與產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)差異）的公平過渡計(jì)劃，將成為全面轉(zhuǎn)型過程中的重要關(guān)注點(diǎn)。解析碳約束在歐盟能源、工業(yè)轉(zhuǎn)型中的作用。通過對(duì)各行業(yè)碳約束及減排量的

2、定量測算，我們發(fā)現(xiàn)，電力行業(yè)受到了較強(qiáng)的碳約束，也是減排的主力軍，在結(jié)果上表現(xiàn)為歐盟電力系統(tǒng)向清潔化轉(zhuǎn)型。在交通領(lǐng)域，新法案 EU 631/2019 后，“胡蘿卜”（稅收優(yōu)惠/補(bǔ)貼）和“大棒”（碳排放罰款）加速了新能源轉(zhuǎn)型。而在工業(yè)領(lǐng)域，出于對(duì)碳泄露的防范，多數(shù)行業(yè)被納入碳泄露清單，由此導(dǎo)致寬松的配額。時(shí)刻防范碳約束削弱企業(yè)競爭力。碳約束和碳減排增加了企業(yè)的成本，同時(shí)通過成本轉(zhuǎn)嫁向下游傳導(dǎo)，這將有可能削弱企業(yè)的國際競爭力。碳成本占產(chǎn)品比重較高（電力、水泥、鋼鐵等）、或因碳成本內(nèi)部化導(dǎo)致成本曲線陡峭的行業(yè)（鋁、玻璃等）受影響較大。所以，歐盟碳市場配額的收緊時(shí)刻伴隨著保護(hù)自身產(chǎn)業(yè)及優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的目

3、的，而非不計(jì)成本。通過將成本轉(zhuǎn)嫁到終端，會(huì)削弱產(chǎn)品價(jià)格競爭力，故跨境貿(mào)易占比越高的行業(yè)，碳約束越小（碳約束：電力水泥鋼鐵）。投資建議通過對(duì)歐盟碳中和之路的回顧，我們認(rèn)為能源、工業(yè)、建筑等領(lǐng)域的轉(zhuǎn)型是通向碳中和的必由之路。建議關(guān)注：光伏、風(fēng)電等新能源電力領(lǐng)域：建議關(guān)注隆基股份、通威股份、中環(huán)股份、福斯特、日月股份、陽光電源、錦浪科技、固德威、國電南瑞等。新能源車及儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈：建議關(guān)注寧德時(shí)代、億緯鋰能、派能科技、國軒高科、孚能科技、恩捷股份、星源材質(zhì)、億華通-U、特銳德、盛弘股份等。循環(huán)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域：涉及廢鋼、再生鋁、電池回收、再生資源等，建議關(guān)注格林美、中偉股份、星云股份、瀚藍(lán)環(huán)境、盈峰環(huán)境、龍馬

4、環(huán)衛(wèi)、ST 宏盛等。工業(yè)轉(zhuǎn)型與建筑節(jié)能：涉及電力、水泥、鋼鐵、鋁、玻璃供給側(cè)改革與升級(jí)以及建筑節(jié)能、BIPV 等。目錄 HYPERLINK l _TOC_250023 目錄 3 HYPERLINK l _TOC_250022 1、 歐盟：1990 年碳達(dá)峰，2050 年碳中和 7 HYPERLINK l _TOC_250021 、 歐洲綠色協(xié)議：八項(xiàng)目標(biāo)與三項(xiàng)保障 7 HYPERLINK l _TOC_250020 、 2020-2021 年歐盟碳減排關(guān)鍵行動(dòng)詳細(xì)規(guī)劃 10 HYPERLINK l _TOC_250019 2、 歐洲碳中和方法論：政策堅(jiān)定、先發(fā)先行 13 HYPERLINK l

5、 _TOC_250018 2.1、 2020 年目標(biāo)實(shí)現(xiàn)，2030、2050 年目標(biāo)升級(jí) 13 HYPERLINK l _TOC_250017 、 數(shù)字工業(yè)、清潔能源、綠色交通、循環(huán)經(jīng)濟(jì)、建筑節(jié)能 16 HYPERLINK l _TOC_250016 、 為實(shí)現(xiàn) 2030 目標(biāo)，需 2600 億歐元/年投資 16 HYPERLINK l _TOC_250015 、 因地制宜進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級(jí)，維持全球競爭力 18 HYPERLINK l _TOC_250014 3、 得與失：碳成本轉(zhuǎn)移、能源優(yōu)先級(jí)、工業(yè)交通轉(zhuǎn)型 24 HYPERLINK l _TOC_250013 、 EU-ETS：碳價(jià)失靈、產(chǎn)業(yè)約

6、束與碳泄漏 24 HYPERLINK l _TOC_250012 、 MSR 拯救碳價(jià)失靈 24 HYPERLINK l _TOC_250011 、 ETS：發(fā)電端減排明顯，工業(yè)端結(jié)構(gòu)性減排 25 HYPERLINK l _TOC_250010 、 防止碳泄露：保護(hù)歐盟制造業(yè) 28 HYPERLINK l _TOC_250009 、 電力轉(zhuǎn)型優(yōu)先級(jí)：電力價(jià)格與配額價(jià)格博弈 29 HYPERLINK l _TOC_250008 、 能源安全與核心競爭力：歐盟、中國光伏爭奪戰(zhàn) 32 HYPERLINK l _TOC_250007 、 碳成本與碳邊境稅：成本轉(zhuǎn)嫁與產(chǎn)品競爭力 34 HYPERLINK

7、 l _TOC_250006 、 工業(yè)：供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革與產(chǎn)業(yè)保護(hù) 37 HYPERLINK l _TOC_250005 、 鋼鐵：配額充足壓力有限，產(chǎn)品高端化轉(zhuǎn)型 37 HYPERLINK l _TOC_250004 、 水泥：產(chǎn)品需求下降，碳排放快速降低 41 HYPERLINK l _TOC_250003 、 交通：“胡蘿卜+大棒”歐洲電動(dòng)車突躍發(fā)展 45 HYPERLINK l _TOC_250002 、 碳信用欺詐、配額制度漏洞及利益集團(tuán)博弈 49 HYPERLINK l _TOC_250001 4、 投資建議 51 HYPERLINK l _TOC_250000 5、 風(fēng)險(xiǎn)分析 5

8、2圖目錄圖 1：世界主要國家承諾碳達(dá)峰時(shí)間表 7圖 2：人人享有清潔發(fā)展星球的愿景 7圖 3：2050 年碳中和愿景下溫室氣體排放量 7圖 4：歐洲綠色協(xié)議要點(diǎn)說明 8圖 5：歐盟碳減排關(guān)鍵行動(dòng)詳細(xì)規(guī)劃完成情況 12圖 6：歐盟中長期碳減排目標(biāo)逐步強(qiáng)化 13圖 7：歐盟碳中和愿景圖 14圖 8：可再生能源的能源份額（2019） 15圖 9：可再生能源的能源份額及目標(biāo) 15圖 10：可再生能源占總用電量的比例（2019） 15圖 11：可再生能源占總用電量的比例及目標(biāo) 15圖 12：可再生能源在交通領(lǐng)域所占比例及目標(biāo) 15圖 13：可再生能源在采暖和制冷領(lǐng)域所占比例及目標(biāo) 15圖 14：可持續(xù)投

9、資計(jì)劃籌集 1 萬億歐元 17圖 15：公正過渡機(jī)制的資金分配原則 17圖 16：新工業(yè)戰(zhàn)略 18圖 17：歐盟能源系統(tǒng)轉(zhuǎn)變 19圖 18：歐盟氫戰(zhàn)略目標(biāo) 20圖 19：歐盟離岸可再生能源發(fā)展目標(biāo) 21圖 20：歐盟海上風(fēng)電發(fā)展目標(biāo) 21圖 21：歐盟建筑改造目標(biāo) 23圖 22：歐盟建筑領(lǐng)域氣候目標(biāo)（2030 年） 23圖 23：EU ETS 碳價(jià)梳理 24圖 24：EU-ETS 免費(fèi)配額與排放量 25圖 25：部分發(fā)達(dá)國家、組織碳排放量 25圖 26：歐盟 ETS 內(nèi)部和外部行業(yè)碳排放量 25圖 27：納入市場監(jiān)測的行業(yè)二氧化碳排放量 26圖 28：發(fā)電端減碳顯著 26圖 29：歐盟電力來源

10、：可再生能源超越化石燃料 27圖 30：歐盟電力消費(fèi)結(jié)構(gòu) 27圖 31：工業(yè)部門碳排放量結(jié)構(gòu)性變化 27圖 32：碳泄露風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)認(rèn)定：考慮碳成本和貿(mào)易強(qiáng)度 28圖 33：歐盟碳排放交易體系第一階段配額價(jià)格走勢 29圖 34：歐盟碳排放交易體系第二階段配額價(jià)格走勢 29圖 35：碳排放配額價(jià)格、煤價(jià)及天然氣價(jià)格走勢 30圖 36：不考慮碳配額價(jià)格時(shí)，不同發(fā)電能源的邊際成本和價(jià)格情況 30圖 37：引入碳配額成本后，不同發(fā)電能源的邊際成本和價(jià)格情況 31圖 38：不同電力來源發(fā)電量（TWh） 31圖 39：歐洲對(duì)中國光伏產(chǎn)品采取“雙反”措施 32圖 40：“雙反”到期前后中國到歐洲光伏出口情況 3

11、3圖 41：歐盟鋼鐵企業(yè)增加碳排放成本后競爭力削弱 35圖 42：2019 年歐盟鋼鐵進(jìn)口 36圖 43：2019 年歐盟鋼鐵出口 36圖 44：歐洲鋼鐵企業(yè)兼并重組 37圖 45：歐盟主要國家粗鋼產(chǎn)量 38圖 46：鋼鐵行業(yè)碳排放（除燃燒過程）、產(chǎn)量與免費(fèi)配額 38圖 47：安賽樂米塔爾鋼鐵配額發(fā)放與需求 39圖 48：塔塔鋼鐵配額發(fā)放與需求 39圖 49：鋼鐵行業(yè)碳排放 39圖 50：歐盟鋼鐵行業(yè)轉(zhuǎn)爐法與電爐法占比 40圖 51：歐盟鋼鐵行業(yè)碳排放強(qiáng)度 40圖 52：歐盟鋼鐵需求量與產(chǎn)量 40圖 53：粗鋼出口（直接出口） 41圖 54：鋼鐵間接出口 41圖 55：水泥行業(yè)碳排放、產(chǎn)量與免

12、費(fèi)配額 41圖 56：2005-2013 年碳排放量下降的因素 42圖 57：歐盟及各國 GDP（以 2008 年為基準(zhǔn)值 100） 42圖 58：歐盟各國水泥行業(yè)碳排放 42圖 59：海德堡水泥碳排放量及免費(fèi)配額量 43圖 60：拉法基水泥碳排放量及免費(fèi)配額量 43圖 61：灰熟料總排放強(qiáng)度 43圖 62：灰熟料凈排放強(qiáng)度 43圖 63：歐盟水泥替代燃料比例提升 43圖 64：歐盟各國水泥替代燃料比例 43圖 65：歐盟與非ETS 區(qū)成本等值線 44圖 66：歐盟水泥凈出口 44圖 67：歐洲不同經(jīng)濟(jì)部門的CO2 排放總量 45圖 68：2016 年歐盟不同交通方式的碳排放貢獻(xiàn) 45圖 69

13、：歐盟新注冊(cè)乘用車碳排放量及 EEA 設(shè)定未來目標(biāo) 46圖 70：歐盟汽/柴油車平均質(zhì)量變化 46圖 71：碳排放和質(zhì)量基本呈正相關(guān) 46圖 72：2018 年主要?dú)W洲車企碳排放情況及目標(biāo)差值 48圖 73：算上碳排放罰款和BEV 補(bǔ)貼，BEV 實(shí)際價(jià)格已經(jīng)優(yōu)于燃油車 48圖 74：特斯拉Automotive Regulatory Credits 收入情況 49圖 75：碳信用欺詐示意圖 49圖 76：停止和關(guān)閉規(guī)則 50圖 77：不同生產(chǎn)類型的灰色熟料產(chǎn)量 50表目錄表 1：歐洲綠色協(xié)議的保障框架 9表 2：歐盟委員會(huì) 2019-2024 年度 6 項(xiàng)委員會(huì)優(yōu)先事項(xiàng) 9表 3：2020-20

14、21 年歐盟碳中和關(guān)鍵行動(dòng)詳細(xì)規(guī)劃 10表 4：歐盟 2030 年氣候綜合目標(biāo) 14表 5：歐洲綠色協(xié)議投資計(jì)劃和公正過渡機(jī)制 16表 6：公正過渡機(jī)制的已有案例 17表 7：循環(huán)經(jīng)濟(jì)關(guān)鍵領(lǐng)域 22表 8：EU -ETS 改進(jìn)歷程 24表 9：工業(yè)中多達(dá) 180 項(xiàng)子行業(yè)被納入碳泄露名單 28表 10：二氧化碳減排（ETS）的成本影響匯總（按產(chǎn)值百分比計(jì)） 34表 11：EU-ETS 中成本轉(zhuǎn)嫁率調(diào)查 34表 12：歐洲部分國家對(duì)電動(dòng)車的稅收優(yōu)惠和激勵(lì)政策 47表 13：水泥行業(yè)不同利益群體的觀點(diǎn)差異 51表 14：鋼鐵行業(yè)不同利益群體的觀點(diǎn)差異 511、 歐盟：1990 年碳達(dá)峰，2050

15、年碳中和、 歐洲綠色協(xié)議：八項(xiàng)目標(biāo)與三項(xiàng)保障歐盟整體于 1990 年實(shí)現(xiàn)了碳達(dá)峰，其中各個(gè)國家普遍于 20 世紀(jì) 90 年代實(shí)現(xiàn)了碳達(dá)峰，德國等9 個(gè)成員國于1990 年碳達(dá)峰，其余18 個(gè)成員國分別在1991-2008年碳達(dá)峰，時(shí)間橫跨約 20 年。圖 1：世界主要國家承諾碳達(dá)峰時(shí)間表新加坡中國 墨西哥日本 以色列斯諾文尼亞冰島美國 西班牙挪威 希臘 加拿大新西蘭意大利芬蘭 奧地利葡萄牙愛爾蘭瑞典 荷蘭 丹麥 比利時(shí)英國 瑞士 盧森堡法國19701980199020002010202020302040資料來源：OECD、盡管在 2011 年，歐盟委員會(huì)就提出了針對(duì) 2050 年的低碳路線展望

16、（較 1990年下降 80%-95%的減排目標(biāo)），但直到 2018 年 11 月，“碳中和”的愿景才被首次提出。圖 2：人人享有清潔發(fā)展星球的愿景圖 3：2050 年碳中和愿景下溫室氣體排放量資料來源：歐盟委員會(huì)資料來源：歐盟委員會(huì)在 2050 年歐盟實(shí)現(xiàn)碳中和的長期戰(zhàn)略愿景提出一年后，2019 年 12 月，歐盟委員會(huì)發(fā)布了歐洲綠色協(xié)議，成為新時(shí)期歐盟氣候政策的綱領(lǐng)性文件，旨在使歐洲到 2050 年成為變化總體影響為零的氣候中和第一大陸。具體目標(biāo)為：2030 年歐盟必須縮減碳排放至少 55%（相較 1990 年），并在 2050 年之前實(shí)現(xiàn)碳中和，還提出了一系列關(guān)鍵政策和措施的初步路線圖。圖

17、 4：歐洲綠色協(xié)議要點(diǎn)說明動(dòng)員研究和促進(jìn)創(chuàng)新轉(zhuǎn)變歐盟經(jīng)濟(jì)、實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的未來提高歐盟2030年和2050年的氣候目標(biāo)零污染是建設(shè)無毒環(huán)境的目標(biāo)提供清潔的、可負(fù)擔(dān)的安全的能源歐洲綠色協(xié)議保護(hù)和恢復(fù)生態(tài)系統(tǒng)和生物多樣性以節(jié)約能源和資源的方式進(jìn)行建造和翻新加速向可持續(xù)和智能交通的轉(zhuǎn)變“從農(nóng)場到餐桌”：一個(gè)公平、健康、環(huán)境友善的食物系統(tǒng)動(dòng)員工業(yè)促進(jìn)清潔和循環(huán)經(jīng)濟(jì) 為轉(zhuǎn)型提供資金 不丟下任何人（只是過渡） 歐盟是全球領(lǐng)導(dǎo)者 歐洲氣候公約資料來源：歐盟委員會(huì)、歐洲綠色協(xié)議主要提出以下幾個(gè)方面的目標(biāo)：提高歐盟在 2030 年和 2050 年的氣候目標(biāo)；提供清潔、負(fù)擔(dān)得起和安全的能源；動(dòng)員工業(yè)發(fā)展清潔循環(huán)經(jīng)濟(jì)；

18、以節(jié)約能源和資源的方式建造和翻新；加快向可持續(xù)和智能交通的轉(zhuǎn)變；從“農(nóng)場到餐桌”:設(shè)計(jì)一個(gè)公平、健康和環(huán)境友好的食品系統(tǒng)；保護(hù)和恢復(fù)生態(tài)系統(tǒng)和生物多樣性；實(shí)現(xiàn)無毒環(huán)境的零污染目標(biāo)。編號(hào)政策重點(diǎn)內(nèi)容表 1：歐洲綠色協(xié)議的保障框架將可持續(xù)性納入所有歐盟政策追求綠色金融和投資，確保公正過渡歐盟委員會(huì)估計(jì)，要實(shí)現(xiàn)目前的 2030 年氣候與能源目標(biāo)，每年需要 2,600 億歐元的額外投資，約為2018 年歐盟 GDP 的 1.5%；提出公正過度基金在內(nèi)的公正過渡機(jī)制，確保不讓任何人掉隊(duì)制定國家環(huán)保預(yù)算，釋放真實(shí)的定價(jià)信號(hào)以精心設(shè)計(jì)的稅收發(fā)出正確的價(jià)格信號(hào)，取消對(duì)化石燃料的補(bǔ)貼支持研究與促進(jìn)創(chuàng)新建立新的創(chuàng)

19、新價(jià)值鏈，推動(dòng)高等教育機(jī)構(gòu)、研究機(jī)構(gòu)和企業(yè)在氣候變化、可持續(xù)能源、未來食品、智能環(huán)境友好型城市和一體化城市交通等領(lǐng)域開展協(xié)調(diào)合作加強(qiáng)教育與培訓(xùn)爭取在 2020 年為學(xué)?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資達(dá)到 30 億歐元，更新歐洲“技能議程”和“青年人保障計(jì)劃”綠色誓言:“不傷害”以最低成本做出有效的政策選擇，改進(jìn)監(jiān)管準(zhǔn)則和輔助工具處理可持續(xù)性和創(chuàng)新問題的方式氣候外交依托后續(xù)的外交、貿(mào)易政策、發(fā)展援助等政策，成為全球綠色協(xié)議的有力倡導(dǎo)者共同行動(dòng)的時(shí)刻:歐洲氣候公約提高公眾和利益相關(guān)者應(yīng)對(duì)氣候變化的能力而在氣候行動(dòng)方面與公眾接觸資料來源：歐洲綠色協(xié)議、為了保障上述目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，歐洲綠色協(xié)議還設(shè)計(jì)了一套保障性框架：將

20、可持續(xù)性納入所有歐盟政策（包括投資、預(yù)算、研究創(chuàng)新、培訓(xùn)等）；氣候外交；歐洲氣候公約。2020 年 12 月，歐洲議會(huì)、歐洲聯(lián)盟理事會(huì)和歐盟委員會(huì)簽署了關(guān)于 2021 年立法優(yōu)先事項(xiàng)的聯(lián)合宣言，將歐洲綠色協(xié)議列入歐盟委員會(huì) 2019-2024 年度六項(xiàng)委員會(huì)優(yōu)先事項(xiàng)之首。表 2：歐盟委員會(huì) 2019-2024 年度 6 項(xiàng)委員會(huì)優(yōu)先事項(xiàng)序號(hào)項(xiàng)目重點(diǎn)內(nèi)容1歐洲綠色協(xié)議歐洲的目標(biāo)是成為現(xiàn)代的，資源節(jié)約型的經(jīng)濟(jì)體，以成為第一個(gè)與氣候無關(guān)的大陸2適合數(shù)字時(shí)代的歐洲歐盟的數(shù)字戰(zhàn)略將使人們擁有新一代技術(shù)3為人民服務(wù)的經(jīng)濟(jì)歐盟必須創(chuàng)造一個(gè)更具吸引力的投資環(huán)境，以及增長創(chuàng)造出高質(zhì)量的工作機(jī)會(huì)，尤其是對(duì)于年輕人

21、和小型企業(yè)而言4世界上更強(qiáng)大的歐洲歐盟將通過倡導(dǎo)多邊主義和基于規(guī)則的全球秩序來增強(qiáng)其在世界上的聲音5促進(jìn)我們的歐洲生活方式歐洲要捍衛(wèi)正義和歐盟的核心價(jià)值觀，就必須保護(hù)法治6歐洲民主的新動(dòng)力我們需要讓歐洲人有更大的發(fā)言權(quán)，并保護(hù)我們的民主政治免受外界的干擾，例如虛假信息和網(wǎng)上仇恨信息資料來源：EuropeanCommission、 2020-2021 年歐盟碳減排關(guān)鍵行動(dòng)詳細(xì)規(guī)劃在歐洲綠色協(xié)議附件中，歐盟制定了 2020-2021 年碳中和關(guān)鍵行動(dòng)詳細(xì)規(guī)劃目標(biāo)。其中包括將 2050 年氣候中立目標(biāo)納入立法的歐洲氣候法、2030年綜合計(jì)劃，也包括修訂能源稅收指令、制定“碳邊境調(diào)節(jié)機(jī)制”。歐洲議會(huì)于

22、 2021 年 3 月 10 日，通過關(guān)于歐盟碳邊境調(diào)節(jié)機(jī)制 (CBAM)的決議。自 2023 年將覆蓋 電力、水泥、鋼鐵、鋁、煉油、造紙、玻璃、化工和肥料等高能耗產(chǎn)業(yè)，納入歐盟碳交易系統(tǒng)的所有產(chǎn)品受歐盟碳邊境調(diào)節(jié)機(jī)制約束，所得收入用于支持歐洲綠色新政目標(biāo)。同時(shí)，碳邊境調(diào)節(jié)機(jī)制不得被濫用為增加貿(mào)易保護(hù)主義的工具，與世界貿(mào)易組織規(guī)則和歐盟自由貿(mào)易協(xié)定兼容。是否實(shí)施指示性時(shí)間表行動(dòng)表 3：2020-2021 年歐盟碳中和關(guān)鍵行動(dòng)詳細(xì)規(guī)劃氣候目標(biāo)關(guān)于歐洲“氣候法”的提案，其中包括 2050 年的氣候中立目標(biāo)2020 年 3 月以負(fù)責(zé)任的方式將歐盟 2030 年溫室氣體減排目標(biāo)提高到至少 50%且接近

23、 55%的綜合計(jì)劃2020 年夏季修訂相關(guān)立法措施的建議，以實(shí)現(xiàn)在審查排放交易制度指令后增加的氣候雄心；努力分享?xiàng)l例；土地利用、土地利2021 年 6 月用變化和林業(yè)條例；能源效率指令；可再生能源指令；汽車和貨車二氧化碳排放性能標(biāo)準(zhǔn)關(guān)于修訂能源稅收指令的提案2021 年 6 月關(guān)于制定“碳邊境調(diào)節(jié)機(jī)制”的建議2021歐盟適應(yīng)氣候變化新戰(zhàn)略2020/2021清潔、廉價(jià)和安全的能源評(píng)估最終的國家能源和氣候計(jì)劃2020 年 6 月精明行業(yè)整合策略2020為建筑界提出的翻新浪潮計(jì)劃2020跨歐洲網(wǎng)絡(luò)能源法規(guī)的評(píng)價(jià)與回顧2020海上風(fēng)力發(fā)電策略2020清潔循環(huán)經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略歐盟工業(yè)戰(zhàn)略2020 年 3

24、月循環(huán)經(jīng)濟(jì)行動(dòng)計(jì)劃，包括一項(xiàng)可持續(xù)產(chǎn)品倡議，特別關(guān)注資源密集型行業(yè)，如紡織、建筑、電子和塑料2020 年 3 月在能源密集型工業(yè)部門刺激市場以達(dá)到氣候中和循環(huán)產(chǎn)品的主要的舉措2020 年起到 2030 年支持零碳鋼生產(chǎn)流程的提案2020支持電池戰(zhàn)略行動(dòng)計(jì)劃和循環(huán)經(jīng)濟(jì)的電池立法2020 年 10 月提出廢物立法改革2020 年起可持續(xù)和智能的交通可持續(xù)和智能交通戰(zhàn)略2020要求提供資金，支持部署公共補(bǔ)給點(diǎn)和加油點(diǎn)，作為替代燃料基礎(chǔ)設(shè)施的一部分2020 年起評(píng)估旨在促進(jìn)不同運(yùn)輸模式的可持續(xù)替代燃料生產(chǎn)和供應(yīng)的立法備選方案2020 年起關(guān)于聯(lián)合運(yùn)輸指令的修訂提案2021替代燃料基礎(chǔ)設(shè)施指令和跨歐洲網(wǎng)

25、絡(luò)運(yùn)輸條例述評(píng)2021提高和更好地管理鐵路和內(nèi)陸水道能力的舉措2021 年起為內(nèi)燃機(jī)車輛制定更嚴(yán)格的空氣污染物排放標(biāo)準(zhǔn)的建議2021綠化共同農(nóng)業(yè)政策/“從農(nóng)場到餐桌”戰(zhàn)略審查國家戰(zhàn)略計(jì)劃草案，參照歐洲綠色協(xié)議和從農(nóng)場到餐桌的戰(zhàn)略的宏偉目標(biāo)2020-2021“從農(nóng)場到餐桌”戰(zhàn)略2020 春季采取包括立法在內(nèi)的措施，大幅度減少化學(xué)農(nóng)藥的使用和風(fēng)險(xiǎn)，以及肥料和抗生素的使用2021保護(hù)生物多樣性歐盟 2030 年生物多樣性戰(zhàn)略2020 年 3 月解決生物多樣性喪失的主要驅(qū)動(dòng)因素的措施2021 年起新的歐盟森林戰(zhàn)略2020支持無毀林價(jià)值鏈的措施2020 年起實(shí)現(xiàn)無毒環(huán)境的零污染目標(biāo)化學(xué)品可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略2

26、020 年夏季水、空氣和土壤零污染行動(dòng)計(jì)劃2021修訂解決大型工業(yè)設(shè)施污染問題的措施2021將可持續(xù)性納入歐盟所有政策的主流公正過渡機(jī)制提案，包括公正過渡基金和可持續(xù)的歐洲投資計(jì)劃2020 年 1 月更新的可持續(xù)金融戰(zhàn)略2020 年秋審查非財(cái)務(wù)報(bào)告指令2020篩選成員國和歐盟綠色預(yù)算編制做法并制定基準(zhǔn)的舉措2020 年起審查相關(guān)的國家援助準(zhǔn)則，包括環(huán)境和能源國家援助準(zhǔn)則2021使委員會(huì)的所有新舉措與“綠色協(xié)議”的目標(biāo)保持一致，并促進(jìn)創(chuàng)新2020 年起利益相關(guān)方查明并糾正降低歐洲綠色協(xié)議執(zhí)行效力的不連貫立法2020 年起歐洲學(xué)期可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)的整合2020 年起歐盟作為全球領(lǐng)導(dǎo)者歐盟將繼續(xù)領(lǐng)導(dǎo)國

27、際氣候和生物多樣性談判，進(jìn)一步加強(qiáng)國際政策框架2019 年起與成員國合作加強(qiáng)歐盟的綠色協(xié)議外交2020 年起促使合作伙伴采取行動(dòng)并確保行動(dòng)和政策具有可比性的雙邊努力2020 年起西巴爾干的綠色議程2020 年起共同努力歐洲氣候公約歐洲氣候公約的啟動(dòng)2020 年 3 月第八期環(huán)保行動(dòng)計(jì)劃建議書2020資料來源：EuropeanCommission、自歐洲綠色協(xié)議推出以來，歐盟在八項(xiàng)具體任務(wù)和三項(xiàng)保障措施方面取得了顯著成就。圖 5：歐盟碳減排關(guān)鍵行動(dòng)詳細(xì)規(guī)劃完成情況2018.11.282019.12.112020.01.142020.03.042020.03.102020.03.112020.07

28、.08戰(zhàn)略，以使食品系統(tǒng)更具可持續(xù)性通過歐盟能源系統(tǒng)整合和氫能戰(zhàn)略，為完全脫碳，更高效互聯(lián)的能源部門鋪平道路2020.09.17提出 2030年氣候目標(biāo)計(jì)劃2020.10.14建筑物翻新浪潮、甲烷策略、化學(xué)品可持續(xù)性戰(zhàn)略2020.11.19離岸可再生能源2020.12.09歐洲氣候公約2020.12.10歐洲電池聯(lián)盟2021.01.18新歐洲包豪斯2020.05.20公布2050年氣候中和戰(zhàn)略愿景公布?xì)W洲綠色新政公布?xì)W洲綠色交易投資計(jì)劃和公正過渡機(jī)制提出歐洲氣候法以確保2050年實(shí)現(xiàn)氣候中立；開放關(guān)于歐洲氣候公約的公眾咨詢（開放至2020年6月17日）通過歐洲工業(yè)戰(zhàn)略，這是一項(xiàng)面向未來的經(jīng)濟(jì)計(jì)

29、劃提出以可持續(xù)資源利用為重點(diǎn)的循環(huán)經(jīng)濟(jì)行動(dòng)計(jì)劃公布2030年歐盟生物多樣性保護(hù)戰(zhàn)略，以保護(hù)我們的星球脆弱的自然資源；提出“從農(nóng)場到餐桌”資料來源：歐盟委員會(huì)、2、 歐洲碳中和方法論：政策堅(jiān)定、先發(fā)先行2.1、 2020 年目標(biāo)實(shí)現(xiàn)，2030、2050 年目標(biāo)升級(jí)歐盟于 2008 年實(shí)施2020 年氣候與能源一攬子計(jì)劃，對(duì) 2020 年提出了“三個(gè) 20%”的目標(biāo)，而歐盟 2019 年的溫室氣體排放量比 1990 年減少了 23%，說明歐盟已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了目標(biāo)。歐洲綠色協(xié)議提出 2050 年碳中和目標(biāo)后，歐盟委員會(huì)調(diào)整了 2030 年中期目標(biāo)，由原減排 40%提升至減排 55%（相較 1990 年），

30、并進(jìn)一步提升至減排 60%。圖 6：歐盟中長期碳減排目標(biāo)逐步強(qiáng)化5,0004,0003,0002,0001,000-40%-55%-60%-80%1990199219941996199820002002200420062008201020122014201620182020202220242026202820302032203420362038204020422044204620482050-原目標(biāo)綠色協(xié)議目標(biāo) 最新目標(biāo)資料來源：歐盟委員會(huì)預(yù)測目標(biāo)、；單位：百萬噸 CO22020 年：碳減排目標(biāo)：歐盟 2020 年氣候目標(biāo)由 2007 年發(fā)布的2020 年氣候與能源一攬子計(jì)劃提出： 1）溫室氣

31、體排放量較 1990 年減少 20；歐盟可再生能源滲透率達(dá)到 20%；能源效率提高 20。碳減排成果：根據(jù)歐洲統(tǒng)計(jì)局 2020 年度歐盟可再生能源統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至 2019 年末，歐盟可再生能源的能源份額達(dá)到 19.7%，較原定 2020 年目標(biāo)僅相差 0.3 個(gè)百分點(diǎn)。歐盟 27 個(gè)成員國可再生能源占總用電量的比例為 38%，而煤炭和天然氣等化石燃料的發(fā)電量占比為 37%。根據(jù) IEA 數(shù)據(jù)，2020 年歐盟地區(qū)碳排放量較 2019年下降 10%，較 1990 年下降超過 30%，超額完成 2020 年碳減排目標(biāo)。2030、2050 年：2050 年碳中和的目標(biāo)確立，主要經(jīng)歷了三個(gè)階段：（1）

32、2011 年，歐盟委員會(huì)提出了到 2050 年實(shí)現(xiàn)具有競爭力的低碳?xì)W洲路線圖，按其執(zhí)行歐盟能夠?qū)崿F(xiàn)國際上議定的 80至 95的溫室氣體減排目標(biāo)；歐盟委員會(huì)于 2018 年 11 月提出了氣候中性歐盟的愿景；歐洲理事會(huì)于2019 年12 月批準(zhǔn)了2050 年前使歐盟達(dá)到氣候中和的目標(biāo)。歐盟于 2020 年 3 月向聯(lián)合國氣候變化框架公約（UNFCCC）提交了其長期戰(zhàn)略。圖 7：歐盟碳中和愿景圖資料來源：歐盟委員會(huì)在 2050 年溫室氣體減排目標(biāo)升級(jí)為“碳中和”后（原為減排 80%-95%），原 2030 年目標(biāo)亦進(jìn)行了升級(jí)，由原減排 40%升級(jí)為減排 55%，并進(jìn)一步提高至減排 60%。項(xiàng)目主要

33、內(nèi)容表 4：歐盟 2030 年氣候綜合目標(biāo)能源歐盟能源組合中可再生能源至少占 32%，能源效率提高 32.5%；2030 年可再生電力占比從目前 32%至少翻一番，達(dá)到 65%以上建筑可再生能源在供暖和制冷方面將在 2030 年實(shí)現(xiàn) 40%的普及率；在 2030 年之前將建筑物翻新率翻一番，達(dá)到 2%以上運(yùn)輸可再生能源份額從 2015 年的 6%提升至 2030 年的 24%；乘用車每公里二氧化碳排放量較 2021 年降低 50%左右工業(yè)較 2015 年，2030 年工業(yè)部門減碳 25%農(nóng)業(yè)較 2015 年，2030 年農(nóng)業(yè)非CO2 排放量減少 35% ETS到 2030 年將覆蓋排放量比 2

34、005 年減少 43%共同分享?xiàng)l例(ESR) 在成員國一級(jí)對(duì)剩余排放量有約束力的溫室氣體排放途徑，到 2030 年比 2005 年減少 30%碳匯會(huì)員國確保土地利用的凈碳匯不會(huì)惡化碳關(guān)稅研究建立符合世界貿(mào)易組織規(guī)則的有效碳邊界調(diào)整機(jī)制資料來源：歐盟委員會(huì)、圖 8：可再生能源的能源份額（2019）圖 9：可再生能源的能源份額及目標(biāo) 2019.7603550303240253020201015010 502020目標(biāo)2019資料來源：Eurostat、歐盟委員會(huì)、；單位：%資料來源：Eurostat、歐盟委員會(huì)、；單位：%；實(shí)線為歐盟統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，虛線為歐盟 2030 年氣候綜合目標(biāo)，圖 10-13

35、 同圖 10：可再生能源占總用電量的比例（2019）圖 11：可再生能源占總用電量的比例及目標(biāo)6534.132.2907075606050454030301520EU-27 EU-28奧地利瑞典 丹麥 葡萄牙拉脫維亞克羅地亞羅馬尼亞德國芬蘭 西班牙愛爾蘭意大利斯洛文尼亞希臘保加利亞法國愛沙尼亞斯洛伐克比利時(shí) 立陶宛 荷蘭波蘭捷克 匈牙利塞浦路斯盧森堡馬耳他0100資料來源：Eurostat、歐盟委員會(huì)、；單位：%資料來源：Eurostat、歐盟委員會(huì)、；單位：%圖 12：可再生能源在交通領(lǐng)域所占比例及目標(biāo)圖 13：可再生能源在采暖和制冷領(lǐng)域所占比例及目標(biāo)248.98.34022.121.230

36、502540203015201051000資料來源：Eurostat、歐盟委員會(huì)、；單位：%資料來源：Eurostat、歐盟委員會(huì)、；單位：%2.2、 數(shù)字工業(yè)、清潔能源、綠色交通、循環(huán)經(jīng)濟(jì)、建筑節(jié)能、為實(shí)現(xiàn) 2030 目標(biāo)，需 2600 億歐元/年投資據(jù)歐洲委員會(huì)估算，若想實(shí)現(xiàn) 2030 年的氣候與能源目標(biāo)，每年還需 2600 億歐元的額外投資，約占 2018 年 GDP 的 1.5%。2020 年 1 月歐盟發(fā)布?xì)W洲綠色協(xié)議投資計(jì)劃和公正過渡機(jī)制。歐洲綠色協(xié)議投資計(jì)劃：在未來十年內(nèi)，動(dòng)員至少 1 萬億歐元的可持續(xù)投資，促進(jìn)和刺激向氣候中立，綠色，競爭性和包容性經(jīng)濟(jì)過渡所需的公共和私人投資。

37、公正過渡機(jī)制：提供有針對(duì)性的支持，幫助在受影響最嚴(yán)重的地區(qū)在 2021-2027 年期間動(dòng)員至少 1000 億歐元，以減輕該地區(qū)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)影響。投資金額資金來源主要用途分配方法表 5：歐洲綠色協(xié)議投資計(jì)劃和公正過渡機(jī)制1）它將增加過渡資金，并動(dòng)員至少 1 萬億，通過歐盟預(yù)算和相關(guān)工具，特別是投資歐盟，提供激勵(lì)措施，以釋放和重新定向公支持未來十年的可持續(xù)投資共和私人投資。歐盟將為投資者提供歐洲綠色協(xié)議它將為私人投資者和公共部門創(chuàng)造一個(gè)有工具，將可持續(xù)融資作為金融體系的投資計(jì)劃10000 億歐元?dú)W盟資金利的框架，以促進(jìn)可持續(xù)投資3）它將支持公共行政部門和項(xiàng)目促進(jìn)者確定安排和執(zhí)行可持續(xù)項(xiàng)目核心，并將

38、通過鼓勵(lì)綠色預(yù)算和采購，以及通過設(shè)計(jì)各種方式便利批準(zhǔn)國家援助計(jì)劃的程序，促進(jìn)公共當(dāng)局的可持續(xù)投資1）公正過渡基金，將獲得歐盟新的 75億歐元資金，產(chǎn)生至少 300-500 億歐元的投資，是歐盟下一個(gè)長期歐盟預(yù)算提案的基礎(chǔ)1）為了確保將資源適當(dāng)集中在最不發(fā)達(dá)國家，還考慮了人均國民總收入。增加或減少分配的國家份額，以反映人均國民總國民總收入與歐盟人均國民總收入的平均差異幫助受災(zāi)最嚴(yán)重的地區(qū)，以減輕該地區(qū)的社會(huì)2）引入了上限，以防止任何一個(gè)會(huì)公正過渡機(jī)制1000 億歐元2）根據(jù) 投資歐盟的一項(xiàng)專門的公正過經(jīng)濟(jì)影響過渡。該機(jī)制將創(chuàng)造必要的投資，幫員國獲得過多的聯(lián)合特遣部隊(duì)資金，資料來源：歐盟委員會(huì)、渡

39、計(jì)劃，以動(dòng)員多達(dá) 450 億歐元的投資由歐洲投資銀行提供的公共部門貸款安排，得到歐盟預(yù)算的支持，以動(dòng)員 250 到 300 億歐元之間的投資助依賴化石燃料價(jià)值鏈的工人和社區(qū)并確保會(huì)員國之間的分配更加公平和平衡。上限固定為 20 億歐元確定最低的援助強(qiáng)度水平，以使每個(gè)會(huì)員國都能獲得分配，以支持有意義的行動(dòng)。每個(gè)居民的最低援助強(qiáng)度設(shè)定為 6 歐元?dú)W洲綠色協(xié)議投資計(jì)劃有三個(gè)主要目標(biāo)：它將增加過渡資金，并通過歐盟預(yù)算和相關(guān)工具，特別是 InvestEU，動(dòng)員至少 1 萬億歐元支持未來十年的可持續(xù)投資；它將為私人投資者和公共部門創(chuàng)造有利的框架，以促進(jìn)可持續(xù)投資；它將在確定，組織和執(zhí)行可持續(xù)項(xiàng)目方面向公共

40、行政部門和項(xiàng)目發(fā)起人提供支持。公正過渡機(jī)制將在 2021-2027 年動(dòng)員至少 1000 億歐元的投資，其中的資金來自歐盟預(yù)算，成員國共同出資以及 InvestEU 和歐洲投資銀行的捐款（EIB）。根據(jù)十年推算，公正過渡機(jī)制將籌集約 1430 億歐元。圖 14：可持續(xù)投資計(jì)劃籌集 1 萬億歐元至少一萬億歐元“投資歐洲”歐盟預(yù)算私人&公共投資歐洲投資銀行集團(tuán)“投資歐洲”氣候與環(huán)境投資 5030億歐元擔(dān)保項(xiàng)目國家促進(jìn)性銀行和國際金融機(jī)構(gòu)“投資歐洲”中的氣候與環(huán)境投資=動(dòng)員投資2790億歐元公正過渡機(jī)制 1000億歐元（10年1430億歐元）歐盟排放交易系統(tǒng)（ETS）投資 250億歐元全國聯(lián)合融資結(jié)

41、構(gòu)資金投資 1140億元?dú)W盟預(yù)算由歐盟預(yù)算引起的在不影響未來多年度財(cái)務(wù)框架（MFF）的情況下資料來源：歐盟委員會(huì)、圖 15：公正過渡機(jī)制的資金分配原則經(jīng)濟(jì)指標(biāo)社會(huì)指標(biāo)4、煤炭和褐煤開采的就業(yè)水平5、第1點(diǎn)所指地區(qū)的工業(yè)就業(yè)水平1、高強(qiáng)度地區(qū)工業(yè)設(shè)施溫室氣體排放量2、泥炭的生產(chǎn)3、油頁巖生產(chǎn)初次分配根據(jù)人均國家國民總收入與人均國民總收入之間的差額增加或減少分配的國家份額每個(gè)成員國獲取上限固定為20億歐元每個(gè)居民的最低援助強(qiáng)度設(shè)定為6歐元二次調(diào)節(jié)資料來源：歐盟委員會(huì)、已有的公平過渡機(jī)制資助案例包括礦區(qū)改造、煤炭區(qū)工人再就業(yè)、建設(shè)經(jīng)濟(jì)適用房等，資助方包括歐洲投資銀行、歐洲社會(huì)基金等多個(gè)機(jī)構(gòu)。表 6：

42、公正過渡機(jī)制的已有案例配套社會(huì)住房降低汽車排放投資環(huán)保新技術(shù)煤炭工業(yè)區(qū)工人再就業(yè)的經(jīng)濟(jì)機(jī)會(huì)幫助市民和企業(yè)減少二 在以前的礦業(yè)城鎮(zhèn)創(chuàng)造新資助項(xiàng)目 氧化碳排放，降低能源支出將卡托維茲以前的煤礦改在私人住宅安裝太陽能 造成一個(gè)文化區(qū)，現(xiàn)在由 用二氧化碳替代商用提供焊接培訓(xùn)；汽車輕量化項(xiàng)目，通過在西班牙納瓦拉建造524 套經(jīng)濟(jì)適用且節(jié)能的社會(huì)住房：在施工階段創(chuàng)造執(zhí)行內(nèi)容電池板；多套公寓樓改 一個(gè)博物館、一個(gè)會(huì)議中冰箱中的有害制冷劑，教授叉車等機(jī)械的操作；30000 輛新車將配備700 個(gè)就業(yè)機(jī)會(huì)；造；工業(yè)企業(yè)的能效投資心和一個(gè)新的音樂廳組減少溫室氣體排放；使幫助工人取得小型卡車和卡這些新部件，新車排放

43、 將新房的平均供暖成本降成；在建筑、旅游、文化和食品服務(wù)部門創(chuàng)造機(jī)會(huì)設(shè)備至少節(jié)能 10%車的駕駛執(zhí)照的二氧化碳減少 8% 至 75 歐元/年，而 30 年及以上建筑的公寓的平均供暖成本為 785 歐元/年尼亞就業(yè)服務(wù)資助方歐洲投資銀行凝聚政策資金歐盟的生活計(jì)劃歐洲社會(huì)基金歐盟的生活計(jì)劃歐洲投資銀行地區(qū)立陶宛波蘭意大利、西班牙和羅馬捷克北摩拉維亞的捷克公共波蘭和意大利西班牙資料來源：歐盟委員會(huì)、因地制宜進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級(jí)，維持全球競爭力 （1）重塑工業(yè)：數(shù)字化轉(zhuǎn)型歐洲工業(yè)戰(zhàn)略包括三個(gè)子戰(zhàn)略：1）新工業(yè)戰(zhàn)略；2）新中小企業(yè)（SME）戰(zhàn)略； 3）改善歐洲單一市場。圖 16：新工業(yè)戰(zhàn)略三大優(yōu)先領(lǐng)域歐洲工業(yè)的

44、全球競爭力、2050年歐洲氣候中和、塑造未來歐洲的數(shù)字化七個(gè)轉(zhuǎn)型的要素一個(gè)更深入與數(shù)字化的單一市場、維護(hù)全球公平競爭環(huán)境、為轉(zhuǎn)型投資和融資、技能與再技能、支持工業(yè)實(shí)現(xiàn)氣候中和、嵌入工業(yè)創(chuàng)新精神、建立更循環(huán)的經(jīng)濟(jì)大企業(yè)、中小型企業(yè)、服務(wù)供應(yīng)商、政府與學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu)五類參與方四大工業(yè)聯(lián)盟氫聯(lián)盟、低碳產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟、工業(yè)云與平臺(tái)聯(lián)盟、原材料聯(lián)盟資料來源：歐盟委員會(huì)、 新中小企業(yè)（SME）戰(zhàn)略： 可持續(xù)和數(shù)字化轉(zhuǎn)型在現(xiàn)有的 EnterpriseEurope 網(wǎng)絡(luò)中將任命可持續(xù)發(fā)展顧問；多達(dá) 240 個(gè)數(shù)字創(chuàng)新中心將為中小企業(yè)提供有關(guān)如何將數(shù)字創(chuàng)新整合到其產(chǎn)品，業(yè)務(wù)模型和流程中的建議；新的歐洲創(chuàng)新委員會(huì)（EIC）將

45、于 2021 年開始提供 3 億歐元，以鼓勵(lì)實(shí)現(xiàn)綠色協(xié)議目標(biāo)的突破性創(chuàng)新。 在單一市場及其他地區(qū)自由開展業(yè)務(wù)促進(jìn)邊境地區(qū)之間的伙伴關(guān)系，以鼓勵(lì)它們共同改進(jìn)關(guān)于跨境提供服務(wù)的規(guī)則和程序，開展一個(gè)擴(kuò)展的 Erasmus 全球青年企業(yè)家計(jì)劃，以支持國際化；通過建立監(jiān)測和執(zhí)行工具，支持成員國執(zhí)行延遲付款指令；共同制定“歐盟初創(chuàng)國家標(biāo)準(zhǔn)”，以加快高科技中小企業(yè)和單一市場中初創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展。 更好的融資途徑創(chuàng)建一個(gè)中小型企業(yè)首次公開募股（IPO）基金，并通過在 InvestEU 計(jì)劃下設(shè)立的新的私募-公募基金進(jìn)行投資；發(fā)起一項(xiàng)性別友好的金融計(jì)劃，以刺激對(duì)女性主導(dǎo)公司和基金的資助；創(chuàng)建 ESCALAR 計(jì)劃，

46、以擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)資本基金規(guī)模并吸引更多私人投資，以幫助高潛力企業(yè)發(fā)展。 改善歐洲單一市場開展一項(xiàng)更好實(shí)施和執(zhí)行單一市場規(guī)則的行動(dòng)計(jì)劃；成立聯(lián)合工作隊(duì)，以加強(qiáng)在執(zhí)行單一市場規(guī)則方面的合作。 （2）能源系統(tǒng)與清潔氫 能源系統(tǒng)的三個(gè)支柱以能源效率為核心的更加“循環(huán)”的能源系統(tǒng)。優(yōu)先考慮能源密集度最低的選擇，不可避免的廢物流被重新用于能源目的，并利用跨部門的協(xié)同作用。例如，重新利用工業(yè)過程、數(shù)據(jù)中心的廢熱，或生物廢物或廢水處理廠產(chǎn)生的能源。終端用戶部門的更大程度的直接電氣化。例如，將熱泵用于空間供暖或低溫工業(yè)過程，將電動(dòng)汽車用于運(yùn)輸，或者在某些行業(yè)使用電爐。對(duì)于難以電氣化的行業(yè)，該戰(zhàn)略推廣清潔燃料，包括可再

47、生氫、可持續(xù)生物燃料和沼氣。例子包括在工業(yè)過程、重型公路和鐵路運(yùn)輸中使用可再生氫，在航空和海運(yùn)中使用由可再生電力生產(chǎn)的合成燃料，或者在具有最大附加值的部門使用生物質(zhì)。圖 17：歐盟能源系統(tǒng)轉(zhuǎn)變資料來源：歐盟委員會(huì)、 氫戰(zhàn)略氣候中立歐洲的氫戰(zhàn)略提出：從 2020 年到 2030 年，電解槽的投資可能在240 億到 420 億歐元之間。此外，在同一時(shí)期，將需要 2200-3400 億歐元來擴(kuò)大和直接連接 80-120 千兆瓦的太陽能和風(fēng)能生產(chǎn)能力到電解槽，以提供必要的電力。對(duì)現(xiàn)有一半工廠進(jìn)行碳捕獲和儲(chǔ)存改造的投資估計(jì)在 110 億歐元左右。此外，投資 650 億歐元用于氫運(yùn)輸、分配和儲(chǔ)存，以及氫加

48、油站。從現(xiàn)在到 2050年，歐盟對(duì)氫產(chǎn)能的投資將達(dá)到 1800-4700 億歐元。同時(shí)，使最終用途部門適應(yīng)氫消耗和氫基燃料也需要大量投資。例如，將一個(gè)典型的即將報(bào)廢的歐盟鋼鐵裝置轉(zhuǎn)化為氫氣需要大約 1.6-2 億歐元。在道路運(yùn)輸領(lǐng)域，再擴(kuò)建 400 個(gè)小型氫燃料站(相比之下，目前只有 100 個(gè))可能需要 8.5 億至10 億歐元的投資。圖 18：歐盟氫戰(zhàn)略目標(biāo)資料來源：歐盟委員會(huì)、；注：Today 指 2020 年 離岸可再生能源2020 年 11 月發(fā)布的離岸可再生能源戰(zhàn)略為離岸風(fēng)力渦輪機(jī)（固定式和浮體式）設(shè)定了最高的裝機(jī)目標(biāo)。在這些領(lǐng)域中，歐洲已經(jīng)具備了先進(jìn)的技術(shù)和充分的經(jīng)驗(yàn)，從制造到安

49、裝的整個(gè)供應(yīng)鏈都具有強(qiáng)大的實(shí)力。戰(zhàn)略指出，除了海盆以及沿海地區(qū)之外，內(nèi)陸地區(qū)在參與生產(chǎn)制造及科研的過程中也將獲益。圖 19：歐盟離岸可再生能源發(fā)展目標(biāo)資料來源：歐盟委員會(huì)、圖 20：歐盟海上風(fēng)電發(fā)展目標(biāo)資料來源：歐盟委員會(huì)、；注：Today 指 2020 年離岸可再生能源戰(zhàn)略提出，要實(shí)現(xiàn) 2050 年大規(guī)模部署離岸可再生能源技術(shù)的投資需求估計(jì)約為 8000 億歐元，約三分之二用于資助相關(guān)的電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施，三分之一用于離岸發(fā)電。在 2011-2020 年間，歐洲陸上和海上電網(wǎng)的年度投資約為 300 億歐元，但在2021-2030 年間，年度投資需要增加到 600 億歐元以上，然后在 2030 年后

50、進(jìn)一步增加。 （3）綠色交通2019 年，運(yùn)輸業(yè)占?xì)W盟溫室氣體排放量的 1/4。交通部門溫室氣體排放額度（分部門）：公路運(yùn)輸 71.7%，民航 13.9%，水運(yùn) 13.4%，鐵路 0.5%，其它 0.5%。歐洲綠色協(xié)議提出 2050 年交通部門排放量較 2020 年減少 90%。主要的規(guī)劃方向包括：數(shù)字化：建立自動(dòng)化交通與智能交通管理系統(tǒng)；開展智能應(yīng)用程序、發(fā)展“移動(dòng)即服務(wù)”解決方案；使用不同交通方案：多使用鐵路/水路運(yùn)輸貨物；單一歐洲天空計(jì)劃（Single European Sky）應(yīng)以零成本減少航空排放。（單一天空計(jì)劃改革可以減少 10%的航空排放）；價(jià)格政策：停止對(duì)化石燃料的補(bǔ)貼；將排放

51、權(quán)交易擴(kuò)展到海事部門；建立有效的道路收費(fèi)制度；減少向航空公司免費(fèi)分配的排放權(quán)交易配額；促進(jìn)可持續(xù)替代運(yùn)輸燃料的供應(yīng)：到 2025 年，歐洲道路上預(yù)計(jì) 1300 萬輛零排放和低排放汽車，需要約 100 萬個(gè)公共充電和加油站（2020 年數(shù)據(jù)：97.5 萬量低排放汽車，14 萬充電點(diǎn)）。 （4）循環(huán)經(jīng)濟(jì)歐委會(huì)表示，如果應(yīng)用循環(huán)經(jīng)濟(jì)原則，到 2030 年可以使歐盟 GDP 增加 0.5%，創(chuàng)造約 70 萬個(gè)就業(yè)機(jī)會(huì)。領(lǐng)域措施表 7：循環(huán)經(jīng)濟(jì)關(guān)鍵領(lǐng)域電子和信息通信技術(shù) 提出“循環(huán)電子倡議”，以延長產(chǎn)品的使用壽命；建立“智能循環(huán)設(shè)備的歐洲數(shù)據(jù)空間”；在該部門優(yōu)先落實(shí)“維修權(quán)”；改善廢物的收集和處理制定了

52、新的電池監(jiān)管框架，以提高電池的可持續(xù)性和增強(qiáng)電池的循環(huán)潛力；提議修訂汽車報(bào)廢規(guī)則，將報(bào)廢處理與設(shè)計(jì)問題相聯(lián)系；確保廢油的收集與無害處理；即將出臺(tái)歐洲可持續(xù)轉(zhuǎn)型和智能交通綜合戰(zhàn)略，著眼于增強(qiáng)與循環(huán)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的協(xié)同效應(yīng)電池和汽車塑料以 2018 年塑料戰(zhàn)略做基礎(chǔ)，提出關(guān)于可回收塑料含量的新強(qiáng)制性要求，并特別關(guān)注微塑料以及生物基和生物可降解塑料包裝2017 年，歐洲每個(gè)居民的包裝廢物達(dá)到 173kg，創(chuàng)下歷史最高水平。委員會(huì)將提出新強(qiáng)制性要求，包括減少(過度)包裝；推動(dòng)可回收/再循環(huán)包裝設(shè)計(jì)；降低包裝材料的復(fù)雜性等。目標(biāo)-2030 年歐盟市場所有包裝都能以經(jīng)濟(jì)上可行的方式重復(fù)利用或回收建筑歐盟委員會(huì)將

53、通過新的“可持續(xù)建筑環(huán)境策略”，在建筑物的整個(gè)生命周期內(nèi)推廣循環(huán)選擇。歐盟委員會(huì)將建議修訂建筑產(chǎn)品條例，其中可能包括對(duì)某些建筑產(chǎn)品的回收成分要求紡織品提出歐盟紡織品新策略，以加強(qiáng)該行業(yè)的競爭力和創(chuàng)新，并促進(jìn)歐盟紡織品分類、再利用、再循環(huán)市場；到 2025 年前，確保為成員國提供指導(dǎo)，以實(shí)現(xiàn)高水平的紡織廢物單獨(dú)收集食物據(jù)統(tǒng)計(jì)，歐盟生產(chǎn)的實(shí)物總量中有 20被損失或浪費(fèi)。歐盟委員會(huì)將啟動(dòng)分析工作，確定立法范圍，推進(jìn)在食物服務(wù)中以可重復(fù)使用的產(chǎn)品代替一次性包裝及餐具資料來源：歐盟委員會(huì)、以電池回收為例：為了在歐洲經(jīng)濟(jì)中實(shí)現(xiàn)封閉循環(huán)，并盡可能長時(shí)間地保留電池中使用的貴重材料，歐盟委員會(huì)建議就回收材料的含

54、量以及在報(bào)廢部分收集、處理和回收電池制定新的要求和目標(biāo)。根據(jù)歐盟可持續(xù)電池戰(zhàn)略，為了顯著改善便攜式電池的收集和回收，目前（2020 年）45%的收集率預(yù)計(jì)在 2025 年提高到 65%，2030 年提高到 70%，確保家中使用的電池材料不會(huì)流失。其他電池，如工業(yè)電池、汽車電池或電動(dòng)汽車電池必須全部收集與回收。特別是鈷、鋰、鎳和鉛等貴重材料必須實(shí)現(xiàn)高水平化回收。 （5）建筑節(jié)能2019 年，建筑的能源消耗占比為 40%。為了實(shí)現(xiàn)到 2030 年減排至少 55%的目標(biāo)，歐盟必須將建筑物的溫室氣體排放量減少 60%，能耗減少 14%，供暖和制冷能耗減少 18%。歐洲的政策和資金支持已經(jīng)對(duì)新建筑的能源

55、效率產(chǎn)生了積極的影響，現(xiàn)在新建筑的能源消耗僅為 20 多年前的一半。但歐盟 2001 年前建造了 2.2 億多座建筑，占約目前建筑存量的 85%，歐委會(huì)預(yù)計(jì)到 2050 年，85-95%的建筑仍然存在，要使他們達(dá)到類似的標(biāo)準(zhǔn)，就需要“翻新浪潮”。2020 年 10 月，歐盟委員會(huì)發(fā)布“翻新浪潮”，預(yù)測 2021-2022 年的年能源改造率為1%，2023-2025 年每年增加到1.2%，2026-2029 年每年至少穩(wěn)定在2%。 2026-2030 年，住宅和服務(wù)業(yè)中供熱設(shè)備更換的翻新率必須達(dá)到 4%左右。為了在 2050 年之前達(dá)到歐盟“氣候中立”的目標(biāo)，在 2030 年之后，還必須保持更高

56、的翻新速度和深度。圖 21：歐盟建筑改造目標(biāo)圖 22：歐盟建筑領(lǐng)域氣候目標(biāo)（2030 年）5.0%4.0%3.0%2.0%1.0%0%-10%-20%-30%-40%-50%0.0%2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030能源改造率住宅和服務(wù)業(yè)中供熱設(shè)備翻新率-60%-70%溫室氣體排放量最終能耗減少供暖和制冷能耗減少資料來源：歐盟委員會(huì)、資料來源：歐盟委員會(huì)、為在2030 年前實(shí)現(xiàn)減排55%的氣候目標(biāo)，每年需要在建筑改造方面增加約2750億歐元的投資?；I資來源包括直接預(yù)算支持、綠色融資、支持性服務(wù)等多種方案。同時(shí)，恢復(fù)和復(fù)原計(jì)劃目前正

57、在談判中，歐洲理事會(huì)同意捐贈(zèng) 6725 億歐元（其中 37%將用于氣候相關(guān)支出），可以支持成員國的改造投資和能效相關(guān)改革。表 8：EU -ETS 改進(jìn)歷程3、 得與失：碳成本轉(zhuǎn)移、能源優(yōu)先級(jí)、工業(yè)交通轉(zhuǎn)型、 EU-ETS：碳價(jià)失靈、產(chǎn)業(yè)約束與碳泄漏歐盟碳交易市場（簡稱 EU-ETS）自 2005 年啟動(dòng)以來，已經(jīng)歷三個(gè)階段，并于 2021 年正式進(jìn)入第四個(gè)階段交易期。整體來看，前兩個(gè)階段處于經(jīng)驗(yàn)探索期，采用了較高的配額無償分配比例（90%以上），且在配額分配方面采用歷史法，對(duì)企業(yè)約束較小。階段一階段二階段三階段四時(shí)間2005-20072008-20122013-2020 2021-2030登敦

58、士登目標(biāo)比 2005 年增加 8.3%比 2005 年減少 5.6%比 2005 年減少 21%到 2030 年，在 1990 年的基礎(chǔ)上減少 40%分配總量22.98 億噸/年20.86 億噸/年從 2013 年起每年下降 1.74%每年線性減少 2.2%覆蓋國家歐盟（27）歐盟（27）+冰島、挪威、列支敦士歐盟（27）+冰島、挪威、列支歐盟（27）+冰島、挪威、列支敦士登分配對(duì)象電力、水泥、鋼鐵、玻璃、造紙、陶瓷等新增航空業(yè)增加石化業(yè)、鋁業(yè)同第三階段配額拍賣為基礎(chǔ)。至少有 50%的配額免費(fèi)配額從 2026 年后從最高分配比例95%無償分配90%無償分配通過拍賣發(fā)放。拍賣收入的使用由成員30

59、%逐步降低至 2030 年的 0%國自行決定，但至少 50%用于氣候變（易泄露行業(yè)仍以免費(fèi)分配為化項(xiàng)目主）分配方法歷史法歷史法基準(zhǔn)法基準(zhǔn)法跨期性不得跨期存貸不得跨期存貸可跨期儲(chǔ)存，不可跨期借入資料來源：歐盟委員會(huì)、MSR 拯救碳價(jià)失靈圖 23：EU ETS 碳價(jià)梳理在第一、二階段，由于配額發(fā)放較為寬松，加上經(jīng)濟(jì)危機(jī)的沖擊導(dǎo)致需求萎縮，配額供過于求的問題始終困擾著歐盟碳交易體系。直到 MSR（市場穩(wěn)定儲(chǔ)備機(jī)制）出現(xiàn)曙光。通過吸收流通中的過剩配額，及對(duì)拍賣量的進(jìn)一步約束，EU-ETS碳價(jià)得到了有力支撐。MSR（市場穩(wěn)定儲(chǔ)備）生效2005年排放數(shù)據(jù)公布金融危機(jī)，需求減少歐盟議會(huì)支持EU ETS改革歐

60、債危機(jī)新冠疫情開始第三階段拍賣經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，需求提振配額不能跨期使用403530252015105-期貨結(jié)算價(jià)(連續(xù)):歐盟排放配額(EUA)期貨結(jié)算價(jià)(連續(xù)):核證減排量(CER)資料來源：在歐盟 ETS 的三個(gè)階段，前兩個(gè)階段的免費(fèi)配額基本與核定排放量處于同一水平。自第三階段起，大幅縮減了免費(fèi)配額供給，50%以上的配額通過拍賣方式發(fā)放。因此我們認(rèn)為，第三階段的碳約束明顯大于前兩個(gè)階段。從 EU-ETS 市場內(nèi)排放量來看，第一、二階段 CO2 排放量的年化增速分別為 3.67%、-3.12%，大于第三階段的年化增速-3.62%。需要說明的是，由于 2008年的金融危機(jī)，2009 年市場總排放量較